यपू ीएससी नोट्स सामरिक ऋण पनु र्ठग न (SDR)
यपू ीएससी नोट्स | सामरिक ऋण पनु र्ठग न (SDR) |
सामरिक ऋण पनु र्ठन (SDR) (Strategic Debt Restructuring in Hindi) बकों को ऋण-चक उद्यमों क
प्रबंधन में अतिरिक्ि लाभ प्रदान कििा है। सामरिक ऋण पनु र्ठन (SDR) (Strategic Debt Restructuring
in Hindi) प्रयास बकों या संयुक्त ऋणदाता फोिम (Joint Lenders Forum - JLF) के एक संघ द्वािा शुरू ककया जा सकिा है जजन्होंने अपिाधी फमम को ऋण ददया है। संयुक्ि ऋणदािा फोिम (JLF) उन सभी बकिों से बना एक तनकाय है, जजन्होंने संभाववि रूप से ख़िाब या जोखिमपूणम उधािकिाम को ऋण ददया है।
यह लेि आपको सामरिक ऋण पनु र्ठन (SDR) (Strategic Debt Restructuring) के महत्व औि संिचना
को समझने में मदद किेगा। यह UPSC पिीक्षाओं के दृजटिकोण से भाििीय अर्व्यवस्र्ा के अिगमि एक
महत्वप म िॉवपक है।
सामरिक ऋण पुनर्ठग न (SDR) योजना क्या है?
• सामरिक ऋण पन
गठन योजना या एसडीआि (SDR), उन बक
ों को अनम
ति देिा है जजन्होंने तनगमों को
कु ल बकाया ऋण िाशश औि ब्याज के एक दहस्से को फमम में पयामप्ि शय शलए ऋण ददया है।
िधािक इजक्विी में बदलने क
• िणनीतिक ऋण पनगठन (SDR) कायक्रम के िहि, बकों को ऋण िाशश को 51 प्रतिशि स्िॉक में बदलने
का ववकल्प ददया गया र्ा, जजसे कं पनी के व्यवहायम होने के बाद उच्चिम बोली लगाने वाले को बेच ददया जाएगा।
• व्यवहायिा सबधी चचिाओं के कािण, इस िणनीति के माध्यम से के वल दो बबक्री हईु , जो बकों को उनकी
ििाब ऋण जस्र्ति को हल किने में सहायिा किने में असमर्म िही।
• यह िणनीति उस बडे पमाने पि एनपीए की समस्या का समाधान किने की कोशशश कििी है जजसने ववत्तीय प्रणाली को गडबड कि ददया है।
• बक इस ववकल्प को तनयोजजि कि सकिे हैं यदद उधािकिाम व्यवहायम मील के पत्र्ि िक पहचंु ने में
ववफल िहिा है औि/या पन
गठन पक
े ज में उजल्लखिि आवश्यक बाधाओं का पालन कििा है।
सीडीआि क्या है? | What is CDR?
• कॉिपोिेट ऋण पन
र्ठ
न (Corporate Debt Restructuring - CDR) योजना को 1 अप्रल
2015 को
आिबीआई द्वािा चिणबद्ध ििीके से समाप्ि कि ददया गया र्ा।
• कई वर्षों िक, तनगमों ने ऋण पनगठन कायक्र
मों का दरुपयोग ककया, xxxxxx ने कु छ बक
ों के सार्
शमलीभगि से धोिेबाज प्रमोििों द्वािा यद्
धाभ्यास के शलए आि
ें मद
लीं।
• बकों ने एक अलग सीडीआि सेल भी स्र्ावपि ककया, जजसमें पव र्ा।
म आईडीबीआई प्रकक्रया का प्रबध
न कििा
• कई बडे तनगमों के प्रमोििों ने बक
फं डडग
को बद
कि ददया, जबकक उनकी सहायक कं पतनयां कम हो
गईं। वे अपने ऋणों की पन बाि गए।
िमचना के शलए सीडीआि प्रकोटठ के पास गए, उनमें से कु छ एक से अचधक
• ये प्रमोिि अपने िािों को सदाबहाि औि एनपीए बक से बाहि ििने के शलए नए ऋण प्राप्ि किने औि
उदाि ऋण पन हैं।
िमचना को तनयोजजि किने में सक्षम र्े। उनमें से कु छ विम
ान में ददवाशलयापन अदालि में
सामरिक ऋण पुनर्ठग न (SDR) कौन शरूु किता है?
• सय
क्ि ऋणदािा फोिम/कॉपोिेि पन
गठन प्रकोटठ एसडीआि कायक्र
म शरू
कि सकिा है। जेएलएफ को
यह िय किना चादहए कक ऋण के सभी या एक दहस्से को इजक्विी प्रतिभतू ियों में परिवतिि एसडीआि का उपयोग किना है या नहीं।
किक
• तनणय को जेएलएफ सदस्यों के बहमिु द्वािा स्वीकाि ककया जाना चादहए औि लॉग इन ककया जाना
चादहए (कम से कम 75 प्रतिशि लेनदाि मल्
य के दहसाब से औि 60 प्रतिशि लेनदाि सख्
या के अनस
ाि)।
एसडीआि योजना की विशेषताएं | Features of SDR Scheme
• एसडीआि योजना का उद्देश्य ऋणदािाओं को सामदू हक रूप से देनदाि के इजक्विी शयिों का एक प्रतिशि
या अचधक प्राप्ि किने की अनमति देना है औि आविी चकू के मामले में प्रबधन िीम / प्रमोिि समह को समाप्ि किना है।
• बकों औि उधािकिाम के बीच समझौिे में आवश्यक वाक्यांशों को शाशमल ककए जाने पि ही एसडीआि
(SDR) प्रावधान िािों पि लागू होंगे।
• एसडीआि (SDR) एक ऐसा उपाय है जो आश्वस्ि कििा है कक सकिग्रस्ि िािों को पनजीववि किने में
प्रमोििों की बडी दहस्सेदािी है औि बकों ने प्रबध
न हस्िांििण की अनम
ति देने के शलए कौशल का
ववस्िाि ककया है, औि इसका उपयोग ककसी अन्य उद्देश्य के शलए नहीं ककया जा सकिा है।
• SDR प्रावधान िािों पि भी लागू होंगे यदद बक शाशमल ककया गया र्ा।
ों औि उधािकिाम के बीच समझौिे में आवश्यक शिों को
• स्वाशमत्व में परिविन को प्रभाववि किने के शलए, जेएलएफ उधािदािाओं को सामदू हक रूप से उधािकिा
से अपनी बकाया िाशश को इजक्विी में परिवतिि किके बहसख्ु यक शयिधािक बनना चादहए।
• रूपांििण के बाद, जेएलएफ के िहि सभी उधािदािाओं को सामदू हक रूप से कं पनी के 51 प्रतिशि या
अचधक इजक्विी शयिों को तनयबिि किना होगा।
एसडीआि योजना से संबंधित ध तं ाएं | Concerns related to SDR scheme
• जब बक होगा।
18 महीने की अवचध के अि
में अपनी दहस्सेदािी बेचिे हैं, िो फमों का कजम पहले ही चढ़ चका
• यह, कमोडडिी की कीमिों में चगिावि औि अपयामप्ि xxxx तनवेश के सार्, बकों के शलए नए प्रमोििों को
आकवर्षिम
• अचधकाश हैं।
किना मजु श्कल बना देिा है।
एसडीआि उदाहिण उच्च जोखिम वाले उद्योगों जैसे धािु, बबजली औि पज
ीगि वस्िओ
ं में होि
• इस क्षेि में एक असफल फमम में एक प्रमोिि से 51 प्रतिशि स्वाशमत्व ििीदने की उम्मीद किना अवास्िववक है।
• फमम को शरू
किने चलाने औि बच
ने की पि
ी प्रकक्रया को पि
ा किने के शलए बक
ों की 18 महीने की समय
सीमा अपयामप्ि है।
• कु छ ववशर्षज्ञों का िकम है कक ििाब कजम की वसली में िणनीति अप्रभावी ह।ै यह ज्यादािि 18 महीने की
समय सीमा के भीिि ववफल फमों में अपनी दहस्सेदािी बेचने में उधािदािाओं की ववफलिा के कािण है।
• वे या िो बेचने में असमर्म हैं या एक महत्वपण
म नक
सान पि बेचने के शलए मजबि
हैं। 15 एसडीआि
मामलों का मल्
याक
न किने के बाद, िेशलगेयि इंस्िीट्यश
xx xxxxx ने तनटकर्षम तनकाला कक कायक्रम
एनपीए को बाद के वर्षों में स्र्चगि किने का िििा बढ़ािा है।
• इसमें कहा गया है कक यह अचधक एसडीआि के ववफल होने की आशका कििा है औि एनपीए में
अनमातनि 1.5 लाि किोड रुपये के तनमामण को बाद के वर्षों के शलए स्र्चगि कि ददया ह।ै
• सदेह इस िथ्य से उत्पन्न होिा है कक एसडीआि के अचधकांश मामले वपछले दो वर्षों में पहले ही
िनावपण
म हो चक
े हैं।
S4A योजना क्या है? | What is S4A scheme?
• सस्टेनेबल स्रक् रिर् ऑफ स्रेस्ड एसेट्स (Sustainable Structuring of Stressed Assets - S4A)
पहल का उद्देश्य अर्व्यवस्र्ा के ििाब कजम को कम किना है।
• यह पहल बडे पम कििी है।
ाने पि ऋण के कािण रुकी हुई बडी ववत्तीय परियोजनाओं के पन
गठन की कोशशश
• यह योजना बक को सकिग्रस्ि परियोजनाओं में इजक्विी ििीदने में सक्षम बनािी ह।ै
• बक दबावग्रस्ि आजस्ियों की सिि सिचना (S4A) कायक्रम के िहि बट्िे िािे में डालने के शलए
अतनच्छु क र्े क्योंकक ऐसा किने के शलए कोई प्रोत्साहन नहीं र्ा औि बडे देनदािों के बट्िे िािे में डालने
से बकों के पजी बफि समाप्ि हो सकिे ह।ैं
• S4A योजना ऋणदािाओं (बक
ों) को िनावग्रस्ि परियोजना में इजक्विी ििीदने की अनम
ति देकि बड
ऋण वाले उद्यमों के व्यापक ववत्तीय पनगठन को प्राप्ि किना चाहिी ह।ै
• इस अर्म में, यह कायक्र
म बडी परियोजनाओं के ववत्तीय पन
गठन की अनम
ति देिा है जबकक िनावग्रस्ि
सपवत्तयों से तनपिने में उधािदािाओं की सहायिा भी कििा है।
ननष्कषग | Conclusion
• एसडीआि योजना ने बकों को कई लाभ प्रदान ककए ह, जजसमें सदभम तिचर् से 18 महीने की अवचध क
शलए िािे के मौजदा परिसपवत्त वगीकिण को जािी ििना, तनयामक सीमा से शय
ि अचधग्रहण की छू ि,
पिा-बकैं कं ग गतिववचधयों औि इंट्राा-ग्रप में तनवशे से छू ि शाशमल ह।ै
• हालांकक, ऐसा माना जािा है कक इसकी काननी जडों के बािे में स्पटििा की कमी ह।ै
यपू ीएससी प्रािंभिक पिीक्षा प्रश्न | UPSC Preliminary Exam Questions
प्रश्न: तनम्नशलखिि में से कौन सा xxxx xxx ही में समाचािों में देिे गए 'िनावग्रस्ि आजस्ियों की सिि
संिचना के शलए योजनाएँ (S4A)' शब्द का सबसे अच्छा वणन कििा है? [UPSC 2017]
(A) यह सिकाि द्वािा िैयाि की गई ववकासात्मक योजनाओं की पारिजस्र्तिक लागि पि ववचाि किने की एक प्रकक्रया है।
(B) यह वास्िववक कदठनाइयों का सामना कि िही बडी कॉपोिेि संस्र्ाओं की ववत्तीय संिचना को कफि से काम किने के शलए आिबीआई की एक योजना है।
(C) यह कें द्रीय सावजतनक क्षेि के उपक्रमों के संबंध में सिकाि की एक ववतनवेश योजना है।
(D) इनमें से कोई नहीं
उत्ति : B
यपू ीएससी मेन्स प्रश्न | UPSC Mains Question
Q1. सामरिक ऋण पुनगठ
न योजना क्या है? सीडीआि औि एसडीआि में अि
ि बिाइए।
इस लेि में, हम सामरिक ऋण पनु र्ठन (SDR) (Strategic Debt Restructuring in Hindi) का ववश्लर्षणे
कििे हैं औि आशा कििे हैं आपके सभी संदेहों का समाधान इस लेि के माध्यम से हो गया होगा। हमन
य ीएससी पिीक्षाओं के शलए िणनीतिक ऋण पुनगठन के महत्व को समझने की भी कोशशश की। UPSC
के शलए भाििीय अर्व्यवस्र्ा से अचधक ववर्षयों का अध्ययन किने के शलए, अभी टस्े टबकु ऐप डाउनलोड किें!
अर्व्ग यिस्र्ा से संबंधित अन्य लेख यहां पढ़ें!
सामरिक ऋण पुनर्ठग न (SDR) - FAQs
[faq_accordion]
[mks_accordion_item title= "एसडीआि (SDR) योजना क्या है?" number= 1]अििामटट्राीय मुद्रा कोर्ष (IMF)
ववशर्ष आहिण अचधकाि (SDRs) को अतिरिक्ि ववदशे ी मुद्रा आिक्षक्षि संपवत्त के रूप में परिभावर्षि औि
बनाए िििा है।[/mks_accordion_item]
[mks_accordion_item title= "सीडीआि औि एसडीआि में क्या अिि ह?ै " number=2]कॉपोिेि ऋण पुनगठन
(CDR) िंि एक स्वैजच्छक औि गैि-सांववचधक ििीका है, जबकक आिबीआई की िणनीतिक ऋण पुनगठन
योजना (SDR) उन बकों को अनुमति दिे ी है जजन्होंने तनगमों को ऋण ददया है।[/mks_accordion_item]
[mks_accordion_item title= "एसडीआि िाशश क्या है?" number= 3] अमेरिकी डॉलि के संदभम में एसडीआि
म य की गणना दैतनक रूप से की जािी है औि आईएमएफ की वेबसाइि पि प्रदशशि की जािी है, जो
लंदन के लगभग दोपहि के समय देिी गई स्पॉि एक्सचेंज दिों के आधाि पि होिी है।[/mks_accordion_item]
[mks_accordion_item title="CDR का क्या अर्म है? " number=4] कॉपोिेि ऋण पुनगठन (CDR) ढांचे का
उद्देश्य सभी पक्षों के लाभ के शलए व्यवहायम फमों के कॉपोिेि ऋणों के पुनगठन के शलए एक त्वरिि औि पािदशी ििीका प्रदान किना है। [/mks_accordion_item]
[mks_accordion_item title="आिबीआई की S4A योजना क्या है?" संख्या=5]दबावग्रस्ि आजस्ियों की सिि
संिचना के शलए योजना, या S4A योजना, कॉपोिेि ऋण संबंधी चचिाओं का प्रबंधन औि समाधान किने का
एक प्रयास है, सार् ही ऋणदािाओं की दबावग्रस्ि संपवत्तयों से तनपिने की क्षमिा को भी बढ़ािा है।[/mks_accordion_item]