Měnový forward je nákup nebo prodej jedné měny za jinou měnu v kurzu předem dohodnutém zúčastněnými stranami. Vypořádání obchodu proběhne k datu termínové valuty (tedy později než za 2 pracovní dny od data uzavření obchodu). • Futures je standardizovaná dohoda o nákupu či prodeji určitého stan- dardizovaného množství investičních titulů za předem stanovenou cenu vypořádána k určitému budoucímu datu a zaručena clearingovým centrem. Opce je dohodou, na základě které má kupující opce žádat o koupi cenných papírů či jiného nástroje za předem domluvenou cenu, avšak s vypořádáním k určitému budoucímu datu. Charakteristika účelů jednotlivých typů opcí je následující: • Prodejem kupních opcí Fond sleduje prodej investičních titulů v majetku Fondu, u kterých očekává pokles jejich hodnoty. V případě stagnace či eventuálního nárůstu je riziko ztráty zmírněno inkasovanou opční prémií. • Nákupem kupních opcí Fond sleduje nákup investičních titulů, u kterých očekává ke dni vypořádání nárůst jejich hodnoty. Tímto způsobem si Fond s relativně nízkou vstupní investicí odpovídající součtu opčních prémií zajišťuje diverzifikované portfolio investičních titulů, o kterých předpokládá, že budou v budoucnu růst. Při poklesu či stagnaci hodnoty těchto titulů však Fond může přijít o ztracenou hodnotu společně s již uhrazenou opční prémií. • Prodejem prodejních opcí Fond sleduje za opční prémii možnost druhé strany požadovat odkoupení investičních titulů. Zde existuje významné riziko v případě padajících investičních titulů a může být spojeno s významnými ztrátami. Na druhou stranu při zachování hodnot či růstu dosáhne touto operací značný zisk. • Nákupem prodejních opcí Fond sleduje získání možnosti požadovat od protistrany odkoupení investičních titulů z majetku Fondu za předem domluvenou cenu. Tímto získává zajištění proti případným kurzovým ztrátám. Na druhé straně v případě nárůstu hodnoty investičních titulů přichází Fond o ušlý zisk a uhrazenou opční prémii. Penzijní společnost může za účelem efektivního obhospodařování Fondu využít i jiné než výslovně zmíněné finanční deriváty. Jednotlivá rizika popsaná v souvislosti s investicemi do finančních derivátů jsou popsána v rizikovém profilu Fondu. Otevřené pozice vztahující se k finančním derivátům nesmí přesáhnout 80 % hodnoty fondového vlastního kapitálu. V případě, že je limit překročen v důsledku změn reálných hodnot krátkých podkladových nástrojů, upraví Fond svoji otevřenou pozici z finančních derivátů bez zbytečného odkladu tak, aby vyh...
Měnový forward je derivátová smlouvou o nákupu či prodeji daného množství cizí měny za pevně stanovený kurz (zajištěný kurz). Standardně se používají forwardové operace na období od několika dnů do 1 roku. Hodnota termínového kurzu vychází z úrovně promptních směnných kurzů v době uzavření daného obchodu, ale jen zřídka se jí rovná. Rozdíl mezi nimi tvoří tzv. forwardové body, jejichž hlavním komponentem je rozdíl mezi hodnotami úrokových sazeb měn, jež jsou předmětem konverze. Pokud:
a) úroková sazba referenční měny pro dané období převyšuje úrokovou sazbu základní měny, bude forwardový kurz vyšší než jeho spotový protějšek.
b) úroková sazba referenční měny pro dané období je nižší než úroková sazba měny základní, bude forwardový kurz nižší než odpovídající spotová cena.
c) se stane, že si úrokové sazby obou měn budou rovny, forwardový kurz bude shodný se spotovým. Zda bude forwardový kurz daného měnového páru vyšší či nižší než kurz spotový, závisí na úrokovém diferenciálu mezi referenční a základní měnou. V žádném případě se v termínovém kurzu neodráží očekávaný vývoj směnného kurzu. Výhodou měnového forwardu je, že umožňuje se zajistit jednoduchým způsobem proti nepříznivému kurzovému vývoji v budoucnosti. Rizikem je, že uzavřením forwardu Zákazník ztrácí možnost participovat na příznivém pohybu kurzu. Forwardový kurz může být méně výhodný než aktuální kurz v den vypořádání. Obchodník jako komitent zprostředkovává uzavření měnového forwardu mezi poskytující bankou a zajišťujícím se Zákazníkem. Aktuální podmínky pro poskytování měnových swapů a forwardů jsou uvedeny na internetových stránkách Obchodníka xxxxx://xxx.xxxxxx.xx/x-xxx/xxxxxxxxx v sekci Ostatní informace. Tyto podmínky mohou být Obchodníkem měněny. O změnách je Zákazník informován prostřednictvím internetových stránek Obchodníka.
Měnový forward je derivátová smlouvou o nákupu či prodeji daného množství cizí měny za pevně stanovený kurz (zajištěný kurz). Standardně se používají forwardové operace na období od několika dnů do 1 roku. Hodnota termínového kurzu vychází z úrovně promptních směnných kurzů v době uzavření daného obchodu, ale jen zřídka se jí rovná. Rozdíl mezi nimi tvoří tzv. forwardové body, jejichž hlavním komponentem je rozdíl mezi hodnotami úrokových sazeb měn, jež jsou předmětem konverze. Pokud:
a) úroková sazba referenční měny pro dané období převyšuje úrokovou sazbu základní měny, bude forwardový kurz vyšší než jeho spotový protějšek.
b) úroková sazba referenční měny pro dané období je nižší než úroková sazba měny základní, bude forwardový kurz nižší než odpovídající spotová cena.
c) se stane, že si úrokové sazby obou měn budou rovny, forwardový kurz bude shodný se spotovým. Zda bude forwardový kurz daného měnového páru vyšší či nižší než kurz spotový, závisí na úrokovém diferenciálu mezi referenční a základní měnou. V žádném případě se v termínovém kurzu neodráží očekávaný vývoj směnného kurzu. Výhodou měnového forwardu je, že umožňuje se zajistit jednoduchým způsobem proti nepříznivému kurzovému vývoji v budoucnosti. Rizikem je, že uzavřením forwardu Zákazník ztrácí možnost participovat na příznivém pohybu kurzu. Forwardový kurz může být méně výhodný než aktuální kurz v den vypořádání. Obchodník jako komitent zprostředkovává uzavření měnového forwardu mezi poskytující bankou a zajišťujícím se Zákazníkem.
Examples of Měnový forward in a sentence
Měnový forward s oknem Klient může otevřít až na období 1 roku, není-li sjednáno jinak.
More Definitions of Měnový forward
Měnový forward je derivátová smlouvou o nákupu či prodeji daného množství cizí měny za pevně stanovený kurz (zajištěný kurz). Standardně se používají forwardové operace na období od několika dnů do 1 roku. Hodnota termínového kurzu vychází z úrovně promptních směnných kurzů v době uzavření daného obchodu, ale jen zřídka se jí rovná. Rozdíl mezi nimi tvoří tzv. forwardové body, jejichž hlavním komponentem je rozdíl mezi hodnotami úrokových sazeb měn, jež jsou předmětem konverze. Pokud:
a) úroková sazba referenční měny pro dané období převyšuje úrokovou sazbu základní měny, bude forwardový kurz vyšší než jeho spotový protějšek.