同業選取. 有鑑於凌耀科技為台灣知名之類比IC 設計公司，茲就目前台灣主要從事類比IC 設計、製造及銷售之上市櫃公司中，依產品種類及財務結構較為相近之標準，篩選取出同業計七家：晶豪科技股份有限公司、遠翔科技股份有限公司、聚積科技股份有限公司、通嘉科技股份有限公司、安恩科技股份有限公司、矽創電子股份有限公司及致新科技股份有限公司。下表列示凌耀科技與七家同業公司民國 102 年之完整年度營收獲利以 及民國 103 年第一季之最近期資產淨值狀況： 除特別標示外，單位別為新台幣仟元 凌耀科技 3582 晶豪科技 3006 遠翔科技 3291 聚積科技 3527 通嘉科技 3588 安恩科技 3638 矽創電子 8016 致新科技 8081 資產總額-103Q1 2,344,270 8,242,458 936,015 2,028,927 1,440,602 4,449,394 5,422,818 5,500,672 負債總額-103Q1 547,523 2,160,931 224,872 492,876 247,503 374,770 1,575,554 1,361,869 股本-103Q1 434,179 2,668,379 353,614 326,564 451,873 742,344 1,191,476 861,721 股東權益-103Q1 1,796,747 6,081,527 711,143 1,536,051 1,193,099 4,074,624 3,847,264 4,138,803 營業收入-102FY 1,873,809 6,802,908 1,320,355 2,154,761 1,061,958 1,988,918 6,337,663 3,896,509 營業毛利-102FY 914,502 1,409,999 424,366 690,589 385,223 1,047,582 1,517,837 1,375,514 營業利益-102FY 546,438 419,595 202,386 132,380 118,969 424,321 407,829 566,953 稅前息前折舊攤銷前淨利(EBITDA) -102FY 603,698 923,098 247,483 238,099 183,696 470,897 670,093 715,405 稅前淨利-102FY 578,291 723,890 211,918 165,448 144,215 442,390 501,720 640,740 稅後淨利-102FY 457,487 670,151 177,788 158,767 113,103 429,673 428,565 542,562 每股淨值(元) -103Q1 41.30 22.80 20.06 47.04 25.88 54.65 32.29 48.03 每股盈餘(元)*註 -102FY 10.26 2.51 4.97 4.81 2.47 5.38 3.59 6.15 註：係採用各公司民國 102 年度合併財務報表之完全稀釋每股盈餘 資料來源：各該公司民國 102 年度經會計師查核簽證之合併財務報表及 103 年度第一季合併財報、台灣經濟新報資料庫
同業選取. 維翰主要業務為設計及製造銷售筆記型電腦產品及智慧型手機之連接線等產品，主要產品包括極細同軸線連接線組及電子線連接線組等。考量主要業務及產品應用等因素，國內上市櫃連接線同業中，以樺晟電子股份有限公司(以下簡稱樺晟)及萬旭電業股份有限公司(以下簡稱萬旭)與維翰最為類似，故以前述兩家公司為選樣依據。下表列示二家同業公司 103 年第一季財務狀況及獲利情形： 科目 樺晟(3202) 萬旭(6134) 資產總額 2,274,653 2,059,610 負債總額 1,368,437 1,098,653 歸屬於母公司業主之權益 922,997 778,971 期末股本 716,872 898,000 每股淨值(元) 12.88 8.67 營業收入 437,694 460,710 營業毛利 21,260 37,173 營業淨利 (36,860) (47,758) 稅前淨利 15,637 (50,732) 稅後淨利-母公司業主 1,407 (43,314) 稅後每股盈餘(元) 0.02 (0.49) 資料來源：二家同業公司經會計師核閱之103年第一季合併財務報表註：稅後每股盈餘為未追溯調整前之基本每股盈餘
(三) 本案評估方法選取 基於本案背景及評價目的，本意見書採用市場法為主要評估方法，然維翰 103 年前二季之財務報表列示之每股盈餘為負值，排除本益比法之使用，而採股價淨值比法，並依據本案非量化之關鍵因素進行必要調整，設算合理合併對價區間。 收益法部分，須利用公司對未來現金流量之預估值，涉及較多的假設性項目，具有較高之不確定性，不若其他方法客觀，亦不採用。 成本法部分，係考量各項資產之淨變現價值，無法考量企業未來經營效益，故不採用。