Dividendbeleid en voorwaarden betalingen Achtergestelde Obligatielening. Het is de Uitgevende Instelling toegestaan om gedurende de Looptijd dividenduitkeringen aan haar aandeelhouder te doen. De Uitgevende Instelling zal een uitkering enkel overwegen na een gedegen analyse van haar financiële positie en vooruitzichten, rekening houdend met de verplichtingen onder de Achtergestelde Obligatielening en de voorwaarden van de Senior Obligatieleningen. De Uitgevende Instelling kan op basis van de voorwaarden van de Senior Obligatieleningen enkel betalingen aan de Achtergestelde Obligatielening voldoen of dividend aan haar aandeelhouders uitkeren als is voldaan aan de volgende voorwaarden: ▪ De Uitgevende Instelling is niet in verzuim onder enige obligatielening; ▪ Er is een minimale DSCR in relatie tot Senior Obligatieleningen van 1,20 gerealiseerd over de voorgaande 4 kwartalen; ▪ De geprognotiseerde DSCR over Senior Obligatieleningen is minimaal 1,20 over de komende 4 kwartalen De Uitgevende Instelling zal in elk geval geen dividenduitkeringen aan haar aandeelhouder doen zolang er bedragen onder de Achtergestelde Obligatielening opeisbaar zijn gesteld. De Uitgevende Instelling beoogt het nog niet afgeloste deel van de Achtergestelde Obligatielening na 5 jaar af te lossen middels een herfinanciering door het aantrekken van vervangende financiering, bijvoorbeeld bancaire financiering of de uitgifte van een nieuwe obligatielening (Andere Obligatielening(en)). Het her te financieren bedrag na 5 jaar bedraagt €316.000. In de financiële prognose is indicatief een voorbeeld van een dergelijke herfinanciering in de vorm van een nieuwe Achtergestelde Obligatielening opgenomen. In dit voorbeeld wordt naar verwachting deze herfinanciering afgelost in 5 jaar waarbij de DSCR van deze en andere nog uitstaande senior obligatieleningen meer dan de vereiste 1,1 bedraagt. In dit herfinancieringsscenario is een rente van eveneens 7.5% aangenomen. De Uitgevende Instelling acht herfinanciering niet alleen vanwege de financiële prognose waarschijnlijk, maar ook doordat de Zonnestroomsystemen een gemiddelde verwachte economische levensduur kennen van minimaal 20 jaar en de afnamecontracten met klanten van de Uitgevende Instelling typisch een looptijd kennen van 10 jaar, waarbij een deel van de klanten (circa ¼) reeds een overeenkomst voor 15 jaar is aangegaan. In geval dat, om welke reden dan ook, finale aflossing bij einde looptijd niet plaatsvindt zal het scenario zoals beschreven in 3.5.1 intreden. Afgaande op de financiële prognose is er in de 5 jar...
Dividendbeleid en voorwaarden betalingen Achtergestelde Obligatielening. Het is de Uitgevende Instelling toegestaan om gedurende de Looptijd dividenduitkeringen aan haar aandeelhouder te doen. De Uitgevende Instelling zal een uitkering enkel overwegen na een gedegen analyse van haar financiële positie en vooruitzichten, rekening houdend met de verplichtingen onder de Achtergestelde Obligatielening en de voorwaarden van de Senior Obligatieleningen. De Uitgevende Instelling kan op basis van de voorwaarden van de Senior Obligatieleningen enkel betalingen aan de Achtergestelde Obligatielening voldoen of dividend aan haar aandeelhouders uitkeren als is voldaan aan de volgende voorwaarden: ▪ De Uitgevende Instelling is niet in verzuim onder enige obligatielening; ▪ Er is een minimale DSCR in relatie tot Senior Obligatieleningen van 1,20 gerealiseerd over de voorgaande 4 kwartalen; ▪ De geprognotiseerde DSCR over Senior Obligatieleningen is minimaal 1,20 over de komende 4 kwartalen De Uitgevende Instelling zal in elk geval geen dividenduitkeringen aan haar aandeelhouder doen zolang er bedragen onder de Achtergestelde Obligatielening opeisbaar zijn gesteld.