Sammanläggning och fördelning av order. Bolaget kan lägga samman en kunds order med andra kunders or- der alternativt lägga samman den med transaktioner för Bolagets egen räkning, om det är osannolikt att sammanläggningen kommer att vara till nackdel för en enskild kund som ingår i sammanlägg- ningen. Även om en sammanläggning i stort inte förväntas vara till en kunds nackdel – utan kanske snarare till kundens fördel – kan det vid vissa tillfällen vara till en kunds nackdel i förhållande till en specifik order. När Bolaget lägger samman en kunds order med andra order, fördelas affärerna rättvist mellan kunden och de andra parter vars order lagts samman. En sammanlagd order som utförts i sin helhet fördelas på det gen- omsnittliga priset. Om en sammanlagd order endast kunnat utföras delvis kommer den del som utförts att fördelas proportionellt på det genomsnittliga priset. Om en order sammanlagts med ut- förandet av transaktion för Bolagets egen räkning och den endast kunnat utföras delvis kommer kunden vid fördelningen normalt ha företräde framför Bolaget.
Sammanläggning och fördelning av order. Bolaget får endast genomföra en kundorder eller en transaktion tillsammans med en annan kunds order om
(a) Det är osannolikt att sammanläggningen generellt kommer att vara till nackdel för en enskild kund vars order ingår i den, och
(b) Alla kunder vars order ingår i en sammanläggningen har underrättats om att samman- läggningen i samband med en särskild order kan vara till kundens nackdel med avseende på en särskild order I Bolagets verksamhet kan det förekomma att de affärer som genereras i samband med ett utjämningserbjudande sammanläggs. Vid en utjämningsemission sker nyteckning av finansiella instrument till en förutbestämd kurs och på förutbestämda villkor beslutade av emittenten. Det är alltid emittenten som beslutar om tilldelning. Alternativt sker köp eller försäljning av udda antal finansiella instrument (s.k. fraktioner) på den öppna marknaden genom väletablerad svensk affärsbank. Mot bakgrund av ovanstående är det osannolikt att sammanläggningen generellt kommer att vara till nackdel för någon kund. Berörda kunder underrättas alltid enligt punkt (b) ovan. I andra sammanhang tillämpar Bolaget inte sammanläggning eller fördelning av order. Bolaget lägger inte samman kunders order med transaktioner för egen räkning.
Sammanläggning och fördelning av order. En order får inte utföras för en kunds räkning tillsammans med en annan kundorder om: - det är osannolikt att sammanläggningen generellt kommer att vara till nackdel för kunden, och - kunder vars order ingår i en sammanlagd order underrättas om att sammanläggningen i samband med en särskild order kan vara till dennes nackdel. Innan en sammanlagd order läggs ska, t.ex. vid order avseende aktier, den totala fördelningen mellan olika portföljer/ kunder vara klar och dokumenterad. När affärstransaktioner i samma värdepapper genomförs samtidigt för flera kunder/ portföljer ska kunderna/ portföljerna behandlas efter samma fördelningsprincip. Om en sammanlagd order inte blir utförd i sin helhet vid samma tillfälle, till exempel på grund av rådande marknadsförhållanden, är huvudregeln att fördelningsprincipen är pro rata. Pro rata innebär att fördelningen av avslutsvolymen ska ske procentuellt i förhållande till portföljstorlek. Placeringsbegränsningar och restriktioner för enskilda portföljer kan dock innebära att ovanstående huvudregel inte kan följas fullt ut, men huvudregeln är att intressekonflikter ska undvikas genom likabehandling. Om en sammanlagd order verkställs till olika kurser ska en omräkning av kurserna ske så att alla portföljer/ kunder erhåller en genomsnittskurs, vilket innebär att kursen blir lika för alla i ordern ingående portföljer/ kunder. Bolagets verksamhet omfattar fonder och strukturerade produkter. Sammanläggning av en kunds order med annan kunds order görs för att minska transaktionskostnader för Bolaget och kunden. Bolaget har skapat rutiner för kontroll av sammanlagda order. Rutinen revideras efter behov, dock minst en gång om året. Alla order utförs i sin helhet och det saknas därför anledning att genomföra någon pro rata fördelning r för kunderna.
Sammanläggning och fördelning av order. Sammanläggning av kunders fondorder kan förekomma i de fall Xxxxxxx gör affärer för Nera kunder samtidigt. Sådana order genomförs alltid i sin helhet. Den sammanlagda ordern fördelas sedan mellan kunderna till NAV-kurs eller till den genomsnittliga kurs som erhållits för ETFer. Bolaget sammanlägger aldrig egna order med kunders order.
Sammanläggning och fördelning av order. Öhman Fonder kommer att utföra order snabbt, effektivt och rättvist. Jämförbara fonders order och order i den diskretionära portfölj- förvaltningen utförs omgående och i den tidsordning de lades såvida detta inte omöjliggörs av orderns egenskaper eller rådande marknadsförhållanden, eller om något annat krävs på grund av kundens intressen. Nedanstående avsnitt gäller både order i fonder och i den diskretionära portföljförvaltningen. Öhman Fonder får lägga samman en fonds order med andra fonders order, med order för andra kunders räkning (diskretionära förvaltnings- mandat) samt order för Öhman Fonders egen räkning om det inte är osannolikt att sammanläggningen generellt inte kommer att vara till nackdel för några av de fonder eller andra kunder vars order ingår i den sammanlagda ordern. Sammanläggningen kan vara till nackdel med avseende på en enskild order. Vid blockorder ska nedanstående principer tillämpas: • En sammanlagd order som utförts i sin helhet fördelas på det genomsnittliga priset. • Om en sammanlagd order endast kunnat utföras delvis kommer den del som utförts att fördelas proportionellt på det genomsnittliga priset. • Fördelningen mellan fonderna och portföljförvaltningskunder ska vara bestämd innan ordern läggs. Liknande princip som vid hantering av blockorder gäller vid nyemissioner. Ansvarig förvaltare går igenom fonderna/portföljerna och önskad volym meddelas motparten. Därefter sker tilldelning enligt tidigare bestämd fördelning. Erhålls inte önskad volym kommer aktierna fördelas på respektive portfölj/fond efter proportionalitet. Vid övertecknade emissioner där tilldelning endast sker i mycket obetydliga volymer gör ansvariga förvaltare en gemensam bedömning av hur fördelning ska ske.
Sammanläggning och fördelning av order. Vid hanteringen av kundorder utför Nordea normalt jämförbara order i den ordning som de togs emot. Alla kundorder hanteras så snabbt som möjligt, med hänsyn till ordertyp och rådande marknadsläge eller kundens instruktioner och intressen i övrigt. Nordea kan lägga samman en kundorder med andra kundorder eller med transaktioner för egen räkning som ska genomföras vid samma tidpunkt. Detta görs endast om det är osannolikt att sammanläggningen generellt blir till nackdel för enskilda kunder vars
Sammanläggning och fördelning av order. SI kan lägga samman en kunds order med andra kunders order alternativt lägga samman den med transaktioner för SI:s egen räkning, om det är osannolikt att sammanläggningen kommer att vara till nackdel för en enskild kund som ingår i sammanläggningen. Även om en sammanläggning i stort inte förväntas vara till en kunds nackdel – utan kanske snarare till kundens fördel – kan det vid vissa tillfällen vara till en kunds nackdel i förhållande till en specifik order. När SI lägger samman en kunds order med andra order, fördelas affärerna rättvist mellan kunden och de andra parter vars order lagts samman. En sammanlagd order som utförts i sin helhet fördelas på det genomsnittliga priset. Om en sammanlagd order endast kunnat utföras delvis kommer den del som utförts att fördelas proportionellt på det genomsnittliga priset. Om en order sammanlagts med utförandet av transaktion för SI:s egen räkning och den endast kunnat utföras delvis kommer kunden vid fördelningen normalt ha företräde framför SI.
Sammanläggning och fördelning av order. Kundordrar kan komma att aggregeras i syfte att effektivisera orderhanteringen. En aggregerad order som hanteras i sin helhet ska fördelas med hänsyn till den kurs som gäller för den aktuella affärsdagen. I det fall en sammanlagd order endast kan utföras till viss del, kommer den utförda delen att fördelas proportionellt mellan kunderna på basis av den kurs som gäller för den aktuella affärsdagen. Institutet sammanlägger aldrig kunders order med egna order.
Sammanläggning och fördelning av order. SI kan lägga samman en kunds order med andra kunders order alternativt lägga samman den med transaktioner för SI:s egen räkning, om det är osannolikt att sammanläggningen kommer att vara till nackdel för en enskild kund som ingår i sammanläggningen. Även om en sammanläggning i stort inte förväntas vara till en kunds nackdel – utan kanske snarare till kundens fördel – kan det vid vissa tillfällen vara till en kunds nackdel i förhållande till en specifik order.