FINANCIËLE PROGNOSE VAN DE UITGEVENDE INSTELING. 6.2.1 Prognose van de kasstromen van de Uitgevende Instelling JAAR KOLOM A KOLOM B KOLOM C KOLOM D KOLOM E KOLOM F KOLOM G KOLOM H
FINANCIËLE PROGNOSE VAN DE UITGEVENDE INSTELING. 6.2.1 Prognose van de kasstromen van de Uitgevende Instelling
FINANCIËLE PROGNOSE VAN DE UITGEVENDE INSTELING. 6.2.1 Prognose van de kasstromen van de Uitgevende Instelling Kasstroomoverzicht € (*1000) 1/2 1 1 1/2 2 2 1/2 3 3 1/2
FINANCIËLE PROGNOSE VAN DE UITGEVENDE INSTELING. 6.2.1 Prognose van de kasstromen van de Uitgevende Instelling Onderstaande tabel toont de financiële prognose van de Uitgevende Instelling voor de periode van de Looptijd van de Obligatielening en op welke wijze zij de kasstromen aanwendt om aan haar verplichtingen te voldoen. In deze prognose is de herfinanciering van de Obligatielening aan het einde van de Looptijd meegenomen. ½ 120.752 -33.867 - 86.885 -95.440 0,91 -8.555
FINANCIËLE PROGNOSE VAN DE UITGEVENDE INSTELING. 6.1.1 Prognose van de kasstromen van de Uitgevende Instelling Totale rente en aflossing Obligatielening ronde 1 (S) 130.500 157.000 161.400 Totale rente en aflossing Obligatielening ronde 2 (V) 32.344 66.719 88.438 79.375 DSCR Obligatielening ronde 1 (W) 1,35 1,43 1,43 ‐ DSCR Obligatielening ronde 2 (X) 1,79 1,90 1,48 2,00 DSCR Uitgevende Instelling (Y) 1,44 1,57 1,44 2,00
FINANCIËLE PROGNOSE VAN DE UITGEVENDE INSTELING. Prognose van de kasstromen van de Uitgevende Instelling
FINANCIËLE PROGNOSE VAN DE UITGEVENDE INSTELING. 6.2.1 Prognose van de kasstromen van de Uitgevende Instelling Onderstaande tabel toont de financiële prognose van de Uitgevende Instelling voor de periode van de Looptijd van de Obligatielening en op welke wijze zij de kasstromen aanwendt om aan haar verplichtingen te voldoen. In deze prognose is de herfinanciering van de Obligatielening aan het einde van de Looptijd meegenomen. ½ 143.877 -32.885 - 110.992 -94.325 1,18 16.667 1 260.253 -65.770 - 194.483 -94.325 2,06 100.158 1½ 259.729 -65.770 - 193.959 -94.325 2,06 99.634 2 259.729 -65.770 - 193.959 -94.325 2,06 99.634 2½ 259.033 -67.085 - 191.947 -94.325 2,03 97.622 3 2.954.033* -67.085 - 2.886.947 -2.789.325 1,03 97.622 4.136.654 -364.366 - 3.772.288 -3.260.950 511.338 • Het Zonnestroomsysteem wordt naar verwachting opgeleverd in Q3 2023 en hebben een exploitatieperiode van minimaal 20 jaar na oplevering met een optie tot verlenging van het opstalrecht van tweemaal vijf jaar. Derhalve verwacht de Uitgevende Instelling de Zonnestroomsystemen te exploiteren tot minimaal 2043. Dit is langer dan de Looptijd en biedt daarbij een extra verhaalsmogelijkheid. • In de prognose wordt uitgegaan van een ingebruikname en start exploitatie van het nog op te leveren Zonnestroomsysteem in Q3 2023. Derhalve kent de Uitgevende Instelling in de eerste periode van de getoonde prognose minder inkomsten. • De belangrijkste inkomsten voor de Uitgevende Instelling uit exploitatie van de Zonnestroomsystemen betreffen de SDE+ subsidie bijdragen en de verkoop van de opgewekte elektriciteit en bijbehorende GVO’s. De belangrijkste kosten betreffen de financieringslasten, verzekerings- en onderhoudskosten, en de periodieke vergoeding voor het gebruik van het dak van één locatie-eigenaar. De huur van het beide Zonnestroomsystemen wordt vooraf in één keer afbetaald. • De Uitgevende Instelling heeft overeenkomsten met de locatie-eigenaren gesloten, waarbij de Uitgevende Instelling het recht heeft om gedurende minimaal 20 jaar op het dak van locatie het Zonnestroomsysteem te exploiteren. Na afloop van deze periode hebben de locatie-eigenaren een koopoptie op het Zonnestroomsysteem of krijgt de Uitgevende Instelling het recht om de exploitatie met tweemaal vijf jaar te verlengen. • Aan het einde van de Looptijd zal de Obligatielening worden afgelost en geherfinancierd zoals beschreven in paragraaf 6.4 (Toelichting herfinanciering). • Rekening houdend met wet- en regelgeving en de overeenkomsten met contractspartijen zal de Uitgevende Ins...
FINANCIËLE PROGNOSE VAN DE UITGEVENDE INSTELING. 6.2.1 Prognose van de kasstromen van de Uitgevende Instelling JAAR KOLOM A KOLOM B KOLOM C KOLOM D KOLOM E KOLOM F KOLOM G KOLOM H Belangrijkste uitkomst voortvloeiende uit de prognose:
FINANCIËLE PROGNOSE VAN DE UITGEVENDE INSTELING. 6.2.1 Prognose van de kasstromen van de Uitgevende Instelling Onderstaande tabel toont de financiële prognose van de Uitgevende Instelling voor de periode van de Looptijd van de Obligatielening en op welke wijze zij de kasstromen aanwendt om aan haar verplichtingen te voldoen. In deze prognose is de herfinanciering van de Obligatielening aan het einde van de Looptijd meegenomen. Tabel - Prognose van de kasstromen van de Uitgevende Instelling Jaar Inkomsten Uitgaven Belasting (VPB) Beschikbare kasstroom Rente en Aflossing Dekkings-ratio Vrije kasstroom € € € € € Ratio € COLUMN A COLUMN B COLUMN C COLUMN D COLUMN E COLUMN F COLUMN H ½ 35.159 -6.165 0 28.994 -27.912 1,04 1.082
FINANCIËLE PROGNOSE VAN DE UITGEVENDE INSTELING. 6.2.1 Prognose van de kasstromen van de Uitgevende Instelling Onderstaande tabel toont de financiële prognose van de Uitgevende Instelling voor de periode van de Looptijd van de Obligatielening en op welke wijze zij de kasstromen aanwendt om aan haar verplichtingen te voldoen. Tabel - Prognose van de kasstromen van de Uitgevende Instelling Belasting (VPB) Beschikbare kasstroom Rente & Aflossing Obligatielening Vrije kasmiddelen Inkomsten Uitgaven Dekking € € € € € Ratio € JAAR KOLOM A KOLOM B KOLOM C KOLOM D KOLOM E KOLOM F KOLOM G 1 208.333,33 -27.358,00 0,00 180.975,33 -176.960 1,02 4.015 2 255.000,00 -27.915,19 -4.773,71 222.311,10 -176.960 1,26 45.351 3 260.100,00 -28.483,73 -5.634,69 225.981,58 -176.960 1,28 49.022 4 2.477.302,00 -29.063,85 -6.512,85 2.441.725,30 -2.388.960 1,02 52.765 ▪ De in het Informatiememorandum opgenomen aannames, prognoses en inschattingen, waaronder de prognoses opgenomen in dit hoofdstuk, zijn gebaseerd op de ten tijde van de publicatie van het Informatiememorandum verwachtingen, geldende (markt-) omstandigheden en toepasselijke wet- en regelgeving en informatie die de Uitgevende Instelling als betrouwbaar heeft gekwalificeerd. De financiële informatie in dit hoofdstuk is niet door een accountant gecontroleerd. ▪ Er zullen ongetwijfeld verschillen ontstaan tussen de prognoses gepresenteerd in het Informatiememorandum en de feitelijke situatie gedurende de Looptijd. Die verschillen kunnen materieel zijn. Er wordt geen enkele garantie gegeven op de gepresenteerde resultaten en rendementen. ▪ De belangrijkste factoren die de financiële resultaten van de Uitgevende Instelling in de toekomst zullen bepalen zijn niet of in zeer beperkte mate beïnvloedbaar door de Uitgevende Instelling, haar directie of haar aandeelhouder. Hieronder worden deze toegelicht: ▪ de inkomsten uit verhuur worden vastgelegd middels huurovereenkomsten met Arinna B.V. en Horti Energy B.V. voor een looptijd van minimaal 4 jaar. De inkomsten worden jaarlijks geïndexeerd (CPI) en zijn niet eenzijdig te beïnvloeden door de Uitgevende Instelling. Materiele wijziging aan het huurcontract, waaronder wijzigingen in de hoogte van huurprijs en duur van de overeenkomst, dienen ter goedkeuring te worden voorgelegd aan de Vergadering van Obligatiehouders.; ▪ de verwachte operationele kosten zijn voor het overgrote deel vastgelegd in langjarige overeenkomsten of regelgeving en enkel in uitzonderlijke gevallen, en dan in zeer beperkte mate beïnvloedbaar door de Uitgevend...