目标公司的收入、利润情况及盈利能力的可持续性分析. 2007 年、2008 年和2009 年1-6 月，上海通用实现营业收入分别为640.10 亿元、564.94 亿元和 349.57 亿元；实现净利润分别为 61.51 亿元、38.41 亿元和 30.03 亿元。 上海通用 2008 年收入有所下降的主要原因是受宏观经济下滑和汽车消费下滑的影响。净利润下降的主要原因除收入下降外，还包括：原材料成本上升导致毛利率 2略呈下滑，最近两年一期上海通用的毛利率分别为 22.9%、21.3%和 22.5%；营业外收入等非经常性收入的下降等因素。 2009 年上半年，公司经营业绩良好，毛利率有所回升。预计 2009 年下半年公司销量仍将有所提升，盈利状况将更显良好。未来将公司确保发挥自身在生产技术、管理、品牌等方面的优势，一方面不断巩固国内市场地位，通过降本增效以增强盈利水平，另一方面将积极开拓海外市场，创造新的盈利增长点。 本次交易并不改变本公司与新通用汽车的合作方式，对上海通用及本公司经营状况的影响程度较小。本公司交易完成后，本公司将实现对上海通用合并报表。本公司管理层按照假设本公司自 2007 年 1 月 1 日已完成本次交易，且全部以自有资金支付价款，编制和分析了本公司最近一年一期的模拟合并报表中主要财务数据和指标情况（未经审计）。 主要财务数据情况如下： 2008 年底/度 2009 年上半年底/度 实际 模拟 变化 百分比 实际 模拟 变化 百分比 资产总计（万元） 10,785,665 12,981,841 20.4% 11,570,071 14,298,296 23.6%
