Основна инвестиционна стратегия Примерни клаузи

Основна инвестиционна стратегия. Фондът представлява колективна схема за инвестиране в акции на компании от региона на Централна и Източна Европа, като инвестира преимуществено в Полша, Чехия, Унгария, както и балтийските републики. Управлението на риска се извършва от Управляващото дружество чрез диверсифициране на активите. Основните характеристики на инструментите, в които Управляващото дружество възнамерява да инвестира от името и за сметка на Фонда са представени по-долу: Акции на български дружества, търгувани на “Българска фондова борса“ АД, както и на чуждестранни дружества, търгувани на международно признати и ликвидни регулирани пазари на ценни книжа при спазване на предвидените в ЗДКИСДПКИ и Правилата на Фонда ограничения. Акциите са ценни книжа, даващи на притежателите им право на собственост на определен дял от една компания, заедно с прилежащите й право на глас в общото събрание на акционерите, право на дивидент, както и ликвидационен дял. Притежателите на акции в дадено дружество могат да печелят както доход от дивиденти, евентуално разпределяни от дружеството, така и от покачването на пазарната цена на акциите. Фондът следва агресивна стратегия, като в случай на по-съществени пазарни сътресения или риск от такива, Управляващото дружество може да намали значително теглото на акциите в портфейла на Фонда като поддържа по-големи наличности в пари в брой и банкови депозити. Основната инвестиционна стратегия се базира на увереността на Управляващото дружество, че поради по-ранния етап на развитие, на който се намират, страните от Централна и Източна Европа предоставят дългосрочен потенциал за растеж. Фондът също така инвестира и в австрийски компании, чиито приходи са в значителна степен генерирани в региона. Фондът инвестира на следните неизчерпателно посочени пазари: Полша, Чехия, Унгария, Естония, Литва, Латвия, Австрия, но също така допуска инвестиции на регулираните пазари на Румъния, Русия, Словения, Сърбия, Хърватска, България, Турция, Казахстан, Македония, Украйна, Обединеното Кралство Великобритания и Северна Ирландия. Фондът може да инвестира и в акции на компании от Централна и Източна Европа, които се търгуват на чужди борси. Фондът анализира макроикономическото състояние и перспективи пред различните държави, но при структуриране на портфейла си следва главно подхода на селекция на индивидуални акции, анализирайки финансовото състояние, перспективи, потенциал за поскъпване и качество на мениджмънта на конкретните емитенти. С оглед намаляване на рисковете и предвид ...

Основна инвестиционна стратегия. Инвестиционният портфейл на Фонда се структурира на базата на ниско рисков подход, включващ основно инвестиции в дългови ценни книжа, дялове на колективни инвестиционни схеми и в по-малка степен акции и дериватни инструменти. Политиката на Фонда предвижда активно управление на портфейла от финансови инструменти и парични средства, инвестиране в ликвидни финансови активи и постигане на устойчив, оптимален ръст при ограничаване на риска. Инвестиционната стратегия включва осигуряването както на лихвен доход, така и на доход под формата на капиталови печалби.

Основна инвестиционна стратегия. Фондът представлява колективна схема от отворен тип за инвестиране преимуществено в акции, приети за търговия на регулирани пазари в нововъзникналите пазари на Източна Европа. Освен в акции, част от инвестициите ще бъдат насочени към банкови депозити с цел поддържане на ликвидност. Фондът може да инвестира в следните видове активи разрешени от ЗДКИСДПКИ: 1. акции и права, допуснати до или търгувани на регулиран пазар по чл. 152, ал. 1 и 2 от Закона за пазарите на финансови инструменти в Република България или друга държава-членка; 2. акции и права, търгувани на регулиран пазар, различен от този по чл. 152, ал. 1 и 2 от Закона за пазарите на финансови инструменти, в Република България или в друга държава членка, функциониращ редовно, признат и публично достъпен; 3. акции и права, допуснати до търговия на официален пазар на фондова борса или търгувани на друг регулиран пазар в трета държава, функциониращ редовно, признат и публично достъпен, които са включени в списък, одобрен от комисията по предложение на заместник-председателя, или са предвидени в Правилата на Договорния фонд; 4. наскоро издадени акции, в условията на чиято емисия е включено поемане на задължение да се иска допускане, и в срок, не по-дълъг от една година от издаването им, да бъдат допуснати до търговия на официален пазар на фондова борса или на друг регулиран пазар, функциониращ редовно, признат и публично достъпен, които са включени в списък, одобрен от комисията по предложение на заместник- председателя, или са предвидени в Правилата на Договорния фонд; 5. варанти, търгувани на регулирани пазари по чл. 38, ал. 1, т. 1 – 3 от ЗДКИСДПКИ 6. влогове в кредитни институции, платими при поискване или за които съществува правото да бъдат изтеглени по всяко време, и с дата до падеж не повече от 12 месеца; кредитните институции в трета държава трябва да спазват правила и да са обект на надзор, които комисията по предложение на заместник-председателя смята за еквивалентни на тези съгласно правото на Европейския съюз; 7. други прехвърляеми ценни книжа извън посочените, ако са предвидени в структурата на активите, при спазване на законовите ограничения за инвестиране на не повече от 10 на сто от активите си тях. Независимо от предвидените възможности в инвестиционната политика на Фонда да инвестира във финансови инструменти, депозити и техники за ефективно управление на портфейл, които по същество могат да представляват и допустима инвестиция за „фондовете на паричния пазар“ /ФПП/ съгласно Регламент...

Основна инвестиционна стратегия. Инвестиционната стратегия на Фонда се основава на допускането, че нововъзникналите пазари от Източна Европа предоставят дългосрочен потенциал за растеж предвид факта, че тези пазари все още са в началото на своето развитие и макроикономическата среда и нормативната уредба непрекъснато се подобряват. Стратегията на Фонда се основава най-вече на т.н. top-down подход, при който основното решение е по отношение на алокацията на активите между различните пазари. Инвестиционната стратегия може да бъде дефинирана като сравнително активна доколкото Управляващото дружество преразглежда очакванията си за отделните пазари и водещите компании, които се търгуват на тях между 2 и 4 пъти в годината и съответно малки или по-съществени промени в портфейла на всеки от класовете на Фонда могат да се очакват с такава честота. С оглед на инвестиционната стратегия, при нормални условия Фондът инвестира основно (над 75% от активите си) в акции на големи и ликвидни компании на борсите в изброените по-горе страни. Голяма част от тези акции са компоненти на основните борсови индекси, съответно SOFIX, BET, CROBEX, ASE, MOEX RUSSIA, BIST 100 и други. Също така и в акции на по-големи компании извън основните индекси. Фондът инвестира и в по-малки компании, които притежават потенциал за средносрочен или дългосрочен растеж, но чиито акции са сравнително ликвидни на пазара на който се търгуват. Между 5% и 15% от активите на Фонда се очаква да се държат в пари в брой с оглед осигуряване на ликвидност. Инвестиционната философия на Фонда включва инвестирането в големи компании – такива, които държат голям дял от пазарния дял на продуктите и услугите, които предлагат в своя отрасъл (отрасли) и притежават възможността да запазят или да увеличат своя пазарен дял и печалба в бъдеще. Предвид на това, че повечето такива компании са обикновено добре-познатите компании от основните борсови индекси, то голяма част от портфейла на Фонда се инвестира в акциите с най-голяма пазарна капитализация от посочените по-горе борсови индекси. При определяне на очакванията си за отделните акции, Управляващото дружество определя по-големи тегла на акциите, които се търгуват на по-голям дисконт спрямо оценената от Управляващото дружество справедлива вътрешна цена. Справедливата вътрешна цена според Управляващото дружество е стойността на компанията, измерена с различни фактори като способността на компанията да реализира норма на възвръщаемост на капитала си по- голяма от цената на капитала, сравнение на основни п...