DOCUMENT D’ENREGISTREMENT
Société anonyme au capital de 37.000 euros
Siège social : ZI les Milles, Europarc de Pichaury, Bâtiment D5 0000, xxxxxx Xxxxxxxxxx xx xx Xxxxxxxx
13595 Aix-en-Provence Cedex 3
893 358 564 RCS Aix-en-Provence
DOCUMENT D’ENREGISTREMENT
Le document d’enregistrement a été approuvé le 11 juin 2021 par l’AMF, en sa qualité d’autorité compétente au titre du règlement (UE) n°2017/1129.
L’AMF approuve ce document après avoir vérifié que les informations qu’il contient sont complètes, cohérentes et compréhensibles. Le document d’enregistrement porte le numéro d’approbation suivant : I.21-031.
Cette approbation ne doit pas être considérée comme un avis favorable sur l’émetteur faisant l’objet du document d’enregistrement.
Le document d’enregistrement peut être utilisé aux fins d’une offre au public de titres financiers ou de l’admission de titres financiers à la négociation sur un marché réglementé s’il est complété par une note d’opération et, le cas échéant, un résumé et son (ses) supplément(s). L’ensemble alors formé est approuvé par l’AMF conformément au règlement (UE) n°2017/1129. Il est valide jusqu’au 11 juin 2022 et, pendant cette période et au tard en même temps que la note d’opération et dans les conditions des articles 10 et 23 du règlement (UE) 2017/1129, devra être complété par un supplément en cas de faits nouveaux significatifs ou d’erreurs ou inexactitudes substantielles.
Des exemplaires du présent document d’enregistrement sont disponibles sans frais au siège social de Colis Privé Group, ZI les Milles, Europarc de Pichaury, Bâtiment D5 ; 0000, xxxxxx Xxxxxxxxxx xx xx Xxxxxxxx ; 00000 Xxx-xx-Xxxxxxxx Xxxxx 0, Xxxxxx.
Il peut également être consulté sur les sites Internet de Colis Privé Group (xxx.xxxxxxxxxx-xxxxx.xxx) et de l'Autorité des marchés financiers (xxx.xxx-xxxxxx.xxx).
TABLE DES MATIÈRES
1. PERSONNES RESPONSABLES, INFORMATIONS, PROVENANT DE TIERS ET RAPPORTS D’EXPERTS 11
1.1 Responsable du document d’enregistrement 11
1.2 Attestation du responsable du document d’enregistrement 11
1.3 Informations provenant de tiers, déclarations d’experts et déclarations d’intérêts 11
2. RESPONSABLES DU CONTRÔLE DES COMPTES 12
2.1 Commissaires aux comptes titulaires 12
2.2 Commissaires aux comptes suppléants 12
3. FACTEURS DE RISQUE 13
3.1 Risques liés au secteur d’activité du Groupe 13
Risques liés aux conditions économiques générales et à leur évolution 13
Risques liés à l’environnement concurrentiel* 16
Risques liés à l’évolution de l’environnement réglementaire 18
3.2 Risques liés aux activités du Groupe 19
Risques liés à la qualité de service, à la réputation et à l’image du Groupe* 19
Risques liés aux principaux clients* 20
Risques liés à la dépendance à l’égard du réseau d’Adrexo et de Xxxxx Group* 21 Risques liés à la mise en œuvre de la stratégie de développement du Groupe* 22
Risques liés aux systèmes d’information du Groupe* 23
Risques liés aux cyberattaques * 24
Risques liés aux difficulté rencontrées dans la chaine logistique et à la gestion des crises et au maintien de l’activité 26
Risques liés à la pandémie de la Covid-19 27
Risques liés à la fraude 28
Risques liés au développement du Groupe à l’international 28
Risques liés à la perte de la licence ARCEP 30
Risques liés à la corruption et à l’éthique 30
Risques liés à la saisonnalité 30
3.3 Risques liés à la Société 31
Risques liés aux équipes de direction 31
Risques liés à l’actionnariat de Colis Privé Group 31
3.4 Risques de marché 32
Risques de liquidité 32
Risques liés aux taux d’intérêts 33
Risques de crédit et/ou de contrepartie 33
3.5 Risques juridiques 34
Risques liés à la fiscalité 34
Risques liés aux contentieux, recours de tiers et enquêtes en cours 35
Risques liés à la protection des données personnelles. 36
Risques liés aux assurances 36
3.6 Assurances et gestion des risques 37
Politique d’assurance 37
Politique de gestion des risques 37
4. INFORMATIONS RELATIVES Á LA SOCIÉTÉ ET AU GROUPE 41
4.1 Dénomination sociale 41
4.2 Xxxx et numéro d’immatriculation 41
4.3 Date de constitution et durée de la Société 41
4.4 Siège social, forme juridique et législation applicable 41
5. APERÇU DES ACTIVITES DU GROUPE 42
5.1 Présentation générale 42
5.2 Forces et atouts concurrentiels du Groupe 43
5.3 Stratégie du Groupe 50
5.4 Présentation des marchés et de la position concurrentielle 55
Marché du e-commerce 56
Présentation des marchés du transport de colis 58
Environnement concurrentiel 59
5.5 Historique de la Société et structure du Groupe 59
5.6 Description des principales activités du Groupe 60
Les offres proposées par le Groupe 61
Les clients e-commerçants 66
Performance opérationnelle et la qualité du service 70
Le réseau du Groupe et son organisation opérationnelle 73
International 79
5.7 Investissements 80
Investissements réalisés depuis 2018 80
Principaux investissements en cours de réalisation 81
Principaux investissements futurs 82
5.8 Facteurs de dépendance 82
5.9 Politique de développement durable 82
Responsabilité sociétale : engagement en faveur de l’emploi et l’inclusion sociale 82
Responsabilité environnementale : la réduction de l’empreinte environnementale 83
5.10 Systèmes d’information 85
MonColisPrivé (MCP) 85
Mon Optim’ Privée (MOP) 85
Le Terminal Mobile – Assistant Numérique Personnel (PDA) 85
Les Systèmes d’Information 86
5.11 Propriété intellectuelle 87
Etat des protections, facteurs clés de succès 87
Protection de la marque et des noms de domaine 88
Etat des protections 88
6. ORGANIGRAMME ET RELATIONS INTRA-GROUPE. 90
6.1 Organigramme juridique du Groupe 90
Organigramme simplifié du Groupe à la date du présent document d’enregistrement 90
Description de la Réorganisation 90
Organigramme simplifié du Groupe après prise en compte des opérations de Réorganisation 93
6.2 Filiales et participations 93
Principales filiales 93
Les principales filiales directes ou indirectes de la Société à la date du présent document d’enregistrement sont décrites ci-après 93
Acquisitions et cessions récentes 94
7. EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU GROUPE 95
7.1 Présentation générale 95
Introduction 95
Segmentation 97
Principaux facteurs ayant une influence significative sur les résultats du Groupe 97
Informations financières combinées sélectionnées sur 3 ans 109
Principaux postes du compte de résultat 113
7.2 Analyses des résultats combinés pour les exercices clos les 31 décembre 2020, 2019 et 2018 et pour les trimestres clos les 31 mars 2021 et 2020 115
Analyse des résultats combinés pour les trimestres clos les 31 mars 2021 et 2020 115
Analyse des résultats combinés pour les exercice clos les 31 décembre 2020 et 2019 117
Analyse des résultats pour les exercice clos les 31 décembre 2019 et 2018 121
8. TRÉSORERIE ET CAPITAUX PROPRES 126
8.1 Informations sur les capitaux de l’émetteur : ressources financières et passifs financiers 126
8.2 Source et montant des flux de trésorerie 129
Analyse des flux de trésorerie consolidés 129
Flux de trésorerie générés par l’activité 129
Flux de trésorerie lié aux opérations d’investissement. 134
Flux de trésorerie lié aux opérations de financement 135
8.3 Besoin en fonds de roulement et financement du besoin en fonds de roulement 137
8.4 Information concernant toute restriction à l’utilisation des capitaux 137
8.5 Source de financement attendue à la suite de l’introduction en bourse 137
8.6 Engagement lié à la trésorerie du Groupe 139
9. ENVIRONNEMENT LEGISLATIF ET REGLEMENTAIRE 142
9.1 Environnement législatif et réglementaire 142
Règlementation relative aux services postaux 142
Les conditions d’accès à l’activité de prestataire de services postaux 142
Les droits des prestataires de services postaux 143
Le régime de responsabilité du prestataire de services postaux 145
9.2 Règlementation applicable aux commissionnaires de transport 146
Les conditions d’accès à la profession de commissionnaire de transport 147
Les conditions d’exercice de la profession de commissionnaire de transport 147
Le régime de responsabilité du commissionnaire de transport 149
9.3 Règlementation relative à la protection des données à caractère personnel 149
9.4 Règlementation relative au devoir de vigilance 152
9.5 Mesures sanitaires exceptionnelles liées à la crise de Covid-19 152
10. INFORMATION SUR LES TENDANCES 154
10.1 Principales tendances depuis la fin du dernier exercice clos le 31 décembre 2020 154
10.2 Tendance connue, incertitude, demande d’engagement ou évènement raisonnablement susceptible d’influer sur les perspectives du Groupe 154
10.3 Perspectives d’avenir à moyen terme. 154
11. PRÉVISIONS OU ESTIMATIONS DU BÉNÉFICE 156
11.1 Introduction 156
11.2 Hypothèses 156
11.3 Prévisions du Groupe 157
11.4 Rapport des commissaires aux comptes 158
12. ORGANES DE DIRECTION ET DE CONTRÔLE 160
12.1 Composition et fonctionnement des organes de direction et de contrôle 160
12.2 Déclarations relatives aux organes d’administration 165
12.3 Conflits d'intérêts 165
13. RÉMUNÉRATION ET AVANTAGES 166
13.1 Rémunération et avantages versés aux dirigeants et mandataires sociaux. 166
13.1.1 Attribution d’options de souscription ou d’option d’achat d’actions 166
13.1.2 Rémunérations du Président-directeur général et du Directeur général délégué de la Société à compter de l’admission des actions de la Société sur le marché règlementé d’Euronext Paris 169
13.2 Montant des sommes provisionnées ou constatées par ailleurs par la Société ou ses filiales aux fins du versement de pensions, de retraites ou d’autres avantages 169
14. FONCTIONNEMENT DES ORGANES D'ADMINISTRATION ET DE DIRECTION 170
14.1 Mandats des membres des organes d’administration et de direction 170
14.2 Informations sur les contrats de service liant les membres du conseil d'administration à la société ou à l'une quelconque de ses filiales 170
14.3 Comités du Conseil d’administration 170
14.4 Déclaration relative au gouvernement d’entreprise 175
14.5 Contrôle interne 176
15. SALARIÉS 177
15.1 Informations sociales 177
Nombre et répartition des salariés 177
Emploi 178
Conditions de travail 179
Politique en matière de diversité et mixité 179
Formation 180
15.2 Politique de rémunération 181
15.3 Options de souscription et d’achat d’actions et attributions d’actions gratuites 181
15.4 Accords de participation et d’intéressement 181
15.5 Relations sociales 181
16. PRINCIPAUX ACTIONNAIRES 182
16.1 Actionnariat 182
16.2 Déclaration relative au contrôle de la Société 183
16.3 Accords susceptibles d’entrainer un changement de contrôle 183
17. TRANSACTIONS AVEC DES PARTIES LIEES 184
17.1 Principales opérations avec les apparentés 184
17.2 Rapports spéciaux des commissaires aux comptes sur les conventions règlementées au titre des exercices 2020, 2019 et 2018 185
18. INFORMATIONS FINANCIÈRES CONCERNANT LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS DE LA SOCIÉTÉ 186
18.1 Etats financiers combinés du Groupe pour les trimestres clos les 31 mars 2021 et 31 mars 2020 et rapport d’examen limité correspondant des commissaires aux comptes 186
Etats financiers combinés du Groupe pour les trimestres clos les 31 mars 2021 et 31 mars 2020 186
Rapport d'examen limité des commissaires aux comptes sur les comptes consolidés intermédiaires résumés 204
18.2 Etats financiers combinés du Groupe pour les exercices clos les 31 décembre 2020, 31 décembre 2019 et 31 décembre 2018 et rapport d’audit correspondant des commissaires aux comptes 205
Etats financiers du Groupe pour les exercices clos les 31 décembre 2020, 31 décembre 2019 et 31 décembre 2018 205
Rapport d’audit des commissaires aux comptes sur les états financiers (Exercices clos les 31 décembre 2020, 2019 et 2018) 253
18.3 Date des dernières informations financières 254
18.4 Politique de distribution de dividendes. 254
18.5 Procédures judiciaires et d’arbitrage 254
18.6 Changement significatif de la situation financière 255
19. INFORMATIONS SUPPLÉMENTAIRES 256
19.1 Capital social 256
Capital social souscrit et capital social autorisé mais non émis 256
Titres non représentatifs du capital 258
Actions détenues par la Société ou pour son compte propre 258
Autres titres donnant accès au capital 259
Conditions régissant tout droit d’acquisition et/ou toute obligation attaché(e) au capital souscrit, mais non libéré 260
Capital social de toute société du groupe faisant l’objet d’une option ou d’un accord prévoyant de le placer sous option 260
Évolution du capital de la Société au cours des trois derniers exercices 260
19.2 Acte constitutif et statuts 260
Objet social 260
Stipulations statutaires relatives aux organes d’administration et de direction – Règlement intérieur du conseil d’administration 261
20. CONTRATS IMPORTANTS 269
21. DOCUMENTS DISPONIBLES 270
REMARQUES GENERALES
La société Colis Privé Group, société anonyme de droit français, au capital social de 37 000 euros, dont le siège social est situé ZI les Milles, Europarc de Pichaury, Bâtiment D5 ; 0000, xxxxxx Xxxxxxxxxx xx xx Xxxxxxxx ; 00000 Xxx-xx-Xxxxxxxx Xxxxx 0, Xxxxxx, immatriculée sous le numéro d’identification 893 358 564 (RCS Aix-en-Provence) est dénommée la « Société » dans le présent document d’enregistrement. L’expression le « Groupe » désigne, sauf précision contraire expresse, la Société ainsi que ses filiales et participations directes et indirectes.
Le présent document d’enregistrement décrit le Groupe tel qu’il existera après adoption, à compter du règlement-livraison des actions offertes dans le cadre de l’admission des actions de la Société aux négociations sur le marché réglementé d’Euronext Paris, des modifications statutaires et des règles de gouvernance décrites au chapitre 14 Fonctionnement des organes d’administration et de direction et à la section 19.2 Actes constitutif et statuts du présent document d’enregistrement.
Le présent document d’enregistrement contient des indications sur les perspectives et axes de développement du Groupe. Ces indications sont parfois identifiées par l’utilisation du futur, du conditionnel et de termes à caractère prospectif tels que « considérer », « envisager », « penser », « avoir pour objectif », « s’attendre à », « entend », « devrait », « ambitionner », « estimer », « croire »,
« souhaite », « pourrait », ou, le cas échéant, la forme négative de ces termes, ou toute autre variante ou terminologie similaire. Ces informations ne sont pas des données historiques et ne doivent pas être interprétées comme des garanties que les faits et données énoncés se produiront. Ces informations sont fondées sur des données, hypothèses et estimations considérées comme raisonnables par le Groupe. Elles sont susceptibles d’évoluer ou d’être modifiées en raison des incertitudes liées notamment à l’environnement économique, financier, concurrentiel et réglementaire. En outre, la matérialisation de certains risques décrits au chapitre 3 Facteurs de risques du présent document d’enregistrement est susceptible d’avoir un impact sur les activités, la situation financière et les résultats du Groupe et sa capacité à réaliser ses objectifs.
Les investisseurs sont invités à prendre attentivement en considération les facteurs de risques décrits au chapitre 3 Facteurs de risques du présent document d’enregistrement. La réalisation de tout ou partie de ces risques est susceptible d’avoir un effet négatif sur les activités, la situation financière ou les résultats du Groupe. En outre, d’autres risques, non encore actuellement identifiés ou considérés comme non significatifs par le Groupe, pourraient avoir le même effet négatif.
Le présent document d’enregistrement contient des informations sur les marchés du Groupe et ses positions concurrentielles, y compris des informations relatives à la taille et aux perspectives de croissance de ces marchés, ainsi qu’aux parts de marché du Groupe. Outre les estimations réalisées par le Groupe, les éléments sur lesquels sont fondées les déclarations du Groupe proviennent principalement d’une étude réalisée à la demande de la Société par un expert de réputation internationale (voir le chapitre 1.3 Informations provenant de tiers, déclaration d’experts et déclarations d’intérêts du présent document de base) ainsi que d’études et statistiques d’organismes tiers (voir la section 1.3 Informations provenant de tiers, déclaration d’experts et déclarations d’intérêts du présent document d’enregistrement) et d’organisations professionnelles ou encore de chiffres publiés par les concurrents, les fournisseurs et les clients du Groupe. Certaines informations contenues dans le présent document d’enregistrement sont des informations publiquement disponibles que la Société considère comme fiables mais qui n’ont pas été vérifiées par un expert indépendant. La Société ne peut garantir qu’un tiers utilisant des méthodes différentes pour réunir, analyser ou calculer des données sur les segments d’activités obtiendrait les mêmes résultats. La Société ne prend aucun engagement, ni ne donne aucune garantie quant à l’exactitude de ces informations. Il est possible que ces informations s’avèrent erronées ou ne soient plus à jour. Le Groupe ne prend aucun engagement de publier des mises à jour de ces informations, excepté dans le cadre de toute obligation légale ou réglementaire qui lui serait applicable.
Certaines données chiffrées (y compris les données exprimées en milliers ou millions) et pourcentages présentés dans le présent document d’enregistrement ont fait l’objet d’arrondis. Le cas échéant, les totaux présentés dans le présent document d’enregistrement peuvent présenter des écarts non significatifs par rapport à ceux qui auraient été obtenus en additionnant les valeurs exactes (non arrondies) de ces données chiffrées.
1. PERSONNES RESPONSABLES, INFORMATIONS, PROVENANT DE TIERS ET RAPPORTS D’EXPERTS
1.1 Responsable du document d’enregistrement Xxxx Xxxxxxx, Président-Directeur Général de la Société.
1.2 Attestation du responsable du document d’enregistrement
« J’atteste que les informations contenues dans le présent document d’enregistrement sont, à ma connaissance, conformes à la réalité et ne comportent pas d’omission de nature à en altérer la portée. »
A Aix-en-Provence, le 11 juin 2021 Xxxx Xxxxxxx
Président-Directeur général
1.3 Informations provenant de tiers, déclarations d’experts et déclarations d’intérêts Non applicable.
2. RESPONSABLES DU CONTRÔLE DES COMPTES
2.1 Commissaires aux comptes titulaires Xxxxxx SA
Membre de la Compagnie régionale des Commissaires aux comptes de Paris Représenté par Xxxxxxxx Xxxxxxx
Tour Exaltis – 00 Xxx Xxxxx Xxxxxxxx 00000 Xxxxxxxxxx
Nommé par décision prise par acte sous seing privé en date du 12 mars 2021 pour une durée de six exercices, soit jusqu’à l’assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2026.
Audita
Membre de la Compagnie régionale des Commissaires aux comptes Aix-Bastia Représenté par Xxxxxxx Xxxxxxx
00 Xxx Xxxxxxxxxx
13006 Marseille 6e Arrondissement
Nommé par consultation écrite des associés en date du 23 mars 2020 pour une durée de six exercices, soit jusqu’à l’assemblée générale ordinaire appelée à statuer sur les comptes de l’exercice clos le 31 décembre 2025.
2.2 Commissaires aux comptes suppléants Non applicable
3. FACTEURS DE RISQUE
Les investisseurs, avant de procéder à l’acquisition d’actions de la Société, sont invités à examiner l’ensemble des informations contenues dans le présent document d’enregistrement, y compris les facteurs de risque décrits ci-dessous. Ces risques sont, à la date du présent document d’enregistrement, ceux dont la Société estime que la réalisation est susceptible d’avoir un effet défavorable significatif sur le Groupe, son activité, sa situation financière, ses résultats ou ses perspectives et qui sont importants pour la prise de décision d’investissement. L’attention des investisseurs est toutefois attirée sur le fait que la liste des risques présentée au présent chapitre 3 du document d’enregistrement n’est pas exhaustive et que d’autres risques, inconnus ou dont la réalisation n’est pas considérée, à la date du présent document d’enregistrement, comme susceptible d’avoir un effet défavorable significatif sur le Groupe, son activité, sa situation financière, ses résultats ou ses perspectives, peuvent ou pourraient exister ou survenir.
Dans le cadre des dispositions de l’article 16 du Règlement (UE) 2017/1129 du Parlement européen et du Conseil, sont présentés dans le présent chapitre les principaux risques pouvant, à la date du présent document d’enregistrement, affecter l’activité, la situation financière, la réputation, les résultats ou les perspectives du Groupe, tels que notamment identifiés dans le cadre de l’élaboration de la cartographie des risques du Groupe, qui évalue leur criticité, c’est-à-dire leur gravité et leur probabilité d’occurrence, après prise en compte des plans d’action mis en place et en particulier les mesures présentées dans le paragraphe 3.6.2.2 La gestion des risques opérationnels du présent document d’enregistrement. Au sein de chacune des catégories de risques mentionnées ci-dessous, les facteurs de risque que la Société considère, à la date du présent document d’enregistrement, comme les plus importants (signalés par un astérisque) sont mentionnés en premier lieu.
3.1 Risques liés au secteur d’activité du Groupe
Risques liés aux conditions économiques générales et à leur évolution
• Environnement économique général*
Spécialisé dans la livraison à domicile de colis expédiés par les professionnels du e-commerce à destination des consommateurs finaux (B-to-C), la performance du Groupe ainsi que son développement futur sont fortement dépendants du niveau global des dépenses de consommation, en particulier en France, pays où le Groupe exerce à ce jour la totalité de ses activités. L’évolution du nombre des achats effectués sur Internet, et corrélativement du volume de colis livrés par le Groupe, sont influencées par l’environnement macro-économique, notamment l’évolution du produit intérieur brut français, ou d’autres indicateurs tels que le niveau de l’emploi, le taux de chômage, le revenu disponible, l’inflation, la disponibilité de crédits et de liquidités. L’environnement économique français dépend d’un certain nombre de facteurs qui sont hors du contrôle du Groupe, comme par exemple les mesures gouvernementales en matière de politique budgétaire, de politique monétaire ou de politique environnementale telle qu’établie au niveau européen, de fiscalité ou d’emploi, qui sont susceptibles d’avoir un impact négatif sur les dépenses de consommation des ménages français et donc indirectement sur le volume de colis livrés par le Groupe.
En outre, si à la date du présent document d’enregistrement, l’épidémie de la Covid-19 a eu un impact positif sur les volumes de colis distribués par le Groupe compte tenu d’une progression très forte de l’activité du e-commerce à partir de 2020 par rapport aux années passées (voir section 5.4 Présentation des marchés et de la position concurrentielle), la prolongation de la crise sanitaire ou l’aggravation de ses conséquences économiques (augmentation du chômage, baisse de revenus des ménages, fluctuations des marchés financiers) pourraient affecter encore davantage l’économie française, marquée par une récession sans précédent (avec un recul du
PIB français de près de 9% en 20201) et rendre plus incertains le degré et le rythme d’une reprise économique, ce qui pourrait à terme avoir pour conséquence une diminution des dépenses de consommation, de nature à avoir un effet défavorable significatif sur l’activité, la situation financière et les résultats du Groupe.
La pandémie de la Covid-19 a en outre provoqué, en France comme ailleurs, un fort accroissement de l’endettement public, la dette publique atteignant en France l’équivalent de 115,7% du PIB fin 20202. Cette dégradation des finances publiques françaises, conséquence des nombreuses mesures de soutien à l’économie adoptées par le gouvernement français pour faire face à la crise (fonds de solidarité, prêts garantis par l’Etat, généralisation du chômage partiel, plans de sauvetage par secteurs), fait peser un risque de hausse de la fiscalité qui pourrait affecter ou ralentir davantage la reprise économique et les dépenses de consommation des ménages, ce qui pourrait avoir un effet défavorable significatif sur l’activité du Groupe, sa situation financière, ses résultats et ses perspectives.
En outre, le développement futur du Groupe et en particulier la mise en œuvre de sa stratégie ambitieuse de croissance à l’international seront influencés par l’environnement économique des pays dans lesquels le Groupe entend s’implanter (comme la Belgique, le Luxembourg ou le Maroc dont l’ouverture des activités est attendue au second semestre 2021). Une dégradation de la situation économique de ces marchés ou de l’environnement économique global pourrait retarder la mise en œuvre de la stratégie de croissance du Groupe ou en compromettre le succès, ce qui pourrait avoir un effet défavorable significatif sur l’activité du Groupe, sa situation financière, ses résultats et ses perspectives.
• Secteur d’activité en évolution permanente et évolution des préférences clients
Le Groupe a pour activité principale la livraison à domicile de colis expédiés par des acteurs professionnels du e-commerce à destination des consommateurs finaux (B-to-C) et développe depuis le deuxième trimestre 2021 une activité C-to-C (voir le paragraphe 5.6.1.2 Les offres C- to-C). La performance du Groupe repose principalement sur la croissance continue du e- commerce, un secteur d’activité en évolution permanente du fait des changements rapides des habitudes de consommation et des préférences clients.
Le secteur du e-commerce en France connait une croissance forte de ses volumes depuis plusieurs années, avec une progression moyenne de 13% par an en terme de chiffre d’affaires entre 2015 et 20193. En 2020, le secteur du e-commerce a atteint 112 milliards d’euros, en hausse de 8,5%, par rapport à 20194. Le chiffre d’affaires du e-commerce devrait atteindre 154 milliards d’euros en 2025 soit une croissance de 7 % par an. Cette croissance du e-commerce s’explique principalement par l’évolution marquée du comportement des consommateurs, nourrie par le développement rapide de l’offre de vente en ligne des grands acteurs du e- commerce, pure players5 et marketplaces6 mais aussi des offres de vente en ligne d’enseignes traditionnelles ainsi que par la généralisation d’offres disponibles sur mobile et de moyens de paiement sécurisés. La crise de la Covid-19 a en particulier accéléré cette transformation profonde des habitudes de consommation, contribuant à l’augmentation significative du nombre de cyber acheteurs ainsi que du nombre des transactions effectuées sur Internet en 2020.
Si le Groupe estime que ces tendances favorables devraient se poursuivre au cours des prochaines années et soutenir la croissance du Groupe sur son marché principal, la France, ainsi
1 Source : Insee, DGFiP, DGTrésor, notification de mars 2021. 2 Source : Insee, DGFiP, DGTrésor, notification de mars 2021. 3 Source : Fevad.
4 Source : Fevad.
5 Commerçant proposant et vendant ses produits ou ses services exclusivement en ligne.
6 Toute plateforme qui met en relation des acheteurs et des vendeurs en ligne.
que son développement à l’étranger, la croissance future du secteur du e-commerce pourrait toutefois être moins importante que celle anticipée, en raison de différents facteurs liés notamment à l’évolution constante des habitudes de consommation, elle-même impactée par celle des préférences clients. A cet égard, l’essor des ventes sur internet, qui a été particulièrement accentué par la crise sanitaire, pourrait connaître un essoufflement avec la levée progressive ou l’assouplissement des mesures restrictives qui affectent actuellement les centres commerciaux et autres magasins ou qui interdisent ou limitent les déplacements (notamment les mesures de couvre-feu ou de confinement). En particulier, l’attachement des français à leurs enseignes magasins pourrait conduire un certain nombre d’entre eux à revenir dès que cela sera possible à des modes d’achats plus traditionnels en points de vente physiques aux dépens des sites e-marchands, notamment en raison de l’expérience client proposée en magasin (possibilité de se renseigner, toucher le produit, l’essayer, le comparer, et de le détenir immédiatement sans attendre un délai de livraison, etc.). De même, les consommateurs pourraient à l’avenir se détourner des plateformes de e-commerce et autres sites marchands si leur confiance dans les plateformes sécurisées de paiement venait à être ébranlée. En conséquence les taux de croissance de ce secteur enregistrés ces dernières années ainsi que la progression de l’activité du Groupe ne préjuge pas de l’évolution du e-commerce ni des performances futures du Groupe.
Une diminution de l’intérêt des consommateurs pour les ventes en ligne pourrait entraîner une baisse du nombre de ventes réalisées par les e-commerçants et corrélativement une baisse du volume de colis livrés par le Groupe, ce qui pourrait avoir un effet défavorable significatif sur l’activité, la situation financière et les résultats du Groupe. Si le marché des ventes en ligne en France arrivait à saturation ou connaissait un déclin, le Groupe pourrait ne pas être en mesure d’atteindre ses objectifs ou de poursuivre son développement fondé sur la croissance attendue du secteur du e-commerce. De même une baisse de la demande des consommateurs pour les livraisons en J+1 pourrait également avoir un impact négatif sur l’activité de Colis Privé Group qui y consacre une partie de ses investissements et de son déploiement (voir section 5.7 Investissements du présent document d’enregistrement). La prise de conscience écologique des consommateurs, de plus en plus soucieux d’avoir une consommation plus respectueuse de l’environnement à travers des modes de livraison vertueux, pourrait par exemple influer sur leurs préférences en matière de pratiques e-commerce et de livraison et notamment impacter les flux internationaux, en raison d’une préférence pour une consommation plus locale ou encore la demande pour des livraisons en J+1, en faveur de livraisons plus longues parfois perçues comme plus « vertes ».
En outre, dans un secteur du e-commerce extrêmement évolutif, marqué par l’innovation technologique y compris pour des offres prenant mieux en compte l’environnement, le Groupe doit s’efforcer d’anticiper et de répondre aux évolutions rapides des préférences des consommateurs en matière de livraisons. En 2019, le mode de livraison privilégié par les français était la livraison en boites aux lettres par rapport aux livraisons en relais7. Opérant principalement des livraisons à domicile, le Groupe a lancé depuis le premier trimestre 2021 une nouvelle offre complémentaire de livraison en relais, notamment à travers le déploiement de son concept Colis Privé Store, un réseau de relais de dépôt et de collecte chez des commerçants indépendants de type Pick-Up Point, afin de s’adresser à un segment de la demande des consommateurs. Toutefois, il ne peut pas être exclu qu’avec l’apparition de nouvelles innovations technologiques y compris pour des offres prenant mieux en compte l’environnement tels les drones ou les véhicules électrique autonomes ou d’autres innovations de rupture, les consommateurs privilégient d’autres modes de livraison au détriment de ceux proposés par le Groupe ou que le Groupe ne soit pas en mesure d’adapter son offre. Les concurrents du Groupe pourraient par ailleurs lancer de nouvelles technologies ou acquérir de nouvelles compétences relatives aux fonctions de suivi de colis, à l’utilisation des réseaux
7 Source : Fevad, chiffres du e-commerce – 2020.
sociaux ou à d’autres services contribuant à l’amélioration de l’expérience client. Les efforts du Groupe afin de développer en temps utile et de façon rentable de nouvelles solutions de livraison ou de suivi des colis efficaces et attractives pourraient impliquer d’importants investissements (voir section 8.5 Source de financement attendue à la suite de l’introduction en bourse du présent document d’enregistrement) et pourraient ne pas satisfaire les objectifs recherchés ou les préférences des consommateurs en constante évolution. Si le Groupe n’était pas en mesure de répondre rapidement et efficacement aux évolutions des préférences clients ou s’il ne parvenait pas à proposer des solutions technologiques innovantes et attractives pour les consommateurs, la popularité du Groupe auprès des clients e-commerçants pourrait diminuer, ainsi que le volume des colis confiés en livraison au Groupe, ce qui pourrait avoir un effet défavorable significatif sur l’activité, la situation financière et les résultats du Groupe.
Risques liés à l’environnement concurrentiel*
Le Groupe exerce son activité dans le secteur de la livraison de colis, un secteur d’activité longtemps réservé aux seuls opérateurs historiques qui, s’il s’est progressivement ouvert à la concurrence sous l’influence croissante du droit de l’Union européenne, reste dominé en France par l’opérateur historique, La Poste.
Dans le cadre de la libéralisation progressive du secteur des services postaux, le Groupe a été l’un des premiers intervenants privés à se positionner sur le secteur de la livraison de colis en France. Il a enregistré un taux moyen de croissance du volume de colis livrés de 21 % sur la période 2012-2020 passant d’un volume quotidien moyen d’environ 74 000 colis en 2013 à un volume quotidien moyen de 274 000 colis au 31 mars 2021 avec des pics à 420 000 colis par jour en fin d’année. Reconnu pour la qualité de ses services, la transparence et la proximité dans les relations avec ses clients e-commerçants, l’efficacité de son réseau, de ses moyens et équipes logistiques, et sa capacité à maîtriser ses coûts pour répondre efficacement aux impératifs du e-commerce et aux exigences liées à sa croissance rapide, le Groupe bénéficie aujourd’hui d’une identité forte auprès des grands acteurs du e-commerce, qui lui permet de se positionner comme le principal concurrent de l’opérateur postal historique sur la livraison à domicile en France. Colis Privé Group estime détenir une part du marché français de la distribution de colis de 7,5%8 en 2020, contre 7,1% 2015 en terme de volume.
Néanmoins, La Poste, forte de son statut d’opérateur historique, continue de détenir des positions solides sur le marché français de la livraison de colis et dispose notamment d’une notoriété, d’un réseau et de moyens humains et financiers beaucoup plus importants que ceux du Groupe. Face aux atouts de l’opérateur historique, le Groupe pourrait être soumis à une pression concurrentielle forte, susceptible de remettre en cause le succès de sa stratégie ainsi que de son développement de relais et de son offre C-to-C, et affecter ses performances financières et en conséquence avoir un effet défavorable significatif sur ses activités, sa situation financière, ses résultats et ses perspectives.
Par ailleurs, si à la date du présent document d’enregistrement, Colis Privé Group est le leader du secteur privé du marché français de la livraison à domicile de colis B-to-C 24-48 heures, il fait néanmoins face à une concurrence intense de la part de divers acteurs, en dehors de l’opérateur historique, composés non seulement d’acteurs traditionnels des services postaux ou de la logistique et du transport de colis en France et à l’étranger (Mondial Relay, récemment racheté par Inpost, UPS, DPD, DHL, Relais Colis, Post NL, Pack) mais aussi, depuis peu, de nouveaux entrants dans le secteur de la livraison express qui tentent de proposer des solutions de livraison concurrentes de celles du Groupe. Ces différents acteurs concurrents pourraient notamment contraindre et fragiliser la Société dans le développement de ses nouvelles offres en relais ou dans son développement à l’international (voir la section 5.3 Stratégie du Groupe).
8 12% du marché français de la distribution de colis (hors Amazon Logistics, Pick-up points et les petits acteurs B-to-C).
En outre, certains e-commerçants n’ayant aujourd’hui aucune activité de livraison de colis ou une activité encore relativement limitée et pour certains d’entre eux clients du Groupe, pourraient démarrer ou développer de manière importante et avec succès leurs propres services de livraison de colis à destination des acheteurs de leurs produits ou bien même en faveur d’autres e-commerçants. Une telle évolution de la stratégie de ces e-commerçants pourrait impliquer potentiellement une concurrence directe avec les activités du Groupe et pourrait également entraîner une baisse du volume des colis qui lui sont confiés, un accroissement des risques de non-renouvellement de contrats ou de rupture de relations commerciales avec certains de ces clients e-commerçants, pouvant à terme entraîner une contraction importante du portefeuille client du Groupe, ce qui pourrait avoir un effet défavorable significatif sur son activité, sa situation financière, ses résultats et ses perspectives.
Dans cet environnement fortement concurrentiel, le Groupe peut s’appuyer sur son statut de seul transporteur privé détenteur d’une licence postale nationale renouvelable, délivrée le 18 septembre 2012 pour une durée de 15 ans par l’Autorité de régulation des communications électroniques et des Postes (« ARCEP »), autorité administrative indépendante, qui lui donne accès aux boîtes aux lettres et aux immeubles des destinataires des colis, ce qui contribue à un taux élevé de livraisons au premier passage et donc à la qualité des services offerts, et à la satisfaction du client pour les livraisons à domicile, mode de livraison privilégié par les consommateurs9.
Néanmoins, en raison d’un environnement réglementaire ne requérant pas nécessairement la détention de la licence postale pour accéder aux boîtes aux lettres, les nouveaux entrants pourraient disposer d’offres de services plus complètes que la simple livraison de colis à domicile, de couvertures géographiques plus étendues, de ressources financières, techniques, marketing et humaines plus importantes, de capacités logistiques plus développées, d’une notoriété plus forte de leur marque auprès des consommateurs finaux ou des clients e- commerçants du Groupe. La concurrence de ces nouveaux entrants sur le marché, qui peuvent présenter des avantages comparatifs différents, notamment en matière de modèles commerciaux, s’exerce tant sur les délais de livraison, les prix et conditions de paiement proposés aux clients e-commerçants que sur les services connexes offerts aux consommateurs finaux et la capacité d’innovation et d’adaptation à leurs besoins. Ces pressions concurrentielles pourraient notamment contraindre le Groupe à adapter ses prix de vente ou ses offres, ou encore à engager des investissements importants, en particulier dans ses capacités d’innovation, afin de conserver le niveau de qualité et de performance attendu par ses clients e-commerçants et les consommateurs finaux ainsi que ses performance financières, ce qui pourrait avoir un effet défavorable significatif sur son activité, sa situation financière, ses résultats et ses perspectives.
Cette concurrence multifacette à laquelle le Groupe doit faire face l’oblige à fournir des efforts constants, y compris financiers, en matière d’innovation et de compétitivité afin de convaincre ses clients e-commerçants ou ses futurs clients particuliers dans le cadre du marché C-to-C de la qualité et de la valeur ajoutée de son offre de livraison par rapport à celles de nouveaux entrants ou celle que les e-commerçants pourraient eux-mêmes développer en interne. En dépit de ces efforts, si le Groupe ne disposait pas de moyens financiers suffisants ou des compétences nécessaires, en particulier dans un contexte d’évolution technologique continue, pour préserver la qualité et la valeur ajoutée de son offre de livraison, ou si les clients e-commerçants du Groupe ne discernaient pas la qualité et la valeur ajoutée de ses offres, notamment par rapport à celles de ses concurrents, ou si celles-ci ne correspondaient pas à leurs attentes, l’activité du Groupe et ses résultats financiers pourraient en être significativement affectés.
Par ailleurs, un mouvement de consolidation des différents acteurs du marché de la livraison, qu’ils soient internationaux, nationaux, régionaux ou locaux, pourrait modifier le paysage concurrentiel de la livraison de colis à domicile. Des concurrents de taille réduite à la date du
9 Source : Fevad, chiffres du e-commerce – 2020.
présent document d’enregistrement pourraient être rachetés, bénéficier d’investissements ou conclure des partenariats stratégiques avec des sociétés ou des investisseurs établis, ce qui pourrait améliorer leur positionnement concurrentiel et entraîner, si le Groupe ne pouvait prendre part à cette consolidation, des pertes de parts de marché, une diminution du chiffre d’affaires du Groupe et/ou une baisse de sa rentabilité susceptibles d’avoir un effet défavorable significatif sur son activité, sa situation financière, ses résultats et ses perspectives. Si un client e-commerçant du Groupe, devait décider de développer ou d’accroître en propre une activité de livraison de colis en France, il pourrait faire perdre au Groupe une partie de son activité et accroître la concurrence par rapport au Groupe ce qui pourrait avoir un effet défavorable significatif sur son activité, sa situation financière, ses résultats et ses perspectives et ses activités qu’il souhaiterait développer.
Risques liés à l’évolution de l’environnement réglementaire
Dans le cadre de son activité de transporteur de colis expédiés par des clients e-commerçants à destination de consommateurs finaux, le Groupe est soumis à de nombreuses lois et réglementations, notamment celles relatives aux services postaux, au statut de commissionnaire de transport, à la protection des données personnelles ainsi qu’à la préservation de l’environnement.
Le Groupe est également soumis indirectement à l’évolution de l’environnement réglementaire applicable à la vente de biens sur internet et via les terminaux mobiles, y compris les réglementations relatives à la sécurité des produits, la protection des consommateurs ou à la fiscalité, susceptible d’avoir un effet sur le niveau de la demande de produit via internet. Toute évolution significative de la réglementation applicable à ce secteur ou toute perception par les consommateurs de telles évolutions, en France ou au sein de l’Union Européenne, notamment dans le cadre du « marché unique numérique » et qui aurait pour effet de restreindre les activités de e-commerce pourrait affecter en retour le niveau d’activité du Groupe ou ses conditions d’exercice.
Une modification ou un renforcement des dispositifs réglementaires applicables aux activités du Groupe, y compris en matière fiscale ou sociale, un durcissement de leur application, un conflit entre les lois et règlements adoptés par différents pays et/ou une évolution de leur interprétation par les autorités compétentes, pourraient entraîner des coûts ou des investissements supplémentaires qui pourraient être significatifs, à l’image des législations relatives aux émissions de CO2 telles que les plans climat-air-énergie territorial10.
En raison des préoccupations croissantes liées à l’impact des émissions de gaz à effet de serre sur le changement climatique, un certain nombre de mesures législatives ont déjà été prises ou vont être prises dans certains pays et régions, en particulier en Europe, visant à interdire l’accès aux centres-villes aux véhicules essence et diesel. Ainsi, en France, le plan zéro diesel entend restreindre la circulation des véhicules diesel dans certaines agglomérations comme c’est le cas à partir de juin 2024 à Paris ou envisagé dans l’agglomération du Grand Paris. En Belgique, où l’ouverture des activités du Groupe est attendue au second semestre 2021, seuls les véhicules électriques dits propres, sont autorisés à circuler sur le tronçon du dernier kilomètre sur le territoire de la région bruxelloise. Le Groupe ne peut exclure que des réglementations similaires soient adoptées en France ou dans d’autres pays où le Groupe se développe ou entend se développer à l’avenir.
Bien que Colis Privé Group, soucieux de la préservation de l’environnement, a initié une stratégie ambitieuse de réduction de ses émissions de gaz à effet de serre d’ici 2025, à travers le remplacement de son parc automobile français par des véhicules électriques, il ne peut
10 Le plan climat-air-énergie territorial est l'outil opérationnel de coordination de la transition énergétique sur le territoire. Il comprend un diagnostic, une stratégie territoriale, un programme d'actions et un dispositif de suivi et d'évaluation comme le décrit l’article R. 229-51 du code de l’environnement.
garantir qu’il sera toujours en mesure d’adapter ses activités et son organisation à ces évolutions dans les délais nécessaires et à des coûts raisonnables.
Une modification significative du régime de la licence postale (tel que prévu aux articles L.3 et L.5-1 du code des postes et des communications électroniques) dont bénéficie le Groupe et notamment l’assouplissement des conditions à remplir permettant l’accès à des nouveaux concurrents du Groupe ou à l’inverse le renforcement des dispositifs réglementaires applicables aux activités du Groupe ou un durcissement de leur application dans le domaine de la protection des données personnelles (en particulier le Règlement (UE) 2016/679 du Parlement européen et du Conseil du 27 avril 2016, relatif à la protection des personnes physiques à l'égard du traitement des données à caractère personnel et à la libre circulation de ces données) pourraient modifier l’environnement concurrentiel pour le Groupe ou entraîner des contraintes ou des coûts importants pour lui, notamment en terme d’arrivée de nouveaux concurrents sur le marché ou de politique tarifaire.
La réglementation applicable en droit du travail fait peser un certain nombre d’obligations sur le Groupe notamment en raison du recours à la sous-traitance (obligations en matière de vigilance, de mise en place de protocole sanitaire) (voir sections 9.4 Règlementation relative au devoir de vigilance et section 9.5 Mesures sanitaires exceptionnelles liées à la crise de Covid-19). En cas de manquement à ces obligations, le Groupe pourrait être exposé à des sanctions civiles, administratives voire pénales. Par ailleurs, cette réglementation peut engendrer des tentatives de requalification en salariat du statut de certains prestataires sous- traitants indépendants auxquels il a recours pour la livraison dite du « dernier kilomètre ». En particulier, le Groupe pourrait être conduit à modifier la nature de ces relations avec ses sous- traitants, à adapter temporairement son organisation y compris dans le cadre de la recherche de nouveaux prestataires sous-traitants nécessaires à sa croissance ou à supporter des coûts supplémentaires potentiellement significatifs. Toute évolution de la réglementation applicable, de son interprétation ou de la jurisprudence pourrait accroitre les obligations pesant sur le Groupe ou augmenter les risques de contentieux.
L’incapacité du Groupe à se conformer et à adapter ses activités aux nouvelles réglementations, jurisprudence, recommandations, normes nationales, européennes et internationales pourrait avoir un effet défavorable significatif sur ses activités, ses résultats, sa situation financière et ses perspectives.
3.2 Risques liés aux activités du Groupe
Risques liés à la qualité de service, à la réputation et à l’image du Groupe*
Le Groupe estime que la marque Colis Privé symbolise la qualité de ses services. Cette qualité du service de livraison, tant pour le e-commerçant que pour le consommateur final, est essentielle à son succès sur un marché actuellement en fort développement, concurrentiel et où la réputation est un facteur déterminant. En conséquence, l’image et la réputation de Colis Privé France sont l'un des atouts les plus importants du Groupe et ont contribué à la création et à la fidélisation de son portefeuille clients au cours des dernières années. Elles sont de puissants outils de marketing et le Groupe consacre des ressources importantes à leur promotion et à leur protection.
Le Groupe suit attentivement les baromètres de qualité de service mensuels établis par ItinSell, les scores de satisfaction clients sur l’échelle NPS et les notes attribuées sur le site internet Trustpilot. Les éventuels avis négatifs (justifiés ou non) relatifs aux services du Groupe, à ses salariés ou aux sous-traitants avec lesquels le Groupe travaille, résultants de défaillances opérationnelles, d’accidents concernant des sites importants du Groupe, d’incidents survenus lors de la livraison, de problèmes de comportement, de perte et de vol de colis, d’accidents impliquant des véhicules utilisés dans le cadre des activités de livraison du Groupe, de violation de données et du non-respect des législations en matière de protection des données ou de
problèmes de toute nature liés aux systèmes informatiques (tel que la cyberattaque dont le Groupe a été l’objet en mai 2021) et à leur défaillance, pourraient avoir un effet défavorable significatif sur la réputation du Groupe et affecter son image.
Par ailleurs, avec l'utilisation accrue des réseaux sociaux tels que notamment LinkedIn, Facebook, YouTube, Instagram, TikTok et Twitter, les critiques peuvent être diffusées rapidement et largement, ce qui peut rendre complexes et entraver les réactions rapides et efficaces et peut affecter négativement la réputation de Colis Privé Group. En outre, tout dysfonctionnement ou problème de sécurité important au sein des plateformes nationales, des agences régionales du Groupe ou des antennes locales d’Adrexo (voir paragraphe 5.6.4.3 Présentation de l’organisation opérationnelle du présent document d’enregistrement) ou encore au niveau de ses chauffeurs livreurs sous-traitants pourrait avoir un effet négatif sur la réputation du Groupe.
Le Groupe attache une grande importance à la formation et au suivi de la qualité des prestations des 3 100 chauffeurs livreurs sous-traitants, au contact direct des consommateurs finaux (voir section 5.6.4.4 Etapes de la chaine de transport - Livraison aux consommateurs finaux – Last Mile) mais ne peut assurer qu’il ne rencontre pas des difficultés ou soit à l’origine de problèmes lors des livraisons. Si le Groupe n'était plus en mesure de maintenir et de poursuivre l’amélioration de sa qualité de service, sous toutes ses formes, sa réputation pourrait être compromise et son image détériorée.
L'atteinte à la réputation du Groupe et à son image de marque pourrait entraîner une baisse de la demande de ses clients e-commerçants et dans certains cas, un risque de résiliation ou de non-renouvellement de contrat, en particulier chez ses clients les plus significatifs. Cela affecterait l’ensemble de ses activités et nécessiterait des ressources supplémentaires, potentiellement importantes, pour reconstruire la réputation du Groupe et restaurer son image de marque. La survenance de ces risques pourrait avoir un effet défavorable significatif sur les activités, la situation financière, la réputation, les résultats et les perspectives du Groupe.
Risques liés aux principaux clients*
Le Groupe bénéficie d’un important portefeuille de clients, composé au 31 mars 2021 de 192 acteurs du e-commerce, qu’il a su constituer et diversifier au fil des années. Il a en particulier mis en œuvre, à partir de 2017 une nouvelle stratégie commerciale dynamique, orientée vers l’international, les flux entrants et les grands acteurs du e-commerce. Celle-ci s’est traduite par la conclusion de plusieurs contrats importants avec des clients e-commerçants généralistes, tels qu’Amazon, Cainiao (filiale logistique d’Alibaba) ou Veepee, présents dans de nombreux secteurs d’activité. Le Groupe a notamment conclu successivement de 2009 à 2020, quatre contrats de partenariat commerciaux avec Amazon, représentant 12 années de collaboration.
Principal client du Groupe, Amazon représentait, en 2018, 59% du volume total des colis livrés par le Groupe contre 38% en 2020. Au 31 mars 2021, Amazon représentait 35% du volume total des colis livrés par le Groupe sur les 3 premiers mois de l’année, pour un volume de colis en hausse de 62% par rapport à la même période de l’exercice précédent (voir paragraphe
5.6.2.1 Portefeuille clients du présent document d’enregistrement).
Au 31 décembre 2020, les 10 premiers clients du Groupe représentaient un total de 66 % du chiffre d’affaires de Colis Privé Group au cours de l’exercice 2020, contre 81 % au cours de l’exercice 2018. Les 10 premiers clients du Groupe représentent donc un poids économique significatif pour le Groupe.
Les contrats conclus par le Groupe sont généralement des contrats pluriannuels, le plus souvent d’une durée de deux à trois ans, tacitement reconductibles par période d’un an. Le dernier contrat conclu avec Amazon prenant effet en janvier 2020 jusqu’au 31 mars 2023. Il est
renouvelable par tacite reconduction pour une durée indéterminée et résiliable ensuite par chacune des parties sous réserve d’un préavis de 90 jours.
Si les contrats conclus avec des clients significatifs du Groupe devaient être résiliés ou non reconduits pour une quelconque raison, y compris à la suite de défaillance ou d’insuffisance dans la qualité des prestations du Groupe, ou si le Groupe ne pouvait maintenir un volume d’activité ou un type d’activité donné, en particulier les livraisons expresses, conforme à ses accords avec ses clients significatifs ou encore si ceux-ci venaient à développer leur propre mode de livraison de colis et ainsi réduire leur volume d’activité avec le Groupe notamment dans un soucis de diversification et de réduction des risques ou encore, si le Groupe n’était pas en mesure de s’appuyer sur ses clients internationaux pour accélérer le développement de ses activités à l’international, il pourrait en résulter un effet défavorable significatif sur les activités, la situation financière, la réputation, les résultats et les perspectives du Groupe.
En outre, les principaux clients du Groupe pourraient rechercher des améliorations des conditions économiques négociées avec le Groupe lors de renégociations des termes de leurs contrats respectifs, notamment lors des négociations sur les volumes envisagés et la durée de ces contrats, ce qui pourrait également avoir un effet défavorable significatif sur les activités, la situation financière, la réputation, les résultats et les perspectives du Groupe.
Risques liés à la dépendance à l’égard du réseau d’Adrexo et de Xxxxx Group*
Colis Privé Group a mis en place un réseau de livraison à J+1 à l’échelle nationale en intégrant dans son réseau logistique un ensemble de 80 antennes Adrexo, filiale de Xxxxx Group à l’instar de Colis Privé Group, spécialisée dans la distribution d’imprimés publicitaires. Ces antennes ont été sélectionnées dans une logique de maillage national optimisé et de baisse des coûts variables de transport entre les agences et les chauffeurs-livreurs sous-traitants. Selon les termes d’un contrat conclu en novembre 2017 pour une durée de 10 ans, le Groupe a accès au réseau des antennes Adrexo et à leurs chauffeurs-livreurs à qui il a confié la sous-traitance exclusive de la livraison des colis dans des régions qui étaient précédemment traitées et exploitées par La Poste dans les zones moins denses et de manière non exclusive vers les autres régions de France. Le personnel de ces antennes non-trieuses réceptionne, contrôle et remet aux chauffeurs- livreurs les colis destinés aux consommateurs finaux. Environ 1 000 chauffeurs-livreurs salariés d’Adrexo sont également affectés à la livraison des colis sur le « dernier kilomètre ». En contrepartie Adrexo reçoit une rémunération basée sur le nombre de colis livrés. Au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2020, les prestations de service réalisées par Adrexo ont représenté un montant de 29,4 millions d’euros (voir note 11 des états financiers combinés pour les exercices clos les 31 décembre 2020, 2019 et 2018 présentés au chapitre 18 Informations financières concernant le patrimoine, la situation financière et les résultats du présent document d’enregistrement). Toute difficulté significative que rencontrerait Adrexo dans le cadre de ces prestations ou toute remise en question des prestations au titre de ce contrat de sous-traitance ou de ce contrat lui-même, notamment si Adrexo devait rencontrer de nouvelles difficultés financières, comme elle a pu en rencontrer dans le passé, serait susceptible d’avoir un effet défavorable significatif sur l’efficacité opérationnelle et plus généralement l’activité du Groupe en l’amenant à adapter provisoirement de nombreux aspects de son organisation opérationnelle, en particulier la structure de son réseau d’agences, le recours à la sous-traitance auprès de tiers ou à un nombre plus important de chauffeur-livreurs sous-traitant, dans un marché potentiellement tendu, ainsi que l’organisation de son plan de transport, et à supporter des coûts supplémentaires liés et avoir un effet défavorable significatif sur le développement, la situation financière, les résultats ou les perspectives du Groupe.
Xxxxx Group restera, à l’issue de l’introduction en bourse de la Société, son actionnaire majoritaire direct et indirect (par l’intermédiaire de la société Distri’Xxxxx). En tant qu’entité du groupe Xxxxx Group, la Société bénéficie, au même titre que les autres filiales de Xxxxx Group, de l’accès à un nombre important de fonctions support en appui de ses propres équipes
de direction, aux termes d’un contrat de prestation de services administratifs, comptables, juridiques, informatiques et en matière de ressources humaines conclu en date du 24 juillet 2018 pour une durée indéterminée et résiliable à tout moment par chacune des parties moyennant le respect d’un préavis de 3 mois, tel que modifié par un avenant conclu en date du 16 mars 2021, moyennant une rémunération basée sur les coûts réels. Au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2020, les différentes prestations de service réalisées par Xxxxx Group ont représenté un montant 3,8 millions d’euros (voir note 11 des états financiers combinés pour les exercices clos les 31 décembre 2020, 2019 et 2018 présentés au chapitre 18 Informations financières concernant le patrimoine, la situation financière et les résultats du présent document d’enregistrement). Toute difficulté que la Société pourrait rencontrer dans la mise en œuvre de cette convention ou si celle-ci devait être résiliée ou encore si Xxxxx Group n’était pas en mesure, pour une quelconque raison, de fournir les prestations convenues, notamment si Xxxxx Group devait rencontrer de nouvelles difficultés financières, comme elle a pu en rencontrer dans le passé, pourrait entraîner des coûts de remplacement ou de substitution de ces prestations, des difficultés de mise en place de services ou de moyens de substitution en interne ou d’éventuels pertes d’informations, perturbations ou désorganisations importantes ou des retards liés à des difficultés de mises en place de tels services en interne, susceptibles d’avoir un effet défavorable significatif sur le développement, l’activité, la situation financière, les résultats et les perspectives du Groupe.
Risques liés à la mise en œuvre de la stratégie de développement du Groupe*
Le Groupe a enregistré une forte croissance de ses activités au cours des dernières années. Il affiche un taux de croissance moyen de volume de colis livrés sur la période 2012-2020 de 21%, passant d’un volume quotidien moyen d’environ 74 000 colis livrés en 2013 à un volume quotidien moyen de 274 000 colis livrés au 31 mars 2021 avec des pics à 420 000 colis livrés par jour. Cette croissance a été particulièrement marquée en 2020 avec la crise de la Covid-19 qui a fait fortement progresser les volumes de colis pris en charge par le Groupe et ajouté dans le même temps des contraintes fortes dans l’exploitation quotidienne de ses activités. La gestion opérationnelle des activités logistiques du Groupe devient en conséquence plus complexe, du fait notamment de la croissance de son portefeuille clients et de l’augmentation continue des volumes de colis livrés aux clients finaux destinataires. Cette tendance devrait se poursuivre à l’avenir compte tenu de la poursuite de la stratégie ambitieuse d’expansion du Groupe visant à gagner des parts de marché en faisant croître son portefeuille clients ainsi que le volume de colis transportés.
Parallèlement, le déploiement en cours d’une offre de livraison en relais, s’appuyant sur le concept Colis Privé Store, couplé au lancement de solutions C-to-C, marché sur lequel il n’est pas encore présent à ce jour, et une ambitieuse stratégie de développement à l’international, constituent des enjeux majeurs pour le Groupe qui vont nécessiter une mobilisation importante de ses ressources humaines, financières, technologiques et opérationnelles pour mener en parallèle ces différents axes de développement susceptibles d’entrainer des risques opérationnels supplémentaires importants, des retards dans la mise en place, des coûts supplémentaires importants, voire des risques d’échec.
Cette croissance des activités du Groupe, aussi bien en France qu’à l’étranger, tant en termes de volume de colis pris en charge que de nouveaux domaines d’activités, nécessite l’adaptation constante de ses processus opérationnels, notamment de son réseau et de son plan de transport en France afin de répondre aux tendances de marché privilégiant les livraisons de colis express en J+1 et aux contraintes des nouveaux segments de marché B-to-C et du marché C-to-C sur lesquels il entend se développer.
Le Groupe doit également poursuivre le développement des évolutions de sa plateforme technologique afin de prendre en compte les nouveaux segments de marché qu’il vise, y compris dans le secteur B to C et à l’international, les besoins croissants de transparence de ses
client e-commerçants et des consommateurs finaux et les contraintes de sécurité indispensables notamment pour se conformer à la réglementation en matière de protection des données personnelles à la sauvegarde de ses informations et à la continuité d’une exploitation de plus en plus complexe ou pour faire face à de nouvelles formes de risque telles que les cyberattaques.
Il devra également être en mesure d’attirer, de former, d’intégrer et de garder un nombre suffisant de salariés qualifiés et cadres dirigeants pour faire face aux besoins issus de sa stratégie de croissance et de ces nouveaux axes de développement, et ceci à des conditions économiques attractives. Le Groupe pourrait rencontrer des freins dans le recrutement de ses salariés pour accompagner sa croissance ainsi que des difficultés à faire évoluer ses structures pour préserver l’identité et la culture de l’entreprise. Il devra également faire appel, à l’avenir, à un nombre plus élevé de prestataires sous-traitants pour la gestion du transport sur le « dernier kilomètre » en fonction des besoins en matière d’optimisation de son réseau et ne peut exclure de rencontrer, dans un marché tendu, des difficultés dans le recrutement de prestataires de qualité et en nombre suffisant, ce qui pourrait ralentir ses objectifs de croissance.
Il devra en outre adapter ses procédures de reporting et mettre en place un processus de contrôle interne performant afin d’assurer l’exactitude des données qu’il traite, notamment comptables ou issues des outils d’analyse du processus de livraison de colis et de la qualité de service qui sont essentiels à son image et sa réputation, dans un contexte de croissance des activités et de leur pérennité conduisant nécessairement à une multiplication des sources de reporting, ce qui pourrait conduire à des prises de décision établies sur la base d’informations incomplètes et erronées et donc affecter la qualité de son suivi d’activités et de sa politique de gouvernance qualité. De manière générale, le Groupe devra renforcer la structure de ses différentes fonctions support soit en propre soit en ayant recours aux prestations de service de Xxxxx Group.
L’incapacité du Groupe à répondre de manière appropriée à ces enjeux pourrait avoir un effet défavorable significatif sur son activité, sa situation financière, ses résultats, son développement ou ses perspectives. Le succès du Groupe dépend en outre dans une large mesure de sa capacité à maintenir sa qualité de service, à accroître son portefeuille client et à générer une croissance rentable des volumes de colis pris en charge, qui sont susceptibles d’être affectés par les facteurs visés ci-dessus mais aussi par tout un ensemble de facteurs de marché et concurrentiels extérieurs au Groupe et qu’il ne peut contrôler.
Si la stratégie de développement du Groupe ne connait pas le succès attendu ou devait connaître du retard, il pourrait en résulter un effet défavorable significatif sur la réputation, l’activité, la situation financière, les résultats ou les perspectives du Groupe.
Risques liés aux systèmes d’information du Groupe*
Le Groupe a fait le choix de développer ses propres systèmes technologiques et différentes applications en interne (tels que MonColisPrivé, Mon Optim’ Privé, le logiciel des terminaux mobiles, etc.) afin de répondre aux exigences spécifiques de son marché et aux besoins de ses clients e-commerçants et ainsi mieux contrôler leur développement et leur mise en œuvre pour une plus grande autonomie opérationnelle (voir section 5.10 Systèmes d’information). La direction de Xxxxx Group apporte le soutien technique et technologique nécessaire au fonctionnement et au développement informatique du Groupe dans le cadre des contrats de prestation de service conclus entre Xxxxx Group et ses filiales. Aucune fonction essentielle n’est externalisée en dehors de Xxxxx Group. Ces outils technologiques propriétaires constituent un élément essentiel de son offre de service et contribuent à la qualité de ses prestations et à l’efficacité de son modèle, notamment en termes de proximité avec ses clients et de performance opérationnelle. Les applications MonColisPrivé et Mon Optim’Privé ainsi que les terminaux mobiles mis à disposition des chauffeurs livreurs sous-traitants (sont en particulier des interfaces essentielles avec les e-commerçants et les consommateurs finaux d’un
côté et de l’autre des outils-clés pour assurer à la fois la qualité de service et l’optimisation de son réseau du « dernier kilomètre ».
Le Groupe a enregistré ces dernières années une progression significative des volumes de colis livrés, en particulier en 2020 et il estime que cette croissance devrait se poursuivre sur les prochaines années. L’incapacité du Groupe à maintenir et faire évoluer son infrastructure et ses applications propriétaires au soutien de la croissance de son volume activité et de son périmètre de marché en France, grâce à des systèmes informatiques agiles, sécurisés, fiables, et répondant simultanément aux dernières évolutions technologiques et réglementaires, pourrait affecter sensiblement le développement de ses activités. Le Groupe est également exposé à un risque d’obsolescence de ses systèmes informatiques et de ses applications s’il n’était pas en capacité de faire évoluer rapidement ses infrastructures et son offre technologique, afin d’accompagner la croissance de ses activités et répondre à l’évolution des besoins des clients e-commerçants et des préférences des consommateurs finaux, fortement demandeurs de livraison en J+1, et qui exercent eux-mêmes leurs activités dans un environnement numérique en constante évolution.
Le Groupe doit en outre faire évoluer ses infrastructures technologiques en fonction des nouveaux marchés qu’il vise et en particulier son offre relais et son offre C-to-C en particulier pour adapter ses pratiques et les mettre en conformité avec la règlementation applicable aux particuliers. Il doit par ailleurs procéder aux investissements et aux développements nécessaires pour transposer à l’international les outils indispensables au lancement de ses activités en Belgique, au Luxembourg et au Maroc, anticiper l’ouverture d’autres pays ou régions à l’avenir, mais aussi se mettre en conformité réglementaires compte tenu de la clientèle retail. Il ne peut exclure qu’il puisse rencontrer des difficultés importantes, sources de retards ou de coûts, dans le cadre de la mise en place des infrastructures et des solutions qu’il envisage, susceptibles d’avoir un effet défavorable significatif sur sa réputation, ses activités, sa situation financière, ses résultats et ses perspectives.
Tout défaut de fiabilité des infrastructures et applications informatiques sur lesquelles s’appuie le Groupe dans le cadre ses activités, y compris en cas de défaillance des prestataires ou des systèmes qu’il utilise et qu’il développe avec le soutien de Xxxxx Group dans le cadre du contrat de prestation de service conclu avec ce dernier, en particulier si le Groupe n’était pas en mesure de détecter puis de résoudre, en interne ou avec le soutien de Xxxxx Group ou à l’aide de prestataires externes les éventuels incidents, pourrait occasionner de nombreuses difficultés et notamment causer des retards et des interruptions de services ou des pertes de données, ce qui pourrait être préjudiciable à ses clients et dommageable pour le Groupe et porter atteinte à sa réputation. Il pourrait également devoir supporter des coûts significatifs afin de rétablir ses services ou procéder aux mises à jour nécessaires.
Le Groupe pourrait également subir des difficultés opérationnelles au niveau de son système d’information qui auraient des répercutions sur tout ou partie de sa chaine logistique et qui pourrait par conséquent perturber l’activité de livraison de colis du Groupe. Ces évènements pourraient entrainer des erreurs, retard ou autres difficulté de livraisons par rapport aux échéances ou modalités convenues avec ses clients et par conséquent avoir un effet défavorable significatif la réputation, les résultats et les perspectives du Groupe.
Toute défaillance ou évènement affectant la fiabilité de ses infrastructures technologiques et autres applications ou toute difficulté rencontrée pour les faire évoluer en fonction des besoins et des attentes du marché pourrait avoir un effet défavorable significatif sur la réputation, les activités, la situation financière, les résultats et les perspectives du Groupe.
Risques liés aux cyberattaques *
En tant qu’entreprise dotée de systèmes technologiques et numériques de premier plan qu’il partage avec ses clients e-commerçants et les consommateurs finaux, le Groupe collecte et détient un volume important de données sensibles telles que des données personnelles des
destinataires finaux (notamment leurs noms, prénoms et adresses postales), qui pourraient faire l’objet d’actes malveillants de la part de tiers, qui parviendraient à s’introduire dans les systèmes informatiques du Groupe pour notamment soustraire ou falsifier ces données. En outre, une violation des protocoles de sécurité informatique du Groupe ou des cyberattaques (tentative de phishing, intrusion dans les systèmes d’information, etc.) pourraient conduire à une violation de données à caractère personnel au sens de la réglementation applicable ou au vol de données sensibles, exposant le Groupe au risque de sanctions administratives, pénales ou financières, de dommages et intérêts significatifs ainsi qu’à une perte de confiance importante dans la sécurité de ses systèmes d’information de la part des clients e-commerçants mais également des consommateurs finaux et des sous-traitants.
La holding Xxxxx Group et ses filiales, dont les sociétés du Groupe Colis Privé, ont été victimes d'une cyberattaque par ransomware (« rançongiciel ») dans la nuit du samedi 24 avril 2021 au dimanche 25 avril 2021. L’intrusion a été détectée à la suite d’une série de comportement suspects au sein du système d’information commun exploité par les différentes filiales. Cette activité malveillante a déclenché les alertes des systèmes de supervision de la société et ses équipes informatiques ont, selon la procédure habituelle et par mesure de précaution, déconnecté l’ensemble de ses serveurs afin d’isoler l’incident et d’éviter toute propagation de l’attaque. Seul un faible nombre de ces serveurs a été touché et une investigation numérique approfondie a été menée aux côtés d’experts externes spécialisés pour identifier le périmètre concerné et resécuriser intégralement les systèmes. Conformément aux procédures applicables dans ce type de situations, les autorités compétentes ont été averties par un dépôt de plainte auprès des forces de l’ordre et par une notification adressée à la Commission Nationale de l’Informatique et des Libertés.
La cyberattaque que la Société a subie a conduit le Groupe dans un premier temps à adapter ses processus organisationnels et techniques, pour assurer un maintien de l’activité dans les meilleures conditions possibles et au travers d’un mode de production néanmoins dégradé. La priorité de l’ensemble des équipes a été de définir rapidement une méthodologie de reconstruction pour l’ensemble des filiales du Groupe. Les Directions Générales et la Direction des Systèmes d’Information du Groupe ont collectivement construit un planning de reprise progressive de l’activité avec la sécurisation prioritaire des fonctions essentielles à chacune des filiales. Les systèmes affectés ont pu être remis en fonction dans les 8 jours de l’attaque pour une reprise de l’activité dans une situation quasi-stabilisée dans les premiers jours du mois de mai. L’ensemble des procédures, outils et formations mis en place et renforcées suite à la cyberattaque vont entrainer une augmentation non significative des coûts IT au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2021. Par ailleurs, la survenance de tels événements pourrait affecter le coût des assurances du Groupe ou la capacité du Groupe à obtenir les assurances appropriées à la conduite de ses activités.
Les analyses effectuées par des prestataires externes ont par ailleurs confirmé que les données du Groupe ou de ses clients n’ont pas été volées.
Le Groupe n’anticipe pas pertes de revenu consécutives à des difficultés de facturation sur la période de non-disponibilité des systèmes, et n’a pas connaissance de réclamations clients significatives. L’impact économique de la cyberattaque, devrait être principalement lié à la perte d’activité de certains clients qui ont souhaité attendre la résolution des difficultés et ont réduit ou suspendu leur volume de colis remis à la société ainsi qu’aux coûts internes et des prestataires externes visant à analyser l’origine de l’attaque et à procéder aux améliorations nécessaires. Ces pertes font l’objet d’une couverture par la police d’assurance cyber du Groupe qui estime donc que les conséquences de la cyberattaque seront très limitées sur l’exercice.
De nouvelles intrusions de tiers dans les systèmes d’information du Groupe pourraient porter atteinte à son bon fonctionnement, et causer des dommages importants, des pertes de données, voire des retards dans le déroulement de ses activités en particulier en rendant ses applications
inaccessibles ou en causant des interruptions de ses services liées notamment à des attaques extérieures prenant la forme de virus, malware, ransomware, etc.
Si le Groupe n’était pas en capacité de mettre en œuvre une politique robuste et systématique de gestion des accès, des individus non autorisés pourraient accéder à des informations sensibles portant sur la stratégie, les activités commerciales ou encore les données personnelles de clients, de salariés et de sous-traitants du Groupe. En outre, le Groupe pourrait ne pas disposer des ressources technologiques suffisantes pour anticiper et empêcher des cyberattaques ou intrusions de tiers, notamment du fait de la rapidité des évolutions des techniques utilisées et qui pourraient ne pas être connues avant d’être subies par le Groupe. Une insuffisance de sensibilisation des salariés du Groupe à la cyber-sécurité et la non-application des protocoles de cyber-sécurité relatifs notamment à l’utilisation d’ordinateurs personnels (en particulier dans un contexte de développement du travail à distance) ou d’applications non- sécurisées, pourraient par ailleurs accroître l’exposition au risque d’intrusion et de vols de données. Ces évènements pourraient avoir un effet défavorable significatif sur les activités, la situation financière, la réputation, les résultats et les perspectives du Groupe.
Risques liés aux difficulté rencontrées dans la chaine logistique et à la gestion des crises et au maintien de l’activité
Les services logistiques nécessitent des infrastructures d'exploitation complexes et centralisées respectant des normes de qualité élevées afin d’éviter les perturbations des flux de livraisons. Toute interruption dans la chaine logistique, y compris résultant des prestataires extérieurs que le Groupe utilise (transport au sein de son réseau et livraison du « dernier kilomètre » est susceptible d’empêcher le Groupe d’honorer conformément à ses engagements les demandes de livraison en J+1 ou en J+2 de ses clients. Il pourrait faire face à une baisse notable du taux de satisfaction de ses clients, à des mises en jeu de sa responsabilité et à des pénalités contractuelles. De telles interruptions sont susceptibles d’entrainer une perte de chiffre d’affaires et ainsi d’avoir un effet défavorable significatif sur l’activité, la réputation, la situation financière, les résultats et les perspectives du Groupe.
En outre, l'infrastructure sur laquelle repose le Groupe, ses plateformes nationales et ses agences régionales ainsi que leurs équipements de tri respectifs et les antennes locales Adrexo auxquelles il a recours, pourraient être affectées par des événements imprévus, notamment un accident, une défaillance mécanique, un entretien prolongé ou imprévu, des difficultés contraignant l’accès aux infrastructures ou des conditions météorologiques exceptionnelles. Si l'un de ces événements devait affecter les locaux utilisés par le Groupe, la capacité de tri, de stockage temporaire et de livraison pourrait être réduite, ce qui pourrait avoir un effet négatif important sur l'activité, la situation financière et les résultats d'exploitation du Groupe. Les mesures mises en place par le Groupe pour atténuer ces risques pourraient s'avérer insuffisantes ou inefficaces (voir section 3.6.1. Politique d’assurance du présent document d’enregistrement). Les plans de reprise d’activité après un tel sinistre pourraient ne pas empêcher l'interruption des activités et la reconstruction des installations endommagées pourrait nécessiter une forte mobilisation de ses ressources humaines et financières. En outre, des colis pourraient être endommagés, perdus ou volés à cette occasion.
Les vols, pertes et dommages sur les colis livrés sur le « dernier kilomètre » sont refacturés aux chauffeurs-livreurs sous-traitants qui en sont responsables. Les vols, pertes et dommages qui se produisent en dehors du dernier kilomètre, par exemple au sein des plateformes nationales et les agences, font l’objet d’une couverture d’assurance et n’ont pas représenté une charge significative pour le Groupe. Bien que le Groupe souscrive des polices d’assurance couvrant la valeur des colis dans ses locaux et lors de leurs transports et transits entre des locaux du Groupe, ainsi que les pertes dues à des interruptions d'activité, du fait notamment d’une installation endommagée ou en arrêt d’exploitation, ces assurances sont assorties de franchises et de plafonds de garantie. Ces polices d'assurance peuvent ne pas couvrir la totalité des pertes que
peut subir le Groupe et en conséquence, devoir être supportées par le Groupe lui-même. De tels évènements pourraient avoir un effet négatif significatif sur sa réputation, son activité, sa situation financière et ses résultats d'exploitation.
Risques liés à la pandémie de la Covid-19
L'apparition de la Covid-19 a conduit les autorités, en France notamment, à mettre en œuvre de nombreuses mesures pour tenter de limiter la propagation du virus, telles que des interdictions et des restrictions de déplacement, des confinements, des couvre-feu, des quarantaines et des fermetures d'entreprises et de lieux de travail ou encore de culture et de loisir. La durée et l’étendue de ces restrictions est encore très incertaine et d'autres mesures plus restrictives encore pourraient de nouveau être mises en place à l'avenir, ce qui pourrait entraîner une indisponibilité des services du Groupe.
A la date du présent document d’enregistrement, la Covid-19 a eu un impact positif significatif sur les volumes de colis livrés par le Groupe compte tenu d’un recours plus important au e- commerce par rapport aux années précédentes et, en conséquence, sur l’activité et les résultats financiers du Groupe. La propagation de la Covid-19 et les mesures de restrictions qu’elle a suscitées ont néanmoins eu des effets négatifs pour le Groupe et l’ont conduit à modifier ses pratiques opérationnelles, ce qui a affecté sa performance opérationnelle, ou à retarder la mise en place de certains projets de développement ou l’atteinte de certains objectifs. Il pourrait devoir prendre à l’avenir d'autres mesures exigées par les autorités ou qu'il estime être dans l’intérêt de ses employés, clients e-commerçants, clients destinataires finaux et chauffeurs- livreurs sous-traitants. Il a ainsi enregistré un ralentissement de ses délais de livraison en J+1 qui ont atteint en 2020 1,12 jour contre 1,08 jour en 2019 et en J+2 atteignant 2,03 jours en 2020 contre 1,64 jour en 2019. En mars 2021, les délais de livraison atteignait 1,05 jour en J+1 et 1,76 jour en J+2. Le déploiement du réseau Colis Privé Store a également été retardé en 2020 en raisons des mesures de confinement strictes mises en place en France, en particulier au printemps 2020.
Le Groupe a mis en œuvre une politique de travail à domicile pour les équipes dont l’activité le permet. Pour les salariés qui effectuent le tri et la répartition des colis au sein des infrastructures du Groupe ou pour les chauffeurs-livreurs sous-traitants qui ne peuvent pas travailler à distance, le Groupe a mis en place des mesures de protections supplémentaires (telles que l’équipement des employés de masques, de gants, de désinfectants pour le matériel, de désinfectants pour les mains et de visières protectrices), de distanciation sociale, de mise en place de zones dédiées pour des groupes de salariés afin de minimiser les contacts entre eux, d'augmentation de la fréquence de nettoyage dans les installations du Groupe, de contrôles de la température des salariés du Groupe et des sous-traitants à l'entrée des plateformes nationales, des agences régionales du Groupe et des antennes locales Adrexo et de mise en place de quarantaine pour les salariés ayant été en contact avec le virus (cas contacts ou porteurs du virus). Il n'est pas certain que ces mesures soient suffisantes pour atténuer les risques résultant de la Covid-19 et leur mise en œuvre (ou leur insuffisance) pourrait entraîner une augmentation des absences pour cause de maladie ou des fermetures d’installations et ainsi nuire à la capacité du Groupe à assurer tout ou partie de ses services de livraison. En particulier, les relais exploités par des commerçants indépendants pourraient devenir indisponibles ou inaccessibles pour les clients destinataires des colis en raison de la mise en œuvre d'un confinement plus strict (par exemple, la limitation de la libre circulation des personnes ou la fermeture des commerces non- essentiels comme cela s'est produit dans certains pays, dont la France, au printemps 2020) ou d'autres mesures restrictives et qui ont retardé et pourraient continuer de retarder le déploiement du réseau Colis Privé Store, comme cela a été également le cas en 2020. Une telle indisponibilité ou inaccessibilité des relais et des infrastructures du Groupe pourrait avoir un effet défavorable significatif sur son activité, sa situation financière et ses résultats d'exploitation.
En outre, la mise en œuvre de nouvelles mesures liées à la Covid-19 (voir section 9.5 Mesures sanitaires exceptionnelles liées à la crise de Covid-19) pourrait avoir un effet perturbateur sur certaines activités commerciales pour les clients e-commerçants, ce qui pourrait avoir un effet négatif important sur la demande des services du Groupe. La pandémie et les mesures de protection associées ont affecté et devraient continuer à affecter les activités de certains des clients e-commerçants du Groupe de manière négative, et dans certains cas pourraient être importantes, et pourraient en retour avoir un effet défavorable significatif sur la demande des services du Groupe.
L’évolution de la pandémie de la Covid-19 et ses conséquences sur la capacité du Groupe à exercer ses activités sont encore très incertaines à la date du présent document d’enregistrement. Les incertitudes concernent notamment la durée et l’ampleur de la propagation de la Covid-19 ou de ses variants, sa gravité, la portée et les résultats des mesures mises en œuvre pour limiter la propagation du virus ou limiter son impact, la disponibilité des vaccins et des traitements ainsi que la mesure dans laquelle les activités commerciales peuvent se poursuivre. Ces circonstances et leurs évolutions et en particulier les éventuelles mesures de restrictions supplémentaires qu’elles susciteraient, pourraient affecter ou perturber la capacité du Groupe à poursuivre la croissance de ses activités et peser sur son efficacité opérationnelle de manière plus significative à l'avenir et en conséquence avoir un effet négatif important sur sa réputation, son activité, sa situation financière, ses résultats et ses perspectives.
Risques liés à la fraude
Dans le cadre de ses activités, le Groupe est exposé à plusieurs types de fraude pouvant affecter l’intégralité de la chaine de livraison (de l’envoi à la réception des colis) du fait de la diversité et multiplicité des intervenants ainsi que des systèmes impliqués, et notamment :
• des risques de fraude interne : détournement d’actifs ou détournement de colis par des chauffeurs-livreurs sous-traitants ou des salariés de la Société, corruption, fraude comptable ; et
• des risques de fraude externe : cybercriminalité, fraude au président, piratage numérique (visant la modification du trajet ou de la destination du colis) ; fraude à la signature (lors de la réception d’un colis).
Ces pratiques frauduleuses peuvent couvrir l’intégralité de la chaîne de livraison (notamment compte tenu du nombre d’intervenants et de la diversité des systèmes impliqués) et seraient susceptibles d’affecter la capacité du Groupe à mettre en œuvre des processus et des contrôles assurant l’intégrité des transactions et des paiements avec les clients e-commerçants de la Société et l’intégrité de leurs colis. De tels agissements pourraient ainsi affecter la qualité de ses services ou la perception de la qualité de ses services par les clients du Groupe et les consommateurs finaux et donc son image et sa réputation, ce qui pourrait avoir un effet défavorable significatif sur les résultats, l’activité, la situation financière et les perspectives du Groupe.
Risques liés au développement du Groupe à l’international
Au 31 décembre 2020, le Groupe exerçait ses activités de livraison uniquement sur le territoire français. Fort de son succès en France et de sa réputation auprès de ses grands clients e- commerçants, le Groupe met en œuvre une stratégie ambitieuse de croissance à l’international en s’appuyant sur son savoir-faire logistique et les besoins de ses clients hors de France. L’ouverture attendue des activités en Belgique, au Luxembourg et au Maroc au second semestre 2021 devrait ainsi constituer un premier relais de croissance à l’international aux activités de Colis Privé Group en France.
D’une manière générale, le développement des activités du Groupe à l’international présente des risques spécifiques, tels que :
• une moindre reconnaissance de sa marque et des services qu’il propose auprès des consommateurs et des e-commerçants locaux ;
• des complexités supplémentaires liées à la mise en place d’une installation logistique nouvelle, d’une infrastructure technologique adaptée à ce marché et plus généralement liée à une gestion d’activités transfrontalières ;
• des contraintes liées aux barrières culturelles et linguistiques ;
• un nouvel environnement concurrentiel ;
• des difficultés de recrutement et de fidélisation des personnels salariés et des difficultés de mise en place d’un réseau de sous-traitants adapté à ses besoins logistiques y compris en termes de qualité de service et de risque lié à la qualification juridique de ces contrats ;
• un environnement règlementaire différent de l’environnement règlementaire français, des modifications parfois importantes de la réglementation, notamment fiscale ou sociale, ou son application imparfaite et des régimes fiscaux ou sociaux potentiellement complexes ;
• une protection limitée et une exposition à des régimes juridiques divers en matière de droits de la propriété intellectuelle, susceptible d’évolution et moins maîtrisée ou plus contraignante et de nature à accroître le risque de contentieux ;
• des difficultés à obtenir l’exécution de contrats ou de décisions de justice ou des difficultés de recouvrement ou des difficultés à se conformer à des dispositions légales complexes, incertaines ou ambigües ;
• une potentielle instabilité économique, sociale et politique et des risques accrus en matière de corruption et d’éthique des affaires ;
• des droits de douane, des mesures de contrôle des changes, toutes autres formes de mesures protectionnistes ou générant des obligations de licence pour exercer ses activités ;
• d’importantes fluctuations des taux d’intérêt et de change, en particulier lors de l’établissement des états financiers qui nécessitera la conversion des actifs et passifs des éventuelles sociétés étrangères ainsi que lors du paiement de toute somme par les entités étrangères au Groupe ;
• des risques de sanctions dans certains pays ;
• des limitations dans le droit au versement de dividendes ou de tout autre paiement provenant des filiales étrangères, des retenues à la source ou toute autre forme d’imposition assise sur des paiements ou des investissements réalisés par les filiales étrangères et toute autre restriction imposée par les pouvoirs publics étrangers ; et
• des actes de terrorisme.
La survenance d’événements ou de circonstances défavorables dans l’un ou plusieurs des pays dans lesquels le Groupe entend se développer à l’avenir pourrait entraîner des difficultés de démarrage des activités, des coûts supplémentaires et des retards importants et avoir un effet défavorable significatif sur sa réputation, les activités, la situation financière, les résultats et les perspectives du Groupe.
Risques liés à la perte de la licence ARCEP
À la date du présent document d’enregistrement, le Groupe est le seul transporteur privé détenteur d’une licence postale délivrée en septembre 2012 pour une durée de 15 ans par l’ARCEP, autorité administrative indépendante, ce qui lui permet notamment l’accès aux boîtes aux lettres et aux immeubles des destinataires des colis.
Bien qu’en vertu de la réglementation actuelle, l’exercice de l’activité de distribution de colis postaux, qui constitue le cœur de l’activité du Groupe, ne nécessite pas de détenir une licence postale délivrée par l’ARCEP à la différence de la distribution d’envois de correspondance (c’est-à-dire les envois postaux ne dépassant pas deux kilogrammes et comportant une communication écrite sur un support matériel, à l’exclusion des livres, catalogues, journaux ou périodiques), la détention d’une telle licence et le statut d’opérateur postal autorisé par l’ARCEP qui en résulte permettent au Groupe de bénéficier d’un certain nombre de droits prévus par le code des postes et des communications électroniques (« CPCE »), en particulier un accès aux boîtes aux lettres mais aussi un accès aux moyens détenus par La Poste (notamment, le répertoire des codes postaux assorti de la correspondance entre ces codes et l'information géographique sur les voies et adresses). Le bénéfice de ces différents droits liés à la détention de la licence postale permet aux livreurs du Groupe de gagner en efficacité dans la livraison de colis à domicile, mode de livraison privilégié par les consommateurs, et contribue au taux élevé de livraisons au premier passage qui participe de la qualité des services offerts par le Groupe.
La perte du bénéfice de la licence postale délivrée par l’ARCEP, bien qu’elle ne serait pas de nature à remettre en cause la continuité d’exercice par le Groupe de son activité de distribution de colis, pourrait en revanche compliquer l’accès aux boîtes aux lettres et aux immeubles des destinataires des colis pour les livreurs du Groupe, qui pourraient mettre en conséquence plus de temps pour remettre les colis ou bien même ne pas parvenir à effectuer leur distribution, ce qui pourrait impacter négativement le taux de livraisons au premier passage du Groupe et indirectement nuire à la qualité des services offerts par le Groupe et ainsi avoir un effet défavorable significatif sur sa réputation, ses activités, sa situation financière, ses résultats et ses perspectives.
Risques liés à la corruption et à l’éthique
Bien que le Groupe n’ait pas rencontré jusqu’à présent de cas de corruption, il pourrait être confronté à des risques de corruption dans le cadre de ses activités et notamment, à l’avenir, dans les pays dans lesquels il entend développer ses activités internationales. Le Groupe a mis en place des politiques, procédures et formations pour ses salariés en matière d’éthique et de réglementation anti-corruption afin de prévenir les tentatives de fraude aussi bien internes qu’externes. Il ne peut cependant garantir que ses salariés, fournisseurs et nombreux chauffeurs- livreurs sous-traitants ou autres partenaires commerciaux se conformeront aux exigences strictes auxquelles il s’astreint lui-même ainsi qu’aux réglementations en vigueur. S’il n’était pas en mesure de faire respecter ses politiques et procédures anticorruption, le Groupe pourrait faire l’objet de sanctions civiles et pénales, notamment d’amendes dont les montants peuvent être importants, et perdre, dans le cas de manquements extrêmes et répétés, certains contrats essentiels à son activité, compte tenu des engagements qu’il peut avoir souscrit en matière de corruption et d’éthique à l’égard de certains clients. La survenance de tels événements pourrait avoir un effet défavorable significatif sur sa réputation, son activité, sa situation financière, ses résultats et ses perspectives.
Risques liés à la saisonnalité
L’activité du Groupe est sujette à une saisonnalité importante et récurrente, liée elle-même à la saisonnalité que connaît le e-commerce en France et dans le monde avec un dernier trimestre de chaque année qui enregistre des niveaux d’activité beaucoup plus intenses à partir de la mi-
novembre, avec le Black Friday, jusqu’à la fin décembre. Les chiffres d’affaire des derniers trimestres 2019 et 2020 représentaient respectivement 31% et 34% du chiffre d’affaires total du Groupe. Cette saisonnalité peut avoir un impact sur les flux de trésorerie opérationnels générés par le Groupe ce qui peut affecter la capacité d’autofinancement des activités du Groupe.
Tout évènement ou circonstance qui pourrait survenir lors de cette période, et en particulier tout évènement affectant le niveau de consommation et d’achats de biens en ligne ainsi que tout risque opérationnel majeur affectant directement le réseau logistique du Groupe et ses différents moyens et infrastructures logistiques et technologiques, aurait un effet défavorable disproportionné sur le Groupe et ses activités (voir paragraphe 7.1.3.6 Saisonnalité du présent document d’enregistrement).
3.3 Risques liés à la Société
Risques liés aux équipes de direction
La réussite du Groupe et sa croissance future dépendent notamment de la performance de son équipe de direction réunie autour d’Xxxx Xxxxxxx Président-Directeur général de la Société et co-fondateur avec Xxxxxxxx Xxxx du Groupe ainsi que Xxxx-Xxxxxxxx Xxxxxxxxxxx, directeur général Xxxxx Xxxxx France, Xxxxxx Xxxxxx, directrice financière du Groupe et Xxxx Xxxxx, directeur général de Xxxxx Xxxxx International. En cas d’accident ou de départ de l’un ou plusieurs de ces dirigeants et personnes clés, le Groupe pourrait ne pas être en mesure de les remplacer rapidement, ce qui pourrait affecter sa performance opérationnelle, ou de ne pas être en mesure de se protéger efficacement contre l’exercice d’une activité concurrentielle par les salariés clés. En outre, dans le cas où ses dirigeants, co-fondateurs ou autres salariés clés rejoindraient un concurrent ou créeraient une activité concurrente, le Groupe pourrait en être négativement affecté.
Plus généralement, la concurrence pour le recrutement de cadres dirigeants est forte, et le nombre de candidats qualifiés est limité, en particulier dans le secteur d’activité du Groupe, nécessitant des compétences technologiques et sectorielles spécifiques. Le Groupe pourrait ne pas être en mesure de conserver certains de ses dirigeants ou personnels-clés, de retrouver du personnel bénéficiant de compétences équivalentes à celles de ses dirigeants, fondateurs et/ou de son personnel clé, ou, à l’avenir, pourrait ne pas parvenir à attirer des nouveaux talents et conserver un personnel expérimenté.
La survenance de telles circonstances pourrait avoir un effet défavorable significatif sur les activités, la situation financière, les résultats, le développement et les perspectives du Groupe.
Risques liés à l’actionnariat de Colis Privé Group
A la suite de la réalisation des opérations de réorganisation préalable à l’admission des actions de la Société aux négociations sur le marché réglementé d’Euronext Paris décrites au paragraphe 6.1.2 Description de la Réorganisation du présent document d’enregistrement, l’actionnaire principal de la Société sera Xxxxx Group qui conservera, directement et indirectement, la majorité du capital et des droits de vote de la Société à l’issue de l’admission des actions de la Société aux négociations sur le marché réglementé d’Euronext Paris. En conséquence, Xxxxx Group sera en mesure de décider seul de l’adoption des résolutions soumises à l’assemblée générale ordinaire des actionnaires, voire le cas échéant, des résolutions soumises à l’assemblée générale extraordinaire des actionnaires ; il pourrait ainsi prendre seule des décisions importantes pour la Société, telles que la nomination des membres de ses organes de direction, l’approbation des comptes annuels, le versement de dividendes, l’adoption d’autorisations financières, des modifications statutaires ou encore certaines opérations stratégiques telles que des fusions. Le contrôle de la Société est par ailleurs décrit au chapitre 12 Organes de direction et de contrôle du présent document d’enregistrement. Les règles de
gouvernance mises en place au sein de Colis Privé Group sont présentées à la section 16.3
Accords susceptibles d’entrainer un changement de contrôle.
En outre, à l’issue de la première cotation des actions de la Société aux négociations sur le marché réglementé d’Euronext Paris, la Société conservera des liens opérationnels importants avec Xxxxx Group ainsi que sa filiale Adrexo, tels que décrit à la section 17.1 Principales opérations avec les apparentés, notamment à travers les accords de sous-traitance et de prestations de manutention et de stockage. La résiliation de l’un quelconque de ces accords, conventions ou contrats ou l’arrivée de leur terme, à l’issue notamment des périodes transitoires éventuellement prévues, ou toute difficulté importante rencontrée avec Xxxxx Group ou Adrexo dans le cadre de ces accords pourrait avoir un impact négatif significatif sur l’activité du Groupe, ses résultats, sa situation financière, son patrimoine ou ses perspectives. Enfin, il ne peut être exclu que des conflits d’intérêts surviennent entre la Société et Xxxxx Group et ses filiales, notamment dans le cadre de la mise en œuvre des accords décrits au chapitre 17.1 Principales opérations avec les apparentés.
Par ailleurs, Xxxxx Group a conclu avec différents fonds gérés par Redwood Capital Management une term sheet en vue de l’émission d’un emprunt obligataire senior garanti (collateralized senior bonds) d’une durée de 5 ans et d’un montant de 110 millions d’euros. Cette émission a pour objet de procéder au refinancement de l’endettement existant de Xxxxx Group et lui apporter des fonds afin de financer son besoin en fonds de roulement. Cette émission aura lieu à la date de réalisation de l’introduction en bourse de Colis Privé Group. Il est notamment prévu que Xxxxx Group et Adrexo s’engagent à apporter en garantie de leur engagement au titre de cette émission obligataire un nombre d’actions Colis Privé Group représentant 50% du capital de Colis Privé Group à la suite de la réorganisation. Un descriptif des principales stipulations de cette term sheet figure en section 16.1 Actionnariat. Tout exercice du nantissement entrainant une cession significative de titres pourrait affecter à la baisse le cours de bourse de Colis Privé Group ou entrainer une modification significative de la répartition des titres de Colis Privé Group et de son contrôle. Il est notamment prévu que le nantissement pourra être exercé et les actifs donnés en garantie cédés, sous-réserve d’un engagement de conservation par les porteurs d’obligations d’une durée minimum de 180 jours à compter de l’introduction en bourse de Colis Privé Group.
3.4 Risques de marché
Risques de liquidité
Le risque de liquidité est de ne pas disposer des fonds nécessaires pour faire face aux engagements à leur échéance. Cela inclut, d’une part, le risque que des actifs ne puissent être vendus rapidement dans des conditions satisfaisantes en cas de besoin et, d’autre part, le risque d’exigibilité anticipée des passifs ou de non-accès au crédit à des conditions satisfaisantes.
Le Groupe a fait progresser sa marge d’EBITDA courant11 de 1,2% en 2018 à 9,2% en 2020 (voir paragraphe 7.1.4.1 Présentation du compte de résultat combiné du Groupe pour les exercices clos les 31 décembre 2020, 2019 et 2018 ainsi que pour les trimestres clos les 31 mars 2021 et 2020 et son modèle d’affaire s’appuie à la fois sur une forte progression de son chiffre d’affaires et de sa marge d’EBITDA courant et un taux de conversion de flux de trésorerie12 élevé qui atteint en 2019 et 2020 un niveau de 86% et 90% respectivement, alors même que le Groupe était encore dans une phase d’investissements importants. Il bénéficie également simultanément de délais de paiement favorables et d’une base de coûts variables élevée, adaptable à son volume d’activité. Les coûts liés à la concentration des colis dans ces différentes
11 L’EBITDA courant est un indicateur de pilotage de la performance opérationnelle, défini comme le résultat opérationnel retraité des autres produits et charges opérationnels non courants et des dotations nettes aux amortissements sur les immobilisations incorporelles et corporelles.
12 EBITDA courant diminué du flux d’investissement divisé par l’EBITDA courant.
agences et les coûts liés à la prise en charge sur le « dernier kilomètre », sous-traitée à des prestataires externes pour l’essentiel, ainsi que les coûts de personnel temporaire, pilotés étroitement dans le cadre du plan de transport mis en œuvre par le Groupe, ont représenté en 2020, 87% du total des coûts du Groupe. Au 31 décembre 2020, la dette financière brute de 1,0 million, hors dette locative, est intégralement due à moins d’un an. Elle est composée d’une dette financière d’affacturage de 9,2 millions et d’une position prêteuse de compte courant vis- à-vis de Xxxxx Group de 8,2 millions.
En conséquence, au 31 décembre 2020, la position de trésorerie nette s’est élevée à 9,6 millions d’euros, et aux 31 décembre 2019 et 2018, les positions d’endettement financier net se sont élevées respectivement à 10,8 millions d’euros et 18,7 millions d’euros. Après intégration de la dette locative, conformément à la norme IFRS 16, la dette nette s’affiche respectivement à 1,2 million d’euros, 19,8 millions d’euros et 30,4 millions d’euros pour les exercices clos les 31 décembre 2020, 31 décembre 2019 et 31 décembre 2018.
Risques liés aux taux d’intérêts
L’exposition au risque de taux d’intérêt est liée au coût de l’endettement financier qui correspond principalement à la charge d’intérêt sur les comptes courants passifs avec Xxxxx Group, les charges d’intérêts liées aux contrats de Factor (commission d’affacturage et commission de financement), ainsi que les charges d’intérêts implicites liées aux dettes de location incluses dans le périmètre de la norme IFRS 16 (loyers opérationnels et location- financement).
La dette envers le Factor s’élève à 9,2 millions d’euros au 31 décembre 2020. Le contrat d’affacturage a été conclu par le Groupe avec ABN AMRO Commercial Finance pour un encours maximum de financement, net de retenue de garantie, de 10 millions d’euros au 31 décembre 2020, dont un maximum de 35% pouvant concerner des créances exports, c’est-à- dire provenant de clients basés à l’étranger. En date du 22 avril 2021, l’encours de financement maximum a été porté à 15 millions d’euros. Le taux effectif global du contrat d’affacturage s’élève à 1,75% et a représenté un montant inférieur à 0,2 million d’euros au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2020. Le contrat prévoit une retenue de garantie de 15% de l’encours des créances transférées. Le contrat est conclu pour une durée indéterminée et, à ce titre, est résiliable à tout moment par chacune des parties, étant précisé qu’aucun délai de préavis n’est stipulé au contrat.
Par ailleurs, le Groupe loue la totalité de ses machines de tri ainsi que jusqu’à la fin de l’exercice 2020, une partie des terminaux mobiles par contrats de location-financement mis en place avec des partenaires financiers. Les durées de location-financement s’étendent généralement de 3 à 5 ans.
Le montant total des emprunts liés aux dettes locatives s’élève à 10,8 millions d’euros au 31 décembre 2020 (inclus dans le périmètre de la norme IFRS 16).
Par ailleurs, les comptes courants du Groupe sont en position prêteuse vis-à-vis du Groupe Xxxxx sur l’exercice clos le 31 décembre 2020. Le taux d’intérêts applicable en cas de position emprunteuse vis-à-vis d’Xxxxx Group est égal au taux Euribor 3 mois +1,20%, avec un taux plancher de l’Euribor 3 mois à 0,10%. Le taux d’intérêt applicable en cas position prêteuse vis- à-vis de Xxxxx Group est égal au taux Euribor 3 mois, avec un taux plancher de 0,10%. Les intérêts sont calculés au semestre et payés à terme échu.
Risques de crédit et/ou de contrepartie
Le risque de crédit et/ou de contrepartie correspond au risque qu’une partie à un contrat conclu avec le Groupe manque à ses obligations contractuelles entraînant une perte financière pour le Groupe.
Les actifs financiers qui pourraient exposer le Groupe à des risques de crédit et/ou de contrepartie sont principalement les créances sur ses clients (en cas notamment de défaut de paiement ou de non-respect des délais de paiement). Leur montant ainsi que leur ancienneté font l’objet d’un suivi détaillé, partie intégrante du système de reporting hebdomadaire. Bien que le Groupe soit couvert par un contrat d’assurance-crédit renouvelable jusqu’au 31 décembre 2021, les créances ne sont pas couvertes dans leur totalité et pour un montant maximum d’indemnité limité à 4 millions d’euros (voir section 8.6 Engagements liés à la trésorerie du Groupe).
Au 31 décembre 2020, l’exposition au risque de crédit sur les créances clients hors factures à émettre est de 43,0 millions d’euros, dont 89% sont à moins d’un mois. Une présentation détaillée des créances clients figure à la section 8.3 Besoin en fonds de roulement et financement du besoin en fonds de roulement.
3.5 Risques juridiques
Risques liés à la fiscalité
Le Groupe est soumis à une législation fiscale complexe et évolutive. Les règlementations fiscales peuvent faire l’objet d’interprétations très diverses.
Le Groupe n’est dès lors pas en mesure de garantir que les autorités fiscales seront en accord avec l’interprétation qu’il peut faire de la législation applicable. En outre, les législations et réglementations fiscales ou relatives à d’autres formes de prélèvements obligatoires peuvent être modifiées et l’interprétation et l’application qui en est faite par l’administration fiscale peuvent changer, en particulier dans le cadre d’initiatives communes prises à l’échelle internationale ou communautaire (OCDE, G20, Union Européenne), ce qui pourrait alourdir la charge fiscale du Groupe. Une contestation de sa situation fiscale par les autorités concernées pourrait conduire au paiement d’impôts supplémentaires, à des redressements et pénalités potentiellement importants ou encore à une augmentation des coûts de ses services aux fins de répercuter ces impôts, ce qui pourrait avoir un effet défavorable significatif sur son activité, ses résultats, sa situation financière et ses perspectives.
Par ailleurs, si aujourd’hui le Groupe est essentiellement soumis à la fiscalité applicable en France, pays où le Groupe exerce à ce jour la totalité de ses activités et où son siège social est implanté, le développement futur du Groupe à l’international dans le cadre de sa stratégie de croissance (notamment le Maroc, le Luxembourg et Belgique, dont l’ouverture des activités est attendue au second semestre 2021) pourrait constituer un élément de complexité supplémentaire de nature à accroître les risques liés à la fiscalité (voir la section 3.2.10 Risques liés au développement du Groupe à l’international du présent document d’enregistrement).
En outre, la législation fiscale est susceptible d’évolutions qui pourraient avoir des conséquences défavorables significatives sur la situation fiscale, le taux d’imposition effectif ou le montant des impôts et d’autres prélèvements obligatoires auxquels le Groupe est assujetti ainsi que sur ses obligations déclaratives. En particulier, la fiscalité applicable à l’activité spécifique de livraison de colis achetés sur Internet pourrait à l’avenir évoluer défavorablement, compte tenu de l’attention particulière que suscite le secteur du e-commerce de la part des pouvoirs publics. En 2018, l’idée de l’instauration d’une taxe sur les livraisons e-commerce avait par exemple été avancée dans le cadre d’une proposition de loi pour la revitalisation des centres villes et centres-bourgs à l’initiative du Sénat. Cette taxe, motivée selon ses auteurs par des considérations tenant à l’équité fiscale, l’environnement et le financement des actions en faveur de la revitalisation des centres-villes et centres-bourgs avait été largement contestée par les professionnels du e-commerce tant dans son principe et ses exceptions (en faveur par exemple des entreprises réalisant moins de 50 millions d’euros de chiffre d’affaires ou pour les livraisons des librairies physiques, l’économie circulaire et les livraisons réalisées par les moyens de transport non consommateurs d’énergie fossile alors que l’exception en faveur de la
livraison en bureau de poste, un temps envisagée, avait finalement été supprimée de la proposition de loi), qu’en raison de son montant et de son mode de calcul (initialement fixé à 0,5 € / kilomètre avant que ne soit envisagé un pourcentage entre 1% à 2% du prix du produit livré, selon la distance parcourue entre son dernier lieu de stockage et l’adresse de livraison finale), ce qui avait conduit à l’abandon de cette taxe. Cependant, il n’est pas exclu que la résurgence de considérations liées au sujet récurrent de la fiscalité des plateformes de e- commerce et l’équité fiscale entre les différents canaux de distribution, conduisent les pouvoirs publics à adopter des taxes similaires affectant les activités de livraisons futures du Groupe. En outre, la question de la taxation des achats sur internet pourrait prendre la forme d’une fiscalité supportée non pas par les professionnels de la livraison mais par les consommateurs finaux, comme cela a par exemple été envisagé lors de l’examen du projet de loi de Finances pour 2019, à la suite d’un amendement déposé par plusieurs députés, ciblant les achats sur internet à travers la création d’une taxe forfaitaire de 1€, payable par les français, pour chaque commande passée sur internet et livrée à domicile, mais qui n’avait pas abouti. Si de telles propositions devaient être retenues, l’instauration de ces nouvelles taxes sur les achats faits sur Internet, qui s’ajouteraient en outre à la TVA à 20% déjà appliquée sur les services de livraison, serait susceptible de peser sur la consommation des ménages, ce qui pourrait avoir un effet défavorable significatif sur les activités, la situation financière, les résultats, le développement et les perspectives du Groupe.
Risques liés aux contentieux, recours de tiers et enquêtes en cours
Dans le cours normal de ses activités, le Groupe peut être impliqué dans des procédures judiciaires, administratives, arbitrales ou de toute autre, engagées par des salariés, des représentants du personnel, des sous-traitants, des clients e-commerçants, des consommateurs finaux, des concurrents, des agences gouvernementales ou toute autres personnes , notamment en matière de responsabilité civile, de durée du travail, de manquement à l’obligation de vigilance dans le cadre du recours à la sous-traitance, de requalification de la relation de sous- traitance en contrat de travail, de mise en place d’un protocole sanitaire commun avec les sous- traitants, de concurrence, de propriété intellectuelle, de fiscalité ou de responsabilité environnementale.
La Société a fait l’objet d’une amende administrative d’un montant de 1,5 million d’euros, réduite à 750.000 euros, dans le cadre d’un contrôle de la Direction générale de la Concurrence, de la Consommation et de la Répression des Fraudes ayant révélé des retards dans les paiements de certaines factures interprofessionnelles. Un recours administratif est en cours afin de demander l’annulation de cette amende qui a par ailleurs été entièrement provisionnée au 31 décembre 2020. Ce montant a été entièrement provisionné dans les états financiers combinés annuels (voir note 7. Provisions et passifs éventuels des états financiers combinés annuels) en rubrique divers.
Au 31 décembre 2020, le montant total des provisions pour litiges salariaux du Groupe s’élevait à 0,2 million d’euros (voir note 7. Provisions et passifs éventuels des états financiers combinés annuels).
Il ne peut être exclu qu’à l’avenir de nouvelles procédures, connexes ou non aux procédures en cours, relatives aux risques identifiés par le Groupe ou liées à de nouveaux risques, soient engagées à l’encontre de l’une des sociétés du Groupe. De telle procédures, si elles s’inscriraient dans la durée, pourraient générer un contentieux coûteux, accaparer la direction du Groupe et mobiliser des ressources importantes et nuire à sa réputation. En outre, si ces procédures connaissaient une issue défavorable ou si le Groupe devait transiger, il pourrait être exposé à des indemnités pécuniaires ou à une limitation de sa capacité à exercer son activité, ce qui pourrait avoir un effet défavorable significatif sur la situation financière, les résultats et les perspectives du Groupe.
Risques liés à la protection des données personnelles
Dans le cadre de son activité, le Groupe collecte de manière indirecte et traite des données à caractère personnel. La collecte et le traitement de ces données personnelles sont effectués avec les objectifs suivants : d’une part, permettre l’exécution des prestations commerciales par le Groupe ou ses prestataires (la livraison des colis en relais ou à domicile) et, d’autre part, à des fins statistiques, de contrôle de la qualité, de marketing et de gestion de la relation client.
Le règlement (UE) 2016/679 du Parlement européen et du Conseil du 27 avril 2016 relatif à la protection des personnes physiques à l’égard du traitement des données à caractère personnel et à la libre circulation de ces données (règlement général sur la protection des données, dit « RGPD » ou « GDPR » en anglais), qui est entré en vigueur le 25 mai 2018, impose une transparence, une intégrité et une confidentialité des traitements effectués par le Groupe, ainsi que la possibilité pour les personnes concernées d’exercer de nouveaux droits sur leurs données à caractère personnel. Le cadre juridique pour la protection des données à caractère personnel dans l’Union européenne donne une place importante aux droits des individus et, leur garantit un plus grand contrôle de leurs données personnelles et, plus généralement, au droit à la vie privée. Ces règles visent en particulier à assurer la protection des informations personnelles des individus – où qu’elles soient envoyées, traitées ou conservées, même en dehors de l’Union européenne. Pour plus de détails, voir la section 9.3 Règlementation relative à la protection des données à caractère personnel.
Bien que le Groupe ait pris en compte ces exigences concernant les données personnelles et mis en place des procédures internes et des outils destinés à garantir le respect des principes posés par le RGPD, il ne peut pas garantir qu’il respectera à tout instant toutes les nouvelles réglementations en vigueur. Par ailleurs, bien que le Groupe prenne toutes les précautions nécessaires afin de sécuriser les données, les pertes ou les vols de données personnelles sont de plus en plus fréquents et médiatisés. Une protection défaillante des données personnelles des clients, salariés, fournisseurs ou prestataires pourrait entraîner une non-conformité aux exigences réglementaires, des contentieux et une dégradation de l'image et de la réputation du Groupe, ce qui pourrait également entraîner un impact défavorable significatif sur ses activités, ses résultats, sa situation financière ou ses perspectives.
Risques liés aux assurances
L’activité du Groupe est exposée à une grande variété de risques hors de son contrôle, notamment les accidents, le vol, les actes de vandalisme, les actes de sabotage, les émeutes, les mouvements populaires, les catastrophes naturelles, les actes de terrorisme, les dommages et les pertes causés par un incendie ou tout autre événement accidentel qui pourraient potentiellement conduire à l’interruption de ses activités, des dommages corporels ou des dommages sur la propriété des tiers.
Le Groupe a souscrit des polices d’assurance qui couvrent un large éventail de risques et s’efforce de maintenir un niveau d’assurance approprié à la nature de son activité. Néanmoins, les polices d’assurance sont soumises à des limitations usuelles (franchises, plafonds, exclusions). Par conséquent, certains sinistres pourraient ne pas être pris en charge et le Groupe ne peut exclure qu’il soit confronté à un incident majeur non couvert par l’une ou l’autre de ses polices d’assurance. De plus, la survenance de plusieurs incidents au cours d’une même année et les demandes d’indemnisations importantes y afférentes peuvent avoir un effet défavorable significatif sur l’activité et la situation financière du Groupe. Par ailleurs, au-delà des périodes d’assurance actuelles ou en cas de ratio Sinistres/Primes particulièrement défavorable, le prix de ces polices peut croître au regard de l’historique de réclamations du Groupe ou en répercussion à une hausse générale des prix sur le marché des assurances. Aussi, le Groupe ne peut garantir qu’il parviendra à conserver son niveau de couverture actuel, le cas échéant à un coût raisonnable.
3.6 Assurances et gestion des risques Politique d’assurance
La politique d’assurance du Groupe est coordonnée par la direction juridique du Groupe avec l’appui des directions opérationnelles et du service sûreté et préventions des pertes.
Chaque société du Groupe a la charge de fournir à la direction juridique, agissant en coordination avec les directions opérationnelles, les informations nécessaires à l’identification et à la qualification des risques assurés ou assurables relevant du Groupe et de mettre en œuvre les moyens utiles pour assurer la continuité des activités en cas de sinistre. Sur ces bases, la direction juridique, avec l’assistance d’un courtier ou d’un agent, négocie annuellement avec les acteurs majeurs de l’assurance la mise en place des couvertures les plus adaptées aux besoins de couverture de ces risques.
La mise en place des polices d’assurance est fondée sur la détermination du niveau de couverture nécessaire pour faire face à la survenance, raisonnablement estimée, de risques de responsabilité, de dommages ou autres. Cette appréciation prend en compte les évaluations faites par les assureurs en tant que souscripteurs des risques. Les risques non assurés sont ceux pour lesquels il n’existe pas d’offre de couverture sur le marché de l’assurance ou ceux pour lesquels l’offre de couverture et/ou son coût ne sont pas en adéquation avec l’intérêt potentiel de l’assurance ou encore ceux pour lesquels le Groupe considère que le risque ne requiert pas une couverture d’assurance.
Les principales polices du Groupe, souscrites auprès de compagnies d’assurance de réputation internationale, sont notamment une assurance responsabilité civile de l’entreprise, une assurance responsabilité civile des marchandises transportées, une assurance des dommages aux biens et pertes d’exploitation subséquentes, une assurance responsabilité des mandataires sociaux et une assurance couvrant les risques cyber.
Le Groupe dispose d’une police d’assure dommage aux biens le garantissant contre les conséquences pécuniaires de sa responsabilité contractuelle d’entrepositaire-dépositaire et de commissionnaire de transport multimodal en raison des dommages matériels aux marchandises confiées et des dommages immatériels consécutifs. Dès que le sous-traitants prend en charge le colis, c’est la propre assurance de celui-ci qui intervient. Par ailleurs, les contrats conclus avec les sous-traitants prévoient une indemnisation au profit de Colis Privé Group sur la base de 33 euros par kilogrammes de poids brut de marchandises manquantes ou avariées (plafond de 1 000 euros sauf fautes inexcusables).
Politique de gestion des risques Objectifs, organisation, dispositif Objectifs
La gestion des risques est suivie avec attention par la direction du Groupe.
• La mission principale de la gestion des risques est d’identifier, évaluer et prioriser les risques ainsi que d’assister la direction du Groupe dans le choix de la stratégie de gestion des risques la plus appropriée et, afin de limiter les risques significatifs résiduels, définir et assurer le suivi des plans d’actions liés ;
• L’identification et le traitement des risques majeurs du Groupe sont suivis par une organisation dédiée sous la supervision du Directeur Sûreté et Prévention des Pertes du Groupe.
Cadre organisationnel
La gestion opérationnelle des risques relève de la responsabilité des directions opérationnelles et des filiales du Groupe, sous le contrôle fonctionnel de la Direction Gestion des Risques et de
Contrôle Interne. Au sein de chacune de ces directions et filiales, la personne responsable de la gestion des risques (généralement le directeur de département ou directeur financier de la filiale, ou une personne sous leur responsabilité hiérarchique ou fonctionnelle), est en charge de la vérification de la bonne application des procédures de prévention et a la possibilité de mettre en place des nouvelles procédures qui pourront être appliquées à l’ensemble du Groupe.
La Direction Gestion des Risques et de Contrôle Interne joue en effet un rôle central en définissant les contrôles adéquats à mettre en place pour répondre aux risques identifiés du Groupe. Ce référentiel définit le cadre dans lequel les directions opérationnelles et les filiales exercent leurs responsabilités en matière de gestion des risques. Il coordonne également le fonctionnement de l’ensemble du dispositif.
A compter de l’admission des actions de la Société aux négociations sur le marché réglementé d’Euronext Paris, le Comité d’audit sera constitué au sein du Conseil d’administration de la Société sera notamment chargé de s’assurer de la pertinence, de la fiabilité et de la mise en œuvre des procédures de contrôle interne, d’identification, de couverture et de gestion des risques de la Société relatifs à ses activités et à l’information comptable financière et extra- financière. Le Comité d’audit devra notamment entendre les responsables de l’audit interne et examiner régulièrement la cartographie des risques du Groupe (voir également le paragraphe
14.3 Comités du Conseil d’administration du présent document d’enregistrement).
Le dispositif de gestion des risques et de contrôle interne
Le dispositif global de gestion des risques du Groupe se déclinera aux différentes échelles (directions opérationnelles et filiales) et reposera sur plusieurs éléments, notamment :
• la maîtrise des risques ; et
• l’identification et l’évaluation des risques majeurs du Groupe.
En matière de gestion des risques, le Groupe a choisi, à la date du présent document d’enregistrement, de travailler sur la base des principales recommandations proposées par le cadre de référence et les guides d’application de l’AMF, mis à jour en juillet 2010 et les recommandations du rapport du groupe de travail sur le comité d’audit, également publié en juillet 2010.
La gestion des risques opérationnels
La gestion des risques opérationnels se rapporte aux mesures mises en œuvre par le Groupe pour identifier, analyser et maîtriser les risques auxquels ses opérations sont exposées. Le dispositif de gestion des risques opérationnels fait l’objet d’une surveillance régulière par les directions des entités opérationnelles du Groupe.
Dans le cadre de sa procédure de gestion des risques majeurs, le Groupe élabore une cartographie des principaux risques. Le processus d’élaboration et de revue de la cartographie des risques majeurs, qui a été initié en 2020 par le département Sûreté et Préventions des Pertes, permet d’identifier les risques majeurs de sûreté auxquels le Groupe est exposé et d’apprécier, pour chacun d’eux, leur impact potentiel, prenant en compte leur criticité, c’est-à-dire leur gravité et leur probabilité d’occurrence, ainsi que le plan d’actions mis en place, et notamment les personnes responsables au sein du Groupe du suivi et des contrôles associés.
A titre d’exemple, les plans d’actions et de politiques internes mis en place par les entités ou directions concernés pour gérer les risques majeurs identifiés par le Groupe (correspondant aux risques signalés par un astérisque dans les sections 3.1 à 3.5 de la présente section) comprennent :
• Environnement économique général : si l’activité du Groupe est fortement dépendante du niveau global des dépenses de consommation, en particulier en France, depuis plusieurs
années, les habitudes de consommation des e-consommateurs français et étrangers connaissent une évolution profonde que la Société estime durablement installée. Le Groupe estime que ces tendances favorisent l’activité de distribution de colis et devraient continuer à soutenir la croissance du Groupe sur son marché principal, la France, mais aussi à l’étranger et contribuent à réduire son exposition à l’environnement économique. Par ailleurs le développement des nouvelles offres du Groupe et l’accroissement de sa notorité devraient contribuer à lui permettre de mieux gérer des situations de crises économiques et de réduction de la demande qui pourraient survenir sur ses principaux marchés. Enfin de manière générale, le Groupe a fortement profité de la pandémie de la Covid 19 qui a contribué, grâce à l’accélération du volume et de la nature des ventes en ligne, à faire croitre son volume de colis livrés.
• Risques liés à l’environnement concurrentiel : le Groupe considère que son positionnement de leader du secteur privé du marché français de la livraison à domicile de colis B-to-C 24 48 heures contribue à limiter le risque lié à une environnement concurrentiel dynamique. Sa forte présence sur le marché ainsi que l’image et la réputation de qualité acquises auprès des grands acteurs du e-commerce lui confèrent des avantages concurrentiels stratégiques comme cela a été démontré pendant la crise de la Covid 19 où le Groupe a su maintenir un niveau d’activité significatif et gagner des parts de marché.
• Risques liés à la qualité de service, à la réputation et à l’image du Groupe : afin de maintenir un haut niveau de qualité de service, le Groupe met en place des principes de gouvernance reposants sur 3 éléments principaux : des processus définissant le dimensionnement des tournées et permettant de les adapter dans les cas de retard de distribution ou de tournée perturbée, des indicateurs clés de performance sélectionnés (tels que les délais de livraison ou les taux de contact) et des rituels dans le processus afin de répondre plus efficacement à chaque situation. L’ensemble de ces mesures détaillées en section, associé à un reporting et un contrôle étroit ainsi qu’un information précise et régulière de clients e-commerçants contribuent fortement à maintenir la qualité de service du Groupe et donc sa réputation.
• Risques liés aux principaux clients : le Groupe considère que le développement significatif de son portefeuille client au cours de dernières années et la réduction progressive de la part de son chiffre d’affaires réalisé avec Amazon, démontrent sa capacité à réduire les risques liés à ses principaux clients. La qualité de service proposé par le Groupe et la gouvernance qualité qu’il a mise en place contribuent également à fortement à limiter son risque client.
• Risques liés à la dépendance à l’égard du réseau d’Adrexo et de Xxxxx Group : dans le cadre du projet d’introduction en bourse de la Société, il est envisagé qu’Adrexo et Xxxxx Group cèdent une partie de leur participation au capital de la Société afin de réduire leur niveau d’endettement et d’assurer leur indépendance financière.
• Risques liés à la mise en œuvre de la stratégie de développement du Groupe : le Groupe et ses équipes de direction disposent d’une expérience significative dans le secteur de la livraison de colis sur lequel le Groupe peut appuyer sa stratégie de développement, tant en France qu’à l’étranger. Le Groupe met également en œuvre une politique de développement à l’international prudente en cherchant à s’appuyer sur les besoins de ses clients existants pour générer rapidement un retour sur investissement.
• Risques liés aux systèmes d’information du Groupe : le Groupe a fait le choix de développer ses systèmes technologiques et ses différentes applications en interne afin de répondre aux exigences spécifiques de son marché et aux besoins de ses clients et ainsi de mieux contrôler leur développement et leur mise œuvre pour une plus grande autonomie opérationnelle. La direction de Xxxxx Group apporte le soutien technique et technologique nécessaire au fonctionnement et au développement informatique du Groupe dans le cadre
des contrats de prestation de service conclus entre Xxxxx Group et ses filiales. Aucune fonction essentielle n’est externalisée en dehors de Xxxxx Group. Le Groupe considère que cette approche et ce savoir-faire ainsi que des outils d’une grande simplicité d’utilisation et une forte efficacité et fiabilité contribue à réduire son exposition aux risques liés aux systèmes d’information.
• Risque liés aux cyberattaques : Le Groupe a récemment démontré sa capacité à réagir rapidement et à protéger ses systèmes afin d’arrêter la propagation du virus dans le cadre de la cyberattaque de type ransomware dont il a été l’objet. Les équipes sécurité du Groupe, accompagnées d’experts externes en cybercriminalité ont identifié les améliorations à apporter pour renforcer la sécurité des systèmes d’information du Groupe. Ces mesures ont été d’ores et déjà mises en place et continueront d’être renforcées.
4. INFORMATIONS RELATIVES Á LA SOCIÉTÉ ET AU GROUPE
4.1 Dénomination sociale
À la date du présent document d’enregistrement, la dénomination sociale et le nom commercial de la Société est « Colis Privé Group ».
4.2 Xxxx et numéro d’immatriculation
La Société est immatriculée au Registre du commerce et des sociétés d’Aix-en-Provence sous le numéro 893 358 564.
LEI : 969500BLJHHMDSRMR671
4.3 Date de constitution et durée de la Société
La Société a été constituée pour une durée de 99 ans à compter de son immatriculation le 8 février 2021, sauf les cas de dissolution anticipée ou prorogation décidés par l’associé unique ou par la collectivité des associés conformément à la loi et aux statuts.
L’exercice social commence le 1er janvier et se clôture le 31 décembre de chaque année.
4.4 Siège social, forme juridique et législation applicable
Le siège social de la Société est situé ZI les Milles, Europarc de Pichaury, Bâtiment D5 ; 0000, xxxxxx Xxxxxxxxxx xx xx Xxxxxxxx ; 00000 Xxx-xx-Xxxxxxxx Xxxxx 0. Le numéro de téléphone du siège social est le x00 0 00 00 00 00.
À la date du présent document d’enregistrement, la Société est une société anonyme de droit français.
L’assemblée générale des actionnaires de la Société se réunira préalablement à l’approbation par l’Autorité des marchés financiers du prospectus relatif à l’admission aux négociations des actions de la Société sur le marché règlementé d’Euronext Paris, afin d’adapter ses statuts avec effet à la date d’approbation du prospectus par l’Autorité des marchés financiers.
L’adresse du site Internet de la Société est : xxx.xxxxxxxxxx-xxxxx.xxx. Les informations figurant sur le site Internet de la Société ne font pas partie du présent document d’enregistrement.
5. APERÇU DES ACTIVITES DU GROUPE
5.1 Présentation générale
Avec près de 64 millions de colis livrés en 2020 et 70 millions de colis livrés sur la période de 12 mois close le 31 mars 2021, la Société se positionne en leader du secteur privé de la livraison à domicile de colis B-to-C sur le marché français, premier marché du e-commerce en Europe continentale en termes de chiffre d’affaires13. Construit autour d'un plan de développement répondant aux enjeux du e- commerce, le Groupe affiche un taux de croissance annuel moyen de son chiffre d’affaires sur la période 2012-2020 de 21 %, passant d’un volume quotidien moyen d’environ 74 000 colis livrés en 2013 à un volume quotidien moyen de plus de 274 000 colis livrés au 31 mars 2021 avec des pics à plus de 420 000 colis livrés par jour (peak days), démontrant la capacité du Groupe à faire face à la croissance du volume d’activité sur le marché du e-commerce.
Le Groupe propose à ses clients professionnels du e-commerce une offre de transport et de livraison à domicile de colis dans un délai de 24-48 heures, à destination des consommateurs finaux. Il propose également, depuis le premier trimestre 2021, une nouvelle offre complémentaire de livraison en relais, grâce à son concept Colis Privé Store, un réseau de relais de dépôt et de collecte chez des commerçants indépendants de type Pick-Up Point qu’il déploie sur l’ensemble du territoire depuis fin 2019 ainsi que, depuis le deuxième trimestre 2021, une nouvelle offre à destination des particuliers pour la livraison de colis Consumer to Consumer ou C-to-C en s’appuyant sur ce réseau de relais.
Le Groupe dispose en France d’un vaste réseau logistique, composé de 4 plateformes nationales mécanisées et de 21 agences trieuses. Il peut également s’appuyer sur les 80 antennes de distribution Adrexo, société du groupe Hopps, son principal actionnaire. Au 31 décembre 2020, il emploie 554 salariés et fait appel à près de 500 prestataires sous-traitants de service de livraison, dont Adrexo, représentant près de 3 100 chauffeurs-livreurs, auxquels il sous-traite la prise en charge du « dernier kilomètre » dans les régions les moins denses. En février 2021, 90% de la population française est ainsi couverte par les livraisons à J+1 et 100% pour les livraisons à J+2 (dont 92% réalisées directement et 8% réexpédiées par contrat postal)14. Colis Privé France poursuit en parallèle la construction de son réseau de relais Colis Privé Store avec un objectif de 4 700 relais en place à la fin de l’année 2021.
Le Groupe bénéficie d’un important portefeuille de clients, composé de 174 acteurs du e-commerce ayant contribué au chiffre d’affaires 2020, qu’il a su constituer et diversifier au fil des années. Il a en particulier mis en œuvre une stratégie commerciale dynamique, orientée vers les flux entrants sur le marché français des grands acteurs internationaux du e-commerce, qui s’est traduite par la conclusion de plusieurs partenariats clés avec des clients commerçants tel qu’Amazon ou des e-commerçants généralistes tels que Alibaba ou Veepee présents dans de nombreux secteurs d’activité ainsi qu’avec des spécialistes comme Nespresso, H&M, Uniqlo, etc. ou encore des services postaux étrangers ou internationaux et des spécialistes du secteur de la logistique.
En privilégiant la qualité de service et une proximité étroite avec ses clients professionnels du e- commerce, le Groupe a mis en œuvre depuis plusieurs années une stratégie de déploiement de son réseau tout en préservant une logique de maîtrise des coûts. Le Groupe a confié la mesure de ses objectifs ambitieux de qualité de service, notamment en termes de délais de livraison, à une agence indépendante, ITinSell, qui publie mensuellement des baromètres de qualité de service se fondant principalement sur les délais moyens de livraison et de prise en main et en comparant les différents acteurs du marché. En outre, grâce à des taux élevés de satisfaction client, le Groupe a été désigné meilleure expérience client de sa catégorie par Avis Vérifiés en 2020, bénéficiant de l’une des meilleures notations du secteur.
13 Source : Ecommerce Europe.
14 Source : Estimation Société.
Le Groupe entend mettre le développement durable au cœur de sa stratégie de croissance et a adopté une politique ambitieuse dont l’objectif est de réduire l’impact environnemental de ses prestations de livraisons à travers plusieurs actions visant à rendre ses activités de production plus respectueuses de l’environnement, comme par exemple le recours à des moyens logistiques urbains à faible impact écologique ainsi qu’une politique de diminution des émissions de CO2 et de tri de déchets. Le Groupe est le premier acteur du secteur de la livraison à avoir signé The Climate Pledge le 21 avril 2021. Le Groupe faisait partie, à cette date, des 52 entreprises qui avaient signé l’engagement.
Le Groupe met en œuvre une politique de diversification de sa base de clients. Entre 2018 et 2020, le portefeuille de clients du Groupe a augmenté de plus de 19%, avec un gain de 166 nouveaux clients dont 63 nouveaux clients depuis janvier 2020. Ainsi, Amazon, client principal du Groupe, représentait, en 2020, 38% du volume total des colis livrés par le Groupe contre 59% en 2018. Au 31 décembre 2020, les 10 premiers clients du Groupe ont représenté un total de 67% du chiffre d’affaires du Groupe au cours de l’exercice 2020, contre 79% au cours de l’exercice 2018.
Fort de son succès sur le territoire français, le Groupe entend également mettre en œuvre une stratégie de croissance à l’international en capitalisant sur son savoir-faire logistique et sa réputation en termes de qualité de services et de capacité d’accompagnement acquise auprès de ses grands clients, présents en France et à l’échelle du continent européen, qui sont à la recherche d’un accompagnement international pour la livraison de leurs produits. Un lancement des activités internationales du Groupe est prévu en Belgique, au Luxembourg et au Maroc au second semestre 2021.
En 2020, le Groupe a réalisé un chiffre d’affaires de 233,8 millions euros, en croissance de 46% par rapport à l’année 2019, et un EBITDA courant de 21,5 millions euros, en croissance de 94% par rapport au 31 décembre 2019. Il a enregistré sur la période 2018-2020 un taux de croissance annuel moyen du volume de colis livrés et de son chiffre d’affaires de 28%, portant sur cette même période sa marge d’EBITDA courant de 1,2% à 9,215% en 2020.
Au 31 mars 2021, le Groupe a réalisé un chiffre d’affaires de 64,2 millions euros, en croissance de 58% par rapport à l’année 2020, un EBITDA courant de 5,9 millions euros, en croissance de 118% par rapport au 31 mars 2020 et une marge d’EBITDA courant de 9,1%.
5.2 Forces et atouts concurrentiels du Groupe
Spécialiste de la livraison de colis B-to-C, le Groupe a construit un modèle économique répondant aux besoins de ses clients e-commerçants, fondé sur la qualité de service et une proximité étroite avec ses clients, associé à l’adaptabilité de ses offres et de ses moyens logistiques ainsi qu’à la réactivité de ses équipes afin de répondre aux enjeux d’un secteur en pleine croissance. Le Groupe se positionne ainsi en leader du secteur privé de la livraison à domicile de colis B-to-C sur le marché français, premier marché du e-commerce en Europe continentale en termes de chiffre d’affaires16, et considère disposer de nombreux atouts clés pour mener à bien une stratégie ambitieuse de croissance.
• Une activité portée par un marché du e-commerce en croissance rapide bénéficiant d’une tendance structurelle favorable forte
La France, où le Groupe exerce à ce jour la totalité de ses activités, était en 2019 le premier marché du e-commerce au sein de l’Europe continentale en termes de chiffre d’affaires17. Les ventes sur Internet de produits et de services confondus ont dépassé le seuil des 103 milliards d’euros18 en 2019 et le taux d’e-acheteurs atteignait 77%19. De 2015 à 2019, le chiffre d’affaires du e-commerce en France est passé
15 La marge d’EBITDA courant de la Société était en 2020 de 9,6%. La différence entre la marge d’EBITDA courant du Groupe et de la Société s’expliquant par les coûts liés à la création du réseau Colis Privé Store.
16 Source : Ecommerce Europe. 17 Source : Ecommerce Europe. 18 Source : Fevad iCE.
19 Source : Ecommerce Europe.
de 63 milliards d’euros à 103 milliards d’euros, soit une progression moyenne de 13,3% sur la période reflétant une tendance de fond issue de la digitalisation de l’économie20. Cette évolution marquée du comportement des consommateurs est nourrie par le développement rapide de l’offre de vente en ligne des grands acteurs du e-commerce, pure players et marketplaces, mais aussi des offres de vente en ligne d’enseignes traditionnelles ainsi que par la généralisation d’offres disponibles sur mobile et de moyens de paiement sécurisés (voir section 5.4 Présentation des marchés et de la position concurrentielle du présent document d’enregistrement).
La crise résultant de la pandémie de la Covid-19 a contribué à renforcer cette tendance à l’augmentation du nombre de cyber acheteurs mais surtout du nombre des transactions et en parallèle à une diminution du panier moyen par transaction, le nombre de colis livrés augmentant plus rapidement que la croissance du e-commerce notamment grâce à des offres de fidélité de type premium. Elle a également généré un fort développement des achats en ligne de produits de grande consommation qui connaissait jusqu’à présent une croissance moins rapide. Depuis plusieurs années, les habitudes de consommation des e- consommateurs français et étrangers connaissent donc une évolution profonde que la Société estime durablement installée. Le Groupe estime que ces tendances favorisent l’activité de distribution de colis et devraient continuer à soutenir la croissance du Groupe sur son marché principal, la France, mais aussi à l’étranger. Ainsi, le secteur du e-commerce (produits et services) a atteint 112 milliards d’euros en 2020, soit une croissance de 9% sur l’année21, et a représenté 13,4% du commerce de détail contre 9,8% en 201922.
Avec un taux de pénétration du e-commerce de 12% en 2020, l’économie française est toutefois encore en retard par rapport à d’autres économies européennes, comme l’Allemagne où le taux de pénétration est de 11% en 2020 et le Royaume-Uni où il atteint 31% en 2020, ou encore par rapport à l’économie américaine avec un taux de pénétration de 15% en 2020. Malgré sa forte implantation dans la culture des acheteurs, le marché français est également en retard en termes de volume par rapport au Royaume Uni, marché qui représente, en 2019, un chiffre d’affaires de 200 milliards d’euros, soit près du double de celui de la France et un taux d’e-acheteurs égal à 91% des internautes, contre 77% des internautes en France23. Le montant dépensé en moyenne par personne et par année est également plus bas en France que dans plusieurs pays européens, notamment le Royaume Uni et l’Allemagne qui atteignent respectivement 1 020 euros et 947 euros en 2020 contre 752 euros pour la France24. Le Groupe estime que le marché français offre donc des perspectives de croissance importantes pour les prochaines années, liée notamment à un phénomène attendu de rattrapage.
Enfin, en 2019, le mode de livraison privilégié par les français était la livraison en boites aux lettres suivi par les livraisons en relais25. Le Groupe estime que son positionnement de leader de la livraison à domicile en France renforcé grâce au déploiement d’une nouvelle offre de livraison en relais au travers de son concept Xxxxx Xxxxx Store, constituent des atouts certains pour poursuivre le développement de ses activités et mettre en œuvre sa stratégie de croissance ;
• Le leader du secteur privé du marché français de la livraison à domicile de colis B-to-C
24-48 heures
Avec près de 64 millions de colis livrés en 2020 et 70 millions de colis livrés sur la période de 12 mois close le 31 mars 2021, la Société est le leader du secteur privé du marché français de la livraison à domicile de colis B-to-C 24-48 heures. La Société détient une part du marché français de la distribution de colis B-to-C d’environ 7,526% en 2020 contre 7,1% en 2015. Le Groupe a été l’un des premiers
20 Source : Fevad, chiffres du e-commerce – 2020.
21 Source : Fevad, février 2021.
22 Source : Fevad, février 2021.
23 Source : Ecommerce Europe.
24 Source : E-commerce in Europe 2020, Postnord. 25 Source : Fevad, chiffres du e-commerce – 2020. 26
intervenants privés à se positionner sur le secteur privé de la livraison de colis en France, bénéficiant ainsi des avantages liés à ce statut de premier entrant. Il a enregistré un taux de croissance annuel moyen du chiffre d’affaires sur la période 2012-2020 de 21 %, passant d’un volume quotidien moyen d’environ 74 000 colis livrés en 2013 à un volume quotidien moyen de plus de 274 000 colis livrés au 31 mars 2021 avec des pics à plus de 420 000 colis livrés par jour (peak days), démontrant la capacité du Groupe à faire face à la croissance du volume d’activité sur le marché du e-commerce.
Grâce à ce positionnement, la Société bénéficie d’une identité forte auprès des grands acteurs du e- commerce, renforcée depuis son rachat par les dirigeants actuels il y a plus de 9 ans. Cette image forte repose sur la qualité de ses services, la transparence et la proximité dans les relations avec ses clients e- commerçants, l’efficacité de son réseau ainsi que de ses moyens et équipes logistiques, et sa capacité à maîtriser ses coûts pour répondre aux impératifs du e-commerce et aux exigences de sa croissance rapide. La qualité des services proposés par le Groupe est également reconnue par les consommateurs au travers des études réalisées par des prestataires spécialisés à partir d’enquête de satisfaction, Net Promoter Score (NPS)27, Trustpilot28 et Avis Vérifiés29 qui accordent à la Société les notes parmi les plus élevées en France en matière de qualité de service et d’expérience client (voir paragraphe 5.6.1.3 Les services proposés aux clients e-commerçants et aux consommateurs finaux).
La Société a su en outre s’appuyer sur son statut de seul transporteur privé national détenteur de la licence postale délivrée en septembre 2012 et pour une durée de 15 ans par l’Autorité de régulation des communications électroniques et des Postes (« ARCEP »), autorité administrative indépendante (voir chapitre 9 Environnement législatif et réglementaire). Cette licence lui donne accès aux boites aux lettres et aux immeubles des destinataires des colis et contribue au taux élevé de livraisons au premier passage et donc à la qualité des services offerts pour les livraisons de colis à domicile, mode de livraison privilégié par les consommateurs. La tendance à la diminution progressive du volume et du poids des colis, notamment renforcée par des offres de livraison flexibles de type premium qui encouragent la multiplicité des envois plutôt que leur regroupement facilement accessibles en boites aux lettres devrait venir renforcer l’atout que constitue cette licence pour Colis Privé Group.
Le Groupe considère que ce statut d’unique challengeur de l’opérateur postal historique français sur la livraison à domicile de colis constitue un atout concurrentiel majeur pour poursuivre le développement de ses activités dans le contexte de croissance du e-commerce en France. Le développement des activités du Groupe s’appuie également sur le développement de son portefeuille de clients e- commerçants et la croissance associée de son chiffre d’affaires ainsi que sur la mise en œuvre de son offre complémentaire de livraison de colis C-to-C autour de son concept de Colis Privé Store. Enfin, son positionnement ainsi que la notoriété de sa marque auprès des grands acteurs du e-commerce, présents à l’échelle du continent européen qui sont à la recherche d’un accompagnement international pour la livraison de leurs produits, sont également un atout fort dans le cadre de sa stratégie de croissance à l’international.
• Une qualité de service optimisée s’appuyant sur une gouvernance qualité de premier plan, un réseau d’agences dense, des moyens technologiques et logistiques performants et adaptés aux besoins du secteur du e-commerce tant en termes de capacité que de rapidité de livraisons ainsi qu’un pilotage étroit du « dernier kilomètre »
La qualité du service de livraison, tant pour le e-commerçant que pour le consommateur final, est essentielle au succès du Groupe sur un marché actuellement en fort développement, concurrentiel et où la réputation est un facteur déterminant. Le Groupe a mis en place un savoir-faire de premier plan, qui place la qualité de services au centre de sa culture d’entreprise et une forte proximité avec ses clients e- commerçants ainsi que des moyens technologiques et logistiques innovants adaptés à l’échelle de ses ambitions et aux contraintes du territoire français. Ces atouts, en termes de qualité de service de
27 Source : xxxxx://xxx.xxxxxxxxxx.xx/xxx-xxxxxxxxxxx/
28 Source : xxxxx://xxx.xxxxxxxxxx.xxx/xxxxxx/xxxxxxxxxx.xxx
29 Source : xxxxx://xxx.xxxx-xxxxxxxx.xxx/xxxx-xxxxxxx/xxxxxxxxxx.xxx
livraison, passant notamment par des délais courts de livraison et un taux de satisfaction élevé, lui ont permis d’accompagner la croissance du marché du e-commerce en France et constituent une base solide pour développer ses activités à l’international.
Afin de maintenir un haut niveau de qualité de service, le Groupe a mis en place des principes de gouvernance qualité supervisés par la Direction Performance Opérationnelle qui intègre une politique de partage de données avec les clients dans une logique d’accompagnement étroit et de mise en œuvre d’une forte proximité avec chacun des clients. La gouvernance qualité intervient également dans la mise en œuvre de mesures correctives pour améliorer la performance opérationnelle et par conséquent, la relation client. Cette démarche occupe l’ensemble des équipes Performance Opérationnelle dès le commencement et tout au long de la relation client.
Présent de longue date sur le marché français, la Société a créé un réseau de plateformes nationales et d’agences de distribution automatisées, équipées de machines de tri simples et efficaces conçues pour répondre à ses besoins, adaptable à la croissance de son volume d’activité et essentiel pour lui permettre de proposer des offres expresses et fiables répondant aux besoins des acteurs du e-commerce, en termes de gestion des pics d’activité, de rapidité des livraisons et de performances opérationnelles. Le Groupe s’appuie également, dans un contexte de forte croissance de la demande, sur le réseau d’antennes de distribution Adrexo, spécialisées dans la distribution d’imprimés publicitaires, société du groupe Hopps, son principal actionnaire ainsi que sur leurs salariés à qui il a sous-traité une partie de l’activité de livraison du dernier kilomètre (last Mile). Grâce à ce réseau, en février 2021, 90,9% du territoire français est couvert pour les livraisons au lendemain (J+1), qui constitue un enjeu clé du marché du e-commerce, et 92,7% pour les livraisons à J+2 (hors réseau La Poste). Ces taux de couverture ont connu une progression de respectivement 16,2% et de 11,1% sur la période décembre 2018 à décembre 2020.
Le Groupe s’appuie également sur l’expérience et le savoir-faire de ses équipes chargées du transport entre les e-commerçants, les différentes plateformes et agences de son réseau et les quelques 500 prestataires de service de livraison auxquels il sous-traite la prise en charge du « dernier kilomètre » offrant ainsi une grande flexibilité opérationnelle ainsi qu’un meilleur contrôle des coûts. Plus particulièrement, les Responsables du Développement Réseau assurent la sélection et la formation des chauffeurs-livreurs sous-traitants, tandis que les Responsables Suivi Réseau (RSR), au sein des agences, pilotent le réseau du dernier kilomètre et assurent, la supervision et les contrôles qualité des chauffeurs- livreurs sous-traitants. Elle a permis le traitement au 31 mars 2021 de 274 000 colis livrés par jour en moyenne, contre environ 74 000 colis livrés par jour en 2013 et démontré la qualité de leur savoir-faire et la grande flexibilité opérationnelle du Groupe face aux volumes générés par la rapidité de la croissance de l’activité du e-commerce, accentuée par la crise résultant de la pandémie de Covid-19 en 2020, avec des pointes à plus de 420 000 colis livrés par jour (peak days).
La qualité de service est au centre des priorités du Groupe. Ainsi, le Groupe a cherché à généraliser l’utilisation d’outils technologiques propriétaires de haut niveau, extensibles et modulables, afin d’optimiser les tournées des chauffeurs-livreurs sous-traitants grâce à leur simplicité d’utilisation, leur efficacité et leur fiabilité tout en offrant une transparence forte tant à ses clients e-commerçants qu’aux consommateurs finaux en permettant notamment un suivi en temps réel des colis à livrer. Avec l’application MonColisPrivé (MCP) partagée avec les opérationnels internes, les e-commerçants et les chauffeurs-livreurs sous-traitants (voir section 5.10.1 MonColisPrivé (MCP)), le Groupe est en mesure de suivre les colis dès la production de l’étiquette jusqu’à leur livraison au destinataire final et d’associer ses clients et les destinataires de colis au suivi de la livraison. MonColisPrivé permet ainsi d’offrir une transparence forte sur l’ensemble de la chaîne de valeur, contribuant à la qualité de service qu’il propose. Le Groupe a également développé un assistant numérique personnel (PDA), terminal mobile utilisé sur toutes les plateformes nationales les agences et les antennes permettant le suivi des colis, ainsi que l’application associée Mon Optim’ Privé (MOP), outil interne de gestion des informations permettant d’ordonnancer la livraison des colis de façon optimum et le pilotage des tournées. Ces différentes applications propriétaires ainsi que l’ensemble des outils informatiques développés au sein du Groupe confèrent à la Société un avantage concurrentiel clé et ont fortement contribué à l’image de
qualité dont il bénéficie auprès de ses clients e-commerçant ainsi que des consommateurs finaux (voir section 5.10 Système d’information).
Le Groupe, à travers des équipes dédiées et des Key account managers, en charge de la gestion de 30 à 40 clients chacun, accompagne ses clients e-commerçants au démarrage grâce à une période dite de nursing pendant laquelle des points de contrôle qualité notamment sur la qualité des collectes et des injections de colis dans le réseau et l’étiquetage sont effectués, mais aussi tout au long de leur relation contractuelle en leur proposant un suivi régulier, notamment sous la forme d’un comité mensuel de pilotage de la qualité.
Ce savoir-faire, qui s’appuie sur des outils technologiques propriétaires performants, rapidement adaptables à son volume d’activité, ont ainsi permis au Groupe d’optimiser chaque étape de la chaine de valeur en créant un modèle économique difficile à reproduire à l’échelon national. En outre, le Groupe, grâce à son savoir-faire et sa maîtrise technologique a démontré sa capacité à faire face à une croissance forte et à des pics d’activité importants les années passées. Le Groupe considère que son modèle économique, son savoir-faire et sa maitrise technologique constituent une base solide, facilement adaptable, sur laquelle il pourra s’appuyer au cours des prochaines années pour poursuivre la croissance de son volume d’activité, pour la mise en place d’une offre en relais et d’une offre C-to- C, complémentaires de son offre actuelle B-to-C ainsi que pour déployer sa stratégie de croissance de ses activités à l’international.
• Une forte dynamique commerciale associée à des références clients de premier plan
Conçu autour d’un plan de développement répondant aux enjeux du e-commerce depuis 2012, Colis Privé a développé un portefeuille diversifié de 174 clients qui ont contribué au chiffre d’affaires 2020 ainsi que des relations commerciales étroites avec de grands acteurs du e-commerce, y compris dans le cadre de partenariats portant sur des offres sur mesure. La stratégie commerciale dynamique du Groupe est orientée vers les flux entrants sur le marché français des grands acteurs internationaux du e- commerce et s’est traduite par la conclusion de plusieurs contrats clés avec des clients commerçants tel qu’Amazon et des clients e-commerçant généralistes tels qu’Alibaba (via sa filiale logistique Cainiao) ou Veepee présents dans de nombreux secteurs d’activité tels que : l’habillement et la mode, les biens d’équipement, l’alimentation, la photographie, le matériel de puériculture, la beauté et la parapharmacie ou encore les opérateurs téléphoniques.
Colis Privé France a conclu, dès 2009, un contrat commercial avec Amazon. Ce contrat a été renouvelé plusieurs fois et notamment en février 2020. Ce contrat a pris effet le 1er janvier 2020 jusqu’au 31 mars 2023 et sera renouvelable par tacite reconduction pour une durée indéterminée et résiliable par chacune des parties sous réserve d’un préavis de 90 jours. En 2018, Amazon était le principal client du Groupe représentant plus de 59% du volume total des colis livrés par le Groupe. Avec l’augmentation significative de sa base de clientèle au cours des dernières années, Amazon représente aujourd'hui 32% des colis transportés par le Groupe au premier trimestre 2021. Le Groupe a également conclu des contrats avec d’autres acteurs clés du e-commerce tels que Veepee ou Alibaba pour des durées, usuelles sur ces marchés, de deux à trois ans.
Le Groupe a diversifié au cours des dernières années son portefeuille clients et entretient des relations commerciales avec 174 grands clients e-commerçants, issus de la plupart des secteurs du e-commerce et notamment des grands noms du secteur des biens de consommation tels que Zalando, H&M, FNAC, Conforama ou Nespresso. La stratégie commerciale du Groupe est orientée vers les flux entrants sur le marché français des grands acteurs internationaux du e-commerce et s’est concrétisée par un gain de 103 nouveaux clients sur la période 2018-2019 et de 63 nouveaux clients pour depuis janvier 2020.
Le Groupe a par ailleurs conclu des accords de partenariats avec des services postaux étrangers tels que PostNL et bpost et des spécialistes du secteur de la livraison de colis tels que DHL offrant une solution intégrée aux clients e-consommateurs.
Le Groupe a ainsi démontré sa capacité à constituer un portefeuille de clients de premier plan parmi les acteurs du e-commerce, à fidéliser ses clients existants en faisant simultanément croître régulièrement le volume d’activité généré par eux et à diversifier et développer rapidement sa clientèle. Le taux de non-renouvellement (attrition) 30 des clients du Groupe, exprimé en chiffre d’affaires, s’est élevé à 0,5% en 2020 et est en forte décroissance depuis 2018, année pendant laquelle il s’élevait à 2,5%. Le Groupe met en évidence l’attractivité de son offre aussi bien en termes de qualité de service que de capacité de réponse à la croissance des volumes demandés par ses clients grâce à une réactivité forte, en particulier en période de pic d’activité qui constituent des atouts essentiels pour poursuivre une stratégie de croissance de son activité et de gain de parts de marché. Le Groupe dispose de parts de marché en terme de volume en constante progression passant de 10,7% en 2018 à 11,3% en 2019 et à 12,0%31 en 2020. Le Groupe estime gagner 2% de part de marché en 2021 lui permettant d’atteindre 14,0% du marché de la livraison de colis sur une base comparable.
• Une forte croissance du chiffre d’affaires et un profil financier permettant de générer un niveau de marge élevé et une forte génération de trésorerie, associée à une proportion importante de coûts variables
La Société a enregistré un taux de croissance annuel moyen de ses volumes d’activité et de son chiffre d’affaires de 28% sur la période 2018-2020, tirant profit sur la période, d’un environnement de marché porteur, de la politique dynamique de croissance de son portefeuille clients et des flux d’activités nouveaux associés, en s’appuyant notamment sur la progression de la qualité de ses services avec en particulier des délais de livraison réduits.
Sur la période 2018-2020, le Groupe a fait progresser sa marge d’EBITDA courant de 1,2% à 9,2% et son taux de conversion de flux de trésorerie32 qui atteint en 2019 et 2020 un niveau de 86% et 90% respectivement, alors même que le Groupe était encore dans une phase d’investissements importants. Le Groupe bénéficie des investissements réalisés particulièrement à partir de 2017, pour mettre en place un réseau de dimension nationale ainsi que des mesures d’amélioration constante de l’efficacité et de la productivité de ses chauffeurs-livreurs sous-traitants mises en œuvre depuis plusieurs années et de l’impact de mesures destinées à optimiser ses coûts. Ces éléments constituent les bases d’une dynamique financière favorable pour les prochains exercices.
Le modèle d’affaire développé par le Groupe s’appuie, en outre, sur une proportion de coûts fixes faible, et un niveau de coûts variables élevé, adaptables à son volume d’activité. Les coûts liés à la concentration des colis dans ces différentes agences et les coûts liés à la prise en charge sur le « dernier kilomètre », sous-traitée à des prestataires externes pour l’essentiel (voir paragraphe 5.6.4.3 Présentation de l’organisation opérationnelle), ainsi que les coûts du personnel présent au sein des plateformes nationales et des agences, ont représenté en 2020, 87% du total des coûts du Groupe. Ce modèle lui offre ainsi une grande souplesse et une faculté d’adaptation importante de sa structure à l’environnement de marché et aux contraintes du e-commerce, notamment à la saisonnalité importante de l’activité et aux besoins accrus de capacité en fin d’année (voir paragraphe 7.1.3.6 Saisonnalité).
• Des opportunités de relais de croissance visant à étendre la présence du Groupe sur l’ensemble des segments du marché, intégrant notamment des modes de livraison innovants et soucieux de l’environnement et une capacité à exporter le modèle à l’international
Le Groupe poursuit une stratégie ambitieuse de croissance et de gain de parts de marché en France et met simultanément en œuvre une politique de renforcement et d’optimisation de son réseau. Cette approche, associée à une stratégie dynamique de renforcement du périmètre de son offre, est porteuse
30 Taux d’attrition = chiffre d’affaires en N-1 des clients qui ne sont plus clients en année N / chiffre d’affaires du Groupe en année N
31 Chiffre hors Amazon Logistics, Pick-up points et les petits acteurs B-to-C.
32 EBITDA courant diminué du flux d’investissement divisé par l’EBITDA courant.
de croissance pour les activités du Groupe. La montée en puissance de la nouvelle offre de livraison en relais, correspondant au deuxième mode de livraison le plus apprécié des français et représentant, en 2020, 30% des livraisons de colis en France, et de la nouvelle offre de retour, toutes deux organisées autour du concept Colis Privé Store ainsi que le lancement, depuis le deuxième trimestre 2021, d’une nouvelle offre C-to-C constituent des relais de croissance qui viennent également compléter son offre principale B-to-C.
Le concept Colis Privé Store, un réseau de relais de dépôt et de collecte chez des commerçants indépendants de type Pick-Up Point, vient notamment renforcer la visibilité et l’attractivité de l’offre de services du Groupe pour ses clients e-commerçants. Les consommateurs finaux sur le marché français, quant à eux, recherchent des possibilités de livraison à domicile ainsi que d’une offre alternative en relais. Cette offre devrait également lui donner accès au marché des petits e-commerçants qui préfèrent déposer leurs colis dans un relais de proximité pour livraison à leurs clients et auprès desquels le Groupe est encore très peu présent. En parallèle, le lancement d’une nouvelle offre C-to-C par l’intermédiaire d’un site marchand développé par le Groupe, qui s’appuie sur le concept Colis Privé Store, donnera au Groupe la possibilité d’accéder au marché de la livraison directe entre particuliers, marché sur lequel le Groupe n’est pas encore présent à ce jour. Cette nouvelle offre constitue une étape importante dans sa croissance qui lui ouvrira un nouveau segment de marché sur lequel il est à ce jour le seul réseau de relais permettant la livraison en relais et à domicile. Elle contribuera à renforcer son image d’acteur spécialisé de la livraison de colis, en étant dorénavant présent sur l’ensemble des segments du marché.
Le Groupe considère par ailleurs que les partenariats qu’il a noués avec les acteurs clés du marché du e-commerce sont également des atouts importants lui permettant d’être associé au développement d’offres sur mesure et soucieuses de l’environnement qui contribueront, à leur tour, à la croissance du marché. En particulier, le Groupe est notamment fortement présent sur le segment de la livraison à domicile en J+1, qu’il a notamment développé pour répondre aux attentes de son principal client et considère pouvoir étendre la croissance de ce segment du marché pour la livraison en relais en B-to-C, en se fondant sur son savoir-faire, afin de répondre à une tendance forte des attentes des consommateurs pour ce mode de livraison.
Le Groupe est actuellement uniquement présent sur le marché français de la livraison de colis. Fort de son succès sur le territoire français et de sa réputation auprès de ses grands clients e-commerçants, le Groupe considère qu’il est bien positionné pour mettre en œuvre une stratégie ambitieuse de croissance à l’international en s’appuyant sur son savoir-faire et sa plateforme technologique ainsi que les besoins de ses clients hors de France. L’ouverture attendue des activités en Belgique, au Luxembourg et au Maroc au second semestre 2021 devrait ainsi constituer un premier relais de croissance à l’international aux activités de la Société en France.
• Des fondateurs et une équipe de direction expérimentés, relayés par des équipes opérationnelles aux compétences logistiques fortes, ayant démontré leur capacité en matière de gestion opérationnelle et de performance financière
Les fondateurs et l’équipe de direction du Groupe disposent d’une expérience significative dans le secteur de la distribution, du e-commerce, de la logistique et de l’industrie de la grande consommation. Ils ont créé des équipes expérimentées de managers faisant preuve d’une expertise opérationnelle et fonctionnelle tant au siège que dans les agences, relayés par des salariés disposant d’expertises techniques fortes et qui placent la qualité de service et la satisfaction client au centre de la culture d’entreprise du Groupe.
Ils ont démontré leur capacité à créer un groupe disposant d’atouts technologiques, opérationnels et commerciaux. Plus particulièrement au cours des trois derniers exercices, les fondateurs et l’équipe de direction ont démontré la capacité de leur modèle à s’adapter au succès et à la croissance forte du secteur du e-commerce en faisant évoluer la structure opérationnelle du Groupe tout en renforçant son image
de prestataire de qualité, éléments essentiels permettant de poursuivre la stratégie de croissance que le Groupe s’est fixée.
Le Groupe estime que la connaissance du secteur de son équipe dirigeante, l’expérience et la qualité de ses équipes et leur capacité d’adaptation sont des atouts importants dans la mise en œuvre de sa stratégie de croissance créatrice de valeur pour le Groupe.
5.3 Stratégie du Groupe
Le Groupe entend poursuivre une stratégie ambitieuse de croissance profitable et respectueuse de l’environnement et s’affirmer comme la référence des clients e-commerçants pour la livraison de colis à J+1 et le prestataire préféré des consommateurs en s’appuyant sur un savoir-faire technologique et logistique de premier plan fondé sur la qualité de service et la forte proximité qu’il entretient avec ses clients.
Au soutien de cette ambition, le Groupe articule sa stratégie autour des principaux axes suivants :
• Poursuivre la stratégie privilégiant la qualité de service et la proximité client
Le Groupe entend poursuivre la stratégie d’amélioration constante de la qualité mesurée par les clients e-commerçants et perçue par les consommateurs finaux afin de fidéliser davantage encore ses clients donneurs d’ordre en visant un niveau de qualité de services qui soit le meilleur du marché et en renforçant la forte proximité qu’il entretient avec eux.
Cette stratégie place la qualité au cœur de la culture d’entreprise du Groupe et s’exprime au travers de l’ensemble de ses métiers et Directions. Elle passera notamment par :
- l’optimisation de son réseau de transport lui permettant de réduire encore ses délais de livraison actuels et de renforcer la fiabilité des engagements du Groupe en termes de livraison. Cette optimisation de son réseau contribuera à augmenter l’efficacité opérationnelle de son plan de transport afin de toujours mieux répondre aux attentes des clients en termes de rapidité, de respect des engagements et de qualité de service ainsi qu’en matière de préservation de l’environnement grâce à des distances et des ruptures de charges réduites ;
- l’adaptation permanente de ses systèmes d’information et le développement d’applications au service de l’excellence opérationnelle dont l’utilisation est à la fois simple et intuitive et qui doit favoriser la performance afin de répondre à l’objectif de croissance des volumes de colis livrés et d’amélioration permanente de la qualité et de la rentabilité ;
- une démarche d’amélioration continue de la qualité des informations opérationnelles recueillies au travers d’indicateurs clés de performance visant à maitriser la qualité de service, l’efficacité opérationnelle, la rentabilité économique et tenant compte l’impact environnemental en vue d’une gestion globale de la relation avec le client (voir paragraphe 5.6.3.3 Les services aux clients e-commerçants et l’accompagnement des clients) ;
- le développement d’une démarche de « gouvernance qualité » performante qui intègre une logique de partage étendue des données avec les clients pour un accompagnement toujours plus étroit et qui a également pour objectif d’intégrer les améliorations nécessaires dans les processus d’exploitation interne et de suivi de leur respect par les différentes équipes du Groupe et les sous-traitants. Cette approche vise à mettre en œuvre une gestion globale de la relation client dans une logique d’amélioration permanente de la qualité et de la rentabilité. Elle s’appuie sur le travail des équipes de performance opérationnelle avec les nouveaux clients pour établir leurs besoins précis puis un suivi permanent de la qualité des prestations. Elle englobe également une analyse des données opérationnelles, leur partage avec les clients et l’application des mesures correctives nécessaires au différentes étapes dans le processus de livraison pour faire progresser l’ensemble de la relation client et le niveau de satisfaction ; et
- la mise en œuvre de formations des salariés toujours plus exigeantes et adaptées aux objectifs de qualité et de croissance poursuivis par le Groupe y compris au sein de la Xxxxx Academy, une académie interne de formation développée par Xxxxx Group, pour l’ensemble de ses sociétés affiliées. Ces formations accompagnent les salariés dans le développement (tant dans le maintien que le perfectionnement) de leurs compétences. Elles sont adaptées à chacun de leur métiers et délivrées au moyen d’outils digitalisés ou en présentiel. Le Groupe entend également poursuivre sa politique de formation au processus du Groupe pour les chauffeurs- livreurs sous-traitants. La Xxxxx Academy forme en moyenne chaque année 150 salariés du Groupe.
• Poursuivre la stratégie de gain de parts de marché et de croissance rentable du chiffre d’affaires en France, son marché principal
Dans le cadre de sa stratégie ambitieuse d’expansion et de gain de parts de marché en France, le Groupe poursuivra un objectif de croissance de son portefeuille clients en visant aussi bien les flux entrants sur le marché français des grands acteurs internationaux du e-commerce et des services postaux étrangers que les grands acteurs français du secteur grâce à une approche commerciale dynamique et s’appuyant sur la réputation acquise auprès de ses grands clients.
Parallèlement, le Groupe entend augmenter le volume d’activité généré avec chacun de ses clients grâce à une forte proximité et une qualité engendrant des taux de satisfaction élevés, et une capacité à répondre à leurs attentes, y compris lors des périodes de très forte activité où leurs besoins sont cruciaux. Afin d’augmenter ses parts de marché et le volume d’activité réalisé avec chacun de ses clients, il poursuit l’enrichissement de son offre avec le lancement d’une offre relais au travers de son concept Xxxxx Xxxxx Store, complémentaire de son offre principale de livraison à domicile, ainsi qu’une offre retour en relais, qui sera accessible en boîtes aux lettres en 2022, qui permettront de mieux répondre aux attentes des consommateurs et renforceront l’attractivité globale de son offre pour ses clients e-commerçants. Cette offre relais permettra également de lui ouvrir le segment des petits e-commerçants et de déployer des offres sur le segment C-to-C. Il entend également poursuivre la stratégie de mise en place de solutions
« sur mesure » permettant d’adapter son offre de services aux spécificités des besoins de certains clients, en termes d’organisation logistique, de solutions technologiques, de rapidité de service ou encore de réduction de l’empreinte environnementale.
Simultanément, le Groupe s’est fixé des objectifs de rentabilité importants supérieur à 23% de marge avant frais fixe à l’horizon 2025 et prendra en compte dans le cadre de sa politique commerciale, la profitabilité et la rentabilité des contrats qu’il conclut. Le Groupe poursuit ainsi une approche maitrisée pour assurer un niveau de rentabilité conforme à ses objectifs, en tenant compte de l’environnement concurrentiel auquel il doit faire face.
• Renforcer le réseau J+1 et s’appuyer sur des outils technologiques propriétaires et performants
Le Groupe entend continuer à accroître et optimiser son réseau logistique pour se positionner comme un acteur clé de la livraison à J+1 sur le marché français en ouvrant une cinquième plateforme en 2022 ainsi que 10 agences régionales de tri supplémentaires entre 2021 et 2023. L’optimisation de son réseau d’agences permettra de contribuer à améliorer son efficacité opérationnelle et à poursuivre la réduction de ses délais de livraison tout en répondant à la croissance attendue des volumes de marché. Le Groupe entend également, dans le même objectif de croissance de la livraison en J+1, analyser en permanence le positionnement géographique des antennes locales Adrexo et également optimiser le maillage de son réseau sur le territoire et ainsi les performances de son plan de transport grâce à une réduction du nombre de chargements et de déchargements (rupture de charge) et des distances de livraison tout en permettant de réduire le volume de colis remis à La Poste pour les clients e-commerçants dont l’exigence de distribution s’étend sur l’ensemble du territoire et ainsi accroître le chiffre d’affaires.
Le Groupe s’est ainsi fixé comme objectif d’atteindre en 2023 un nombre de colis livrés sur l’année égal à 120 millions et une couverture de 95% du territoire en J+1 au départ des différentes agences de son réseau,
Entre 2021 et 2023, le Groupe prévoit également de renforcer les capacités des machines de tri avec l’acquisition de 10 nouvelles machines, réparties au sein d’agences nouvellement créées ou en remplacement de machines existantes dans certaines agences. Les nouvelles machines seront d’une plus grande rapidité et disposeront de plus de sorties (60) afin de trier jusqu’à 5 500 colis par heure de production. Elles seront installées stratégiquement dans les agences en fonction de leur taille et de l’importance de leur activité.
L’utilisation d’outils technologiques performants contribue à la qualité de ses prestations et à l’efficacité de son modèle. Les terminaux mobiles dont les salariés du Groupe ainsi que les chauffeurs-livreurs sous-traitants sont équipés, sont amenés à évoluer en permanence, avec pour objectif de renforcer leur performance et leur simplicité d’utilisation et ainsi réduire le niveau des coûts d’exploitation du
« dernier kilomètre », et leur part relative dans le total des coûts de livraison. Le Groupe continuera également à investir pour que des mises à jour de ses applications MonColisPrivé et Mon Optim’ Privé soient réalisées et adaptera ses outils au développement à l’international, conformément à la stratégie de croissance du Groupe.
Le Groupe s’est également fixé des objectifs d’optimisation de sa gestion commerciale et déploie, depuis le deuxième trimestre 2021, une politique de Sales force Customer Relationship Management (CRM) visant à optimiser et rationaliser la conquête commerciale en cours notamment grâce à des formations des équipes commerciales.
Le Groupe a pour objectif l’amélioration de la traçabilité et l’optimisation RSE. Cette amélioration passe notamment par l’utilisation d’outils technologiques renforçant la traçabilité et la gestion de la conformité notamment dans le cadre de l’engagement The Climate Pledge. Le Groupe développera des outils permettant une mesure fine de son empreinte carbone en utilisant notamment un processus de traçabilité des navettes d’alimentation des plateformes nationales, ainsi qu’à chaque étage de la chaîne de transport, tel qu’au travers de l’analyse de l’association contenu/contenant.
• Déployer l’offre Colis Privé Store afin d’enrichir l’offre B-to-C et développer les solutions C-to-C pour pénétrer des segments complémentaires du marché du colis sur lesquels le Groupe n’était pas encore présent
Le Groupe poursuivra le déploiement de son réseau Colis Privé Store afin d’atteindre une couverture plus dense du territoire français correspondant à la mise en place de 4 700 relais d’ici la fin de l’année 2021 et avec un objectif de 8 000 relais d’ici la fin 2024 afin de réduire la distance moyenne des relais Colis Privé Store les plus proches. Le déploiement de son réseau passe par le recrutement de relais Xxxxx Xxxxx Store qui se fait notamment grâce des prospections téléphoniques ou physiques mais également grâce à des campagnes digitales de notoriété. Initialement utilisé pour la gestion des colis en instance, ce réseau permet au Groupe de déployer une offre B-to-C de livraison ainsi que de gestion des retours en relais Colis Privé Store et, ainsi, de proposer à ses clients existants un service le plus complet possible et de répondre à la demande de leurs propres clients consommateurs, la mise à disposition des colis en relais étant le deuxième moyen de livraison le plus apprécié des français. Le Groupe n’exclut pas de procéder à des acquisitions ciblées afin de renforcer la croissance de son réseau. Cette offre relais permettra également au Groupe de s’affirmer dans le segment des petits e-commerçants, en forte croissance depuis la crise de la Covid-19. Ces relais renforceront l’attractivité globale du Groupe pour ses clients e- commerçants.
Le Groupe s’appuie sur le déploiement de son réseau de relais et a mis en œuvre depuis le deuxième trimestre 2021 une offre C-to-C en relais, secteur dans lequel il n’était pas encore présent. Cette nouvelle offre en relais, lui permet également de faire monter en puissance plus rapidement son réseau de relais Colis Privé Store. Il cherche dans ce contexte à conclure des contrats avec des sites e- commerçants offrant des services de transactions entre particuliers susceptibles de générer ensuite des
livraisons entre consommateurs. Le Groupe peut notamment s’adresser directement aux consommateurs finaux pour leur proposer des solutions de livraison via le site marchand que Xxxxx Xxxxx Store développe en interne. Ce site a également pour objectif d’être ouvert, dès le second semestre 2021 à des petits e- commerçants qui, par leur taille, n’ont pas accès aux offres des transporteurs classiques. Cette offre contribuera en outre à forger une plus forte notoriété de la marque auprès du grand public et des petits professionnels du e-commerce et renforcera son image d’acteur spécialisé de la livraison de colis, présent sur l’ensemble des segments du secteur. Le Groupe a pour ambition de faire également évoluer le site marchand en proposant divers moyens de paiement afin de faciliter les transactions avec les particuliers mais aussi avec les petits e-commerçants.
Dans le cadre du déploiement de solutions C-to-C, le Groupe étudie également la possibilité de mettre en place en 2022 une offre de récupération des colis directement dans les boîtes aux lettres des consommateurs pour effectuer ensuite la livraison. Cette offre complémentaire lui permettra de proposer un ensemble de solutions de service de livraison au consommateur très flexible.
• Mettre en œuvre une stratégie de croissance internationale ambitieuse en exportant le savoir-faire et le modèle ayant fait ses preuves sur le marché français
Le Groupe entend poursuivre une politique d’expansion et de diversification géographique de ses activités en saisissant les opportunités offertes dans certains pays ou régions où il pourra exporter son modèle et son savoir-faire logistique et opérationnel notamment auprès de ses grands clients internationaux.
Le Groupe envisage pour ce développement international une approche flexible selon deux modèles différents, en fonction des particularités des marchés visés. Au sein de l’Union Européenne où il visera, dans un premier temps, les pays dont la taille ne nécessite qu’une plateforme nationale unique, le Groupe privilégiera la constitution de filiales locales, et pourra, le cas-échéant, co-investir avec des partenaires locaux minoritaires. Cette filiale locale prendra en charge directement les activités dans les pays concernés, avec un personnel dédié. En dehors de l’Union Européenne, le Groupe envisage de privilégier la création d’entreprises communes, en partenariat avec des entrepreneurs locaux qui disposent d’une bonne maîtrise de l’environnement local, exerçant sous licence Colis Privé. Les pays cibles seront déterminés en fonction de différents critères tels que les opportunités de développement dans le pays en question, l’analyse du rapport risque/investissement et la présence sur le marché en question de clients existants du Groupe.
L’ouverture attendue des activités en Belgique et au Luxembourg, via une plateforme unique, ainsi qu’au Maroc au second semestre 2021 devrait constituer un premier relais de croissance à l’international aux activités du Groupe en France. Le Groupe prévoit également de déployer progressivement son réseau en Europe, en privilégiant les pays du nord et du sud de l’Europe, ainsi que dans certains pays d’Afrique proches de sa future plateforme marocaine, avec l’ouverture de deux pays supplémentaires par an. Les pays cibles seront déterminés en fonction de différents critères permettant de faire une analyse de la proportion risque/investissement tels qu’un taux de pénétration du e-commerce élevé, proche ou supérieur à celui de la France ; une densité de la population supérieure à celle de la France ; un acteur historique dominant sans réelle concurrence sur la livraison B-to-C pour les acteurs du e- commerce ainsi que la présence sur le marché de clients existants du Groupe. Le Groupe envisage de s’implanter au Pays-Bas au cours de l’exercice 2022. Ce développement international sera réalisé par croissance organique et création de filiales locales, le Groupe n’excluant pas de procéder à des acquisitions en Europe afin d’accélérer son développement à l’international.
• Développer des offres de livraison soucieuses de la préservation de l’environnement
Le Groupe, grâce à son équipe RSE en place, met en avant une politique de préservation de l’environnement en intégrant dans sa stratégie de croissance des exigences environnementales qui répondent au défi posé par le développement durable. Le Groupe a pour ambition de mettre en place
des mesures de protection de l’environnement autour des trois approches suivantes : la mesure, la réduction et la compensation de son impact écologique.
Le Groupe entend tout d’abord mesurer avec fiabilité son impact environnemental notamment en participant à la création d’une spécification de pilotage de la performance environnementale de la livraison en partenariat avec l’Afnor (Association Française de Normalisation), Amazon et TK Blue afin de mettre en place des moyens permettant de piloter les émissions de gaz à effet de serre (GES) par filiale de manière à la fois régulière, fréquente et fine. Ce projet de création d’un standard devrait être en place au cours de l’année 2021 et lui permettra de mettre en œuvre une analyse très fine de l’impact environnemental, par semaine, aussi bien par tournée que par colis. Elle constituera le premier maillon indispensable d’une politique en faveur de la réduction de l’empreinte environnementale du Groupe.
Second maillon de la politique environnementale, le Groupe s’est également engagé à réduire ses émissions de gaz à effet de serre d’ici 2025 dans le contexte de la Stratégie Nationale Bas-Carbone et mettra en œuvre une stratégie jouant sur l’ensemble des leviers permettant de réduire ses émissions. Le Groupe a pour objectif de réduire ses émissions de gaz à effet de serre d’un minimum de 5% sur un horizon de 3 ans. Cet objectif concerne les scopes 1, 2 et 3 et passera notamment par l’optimisation de son réseau afin de réduire les distances entre les sites et les zones de distribution ainsi que ses capacités de livraison grâce à un plan de transport optimisé qui permettra grâce à une plus grande efficacité de réduire le niveau des émissions par colis transporté. Il mettra en place une politique d’incitation auprès de ses chauffeurs-livreurs sous-traitants afin de les accompagner vers une transition progressive accélérée de leur parc de véhicules. En Belgique où il lance ses activités, il s’est fixé un objectif de 90% du parc automobile propre d’ici fin 2021. Le Groupe souhaite également jouer à l’avenir un rôle majeur en matière de modes de livraison alternatifs.
Cet engagement vient aussi de se traduire par la signature de l’engagement The Climate Pledge, aux côtés de plus de 100 autres signataires à ce jour, afin notamment d’atteindre le net zero d’ici 2040 au plus tard, soit 10 ans avant le terme fixé par l’Accord de Paris. Aux termes de cet engagement, le Groupe s’engage, en matière de réduction des émissions de gaz à effets de serre pour l’ensemble de ses sites au niveau du périmètre scope 3, à mesurer son empreinte carbone à l’aide d’unités de mesure précises prises par segment d’activité, cohérente avec la démarche qu’il a initié avec l’Afnor, à accélérer la réduction de ses émissions de gaz à effet de serre et à compenser de manière concrète les émissions que le Groupe n’aura pas réussi à éliminer.
Dans cette même logique, Groupe entend poursuivre le renforcement de ses mesures destinées à réduire sa consommation énergétique et a pour objectif d’être certifié ISO 50 001 en 2022 grâce la mise en place d’un système de gestion de l’énergie. La norme ISO 50 001 définit un cadre d’exigences pour que le Groupe puisse notamment élaborer une politique pour une utilisation plus efficace de l’énergie, fixer des cibles et des objectifs pour mettre en œuvre cette politique, s’appuyer sur des données pour mieux comprendre les problèmes liés à la consommation d’énergie et prendre des décisions pour y remédier ainsi qu’améliorer en continu la gestion de l’énergie qu’elle utilise. Après une revue énergétique, le Groupe a mis en œuvre un ensemble de mesures d’économie et procédera à l’audit interne puis à l’audit externe de ces mesures au début du quatrième trimestre 2021.
Le Groupe poursuivra également sa politique en matière de réduction et de recyclage des déchets en donnant la priorité à la qualité des prestataires de livraison et en s’appuyant sur l’engagement de ses collaborateurs. Le Groupe a pour ambition d’améliorer ses taux de recyclage des déchets bois et hors bois qui étaient respectivement de 80% et de 89% en 2020, afin d’obtenir une hausse annuelle de 1% des taux de recyclage dans un contexte de forte croissance anticipée de son activité.
• Recruter, former et conserver des collaborateurs et renforcer son réseau de chauffeurs- livreurs sous-traitants afin d’accompagner la croissance du Groupe
Le Groupe entend mettre en œuvre une politique de recrutement adaptée à ses besoins de croissance ambitieux visant 120 millions de colis en 2023. Le recrutement de nouveaux collaborateurs représente
un enjeu crucial pour accompagner cette croissance de volume de colis livrés d’ici 2023. Le Groupe entend donc mobiliser des ressources importantes pour recruter, former et retenir en les faisant évoluer les nouveaux talents qu’il recrutera. La politique de formation s’intègre dans une stratégie globale de gestion des carrières et de développement des compétences y compris au sein de la Xxxxx Academy développée par Xxxxx Group pour l’ensemble de ses sociétés affiliées et seront notamment axés sur la gestion de projet, le management à distance, la prévention et la gestion efficace d’un conflit et l’optimisation de la communication.
Le Groupe entend également, renforcer le nombre de sous-traitants partenaires pour les besoins du déploiement du réseau de chauffeurs-livreurs sous-traitants qui accompagnera l’optimisation de son réseau et qui lui permettra également de lui donner plus de souplesse dans la gestion de son plan de transport et la cartographie de ses besoins. Il poursuivra et renforcera sa politique de formation aux processus du Groupe afin que les sous-traitants intègrent les exigences de qualité de service qui sont essentielles dans le cadre de la livraison aux consommateurs finaux.
• Renforcer le modèle financier de Xxxxx Xxxxx Group en poursuivant une politique de gestion opérationnelle rigoureuse générant un niveau de marge élevée et une forte génération de trésorerie
Le Groupe s’appuie sur un modèle d’affaires fondé sur une faible proportion de coûts fixes et une maîtrise de ses frais de structure et coûts opérationnels. Il entend poursuivre une politique de gestion opérationnelle rigoureuse afin de maintenir une base de coûts fixes prudente en veillant à adapter en permanence le niveau de ses coûts variables en fonction de son volume d’activité, y compris lors des pics d’activité saisonniers.
Le Groupe s’est par ailleurs engagé dans une stratégie de croissance importante de son chiffre d’affaires et de son EBITDA courant qui, associée à la structure de son modèle d’affaires devrait venir renforcer son modèle financier. Il considère notamment disposer d’un potentiel de progression de sa marge opérationnelle qui sera renforcée grâce à un niveau d’utilisation plus intense de ses structures et une plus grande efficacité opérationnelle et donc un objectif de réduction supplémentaire de la part de ses frais fixes.
Il entend pour cela mettre en œuvre une politique dynamique afin de faire croître le volume d’activité récurrent avec ses clients de longue date avec lesquels il entretient des relations étroites, en particulier en capitalisant sur la qualité des prestations qu’il propose grâce à une forte proximité et des taux de satisfaction élevés. En parallèle, il souhaite continuer à accélérer la croissance de son portefeuille client afin d’élargir sa base de clientèle et le chiffre d’affaires lié. Dans les deux cas l’enrichissement de son offre B-to-C et le développement de solutions C-to-C, associés à une politique de prix adaptée à son environnement concurrentiel, lui permettront de renforcer l’attractivité de son offre commerciale et lui ouvriront de nouveaux segments de marchés, sources de revenus supplémentaires. Le Groupe mettra également l’accent sur les livraisons en J+1, qui correspondent à une tendance forte du marché et qui sont également génératrices de marges plus élevées.
Il entend aussi conserver son niveau élevé de génération de trésorerie notamment grâce à un EBITDA courant performant s’expliquant par des coûts fixes bas résultant de la maîtrise des frais de structure.
Dans le cadre de son projet d’introduction en bourse, la Société envisage une opération d’augmentation de capital d’un montant maximum de 45 millions d’euros destinée à financer le développement de ses activités.
5.4 Présentation des marchés et de la position concurrentielle
Avec près de 64 millions de colis livrés en 2020 et 70 millions de colis livrés sur la période de 12 mois close le 31 mars 2021, Colis Privé Group se positionne en leader du secteur privé de la livraison à domicile de colis B-to-C sur le marché français, premier marché du e-commerce en Europe continentale en termes de chiffre d’affaires.
Marché du e-commerce
Le marché du e-commerce est un secteur qui connaît une croissance rapide, notamment en France, dans lequel le Groupe opère, et en Belgique, dans lequel le Groupe entend se développer, qui s’explique par une tendance structurelle favorable forte.
• Marché français
La France est le premier marché du e-commerce en Europe continentale et le sixième marché mondial en termes de chiffre d’affaires en 202033.
En 2020, les ventes sur Internet de produits et de services confondus ont atteint 112 milliards d’euros34, la part des ventes de produits (hors hyper et super-marchés) représentant 50 milliards d’euros contre 38 milliards d’euros en 2019 et 27 milliards d’euros en 2015. La part des ventes de produits sur Internet est estimée à 69 milliards en 2025. Le chiffre d’affaires des ventes réalisées sur Internet est en constante progression depuis 2015, passant de 63 milliards d’euros en 2015 à 103 milliards d’euros en 2019, soit un taux de croissance annuel moyen de 13%35.
Le marché du e-commerce a connu un bouleversement majeur en 2020 en raison de la pandémie de la Covid-19, qui a constitué un accélérateur pour le segment de la vente en ligne de produits, qui a progressé d’environ 30% en 2020 par rapport à 2019, contre un taux de croissance annuel moyen de 9% par an entre 2015 et 2019, venant ainsi contrebalancer la baisse de la vente en ligne de services négativement impactée par la crise de la Covid-19.
L’augmentation du volume des ventes en ligne résulte à la fois de l’augmentation du nombre d’acheteurs sur Internet (avec 82% de la population française ayant effectué des achats en ligne en 2020 contre seulement 69% en 201536) et de l’augmentation de la fréquence des achats en ligne. La crise de la Covid- 19 a profondément et durablement modifié les comportements des consommateurs. 45% des français ont déclaré avoir effectué des achats en ligne au moins une fois par mois pendant la crise de la Covid- 19 alors qu’ils étaient seulement 34% auparavant.
Cette tendance forte du marché français du e-commerce devrait se poursuivre dans les années à venir, en dépit d’une correction anticipée post-Covid-19. On estime que le segment de la vente en ligne de produits devrait croître d’environ 6% par an en moyenne au cours de la période 2020-2025 en valeur et de 9% par an en moyenne en volume.
Le taux de pénétration du e-commerce sur la période 2020-2025 devrait continuer de progresser. Parmi les 15% de consommateurs n’effectuant pas d’achat en ligne en 2020, 33% d’entre eux déclarent qu’ils feront ou pourraient effectuer de tels achats dans les prochaines années, et ce même si la situation se normalise avec la réouverture des magasins physiques. La fréquence des achats en ligne devrait également continuer de croître. D’ici 2025, 34% de la population prévoient une augmentation de la fréquence des achats en ligne pour les produits. La fréquence de ces achats devrait ainsi croître de 7% entre 2020 et 2025.
Le panier moyen devrait en revanche diminuer d’environ 2% par an, du fait de l’augmentation de la fréquence des achats en ligne mais aussi et surtout en raison de l’importante diminution des coûts de livraison facturés aux consommateurs, notamment dans le cadre de programmes de fidélité, qui conduisent les acheteurs à fragmenter davantage leurs achats en ligne.
On considère que la croissance du marché français du e-commerce au cours des prochaines années devrait dépasser celle des autres principaux pays d’Europe continentale, en raison d’un rattrapage
33 Source : Ecommerce Europe.
34 Source : Fevad, février 2021.
35 Source : Fevad, chiffres du e-commerce – 2020.
36 Source : Fevad, chiffres du e-commerce – 2020.
anticipé du taux de pénétration du e-commerce en France. En effet, la France est actuellement l’un des pays avec le taux de pénétration du e-commerce le plus faible par rapport à ses voisins européens ou dans le reste du monde.
Avec un taux de pénétration du e-commerce de 12% en 2020, l’économie française accuse un certain retard par rapport à d’autres économies européennes, à l’instar de l’Allemagne où le taux de pénétration est de 11% en 2020 par rapport au Royaume-Uni où il atteint 31% en 2020, ou encore par rapport à l’économie américaine avec un taux de pénétration de 15% en 2020 ou l’économie chinoise avec un taux de pénétration de 45%. Cette plus faible pénétration du e-commerce en France offre ainsi des perspectives de croissance significatives pour les prochaines années, liée notamment à un phénomène attendu de rattrapage.
• Point Belgique
Comme en France, le secteur du e-commerce en Belgique a connu une croissance exceptionnelle en 2020, avec une hausse de 44% des volumes. Le marché du e-commerce belge (produits et services confondus) a atteint 10 milliards d’euros en 2020. La part des ventes de produits (hors hyper et supermarchés) représente 7,1 milliards d’euros. La pandémie de la Covid-19 a constitué un accélérateur de croissance pour la vente en ligne de marchandises, qui a progressé de 42% par rapport à 2019 en valeur (contre 8% sur la période 2015-2019) et de 44% par rapport à 2019 en volume (contre 10% sur la période 2015-2019).
Au cours des prochaines années, les volumes du e-commerce devraient connaître une croissance accélérée de 14% contre 9% sur la période 2015-2020, résultant principalement du rebond des services. La vente en ligne de marchandises devrait revenir à son niveau historique, de l’ordre de 9% sur la période 2020-2025 contre 8% sur la période 2015-2019 en valeur et de l’ordre de 10% en volume (niveau identique sur les deux périodes). La pénétration du e-commerce devrait continuer de croître, bien qu’à un rythme plus lent (de l’ordre de 2% par an contre 5% historiquement). La fréquence des
achats en ligne devrait également augmenter, 39% des consommateurs interrogés indiquant leur intention d’effectuer des achats en ligne plus fréquents à l’avenir.
• Présentation des principaux moteurs du marché
La dynamique très favorable du marché du e-commerce est le reflet d’une tendance de fond issue de la digitalisation de l’économie et de l’adoption massive d’Internet par les clients et les entreprises. Le nombre de e-acheteurs a également progressé ces dernières années en raison d’une pénétration croissance du e-commerce parmi toutes les tranches d’âge, en particulier les plus de 60 ans.
Cette évolution marquée du comportement des consommateurs est nourrie par le développement rapide de l’offre de vente en ligne des grands acteurs du e-commerce, pure players et marketplaces, mais aussi des offres de vente en ligne d’enseignes traditionnelles ainsi que par la généralisation d’offres disponibles sur mobile et de moyens de paiement sécurisés. Cette pénétration croissante du e-commerce dans toutes les catégories de produits et de services contribue ainsi à l’augmentation du nombre de transactions effectuées par Internet.
Cette augmentation du nombre de transactions s’accompagne en revanche d’une baisse du panier moyen, qui s’explique par une certaine normalisation des achats en ligne. Cette tendance observée au cours des années, résulte des effets conjugués de deux facteurs : d’une part, le développement des offres comprenant la livraison gratuite et, de l’autre, la montée en puissance des services de livraisons illimitées. Ces livraisons encouragées, plébiscitées par les français, jouent un rôle essentiel dans le développement du e-commerce.
Présentation des marchés du transport de colis
• B-to-C (domicile et relais)
Le marché français de la livraison de colis B-to-C a connu une croissance importante depuis 2015, en lien avec la croissance observée sur le marché de la vente en ligne. Les volumes ont augmenté d’environ 360 millions de colis livrés en 2015, à près de 585 millions de colis livrés en 2018 pour atteindre près de 835 millions de colis livrés en 2020, soit un taux de croissance moyen annuel de 18,6%.
Le marché français de la livraison de colis B-to-C devrait continuer de progresser en volume et devrait atteindre 1,255 milliards de colis livrés en 2025 contre 835 millions en 2020, soit un taux de croissance annuel moyen de 8,5%.
Le marché français de la livraison externalisée de colis B-to-C, marché adressable par Colis Privé, devrait représenter 1,030 milliard de colis en 2025 contre 720 millions en 2020, soit un taux de croissance annuel moyen de 7,5% en volume.
En valeur, le marché français de la livraison de colis B-to-C a représenté 3,374 milliards d’euros en 2020, contre 1,477 milliards d’euros en 2015, soit un taux de croissance annuel moyen de 18%. D’ici 2025, le marché français de la livraison de colis B-to-C devrait peser 5,120 milliards d’euros, contre 3,374 milliards en 2020, soit un taux de croissance annuel moyen de 8,7%.
La forte croissance du marché de la livraison de colis B-to-C est également accentuée par le fait que le nombre de colis livrés est souvent plus élevé que le nombre réel de commandes passées, notamment en ce qui concerne les marketplaces. Ceci s’explique par le fait qu’une même commande donne lieu le plus souvent à plusieurs livraisons séparées lorsque les produits commandés ne relèvent pas de la même catégorie.
o Offres à domicile et en relais
Le marché de la livraison de colis B-to-C se divise entre la livraison à domicile (marché actuel de Colis Privé) et la livraison en relais (marché cible de Colis Privé). La part des livraisons en relais tend à diminuer. Alors que les livraisons en relais représentaient 23% des livraisons de colis B-to-C en 2015,
elles ne représentent plus que 13% en 2020 et devraient représenter 12% en 2025. Cette légère baisse de la part des livraisons en relais s’explique en partie par l’impact de la Covid-19, qui a eu pour conséquence une généralisation du télétravail ainsi qu’une diminution des points de vente disponibles en tant que relais.
o Offres J2 et J1
La livraison en J+1 a rapidement gagné du terrain par rapport aux autres modes de livraison et devrait continuer de progresser. Alors que la livraison en J+1 représentait 9% des livraisons de colis B-to-C en 2015, ce mode de livraison représentait 18% en 2020 (soit un taux de croissance annuel moyen de 34%) et devrait représenter 22% des livraisons de colis B-to-C en 2025 (soit un taux de croissance annuel moyen de 12%).
La livraison en J+2, qui représentait 57% des livraisons de colis B-to-C en 2015 et 55% en 2020 devrait rester stable, aux alentours de 52% en 2025. En raison de la sensibilité des consommateurs aux coûts de livraison, la livraison en J+2 devrait rester le segment le plus important du fait de son coût moindre.
Environnement concurrentiel
Avec près de 64 millions de colis livrés en 2020 et 70 millions de colis livrés sur la période de 12 mois clos le 31 mars 2021, la Société se positionne en leader du secteur privé de la livraison à domicile de colis B-to-C sur le marché français.
Sur ce marché français de la livraison de colis dite externalisée, plusieurs types d’acteurs se côtoient.
On distingue tout d’abord l’opérateur postal historique, la Poste. L’offre de livraison de colis de l’opérateur national est exploitée sous les marques Colissimo, Chronopost ou encore DPD. Cette offre répond à un large éventail de clients et de besoins. Elle repose sur la licence ARCEP (voir chapitre 9 Environnement législatif et réglementaire). Cet acteur détenait 57,6% des parts du marché de la livraison de colis externalisée en 2020.
On distingue ensuite les pure-players de la livraison rapide de colis. Ces acteurs regroupent notamment DPD, Xxxxxx Xxxxx ou encore Xxxxx Xxxxx, principal acteur de ce segment. Ces pure-players reposent sur un business model et une offre spécialement conçue pour répondre aux besoins du e-commerce. La priorité est donnée à la qualité et la rapidité ainsi qu’à la satisfaction client. Ce segment se caractérise par une compétition sur les prix, en particulier pour la livraison en J+1. Colis Privé détient 7,4% des parts du marché de la livraison de colis externalisée en 2020.
On distingue enfin les spécialistes de la livraison express tels que FedEx, GLS ou encore UPS. Il s’agit le plus souvent de filiales françaises de groupes mondiaux spécialisés dans la logistique ou la livraison expresse de colis. Il s’agit essentiellement d’offres B-to-B, dont le prix est souvent assez élevé. Ces acteurs représentent environ 10,2% des parts du marché de la livraison de colis externalisée en 2020.
Par ailleurs, Amazon assure elle-même une partie de la livraison des achats en ligne effectués par ses clients et le Groupe estime qu’Amazon devrait représenter une part croissante des livraisons du e- commerce en France.
5.5 Historique de la Société et structure du Groupe
Né en 1993 sous le nom de Distrihome avec pour objectif de constituer une alternative à l’opérateur historique de distribution de colis dans le secteur de la vente à distance, Colis Privé n’a cessé de se renforcer pour répondre aux exigences et accompagner le développement de la vente à distance puis, plus récemment, du e-commerce.
En 2008, Distrihome est racheté par le groupe SPIR Communication et prend le nom d’« Adrexo Colis ».
En 2012, Adrexo Colis devient Colis Privé à la suite de sa scission et de sa reprise par Xxxx Xxxxxxx et Xxxxxxxx Xxxx. Colis Privé dispose alors d’une première plateforme nationale localisée à Saran, dans la région Centre-Val de Loire et de 18 antennes de distribution Adrexo.
Le Groupe conclut en 2014 une relation commerciale avec Amazon. Fin 2014, une deuxième plateforme nationale est créée à Mions, en région Rhône-Alpes.
En 2015, 4 nouvelles agences de distribution sont créées dans les régions des Hauts-de-France et Provence-Alpes-Côte d’Azur portant le nombre total d’agences à 20.
Une troisième plateforme nationale est créée en 2016 à Brebières dans la région des Hauts-de-France.
En 2017, Colis Privé, fort du soutien de ses principaux actionnaires, poursuit sa croissance avec l’acquisition de 3 machines de tri destinées à renforcer la capacité de ses 3 plateformes nationales et relocalise à Artenay, en région Centre, sa première plateforme historique. 2017 est également l’année de la mise en place de la nouvelle version de terminaux mobiles personnels (PDA) auprès des chauffeurs-livreurs sous-traitants permettant la traçabilité numérique des colis et leur géolocalisation et une optimisation des tournées des chauffeurs-livreurs sous-traitants.
En 2018, Xxxxx Xxxxx rejoint Xxxxx Group et finalise la mise en place d’un réseau de livraison à J+1 à l’échelle nationale en finalisant l’intégration dans son réseau logistique d’antennes Adrexo, société du groupe Xxxxx Group, sélectionnées dans une logique d’un maillage national optimisé en vue d’améliorer l’offre J+1 et de baisse des coûts variables de transport entre les agences Colis Privé et les chauffeurs-livreurs sous-traitants.
L’année 2019 est marquée par le lancement du concept de Colis Privé Store, un réseau de relais de dépôt et de collecte de type Pick-Up Point.
En décembre 2020, une quatrième plateforme est mise en service à Vémars, dans la région Ile-de- France. Amazon conserve des bons de souscription d’actions donnant droit à l’exercice de 10% du capital de Colis Privé. Xxxxx Group décide de procéder, dans le cadre du projet d’introduction en bourse des activités de distribution de colis du Groupe, le 8 février 2021, à la création de la société Colis Privé Group, holding regroupant les sociétés Colis Privé, renommée Colis Privé France à cette occasion, Colis Privé Store et, à l’international, Colis Privé International qui détient Colis Privé Belgique et détiendra Colis Privé Maroc, nouvellement créées (voir paragraphe 5.6.5 International).
5.6 Description des principales activités du Groupe
Avec près de 64 millions de colis livrés en 2020 et 70 millions de colis livrés sur la période de 12 mois close le 31 mars 2021, le Groupe se positionne ainsi en leader du secteur privé de la livraison à domicile de colis B-to-C, sur le marché français, premier marché du e-commerce en Europe continentale en termes de chiffre d’affaires. Il propose à ses clients professionnels issus du e-commerce une offre de transport et de distribution de colis à destination de leur propres clients consommateurs, qui privilégient désormais les livraisons en J+1 ou J+2.
Au premier trimestre 2021, le Groupe a lancé une offre complémentaire de livraison en relais, grâce à son concept Colis Privé Store qu’il déploie sur l’ensemble du territoire depuis 2019 et qu’il utilisait jusqu’à présent pour la gestion des colis en instances. Il propose également, depuis le deuxième trimestre 2021, une nouvelle offre à destination des particuliers pour la livraison de colis Consumer to Consumer ou C-to-C en s’appuyant sur son concept Colis Privé Store.
Les offres proposées par le Groupe Les offres B-to-C
Le Groupe propose actuellement à ses clients e-commerçants des services de livraison au domicile du client destinataire et met également en place, depuis le premier trimestre 2021, une offre complémentaire de livraison en relais, grâce à son concept Xxxxx Xxxxx Store.
• Les offres à domicile
Les offres à domicile sont destinées aux colis d’un poids inférieur à 30 kg, ayant une taille maximum par côté de 100 cm et une taille de la somme totale des côtés de 150 cm au maximum pour une livraison sous 24 ou 48 heures.
Les colis sont livrés aux consommateurs finaux dans leur boite aux lettres, directement en mains propres ou encore auprès d’une tierce personne (voisin, concierge, etc.). Le processus de livraison est divisé en différentes étapes en fonction de différentes options disponibles.
Il peut être résumé comme suit :
Lorsque le colis ne rentre pas dans la boîte aux lettres, le distributeur sonne chez le destinataire et, en l’absence de réponse, appelle automatiquement le destinataire du colis à l’aide de son terminal mobile. Le destinataire du colis pourra alors communiquer au chauffeur-livreur une instruction de livraison, à un tiers, ou dans un endroit spécifique. S’il ne répond pas, le chauffeur-livreur pourra remettre le colis à une tierce personne et déposer un avis de passage dans la boite aux lettres du destinataire pour lui indiquer auprès de qui il pourra récupérer le colis. En parallèle, une notification par courrier électronique ou SMS est envoyée au destinataire
Afin d’assurer les meilleurs délais et conditions de livraison, deux options sont proposées, au choix du client e-commerçant, dans l’hypothèse où le colis ne pourrait être remis lors du premier passage en l’absence du client destinataire ou en cas d’impossibilité de remettre le colis à une tierce personne :
- l’option BIS permet au destinataire de choisir entre trois possibilités de re-livraison du colis. Il dispose de 10 jours pour choisir de se faire à nouveau livrer le colis à son domicile ou auprès d’une tierce personne désignée, ou de se faire livrer dans le relais Colis Privé Store ou encore un relais partenaire de son choix où il aura à nouveau un délai de 10 jours pour venir le retirer.
Le client destinataire peut planifier une nouvelle livraison par l’intermédiaire du site xxxxxxxxxx.xx, sur les applications mobiles (disponibles sur iPhone, Android ou Windows Phone) ou par téléphone. A défaut de choix du destinataire dans les 10 jours suivant l’échec de la première livraison ou s’il ne l’a pas retiré dans les 10 jours de son dépôt en relais, le colis est directement retourné au client e-commerçant expéditeur du colis.
- avec l’option EASY, si la livraison au premier passage n’a pas pu avoir lieu, le colis sera systématiquement déposé par le chauffeur-livreur dans le relais le plus proche du domicile du destinataire. Ce dernier dispose ensuite d’un délai de 10 jours pour le retirer, à défaut, le colis est retourné à l’expéditeur.
• Les offres relais
Colis Privé a lancé en 2019 le recrutement de relais Colis Privé Store, un réseau de relais de dépôt et de collecte intégrés de type Pick-Up Point qui est commercialisé depuis le premier trimestre 2021 à travers l’offre relais B-to-C et depuis le deuxième trimestre 2021 à travers l’offre relais C-to-C. Ces relais n’ont été utilisés, jusque-là, que dans le cadre de la gestion des instances des colis. A la date du présent document, environ 3 500 relais Colis Privé Store ont déjà été créés alors qu’il n’en comptait qu’environ 1 500 en janvier 2020. Le Groupe a pour objectif de mettre en place 4 700 relais sur l’ensemble du territoire d’ici fin 2021. Le recrutement de relais Colis Privé Store se fait notamment grâce à des prospections téléphoniques ou physiques mais également grâce à des campagnes digitales de notoriété.
Le lancement de Colis Privé Store constitue une étape importante pour le Groupe afin d’enrichir son offre de services auprès de ses clients e-commerçants en leur donnant la possibilité d’offrir à leurs propres clients un mode de livraison alternatif à la livraison à domicile, la livraison en relais étant le second mode de livraison privilégié des consommateurs ne pouvant recevoir leur commande à domicile. Cette offre devrait permettre également au Groupe d’accéder au segment de marché des petits e- commerçants B-to-C qui préfèrent déposer leur colis dans un relais de proximité pour livraison à leurs clients consommateurs. Ces commerçants ont bénéficié d’une croissance significative des ventes sur internet en 2020 avec la crise de la pandémie du Covid-19, ce qui leur a permis de continuer leur activité pendant la crise. (voir section 5.4 Présentation des marchés et de la position concurrentielle du présent document d’enregistrement). Le réseau Colis Privé Store est également utilisé comme moyen d’accès au marché de la livraison entre particuliers C-to-C.
Ces offres relais sont destinées aux colis pesant moins de 20 kg, ayant une taille maximum par côté de 100 cm et une taille de la somme totale des côtés de 150 cm au maximum pour une livraison allant de 48 heures à 5 jours.
Jusqu’au lancement au premier trimestre 2021 d’une nouvelle offre complémentaire de livraison en relais, le Groupe proposait en relais uniquement des services d’instance de colis qui permettent au livreur d’un colis de le déposer au sein d’un relais Colis Privé Store dans le cas où la livraison à domicile n’a pas pu être réalisée. Depuis le premier trimestre 2021, le Groupe ouvre progressivement, aux différents relais du réseau Colis Privé Store, la possibilité de livraison de colis directement dans ces relais. La livraison en relais offre aux clients destinataires des colis l’avantage de profiter d’une ouverture six jours sur sept de nombreux relais et de plages horaires larges permettant de récupérer plus facilement leurs colis quand ils le souhaitent, d’une grande accessibilité des relais en sélectionnant le relais le plus proche de chez eux, de l’assurance de se faire livrer le jour prévu lors de la commande et de la sécurité de se faire livrer dans un lieu où le colis sera conservé avec soin.
Le Groupe travaille également historiquement avec plus de 9 000 relais partenaires, membres du réseau Mondial Relay, situés sur tout le territoire français qui lui ont permis de disposer d’un réseau de relais pour gérer les colis en instance.
Le processus de livraison en relais peut être graphiquement résumé comme suit :
Le chauffeur-livreur collecte le colis au sein de l’agence de distribution et le dépose dans le relais sélectionné. Le relais prend en charge le colis et une notification par courrier électronique ou SMS est envoyée au destinataire afin de lui indiquer que son colis est disponible et qu’il doit venir le chercher dans un délai de 10 jours. Il reçoit également une relance dans un délai de 5 jours. Dans le cas où le destinataire ne vient pas chercher son colis, ce dernier est renvoyé à l’expéditeur. Dans le cas où le relais est fermé ou sa capacité de stockage ne lui permet pas d’accepter le colis, ce dernier sera redirigé vers le relais le plus proche. Le destinataire a également 10 jours pour venir récupérer son colis, à défaut, le colis est renvoyé à l’expéditeur. Cette offre est éligible sur l’ensemble du territoire français.
• Les offres de retour
Dès juillet 2021, le Groupe envisage de proposer à ses clients e-commerçants une offre dite « retour » ou « reverse » pour les consommateurs finaux. Cette offre leur permettra de retourner leur colis directement dans des relais Colis Privé Store. Cette nouvelle offre viendra enrichir l’offre du Groupe en répondant aux besoins des e-commerçants en matière d’expérience client et permettra aux clients destinataires finaux d’utiliser le réseau Colis Privé Store de la réception au retour éventuel du colis. Le Groupe estime qu’environ 2% à 3% des objets achetés sur Internet sont retournés au e-commerçant par les destinataires finaux. Cette nouvelle offre simplifiant les retours de colis éventuels devrait contribuer à inciter les clients consommateurs à acheter via Internet.
Dans le cadre du déploiement des offres retour, le Groupe étudie également la possibilité de mettre en place en 2022 une offre de récupération des colis directement dans les boîtes aux lettres des consommateurs lorsqu’ils souhaitent retourner leur colis au e-commerçant. Cette offre complémentaire lui permettra de proposer au consommateur un ensemble de solutions de service de livraison flexible et pratique.
Les offres C-to-C
Le Groupe s’appuie sur son réseau de relais Colis Privé Store pour lancer une offre Consumer to Consumer (C-to-C) permettant aux particuliers de déposer en relais leur colis pour la livraison d’un
colis destiné à un autre particulier directement à domicile ou dans un autre relais Colis Privé Store. Cette nouvelle offre constitue une étape importante dans la croissance du Groupe qui lui ouvre un nouveau marché et renforce son image d’acteur spécialisé de la livraison de colis, en étant dorénavant présent sur l’ensemble des segments du marché.
L’offre C-to-C est effective depuis le deuxième trimestre 2021 dans le cadre du déploiement du réseau de relais Colis Privé Store, par l’intermédiaire de son site marchand et devrait à l’avenir être accessible par l’intermédiaire des sites partenaires spécialisés dans les envois entre particuliers. Elle consiste à prendre en charge les colis déposés dans un relais Colis Privé Store par un expéditeur particulier et destinés à être distribués dans des relais Colis Privé Store ou au domicile du client particulier destinataire. Alternative au service national postal de livraison de colis, cette offre permet au client expéditeur de déposer le colis dans le Colis Privé Store de son choix. Elle est disponible sur l’ensemble du territoire français grâce aux 3 500 relais Colis Privé Store déjà implantés sur le territoire.
Ces offres C-to-C en relais sont également destinées aux colis pesant moins de 20 kg, ayant une taille maximum par côté de 100 cm et une taille de la somme totale des côtés de 150 cm au maximum.
Le client expéditeur peut utiliser cette offre par l’intermédiaire de deux canaux :
- le site marchand Colis Privé Store : l’expéditeur doit tout d’abord se connecter ou s’inscrire sur le site web marchand Colis Privé Store et saisir les informations correspondant au colis telles que le nom et l’adresse du destinataire ainsi que la taille du colis. Le site marchand est un site intuitif développé par le Groupe qui en a ainsi la maîtrise. Colis Privé Store propose sur son site marchand 4 offres tarifaires attractives et simplifiées dont le tarif est fonction du format du colis expédié :
- des partenariats avec des sites spécialisés pour les envois entre particuliers : le site partenaire fait le lien entre le vendeur (client expéditeur) et l’acheteur (client destinataire). Le vendeur reçoit directement une étiquette Colis Privé Store via le site partenaire avec les informations sur le choix de la livraison à domicile ou en relais et toutes les coordonnées du destinataire nécessaires à la bonne distribution du colis.
Pour les deux solutions, le client expéditeur dépose le colis dans le relais Colis Privé Store de son choix. Le colis est récupéré par un chauffeur-livreur et est réinjecté dans le réseau Colis Privé en étant remis à l’agence de distribution dont il dépend. Si le colis doit être remis dans la zone de distribution de l’agence dans laquelle il se trouve, il est mis en distribution et livré au domicile du destinataire ou dans le relais
Colis Privé Store indiqué par le client expéditeur. Si le colis doit être remis dans une zone de distribution extérieure à la zone de distribution de l’agence, il est remis à une plateforme nationale qui effectuera le tri et le redistribuera à l’agence de distribution dont dépend l’adresse de livraison du colis.
Le site marchand Colis Privé Store permettra également, dès le second semestre 2021, aux petits e- commerçants de bénéficier d’un processus simplifié de commande multi-colis leur permettant d’envoyer facilement les colis à leurs clients destinataires en les déposant dans les relais Colis Privé Store de son choix après avoir effectué les démarches en ligne.
Dans le cadre du déploiement des offres C-to-C, le Groupe étudie également la possibilité de mettre en place en 2022 une offre de récupération des colis directement dans les boîtes aux lettres des consommateurs lorsque ceux-ci souhaitent envoyer un colis à un autre particulier, à domicile ou en relais.
Les services proposés aux clients e-commerçants et aux consommateurs finaux
Le Groupe accorde une grande importance à la qualité des services qu’il propose et à la relation avec ses clients et leurs consommateurs finaux, laquelle repose notamment sur la transparence du processus de livraison qui contribue à la qualité de la prestation et permet au Groupe d’être reconnu comme l’une des meilleures expériences client du marché.
• Services de suivi des colis
Le Groupe attache une importance particulière à la transparence et à la proximité avec ses clients e- commerçants qui disposent de plusieurs moyens leur permettant de suivre le colis tout au long de son parcours de livraison :
• Fichier de suivi
Le client e-commerçant reçoit chaque nuit, un fichier contenant l’ensemble des événements concernant le parcours de livraison de ses colis. Ce fichier lui permet de suivre chacun des colis de sa prise en charge par la plateforme nationale jusqu’à sa livraison au consommateur final à domicile ou en relais ou bien son retour en cas d’échec de livraison. Ce fichier contient la liste des colis dont le statut a été modifié depuis la précédente remontée de fichier. A la demande du client e-commerçant, ce fichier peut être mis à sa disposition toutes les heures.
• MonColisPrivé (MCP)
Les clients e-commerçants disposent également d’un accès sécurisé à une application web, MonColisPrivé (MCP), qui est une application conçue par le Groupe et partagée avec les équipes opérationnelles internes incluant le centre de relation clients, les clients e-commerçants et les chauffeurs-livreurs sous-traitants. Elle leur permet notamment de suivre en temps réel leurs colis grâce à l’historique d’avancement de leur statut tout au long du parcours de livraison ainsi que de déclarer et suivre les réclamations et le traitement des litiges en rapport avec leurs colis.
• Suivi individuel de chaque colis sur le web
Le Groupe offre la possibilité aux clients e-commerçants d’intégrer le fichier de suivi dans leur système d’information permettant aux clients destinataires d’un colis de le suivre directement via le site internet de leur e-commerçant grâce à une adresse URL mise à disposition par le Groupe, permettant aux consommateurs de suivre en temps réel les colis sur internet. Cette possibilité s’ajoute à celles offertes par le Groupe.
Le Groupe met à leur disposition un service de suivi des colis directement via le site internet de la Société ainsi qu’un service permettant de suivre leurs colis ou de poser des questions concernant sa livraison via un numéro de téléphone gratuit disponible 6 jours sur 7 de 8h à 20h.
• Suivi de la performance du service client consommateur final
L’un des principaux objectifs du Groupe est la qualité des services qu’il propose. Pour y parvenir, le Groupe s’est fixé des objectifs ambitieux notamment en termes de satisfaction clients et a décidé d’en confier la mesure à des tiers indépendants qui publient mensuellement des baromètres de qualité de service. Le Groupe fait ainsi évaluer sa qualité de service par deux prestataires externes : Xxxx Xxxxxxxx, spécialiste de l’évaluation de l’expérience client, et ITinSell, qui édite des solutions pour la e-logistique, mesure les délais de livraison et fournit un outil de comparaison pour les professionnels du e-commerce.
ITinSell publie mensuellement des baromètres de qualité de service comparant différents acteurs du transport de colis partenaires du baromètre. Les transporteurs partenaires transmettent à ITinSell leur flux d’expédition pour qu’il en fasse une synthèse publiée mensuellement. ITinSell mesure notamment le délai moyen de première présentation, le délai moyen de prise en main ainsi que les départements les mieux desservis pour chaque transporteur. En 2020, en termes de délais moyens de prise en main, correspondant au délai en jours ouvrés entre la date d'expédition et la livraison effective (la prise en main), le Groupe présentait un délai moyen de 1,12 jour pour les livraisons à J+1 et de 2,12 jours pour les livraisons à J+2, plus courts que ses principaux concurrents. En mars 2021, les délais de livraison atteignaient 1,05 jour en J+1 et 1,76 jour en J+2.
En 2020, la Société a obtenu un score de 50 sur l’échelle Net Promoter Score (NPS) qui est un nombre absolu allant de -100 à 100 à partir des résultats d’enquêtes de satisfaction. Le NPS est un outil d’évaluation de la fidélité et de la satisfaction client. Il prend la forme d’un indice calculé par soustraction du pourcentage de personnes qui ne recommanderaient pas la marque à son entourage au pourcentage de personnes qui la recommanderaient. Un NPS supérieur à 0 indique donc que le nombre de personnes qui recommanderait une marque est supérieur à celui qui ne la recommanderait pas : il est alors considéré comme une indication d'une bonne satisfaction des clients.
Les clients destinataires peuvent également noter directement la qualité de service de la Société sur la plateforme d’avis de consommateurs Trustpilot. La notation prend notamment en compte la rapidité du service et la satisfaction du client. Un Trustscore, qui est une mesure globale de la satisfaction des clients basée sur tous les avis marchands et les avis qu’une entreprise reçoit, est ainsi donné à la Société par les clients via le site internet Trustpilot. La Société a obtenu en 2020 une note de 4,2/5, supérieure à celle de ses principaux concurrents.
Les clients peuvent enfin noter la Société via le site Avis Vérifiés qui a pour objet de collecter des avis concernant la qualité des services de différents prestataires. La Société a aussi reçu la note de 8,6/1037 sur la base de plus de 150 000 opinions en 2020.
Les clients e-commerçants
Conçu autour d’un plan de développement répondant aux enjeux du e-commerce, le Groupe a développé un portefeuille diversifié de clients et des relations commerciales avec les grands acteurs du e-commerce et en particulier les « pure players » et « marketplaces » mais aussi des enseignes traditionnelles qui proposent une activité de vente en ligne et s’appuient sur les synergies entre leurs points de vente physiques et leurs sites de vente en ligne (H&M, Conforama, etc.) ou encore des enseignes spécialisées du secteur des biens de consommation. Le Groupe est aussi présent auprès des spécialistes de la vente par correspondance traditionnelles (3 Suisses, Linvosges, etc.).
Le Groupe a également mis en place des contrats avec des services postaux étrangers ou internationaux ainsi qu’avec des spécialistes du secteur de la logistique tels que DHL et PostNL auxquels ils offrent des prestations étendues de services de livraison de colis.
37 Note résultant de la moyenne des notes sur 10 données par les internautes.
Portefeuille clients
Au 31 mars 2021, le portefeuille clients du Groupe est riche de quelques 192 clients présents dans la plupart des secteurs des produits de grande consommation : l’habillement et la mode, les biens d’équipement, l’alimentation, la photographie, le matériel de puériculture, la beauté et la parapharmacie ou encore les opérateurs téléphoniques. Le Groupe se concentre principalement sur une cible de clients dont la typologie de colis (poids, valeurs ou fragilité) est compatible en majorité avec ses services.
Depuis son rachat en 2012, la Société poursuit une stratégie de croissance dynamique de gain de nouveaux clients et de parts de marché et a progressivement mis en place une diversification de ses relations clients et de leurs secteurs qu’il identifie et cible. La croissance du portefeuille clients du Groupe et cette diversification résulte de la stratégie commerciale dynamique du Groupe qui est orientée vers les flux entrants sur le marché français des grands acteurs internationaux du e-commerce. Le Groupe a également pour ambition de conquérir le marché des petits e-commerçants en particulier grâce à son réseau Colis Privé Store qu’il construit afin d’atteindre une couverture large de l’ensemble du territoire français.
Le Groupe s’appuie sur une identité forte auprès des grands acteurs du e-commerce et attire de nouveaux clients grâce à l’efficacité de son réseau et ses moyens et équipes de transport (voir paragraphe 5.6.4 Le réseau Colis Privé et son organisation opérationnelle du présent document d’enregistrement), à la qualité de ses services et notamment aux délais de livraison courts (1,12 jour en moyenne pour le J+1 et 2,03 jours en moyenne pour le J+2 sur 2020), à un taux élevé de livraison au premier passage (96,01% en décembre 2020) et à un faible taux de colis égarés (0,24% en décembre 2020) et de retours de colis (0,80% en décembre 2020). Il propose également à ses clients de bénéficier d’une grande proximité grâce à la transparence qu’il offre en permettant de suivre le parcours des colis et la qualité de la livraison. Le Groupe se positionne en spécialiste reconnu des délais de livraisons express grâce à des offres en J+1, de plus en plus plébiscitées par les acteurs du e-commerce et les consommateurs. Il a ainsi acquis une crédibilité importante auprès des grands acteurs du e-commerce parmi les plus présents sur le créneau de la livraison au jour suivant (J+1). Le Groupe continue en parallèle d’accroitre la diversité de son offre et les capacités de son réseau pour la part de ses livraisons en J+1 (voir section 5.3 Stratégie du Groupe « Renforcer le réseau J+1 et s’appuyer sur des outils technologiques propriétaires et performants »).
L’attractivité de l’offre du Groupe a été en outre renforcée depuis plusieurs années grâce à sa capacité de réponse à la croissance des volumes demandés par ses clients et une réactivité forte, en particulier en période de pic d’activité grâce à un modèle adaptable aux impératifs du e-commerce et aux exigences de sa croissance rapide. Il a pu notamment démonter ses capacités d’adaptation lors du premier confinement strict du printemps 2020 en répondant aux attentes de ses clients malgré les fortes
contraintes imposées alors aux salariés du Groupe et aux chauffeurs-livreurs sous-traitants telles que des restrictions de déplacement, des fermetures de relais, la mise en place des mesures de protections supplémentaires (telles que l’équipement de masques, de gants, de désinfectants et de visières protectrices), de distanciation sociale, de mise en place de zones dédiées afin de minimiser les contacts ainsi que de contrôles de la température des salariés du Groupe et des sous-traitants à l'entrée des locaux du Groupe.
Cette stratégie s’est concrétisée par un gain de 103 nouveaux clients sur la période 2018-2019 (dont 62 nouveaux clients pour l’année 2018 et 41 pour l’année 2019) et un gain de 63 nouveaux clients depuis le 1er janvier 2020. Entre 2018 et 2020, le portefeuille de clients du Groupe a ainsi augmenté de plus de 19% passant de 146 clients en 2018 à 174 clients en 2020, tout en cherchant à optimiser simultanément sa base de clientèle. Au 31 mars 2021, le Groupe comptait 192 clients. En outre, au cours de l’exercice 2020, les 10 premiers clients du Groupe ont représenté 65% de son chiffre d’affaires. Cette stratégie a également amené le Groupe à réduire la part de l’activité réalisée avec Amazon de 59% (exprimé en nombre de colis) en 2018 à 38% en 2020, dans un contexte global de forte progression du volume d’activité et du chiffre d’affaires.
Le schéma suivant présente la contribution au chiffre d’affaires du Groupe des clients gagnés au cours des exercices 2018, 2019 et en 2020 pour chacune de ces années exprimées en millions d’euros :
Les contrats classiques conclus par la Société avec ses clients sont des contrats pluriannuels, généralement d’une durée de deux à trois ans, tacitement reconductibles par période d’un an. Il s’agit le plus souvent de contrats issus d’un contrat type comportant des spécificités négociées avec le client e-commerçant. Le contrat prévoit que le client e-commerçant s’engage à exécuter toutes les démarches administratives nécessaires au transport de colis, et à informer la Société du contenu des colis qui lui seront remis et l’allocation de responsabilité dans l’éventualité de la survenance de dommages entre la remise du colis par le client e-commerçant et sa livraison par la Société. Le contrat ne prévoit pas de condition de volume de colis que le client e-commerçant doit confier au Groupe. La tarification tient notamment compte des volumes de livraison sur des périodes données. Le contrat prévoit également la périodicité des paiements par le e-commerçant (voir également section 5.4 Présentation des marchés et de la position concurrentielle).
Le Groupe est amené à conclure des contrats non standardisés afin de répondre aux demandes spécifiques de certains clients. Colis Privé a conclu en 2014 un contrat avec Amazon, client historique du Groupe.
Colis Privé France a conclu un contrat commercial avec Amazon. Ce contrat a pris effet le 1er janvier 2020 jusqu’au 31 mars 2023 et sera renouvelable par tacite reconduction pour une durée indéterminée et résiliable par chacune des parties sous réserve d’un préavis de 90 jours. Le contrat prévoit également la livraison des colis dans les casiers Amazon Counters & Lockers. Le Groupe estime être un partenaire important pour la distribution des colis d’Amazon en France. Egalement principal client du Groupe, Amazon a représenté, en 2020, 38% du volume total des colis livrés par le Groupe contre 59% en 2018.
Organisation commerciale
La Direction Commerciale de la Société est composée de 12 personnes et divisée en 4 segments opérationnels distincts :
- la direction des ventes pour les clients français et chinois ;
- la direction des ventes clients Europe, avec notamment une équipe dédiée pour la Belgique ;
- la direction du développement ; et
- la direction des ventes C-to-C rattachée à la direction générale de Colis Privé Store.
A chacun de ces segments sont dédiés un ou plusieurs Key account managers (KAM). L’équipe commerciale coordonne le développement commercial du Groupe et assure le suivi opérationnel des contrats mis en place. Chaque KAM gère un portefeuille de 30 à 40 clients avec lesquels il négocie les contrats et pour lesquels il assure une qualité de service optimale. Il a aussi pour mission le développement de l’activité à travers la prospection de nouveaux clients et se voit attribuer un portefeuille de clients cibles.
La performance commerciale se mesure notamment grâce à la progression du nombre de clients et à l’augmentation du nombre de colis livrés, qui est passé entre 2018 et 2020, de 39,2 millions de colis traités à près de 64 millions, après prise en compte des critères de rentabilité stricts établis par la direction générale du Groupe.
Les KAM interagissent régulièrement avec chacune des autres directions du Groupe et en particulier avec les Directions Qualité et Performance Opérationnelle et la Direction Transport afin de proposer une qualité de service optimale. La Direction Commerciale étudie également avec la Direction Transport les besoins des e-commerçants afin d’organiser les activités de collecte et d’injection des colis au sein des plateformes nationales ainsi que d’en estimer au mieux les coûts et ainsi optimiser les offres. Enfin les KAM travaillent en étroite collaboration avec le contrôle de gestion et le service juridique pour une meilleure rentabilité des offres commerciales et la protection des intérêts de la Société dans le cadre des contrats.
Performance opérationnelle et la qualité du service
La performance opérationnelle est au cœur de la culture du Groupe. Il met en œuvre une stratégie de croissance qui privilégie la recherche du meilleur niveau de qualité de service en préservant sa capacité à maîtriser ses coûts pour répondre aux impératifs du e-commerce. Pour y parvenir, le Groupe possède une équipe dédiée à la performance opérationnelle et à la qualité qui fixe des objectifs ambitieux en termes de satisfaction client.
La Direction Performance Opérationnelle
La Direction Performance Opérationnelle est dirigée par un directeur performance opérationnelle en charge de projets d’amélioration continue des performances et est composée de 3 pôles : le pôle
« Relation Clients », le pôle « Animation Réseau » et le pôle « Data ». Elle travaille en particulier en étroite collaboration avec l’équipe commerciale et les équipes opérationnelles.
Le pôle Relation Clients est une équipe composée de 4 collaborateurs, dont 2 spécialisés pour les clients stratégiques. Son rôle est l’analyse et le suivi de la qualité des prestations auprès des clients, chaque collaborateur ayant en charge un portefeuille clients. Chaque client dispose donc d’un collaborateur qui lui est dédié pour suivre le démarrage d’activité pour une période dite de nursing de 6 semaines avec un suivi quotidien puis un reporting hebdomadaire.
Le pôle Animation Réseau est une équipe composée de 5 collaborateurs chargés de la gouvernance qualité. Son rôle est l’analyse et le suivi de la qualité auprès de tous les échelons du réseau Colis Privé Group (des plateformes nationales au « dernier kilomètre ») ainsi que l’animation de la qualité auprès
des réseaux partenaires relais qu’ils soient externes (Mondial Relay) ou interne (Colis Privé Store). Il s’appuie notamment pour cela sur des indicateurs clés attendus par les clients e-commerçants.
Colis Privé Store dispose également de son propre pôle « Animation Réseau » chargé du développement du réseau de relais qui propose à des commerçants des partenariats fondés sur une rémunération attrayante et des outils technologiques récents et intuitifs dont l’ergonomie répond aux attentes des commerçants ainsi qu’à celles des clients de Colis Privé Store notamment en termes de suivi de colis ou de gestion des réclamations. A la date du présent document d’enregistrement, ce pôle est composé de 18 collaborateurs répartis par zone géographique, dont un responsable régional. Un second responsable sera recruté prochainement afin de partager le réseau pour une couverture efficace compte tenu de la croissance du nombre de relais.
Le pôle Data est au service de la direction, il est garant de la production des KPIs et réalise également des études ad hoc.
Gouvernance Qualité
Afin de maintenir un haut niveau de qualité de service, le Groupe met en place des principes de gouvernance reposants sur 3 éléments principaux : des processus définissant le dimensionnement des tournées et permettant de les adapter dans les cas de retard de distribution ou de tournée perturbée, des indicateurs clés de performance sélectionnés (tels que les délais de livraison ou les taux de contact) et des rituels dans le processus afin de répondre plus efficacement à chaque situation.
Au niveau des agences, les tournées sont quotidiennement suivies en temps réel par des Responsables Suivi Réseau (RSR) pour analyser et optimiser les délais et la qualité des tournées de livraison. Ils s’appuient sur des indicateurs clés de performance. Ils analysent notamment les raisons d’un retard de distribution afin d’optimiser les processus et de permettre aux chauffeurs-livreurs sous-traitants de respecter les délais de livraison convenus avec le client.
Le pôle Animation Réseau envoie de manière hebdomadaire aux agences ainsi qu’aux antennes de distribution les différents indicateurs de performance qui sont consolidés au niveau régional puis national. Ces alertes qualité ont pour objectif de déclencher des analyses au niveau local afin qu’il en résulte des actions correctives. Ces plans d’action font ensuite l’objet d’un suivi et leur efficacité est contrôlée par ce même pôle Animation Réseau.
Le Groupe produit également mensuellement, à destination de ses clients e-commerçants, des tableaux de bord reprenant notamment les principaux indicateurs de performance : le nombre de colis reçus, le délai moyen de livraison et le taux de contact afin de constater l’évolution des indicateurs et de prendre, le cas échéant, des mesures correctives pour atteindre ses objectifs de qualité.
Les services aux clients e-commerçants et l’accompagnement des clients
Le Groupe place l’amélioration de la qualité de ses services au centre de ses préoccupations et ceci dès le démarrage d’une nouvelle relation avec le client e-commerçant. Le Groupe procède à des investissements importants pour renforcer la qualité et son contrôle, notamment afin de disposer d’outils informatiques et technologiques permettant à ses chauffeurs-livreurs sous-traitants d’assurer une qualité de service du plus haut niveau tout en optimisant la gestion des tournées (voir section 5.7 Investissements du présent document d’enregistrement). La qualité du service client fait l’objet d’un contrôle quotidien et d’une amélioration continue dans le cadre d’une gouvernance qualité. Les performances de livraison font l’objet d’analyses et sont optimisées en permanence avec pour objectifs notamment la maximisation des livraisons au 1er passage et la minimisation des colis retournés.
• Les indicateurs clés de performance (KPIs)
Chez Colis Privé Group, les indicateurs de performance de qualité de service évoluent vers la notion de performance opérationnelle qui inclut, pour les clients stratégiques, la qualité de service mais aussi l’efficacité opérationnelle, la rentabilité économique ainsi que les notions de contrôle des coûts et
d’impact environnemental. La Société a mis en place un système de suivi régulier d’indicateurs non financiers afin d’évaluer et d’assurer une qualité de service conforme aux attentes de ses clients. Les principaux indicateurs clés sont les délais de livraison (calculés selon différentes méthodes), le taux de contact, le taux de perte et le taux de retour. Le taux de replace sera un indicateur de performance spécifique aux relais qui sera également mesuré par le Groupe.
Le délai moyen de livraison correspond au nombre de jours ouvrés s’écoulant entre la prise en charge du colis par Colis Privé France jusqu’à sa livraison effective, quelle que soit sa forme (en main propre, en boite aux lettres, en relais, etc.). En 2019, Xxxxx Xxxxx réalisait un temps moyen de livraison de 1,08 jour pour les livraisons à J+1 et de 1,64 jour pour les livraisons à J+2. En 2020, ces délais ont été de 1,12 jour pour les livraisons en J+1 et de 2,03 jours pour les livraisons à J+238. En mars 2021, les délais de livraison atteignait 1,05 jour en J+1 et 1,76 jour en J+2. Cette augmentation de la durée des délais de livraison en 2020 s’explique notamment par la conjoncture, qui a entrainé un fort accroissement du volume de colis livrés ainsi, que par les contraintes organisationnelles, toutes deux résultant de la Covid- 19.
Le délai moyen de première présentation correspond au nombre de jours ouvrés entre la prise en charge du colis par le Groupe jusqu’à sa première présentation, avec ou sans remise du colis au destinataire. En 2020, les délais moyens de première présentation du Groupe étaient de 1,12 jour pour les livraisons à J+1 et de 2,03 jours pour les livraisons à J+2. Le Groupe assurait également des taux de livraison au premier passage de 95,5% pour les livraisons à J+1 et de 92,4% pour les livraisons à J+239. Le taux de livraison au premier passage évalue le taux de succès de livraison dès la première présentation.
Le taux de contact est le nombre de demandes clients enregistrées sur un mois déterminé divisé par le nombre colis reçus ce même mois. Il prend en compte tous les commentaires que les clients ont pu faire à propos d’un colis en particulier. Il peut tout autant s’agir de plaintes que de commentaires positifs quant au service de livraison réalisé par le Groupe et ses sous-traitants. Il permet d’évaluer la satisfaction des clients destinataires des colis de la même manière que le taux de retour. Au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2020 le taux de contact était 1,8% tandis qu’il était de 1,4% au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2019 et de 1,3% au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2018.
L’EAD (Estimated Arrival Date) mesure le taux de réalisation de promesse de date de livraison. En 2018 et en 2019, l’EAD de la Société était respectivement de 97,1% et de 97,6% et en 2020, suite à la crise sanitaire et à l’augmentation des demandes de livraison, l’EAD a légèrement baissé pour atteindre un niveau de 96,2%.
Le taux de retour est le nombre de retour colis enregistrés sur un mois déterminé divisé par le nombre de colis reçus ce même mois. En 2020, le taux de retour moyen de Xxxxx Xxxxx était de 1,1% tandis qu’il était de 1,0% au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2019 et de 1,2% au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2018.
Le taux de perte correspond au nombre de colis perdus au cours d’un mois déterminé divisé par le nombre colis délivré ce même mois. En 2020, le taux de colis manquants moyen de Colis Privé était de 0,2% au même titre que les exercices clos le 31 décembre 2019 et le 31 décembre 2018.
Le taux de replace correspond à la mise à disposition d’un colis dans un autre relais que celui initialement sélectionné par le client destinataire se justifiant par le refus de la part du relais de la prise en charge des colis ou la fermeture du relais lors de la livraison d’un colis.
• Accompagnement des clients
Tous les clients du Groupe suivent une période de nursing de 6 semaines au cours de laquelle, leurs flux sont suivis quotidiennement. Des points de contrôle sont effectués avec les plateformes nationales
38 Source : ITinSell
39 Source : ITinSell
notamment sur (i) la qualité des collectes ou des injections avec des exigences d’identification et de conformité des palettes ; (ii) les contenants mécanisables ou non mécanisables et (iii) les étiquettes avec des exigences de qualité et d’exhaustivité des impressions.
A l’issue de cette période de nursing, le client passe en mode nominal. Il reçoit dès lors une scorecard mensuelle avec une analyse de l’ensemble de ses KPIs. Des comités de pilotage réguliers sont planifiés avec le client. Pour les clients stratégiques, les interactions sont plus fréquentes et le suivi plus rapproché.
Quelle que soit sa taille, chaque client du Groupe dispose d’un contact dédié au sein de la Direction Performance Opérationnelle. Le coordinateur dédié à la qualité client recense les anomalies ainsi que les demandes des clients et suit la mise en place des ajustements nécessaires. Il surveille quotidiennement l’encours client de façon à s’assurer de la qualité du flux sur l’intégralité du parcours de ses colis. Par ailleurs, l’interlocuteur dédié reste disponible quotidiennement pour répondre aux interrogations des clients. Un comité de pilotage se réunit également de manière mensuelle ou trimestrielle afin de traiter les demandes du client ou son suivi qualité dans le but d’optimiser les performances opérationnelles et financières à partir des KPIs pertinents.
Le réseau du Groupe et son organisation opérationnelle
Le Groupe dispose d’un réseau et de moyens qu’il a su adapter au cours des années à la croissance de son activité y compris pour faire face aux périodes de forte activité, en particulier en fin d’année. Ces plateformes et agences sont réparties sur l’ensemble du territoire français afin d’optimiser le processus de livraison, sont automatisées et également rapidement adaptables au volume d’activité.
Ce réseau est constitué de 4 plateformes nationales reliées chacune à 21 agences de tri et distribution, elles-mêmes connectées à 80 antennes de distribution. 3 100 chauffeurs-livreurs sous-traitants assurent chaque jour la livraison des colis aux clients destinataires.
Le réseau opérationnel Colis Privé Group
‐ Les Plateformes Nationales
Les 4 plateformes nationales ont pour mission de trier les colis collectés ou remis directement par les clients chargeurs (clients e-commerçants nationaux ou internationaux, marketplaces, postes étrangères ou internationales et logisticiens) vers les 21 agences de distribution.
Elles disposent toutes de moyens de tri, de manutention, et de traçabilité. Chaque plateforme nationale dispose d’une machine automatisée pour le tri des colis mécanisables, d’une capacité de production de 5 000 à 7 000 colis par heure sur 150 sorties (ou goulottes). Ces machines sont équipées de lecteur de code à barre, de balances et d’un système de mesure dimensionnelle dynamique, permettant d’enregistrer les numéros de colis, leur poids ainsi que leurs dimensions.
Les plateformes nationales disposent également de lignes de tri manuel permettant le traitement des colis non-mécanisables. Elles sont équipées de matériels de manutention nécessaires aux opérations de chargement et déchargement des véhicules de transport. Les terminaux mobiles permettent, lors de ces opérations, d’assurer en temps réel la traçabilité des colis entrants et sortants.
Une cinquième plateforme nationale ouvrira à Compans, en région parisienne, en 2022.
‐ Les Agences de tri et distribution
Les 21 agences de tri et distribution ont pour missions de trier, par tournée de livraison, les colis reçus via les 4 plateformes nationales, et de remettre les colis aux chauffeurs-livreurs sous-traitants.
Les agences disposent toutes de moyens de tri, manutention, et traçabilité. Chaque agence de tri et de distribution dispose d’une machine automatisée pour le tri des colis mécanisables, d’une capacité de 1 200 à 3 000 colis par heure sur 20 à 34 sorties (ou goulottes), soit entre 15 000 et 35 000 colis par jour
par agence. Ces machines sont équipées de lecteur de code à barre, et de balances dynamiques, permettant d’enregistrer les numéros de colis et leur poids.
Chaque agence de tri et de distribution dispose également d’une ou de plusieurs lignes de tri manuel permettant le traitement des colis non-mécanisables.
Les 21 agences de tri et de distribution disposent également de matériels de manutention pour les opérations de chargement et déchargement des véhicules de transport et navettes. Les terminaux mobiles permettent, lors de ces opérations, d’assurer en temps réel la traçabilité des colis entrants et sortants.
Afin de livrer les colis aux clients destinataires, les chauffeurs-livreurs sous-traitants partent, soit directement de l’agence de tri et distribution, soit d’antennes de distribution. Dans ce cas, les agences chargent les colis dans des navettes quotidiennes à destination des antennes auxquelles elles sont connectées. Par ailleurs, certains chauffeurs-livreurs sous-traitants sont également alimentés directement dans leurs propres dépôts via des navettes quotidiennes.
‐ Les Antennes de distribution
Dans le cadre de son intégration au sein de Xxxxx Group en 2018, le Groupe a mis en place un réseau de livraison à J+1 à l’échelle nationale en s’appuyant et en intégrant dans son réseau logistique un ensemble d’antennes de distribution Adrexo, société de Xxxxx Group, spécialisée dans la distribution d’imprimés publicitaires, sélectionnées dans une logique de maillage national optimisé et de baisse des coûts variables de transport entre les agences et les chauffeurs-livreurs sous-traitants. Selon les termes d’un contrat conclu en novembre 2017 pour une durée de 10 ans, le Groupe a accès au réseau des antennes Adrexo et à leurs chauffeurs-livreurs sous-traitants à qui il a confié la sous-traitance exclusive de la livraison des colis dans des régions moins denses qui étaient précédemment traitées et exploitées par la Poste et de manière non-exclusive vers les autres régions de France. Le personnel de ces antennes non-trieuses réceptionne, contrôle et remet aux chauffeurs-livreurs sous-traitants les colis destinés aux consommateurs finaux. C’est ensuite principalement au niveau de ces agences que les chauffeurs- livreurs indépendants et les chauffeurs livreurs d’Adrexo) livrent les colis chez les consommateurs finaux ainsi que dans les relais Colis Privé Store répartis sur le territoire français.
Les 80 antennes de distribution ont pour mission de réceptionner les navettes en provenance des agences, et de remettre les colis, préalablement triés par les agences, aux chauffeurs-livreurs sous- traitants. En 2020, 35% des colis transitent et sont livrés au départ de ces antennes de distribution.
Les antennes disposent toutes de moyens de manutention grâce à du matériel de chargement et déchargement des navettes, et de traçabilité grâce aux terminaux mobiles assurant en temps réel le suivi des colis entrants et sortants.
‐ Les chauffeurs-livreurs sous-traitants
Les 3 100 chauffeurs-livreurs sous-traitants livrent quotidiennement les colis aux clients destinataires, soit en boîtes aux lettres, soit en main propre, soit à une tierce personne désignée, soit en relais ou casier, selon le service choisi.
Outre les véhicules de livraison, les chauffeurs-livreurs sous-traitants sont tous équipés de terminaux mobiles permettant à la fois d’assurer la traçabilité en temps réel des colis, de contacter les clients destinataires par téléphone, et d’ordonnancer leur tournée en optimisant les parcours de livraison grâce à un outil intégré. Ces outils ont permis aux chauffeurs-livreurs d’améliorer leur efficacité en terme de quantité de colis livrés par jour passant, de 78 colis par jour en 2018 pour atteindre 89 colis par jour en 2020.
Ce réseau permet à l’heure actuelle de couvrir 90% du territoire français en J+1 (livraisons le lendemain de la prise en charge des colis sur l’une des plateformes), et 92% du territoire français à J+2 (hors réseau La Poste). En outre, en 2020 Xxxxx Xxxxx assurait un taux de livraison au premier passage, en excluant
l’utilisation du réseau de La Poste, de 95,5% pour les livraisons à J+1 et de 92,4% pour les livraisons à J+2 et un taux de livraisons directement dans les boîtes aux lettres de 65% des colis distribués.
Au 31 mars 2021, les livraisons de colis sont réparties entre les livraisons à domicile, à hauteur de 97%, les livraisons en relais, à hauteur de 2% et les livraisons en lockers Amazon à hauteur de 1%.
‐ Les relais Colis Privé Store
Colis Privé Store conclut des contrats avec différents types de magasins qui souhaitent développer une activité de relais de colis, généralement des commerces de proximité qui réalisent pour le compte du Groupe des prestations d’envoi et de réception de colis. Ces boutiques qui peuvent être de nature très variée, offrent pour la plupart de larges horaires d’ouverture et restent ouvertes les week-ends. Ce sont notamment des supermarchés et des convenient stores. Colis Privé Store recrute les magasins selon 3 critères principaux qui sont l’amplitude des horaires proposés par le magasin, sa géolocalisation avec un attrait particulier pour les centres-villes ainsi que sa capacité de stockage. Une très large majorité est restée ouverte pendant la crise sanitaire, 85% de ces magasins étant des commerces dits essentiels. Certains commerces sont rattachés à des réseaux tels que des supermarchés de centre-ville G20, des réseaux de vente de presse, tels que des magasins Culture Presse ou encore des magasins franchisés spécialistes, par exemple dans l’équipement de véhicules, tels que les agences A+ Glass. Les relais partenaires affichent alors le logo et le nom de Colis Privé Store afin de se faire reconnaitre des clients. La Société collecte chez le client e-commerçant et livre directement le consommateur final en relais. Les commerçants perçoivent en retour une commission unitaire par colis et peuvent profiter en retour d’une fréquentation plus forte dans leur magasin.
A la date du présent document, 3 500 relais Colis Privé Store ont déjà été créés et le Groupe a pour objectif d’en avoir mis en place 4 700 sur l’ensemble du territoire d’ici fin 2021.
Implantation géographique du réseau Colis Privé France sur le territoire français
L’implantation du réseau a été réalisée progressivement afin d’assurer une couverture maximale et optimisée du territoire français en J+1 et J+2. Les plateformes nationales sont positionnées en fonction de la localisation des principaux clients e-commerçants et les agences et antennes de distribution en fonction de la densité géographique (poids INSEE) de la population française.
Le réseau d’agences de distribution est divisé en cinq régions : l’Ile de France, le Sud-Est, le Sud-Ouest, le Nord-Est et le Nord-Ouest, chacune gérée par un directeur régional. Les plateformes nationales et la direction du Plan de Transport sont rattachées à la direction des Hubs et Plan de Transport. De leur côté, les agences de distribution et les antennes de distribution sont réparties entre ces cinq régions assurant ainsi une couverture totale du territoire français.
La carte ci-dessous présente le réseau Colis Privé France au 31 décembre 2020 :
Plateformes nationales
Agences de distribution
Antennes de distribution Adrexo
Le Groupe prévoit de poursuivre l’optimisation de son réseau en créant une cinquième plateforme nationale et 10 agences de tri supplémentaires entre 2021 et 2023. Parmi elles, 3 nouvelles agences ouvriront dès 2021 dans la région Ile-de-France, dans la région Grand-Est et dans la région Auvergne- Rhône-Alpes. Le Groupe profitera également du repositionnement géographique stratégique des antennes de distribution qui s’opèrera sur la même période.
Présentation de l’organisation opérationnelle
La gestion du réseau est élaborée dans le cadre d’un Plan de Transport mis en place et piloté par le Département Transport situé sur la plateforme nationale d’Artenay, en région Centre. Ce plan permet notamment de relier quotidiennement les 4 plateformes nationales aux 21 agences par un réseau de transport dédié. Le Département Transport a pour missions principales, d’organiser et de dimensionner les moyens et la planification des collectes en provenance des clients chargeurs, de piloter le transport entre les plateformes nationales et les 21 agences de distribution, ainsi que d’organiser les transports retour des agences vers les clients e-commerçants. Il organise et optimise ainsi les coûts de transport et gère les prévisions de capacité pour les agences de tri et distribution et les antennes de distribution.
Etapes de la chaine de transport
Le colis est tout d’abord préparé par le client e-commerçant, qui appose une étiquette directionnelle Colis Privé Group sur chacun des colis pour être ensuite soit collecté par la Société, soit déposé par le client e-commerçant sur la plateforme nationale la plus proche du lieu de l’entrepôt du e-commerçant.
Au niveau des plateformes nationales, les colis sont réceptionnés et triés par agence de destination et acheminés vers ces agences. En agence, un tri par tournée de livraison est réalisé et les colis sont remis aux chauffeurs-livreurs sous-traitants, au départ de l’agence, au départ d’antennes de distribution ou encore directement au départ du dépôt des sous-traitants. Le colis est ensuite livré au destinataire final à son domicile ou, en cas d’absence et au choix du destinataire, à une tierce personne ou déposé dans un relais.
• La collecte
La Société propose aux clients e-commerçants soit d’injecter eux-mêmes leur colis dans les plateformes nationales soit d’organiser leur collecte et leur acheminement afin de les regrouper sur les 4 plateformes nationales du Groupe, le transport étant alors sous-traité à des prestataires externes de livraison.
Certains clients réalisent un tri des colis par agence de destination, et remettent les colis dans des contenants par agence. Ce tri permet au Groupe de traiter sur la plateforme nationale ce contenant en
« Cross Dock », c’est-à-dire de transférer directement les contenants préparés par le client chargeur dans les véhicules de ligne entre la plateforme et l’agence de destination.
• La réception : le premier tri dans les plateformes nationales
Les quatre plateformes nationales sont localisées stratégiquement sur le territoire dans les régions lilloise, parisienne, orléanaise et lyonnaise en fonction de la localisation des principaux bassins de clientèle du Groupe. La dernière plateforme nationale a été inaugurée à Vémars en Ile-de-France en 2020.
Ces plateformes nationales assurent le déchargement des camions transportant les colis en provenance des clients e-commerçants ; leur tri, lorsque les colis n’ont pas été pré-triés par les clients eux-mêmes (environ 25 à 30% des volumes) ; la mise en contenant ; l’association contenu/contenant à l’aide de terminaux mobiles ; et le chargement des camions de transport à destination de chaque agence.
Chaque site dispose d’une machine de tri de marque Xxxx Xxxxxxx de type carrousel qui est une machine entièrement automatisée et spécifiquement conçue pour le Groupe. Ces machines de tri ont une capacité de tri de 5 000 à 7 000 colis par heure, soit de 60 000 à 80 000 colis par jour selon la plage horaire de travail. Elles mesurent 70 mètres de long et 12 mètres de large et permettent de limiter les interventions humaines aux colis ne correspondant pas aux gabarits standards acheminés par le Groupe. Ces colis non-mécanisables sont triés sur des lignes de tri manuel par agence de destination.
Dès leur réception, les colis sont systématiquement scannés et le seront tout au long de leur parcours, à chaque entrée ou sortie d’une plateforme, d’une agence ou d’une antenne, jusqu’à leur livraison au client destinataire permettant une traçabilité en temps réel des colis que la Société achemine. Chaque colis (directement ou via le scan du contenant) fait dès lors l’objet de près de six scans au cours de son acheminement.
Les plateformes nationales sont dirigées par un directeur qui encadre un ou plusieurs responsables d’exploitation (chargés d’optimiser la gestion des colis), qui supervisent eux-mêmes des chefs d’équipe et des agents de tri. Le nombre de salariés par plateforme nationale est compris en moyenne entre 30 et 60 en fonction du volume de colis traités et de la plage d’activité.
• L’acheminement en agences de distribution trieuses
Le Plan de Transport vise à optimiser le processus d’acheminement vers les agences de distribution. La Société ne possédant par un parc de camions en propre, l’acheminement par camion est sous-traité à des prestataires externes qui empruntent près de 120 itinéraires routiers correspondant aux acheminement des plateformes nationales vers les agences.
• La réception en agence de distribution
Le tri en agence de distribution est effectué de manière automatisée pour les colis de taille standard, ou manuellement pour les colis non mécanisables. Les colis en provenance des plateformes nationales sont triés par tournée de distribution puis remis aux chauffeurs-livreurs sous-traitants au départ de l’agence, ou transportés par navettes vers les antennes de distribution, ou les dépôts des sous-traitants, où ils sont remis aux chauffeurs-livreurs sous-traitants en charge du « dernier kilomètre ».
Les agences de distribution sont dirigées par un ou plusieurs directeurs d’agence, en fonction de l’importance de l’activité de l’agence, qui supervisent un responsable exploitation (chargé d’assurer d’optimiser la partie opérationnelle de l’activité), un chargé des relations clientèle (qui traite les réclamations des clients) et un responsable du suivi réseau (qui supervise la livraison des colis et gère la relation opérationnelle avec les sous-traitants). Au sein des agences de distribution, le directeur d’agence a notamment pour fonction la supervision de la gestion du réseau du « dernier kilomètre » et l’exploitation et la qualité de l’agence.
• La prise à quai en agence, en antenne de distribution ou chez les chauffeurs-livreurs sous- traitants
Une fois les colis arrivés et triés au sein des agences, des antennes ou des dépôts des chauffeurs-livreurs sous-traitants, une prise à quai est effectuée pour leur réception, leur mise à disposition des chauffeurs- livreurs sous-traitants par des salariés du Groupe (agence) ou Adrexo (antenne) ou par les sous-traitants eux-mêmes.
Les chauffeurs-livreurs sous-traitants scannent les colis qui leur sont attribués et lancent une optimisation de leur trajet à l’aide de Mon Optim’ Privé sur leur terminal mobile. Cette application permet d’optimiser les tournées de livraison des chauffeurs-livreurs sous-traitants en simulant des scénarios de tournées permettant de gagner du temps et des kilomètres tout en intégrant les contraintes inhérentes à la tournée. Une fois l’itinéraire réalisé, ils ordonnancent les colis selon leur parcours de livraison puis les chargent dans leur véhicule en respectant cet ordonnancement afin d’optimiser la mise à disposition au cours de leur parcours de livraison. Les chauffeurs-livreurs sous-traitants peuvent dès lors partir en tournée de livraison au domicile des clients destinataires en suivant l’itinéraire indiqué sur leur terminal mobile.
• Livraison aux consommateurs finaux – Last Mile
Le « dernier kilomètre » est un élément important de la livraison qui est sous-traité par le Groupe à des chauffeurs-livreurs sous-traitants qui sont accompagnés tout au long de leur contrat de sous-traitance à l’aide d’une formation initiale dispensée par la Direction du Développement Réseau et d’un suivi régulier.
Le concept du « dernier kilomètre » désigne l’ensemble des agents, opérations et équipements associés et mis en œuvre dans les derniers segments de la chaine de transport afin de faire parvenir un colis jusqu’au destinataire final. Il s’agit de la portion de la livraison la plus coûteuse et la plus complexe à mettre en place. Afin de répondre à cette complexité, le Groupe dispose d’un personnel dédié au sein de ses agences avec notamment pour mission de rechercher et de sélectionner des prestataires de services de livraison du « dernier kilomètre » ainsi que de négocier les conditions tarifaires et opérationnelles avec eux. Le Groupe gère environ 500 contrats avec des prestataires dont les salariés ont suivi une formation dispensée par le Groupe, qui ont fait l’objet d’un audit par la Société et dont
plus de 250 sont des chauffeurs-livreurs référents, c’est-à-dire des chauffeurs-livreurs expérimentés, sélectionnés par le Groupe sur lesquels les agences peuvent s’appuyer lors de la formation de nouveaux chauffeurs-livreurs sous-traitants.
Les agences de distribution ont pour objectif de travailler avec des chauffeurs-livreurs sous-traitants professionnels capable d’assurer la qualité de service demandée par le Groupe. Pour cela, elles dispensent aux chauffeurs-livreurs sous-traitants une formation d’une durée d’une semaine afin de leur permettre de maitriser le fonctionnement de la plateforme technologique et des outils technologiques propriétaires, notamment avec l’utilisation de l’application MonColisPrivé et du terminal mobile (voir paragraphes 5.10.1 MonColisPrivé (MCP) et 5.10.3 Le Terminal Mobile – Assistant Numérique Personnel (PDA)). Cette formation a également pour objectif de permettre de comprendre les attentes des clients et prendre conscience des règles de sécurité. Elle est organisée autour d’une partie théorique puis d’une partie pratique. Une attention particulière est portée à l’adoption de comportements positifs requérant des chauffeurs-livreurs sous-traitants de se montrer toujours courtois, souriants et dédiés à leur activité de livraison. A la suite de cette formation, le Groupe propose une période de 4 semaines d’accompagnement hebdomadaire au démarrage (nursing period) des nouveaux chauffeurs-livreurs sous-traitants afin de contrôler la mise en pratique des compétences acquises lors de la formation initiale. Cette phase de nursing comprend un suivi quotidien des livraisons et des échanges téléphoniques hebdomadaires avec un interlocuteur dédié pour passer en revue les indicateurs qualités spécifique à ce chauffeur-livreur et en lien avec les engagements commerciaux du Groupe.
Les chauffeurs-livreurs sous-traitants disposent de plusieurs outils propres au Groupe afin d’organiser au mieux leurs tournées. Le terminal mobile permet au Groupe d’optimiser les tournées distributeurs en guidant les chauffeurs-livreurs sous-traitants à l’aide d’un GPS Osmand ou Xxxx.xx et d’obtenir une preuve de livraison électronique.
Au cours de sa livraison à domicile, le chauffeur-livreur va tout d’abord chercher à livrer le colis dans la boite aux lettres du destinataire. Si la taille du colis ne le permet pas, il sonnera chez le client destinataire et en cas d’absence, cherchera à joindre le destinataire du colis en utilisant l’option Click to call présente sur le terminal mobile qui lui permet de contacter directement par téléphone le destinataire du colis et de reprogrammer la livraison ou encore de convenir d’une livraison en relais ou chez un tiers de confiance pour une plus grande optimisation des tournées et du trafic.
International
Fort de son succès sur le territoire français, le Groupe entend mettre en œuvre une stratégie ambitieuse de croissance à l’international en s’appuyant sur son savoir-faire logistique et sa réputation auprès de ses grands clients ayant des besoins hors de France.
Le Groupe envisage pour ce développement international une approche flexible selon deux modèles différents, en fonction des particularités des marchés visés. Au sein de l’Europe où il visera dans un premier temps les pays où la taille ne nécessite qu’une plateforme nationale (un hub) unique, il privilégiera la constitution de filiales locales, et pourra, le cas-échéant, co-investir avec des partenaires minoritaires, de préférence locaux. Cette filiale locale prendra en charge directement les activités dans les pays concernés, avec un personnel dédié. En dehors de l’Europe, le Groupe envisage de privilégier la création d’entreprises communes, en partenariat avec des entrepreneurs locaux qui disposent d’une bonne maîtrise de l’environnement local, exerçant sous licence Colis Privé. Les pays-cibles seront déterminés en fonction de différents critères tels que les opportunités de développement dans le pays en question, l’analyse du rapport risque/investissement et la présence sur le marché en question de clients existants du Groupe.
L’ouverture attendue des activités en Belgique et au Luxembourg ainsi qu’au Maroc au second semestre 2021 devrait ainsi constituer un premier relais de croissance à l’international aux activités du Groupe en France.
En Belgique et au Luxembourg, le Groupe a décidé d’investir en décembre 2020 avec un partenaire français déjà présent dans le pays dans le secteur de la livraison de colis B-to-B, et un investisseur personne physique belge pour créer une filiale dans laquelle Colis Privé International S.A.S. détient 61% du capital. Une plateforme nationale unique est en cours de construction en région flamande et sera prochainement équipée d’une machine de tri. A terme, la Société devrait disposer d’un personnel administratif propre et d’une équipe complète pour assurer la gestion de la plateforme nationale belge. Le Groupe privilégie un modèle de plateforme avec un triage fin, permettant d’approvisionner directement sans tri supplémentaire en agence, un ensemble de sous-traitants en mesure de livrer ensuite directement les consommateurs finaux à partir de véhicules à plus de 90% électriques.
Colis Privé International, filiale de Colis Privé Group, a conclu un partenariat avec Sadaa Invest, afin de développer l’activité de distribution et de logistique sur le territoire marocain. Suite à cet accord et à la signature d’un contrat de sous licence, aux termes duquel Xxxxx Xxxxx International apporte son savoir- faire, Colis Privé International aura une participation minoritaire de 30% au capital social de Colis Privé Maroc, société en cours de constitution. Cette dernière sera en charge de l’exploitation sous licence Colis Privé.
5.7 Investissements
Investissements réalisés depuis 2018
Au cours des trois derniers exercices, la croissance du Groupe a été réalisée uniquement par voie de croissance organique.
Le montant des investissements concernant les immobilisation corporelles et incorporelles réalisés en propre par le Groupe s’est élevé à 2,139 millions d’euros au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2020, contre 2,163 millions d’euros au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2019 et 0,768 million d’euros au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2018.
Le Groupe a également recours à la location financière afin de financer certains investissements. Le montant total des investissements de l’année, financés par la location-financière – exclusion faite des refinancements d’investissements antérieurs – réalisé par le Groupe s’est élevé à 1,300 million d’euros au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2020, contre 2,005 millions d’euros au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2018. Aucun investissement n’a été financé de la sorte au titre de l’exercice clos le 31 décembre 2019.
Les investissements ont été consacrés principalement à des investissements industriels participant à la croissance du réseau du Groupe, avec la création de plateformes nationales et d’agences de distribution ainsi que l’acquisition de machines de tri et de chariots pour les plateformes nationales et les agences de distribution. Le Groupe a également réalisé des investissements informatiques en procédant à l’adaptation de ses systèmes d’information, impliquant en particulier des coûts de développement et d’acquisition de logiciels comptabilisés en acquisitions d’immobilisations incorporelles et des coûts de renouvellement de ses terminaux mobiles dans le cadre de l’optimisation de son réseau, du développement de son offre relais, de la mise en œuvre de sa politique de croissance à l’international et de la diversification de son offre de service, notamment par le déploiement de son réseau de relais Colis Privé Store et de son offre C-to-C.
Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2018, le Groupe a principalement procédé à l’acquisition d’une nouvelle flotte de terminaux mobiles pour un montant de 2,005 millions d’euros et d’une nouvelle interface sur les terminaux mobiles pour un montant de 560 000 euros. Il a également poursuivi le développement du réseau de livraison en J+1 notamment grâce à l’achat de matériel industriel pour un montant de 98 000 euros. Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2019, le Groupe a engagé le déploiement de son offre de relais Colis Privé Store investissant notamment dans le développement informatique et des logiciels pour un montant de 467 000 euros et dans l’achat de terminaux mobiles pour un montant de 599 000 euros et a mis en œuvre le projet contenu/contenant destiné à optimiser les livraisons et à améliorer les procédures d’identification et de traçabilité des colis. Au cours de l’exercice
clos le 31 décembre 2020, le Groupe a principalement procédé à l’acquisition d’une machine de tri pour la nouvelle plateforme nationale de Vémars pour un montant de 1,300 million d’euros, de machines de tri et autres matériels destinés aux agences pour un montant de 296 000 euros ainsi que de nouveaux terminaux mobiles pour un montant de 436 000 euros. Le Groupe a également poursuivi le développement du système d’information et des logiciels pour un montant de 1,034 million d’euros.
Le tableau ci-dessous détaille le montant total des investissements financés en propre par le Groupe au cours des trois derniers exercices :
(En milliers d’euros) | Exercice clos le 31 décembre 2020 | Exercice clos le 31 décembre 2019 | Exercice clos le 31 décembre 2018 |
Investissements industriels | 296 | 273 | 98 |
Investissements informatiques | 1 537 | 1 765 | 612 |
Autres | 306 | 125 | 58 |
Total | 2 139 | 2 163 | 768 |
Les investissements du Groupe peuvent être divisés en 3 catégories d’investissements comprenant :
- les investissements industriels qui comprennent principalement les achats d’immobilisations corporelles et incorporelles nécessaires à la poursuite de l’activité telles que les machines de tri. Ils comprennent également les ouvertures d’agences avec les travaux ainsi que les travaux d’aménagement et de maintenance du matériel industriel ;
- les investissements informatiques qui comprennent le renouvellement des terminaux mobiles, la bureautique, le développement et la maintenance des systèmes d’information ainsi que la mise aux normes des vidéosurveillances du Groupe ;
- les investissements autres comprennent le reste des investissements réalisés par le Groupe tels que les agencements des locaux, les travaux réalisés au sein des agences, dans le réseau et l’amélioration des plateformes nationales.
Les modalités de financement de ces investissements sont détaillées au chapitre 8 du présent document d’enregistrement.
Principaux investissements en cours de réalisation
Le montant total des investissements engagés en propre par le Groupe sur l’exercice qui sera clos le 31 décembre 2021 à la date du présent document s’élève à près de 9,5 millions d’euros. Ces investissements se décomposent en investissements industriels et des investissements informatiques.
Au niveau industriel, le Groupe investit notamment dans l’ouverture d’agences de distribution impliquant l’achat de 4 petites machines de tri à hauteur d’environ 800.000 euros chacune afin de les installer dans les nouvelles agences de distribution ou de remplacer d’anciennes machines déjà présentes dans les agences de distribution dans lesquelles l’activité est la plus dense. Ces investissements seront réalisés sous forme de location financière.
Au niveau informatique, le Groupe investit notamment dans le renouvellement et l’achat de 4 500 nouveaux terminaux mobiles, pour un montant d’environ 1,7 million d’euros ainsi que la maintenance et le développement du système d’information à hauteur de près de 1,6 million d’euros. Le Groupe investit également dans de nouvelles imprimantes permettant d’imprimer les étiquettes à coller sur les
colis pour un montant de 736 000 euros ainsi que dans l’installation de système de vidéosurveillance au sein de ses différents sites pour un montant d’environ 1,0 million d’euros.
Le Groupe étudie les solutions de financement pour réaliser ces investissements et privilégiera l’option qui présente le plus d’avantage pour le Groupe.
Principaux investissements futurs
Les principaux investissements futurs du Groupe concerne la création de 3 nouvelles agences et d’une nouvelle plateforme à Compans, en région parisienne, qui devrait être réalisée d’ici fin 2022, l’acquisition de la machine de tri, la poursuite du développement du système d’information et des logiciels et l’achat de nouveaux terminaux mobiles, notamment pour le déploiement de son activité en Belgique et de Colis Privé Store, ainsi que la mise aux normes du système de vidéosurveillance. A la date du présent document d’enregistrement, les investissements représentent un montant total estimé, sur la période, d’environ 7,7 millions d’euros, dont environ 3,8 millions d’euros d’investissements informatiques et 3,6 millions d’investissements industriels.
5.8 Facteurs de dépendance Voir chapitre 3 Facteurs de risque.
5.9 Politique de développement durable
Le Groupe a la volonté d’appliquer à l’ensemble de ses activités une politique de développement durable sur les plans sociaux, environnementaux et économiques. Il intègre dans sa stratégie les exigences sociétales et environnementales qui répondent ensemble au défi posé par le développement durable et cherche à avoir un impact positif sur la société en menant des actions essentielles pour l'avenir de tous : le développement économique, la création d'emplois et l'inclusion sociale, la réduction de l'impact sur l'environnement, ainsi que l'engagement dans la transition énergétique.
Responsabilité sociétale : engagement en faveur de l’emploi et l’inclusion sociale
Le Groupe privilégie les sous-traitants qui emploient des salariés, mais principalement pour des raisons opérationnelles et de qualité de service. Il peut toutefois être amené dans certaines régions à faire appel à des sous-traitants indépendants y compris dans le cadre de sa politique en faveur de l’emploi et de l’inclusion sociale. Dans un contexte où le taux de chômage national est élevé, où le produit intérieur brut de la France a affiché en 2020 une baisse significative, mais où le secteur du e-commerce est en croissance annuelle importante, le Groupe veut s’engager positivement, notamment au sein des populations en difficulté.
Il met l’accent sur trois axes en particulier :
- l’emploi pour les jeunes, dont ceux des quartiers prioritaires ;
- l’emploi salarié en contrat à durée indéterminée (hors contrats intérimaires) ;
- l’intégration des personnes en handicap.
Le Groupe s’est fixé des objectifs ambitieux en termes de nombre d'embauches ainsi que de taux d'emploi de personnes en situation de handicap et de personnes issues des quartiers prioritaires et met ainsi en place des mesures afin d’atteindre ces objectifs.
Dans ce contexte, plusieurs accords et partenariats ont été signés par le Groupe depuis fin 2019 (voir section 15.1.4 Politique en matière de diversité et mixité du présent document d’enregistrement). Une convention a notamment été conclue avec Cap Au Nord Entreprendre, un réseau d’entreprises de la région Provence-Alpes-Côte d’Azur qui a pour ambition de défendre les intérêts des acteurs économiques et de promouvoir le territoire à fort potentiel s’étendant du 13ème au 16ème arrondissement de Marseille. Cette convention régit la co-organisation du Forum Emploi Marseille Nord à l’Ecole de
la 2e Chance de Marseille et différentes actions de présentation des métiers du Groupe. Une convention a également été conclu avec la Mission Locale de Marseille, une association de conseil et d'accompagnement pour la formation, l'emploi et l'accès à l'autonomie des jeunes de 16 à 25 ans. Elle a pour objectif de mettre en œuvre des actions du dispositif « Garanties Jeunes » ainsi que des actions en faveur du retour à l’emploi des jeunes.
Le Groupe s’est également fixé pour objectif d’atteindre un score EcoVadis de 80/100 pour sa performance Responsabilité Sociétale des Entreprise (RSE) à horizon de 3 ans. EcoVadis délivre des notations et fiches d'évaluation permettant d'évaluer la qualité du système de management de la RSE d'une entreprise à travers ses politiques, les actions mises en place et ses résultats en termes d’environnement, de ressources humaines, d’éthique et d’approvisionnement durable. Dans ce cadre, le Groupe renforce ses politiques d’achats responsables d’un point de vue sociétal mais aussi environnemental en intégrant des critères RSE aux processus d’achat de biens et de services, réalise des contrôles et des audits de ses fournisseurs au regard de leur performance RSE et met en place une cartographie des risques de corruption ainsi qu’un dispositif anti-corruption. Colis Privé Group n’est pas encore noté à ce jour et devrait l’être pour la première fois en 2021.
Responsabilité environnementale : la réduction de l’empreinte environnementale
Le Groupe, dont les activités sont concentrées autour du transport et de la logistique du dernier kilomètre, est particulièrement conscient de son rôle dans la lutte contre le changement climatique. En effet, le transport (voyageurs et marchandises) est le premier émetteur de CO2 en France. Le Groupe souhaite en conséquence avoir un impact positif sur l’écosystème et met en œuvre une stratégie globale visant à (i) mesurer avec fiabilité son impact environnemental, (ii) réduire sa consommation énergétique, (iii) recycler et réduire les déchets liés à son activité et (iv) réduire les émissions de gaz à effet de serre.
Mesurer avec fiabilité l’impact environnemental
Le Groupe participe à la création d’une spécification de pilotage de la performance environnementale de la livraison en partenariat avec l’Afnor (Association Française de Normalisation), Amazon et TK Blue afin de mettre en place des moyens permettant de mesurer les émissions de gaz à effet de serre par segment de transport de manière à la fois régulière, fréquente et fine. Démarré courant 2020, ce projet devrait être en place à la fin du premier semestre 2021 et permettra une fine analyse, par semaine aussi bien par tournée que par colis. Cette spécification constituera le premier maillon indispensable d’une politique en faveur de la réduction de l’empreinte environnementale du Groupe. Le Groupe est déjà en capacité de procéder à la mesure des émissions des sous-traitants (poids chargé, types de véhicule et la distance parcourue) première étape de construction de sa stratégie carbone notamment selon l’engagement The Climate Pledge (voir ci-dessous).
Diminuer les émissions de gaz à effet de serre
Le Groupe s’est engagé à réduire ses émissions de gaz à effet de serre d’ici 2025 dans le contexte de la Stratégie Nationale Bas-Carbone. Cet engagement a notamment pour objectif de faire baisser les émissions de gaz à effet de serre de 3% par année, de diminuer les consommations énergétiques du Groupe par la mise en place d’un plan bas carbone et de maitriser sa consommation énergétique des postes d’émissions significatifs liés aux transports, à l’immobilier et à la technologie.
Cet engagement s’est également traduit par la signature récente de l’engagement The Climate Pledge à l’instar de plus de 100 autres signataires à ce jour au nombre desquels se trouvent notamment Microsoft, Uber et Unilever. Selon The Climate Pledge, les entreprises mondiales sont responsables pour agir ensemble contre la crise climatique et donc honorer l’Accord de Paris. Afin d’atteindre les buts audacieux que sont le net zero d’ici 2040 au plus tard, soit 10 ans avant le terme fixé par l’Accord de Paris, cet engagement repose sur les trois principes suivants : les signataires doivent (i) mesurer et déclarer régulièrement leurs émissions de gaz à effet de serre sous forme de rapports réguliers et transparents ; (ii) mettre en œuvre des stratégies de décarbonation par le biais de changements et
d’innovations au sein des entreprises signataires ; et (iii) réaliser des compensations crédibles des émissions de gaz à effet de serre en prenant des mesures pour neutraliser toutes les émissions restantes, grâce à des compensations supplémentaires, quantifiables réelles, permanentes et socialement bénéfiques.
La Société a par ailleurs mis en place des solutions de collecte et de livraison au dernier kilomètre à
« faible ou zéro émission » dans les plus grandes villes de France (les « Zones à Faibles Emissions » (ZFE)) grâce à des véhicules électriques et des vélos à remorque, afin que les trajets effectués dans le cadre de l’activité soient les plus respectueux de l’environnement possible. Actuellement, environ 4% des véhicules des chauffeurs-livreurs sous-traitants sont électriques. La proportion de véhicules propres continuera à augmenter notamment grâce au recours à des moyens cyclo-logistiques qui viendront renforcer le nombre de véhicules propres. Le Groupe met également en place une logistique à vocation écologique dans les centres-villes.
Enfin, le Groupe accompagne ses chauffeurs-livreurs sous-traitants dans une approche équivalente en leur offrant une assistance logistique, technique et administrative pour toutes les démarches leur permettant de faire évoluer leur parc automobile vers des véhicules électriques. Cela comprend la recherche de subventions et d’aides au niveau national, régional, local ou sectoriel, le cas échéant, la mise en relation avec des sociétés utilisant déjà les véhicules électriques pour leurs livraisons et le recueil des perspectives juridiques et des contraintes particulières des Zones à Faibles Emissions.
Réduire sa consommation énergétique
Le Groupe a pour objectif d’être certifié ISO 50 001 en 2022 grâce l’élaboration d’un système de management de l’énergie. La norme ISO 50 001 définit un cadre d’exigences pour que le Groupe puisse notamment élaborer une politique pour une utilisation plus efficace de l’énergie au sein de ses locaux mais aussi lors des différentes étapes de la livraison, fixer des cibles et des objectifs pour mettre en œuvre cette politique, s’appuyer sur des données pour mieux comprendre les problèmes liés à la consommation d’énergie et prendre des décisions pour y remédier ainsi qu’améliorer en continu le management de l’énergie qu’elle utilise.
La Société a fait l’objet d’une revue énergétique en fin d’année 2020 et réalise, au cours de ce premier semestre 2021, le déploiement du plan d’action opérationnel visant à réduire les besoins énergétiques, notamment par le biais d’opérations de rénovation des éclairages LED et de mise en place de solutions logicielles de suivi en temps réel de la consommation énergétique à l’aide notamment de l’installation de capteurs connectés sur certains sites. Les audits internes de préparation seront suivis d’audits externes qui auront lieu au début du quatrième trimestre 2021.
Réduire les déchets et améliorer le taux de recyclage
Malgré la forte croissance du volume du nombre de colis qu’a connu le Groupe en 2020, le taux de recyclage des déchets est resté stable à hauteur de 89% de la totalité des déchets. Les coûts de collecte à la tonne ont baissé de 27% cette même année par rapport à l’année précédente. En 2020, le Groupe a également atteint un taux de recyclage des palettes de 80%, avec une augmentation de 19% pour la seule année 2020.
Le Groupe a pour objectif de renforcer le suivi financier et opérationnel de ces deux axes, afin de poursuivre une politique d’amélioration et de mettre en œuvre des actions correctives en conséquence. Dans ce cadre, le Groupe anime des réunions régionales afin de réduire le taux de déclassement des déchets recyclables en déchets non-recyclables et met en place des indicateurs de coût par colis, correspondant à des indicateurs extra-opérationnels par colis.
5.10 Systèmes d’information
En mettant la qualité de service au centre de ses priorités, le Groupe a développé des outils technologiques propriétaires de premier plan qui constituent un élément essentiel de son offre de service et contribuent à la qualité de ses prestations et à l’efficacité de son modèle.
Le Groupe a fait le choix de développer ses systèmes technologiques et ses différentes applications en interne afin de répondre aux exigences spécifiques de son marché et aux besoins de ses clients et ainsi de mieux contrôler leur développement et leur mise œuvre pour une plus grande autonomie opérationnelle. La direction de Xxxxx Group apporte le soutien technique et technologique nécessaire au fonctionnement et au développement informatique du Groupe dans le cadre des contrats de prestation de service conclus entre Xxxxx Group et ses filiales. Aucune fonction essentielle n’est externalisée en dehors de Xxxxx Group.
La Direction des Systèmes d’information, qui a la responsabilité des Systèmes d’information du Groupe et de Xxxxx Group, a pour objectifs clés de contribuer à l’efficacité du modèle du Groupe grâce à des outils d’une grande simplicité d’utilisation et une forte efficacité et fiabilité. Elle permet de réduire les retards et les erreurs et de minimiser les coûts tout en améliorant la satisfaction client, la qualité de service, la productivité ainsi que la sécurité et des conditions de travail des équipes du Groupe. La Direction des Systèmes d’information a également pour objectif d’accompagner la croissance du réseau logistique du Groupe et du volume de colis transportés.
Les solutions numériques mises en place visent principalement à optimiser les activités de livraison pour assurer une meilleure qualité de service et une plus grande productivité. Elles permettent en particulier d’assurer une traçabilité permanente des colis afin d’offrir une transparence forte tant aux clients e-commerçant qu’aux consommateurs finaux. Les principales solutions numériques suivantes ont été développées au sein du Groupe :
MonColisPrivé (MCP)
MonColisPrivé (MCP) est une plateforme centrique partagée avec les équipes opérationnelles internes, les clients e-commerçants et les chauffeurs-livreurs sous-traitants. Elle est constituée d’un outil intranet utilisé en interne pour la préparation, l’envoi et le suivi des colis permettant une gestion optimisée. Elle comprend également un outil extranet qui donne aux chauffeurs-livreurs accès aux information de MCP pour une optimisation de son parcours et une grande qualité de service de livraison sur le dernier kilomètre. Cet outils extranet offre également aux clients e-commerçants un accès sécurisé à une application web permettant notamment le suivi de chacun des colis traités par le Groupe grâce à l’historique d’avancement de leur statut tout au long du parcours de livraison ainsi que la déclaration et le suivi des contacts et le traitement des litiges en rapport avec les colis. En externe, le consommateur final et destinataire du colis bénéficie aussi grâce à cette application d’un accès aux information sur son colis et sa livraison via le site internet du Groupe ou celui de l’e-commerçant.
Mon Optim’ Privée (MOP)
Mon Optim’ Privée est un outil numérique de gestion des informations présent sur l’extranet du Groupe permettant l’optimisation des tournées des chauffeurs-livreurs sous-traitants en répartissant les colis stratégiquement par tournée et simulant des scénarios de tournées pour faire gagner du temps et des kilomètres tout en intégrant les contraintes inhérentes au parcours. Le trajet, calculé automatiquement par l’outil MOP et également paramétrable en fonction des contraintes est retranscrit sur le terminal mobile du chauffeur-livreur qui le guide tout au long de sa tournée.
Le Terminal Mobile – Assistant Numérique Personnel (PDA)
Cet assistant numérique mobile est mis à disposition à la fois aux chauffeurs-livreurs sous-traitants du dernier kilomètre et contribue à améliorer la qualité de leurs prestations ainsi que leur productivité, à certains salariés présents en agence ainsi que, sous sa version simplifiée, aux exploitants des relais Colis
Privé Store. Il permet en plateforme nationale et en agence une mise en œuvre de la gestion dite
« contenant/contenu » pour une plus grande traçabilité des colis et une meilleure gestion des erreurs de routage.
Le terminal mobile permet d’assurer :
- la traçabilité des colis à chaque étape de leur parcours,
- la traçabilité des contenants du départ des plateformes à l’arrivée en agence,
- la prise de photo en cas d’anomalie ou d’exception,
- la gestion de tournées distributeurs avec optimisation du trajet,
- un guidage GPS,
- la preuve de livraison,
- une aide interactive pour le chauffeur-livreur, et
- la gestion de réception anticipée à J-1.
Le chauffeur-livreur peut notamment, grâce à l’option Click to call de l’application, contacter par téléphone le destinataire du colis en cas d’absence et reprogrammer la livraison ou alors convenir d’une livraison en relais, chez un tiers de confiance pour une plus grande optimisation des tournées et du trafic.
La version simplifiée du PDA donne la possibilité aux exploitants des relais Colis Privé Store de faire un inventaire en temps réel des colis dont ils ont la garde grâce au système de lecture de code barre permettant une traçabilité à l’entrée et à la sortie de chacun des colis. Le PDA leur permet également, à l’aide d’un code couleur, d’organiser le rangement des colis afin d’optimiser le stockage et d’en faciliter la remise.
Les Systèmes d’Information
La Direction des Systèmes d’Information de Xxxxx Group apporte son support aux Systèmes d’Information du Groupe. Elle s’articule autour de deux services majeurs pilotés par le Directeur des Systèmes d’Information :
- la Direction des Solutions Xxxxxx, qui est en charge des développements sur mesures, mettant en adéquation les développements métiers et la demande des clients, de l’Enterprise Ressource Planning (ERP), de la Business Intelligence, permettant de tirer des conclusions à partir d’analyses des données recueillies et de mettre en œuvre des correctifs, ainsi que de la gestion des services et prestations de support (Hotline). Elle a notamment créé des applications sur mesures permettant l’établissement de tableaux de bord pour le suivi de la qualité opérationnelle et le reporting et de nombreuses applications spécifiques telles que la gestion des colis hors normes. Elle s’appuie sur un ensemble de solution SAP pour les principales applications de back office telles que la facturation des clients, le paiement des fournisseurs, la gestion des référentiels fournisseurs et la gestion des ressources humaines. La Direction Xxxxxx travaille en étroite relation avec la maitrise d’ouvrage de la filiale qui est responsable du recueil des besoins des applications métiers. Elle assure ainsi le déploiement des nouvelles applications et leur support, notamment les applications MonColisPrivé, Mon Optim’ Privé ainsi que des terminaux mobiles. Le volet process method de cette équipe a pour objectifs l’amélioration des éléments clés de la réussite du Groupe que sont la satisfaction client, la qualité de service, la productivité ainsi que la sécurité et les conditions de travail des équipes du Groupe. Quotidiennement, elle évalue les processus opérationnels afin de proposer et de mettre en application des améliorations ; et
- la Direction Technique qui supervise les systèmes, le réseau, la téléphonie, la sécurité opérationnelle, le support matériel et le maintien en condition opérationnelle des data centers.
La Direction des Systèmes d’Information de Xxxxx Group apporte également son support au réseau Colis Privé Store, via notamment le développement du site marchand Colis Privé Store et des terminaux mobiles simplifiés destinés aux exploitants des relais du réseau, et de l’accompagnement du Groupe à l’international.
La Direction Xxxxxx et Prévention des Pertes de HoppsGroup, apporte son soutien en matière de sûreté et de sécurité du système informatique du Groupe. Le Groupe a mis en place une brique de sécurité usuelle sur le marché avec des sauvegardes physiques réalisées quotidiennement sur des bandes de sauvegarde externalisées et stockées physiquement sur un autre site que celui où se trouve le data center et hors ligne.
Le Groupe utilise, à la date du présent document d’enregistrement, un data center sécurisé de niveau tier III+ de Global Switch à Clichy, réparti sur deux salles actives, sur lequel est stockée la totalité des données du Groupe ainsi que celles de Xxxxx Group. Ces dernières sont également sauvegardées sur un second site avant d’être externalisée sur des bandes afin de garantir la conservation des données.
Le Groupe étudie également la mise en place d’un dual data center, situé sur deux sites différents, permettant d’élever le niveau de continuité et de reprise d’activité informatique en cas de défaillance du premier site et mettra, en outre, en place des processus de standardisation et de centralisation des processus existants de gestion de crise pour la continuité et la reprise d’activité au sein des sites opérationnels.
5.11 Propriété intellectuelle
Compte tenu de l’importance de la propriété intellectuelle dans son secteur d’activité, le Groupe met en place une politique de protection vigilante de ses quatre principaux types de droits de propriété intellectuelle que sont les savoir-faire, les marques, les logiciels et les bases de données, en France ainsi qu’au Benelux et au Maroc.
Les droits de propriété intellectuelle dont le Groupe est titulaire se composent principalement de :
- son savoir-faire en matière de marketing et de gestion des relations clients ;
- ses droits relatifs aux logiciels applicatifs et de gestion intégrée développés par le Groupe ;
- ses droits relatifs aux bases de données sur ses clients ; et de
- ses droits sur des signes distinctifs tels que des marques, des logos ou des noms de domaine, notamment ceux comportant la dénomination « colis privé ». Ces droits de propriété intellectuelle sont enregistrés ou en cours d’enregistrement dans les pays où le Groupe exerce son activité de façon à assurer une protection adaptée.
En raison de la nature de ses métiers, le Groupe ne mène pas d’activité de recherche et de développement. Ainsi, le Groupe ne dispose pas de brevet ou de licence de brevets.
Etat des protections, facteurs clés de succès Le savoir-faire
La stratégie de gestion des relations clients et de la qualité de service du Groupe repose sur le développement et l’exploitation d’un savoir-faire important relatif à la collecte et au traitement des indicateurs de performance et à l’analyse des bases de données regroupant ces indicateurs de performance au niveau régional et national, à partir desquels sont élaborées et mises en place des actions correctives et procédures spécifiques visant à maintenir ou à améliorer la qualité de service et la proximité établie avec les clients.
Développé en interne et conservé au sein de l’équipe « Direction Performance Opérationnelle » du Groupe, ce savoir-faire est confidentiel.
Outils technologiques propriétaires
Le Groupe a développé en interne, via Xxxxx Group agissant comme maîtrise d’œuvre, ses propres systèmes de planification des ressources d’entreprise (logiciels « ERP » ou « Enterprise Ressource Planning ») et ses outils technologiques propriétaires, dont le but est de gérer chaque étape de la livraison.
Ces solutions logicielles sont exploitées sous la supervision de la Direction des Systèmes d’Information et couvrent notamment les activités de back office, le système de tri, la gestion de la livraison tout au long du plan de transport (de la production de l’étiquette jusqu’à la livraison au destinataire du colis) et le suivi de la livraison en temps réel.
En particulier, la Société a développé l’application MonColisPrivé, qui est utilisée par les opérationnels internes, les e-commerçants et les chauffeurs-livreurs sous-traitants, ainsi que le terminal mobile utilisé sur toutes les plateformes nationales les agences et les antennes et l’application associée Mon Optim’ Privé. Ce sont des facteurs clés de croissance de la Société dans la mesure où ils permettent l’optimisation de l’activité de livraison de la Société se traduisant par une qualité de service la satisfaction de ses clients.
Bases de données
La Société a réalisé des investissements financiers, matériels et humains substantiels pour la constitution, la vérification et la présentation de bases de données lui permettant de réaliser les prestations de livraisons pour ses clients. La Société est titulaire de l’ensemble des droits portant sur ces bases de données qui sont constituées des informations transmises par les clients e-commerçants du Groupe concernant les clients destinataires finaux, en conformité avec la réglementation applicable.
Protection de la marque et des noms de domaine
La Société détient un portefeuille de marques déposées, au niveau national, et exploitées en France ou au Benelux, selon le cas. Ces marques portent principalement sur des signes intégrant les dénominations
« Colis Privé », marque à forte notoriété et centrale pour la communication du Groupe.
La Société poursuit une politique d'enregistrement, d'obtention de licence d'utilisation et de gestion des noms de domaine qui sont nécessaires à la conduite de ses activités, en France et à l’international. A la date du présent document d’enregistrement, la Société a procédé à l’enregistrement de nombreux noms de domaine comprenant notamment les noms « colis-privé », « colisprivé » et « xxxxxxxxxx.xxxxx » dans différentes extensions et déclinaisons, afin de sécuriser ses droits sur cette dénomination dans l’ensemble des pays dans lesquels elle exerce son activité.
Etat des protections
Contrats de licences concédées par le Groupe
Dans le cadre de la stratégie de développement à l’international du Groupe, Colis Privé France a confié à Colis Privé International la mission de reproduire à l’international son modèle économique, en lui consentant une Master Licence portant sur :
- l’ensemble des éléments constitutifs de son savoir-faire, à savoir l’ensemble de la documentation, des informations, fichiers numériques, objets, processus, organisations et méthodes internes lui permettant d’assurer un niveau de qualité élevé dans la livraison de colis, d’avoir l’agilité nécessaire afin de s’adapter rapidement aux contraintes logistiques et opérationnelles rencontrées dans le processus de livraison, d’assurer une expérience client optimale et qui revêtent un caractère secret au sens de l’article L. 151-1 du Code de commerce,
- la marque Colis Privé,
- le progiciel de gestion intégré utilisé par Colis Privé France dans le cadre de ses activités en France,
en lui permettant un accès à sa base clients et en autorisant Xxxxx Xxxxx International au titre de la Master Licence à conclure des sous-licences avec des sous-licenciés agréés par Colis Privé.
Par ailleurs Xxxxx Xxxxx a préparé des accords de coexistence de marques avec les sociétés Colis Privé Group, Colis Privé International et Colis Privé Store, qui utilisent la marque Colis Privé notamment dans leurs dénominations sociales.
Contrats de licences concédées au Groupe
Le Groupe ne dispose d’aucune autre autorisation d’utilisation ou licence de droits de propriété intellectuelle de tiers, à l’exception des licences de logiciels informatiques utilisés dans le cadre de la gestion de ses bases de données, du traitement des courriels ainsi que de l’exploitation, du développement et de la maintenance de ses plateformes technologiques et de son système d’information.
6. ORGANIGRAMME ET RELATIONS INTRA-GROUPE
6.1 Organigramme juridique du Groupe
Organigramme simplifié du Groupe à la date du présent document d’enregistrement
L’organigramme simplifié ci-après présente l’organisation juridique du Groupe et ses principales filiales à la date du présent document d’enregistrement avant la prise en compte de la réorganisation qui sera mise en œuvre dans le cadre du projet d’admission des actions de Colis Privé Group aux négociations sur le marché réglementé d’Euronext Paris telle que décrite à la section 6.1.2 du présent document d’enregistrement. La Société a été constituée le 8 février 2021 dans le cadre de la réorganisation des activités de livraison de colis de Xxxxx Group. Sa filiale, Colis Privé International, a été constituée le 19 février 2021.
Amazon détient actuellement 10 bons de souscription d’action (voir section 6.1.2.3 Cession par Amazon de ses bons de souscription d’actions Colis Privé France à Colis Privé Group) émis par CPF lui donnant droit de souscrire un montant total de 10% du capital social et des droits de vote de Colis Privé France
Description de la Réorganisation
Apport à la Société par Xxxxx Group et Adrexo de l’intégralité de leurs actions détenues dans Colis Privé France, en échange d’actions ordinaires nouvelles de la Société
A la date du présent document d’enregistrement, les actions composant le capital de Colis Privé France sont intégralement détenues dans un patrimoine fiduciaire auquel elles ont été transférées par Xxxxx Group et Adrexo le 23 décembre 2020.
Aux termes d’un contrat de souscription (subscription agreement) en date du 4 décembre 2020 conclu entre Xxxxx Group, en qualité d’émetteur, Adrexo, en qualité de garant, RMF Financial Holdings en qualité de souscripteur initial et Wilmington Trust SAS en qualité d’agent des souscripteurs, modifié
par un avenant en date du 23 décembre 2020 (le « Contrat d’Emission New Money »), Xxxxx Group a émis, et RMF Financial Holdings a souscrit à, un emprunt obligataire d’un montant total en principal de 86 millions d’euros par l’émission de 86 millions d’obligations d’une valeur nominale d’un (1) euro chacune afin de notamment (i) refinancer une partie de l’endettement existant de Xxxxx Group et (ii) financer l’acquisition par Xxxxx Group des actions de préférence de catégorie A et du BSA 1 émis par Colis Privé France et détenus initialement par Amazon.
Aux termes d’un emprunt obligataire en date du 28 mars 2019 (tel que modifié par avenants en date du 28 juin 2019 et du 31 octobre 2019), les sociétés GDP Vendôme et Olding ont consenti un prêt d’un montant de 20,9 millions d’euros à Xxxxx Group afin de financer les besoins de fonds de roulement du Groupe.
Aux termes d’un contrat de prêt d’associé en date du 30 août 2019, GDP Invest, en qualité de prêteur, a accepté de mettre à la disposition de Xxxxx Group, en qualité d’emprunteur, un prêt d’un montant total en principal de 3 millions d’euros destiné au financement des besoins de fonds de roulement du Groupe, étant précisé que l’intégralité de ce prêt a été mis à disposition d’Adrexo par Xxxxx Group à travers un prêt intragroupe.
Par ailleurs, aux termes d’un contrat de prêt d’associé en date du 28 février 2020, GDP Invest, en qualité de prêteur, a accepté de mettre à la disposition de Xxxxx Group, en qualité d’emprunteur, un prêt d’un montant total en principal de 6 millions d’euros destiné au financement des besoins de fonds de roulement du Groupe (le « Prêt Associé GDP »), étant précisé que l’intégralité du Prêt Associé GDP a été mis à disposition d’Adrexo par Xxxxx Group à travers un prêt intragroupe (le « Prêt Intragroupe Associé »). Le Prêt Associé GDP a fait l’objet d’un remboursement anticipé partiel à hauteur de trois millions d’euros.
Enfin, la Région Provence-Alpes-Côte d’Azur a mis à disposition de Xxxxx Group, sous la forme d’un prêt, la somme d’un (1) million d’euros (le « Prêt Région Provence-Alpes-Côte d’Azur »), étant précisé que l’intégralité du Prêt Région Provence-Alpes-Côte d’Azur a été mis à disposition d’Adrexo par Xxxxx Group à travers un prêt intragroupe (le « Prêt Intragroupe Région Provence-Alpes-Côte d’Azur »). Le Prêt Intragroupe Région Provence-Alpes-Côte d’Azur a été effectivement conclu en date du 26 mars 2020.
Pour garantie et sûreté des obligations résultant des financements décrits ci-dessus, Xxxxx Group et Adrexo, ont constitué en faveur des créanciers susmentionnés ainsi que d’autres créanciers une fiducie- sûreté portant sur l’ensemble des actions ordinaires et des actions de préférence de catégorie A ainsi que le BSA 1 détenus par Xxxxx Group et Adrexo, dans le capital de Colis Privé France (anciennement dénommée Colis Privé) en date du 23 décembre 2020. Par ailleurs, Xxxxx Group a consenti au profit des prêteurs au titre du Contrat d’Emission New Money une fiducie-gestion portant sur une action de préférence de catégorie B émise par Colis Privé France.
Xxxxx Group et Adrexo apporteront à Colis Privé Group l’intégralité des titres Colis Privé France qu’ils détiennent en échange d’actions ordinaires de Colis Privé Group, après obtention de la mainlevée de la fiducie-sûreté et de la fiducie-gestion précitées, sous condition suspensive de la publication du communiqué de presse ou de l’avis Euronext relatif à la fixation du prix de l’introduction en bourse (étant entendu que les produits de l’introduction en bourse devront permettre le remboursement intégral des créanciers susmentionnés), et avec effet au plus tard au jour de la fixation du prix de l’introduction en bourse, soit préalablement au règlement-livraison des actions de la Société dans le cadre de leur admission aux négociations sur le marché règlementé d’Euronext Paris.
Dans ce cadre, il est prévu que préalablement au transfert décrit ci-dessus, Xxxxx Group exerce le BSA 1 émis par Colis Privé France et souscrive de nouvelles actions de préférence de catégorie A de Colis Privé France qu’il apporterait en totalité à Colis Privé Group. Les BSA 2 détenus par Amazon seraient apportés au niveau de Colis Privé Group en contrepartie de l’émission par Colis Privé Group au profit d’Amazon de nouveaux bons de souscription d’actions ordinaires donnant droit à 9,65% du capital social et des droits de vote de Colis Privé Group. Il est prévu qu’Amazon exerce à la date de
règlement-livraison des actions de la Société dans le cadre de la négociation des actions sur le marché règlementé d’Euronext Paris des bons de souscription d’actions correspondant à 4,999% du capital social de Colis Privé Group et détiendrait donc 4,999% en actions ordinaires de Colis Privé Group et un ou plusieurs bons de souscription d’actions ordinaires donnant droit à un nombre d’actions ordinaires 4,66% du capital social de Colis Privé Group en cas d’exercice.
La parité d’échange utilisée pour les besoins de l’apport des titres de Colis Privé France à Colis Privé Group sera calculée sur la base de la valeur réelle des actions de Colis Privé France et des actions ordinaires de la Société.
Les contrats de fiducie-sûreté et de fiducie-gestion précités seront en conséquence résiliés au plus tard à la date de règlement-livraison des actions de la Société dans le cadre de leur admission aux négociations sur le marché règlementé d’Euronext Paris.
Apport des titres de Colis Privé Store détenus par Distri’Xxxxx à Colis Privé Group
A la date du présent document d’enregistrement, les actions composant le capital de Colis Privé Store sont intégralement détenues par Distri’Xxxxx et font l’objet d’un nantissement de compte de titres financiers conclu le 23 mai 2019 au profit de GDP Vendôme en qualité de représentant de la masse au titre de l’emprunt obligataire en date du 28 mars 2019.
Préalablement à l’admission des actions de Colis Privé Group aux négociations sur le marché règlementé d’Euronext Paris, Distri’Xxxxx transfèrera à Colis Privé Group l’intégralité des actions Colis Privé Store qu’elle détient en échange d’actions de Colis Privé Group, après obtention de la mainlevée du nantissement de compte de titres financiers visé ci-dessus.
La parité d’échange sera calculée sur la base de la valeur réelle des actions de Colis Privé Store et de la Société.
Cession par Amazon de ses bons de souscription d’actions Colis Privé France à Colis Privé Group
Comme indiqué au paragraphe 6.1.2.1, à la date du présent document d’enregistrement, Amazon détient dix bons de souscription d’actions (les « BSA 2 ») lui donnant le droit de souscrire au total 10% du capital de Colis Privé France. Préalablement à la négociation des actions sur un marché règlementé d’Euronext Paris, Amazon apportera ses BSA 2 à Colis Privé Group et souscrira un ou plusieurs bons de souscription d’actions lui donnant droit de souscrire à de nouvelles actions ordinaires de Colis Privé Group représentant un montant total de 9,65% du capital social de Colis Privé Group. Il est envisagé qu’Amazon exerce, à la date de règlement-livraison des actions de la Société dans le cadre de la négociation des actions sur le marché règlementé d’Euronext Paris, un nombre de bons de souscription d’actions lui donnant droit de souscrire à de nouvelles actions ordinaires de Colis Privé Group représentant 4,999% du capital social de Colis Privé Group et conserve un nombre de bons de souscription d’actions donnant droit de souscrire de nouvelles actions ordinaires de Colis Privé Group représentant un montant total de 4,66% du capital social de Colis Privé Group en cas d’exercice. Ces bons de souscription d’actions ordinaires à émettre par Colis Privé Group au profit d’Amazon seront exerçables à tout moment par Amazon. Le prix total d’exercice des bons de souscription d’actions ordinaires à émettre par Colis Privé Group au profit d’Amazon sera équivalent à celui qui aurait dû être versé en cas d’exercice des bons de souscription d’actions actuellement détenus par Amazon au niveau de Colis Privé France soit 2.548.906,92. La période d’exercice de ces bons de souscription expire le 22 décembre 2028 (inclus).
Organigramme simplifié du Groupe après prise en compte des opérations de Réorganisation
(1) Amazon sera également titulaire de bons de souscription d’actions nouvelles à hauteur de 4,66% du capital de Colis Privé Group soit 29 165 actions.
6.2 Filiales et participations Principales filiales
Les principales filiales directes ou indirectes de la Société à la date du présent document d’enregistrement sont décrites ci-après :
– Colis Privé International est une société par actions simplifiée de droit français, au capital de
1.000 euros, dont le siège social est situé ZI les Milles, Europarc de Pichaury, Bâtiment D5 - 0000, xxxxxx Xxxxxxxxxx xx xx Xxxxxxxx - 00000 Xxx-xx-Xxxxxxxx Cedex 3 et immatriculée sous le numéro 893 955 211 au registre des sociétés d’Aix-en-Provence. Colis Privé International est une holding détenant des sociétés qui fournissent des services de livraison de colis à domicile et en relais à l’étranger.
A la date de réalisation de l’introduction en bourse, les principales filiales directes ou indirectes de la Société seront :
– Colis Privé France est une société par actions simplifiée de droit français, dont le siège social est situé ZI les Milles, Europarc de Pichaury, Bâtiment D5 - 0000, xxxxxx Xxxxxxxxxx xx xx Xxxxxxxx - 00000 Xxx-xx-Xxxxxxxx Cedex 3 et immatriculée sous le numéro 391 029 345 au registre des sociétés d’Aix-en-Provence. Colis Privé France fournit des services de livraison de colis à domicile et en relais en France.
– Colis Privé International est une société par actions simplifiée de droit français, au capital de
1.000 euros, dont le siège social est situé ZI les Milles, Europarc de Pichaury, Bâtiment D5 - 0000, xxxxxx Xxxxxxxxxx xx xx Xxxxxxxx - 00000 Xxx-xx-Xxxxxxxx Cedex 3 et immatriculée sous
le numéro 893 955 211 au registre des sociétés d’Aix-en-Provence. Colis Privé International est une holding détenant des sociétés qui fournissent des services de livraison de colis à domicile et en relais à l’étranger.
– Colis Privé Store est une société par actions simplifiée de droit français, au capital de 1.000 euros, dont le siège social est situé ZI les Milles, Europarc de Pichaury, Bâtiment D5 - 0000, xxxxxx Xxxxxxxxxx xx xx Xxxxxxxx - 00000 Xxx-xx-Xxxxxxxx Xxxxx 0 et immatriculée sous le numéro 848 952 982 au registre des sociétés d’Aix-en-Provence. Colis Privé Store est une société qui fournit des services de prise en charge, d’organisation et de suivi de livraison de colis confiés, dans le réseau de partenaires commerçants.
Acquisitions et cessions récentes Non applicable
7. EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DU GROUPE
Les lecteurs sont invités à lire les informations qui suivent relatives aux résultats du Groupe conjointement avec ses états financiers combinés au titre des exercices clos les 31 décembre 2018, 2019 et 2020, tels qu’ils figurent à la section 18.2 Etats financiers combinés du Groupe pour les exercices clos les 31 décembre 2020, 31 décembre 2019 et 31 décembre 2018 et rapport d’audit correspondant des commissaires aux comptes et à la section 18.1 Etats financiers combinés du Groupe pour le trimestriels clos les 31 mars 2021 et 31 mars 2020 du présent document d’enregistrement et préparés spécifiquement pour l’établissement du présent document d’enregistrement, dans les conditions décrites ci-après.
La Société a été constituée le 8 février 2021 dans le cadre de la réorganisation des activités de livraison de colis de Xxxxx Group, principal actionnaire, par détention directe et indirecte, de Colis Privé SAS (devenue Colis Privé France) et Xxxxx Store (devenue Colis Privé Store), qui interviendra à la date de l’admission des actions de la Société sur le marché réglementé d’Euronext (voir section 5.5 Historique de la Société et structure du Groupe). Cette réorganisation entrainera le transfert des actions des sociétés Colis Privé France et Colis Privé Store à la Société. Il a donc été nécessaire de préparer, pour les besoins de l’admission des actions de la Société sur le marché réglementé d’Euronext, des états financiers combinés du Groupe au titre des exercices clos les 31 décembre 2020, 2019 et 2018 (les « Etats Financiers Combinés Annuels »), des états financiers combinés trimestriels au titre des trimestres clos les 31 mars 2021 et 2020 (les « Etats Financiers Combinés Trimestriels », ensemble avec les Etats Financiers Annuels (les « Etats Financiers Combinés ») afin de reconstituer sur les trois derniers exercices le périmètre actuel du Groupe. Ces Etats Financiers Combinés ont été établis conformément aux normes IFRS (International Financial Reporting Standards) telles qu’adoptées par l’Union Européenne et interprétées par l’IFRS Interpretations Committee et le Standard Interpretations Committee.
Le rapport d’audit des commissaires aux comptes sur les Etats Financiers Combinés Annuels au titre des exercices clos les 31 décembre 2020, 2019 et 2018 figure à la section 18.3 Date des dernières informations financières du présent document d’enregistrement.
Le rapport de revue limitée des commissaires aux comptes sur les Etats Financiers Combinés Trimestriels au titre des exercices clos les 31 mars 2021 et 2020 figure à la section 18.3 Date des dernières informations financières du présent document d’enregistrement.
Les chiffres sont indiqués en millions d’euros dans les tableaux et les analyses figurant dans cette section ont été arrondis, de sorte que les totaux ne correspondent pas nécessairement à la somme des chiffres arrondis séparément. De même, la somme des pourcentages, calculés à partir de chiffres arrondis, peut ne pas correspondre à un total de 100%.
7.1 Présentation générale Introduction
Avec près de 64 millions de colis livrés en 2020 et 70 millions de colis livrés sur la période de 12 mois close le 31 mars 2021, la Société se positionne en leader du secteur privé de la livraison à domicile de colis B-to-C sur le marché français, premier marché du e-commerce en Europe continentale en termes de chiffre d’affaires40. Construit autour d'un plan de développement répondant aux enjeux du e- commerce, le Groupe affiche un taux de croissance annuel moyen de son chiffre d’affaires sur la période 2012-2020 de 21 %, passant d’un volume quotidien moyen d’environ 74 000 colis livrés en 2013 à un volume quotidien moyen de 274 000 colis livrés au 31 mars 2021 avec des pics à plus de 420 000 colis livrés par jour (peak days), démontrant la capacité du Groupe à faire face à la croissance du volume d’activité sur le marché du e-commerce.
40 Source : Ecommerce Europe.
Le Groupe propose à ses clients professionnels du e-commerce une offre de transport et de livraison à domicile de colis dans un délai de 24-48 heures, à destination des consommateurs finaux. Il propose également une nouvelle offre complémentaire de livraison en relais, grâce à son concept Xxxxx Xxxxx Store en déploiement depuis fin 2019 ainsi que, depuis le deuxième trimestre 2021, une nouvelle offre à destination des particuliers pour la livraison de colis C-to-C en s’appuyant sur ce réseau de relais.
Le Groupe dispose en France d’un vaste réseau logistique, composé de 4 plateformes nationales mécanisées et de 21 agences trieuses. Il peut également s’appuyer sur les 80 antennes de distribution Adrexo, société de Xxxxx Group, son principal actionnaire. Au 31 décembre 2020, il emploie 554 salariés et fait appel à près de 500 prestataires sous-traitants de service de livraison - dont Adrexo - représentant près de 3 100 chauffeurs-livreurs, auxquels il sous-traite la prise en charge du « dernier kilomètre ». En février 2021, 90% de la population française est ainsi couverte par les livraisons à J+1 et 100% pour les livraisons à J+2 (dont 92% réalisées directement et 8% réexpédiées par contrat postal)41. Colis Privé France poursuit en parallèle la construction de son réseau de relais Colis Privé Store avec un objectif de 4 700 relais en place à la fin de l’année 2021.
Le Groupe bénéficie d’un important portefeuille de clients, composé de 174 clients acteurs du e- commerce qui ont contribué au chiffre d’affaires 2020. Entre 2018 et 2020, la taille du portefeuille de clients du Groupe a été multiplié par plus de 1,6 en volume.
Base de préparation des Etats Financiers Combinés
Les Etats Financiers Combinés ont été établis dans le cadre de l’admission des titres financiers aux négociations sur Euronext Paris de la société Colis Privé Group à partir des états financiers statutaires, préparés en normes comptables françaises (respectant en particulier les dispositions du Règlement 99- 03 du Comité de la Réglementation Comptable, notamment le plan comptable général), des sociétés Colis Privé France et de Colis Privé Store , tels qu’arrêtés au titre de leurs exercices clos le 31 décembre 2020, 2019 et 2018 et au titre des trimestres clos les 31 mars 2021 et 2020 et préparés pour les besoins de l’établissement des comptes consolidés de Xxxxx Group.
Le nouvel ensemble combiné formant le Groupe n’a jamais établi de comptes IFRS, ni publié d’états financiers au titre des exercices précédents. Dès lors, en tant que premier adoptant, le Groupe a établi ses Etats Financiers Combinés Annuels relatifs aux exercices clos les 31 décembre 2020, 2019 et 2018 conformément aux dispositions de la norme IFRS 1 – Première adoption des normes internationales d’information financière.
Conformément à la possibilité offerte par IFRS 1, le Groupe a choisi d’établir ses premiers Etats Financiers Combinés IFRS sur la base des valeurs comptables de ses actifs et passifs tels qu’ils ressortent dans sa contribution aux états financiers combinés historiques de Xxxxx Group, après élimination des ajustements liés aux procédures de consolidation de Xxxxx Group et aux incidences des regroupements d’entreprises au cours desquels Xxxxx Group a acquis une participation directe et indirecte dans Colis Privé France et Colis Privé Store.
Ainsi, les dispositions transitoires de première adoption retenues par le Groupe sont identiques à celles appliquées par Xxxxx Group lors de la transition aux normes IFRS, à l’exception de l’application de la norme IFRS 16. En effet, le Groupe a décidé d’appliquer la norme IFRS 16 au 1er janvier 2018, et non au 1er janvier 2019 dans sa contribution aux états financiers consolidés historiques de Xxxxx Group, pour permettre au lecteur une comparabilité sur les trois années présentées. Les impacts de transition aux IFRS sont présentées dans les Etats Financiers Combinés du Groupe, en note 14 – première application des normes IFRS des Etats Financiers Combinés Annuels au titre des exercices clos les 31 décembre 2020, 2019 et 2018, tels qu’ils figurent au chapitre 18 Informations financières concernant le patrimoine, la situation financière et les résultats du Document d’Enregistrement.
41 Source : Estimation Société.
Segmentation
Pour les besoins des données historiques combinées sur les exercices clos les 31 décembre 2020, 2019 et 2018, le Groupe n’a identifié qu’un seul secteur opérationnel répondant aux critères de la norme IFRS 8, le Groupe exerçant essentiellement une activité de livraison de colis au domicile des particuliers. De même, considérant que l’essentiel de l’activité du Groupe sur ces périodes a été réalisée sur le territoire français, un seul axe géographique a été retenu. Cette présentation pourrait être modifiée à l’avenir, le Groupe anticipant une future segmentation géographique, dans le cadre de sa stratégie de croissance à l’international.
Principaux facteurs ayant une influence significative sur les résultats du Groupe
Certains facteurs clés ainsi que certains événements passés et opérations ont eu, et pourraient continuer à avoir, une incidence sur les activités, les résultats du Groupe présentés ci-dessous et ses résultats futurs. Les facteurs de risque susceptibles d’avoir une incidence sur l’activité du Groupe sont décrits au chapitre 3 Facteurs de risque du présent Document d’Enregistrement.
Colis Privé France est le principal contributeur de chiffre d’affaires, de marge sur coûts variables et d’EBITDA courant du Groupe sur les exercices clos les 31 décembre 2019 et 2020 ainsi que les trimestres clos les 31 mars 2021 et 2020 et l’unique contributeur sur l’exercice clos le 31 décembre 2018. Colis Privé Store contribue marginalement aux résultats du Groupe sur les exercices clos les 31 décembre 2019 et 2020, les relais étant encore en phase de recrutement et n’étant utilisés sur cette période que pour la seule gestion des colis en instance. L’activité de livraison directe en relais a été lancée au deuxième trimestre 2021 et contribuera par conséquent à l’avenir aux résultats du Groupe, tout comme celle des entités créées postérieurement au 31 décembre 2020 dans le cadre de la stratégie de croissance du Groupe à l’international (Colis Privé International qui détient Colis Privé Belgique et Colis Privé Maroc).
Les principaux facteurs dont la Société considère qu’ils ont une incidence sur les résultats du Groupe ainsi que ceux qui sont susceptibles d’avoir une influence à l’avenir comprennent :
La croissance du volume de colis traités
Le Groupe tire la quasi-totalité de son chiffre d’affaires de la vente de service de livraison de colis. Cette vente est facturée au nombre de colis livrés.
Historiquement, le Groupe a connu une forte croissance de son chiffre d’affaires, principalement tirée par la hausse des volumes.
Le tableau ci-dessous présente la croissance du Groupe sur les huit derniers exercices :
2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | ||
Croissance CA Groupe | 10% | 30% | 43% | 21% | 13% | 4% | 11% | 46% | |
La croissance des volumes est un des principaux facteurs de performance du Groupe. Celle-ci est tirée par des facteurs exogènes tels que la croissance du marché, et des facteurs propres au Groupe tels que la dynamique commerciale et la qualité de l’expérience clients. Le ralentissement de la croissance du chiffre d’affaires du Groupe sur l’exercice 2018 résulte, d’une part, de la perte de son client UPS pour lequel il réalisait la distribution de colis à la suite de l’arrêt de son offre de livraison en relais. Après ajustement de cette perte de 5,6 millions d’euros, la croissance du chiffre d’affaires s’élève à approximativement 8% en 2018 par rapport à 2017. D’autre part, ce ralentissement s’explique par les mesures mises en place par la Société, à la suite de son intégration au sein de Xxxxx Group, pour renforcer la qualité de ses prestations et redynamiser la stratégie commerciale du Groupe en l’orientant vers les flux entrants sur le marché français des grands acteurs internationaux du e-commerce.
A l’avenir, la croissance des activités du Groupe dépendra également de sa capacité à réaliser sa stratégie d’expansion à l’international et l’intégration de nouvelles offres.
La croissance du marché
Spécialiste de la livraison de colis B-to-C, le Groupe a construit un modèle économique répondant aux besoins des e-commerçants. Son potentiel de croissance repose notamment sur sa capacité à bénéficier de la croissance organique du marché du e-commerce, tant en termes de volumes que de taux de pénétration, en particulier en France, où le Groupe exerce à ce jour la totalité de ses activités et qui était en 2019 le premier marché du e-commerce au sein de l’Europe continentale. Le secteur du e-commerce est par ailleurs lui-même sensible aux évolutions de l’environnement économique général qui peuvent conduire à faire évoluer le volume et la nature de la demande tant en France et que dans les pays où le Groupe opèrera à l’avenir.
En France, les ventes sur Internet de produits et de services confondus ont dépassé le seuil des 103,4 milliards d’euros en 2019 et le taux d’e-acheteurs atteignait 77%42. Entre 2015 et 2019, le chiffre d’affaires du e-commerce en France a progressé en moyenne de 13% sur la période, reflétant une tendance de fond issue de la digitalisation de l’économie (voir section 5.4 Présentation des marchés et de la position concurrentielle). La crise résultant de la pandémie de la Covid-19 a contribué à renforcer cette tendance à l’augmentation du nombre de cyber acheteurs mais surtout du nombre de transactions et en parallèle à une diminution du panier moyen par transaction. La tendance est également à une réduction de la taille et du poids moyen des colis, générant potentiellement plus de chiffre d’affaires pour le Groupe. Ce phénomène s’est accéléré dans le contexte de la crise de la Covid-19, et également de la baisse des coûts affichés de livraison pour le consommateur final, notamment avec les offres premiums. Elle a également généré un fort développement des achats en ligne de produits de grande consommation qui connaissait jusqu’à présent une croissance moins rapide.
Depuis plusieurs années, les habitudes des e-consommateurs connaissent une évolution profonde que le Groupe estime durablement installée. Le Groupe estime que le marché français offre donc des perspectives de croissance importantes pour les prochaines années, ce qui devrait influer directement sur l’activité et la performance du Groupe, en lien également avec un effet de rattrapage du taux de pénétration du e-commerce sur le marché français. Ces tendances ont favorisé la croissance de l’activité de livraison de colis sur les périodes présentées et devraient continuer à soutenir la croissance du Groupe sur son marché principal, la France, mais aussi à l’étranger où il ambitionne de se développer.
En France, où le Groupe a généré l’intégralité de son chiffre d’affaires sur les périodes historiques présentées, le secteur du e-commerce a connu une forte croissance de ses volumes depuis plusieurs années avec une progression moyenne de 15% par an entre 2012 et 2020. Le niveau d’activité du Groupe s’est accéléré dans ce contexte, ce qui a, en partie, contribué à la croissance du chiffre d’affaires de 45,9% entre les exercices clos le 31 décembre 2019 et le 31 décembre 2020. Une plus forte intensité dans l’utilisation des infrastructures du Groupe et des coûts maîtrisés a également permis d’accroître la marge sur coûts variable et l’EBITDA courant sur la période présentée.
La croissance de l’activité du Groupe devrait également bénéficier à l’avenir de sa stratégie visant à compléter son offre de livraison de colis à domicile en proposant, depuis le second trimestre 2021, des offres de livraison de colis en relais, s’appuyant sur son réseau Colis Privé Store ainsi que, depuis le deuxième trimestre 2021, sur une nouvelle offre à destination des particuliers pour la livraison de colis C-to-C. Le Groupe entend également développer une stratégie ambitieuse de croissance à l’international (voir section 5.3 Stratégie du Groupe).
Une forte dynamique commerciale
La capacité du Groupe à gagner de nouveaux clients, à renouveler ses contrats avec ses clients existants, en particulier les grands comptes, ainsi qu'à traiter un volume croissant de colis sur sa base clients
42 Source : Ecommerce Europe.
existante sont des éléments structurants pour la croissance de son chiffre d’affaires et de son EBITDA courant.
Le Groupe bénéficie d’une identité forte auprès des acteurs du e-commerce, grâce à son positionnement en B-to-C. La croissance du portefeuille clients du Groupe et sa diversification se sont accélérées à partir de 2017 avec la mise en œuvre d’une stratégie commerciale dynamique, orientée vers des acteurs internationaux et les grands acteurs du e-commerce ainsi que des services postaux étrangers ou internationaux et des spécialistes du secteur de la logistique tels que DHL ou encore Sinotrans. Cette stratégie commerciale s’est concrétisée par un gain de 103 nouveaux clients sur la période 2018-2019 et un total de 63 nouveaux clients depuis le 1er janvier 2020, pour atteindre 174 clients, qui ont contribué au chiffre d’affaires 2020 et 192 clients au 31 mars 2021. Le Groupe a également pour ambition de conquérir à partir du second semestre 2021 le marché des petits e-commerçants en particulier grâce à son réseau Colis Privé Store, qui ne contribue pas encore au chiffre d’affaires du Groupe combiné dans les périodes historiques présentées.
Taux de non-renouvellement
Le taux de non-renouvellement (taux d’attrition), exprimé en chiffre d’affaires, sur l’ensemble du portefeuille est structurellement faible et en décroissance depuis 2018.
Le taux de non-renouvellement, exprimé en chiffre d’affaires, correspond au chiffre d’affaires réalisé en année N-1 pour les clients qui ne sont plus clients en N, divisé par le chiffre d’affaires de l’année N.
Le tableau ci-dessous présente l’évolution du taux de non-renouvellement du Groupe au titre des exercices clos les 31 décembre 2020, 2019 et 2018 :
En % (exprimé en chiffre d’affaires) | 2020 | 2019 | 2018 | |
Taux de non-renouvellement | 0,5% | 1,2% | 2,5% |
Qualité de prestation
La perception de la qualité des services par les clients et par les consommateurs finaux est un facteur clé pour attirer de nouveaux clients, gagner des parts de marché et ainsi générer un volume d’activité supplémentaire.
La qualité est mesurée à travers plusieurs indicateurs clés vérifiés ou calculés par des organismes externes. ITinSell mesure notamment le taux et les délais de livraison au premier passage tandis qu’Avis Vérifiés évalue l’expérience client. Le Groupe bénéficie actuellement de l’une des meilleures notations du secteur.
Le tableau ci-dessous présente l’évolution des indicateurs externes du Groupe au titre des exercices clos les 31 décembre 2020, 2019 et 2018 ainsi que pour le trimestre se terminant le 31 mars 2021 :
Mars 2021 | 2020(3) | 2019 | 2018 | ||
Indicateurs certifiés externes | |||||
Taux de livraison au premier passage J+1 (%) | 95,1% | 95,5% | 94,9% | 93,0% | |
Taux de livraison au premier passage J+2 (%) | 91,6% | 92,4% | 90,3% | 90,6% | |
Délai de livraison J+1 (en jours)(1) | 1,05 | 1,12 | 1,08 | 1,10 | |
Délai de livraison J+2 (en jours)(1) | 1,76 | 2,03 | 1,64 | 1,71 | |
Avis Vérifiés (note sur 10)(2) | 8,6 | 8,6 | NC | NC | |
(1) Le taux de livraison au premier passage évalue le taux de succès de livraison dès la première présentation.