K I L S TA M E TA L L A B ( PU BL .)

I N BJU DA N T I L L T ECK N I NG AV A K T I E R FÖR ET R Ä DE SE MISSION

SEP T E MBE R 2010

GENERELL INFORMATION

Detta investerarmemorandum (”Memorandumet”) har upprättats av Kilsta Metall. Erbjudandet i Memorandumet riktar sig inte till personer vars deltagande kräver prospekt,

registreringsåtgärder eller andra åtgärder än de som följer av svensk rätt. Memorandumet, anmäl- ningssedeln och andra till Erbjudandet hänförliga handlingar får inte distribueras i något land där sådan distribution eller sådant erbjudande kräver åtgärder som anges i föregående mening eller där det skulle strida mot regler i sådant land. Varken teckningsrätterna, interimsaktierna (BTA) eller de nya aktierna har registrerats eller kommer att registreras enligt United States Securities Act från 1933, eller enligt tillämplig lag i Australien, Japan, Kanada, Nya Zeeland, Schweiz, Sydafrika eller USA. Anmälan om teckning av aktier i strid med ovanstående kommer att vara ogiltig.

Memorandumet innehåller uttalanden om framtidsutsikter vilka är lämnade av styrelsen i Kilsta Metall och är baserade på styrelsens kännedom om nuvarande förhållanden avseende Bolaget, marknadsförhållanden och i övrigt rådande omvärldsfaktorer. Läsaren uppmärksammas på att uttalanden om framtidsutsikter alltid är förenade med osäkerhet. En investering i aktier i Kilsta Metall är förenad med risk. Den som överväger att investera i Kilsta Metall uppmanas därför att noggrant ta del av Memorandumet.

Memorandumet beskriver dels den nuvarande verksamheten i Kilsta Metall AB (publ.), dels de verksamheter som styrelsen avser att föreslå aktieägarna att förvärva. Styrelsen har noggrant studerat verksamheterna i M.V. Metallvärden AB, Metallvärden i Lesjöfors AB och Sala Bly AB och den information som lämnas om dessa i Memorandumet.

Vissa siffror i Memorandumet har avrundats. Detta medför att vissa tabeller och beräkningar till synes inte summerar korrekt.

Svensk lag är tillämplig på Erbjudandet. Tvist rörande Erbjudandet eller tvist i anledning av Er- bjudandet ska avgöras exklusivt av svensk domstol, varvid Stockholms tingsrätt ska utgöra första instans.

TIDPUNKTER FÖR EKONOMISK INFORMATION

Kilsta Metall lämnar återkommande information enligt följande plan. Bolagets räkenskapsår är 1 januari-31 december.

Delårsrapport, 3:e kvartalet 2010 28 oktober 2010

Bokslutskommuniké 2010 25 februari 2011

Årsredovisning 2010 mars 2011

Årsstämma 2011 maj 2011

INNEHÅLLSFÖRTECKNING

GENERELL INFORMATION

ERBJUDANDET I SAMMANDRAG

SAMMANFATTNING

RISKFAKTORER

INBJUDAN TILL TECKNING

BAKGRUND, MOTIV OCH FÖRSÄKRAN 8

TILLTRÄDANDE VD HAR ORDET

VILLKOR OCH ANVISNINGAR

VERKSAMHETSBESKRIVNING

FINANSIELL ÖVERSIKT -

KILSTA METALL

KOMMENTARER TILL

FINANSIELLA UTVECKLINGEN

FINANSIELL ÖVERSIKT PRO FORMA 16

STYRELSE, LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE OCH REVISORER 18

AKTIEDATA

ÖVRIG INFORMATION

DEFINITIONER

ADRESSER

E R BJU DA NDET I SA M M A NDR AG

FÖRETRÄDESRÄTT

De som på avstämningsdagen den 2 september 2010 är aktieägare i Kilsta Metall äger företrädesrätt att för tio (10) innehavda aktier teckna nio (9) nya aktier i Kilsta Metall. För varje innehavd aktie erhålls nio (9) teckningsrätter och tio (10) teckningsrätter berättigar till teckning av en (1) ny aktie (”Erbjudandet”)

TECKNINGSKURS

0,05 SEK per aktie

AVSTÄMNINGSDAG

2 september 2010

TECKNINGSTID

9 september 2010 - 22 september 2010

SISTA DAG FÖR HANDEL MED AKTIER INKLUSIVE TECKNINGSRÄTTER

30 augusti 2010

FÖRSTA DAG FÖR HANDEL MED AKTIER EXKLUSIVE TECKNINGSRÄTTER

31 augusti 2010

HANDEL MED TECKNINGSRÄTTER

9 september 2010 – 17 september 2010

Gjutning av aluminiumdabs i Lesjöfors

SA M M A N FAT T N I NG

Denna sammanfattning ska ses som en introduktion till Memo- randumet. Varje beslut att investera i de aktier som erbjuds enligt Memorandumet ska baseras på en bedömning av Memorandumet i sin helhet. Styrelsen för Kilsta Metall är ansvarig för informationen i Memorandumet.

EMISSIONSBESLUT

Den 17 augusti 2010 beslutade en extra bolagsstämma i Kilsta Metall att öka Bolagets aktiekapital med högst 3 330 002 SEK genom ny- emission av högst 166 500 090 aktier envar med ett kvotvärde på 0,02 SEK (”Erbjudandet”). Befintliga aktieägare i Kilsta Metall äger rätt att med företrädesrätt teckna de nya aktierna. För det fall samtliga aktier inte tecknas med företrädesrätt äger andra rätt att teckna aktier

utan stöd av företrädesrätt. Kilsta Metalls aktiekapital kommer efter emissionen vid fullteckning att uppgå till 7 030 004 SEK uppdelat på 351 500 190 aktier. Priset per aktie är 0,05 SEK. Under förutsättning att Erbjudandet fulltecknas kommer Kilsta Metall att tillföras 8 325 005 SEK i likvida medel före emissionskostnader. Emissionskostnaderna förväntas uppgå till cirka 1,5 MSEK inklusive garantiarvoden. Netto- tillskottet i likvida medel till Kilsta Metall till följd av Erbjudandet beräknas uppgå till cirka 7,3 MSEK. De aktier som tillkommer till följd av Erbjudandet motsvarar högst 47,4 procent av aktiekapitalet och rösterna i Kilsta Metall.

Emissionen är garanterad till 100 procent.

BAKGRUND OCH MOTIV

Kilsta Metall har sedan starten 2006 arbetat med återvinning i olika former. Verksamheten omfattar främst fragmentering av alumini- umskrot som avyttras som desoxidationsaluminium till olika stålverk, industririvningar samt upparbetning av s.k. slaggrusor. Verksamheten bedrivs i ändamålsenliga lokaler i Karlskoga.

Den 9 juni 2010 tecknade Kilsta Metall ett avtal om samgående med M. V. Metallvärden AB (”Samgåendet”). Samgåendet avser att gynna båda företagen genom att man kombinerar Kilsta Metalls tillgångsvärden med Metallvärdens rörelse.

Den metallurgiska kompetens som finns i Metallvärden kommer att ligga till grund för en fortsatt expansion i Metallvärden i Lesjöfors. Denna expansion kommer innebära att nya verksamheter, vid sidan om befintlig produktion av desoxidationsaluminium, kommer att etableras. De olika smältverksamheterna kommer till övervägande del vara baserade på återvunnen råvara.

Det finns ett stort behov av strukturförändring i metallåtervin- ningsbranschen. Kilsta Metall tillsammans med Metallvärden har stora möjligheter att erbjuda fler mindre och medelstora metallåter- vinningsföretag en plattform för fortsatt utveckling.

Emissionslikviden kommer att användas för att utöka rörelsekapita- let i Metallvärden i Lesjöfors i takt med att produktionen där utökas,

samt att erlägga den kontanta delen av köpeskillingen i samband med Samgåendet. Den kontanta köpeskillingen uppgår till 3,85 MSEK.

Styrelsen kommer dessutom, till en ytterligare extra Bolags- stämma, att föreslå två riktade emissioner av aktier för att därigenom erlägga aktielikviden i Samgåendet.

Kilsta Metalls finansiella ställning, samt pro forma efter Samgåen- det presenteras i avsnittet "Finansiell information i sammandrag".

RISKFAKTORER

Investeringar i aktier är förenade med risktagande och en investering i Kilsta Metall ska anses som riskfylld då Bolaget befinner sig i en cyklisk bransch. Bolagets verksamhet är förenad med risker relaterade men inte begränsade till Bolagets verksamhet såsom den allmänna konjunkturutvecklingen, utvecklingen inom metallåtervinningsbran- schen, prisvariationer på råvaror, beroende av leverantörer och kun- der, hot från konkurrenter, valutaförändringar, försämrad likviditet, negativ utveckling på det egna kapitalet, negativ resultatutveckling, osäkerhet kring framtida kapitalbehov samt risker hänförliga till erbjudna aktier och risker hänförliga till Erbjudandet såsom likvidi- teten i aktien, framtida kursutveckling och avsaknad av bankmässig säkerhet för ställda emissionsgarantier. Ovan nämnda risker utgör ett urval av riskfaktorer som har betydelse för Kilsta Metalls verksamhet, finansiella ställning och resultat eller en investering i Kilsta Metall- aktien. För mer utförlig beskrivning, se avsnittet "Riskfaktorer".

STYRELSE, LEDNING OCH REVISORER

Kilsta Metalls styrelse består av Xxxxx Xxxxxxx (ordförande), Xxxxxx Xxxxxxxx och Xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx. Kilsta Metalls ledning består före samgåendet med Metallvärden av Xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx (verkställande direktör). Kilsta Metalls ordinarie revisor är Xxxxxx Xxxxx, auktoriserad revisor, Ernst & Xxxxx.

Efter Samgåendet kommer sammansättning av styrelsen, ledning- en och revisorer att omstruktureras. Xxxxx Xxxxxxx som är verkstäl- lande direktör för M.V. Metallvärden AB, kommer tillträda som verk- ställande direktör i Kilsta Metall. Nuvarande verkställande direktör Xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx kommer att avgå vid samma tidpunkt. För mer utförlig information om framtida styrelse, bolagsledning och revisor, se avsnittet ”Styrelse, ledande befattningshavare och revisorer”.

AKTIEKAPITAL, AKTIEN OCH AKTIEÄGARE

Bolaget hade, per den 30 juli 2009, 185 000 100 registrerade aktier. Per den 30 juli 2010 var Kilsta Metalls största aktieägare Försäk- ringsaktiebolaget Avanza Pension och Time 2 Invest AB med 10,3 respektive 6,14 procent av kapitalet och rösterna. Den 30 juli 2010 hade Bolaget 2 369 aktieägare.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Under 2009 har Kilsta Metall haft transaktioner med närstående, vilka beskrivs i Årsredovisningen för 2009. Bolaget har en skuld till

X. Xxxxxxxxxx Invest i Norrköping AB, som ägs av verkställande direktör Xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx, om 2 800 000 kronor. Lånet löper till 5 procents ränta med kvartalsvis kapitalisering. Säkerhet har lämnats i fastighetsinteckningar om 10 000 000 kronor. X. Xxxxxxxxxx Invest AB har medgivit att bolaget kan avstå från amorteringar tills vidare. Lånet förfaller till betalning 31 december 2012.

Metallvärden har av sin ägare Xxxxx Xxxxxxx lånat sammanlagt

1 407 447 SEK. Detta lån löper med 4 procents ränta och förfaller till betalning 31 december 2011 eller då Metallvärden väljer att återbe- tala lånet. Dessutom innehar Grufman via ett helägt bolag, Konsult Institutet AB, 3 miljoner kronor i konvertibler i Metallvärden i Lesjö- fors. Konsult Institutet AB har därutöver en skuld till Metallvärden på 1,3 MSEK.

Xxxx Xxxxxxxx äger via det helägda dotterbolaget Xxxx Xxxxxxxx Management AB konvertibler om 1 miljon kronor i Metallvärden i Lesjöfors AB.

Fyllning av flytande bly i pressverktyg, Sala Bly

R ISK FA K TOR E R

Investeringar i aktier är förenade med risktagande och en investering i Kilsta Metall ska anses som riskfylld då Bolaget befinner sig i en cyklisk bransch.

Kilsta Metalls verksamhet, resultat och finansiella ställning kan på- verkas negativt av ett antal faktorer utanför Bolagets kontroll. Nedan anges några av de faktorer som kan få betydelse för Kilsta Metalls verksamhet, resultat och finansiella ställning. Investerare bör nog- grant överväga nedanstående riskfaktorer liksom övrig information i Memorandumet innan beslut fattas om teckning av aktier i Erbjudan- det. Risker i Kilsta Metalls verksamhet beskrivs i Årsredovisningen för 2009. Till dessa risker kommer risker förknippade med samgåendet med Metallvärden.

Några av de förändringar som uppkommer i och med samgåendet med Metallvärden är att det tillkommer nya typer av exponeringar. Exempel på dessa är att Kilsta Metall får en exponering mot alumini- umpriser och blyprodukter. Dessutom tillkommer nya leverantörer, nya kundgrupper, nya konkurrenter samt utökade krav på rörelse- kapital.

Inom all handel med metallråvaror föreligger en risk för prisva- riationer, vilka inte alltid kan prissäkras (”hedgas”). Dessutom bör påpekas att den tekniska produktionsapparaten i såväl Lesjöfors som i Sala är av central betydelse och eventuella tekniska fel innebär kan innebära betydande och omedelbara produktionsbortfall.

Samgåendet med Metallvärden är beroende av att Kilsta Metall uppfyller villkoren i Samgåendeavtalet, samt att bolagsstämma fattar beslut om att emittera aktier. Erbjudandet är säkerställt till 100 procent genom emissionsgarantier från ett konsortium av garanter, innebärande full finansiering till samgåendet med Metallvärden och utökning av rörelsekapital i Metallvärden i Lesjöfors.

Samgåendet med Metallvärden medför en breddning av koncer- nens kompetenser och minskar det direkta beroendet av nyckelper- soner i Kilsta Metall. Den sammanslagna koncernen är dock fortsatt ett litet företag och därför beroende av nyckelpersoner. Kilsta Metall har identifierat produktionscheferna i Lesjöfors och Sala som nyckel- personer för verksamheten efter Samgåendet.

Slutprodukten från aluminiumsmältverket i Lesjöfors – dabs

I N BJU DA N T I L L T ECK N I NG AV A K T I E R I K I L S TA META L L

Härmed inbjuds aktieägarna i Kilsta Metall att med företrädesrätt teckna nya aktier i Kilsta Metall enligt villkoren i Memorandumet. Övriga investerare välkomnas att teckna aktier utan stöd av företrä- desrätt. Den 17 augusti 2010 beslutade en extra bolagsstämma i Kilsta Metall att genomföra en nyemission med företrädesrätt för befintliga aktieägare.

Som en följd av extrastämmans beslut kan Bolagets aktiekapital komma att ökas med högst 3 330 002 SEK från 3 700 002 SEK till

7 030 004 SEK, och antalet aktier kan komma att öka från 185 000 100 aktier till högst 351 500 190 aktier. Under förutsättning att emissio- nen fulltecknas kommer således Bolaget att nyemittera 166 500 090 aktier, var och en med ett kvotvärde på 0,02 SEK.

Ovanstående nyemission utgör Erbjudandet. Teckningskursen har fastställts till 0,05 SEK per aktie. Under förutsättning att nyemissionen fulltecknas kommer Kilsta Metall att tillföras 8 325 005 SEK i likvida medel före emissionskostnader . De aktier som tillkommer till följd

av Erbjudandet motsvarar högst 47,4 procent av aktiekapitalet och rösterna i Kilsta Metall. Bolagets aktier är sedan 2008 noterade på NGM Nordic MTF. Erbjudandet är till 100 procent säkerställt genom garantier från ett garantikonsortium.

Karlskoga den 27 augusti 2010

Styrelsen i Kilsta Metall AB (publ.)

Inmatning av råvara i smältugnen, Lesjöfors

BA KGRU ND OCH MOT I V T I L L E R BJU DA NDET SA MT S T Y R E L SE NS FÖR SÄ K R A N

Syftet med Samgåendet är främst att skapa en aktör, i det mindre och medelstora företagssegmentet inom återvinningsbranschen och som har en klar och väsentlig bas i sin egen förädlingsverksamhet. Den smältverksverksamhet som utvecklats i Lesjöfors kommer att vara

en garant för fortsatt utveckling och ökad lönsamhet. Verksamheten inom Sala Bly har en lång historik och har i dagsläget en stark position inom sitt segment. På sikt kommer fler smältverksamheter, baserade på återvunnen råvara, att etableras i Lesjöfors.

Efter Samgåendet kan det kombinerade Xxxxxxx bli den plattform som krävs för att ett antal fler medelstora bolag skall kunna finna en möjlighet att gå samman och bilda en slagkraftigare enhet. Behovet av strukturrationaliseringar i återvinningsbranschen är stort. Såväl den skrotgenererande industrin (vanligtvis tillverkningsindustrin) som den skrotkonsumerande industrin (vanligtvis stål- och smältverk) har under de senaste årtiondena genomgått stora strukturrationalise- ringar och ställer i dag krav på att deras samarbetspartners har såväl finansiella som kompetensmässiga resurser för att kunna erbjuda komplexa och kundanpassade lösningar.

företag medfört en brist på rörelsekapital. Metallvärdens verksamhet i kombination med Kistas tillgångar skapar möjligheter för en god lönsamhet i det sammanslagna bolaget. Bolagens kompetensprofiler och verksamheter kompletterar varandra väl. Samgåendet skapar en aktör som har goda förutsättningar att utveckla delar av den svenska metallåtervinningsbranschen.

Samgåendet med Metallvärden och planerad expansion av verk- samheten i Metallvärden i Lesjöfors ställer större krav på storleken på rörelsekapital i koncernen. Kilsta Metall avser att använda emis- sionslikviden till att erlägga den kontanta delen av köpeskillingen (3,85 MSEK) samt att täcka det ökade rörelsekapitalbehovet hos

Metallvärden i Lesjöfors. Behovet av rörelsekapital i Lesjöfors kommer av en prognostiserad ökning av produktionen, som medför ökad kapitalbindning i råvarulager, färdiglager och högre kostnadsnivå.

Metallvärden bedömer att en utökad produktion i form av en ökad nyttjandegrad i anläggningen i Lesjöfors kommer att medföra en förbättrad lönsamhet för koncernen.

En ytterligare effekt av samgåendet är enligt parterna att den

KILSTA METALL

NYEMISSION

APPORTEMISSION

KILSTA/METALLVÄRDEN

Visionen att Kilsta/Metallvärden skall kunna bli en viktig aktör i återvinningsbranschen och erbjuda en alltmer krävande marknad en servicegrad i allra högsta klass, framstår som realistisk.

Den 9 juni 2010 tecknade Kilsta Metall ett avtal om samgående med M.V. Metallvärden (Metallvärden). Metallvärden bedriver verksam- het inom metallåtervinning och kompletterar Kilsta Metalls nuvarande verksamhet väl. Metallvärden omfattar moderbolaget M.V. Metallvär- den och dotterbolaget Metallvärden i Lesjöfors AB och Sala Bly AB.

Samgåendet med Metallvärden kommer ske i två steg. I det första steget gör Kilsta Metall en nyemission för att kunna erlägga den kon- tanta delen av köpeskillingen och i det andra steget görs två riktade emissioner för att erlägga aktiedelen av köpeskillingen till säljarna

av M.V. Metallvärden AB och Sala Bly AB. Kilsta Metall kommer totalt utge 3,85 miljoner kronor och 234 500 000 aktier som likvid i samgå- endet. Denna likvid delas av säljarna, Mittretur AB och Xxxx Xxxxxxxx Management AB, på så vis att Mittretur erhåller 3,85 miljoner kronor och 158 270 206 aktier och Xxxx Xxxxxxxx Management AB erhåller 76 229 794 aktier. Mittretur ägs till 100 procent av Xxxxx Xxxxxxx och Xxxx Xxxxxxxx Management AB ägs till 100 procent av Xxxx Xxxxxxxx.

Metallåtervinningsbranschen har sedan finanskrisen började varit utsatt för en omfattande likviditetspress. Detta har för många

sammanslagna enheten kommer att bli en större och kraftfullare partner som kommer att kunna vara med och påverka utvecklingen i branschen. Tillträdande VD Xxxxx Xxxxxxx är född 1950 och har en civilekonomexamen från Handelshögskolan i Stockholm. Xxxxx har över 25 års erfarenhet från branschen och har bland annat tidigare varit VD för det börsnoterade bolaget Tricorona AB.

Genom Samgåendet skapas ett större börsnoterat bolag med goda framtidsutsikter och tillväxtmöjligheter. Ökad storlek och förväntad förbättrad likviditet i Kilsta Metallaktien bedöms öka intresset för Kilsta Metall som investeringsobjekt. Metallvärdens verksamhet och en prissättning av det sammanslagna bolaget möjliggör framtida tilläggsförvärv av närliggande verksamheter.

Beslut om riktade företrädesemissioner om 234 500 000 aktier till ägarna av Metallvärden kommer att föreslås av styrelsen på stämma den 7 oktober 2010.

FÖRSÄKRAN

Styrelsen i Kilsta Metall är ansvarig för innehållet i Memorandumet. Härmed försäkras att styrelsen har vidtagit alla rimliga försiktighets- åtgärder för att säkerställa att uppgifterna i Memorandumet, så vitt styrelsen känner till, överensstämmer med faktiska förhållanden och att ingenting är utelämnat som skulle kunna påverka dess innebörd.

Karlskoga den 27 augusti 2010

Styrelsen

T I L LT R Ä DA NDE V D H A R OR DET

Min vision är att Kilsta/Metallvärden inom några år skall vara en hög- kvalitativ, lönsam koncern med ökad storlek, och därmed betydelse. Vi ska skapa denna position genom att på ett innovativt sätt erbjuda kunder produkter i form av olika typer av insatsråvaror, främst base- rade på återvunnet material.

Min vision baseras på övertygelsen att den metallurgiska industrin i Europa, trots att den för närvarande upplever ett starkt hot från Fjär- ran Östern, fortsatt kommer att utgöra en betydelsefull industrisek- tor. Lönekostnadsskillnaderna mellan olika delar av världen kommer på sikt att inte kunna väga upp nackdelarna med att helt i onödan

transportera både råvaror och färdiga produkter runt halva jordklotet.

För att uppnå det ekologiskt hållbara samhälle som vi alla vill vara med om att bygga upp, måste utnyttjandet av alla ändliga råvaror optimeras, vilket innebär att återvinning av råvaror måste prioriteras och energihushållning bli en självklarhet.

Inom framför allt EU, men även på nationell nivå, pågår ett intensivt arbete med att genom lagar, förordningar och direktiv skapa olika regelverk som skall kunna stimulera till ett bättre samhälle ur miljö- synpunkt. Producentansvaret, d v s att en producent åläggs ansvaret för att den producerade produkten till största möjliga andel kan återvinnas, är ett bra exempel på sådan lagstiftning.

Återvinningsbranschen har i samband med den senaste låg- konjunkturen genomgått ett veritabelt stålbad i och med att den metallurgiska industrin mer eller mindre stängde ner stora delar av sin produktion. Den positiva utvecklingen i de s.k. BRIC-länderna under det senaste året har bidragit till att marknaden i någon mån har börjat återhämta sig och prisnivåerna på industrins insatsråvaror har börjat stiga.

Hos såväl producenter av återvinningsbart material som hos konsu- menter av samma material sker en kraftig strukturrationalisering som i sin tur kommer att ställa ökade krav på återvinningsindustrin – våra kunder förväntar sig att kunna göra affärer på långa leveranskontrakt med stabila leverantörer av återvunna råvaror.

Återvinningsbranschen som idag, med något undantag, karaktäri- seras av mindre företag med lokalt upptagningsområde och begrän- sad avsättningsförmåga står inför en kraftig strukturrationalisering de närmaste åren.

Kilsta Metall och Metallvärdens verksamheter kompletterar varan- dra och stärker det kombinerade bolagets ställning på marknaden och bildar en bas för att under de kommande åren kunna vara en aktiv aktör i den strukturrationalisering av återvinningsbranschen som förestår.

Jag ser med tillförsikt fram emot denna resa, samgåendet med Kilsta är ett viktigt steg på vägen att förverkliga visionen. Välkomna att teckna aktier!

Stockholm i augusti 2010

Xxxxx Xxxxxxx

V I L L KOR OCH A N V ISN I NG A R

Extrastämman i Kilsta Metall beslutade den 17 augusti 2010 att xxx Xxxx- gets aktiekapital med högst 3 330 002 SEK genom nyemission av högst 166 500 090 aktier med företrädesrätt för Bolagets nuvarande aktieägare. Nedan anges villkor och anvisningar för nyemissionen.

FÖRETRÄDESRÄTT TILL TECKNING

De som på avstämningsdagen den 2 september 2010 är aktieägare i Kilsta Metall äger företrädesrätt att för en (1) innehavd aktie erhålla nio (9) teckningsrätter. Tio (10) teckningsrätter ger rätt att teckna en (1) ny aktie i Kilsta Metall.

ANTAL AKTIER I BOLAGET

Bolaget hade, per den 30 juli 2010, 185 000 100 registrerade aktier.

TECKNINGSRÄTTER

För varje innehavd aktie erhålls nio (9) teckningsrätter. Tio (10) tecknings- rätter berättigar till teckning av en (1) ny aktie i Kilsta Metall.

TECKNINGSKURS

De nya aktierna i Kilsta Metall emitteras till en kurs om 0,05 SEK per aktie. Courtage utgår ej.

AVSTÄMNINGSDAG

Avstämningsdag hos Euroclear för fastställande av vem som ska erhålla teckningsrätter är den 2 september 2010. Sista dag för handel i aktien inklusive rätt till deltagande i emissionen är den 30 augusti 2010. Aktierna i Kilsta Metall noterades exklusive rätt till deltagande i nyemissionen från och med den 31 augusti 2010.

TECKNINGSTID

Teckning av nya aktier ska ske under tiden från och med den 9 september 2010 till och med den 22 september 2010. Efter teckningstidens utgång blir outnyttjade teckningsrätter ogiltiga och saknar därmed värde. Out- nyttjade teckningsrätter kommer, utan avisering från Euroclear, att bokas bort från VP-kontot. Styrelsen för Kilsta Metall förbehåller sig rätten att förlänga den tid under vilken teckning och betalning kan ske.

HANDEL MED TECKNINGSRÄTTER

Xxxxxx med teckningsrätter på NGM kommer att ske under tiden från och med den 9 september 2010 till och med den 17 september 2010. Aktieägare ska vända sig till sin bank eller förvaltare, som innehar erfor- derligt tillstånd, för att genomföra köp och försäljning av teckningsrätter. Outnyttjade teckningsrätter kommer, utan avisering från Euroclear, att avföras från VP-kontot.

Erhållna teckningsrätter måste antingen användas för teckning av aktier senast den 22 september 2010 eller säljas senast den 17 september 2010 för att inte förfalla. Den aktieägare som inte använder erhållna teckningsrätter för teckning av aktier kommer att få vidkännas en utspädning av sitt innehav.

INFORMATION FRÅN EUROCLEAR EMISSIONSREDOVISNINGAR OCH ANMÄLNINGSSEDLAR

Direktregistrerade aktieägare

De aktieägare eller företrädare för aktieägare som på ovan nämnd avstämningsdag är registrerade i den av Euroclear, för Bolagets räkning, förda aktieboken, erhåller förtryckt emissionsredovisning med vid- hängande inbetalningsavi från Euroclear, särskild anmälningssedel och Memorandum. Av den förtryckta emissionsredovisningen framgår bland annat antalet erhållna teckningsrätter och det hela antalet aktier som kan tecknas. Den som är upptagen i den, i anslutning till aktieboken, särskilt förda förteckningen över panthavare med flera, erhåller inte någon emis- sionsredovisning utan underrättas separat. VP-avi som redovisar registre- ringen av teckningsrätter på aktieägares VP-konto utsändes inte.

Förvaltarregistrerade aktieägare

Aktieägare vars innehav av aktier i Kilsta Metall är förvaltarregistrerade hos bank eller annan förvaltare erhåller ingen emissionsredovisning från Euroclear Sweden. Information om företrädesemissionen sänds i stället ut av förvaltaren. Anmälan om teckning och betalning av nya aktier skall ske i enlighet med anvisningar från förvaltaren.

TECKNING MED STÖD AV FÖRETRÄDESRÄTT

Teckning med företrädesrätt ska ske genom kontant betalning senast den 22 september 2010. Styrelsen i Kilsta Metall förbehåller sig rätten att för- länga teckningstiden. Teckning genom betalning ska göras antingen med den, med emissionsredovisningen utsända, förtryckta inbetalningsavin eller med den inbetalningsavi som är fogad till den särskilda anmälnings- sedeln enligt följande alternativ.

Inbetalningsavi

I de fall samtliga på avstämningsdagen erhållna teckningsrätter utnyttjas för teckning ska endast den förtryckta inbetalningsavin användas som underlag för teckning genom kontant betalning. Särskild anmälningsse- del ska då inte användas. Observera att teckning är bindande.

Särskild anmälningssedel

I de fall teckningsrätter förvärvas eller avyttras, eller ett annat antal teck- ningsrätter än vad som framgår av den förtryckta emissionsredovisningen utnyttjas för teckning av nya aktier, ska den särskilda anmälningssedeln användas som underlag för teckning genom kontant betalning. Aktieä- garen ska på anmälningssedeln märkt ”Särskild anmälningssedel”, uppge det antal aktier som denne tecknar sig för och på inbetalningsavin fylla i det belopp som ska betalas. Betalning sker således genom utnyttjande av inbetalningsavin. Ofullständig eller felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den på anmälningssedeln tryckta texten. Särskild anmälningssedel kan erhållas från Aqurat Fondkommission AB (”Aqurat”) som nås på nedanstå- ende telefonnummer.

Ifylld anmälningssedel ska i samband med betalning skickas eller lämnas på nedanstående adress och vara Aqurat tillhanda senast klockan

15.00 den 22 september 2010. Anmälningssedlar som skickas med post bör avsändas i god tid före sista teckningsdag. Observera att teckning är bindande.

Aqurat Fondkommission AB Ärende: Kilsta Metall AB, Box 3297

103 65 Stockholm

Besöksadress:

Xxxxxxxxxxx 00, 000 00 Xxxxxxxxx

Tfn 00-000 000 00, fax 00-000 000 00

E-post xxxx@xxxxxx.xx

TECKNING UTAN FÖRETRÄDESRÄTT

För det fall samtliga aktier inte tecknas med företrädesrätt skall styrel- sen besluta om tilldelning av aktier till annan som tecknat utan stöd av företrädesrätt inom ramen för nyemissionens högsta belopp. Sådan tilldelning skall i första hand ske till dem som tecknat aktier med stöd av företrädesrätt varvid tilldelning skal ske pro rata i förhållande till sedan tidigare innehavda aktier per avstämningsdagen och, om detta inte är möjligt, genom lottning, i andra hand till annan som tecknat aktier i emis- sionen varvid tilldelning skall ske i förhållande till det antal aktier som res- pektive intressent tecknat och, om detta inte är möjligt, genom lottning och i tredje hand till den som åtagit sig att garantera emissionen.

Teckning av aktier utan företrädesrätt ska ske under samma period som

teckning av aktier med företrädesrätt, det vill säga från och med den 9 september 2010 till och med den 22 september 2010 och ska omfatta en eller flera poster om 10 000 aktier, vilket motsvarar 500 SEK. Styrelsen i Kilsta Metall förbehåller sig rätten att förlänga teckningstiden. Anmälan om teckning utan företrädesrätt sker genom att den särskilda anmäl- ningssedeln märkt ”Teckning utan stöd av teckningsrätter” ifylls, under- tecknas och skickas till Aqurat på adress enligt ovan. Någon betalning ska inte ske i samband med anmälan om teckning av aktier utan företrädes- rätt utan sker i enlighet med vad som anges nedan. Ofullständig eller felaktigt ifylld anmälningssedel kan komma att lämnas utan avseende.

Inga tillägg eller ändringar får göras i den, på anmälningssedeln, tryckta texten. Den särskilda anmälningssedeln ska vara Aqurat tillhanda senast klockan 15.00 den 22 september 2010. Anmälningssedlar som skickas per post bör avsändas i god tid före sista teckningsdag. Det är endast tillåtet att insända en (1) anmälningssedel för teckning utan företräde. I det fall fler än en anmälningssedel insändes kommer enbart den sist erhållna

att beaktas. Övriga anmälningssedlar kommer således att lämnas utan avseende. Observera att anmälan är bindande.

TILLDELNING VID TECKNING UTAN FÖRETRÄDESRÄTT

Besked om eventuell tilldelning av aktier, tecknade utan företrädesrätt, lämnas genom översändande av tilldelningsbesked i form av en avräk- ningsnota. Likvid ska erläggas senast tre (3) bankdagar efter utfärdandet av avräkningsnotan. Något meddelande lämnas inte till den som inte erhållit tilldelning. Erläggs inte likvid i rätt tid kan aktierna komma att överlåtas till annan. Skulle försäljningspriset vid sådan överlåtelse komma att understiga priset enligt Erbjudandet, kan den som ursprungligen erhållit tilldelning av dessa aktier komma att få svara för hela eller delar av mellanskillnaden.

AKTIEÄGARE BOSATTA I UTLANDET

Aktieägare bosatta utanför Sverige (avser dock inte aktieägare bosatta i Kanada, Schweiz, Nya Zeeland, Sydafrika, Japan och Australien samt USA) som äger rätt att teckna aktier i nyemissionen, kan vända sig till Aqurat på telefon enligt ovan för information om teckning och betalning.

BETALD TECKNAD AKTIE (BTA)

Teckning genom betalning registreras hos Euroclear så snart detta kan ske, vilket normalt innebär några bankdagar efter betalning. Därför erhål- ler tecknaren en VP-avi med bekräftelse på att inbokning av betalda teck- nade aktier (BTA) skett på tecknarens VP-konto. De nytecknade aktierna är bokförda som BTA på VP-kontot tills nyemissionen blivit registrerad hos Bolagsverket. Enligt aktiebolagslagen får under vissa förutsättningar del av emissionen registreras hos Bolagsverket. Om denna möjlighet till delregistrering utnyttjas i föreliggande företrädesemission kommer flera serier av BTA att utfärdas varvid den första serien benämns ”BTA 1” i VP- systemet. BTA 1 kommer att omvandlas till aktier så snart en första even- tuell delregistrering skett. En andra serie av BTA (”BTA 2”) kommer att ut- färdas för teckning vilken skett vid sådan tidpunkt att tecknade aktier inte kunnat inkluderas i den första delregistreringen och omvandlas till aktier så snart emissionen slutligt registrerats vilket beräknas ske i oktober 2010. Aktieägare som har sitt aktieinnehav registrerat via depå hos bank eller fondkommissionär erhåller information från respektive förvaltare.

LEVERANS AV AKTIER

Så snart emissionen registrerats vid Bolagsverket, vilket beräknas ske under oktober 2010, ombokas BTA till aktier utan särskild avisering från Euroclear. Dock kan successiv delregistrering av nyemissionen komma att ske hos Bolagsverket. För de aktieägare som har sitt aktieinnehav förval- tarregistrerat kommer information från respektive förvaltare.

NOTERING

Aktierna i Kilsta Metall är sedan 2008 noterade på NGM Nordic MTF. Aktien handlas under kortnamnet KILS MTF och har ISIN SE0002092361. En börspost omfattar 1 aktier. Efter det att emissionen blivit registrerad hos Bolagsverket kommer Kilsta Metall att ansöka om listning av de nya aktierna vid NGM Nordic MTF.

HANDEL MED BTA

Det kommer att organiseras handel i BTA hos NGM.

OFFENTLIGGÖRANDE AV UTFALLET AV EMISSIONEN

Bolaget kommer snarast möjligt efter att teckningstiden avslutats att offentliggöra utfallet av nyemissionen. Offentliggörandet kommer att ske genom pressmeddelande och finnas tillgängligt på Bolagets hemsida.

TILLÄMPLIG LAGSTIFTNING

Aktierna ges ut under aktiebolagslagen (2005:551) och regleras av svensk rätt.

RÄTT TILL UTDELNING

De erbjudna aktierna medför rätt till andel i Kilsta Metalls vinst första gången på den avstämningsdag för utdelning som infaller närmast efter det att teckningen verkställts. Utbetalning av eventuell utdelning ombesörjs av Euroclear eller, för förvaltarregistrerade innehav, i enlighet med respektive förvaltares rutiner. Om aktieägare inte kan nås kvarstår

aktieägarens fordran på Bolaget avseende utdelningsbelopp och begrän- sas endast genom regler om preskription. Någon utdelning förväntas inte lämnas under de närmaste åren. Beslut om vinstutdelning kan fattas vid årsstämman. Utbetalningen ombesörjs av Euroclear. Rätt till utdelning tillfaller den som vid av bolagsstämman fastställd avstämningsdag var registrerad som ägare i den av Euroclear förda aktieboken. Om aktieägare inte kan nås genom Euroclear kvarstår aktieägarens fordran på Kilsta Metall avseende utdelningsbelopp och begränsas endast genom regler om preskription. Vid preskription tillfaller utdelningsbeloppet Kilsta Metall. Det föreligger inte några restriktioner för utdelning eller särskilda förfaranden för aktieägare utanför Sverige.

AKTIEBOK

Bolagets aktiebok med uppgift om aktieägare hanteras av Euroclear med adress Euroclear Sweden AB, Box 7822, SE-103 97 STOCKHOLM, Sverige.

AKTIEÄGARES RÄTTIGHETER

Aktieägares rättigheter avseende vinstutdelning, rösträtt, företrädesrätt vid nyteckning av aktie med mera styrs dels av Bolagets bolagsordning som finns tillgänglig via Kilsta Metalls hemsida, dels av aktiebolagslagen (2005:551).

VILLKOR FÖR FULLFÖLJANDE

Erbjudandet är villkorat av att inga omständigheter uppstår som kan medföra att genomförande av Erbjudandet bedöms som olämpligt av styrelsen i Kilsta Metall. Sådana omständigheter kan till exempel vara av finansiell eller politisk art och avse såväl omständigheter i Sverige som utomlands. Erbjudandet kan sålunda helt eller delvis återkallas. Med- delande härom avses i sådant fall offentliggöras så snart som möjligt

via pressmeddelande. Erbjudandet kan ej återkallas när handeln med värdepapperna har påbörjats.

EMISSIONSGARANTI

Erbjudandet är garanterat till 100 procent av ett garantikonsortium. Emissionsgarantin beskrivs närmare under avsnittet ”Emissionsgaranti” på sidan 22 i Memorandumet.

V ER K SA MHETSBE SK R I V N I NG

KILSTA METALL I KORTHET

Kilsta Metall är verksamt inom metallåtervinningsbranschen. Kilsta Metall styrs av en gemensam ledning med funktioner för ekonomi/ finans, försäljning och produktion. Samtliga funktioner rapporterar direkt till VD.

I och med samgåendet med Metallvärden kommer Kilsta Metall att bli en koncern. Den nya koncernen kommer att omfatta såväl Kilsta Metall AB (publ), som M.V. Metallvärden AB, Metallvärden i Lesjö-

fors AB och Sala Bly AB. Sammanräknat uppgick antalet anställda i den framtida kombinerade koncernen vid halvårsskiftet 2010 till 17 personer.

Kilsta Metall har verksamhet inom fragmentering och återvinning:

• Fragmentering av aluminium med egenutvecklad process.

• Industririvningar.

• Upparbetning av mixmetaller.

• Återvinning av metaller från industrier/industridepåer.

För att kunna hantera stora volymer och etablera en rationell industriell process har Kilsta Metall genomfört omfattande investe- ringar, framför allt i maskinell utrustning och renovering av bolagets industribyggnad i Karlskoga.

Under vissa kvartal har Bolaget visat en synnerligen god lönsam- het, dels beroende på höga råvarupriser, dels tack vare Bolagets egenutvecklade effektiva återvinningsprocesser.

Under första och andra kvartalet 2010 har Kilsta Metalls verksamhet gått på sparlåga bland annat p.g.a. flera tillfälliga produktionsstopp orsakade av ogynnsamt väder under perioden. Den extremt kalla och snörika vintern medförde att bolaget under perioden inte kunnat återvinna metaller från den förvärvade industridepån. Dessutom har vissa projekt som varit inplanerade under årets början skjutits på framtiden. Omstruktureringen inför den planerade samgåendet med Metallvärden har inneburit att produktionen under stora delar av andra kvartalet stått stilla.

En osäkerhet i marknadsutvecklingen inom vissa av de segment där Kilsta Metall bedriver verksamhet, gör att styrelsen i Kilsta Metall ser samgåendet med Metallvärden som ett strategiskt vägval för att fortsatt utveckla den kombinerade koncernen.

METALLVÄRDEN

Metallvärden består av moderbolaget M.V. Metallvärden AB med dot- terbolaget Metallvärden i Lejsöfors AB.

I gruppen ingår dessutom Sala Bly AB vilket bolag ägs till 44,9 pro- cent av Mittretur AB samt till 55,1 procent av Xxxx Xxxxxxxx Manage- ment AB. 100 procent av aktierna i Sala Bly ingår i Samgåendet.

M.V. Metallvärden AB

Metallvärdens affärsidé är att erbjuda den metallurgiska industrin i norra Europa service i form av råvaruleveranser, främst återvunna

metaller, samt därtill hörande tjänster såsom transport, finansiering och prissäkring.

Metallvärdens konkurrensfördel ligger i vad som kallas förbrukar- placering, d v s kunskap om olika kunders specifika behov av råvaror och förmågan att tillgodose dessa specifika behov.

Metallvärdens kunder återfinns inom stålverk, smältverk och gjute- rier främst i Skandinavien. En stor del av den metallurgiska industrin bygger sin råvaruförsörjning på återvunna metaller och i mindre mån på malmbaserad råvara. Den svenska stålindustrin har ett inköpssam- arbete genom ett gemensamt ägt företag AB Järnbruksförnödenhe- ter (JBF). JBF har tecknat s.k. verksleverantörsavtal med fem företag, varav Metallvärden är ett.

Metallvärdens leverantörer utgörs dels av lokala insamlingsföretag och metallhandlare, dels av verkstadsföretag som i sin produktion genererar stora mängder homogena restprodukter vilka kan levere- ras direkt till ett skrotförbrukande smältverk.

Aktuell information finns på Metallvärdens hemsida: xxx.xxxxxxxxxxxx.xx.

Metallvärden i Lesjöfors AB

Metallvärden i Lesjöfors erbjuder den nordiska stålindustrin desoxida- tionsaluminium av hög kvalité från återvunnen råvara.

Under 2009 installerades i Lesjöfors ett aluminiumsmältverk – uppstartning skedde under andra halvåret 2009. Sedan dess har pro- duktionen gradvis ökats och ligger i dagsläget på cirka 1 200 årston. Produktionsvolymen planeras att fortsatt ökas under kommande månader. Anläggningen har en koncession på 3 000 ton per år.

De nordiska stålverkens förbrukning av desoxidationsaluminium uppgår till cirka 25 000 ton per år varav den högre kvalité som produ- ceras i Lesjöfors utgör cirka 15 000 ton. Största producenten i Sverige är Stena Metall i Älmhult. En stor del av förbrukningen täcks genom import.

Nuvarande kunder har uttryckt stor tillfredsställelse med den kva- lité som levereras från Lesjöfors och bolaget har under vissa tider haft svårt att möta efterfrågan.

Sala Bly AB

Sala Bly har sitt ursprung i blyutvinning i Sala silvergruva och startade sin verksamhet redan i slutet av 1800-talet. Bolaget är ett av de ledande bolagen i världen med ett brett sortiment av såväl standardi- serade som kundanpassade blyprodukter. I många fall bistår Sala Bly kunderna med all service från konstruktion till färdig produkt.

Råvaran för produktionen utgörs idag av återvunnet bly främst från uttjänta blybatterier. Den årliga produktionsvolymen uppgår till ca

1 000 ton varav merparten (ca 600 ton) utgörs av extruderade pro- dukter och resterande volym av valsade produkter.

Sala Blys kunder återfinns över hela världen med betoning på Europa och i en mängd olika applikationsområden ex. vis varvsindu- strin, ytbehandlingsindustrin, ammunitionsindustrin och tillverkare av röntgenutrustning.

Sala Bly AB har under de senaste fem åren ökat sin nettoomsätt- ning från ca 11,4 miljoner kronor till ca 18,5 miljoner kronor. Resultatet har stigit från ca 0,5 miljoner kronor 2005 till ca 1,9 miljoner kronor 2009.

Bly som skydd för strålning och/eller ljuddämpning har under senare år fått en starkt ökad användning.

Mer och aktuell information finns på Sala Blys hemsida: xxx.xxxxxxx.xx.

KILSTA METALL AB (PUBL.)

M.V. METALL- VÄRDEN AB

SALA BLY AB

METALLVÄRDEN I LESJÖFORS AB

FRAMTIDA EXPANSIONSPLANER

Den metallurgiska kompetens som finns i Metallvärden kommer att ligga till grund för en fortsatt expansion inom den kombinerade

koncernen. Utöver en fortsatt utökning av befintlig produktion, kom- mer nya verksamheter baserade på smältåtervinning av återvunnen råvara.

UTDELNINGSPOLITIK

Under de närmaste åren har Kilsta Metall inte för avsikt att lämna utdelning. När vinst uppkommer avses denna användas för att stärka rörelsekapitalet samt reducera den finansiella risken i verksamheten. Avsikten är att styrelsen årligen ska pröva den fastslagna utdelnings- policyn.

LEGAL STRUKTUR

Metallvärden ägde vid årsskiftet aktier eller andelar i Xxxxx Xxxxxxx AB (org. nr 556535-6473), Stripa Mine Service AB (org. nr 556052- 9959), Konsult Institutet AB (org. nr 556086-8738), Blybäraren HB (org.

nr 969652-0650), Varpstaden i Sala AB (org. nr 556272-2925) och Sala Bly Fastigheter AB (org. nr 556069-6113), Z-Skrot AB (556649-7847). Dessa bolag ingår inte i Samgåendet och har sålts före Samgåendet till bokförda värden. Aktieinnehavet i Z-Skrot AB har avyttrats till ett pris som överstiger bokfört värde.

Före Samgåendet äger Xxxx Xxxxxxxxx bolag Xxxx Xxxxxxxx Xxxx- gement (org. nr 556386-8479) 55,1 procent av Sala Bly AB och Xxxxx Xxxxxxxx Mittretur AB (org. nr 556421-2248) resterande 44,9 procent. Xxxx Xxxxxxxx Management har sedan fusionsavtalets ingående köpt aktierna i Sala Bly AB för att finansiera verksamheten fram till Sam- gåendet. Xxxx Xxxxxxxx Management AB har åtagit sig att leverera

in aktierna i Sala Bly i Mittreturs ställe mot vederlag om 76 229 794 aktier i Kilsta Metall.

Diagrammet beskriver hur Kilsta Metallkoncernen kommer se ut efter samgåendet med Metallvärden. Sala Bly AB kommer efter Xxx- gåendet att ägas av moderbolaget Kilsta Metall AB (publ.)

MILJÖPOLICY OCH UPPFÖRANDEKOD

Miljöpolicy

Både Kilsta Metall och Metallvärden är medlemmar i Återvinningsin- dustriernas branschförening. Återvinningsindustrierna är en bransch- organisation för återvinningsföretag som valt att aktivt arbeta med miljö och etik i sin verksamhet med målet att skapa en återvinning som är långsiktig hållbar. Återvinningsindustrierna ingår som en av medlemsorganisationerna i Svenskt Näringsliv. Kilsta Metall och Me- tallvärden följer, som medlem i Återvinningsindustrierna, både den gemensamma värdegrunden och föreningens uppförandekod.

Aktuell värdegrund och uppförandekod finns på Återvinningsin- dustriernas hemsida (xxx.xxxxxxxxx.xx). Kilsta Metalls och Metall- värdens målsättning är alltid att minimera miljöriskerna och sköta miljöåtaganden på ett föredömligt sätt. Detta innebär ibland även högre krav på miljöhänsyn än de myndigheterna ställer upp.

M.V. Metallvärden har ISO-certifiering i såväl 9001 (kvalitetslednings- ystem) som 14001 (miljöledningssystem).

Uppförandekod

Kilsta Metall och Metallvärden följer den uppförandekod som tagits fram av Återvinningsindustrierna. Denna kod omfattar en mängd olika aspekter verksamheterna, bland annat hur medlemmarna skall uppträda i relation till internationella överrenskommelser, god affärssed och lagstiftning. Koden reglerar vidare hur medlemmar skall förhålla sig till mutor, kartell- och konkurrenssituationer. Andra viktiga frågor som regleras genom koden är förhållande till anställda, kunder och andra aktörer. Koden omfattar också rekommendationer om hur medlemmarna bör utforma sin miljöpolicy.

Kilsta Metall och Metallvärden omfattas inte av Koden för bolags- styrning.

FI NA NSI E L L ÖV E R SI K T - K I L S TA META L L

Resultaträkning (TSEK)	2009	2008	2007(16 mån)
Nettoomsättning	28 768	42 975	40 496
Övriga rörelseintäkter	268	94	-
Rörelseresultat före avskrivningar	7 060	-2 246	16 121
Avskrivningar och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar	-2 623	-3 023	-803
Rörelseresultat	4 437	-5 269	15 318
Resultat från finansiella poster	-332	4 693	-131
Bokslutsdipositioner	-	1 600	-10 275
Skatt på årets resultat	-1 034	1 221	-1 376
Årets resultat	3 071	2 245	3 536
Balansräkning (TSEK) 2009-12-31		2008-12-31	2007-12-31
Materiella anläggningstillgångar 35 737		31 744	32 770
Finansiella anläggningstillgångar 189		6 891	0
Summa anläggningstillgångar 35 926		38 635	32 771
Varulager mm 7 379		251	1 582
Råvaror och förnödenheter -		-	-
Kundfordringar 6 308		2 629	5 148
Övriga fordringar 160 Förutbetalade kostnader och upplupna kostnader 1 708		638 350	4 272 94
Kassa och bank 2 240		1 304	4 402
Summa omsättningstillgångar 17 795		5 172	15 498
Summa tillgångar 53 721		43 807	48 269
Eget kapital 21 183		12 782	10 536
Obeskattade reserver 8 675		8 675	10 275
Räntebärande skulder 16 996		13 447	22 051
Kortfristiga icke räntebärande skulder 6 867		8 096	4 551
Summa eget kapital och skulder 53 721		43 000	47 413
Ställda säkerheter Fastighetsinteckningar 19 000		9 000	9 000
Företagsinteckningar 1 800 Maskiner och inventarier med		1 800	1 800
äganderättsförbehåll 14 549		16 068	18 120
Nyckeltal 2009		2008
Avkastning på eget kapital, procent 15		neg
Avkastning på totalt kapital, procent 10 Rörelsemarginal, procent 16 Kassalikviditet, procent 77		1 neg 43
Soliditet, procent 51		44
Medelantal anställda 6		9
Resultat per aktie, kr 0,03		-0,01
Resultat per aktie exkl reavinst, kr 0,02		-0,10
Eget kapital per aktie, kr 0,15		0,31

Nedan presenteras Kilsta Metalls finansiella utveckling i sammandrag för perioden 1 januari 2007 - 31 december 2009. Räkenskaperna från reviderade årsredovisningar för 2007-2009 är införlivade i Memorandumet via hänvisning. Samtliga rapporter finns att tillgå på Bolagets hemsida xxx.xxxxxxxxxxxx.xx. Förutom årsboksluten har ingen information i Memorandumet reviderats eller granskats av Bolagets revisorer.

DEFINITIONER AV NYCKELTAL

Avkastning på eget kapital: Nettoresultat i procent av justerat eget kapital.

Avkastning på totalt kapital: Rörelseresultat plus fi- nansiella intäkter i procent av balansomslutningen. Rörelsemarginal: Rörelseresultat i procent av net- toomsättningen.

Kassalikviditet: Omsättningstillgångar exklusive lager och pågående arbeten i procent av kortfris- tiga skulder.

Balansomslutning: Företagets samlade tillgångar. Soliditet: Justerat eget kapital i procent av balans- omslutning.

Resultat per aktie: Resultat (innan bokslutsdis- positioner) efter full skatt (26,3%) dividerat med genomsnittligt antal aktier.

Resultaträkning, (TSEK)	2010	2010	2009	2009	2009
6	månader jan-juni	3 månader april-juni	6 månader jan-juni	3 månader april-juni	12 månader jan-dec
Nettoomsättning	7 004	1 292	9 786	5 765	28 767
Övriga rörelseintäkter	100	100	487		268
	7 104	1 392	10 273	5 765	29 035
Rörelsens kostnader Råvaror och förnödenheter	-6 482	-1 563	-4 361	-3 508	-12 149
Övriga externa kostnader	-2 326	-1 535	-3 817	-1 915	-5 539
Personalkostnader	-1 409	-502	-2 143	-961	-4 288
Avskrivningar och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar	-1 208	-529	-1 300	-686	-2 623
Övriga rörelsekostnader	-275	-275
Rörelseresultat	-4 596	-3 012	-1 348	-1 305	4 436
Resultat från andelar i koncernföretag	0				219
Räntenetto	-228	-110	-238	-112	-550
Resultat efter finansiella poster	-4 824	-3 122	-1 586	-1 417	4 105
Bokslutsdispositioner	0	0	0	0	0
Skatt på årets resultat	1 269	821	0	0	-1 034
Årets resultat	-3 555	-2 301	-1 586	-1 417	3 071

Balansräkning, (TSEK)	2010-06-30	2009-06-30	2009-12-31
Tillgångar Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar	33 654	29 413	35 737
Finansiella anläggningstillgångar	1 464	4 624	189
Summa anläggningstillgångar	35 118	34 037	35 926
Omsättningstillgångar Varulager	4 309	5 341	7 379
Kortfristiga fordringar	2 176	5 380	8 175
Kassa och bank	336	293	2 240
Summa omsättningstillgångar	6 821	11 014	17 794
Summa tillgångar	41 939	45 051	53 720
Eget kapital och skulder Bundet eget kapital	3 700	3 700	3 700
Xxxxx eget kapital	13 928	13 662	17 482
Summa eget kapital	17 628	17 362	21 182
Obeskattade reserver	8 675	8 675	8 675
Långfristiga skulder	8 506	9 668	10 309
Kortfristiga skulder	7 130	9 346	13 554
Summa skulder	15 636	19 014	23 863
Summa eget kapital och skulder	41 939	45 051	53 720

KOMMENTARER TILL DEN FINANSIELLA UTVECKLINGEN

Kilsta Metall startade sin verksamhet hösten 2006. Därefter har bolagets intjäningsförmåga kännetecknats av kraftiga fluktuatio- ner, från mycket god lönsamhet till negativa resultat. Orsakerna har framförallt varit de senaste årens förändringar i metallpriser, finanskrisen samt ogynnsamma väderförhållanden för bolagets verksamhet.

Bolaget har även varit starkt beroende av sin grundare och före detta produktionschef Xxxxxx Xxxxxxx som lämnat företaget per sista juni. För att minska beroendet av vissa

nyckelpersoner skapar bolaget genom sammanslagningen

med Metallvärden en starkare och stabilare verksamhet i metallåtervinningsbranschen. Styrelsen bedömer därmed att förutsättningarna för att bolaget skall kunna uppnå en god omsättnings- och resultatutveckling de närmaste åren, är goda. Omstruktureringen har inneburit att produktionen under stora delar av det andra kvartalet stått stilla. Kilsta Metall har exempel- vis överlåtit det kvarstående rivningsuppdraget i Älvenäs hamn till annan aktör.

Rörelsekapitalet är enligt styrelsens bedömning tillräckligt för att finansiera verksamheten i befintlig och tillkommande verk- samhet i Metallvärden under de kommande tolv månaderna.

Kilsta Metalls rörelsekapital utgörs huvudsakligen av lager,

kundfordringar och leverantörsskulder. Köpet av Metallvärden gör att rörelsekapitalbehovet stiger, framför allt för att hantera en expansion av produktionen i Metallvärden i Lesjöfors. För övriga verksamheter bedöms Bolaget ha ett tillräckligt rörelse- kapital för att kunna driva verksamheterna effektivt. Likviden förbättrar också förutsättningarna för bolaget att skaffa lånefi- nansiering till bättre villkor.

FI NA NSI E L L ÖV E R SI K T PRO FOR M A

Pro formaredovisningen i Memorandumet är baserad på information som inte reviderats i Kilsta Metall eller Metallvärden. Pro formaredo- visningen har upprättats som att Erbjudandet har fulltecknats, samt att bolagsstämma har beslutat om apportemissionen av Metallvär-

den per sista juni. Notera att Metallvärden per sista juni inte hade genomfört alla affärer som föranleds av Samgåendet. Se avsnitt om Legal struktur på sidan 13 för en beskrivning av Metallvärden före Samgåendet.

Resultaträkning 100101-100630 (TSEK) Kilsta	Metall	Metallvärden	Justering för Nyemission	Justering för samgående m. Metallvärden	Not	Summa
Nettoomsättning	7 004	27 695				34 699
Övriga rörelseintäkter	100	-				100
Rörelsens kostnader	7 104	27 695	-	-		34 799
Råvaror och förnödenheter	-6 482	-20 113				-26 595
Övriga externa kostnader	-2 326	-3 002		-900	(1)	-6 228
Personalkostnader Avskrivningar och nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar	-1 409 -1 208	-3 594 -569				-5 003 -1 777
Övriga rörelsekostnader	-275					-275
Rörelseresultat	-4 596	416	-	-900		-5 080
Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i koncernföretag	-	539				539 -
Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter	-	25				25
Räntekostnader och liknande resultatposter	-228	-520				-748
Resultat efter finansiella poster	-4 824	459	-	-900		-5 265
Bokslutsdipositioner Skatt på periodens resultat	- 1 269	-16	-	237	(2)	- 1 489
Periodens resultat	-3 555	443	-	-663		-3 775

Aluminiumdabs – slutprodukten från smältverket i Lesjöfors

Balansräkning 2010-06-30, (TSEK)	Kilsta	Metallvärden och Sala Bly	Justering för nyemission	Justering för samgående med Metallvärden	Not	Pro forma
Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar		590		17 970	(3)	18 560
Materiella anläggningstillgångar	33 654	17 114				50 768
Finansiella anläggningstillgångar	1 464	1 451	-	237	(2)	3 152
Summa anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Varulager mm	35 118 4 310	19 155 4 991	-	18 207		72 480 9 301
Kortfristiga fordringar	2 176	10 585				12 761
Kassa och bank	336	2 743	6 825	-4 750		5 654
Summa omsättningstillgångar	6 821	18 319	6 825	-4 750		27 715
Summa tillgångar	41 939	37 474	6 825	13 457		99 695
Eget kapital och skulder Eget kapital	17 628	4 434	6 825	20 057	(1, 4)	48 944
Obeskattade reserver	8 675	280		-8 955	(5)	0
Långfristiga skulder	8 506	19 085		2 355		29 946
Kortfristiga skulder	7 130	13 675				20 805
Summa skulder	15 636	32 760	-	2 355		50 751
Summa eget kapital och skulder	41 939	37 474	6 825	13 457		99 695

NOTER TILL PRO FORMAREDOVISNINGEN

1. Transaktionskostnader som är direkt hänförliga till ett förvärv skall kostnads- föras och belasta en koncerns resultaträkning. I proformaredovisningen har kostnaderna för Erbjudandet preliminärt uppskattats till ca 1,5 miljoner kronor och kostnader för förvärvet till ca 1 miljon kronor, varav 120 tusen kronor redan erlagts. Kostnaderna för transaktionerna består av garantiersättningar, rådgiv- ningskostnader, ärendehanteringskostnader, layoutkostnader, tryckkostnader och distributionskostnader. Kostnaderna har med beaktande på skatteeffekter reducerat det egna kapitalet i koncernen.

2. Transaktionerna i not 1 föranleder även korrigeringar vad gäller skattekostnader. Skatteeffekten har beräknats utifrån en skattesats om 26,3 procent.

3. Vid upprättande av proformaredovisningen har skillnaden mellan den beräk- nade köpeskillingen, om 22 610 000 kronor, och det egna kapitalet i Metallvär- den, om ca 5 281 000 kronor per halvårsskiftet, upptagits under immateriella tillgångar.

4. Köpeskillingen för aktierna i Metallvärden utgörs av 3 850 000 kronor i kontanta medel och 234 500 000 stycken aktier. I denna proformaredovisning har aktiekursen satts till 8 öre för beräkning av storleken på eget kapital. Det slutliga värdet bestäms av slutkursen på transaktionsdagen.

5. Obeskattade reserver fördelade mellan Eget kapital och Latent skatt i Koncern- konsolideringen.

Kvalitetskontroll av blytråd före leverans – Sala Bly

S T Y R E L SE , L EDA NDE BE FAT T N I NGSH AVA R E OCH R E V ISOR E R

Nedan redovisas information angående styrelseuppdrag med mera för medlemmar av Kilsta Metalls förvaltnings-, lednings- och kontroll- organ.

NUVARANDE STYRELSE

Styrelse – utsedda av årsstämman:

Xxxxx Xxxxxxx, f 1944, styrelsens ordförande sedan 2007. Bergsingenjör. Övriga uppdrag: Ordförande i Drillcon AB samt Drillcons dot-

terbolag i Sverige, Finland, Norge och Portugal, Zeidler Konsult AB, Svemin, Gruvornas arbetsgivareförbund och AB Yxsjö Industriservice. Suppleant i AB Yxsjö Gruvor.

Aktieinnehav direkt och indirekt: 66 000 aktier

Xxxxxx Xxxxxxxx, f 1961, ledamot i styrelsen sedan 2007. Gruvingenjör. Övriga uppdrag: Föreningen för Avancerad Borrning, Svemins Pro-

spekteringskommitté samt medlem i ledningsgruppen för projektet Bergskraft.

Aktieinnehav direkt och indirekt: 773 915 aktier

Xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx, f 1971, ledamot i styrelsen sedan 2000. Verkställande Direktör.

Aktieinnehav direkt och indirekt: 969 000 aktier.

NUVARANDE LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE

Xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx, f 1971. Verkställande Direktör, se ovan.

FRAMTIDA STYRELSE OCH LEDANDE BEFATTNINGSHAVARE

Under förutsättning att de av styrelsen föreslagna emissionerna genomföres och att Samgåendet kan genomförs som avtalat kommer den kombinerade koncernens styrelse och ledande befattnings- havare att bestå av följande personer:

Xxxxx Xxxxxxx, f 1950, Verkställande Direk- tör M.V. Metallvärden AB.

Diplomerad vid Handelshögskolan i Stockholm, Civilekonom. Grundare av Me- tallvärden AB 1988.

Verkställande direktör i Tricoronakoncer- nen under åren 2003 – 2006. Under åren 2003 – 2006 ingick Metallvärden i Tricorona- koncernen men köptes ut av Xxxxx Xxxxxxx

år 2006 i samband med att Xxxxxxxxxx verksamhet inriktades mot att omfatta handel med utsläppsrätter och andra miljörelaterade instru- ment och Xxxxx Xxxxxxx avgick som VD.

Xxxxx är idag styrelseledamot i Återvinningsindustrierna – en branschorganisation inom Svenskt Näringsliv. Xxxxx är kassör i Bureau

of International Recycling Federation (BIR) (xxx.xxx.xxx) – en inter- nationell organisation med över 800 medlemmar i ett 70-tal länder. Xxxxx har i flera år varit engagerad som ordförande i både NRF, Nordic Recycling Federation och EuroMetrec - en europeisk branschorgani- sation för återvinningsbranschen.

Övriga uppdrag: Styrelseledamot i Sala Bly AB, Z-Skrot AB, Eurovi- ronment AB, Mittretur AB samt i Konsult Institutet AB.

Aktieinnehav i Kilsta Metall (direkt och indirekt): Inget aktieinnehav före Samgåendet.

Xxxxx kommer att föreslås bli utsedd till Styrelseledamot och Verkställande Direktör i det kombinerade bolaget i samband med en extra bolagsstämma 7 oktober 2010.

Xxxx Xxxxxxxx, f 1939, styrelseordförande

M.V. Metallvärden AB.

Teknologie Licentiat i teknisk kemi vid Chalmers tekniska högskola, Göteborg.

Övriga uppdrag: Styrelseordförande för Pilum AB (publ.), Crown Asset Manage- ment AB samt detta bolags dotterbolag, ScandMar Property Developments AB, GeoVista AB, Netel AB, M. V. Metallvärden

AB, Metallvärden i Lesjöfors AB och Sala Bly AB.

Styrelseledamot i styrelserna för Projektledarhuset i Stockholm AB, Crown Intressenter AB, Crown Intressenter Finland AB, MIRAB Mineral Resurser AB och Xxxx Xxxxxxxx Management AB.

Aktieinnehav i Kilsta Metall (direkt och indirekt): Inget aktieinnehav före Samgåendet.

Xxxx kommer att föreslås bli utsedd till Styrelseledamot och Sty- relsens ordförande för det kombinerade bolaget i samband med en extra bolagsstämma 7 oktober.

Xxxxxxx Xxxxxxxxx, f 1954, styrelseledamot i styrelserna för M.V. Metallvärden AB och Metallvärden i Lesjöfors AB.

Xxxxxxx Xxxxxxxxx har under de senaste fem åren varit verkstäl- lande direktör för Veolia Miljø Metall AS (2005-2008) och verkstäl- lande direktör för Veolia Miljø Industri/Metall AS (2008-2010). Xxxxxxx Xxxxxxxxx har bland annat varit styrelsemedlem i Veolia Miljø Indu- stri AS, Veolia Miljø Offshore AS, Veolia Miljø Entreprenør AS, Metall & Gjenvinning AS, Eurovironment AS, Z-Skrot AB och Euronvironment AB. Xxxxxxx Xxxxxxxxx har varit styrelseledamot i Norges Råvareg- jenvinnings forening i tio år samt i NRF, Nordic Recycling Federation under sex år, varav fyra år som styrelsens ordförande.

Xxxxxxx kommer att föreslås bli utsedd till Styrelseledamot i det kombinerade bolaget i samband med en extra bolagsstämma 7 oktober 2010.

Xxxxx Xxxxxxx, f. 1944, se ovan.

Xxxxx kommer att föreslås bli utsedd till styrelseledamot i det kom- binerade bolaget i samband med en extra bolagsstämma 7 oktober 2010.

Xxxxx Xxxxxxxx, f. 1953, diplomerad vid Handelshögskolan i Stockholm. Civilekonom.

En av grundarna till Fischer Partners Fondkommission AB och anställd på företaget mellan 1984 och 2010.

Övrigt uppdrag: Styrelseledamot i styrelsen för Karelia Timber Intressenter AB.

Aktieinnehav i Kilsta Metall AB (direkt och indirekt): Inget aktieinnehav. Xxxxx kommer att föreslås bli utsedd till Styrelseledamot i det kom-

binerade bolaget i samband med en extra bolagsstämma 7 oktober 2010.

REVISOR

Nedanstående person är vald till revisor i Bolaget fram till och med årsstämman 2011, och utnämndes till Bolagets revisorer på årsstäm- ma 2010-06-09.

Ordinarie revisor: Xxxxxx Xxxxx, auktoriserad revisor, Ernst & Xxxxx.

Medlem: FAR

Vid kommande extra bolagsstämma kommer som ordinarie revisor att föreslås aukt. revisor Xxxxx Xxxxxxx, PricewaterhouseCoopers, Stockholm. Xxxxx Xxxxxxx är idag revisor för bolagen i Metallvärden.

För adresser, se sid 25.

ÖVRIGA UPPLYSNINGAR AVSEENDE STYRELSE OCH LEDNINGSGRUPPEN

Samtliga personer i den nuvarande styrelsen och ledningsgruppen har en kontorsadress hos: Kilsta Metall AB (publ.), Centralparken 1, 691 41 Karlskoga, Sverige.

Inga styrelseuppdrag är tidsbestämda på annat sätt än vad som följer av aktiebolagslagen (2005:551). Det föreligger inga familjeband mellan styrelseledamöter, personer i ledningen eller Bolagets revisor.

Ingen styrelseledamot, person i ledningsgruppen, Xxxxxxxx revisor eller tillträdande styrelseledamöter, befattningshavare eller revisor, har dömts i något bedrägerirelaterat mål under de senaste fem åren. Det finns ingen uppgift från de senaste fem åren om att dessa perso- ner har varit inblandade i någon konkurs, likvidation eller konkursför- valtning. Det finns inga i lag eller förordning bemyndigade myndig- heters (däribland godkända yrkessammanslutningars) eventuella anklagelser och/eller sanktioner mot någon av dessa personer och ingen av dessa har förbjudits av domstol att ingå som medlem i ett bolags förvaltnings-, lednings- eller kontrollorgan eller att ha ledande eller övergripande funktioner hos ett bolag under de senaste fem

åren. Ingen styrelseledamot eller person i ledningsgruppen har något privat intresse som kan stå i strid med Bolagets. Att vissa personer i styrelsen och ledningsgruppen har ekonomiska intressen i Bolaget genom aktie- eller optionsinnehav framgår av avsnittet ”Transaktio- ner med närstående”.

Kilsta Metalls grundare och tidigare produktionschef, Xxxxxx Xxx- xxxx, har lämnat företaget 2010-06-30.

Element för strålningsskydd – Sala Bly

A K T I EDATA

AKTIEKURSENS UTVECKLING

Kilsta Metalls aktie introducerades på NGM Nordic MTF i mars 2008. Den 31 december 2009 hade Xxxxxxx 185 000 100 aktier noterade på NGM Nordic MTF. Varje aktie har en (1) röst. Aktiens kvotvärde är 0,02 SEK per aktie. En handelspost består av 1 aktie. Varje aktie berättigar till lika utdelning. Aktiekapitalets och rösternas fördelning framgår av tabellerna på sidan 21. Per den 30 juli 2010 hade Kilsta Metall 2 369 aktieägare. Bolagets aktie har ISIN-kod SE0002092361 och kortnamn KILS MTF. Kursen för Kilsta Metall-aktien har under perioden 4 januari 2010 till och med 30 juni 2010 varit som högst 0,23 SEK och som

lägst 0,06 SEK. Sista betalkurs för aktien den 30 juli 2010 var 0,07 SEK. Aktien har sedan den 4 januari 2010 utvecklats enligt nedanstående graf. Antalet omsatta aktier under första halvåret 2010 var 000 000 000 stycken. Det totala börsvärdet per 30 juli 2010 var 13,0 MSEK beräknat utifrån sista betalkurs (0,07 SEK).

KURSUTVECKLING OCH OMSÄTTNING FÖR BOLAGETS AKTIE FRÅN 4 JANUARI 2010 TILL OCH MED 23 AUGUSTI 2010

Öre 24

AKTIEKAPITAL

Aktiekapitalet i Kilsta Metall före genomförande av företrädes- emissionen uppgår till 3 700 002 SEK, fördelat på 185 000 100 aktier med ett kvotvärde om 0,02 SEK per aktie. Vid full anslutning i

företrädesemissionen kommer aktiekapitalet att öka med 3 330 002

SEK från 3 700 002 SEK till 7 030 004 SEK och antalet aktier öka med

166 500 090 aktier till högst 351 500 190 aktier. Enligt bolagsordning- en, efter ändring enligt årsstämmans beslut, uppgår aktiekapitalgrän- serna till lägst tre miljoner (3 000 000) SEK och högst tolv miljoner (12 000 000) SEK, och antalet aktier till lägst hundrafemtio miljoner

(150 000 000) och högst sexhundra miljoner (600 000 000). Bolagsord- ningen finns tillgänglig på Kilsta Metalls hemsida (xxx.xxxxxxxxxxxx.xx). Samtliga aktier är av samma slag, samt är fullt betalda. Bolaget hade, per den 31 december 2009, 185 000 100 registrerade aktier. Samtliga aktier har lika rätt till andel i Bolagets tillgångar och vinst. De har även lika rätt till eventuellt överskott vid likvidation. Vid bolagsstämma får varje röstberättigad rösta för fulla antalet av honom eller henne ägda eller företrädda aktier utan begränsningar i röstetalet.

Kilsta Metalls bolagsordning innehåller ett avstämningsförbehåll och Bolagets aktier är anslutna till Euroclear, vilket innebär att Euro- clear administrerar Bolagets aktiebok. Aktiebrev utfärdas ej. Aktierna är utgivna enligt svensk rätt och är denominerade i SEK.

UTESTÅENDE TECKNINGSOPTIONER

Det finns inga utestående teckningsoptioner.

UTESTÅENDE KONVERTIBLA FÖRLAGSLÅN

2010-01-01

2010-08-23

Volym 1000-tal

10 000

5 000

Det finns inga utestående konvertibla förlagslån i Kilsta Metall AB (publ.). Metallvärden i Lesjöfors AB har utgivit ett konvertibelt

förlagslån med nominellt belopp om 6 miljoner kronor som löper till 8 procents ränta. Konvertibelägare äger rätt att konvertera mellan 1 januari 2011 och 30 juni 2012. Lösenkursen är på ca 18 ggr eget kapital

Under första halvåret 2010 omsattes över börsen 000 000 000 stycken Kilsta Metallaktier, vilket motsvarar en omsättningshastighet på ca 178,0 procent.

per aktie vid årsskiftet. Konvertibellånet skall återbetalas senast den 30 juni 2014. Vid full konvertering ger konvertibellånet aktier motsva- rande ca 27,3 procent av aktierna i Metallvärden i Lesjöfors AB. Xxxxx Xxxxxxx äger via det helägda bolaget Konsult Institutet AB halva lånet (3 miljoner kronor). Xxxx Xxxxxxxx äger via det helägda bolaget Xxxx Xxxxxxxx Management AB konvertibler för 1 miljon kronor.

AKTIEKAPITALETS UTVECKLING

Tidpunkt	Xxxxxxxx	Ökning av aktiekapitalet	Kvotvärde	Totalt aktiekapital	Totalt antal aktier
2006	Nybildning	100 000	1 000,00	100 000	100
2006	Nyemission	900 000	1 000,00	1 000 000	1 000
2007	Nyemission	110 000	1 000,00	1 110 000	1 110
2007	Nyemission	123 334	0,20	1 233 334	6 166 700
2009	Nyemission	2 466 668	0,02	3 700 002	185 000 100

Vid full accept av föreliggande Erbjudande kommer aktiekapitalet att ökas med högst 3 330 002 SEK från 3 700 002 SEK till 7 030 004 SEK, och antalet aktier kan komma att öka från 185 000 100 aktier till högst 351 100 190 aktier. Under förutsättning att emissionen fulltecknas

kommer således Bolaget att nyemittera 166 500 090 aktier.

Vid full accept av Erbjudandet och beslut om riktade nyemissioner på extra bolagsstämma kommer aktiekapitalet att öka med 4 690 000 kronor och antalet aktier kommer öka med ytterligare 234 500 000 st. Det totala aktiekapitalet kommer efter fullteckning av nyemissionen

och samgåendet att uppgå till 11 720 004 kronor och det totala anta- let aktier till 586 000 190 st.

Under den period som den historiska finansiella informationen omfattar har alla aktier betalats med likvida medel.

BEMYNDIGANDEN

Det finns inga utestående bemyndiganden att emittera aktier, kon- vertibler eller teckningsoptioner.

Kilsta Metalls ägarstruktur per den 30 juli 2010:			att bli som i följande tabell:
Aktieägare Xxxxx aktier	Kapital och röster		Aktieägare	Xxxxx aktier	Kapital och röster
Försäkringsaktiebolaget, Avanza Pension 20 896 360	11,30 %		Mittretur AB	158 270 206	27,01%
Time 2 Invest AB 11 368 000	6,14 %		Xxxx Xxxxxxxx Management AB	76 229 794	13,01%
Nordnet Pensionsförsäkring AB 7 705 094	4,16 %		Försäkringsaktiebolaget, Avanza Pension	39 703 084	6,78%
Jyske Bank Clnt Hdg Non Dk Clients 5 000 000	2,70 %		Time 2 Invest AB	21 599 200	3,69%
Stifag AB 3 064 000	1,66 %		Nordnet Pensionsförsäkring AB	14 639 679	2,50%
Robur Försäkring 2 906 600	1,57 %		Jyske Bank Clnt Hdg Non Dk Clients	9 500 000	1,62%
Xxxx, Xxxx Xxxxx 2 650 000	1,43 %		Stifag AB	5 821 600	0,99%
Svensk Förbränningsåtervinning AB 2 483 000	1,34 %		Robur Försäkring	5 522 540	0,94%
Xxxxxxxx, Xxxxxx 2 100 000	1,14 %		Xxxx, Xxxx Xxxxx	5 035 000	0,86%
Xxxxxxxxx, Xxxx 2 000 000	1,08 %		Svensk Förbränningsåtervinning AB	4 717 700	0,81%
Övriga aktieägare 124 827 046 67,47 % Övriga aktieägare 244 961 387 41,80%
Summa	185 000 100	100,00 %	Summa	586 000 190	100,00%

ÄGARSTRUKTUR

Under förutsättning att alla aktieägare tecknar sin del i Erbjudandet och att en extra bolags- stämma beslutar om att utge aktier som vederlag för Samgåendet kommer ägarstrukturen

ÖV R IG I N FOR M AT ION

VÄSENTLIGA AVTAL

Metallvärden har tecknat ett verksleverantörsavtal med AB Järnbruks- förnödenheter. Detta avtal innebär att Metallvärden ska leverera viss volym metallskrot av godkända kvaliteter till de stålverk som ingår i AB Järnbruksförnödenheter.

Förutom ovanstående beskrivna avtal finns ej några enskilda avtal tecknade i koncernen med avgörande betydelse för Bolaget.

TRANSAKTIONER MED NÄRSTÅENDE

Transaktioner med närstående beskrivs i Årsredovisningen för 2009. Inga transaktioner med närstående har genomförts under 2010, med undantag för betalningar på de lån som beviljats av X. Xxxxxxxxxx In- vest i Norrköping AB och Xxxxx Xxxxxxx via Mittretur AB. Lånen finns beskrivna i stycket ”Transaktioner med närstående” på sidan 5.

TILLSTÅND OCH FÖRESKRIFTER

Bolaget är av uppfattningen att Bolaget, M.V. Metallvärden AB, Me- tallvärden i Lesjöfors AB och Sala Bly AB innehar alla för den nuva- rande verksamheten erforderliga tillstånd och licenser.

FÖRSÄKRINGSSITUATION

Styrelsens uppfattning är att Bolaget, med beaktande av Bolagets nuvarande verksamhet, har ett ändamålsenligt försäkringsskydd. Kil- sta Metalls försäkringar har huvudförfallodag 30 april. Metallvärdens försäkringar har huvudförfallodag den 1 november varje år. I samråd med Koncernens försäkringsmäklare går Bolaget igenom försäkrings- skyddet i god tid före förfallodagen varje år.

TVISTER

Kilsta Metall har en pågående skatte- och avgiftstvist. Tvisten gäller inköp av skrot och en industrirobot som Skatteverket påstår aldrig har ägt rum. Skatteverket påstår att beloppen om totalt ca 6 miljoner kronor istället har uttagits som lön. Kilsta Metall har därför påförts sociala avgifter, vägrats avdrag för ingående mervärdesskatt samt påförts skattetillägg. Nettoeffekten av Skatteverkets beslut är en be- lastning för Kilsta Metall på ca 3 milj. Kilsta Metall har överklagat Skat- teverkets beslut till Länsrätten eftersom det enligt bolagets mening helt saknar grund. Skatteverket har beviljat anstånd med betalningen av de påförda skatterna och avgifterna till dess ärendet har avgjorts av rätten. Enligt bolaget och den skattekonsult bolaget anlitar, är ris- ken för att Kilsta Metall skall komma att förlora tvisten liten. Om Kilsta Metall förlorar tvisten med Skatteverket har säljarna av Metallvärden rätt att utkräva tilläggsköpeskilling motsvarande 40 procent av den tillkommande skatten, avgifterna och eventuella tillägg.

EMISSIONSGARANTI

I samband med företrädesemission har garantiåtaganden om totalt 8,3 MSEK i Erbjudandet lämnats av ett garantikonsortium;

Garant Garanterat belopp

Biocell 2 000 000

Digger Svenska AB 500 000

Exoro Capital AB 650 000

Xxxx Xxxxxxxxxx 200 000

Xxx Xxxxxx 225 000

Xxxxxxxxx Xxxxxxxxxx 2 200 000

Mirab 100 000

Xxxxxxx Xxxxxxxxx 1 350 000

Vaxkabinettet AB 100 000

Xxxxx Xxxxxxx 500 000

Xxxxx Xxxxxxxx 500 005 Summa 8 325 005

HANDLINGAR SOM HÅLLS TILLGÄNGLIGA FÖR INSPEKTION

Kopior av alla rapporter, brev, bolagsordning och stiftelseurkund, historisk finansiell information, värderingar eller utlåtanden som utfärdats av sakkunnig på Bolagets begäran och som till någon del ingår eller hänvisas till i Memorandumet, den historiska finansiella information som föreligger för Bolaget och alla dess dotterbolag för de tre senaste räkenskapsåren före offentliggörandet av Memorandu- met kan under Memorandumets giltighetstid granskas i pappersform på Kilsta Metalls huvudkontor, adress Xxxxxxxxxxxxx 0 x Xxxxxxxxx, Xxxxxxx, på vardagar under ordinarie kontorstid. Reviderade kon- cernräkenskaper för åren 2007-2009 samt detta Memorandum finns tillgängligt på Bolagets hemsida xxx.xxxxxxxxxxxx.xx

DE FI N I T ION ER

Kilsta Metall, Bolaget eller Koncernen

Kilsta Metall AB (publ.) (xxx.xx 556710-2784), med

eller utan framtida dotterbolag beroende på sammanhang.

Metallvärden

M.V. Metallvärden AB (xxx.xx 556571-0687) med

eller utan dotterbolag och intressebolag (Sala Bly AB) beroende på sammanhang.

Sala Bly

Sala Bly AB (xxx.xx 556282-7773)

Metallvärden i Lesjöfors AB

Metallvärden i Lesjöfors AB (xxx.xx 556435-0576)

BTA

Betald och tecknad aktie

Erbjudandet

Såsom definierat under ”Inbjudan till teckning av aktier i Kilsta Metall” på sidan 7.

Euroclear

Euroclear Sweden AB (tidigare VPC AB)

NGM

Nordic Growth Market NGM

Memorandum

Såsom definierat under ”Generell information” på sidan 2.

Samgåendet

Såsom definierats under ”Bakgrund och motiv” på sidan 8.

VALUTAFÖRKORTNINGAR

SEK Svenska kronor

XXXX Xxxxxxxxx svenska kronor MSEK Miljoner svenska kronor

Pressning av blytråd – Sala Bly

Blytråd färdig för leverans – Sala Bly

ADRESSER

Kilsta Metall AB (publ.) Xxxxxxxxxxxxx 0

691 41 Karlskoga

Tel x00-000 000 00

xxxx@xxxxxxxxxxxx.xx xxx.xxxxxxxxxxxx.xx

Aqurat Fondkommission AB Ärende: Kilsta Metall AB Box 3297

103 65 Stockholm

M.V. Metallvärden AB Box 3143

103 62 Stockholm

Tel x00 0-000 00 00

xxxx@xxxxxxxxxxxx.xx xxx.xxxxxxxxxxxx.xx

Sala Bly AB Box 25

733 21 Sala

Tel x00 000-00000

xxxx@xxxxxxx.xx xxx.xxxxxxx.xx

Ernst & Young AB Box 2224

550 02 Jönköping

Tel x00 00-00 00 00

Fax x00 00-00 00 00

xxx.xx.xxx

Öhrlings PricewaterhouseCoopers 113 97 Stockholm

Tel 00-000 000 00

Fax 00-000 000 00

xxx.xxx.xx

Euroclear Sweden AB Box 7822

103 97 Stockholm

A N TECK N I NG A R

Document Metadata

Table of Contents

K I L S TA M E TA L L A B ( PU BL .)

Document Metadata