Основна инвестиционна стратегия. Фондът представлява колективна схема, която за постигане на основните цели на инвестиционната си дейност, провежда политика на активно инвестиране в акции на компании от региона на Централна и Източна Европа (ЦИЕ), като инвестира основно в такива от Полша, Чехия, Унгария, Австрия (с експозиция към ЦИЕ), Словения, Естония и Литва. Управлението на риска се извършва от Управляващото дружество чрез диверсифициране на активите. Основните характеристики на инструментите, в които Управляващото дружество възнамерява да инвестира от името и за сметка на Фонда са представени по-долу: Акции на български дружества, търгувани на “Българска фондова борса“ АД, както и на чуждестранни дружества, търгувани на международно признати и ликвидни регулирани пазари на ценни книжа при спазване на предвидените в ЗДКИСДПКИ и Правилата на Фонда ограничения. Акциите са ценни книжа, даващи на притежателите им право на собственост на определен дял от една компания, заедно с прилежащите й право на глас в общото събрание на акционерите, право на дивидент, както и ликвидационен дял. Притежателите на акции в дадено дружество могат да печелят както доход от дивиденти, евентуално разпределяни от дружеството, така и от покачването на пазарната цена на акциите. Фондът следва активна стратегия, като в случай на по-съществени пазарни сътресения или риск от такива, Управляващото дружество може да намали значително теглото на акциите в портфейла на Фонда като поддържа по-големи наличности в пари в брой и банкови депозити. Основната инвестиционна стратегия се базира на увереността на Управляващото дружество, че поради по-ранния етап на развитие, на който се намират, страните от Централна и Източна Европа предоставят дългосрочен потенциал за растеж. Фондът инвестира преимуществено в акции на компании от следните държави: Полша, Чехия, Унгария, Словения, Естония, Литва, и Австрия (с експозиция към ЦИЕ), но също така допуска инвестиции и в акции на компании от Румъния,, Сърбия, Хърватска, България, Турция, Албания, Гърция, Кипър, Босна и Херцеговина, Словакия, Казахстан, Черна гора, Северна Македония, Украйна, Латвия. Фондът може да инвестира и в акции на компании, генериращи приходи в региона на Централна и Източна Европа, които се търгуват на чужди борси. Фондът анализира макроикономическото състояние и перспективи пред различните държави, но при структуриране на портфейла си следва главно подхода на селекция на индивидуални акции, анализирайки финансовото състояние, перспективи, потeнциал за поскъп...
Основна инвестиционна стратегия. Инвестиционният портфейл на Фонда се структурира на базата на високо рисков подход, включващ основно инвестиции в акции, дългови ценни книжа, дялове на колективни инвестиционни схеми и дериватни инструменти. Политиката на Фонда предвижда активно управление на портфейла от финансови инструменти и парични средства, инвестиране в ликвидни финансови активи и постигане на устойчив, оптимален ръст при ограничаване на риска. Инвестиционната стратегия включва осигуряването както на лихвен доход, така и на доход под формата на капиталови печалби.
Основна инвестиционна стратегия. Фондът представлява колективна схема от отворен тип за инвестиране преимуществено в борсово търгувани фондове (Exchange Traded Funds, ETFs) - инвестиционни дружества, договорни фондове или дялови тръстове, чиито акции или дялове се търгуват на регулирани пазари, и чиято инвeстиционна цел е да следват представянето на индекси или пакет от избрани финансови активи. По-долу е представена информация за същността на боросово търгуваните фондове и начина на инвестиране в тях. ETFs винаги се регистрират за търговия на фондова борса, като сделките с тях по подобие на сделките с акции се осъществяват посредством подаване на поръчка за покупка или продажба до инвестиционен посредник. В Европа повечето ETFs попадат под обхвата на Директива 2009/65/ЕО на Съвета и са т.нар. UCITS фондове. Дяловете на ETFs се търгуват на специално създадени сегменти на големите борси в Европа. За да бъдат допуснати до търговия, ETFs трябва да имат сключен договор с маркет-мейкъри, които постоянно поддържат офертите купува и продава на дяловете на съответния фонд. Това условие осигурява много добра ликвидност на инструментите и съдейства да няма разминаване в нетна стойност на активите на ETFs и тяхната пазарна цена. На борсата на много малки интервали от време се публикува индикативна нетна стойност на активите на ETFs и така инвеститорите могат непрекъснато да следят стойността на инвестицията си. ETFs разпределят приходи от лихви и дивиденти, които или се реинвестират автоматично или отиват по сметка на държателя на инструмента. ETFs комбинират гъвкавостта и простотата на търговията с отделни акции и предимствата, които предлагат взаимните фондове по отношение на диверсификация на инвестиционния портфейл. Също както и взаимните фондове те са портфейли от финансови активи /акции, облигации, деривати/, в които участието на инвеститора е пропорционално на инвестираната от него сума. В основната си същност те са пасивно управлявани и целта им е да следват в максимална степен изменението на стойността на даден индекс или актив. Съществуват също така и активно управлявани ETFs, които следват определена инвестиционна стратегия и целта им е постигане на висока възвръщаемост на инвестицията. Индексните ETFs следват техния целеви индекс по два начина: като държат всяка акция включена в индекса или чрез представителна извадка от най-големите акции, което e много по- практично при индекси, които включват хиляди акции. Дори и да репликират избрания индекс на 100%, винаги има минимална разлика межд...
Основна инвестиционна стратегия. Фондът представлява колективна схема от отворен тип за инвестиране преимуществено в акции, приети за търговия на регулирани пазари в нововъзникналите пазари на Източна Европа. Освен в акции, част от инвестициите ще бъдат насочени към банкови депозити с цел поддържане на ликвидност. Фондът може да инвестира в следните видове активи разрешени от ЗДКИСДПКИ:
Основна инвестиционна стратегия. Инвестиционната стратегия на Фонда се основава на допускането, че нововъзникналите пазари от Източна Европа предоставят дългосрочен потенциал за растеж предвид факта, че тези пазари все още са в началото на своето развитие и макроикономическата среда и нормативната уредба непрекъснато се подобряват. Стратегията на Фонда се основава най-вече на т.н. top-down подход, при който основното решение е по отношение на алокацията на активите между различните пазари. Инвестиционната стратегия може да бъде дефинирана като сравнително активна доколкото Управляващото дружество преразглежда очакванията си за отделните пазари и водещите компании, които се търгуват на тях между 2 и 4 пъти в годината и съответно малки или по-съществени промени в портфейла на всеки от класовете на Фонда могат да се очакват с такава честота. С оглед на инвестиционната стратегия, при нормални условия Фондът инвестира основно (над 75% от активите си) в акции на големи и ликвидни компании на борсите в изброените по-горе страни. Голяма част от тези акции са компоненти на основните борсови индекси, съответно SOFIX, BET, CROBEX, ASE, MOEX RUSSIA, BIST 100 и други. Също така и в акции на по-големи компании извън основните индекси. Фондът инвестира и в по-малки компании, които притежават потенциал за средносрочен или дългосрочен растеж, но чиито акции са сравнително ликвидни на пазара на който се търгуват. Между 5% и 15% от активите на Фонда се очаква да се държат в пари в брой с оглед осигуряване на ликвидност. Инвестиционната философия на Фонда включва инвестирането в големи компании – такива, които държат голям дял от пазарния дял на продуктите и услугите, които предлагат в своя отрасъл (отрасли) и притежават възможността да запазят или да увеличат своя пазарен дял и печалба в бъдеще. Предвид на това, че повечето такива компании са обикновено добре-познатите компании от основните борсови индекси, то голяма част от портфейла на Фонда се инвестира в акциите с най-голяма пазарна капитализация от посочените по-горе борсови индекси. При определяне на очакванията си за отделните акции, Управляващото дружество определя по-големи тегла на акциите, които се търгуват на по-голям дисконт спрямо оценената от Управляващото дружество справедлива вътрешна цена. Справедливата вътрешна цена според Управляващото дружество е стойността на компанията, измерена с различни фактори като способността на компанията да реализира норма на възвръщаемост на капитала си по- голяма от цената на капитала, сравнение на основни п...