ContractAnalysis of Contract Dominance • March 25th, 2009
distribuzioni naturali […]. La tabella 6 mostra le stesse grandezze ottenute utilizzando le distribuzioni risk-neutral[…]Nella tabella 5, il confronto tra i due contratti di tipo unit evidenzia una dominanza del contratto U2 rispetto al contratto U1. […]. Tabella 5: Confronto tra distribuzioni con parametri naturali “dominanza” utilizzato nel suddetto documento non appare sufficientemente specificato, in quanto non è chiaro se si faccia riferimento ad una dominanza assoluta (per esempio, il pay-off di A è sempre minore del pay-off di B), ovvero ad una dominanza in media-varianza, ovvero ad una dominanza stocastica.Al riguardo si ritiene opportuno evidenziare che negli esempi di cui alle tabelle 5 e 6 non c’è dominanza stocastica di ordine 1 (le funzioni di probabilità si intersecano) e di conseguenza nemmeno di ordine n ≥ 2 . Tabella 6: Confronto tra distribuzioni con parametri risk-neutral […] In altri termini il premio al rischio, implicito nel rendimento atteso del sottos
