主题投资策略 样本条款

主题投资策略. 在我国的不同经济发展阶段，由于社会、文化、科技、国内外宏观经济、国家政策、资本市场发展情况不同，具有不同的投资主题。本基金通过深入研究经济发展和资本市场趋势变化，对影响经济发展或企业盈利的关键性驱动因素及成长动因进行前瞻性的分析，挖掘中长期主题投资机会，并精选出符合投资主题的行业以及具有核心竞争力的上市公司。

主题投资策略. 本基金主要投资于先进制造主题相关股票，将重点关注计算机、通信、电子、医疗器械、机械设备、化工、金属非金属材料、汽车、电气设备、轻工制造、家用电器等行业中具备先进技术或研发实力的企业。本基金所聚焦的先进制造主题相关企业包括但不限于如下类型： （1） 符合经济发展趋势、符合国家高端装备制造战略重点方向的领域及相关产业中的企业； （2） 研发、技术能力领先，附加值高或者着力于突破关键技术，具备先进 制造能力的企业； （3） 设计、生产、制造过程自主可控、持续迭代升级，以实现进口替代为目标的企业，以及为其提供原材料、产品或相关服务的产业链上下游企业； （4） 在传统制造业中运用新兴技术、材料、工艺、管理方式等，以实现智 能化、数字化、高端化、绿色化升级为目标的相关企业。 随着时间的推移、制造业技术的发展和产业结构的变化，满足本基金投资策略的企业范畴将发生变化。本基金将通过对经济发展、社会结构、宏观政策、产业政策和科学技术的跟踪研究，在履行适当程序后，适时调整先进制造相关产业所覆盖的企业范畴。

主题投资策略. 是20世纪90年代在国外兴起的一种投资方法，已经与传统的价值投资、成长投资形成鼎足之势，它不同于传统的按照行业进行组合配置的投资思路，而是自上而下挖掘出可能导致经济结构发生根本性变化的因素，分析这些根本变化的内涵，进而制定与之相匹配的主题投资配置策略，然后再选择能够受益于该投资主题的行业或上市公司，进行主题投资并构建股票组合进行投资。（如图1所示）

主题投资策略. 主题投资策略是通过分析实体经济中结构性、周期性及制度性变动趋势，挖掘出对经济变迁具有大范围影响的潜在因素，对受益于该潜在因素的行业和公司进行投资。 投资主题主要有以下方面：世界经济及国内经济变动趋势、制度变革、产业整合、城市化、消费升级、人民币升值、新农村建设等。 本基金主题投资分析所遵循的步骤如下：

主题投资策略. （1） 低碳成长主题的定义： 本基金管理人认为，低碳成长是指通过技术创新、产业转型升级、产业结构调整等多种手段，尽可能的达到经济社会发展与生态环境保护双赢的一种新型经济发展形态。在此过程中离不开创新动力的推动，包括高新技术的发明和应用、工艺流程方法优化、盈利模式转型升级、产品及服务创新和经营管理模式的创新等，将不断推动各种有别于传统产业的新产业、新技术、新商业模式涌现。本基金将重点关注随着未来人口结构变化、经济的发展、环境与资源的制约以及国家政策目标和国际承诺的兑现带来的低碳成长主题相关的创新产业投资机会； 本基金认可的低碳成长主题行业包括： 1） 通过技术创新实现低碳成长的行业。例如清洁能源/新能源（包括清洁能源的研发、生产、运营、传输及服务等）、节能减排（包括节能技术和装备、节能产品、节能建材和节能服务等）、生产环保技术和设备、环保材料和环保药剂、提供环保服务及受益于环保政策的相关行业等； 2） 通过产业转型升级实现低碳成长的行业。从传统粗放型、高耗能高污染行业中，通过有效节能减排措施或污染治理措施，实现能耗降低、污染改善，实现科学的，可持续的发展方式的新一代信息技术产业、资源节约型、环境友好型新兴产业； 3） 通过产业结构调整实现低碳成长的行业，包括各种有利于低碳成长发展的新产业、新技术、新商业模式的投资机会、低能耗高附加值的现代服务业，由新技术新模式带来低碳变革的新兴产业。 具体行业如下：