VIE 架构建立及解除过程中履行国家相关外汇管理法律法规的情况. 由于杨小奇、何辉、陈洪及万建军均为中国居民，针对进行 VIE 架构搭建过程中所涉及的境外投资事宜，根据国家外汇管理局 75 号文的有关规定，该等境内居民应当办理境外投资外汇登记手续。 2006 年，国家外汇管理局上海市分局分别向杨小奇、何辉、陈洪及万建军核发了《境内居民个人境外投资外汇登记表》，载有设立境外持股公司 BVI富瀚、开曼富瀚的情况。 根据发行人的确认，上述境内居民未能就 VIE 架构项下开曼富瀚的私募融资、返程投资设立芯瀚上海、芯瀚上海股权变更及清算注销时的外汇资金跨境调动情况履行外汇登记变更手续。根据 75 号文的规定，特殊目的公司发生增资、减资、股权转让等重大资本变更事项且不涉及返程投资的，境内居民应于重大事项发生之日起 30 日内向外汇局申请办理境外投资外汇 登记变更或备案手续。但是，前述 75 号文以及芯瀚上海 2009 年至 2010 年 期间股权变更适用的 106 号文、芯瀚上海 2013 年清算注销时适用的 59 号文均未对未能按时办理境外融资的变更登记手续应如何处理有明确的规定。 根据上海佳华会计师事务所于 2007 年 6 月 9 日出具的《验资报告》（佳业外验字（2007）0161 号），开曼富瀚返程投资设立芯瀚上海的 150 万美元注册资本金已于 2007 年 4 月 20 日注入芯瀚上海的资本金账户。根据国家 外汇管理局上海市分局 2013 年 11 月 29 日出具的《业务登记凭证》，2013年芯瀚上海注销清算过程中亦已经取得外汇管理部门对其注销外商独资企业外汇登记证的核准。 基于上述，金杜认为，上述境内居民虽未就 VIE 架构项下开曼富瀚的私募融资、返程投资设立芯瀚上海、芯瀚上海股权变更及清算注销时的外汇资金跨境调动情况履行外汇登记变更手续，但是 75 号文、106 号文及 59 号文等相关法规对该等法律瑕疵均未规定明确的法律后果。并且，开曼富瀚 将融资所得资金设立芯瀚上海以及芯瀚上海的清算注销均已取得相应外汇管理部门的核准或登记。发行人的实际控制人杨小奇已作出承诺，如果因上述事项产生纠纷而导致发行人利益遭受损失，该等损失将由发行人的实际控制人全额承担。因此，金杜认为，该等法律瑕疵不会对发行人的本次发行并上市造成重大障碍。
