Common use of Инвестиционна Политика На Фонда Clause in Contracts

Инвестиционна Политика На Фонда. Портфейлът от активи на всеки Подфонд принципно ще се състои от допустими активи, както са определени в раздел “Инвестиционни ограничения”, като това са прехвърлими ценни книжа, инструменти на паричния пазар, дялове от разрешени предприятия за колективно инвестиране, депозити в кредитни институции и финансови деривативни инструменти. Фондът може да държи помощни ликвидни активи до 20%. Активите на Подфондовете ще се инвестират в съответствие с инвестиционната политика на всеки Подфонд, както е посочено в Приложенията, и при спазване на инвестиционните ограничения, приложими към Подфондовете, както са описани в раздела за Инвестиционни ограничения по-долу. Мениджърът на инвестициите може да се насочи към дългови инструменти с плаваща лихва (FRNs), чиито купони се променят често, т.е. ежегодно или по-често, като пасивни заместители на инструментите на паричния пазар, независимо от крайния им падеж. Инвестиционната политика на всеки Подфонд на Фонда се определя от Съвета на директорите, който взема под внимание политическите, икономическите, финансовите и паричните фактори, преобладаващи на избраните пазари. Освен ако не е посочено друго в описанието на конкретен Подфонд в съответното Приложение, и винаги в рамките на допустимото от раздела за Инвестиционни ограничения, към Подфондовете ще се прилагат следните принципи: (i) Дялове в предприятия за колективно инвестиране Подфондовете, чиято инвестиционна политика не включва инвестиране предимно в други ПКИПЦК и други ПКИ не могат да инвестират повече от 10% от своите активи в дялове на ПКИПЦК и други ПКИ. (ii) Финансови деривативни инструменти Мениджърът на инвестициите може да използва финансови деривативни инструменти с цел хеджиране, за да защити портфейлите от движенията на пазара, кредитните рискове, валутните колебания и лихвените рискове. Инвестиционният мениджър е също така оторизиран да използва финансови деривативни инструменти с цел ефективно управление на портфейл. (iii) Структурирани финансови инструменти Подфондовете могат да инвестират в структурирани финансови инструменти, които са прехвърлими ценни книжа, допуснати на Официален пазар на ценни книжа или търгувани на Регулиран пазар (тези термини са дефинирани в раздел 4 по-долу) и емитирани от първокласни финансови институции (“институциите”), които са организирани единствено за целите на преструктуриране на инвестиционните характеристики на определени други инвестиции (“базовите активи”). Институциите издават прехвърлими ценни книжа (структурираните финансови инструменти), обезпечени от или представляващи участия в базовите активи. Подфондовете могат да инвестират в структурирани финансови инструменти като, но без да се ограничават до, ценни книжа свързани с дялови ценни книжа, дългови инструменти, обезпечени с капитал и структурирани дългови инструменти. Базовите активи представляват допустими прехвърлими ценни книжа (както са дефинирани в раздел “Инвестиционни ограничения”), отговарящи на съответните инвестиционни цели и политика на Подфонда, и ще бъдат отчитани при определянето на глобалната експозиция, разрешена от Инвестиционните ограничения, които са описани в следващия раздел. Структурираните финансови инструменти са изложени на рисковете, свързани с базовите активи и при тях може да се наблюдава по-голяма волатилност отколкото при директното инвестиране в базовите активи. Структурираните финансови инструменти могат да доведат до риск от загуба на плащания по главницата и/или на лихви, в резултат на движенията при базовите активи. (iv) Отдаване назаем на ценни книжа, репо и обратно репо сделки Към датата на настоящия Проспект, освен ако не е посочено друго в съответните инвестиционна цел и политика на всеки Подфонд, Фондът не сключил сделки по отдаване на заем на ценни книжа, репо или обратно репо сделки и не инвестира в подобни финансови деривативни инструменти. Ако фондът в бъдеще сключи някои от гореизброените транзакции и преди такива транзакции Проспектът ще бъде съответно адаптиран. В допълнение, задължително ще бъдат спазени условията в CSSF Circular 14/592 за насоките дадени от Европейския регулатор за ценни книжа и пазари / European Securities and Markets Authority за търгувани фондове (ETFs) и други въпроси свързани с ПКИПЦК/UCITS, Правилник / Regulation (EU) 2015/2365 от 25.11.2015г. за прозрачност на финансиране на транзакции с ценни книжа, както и Правилник / Regulation (EU) No 648/2012. (v) Съображения на ESG съгласно член 6 от Регламент (ЕС) 2019/2088 на Европейския парламент и на Съвета от 27 ноември 2019 г. относно оповестяванията, свързани с устойчивостта в сектора на финансовите услуги („SFDR“). Екологичните, социалните и управленските критерии (ESG) са важни нефинансови съображения при оценката и мониторинга на инвестициите Екологичните критерии се отнасят, наред с другото, до качеството и функционирането на природната среда и природните системи като въглеродни емисии, биологично разнообразие, екологични разпоредби, вода и отпадъци; Социалните критерии се отнасят, наред с другото, до правата, благосъстоянието и интересите на хората и общностите като човешки права, трудови стандарти, отношения с работниците и здравето и безопасността Критериите за управление се отнасят, наред с другото, до управлението на компании с фокус върху управлението, надзора и отчетността, като структура на борда, заплащане, прозрачност и права на акционерите. Инвестиционният мениджър признава, че критериите за ESG могат да окажат въздействие върху дългосрочната коригирана възвръщаемост на инвестициите и инвестиционните портфейли. Следователно критериите за ESG се разглеждат заедно с традиционните финансови мерки и процеси, за да се осигури по- цялостна оценка на инвестиционните рискове и възможности, водещи до по-добре информирани инвестиционни решения и добавяне на стойност към портфейлите на клиентите, в съответствие със SFDR. Понастоящем Инвестиционният мениджър не отчита основните неблагоприятни въздействия върху своите инвестиционни решения върху факторите за устойчивост, тъй като съответните данни, необходими за определяне и претегляне на неблагоприятните въздействия върху устойчивостта, все още не са налични на пазара в достатъчна степен и с необходимото качество. Инвестициите, залегнали в основата на този финансов продукт, не отчитат критериите на ЕС за екологично устойчиви, икономически дейности.

Инвестиционна Политика На Фонда. Портфейлът от активи на всеки Подфонд принципно ще се състои от допустими активи, както са определени в раздел “Инвестиционни ограничения”, като това са прехвърлими ценни книжа, инструменти на паричния пазар, дялове от разрешени предприятия за колективно инвестиране, депозити в кредитни институции и финансови деривативни инструменти. Фондът може да държи помощни ликвидни активи до 2049%. Активите на Подфондовете ще се инвестират в съответствие с инвестиционната политика на всеки Подфонд, както е посочено в Приложенията, и при спазване на инвестиционните ограничения, приложими към Подфондовете, както са описани в раздела за Инвестиционни ограничения по-долу. Мениджърът на инвестициите може да се насочи към дългови инструменти с плаваща лихва (FRNs), чиито купони се променят често, т.е. ежегодно или по-често, като пасивни заместители на инструментите на паричния пазар, независимо от крайния им падеж. Инвестиционната политика на всеки Подфонд на Фонда се определя от Съвета на директорите, който взема под внимание политическите, икономическите, финансовите и паричните фактори, преобладаващи на избраните пазари. Освен ако не е посочено друго в описанието на конкретен Подфонд в съответното Приложение, и винаги в рамките на допустимото от раздела за Инвестиционни ограничения, към Подфондовете ще се прилагат следните принципи: (i) Дялове в предприятия за колективно инвестиране Подфондовете, чиято инвестиционна политика не включва инвестиране предимно в други ПКИПЦК и други ПКИ не могат да инвестират повече от 10% от своите активи в дялове на ПКИПЦК и други ПКИ. (ii) Финансови деривативни инструменти Мениджърът на инвестициите може да използва финансови деривативни инструменти с цел хеджиране, за да защити портфейлите от движенията на пазара, кредитните рискове, валутните колебания и лихвените рискове. Инвестиционният мениджър е също така оторизиран да използва финансови деривативни инструменти с цел ефективно управление на портфейл. (iii) Структурирани финансови инструменти Подфондовете могат да инвестират в структурирани финансови инструменти, които са прехвърлими ценни книжа, допуснати на Официален пазар на ценни книжа или търгувани на Регулиран пазар (тези термини са дефинирани в раздел 4 по-долу) и емитирани от първокласни финансови институции (“институциите”), които са организирани единствено за целите на преструктуриране на инвестиционните характеристики на определени други инвестиции (“базовите активи”). Институциите издават прехвърлими ценни книжа (структурираните финансови инструменти), обезпечени от или представляващи участия в базовите активи. Подфондовете могат да инвестират в структурирани финансови инструменти като, но без да се ограничават до, ценни книжа свързани с дялови ценни книжа, дългови инструменти, обезпечени с капитал и структурирани дългови инструменти. Базовите активи представляват допустими прехвърлими ценни книжа (както са дефинирани в раздел “Инвестиционни ограничения”), отговарящи на съответните инвестиционни цели и политика на Подфонда, и ще бъдат отчитани при определянето на глобалната експозиция, разрешена от Инвестиционните ограничения, които са описани в следващия раздел. Структурираните финансови инструменти са изложени на рисковете, свързани с базовите активи и при тях може да се наблюдава по-голяма волатилност отколкото при директното инвестиране в базовите активи. Структурираните финансови инструменти могат да доведат до риск от загуба на плащания по главницата и/или на лихви, в резултат на движенията при базовите активи. (iv) Отдаване назаем на ценни книжа, /репо и обратно репо сделки и суап договори Към датата на настоящия Проспект, освен ако не е посочено друго в съответните инвестиционна цел и политика на всеки Подфонд, Фондът Проспект фондът не сключил сделки по отдаване на заем на ценни книжа, репо или обратно репо сделки и суап договори и не инвестира в подобни финансови деривативни инструменти. Ако фондът в бъдеще сключи някои от гореизброените транзакции и преди такива транзакции Проспектът ще бъде съответно адаптиран. В допълнение, задължително ще бъдат спазени условията в CSSF Circular 14/592 за насоките дадени от Европейския регулатор за ценни книжа и пазари / European Securities and Markets Authority за търгувани фондове (ETFs) и други въпроси свързани с ПКИПЦК/UCITS, Правилник / Regulation (EU) 2015/2365 от 25.11.2015г. за прозрачност на финансиране на транзакции с ценни книжа, както и Правилник / Regulation (EU) No 648/2012. (v) Съображения на ESG съгласно член 6 от Регламент (ЕС) 2019/2088 на Европейския парламент и на Съвета от 27 ноември 2019 г. относно оповестяванията, свързани с устойчивостта в сектора на финансовите услуги („SFDR“). Екологичните, социалните и управленските критерии (ESG) са важни нефинансови съображения при оценката и мониторинга на инвестициите Екологичните критерии се отнасят, наред с другото, до качеството и функционирането на природната среда и природните системи като въглеродни емисии, биологично разнообразие, екологични разпоредби, вода и отпадъци; Социалните критерии се отнасят, наред с другото, до правата, благосъстоянието и интересите на хората и общностите като човешки права, трудови стандарти, отношения с работниците и здравето и безопасността Критериите за управление се отнасят, наред с другото, до управлението на компании с фокус върху управлението, надзора и отчетността, като структура на борда, заплащане, прозрачност и права на акционерите. Инвестиционният мениджър признава, че критериите за ESG могат да окажат въздействие върху дългосрочната коригирана възвръщаемост на инвестициите и инвестиционните портфейли. Следователно критериите за ESG се разглеждат заедно с традиционните финансови мерки и процеси, за да се осигури по- цялостна оценка на инвестиционните рискове и възможности, водещи до по-добре информирани инвестиционни решения и добавяне на стойност към портфейлите на клиентите, в съответствие със SFDR. Понастоящем Инвестиционният мениджър не отчита основните неблагоприятни въздействия върху своите инвестиционни решения върху факторите за устойчивост, тъй като съответните данни, необходими за определяне и претегляне на неблагоприятните въздействия върху устойчивостта, все още не са налични на пазара в достатъчна степен и с необходимото качество. Инвестициите, залегнали в основата на този финансов продукт, не отчитат критериите на ЕС за екологично устойчиви, икономически дейности.

Инвестиционна Политика На Фонда. Портфейлът от активи на всеки Подфонд принципно ще се състои от допустими активи, както са определени в раздел “Инвестиционни ограничения”, като това са прехвърлими ценни книжа, инструменти на паричния пазар, дялове от разрешени предприятия за колективно инвестиране, депозити в кредитни институции и финансови деривативни инструменти. Фондът може да държи помощни ликвидни активи до 2049%. Активите на Подфондовете ще се инвестират в съответствие с инвестиционната политика на всеки Подфонд, както е посочено в Приложенията, и при спазване на инвестиционните ограничения, приложими към Подфондовете, както са описани в раздела за Инвестиционни ограничения по-долу. Мениджърът на инвестициите може да се насочи към дългови инструменти с плаваща лихва (FRNs), чиито купони се променят често, т.е. ежегодно или по-често, като пасивни заместители на инструментите на паричния пазар, независимо от крайния им падеж. Инвестиционната политика на всеки Подфонд на Фонда се определя от Съвета на директорите, който взема под внимание политическите, икономическите, финансовите и паричните фактори, преобладаващи на избраните пазари. Освен ако не е посочено друго в описанието на конкретен Подфонд в съответното Приложение, и винаги в рамките на допустимото от раздела за Инвестиционни ограничения, към Подфондовете ще се прилагат следните принципи: (i) Дялове в предприятия за колективно инвестиране Подфондовете, чиято инвестиционна политика не включва инвестиране предимно в други ПКИПЦК и други ПКИ не могат да инвестират повече от 10% от своите активи в дялове на ПКИПЦК и други ПКИ. (ii) Финансови деривативни инструменти Мениджърът на инвестициите може да използва финансови деривативни инструменти с цел хеджиране, за да защити портфейлите от движенията на пазара, кредитните рискове, валутните колебания и лихвените рискове. Инвестиционният мениджър е също така оторизиран да използва финансови деривативни инструменти с цел ефективно управление на портфейл. (iii) Структурирани финансови инструменти Подфондовете могат да инвестират в структурирани финансови инструменти, които са прехвърлими ценни книжа, допуснати на Официален пазар на ценни книжа или търгувани на Регулиран пазар (тези термини са дефинирани в раздел 4 по-долу) и емитирани от първокласни финансови институции (“институциите”), които са организирани единствено за целите на преструктуриране на инвестиционните характеристики на определени други инвестиции (“базовите активи”). Институциите издават прехвърлими ценни книжа (структурираните финансови инструменти), обезпечени от или представляващи участия в базовите активи. Подфондовете могат да инвестират в структурирани финансови инструменти като, но без да се ограничават до, ценни книжа свързани с дялови ценни книжа, дългови инструменти, обезпечени с капитал и структурирани дългови инструменти. Базовите активи представляват допустими прехвърлими ценни книжа (както са дефинирани в раздел “Инвестиционни ограничения”), отговарящи на съответните инвестиционни цели и политика на Подфонда, и ще бъдат отчитани при определянето на глобалната експозиция, разрешена от Инвестиционните ограничения, които са описани в следващия раздел. Структурираните финансови инструменти са изложени на рисковете, свързани с базовите активи и при тях може да се наблюдава по-голяма волатилност отколкото при директното инвестиране в базовите активи. Структурираните финансови инструменти могат да доведат до риск от загуба на плащания по главницата и/или на лихви, в резултат на движенията при базовите активи. (iv) Отдаване назаем на ценни книжа, /репо и обратно репо сделки и суап договори Към датата на настоящия Проспект, освен ако не е посочено друго в съответните инвестиционна цел и политика на всеки Подфонд, Фондът Проспект фондът не сключил сделки по отдаване на заем на ценни книжа, репо или обратно репо сделки и суап договори и не инвестира в подобни финансови деривативни инструменти. Ако фондът в бъдеще сключи някои от гореизброените транзакции и преди такива транзакции Проспектът ще бъде съответно адаптиран. В допълнение, задължително ще бъдат спазени условията в CSSF Circular 14/592 за насоките дадени от Европейския регулатор за ценни книжа и пазари / European Securities and Markets Authority за търгувани фондове (ETFs) и други въпроси свързани с ПКИПЦК/UCITS, Правилник / Regulation (EU) 2015/2365 от 25.11.2015г. за прозрачност на финансиране на транзакции с ценни книжа, както и Правилник / Regulation (EU) No 648/2012. (v) Съображения на ESG съгласно член 6 от Регламент (ЕС) 2019/2088 на Европейския парламент и на Съвета от 27 ноември 2019 г. относно оповестяванията, свързани с устойчивостта в сектора на финансовите услуги („SFDR“). Екологичните, социалните и управленските критерии (ESG) са важни нефинансови съображения при оценката и мониторинга на инвестициите Екологичните критерии се отнасят, наред с другото, до качеството и функционирането на природната среда и природните системи като въглеродни емисии, биологично разнообразие, екологични разпоредби, вода и отпадъци; Социалните критерии се отнасят, наред с другото, до правата, благосъстоянието и интересите на хората и общностите като човешки права, трудови стандарти, отношения с работниците и здравето и безопасността Критериите за управление се отнасят, наред с другото, до управлението на компании с фокус върху управлението, надзора и отчетността, като структура на борда, заплащане, прозрачност и права на акционерите. Инвестиционният мениджър признава, че критериите за ESG могат да окажат въздействие върху дългосрочната коригирана възвръщаемост на инвестициите и инвестиционните портфейли. Следователно критериите за ESG се разглеждат заедно с традиционните финансови мерки и процеси, за да се осигури по- цялостна оценка на инвестиционните рискове и възможности, водещи до по-добре информирани инвестиционни решения и добавяне на стойност към портфейлите на клиентите, в съответствие със SFDR. Понастоящем Инвестиционният мениджър не отчита основните неблагоприятни разглежда неблагоприятните въздействия върху своите инвестиционни на инвестиционните решения върху факторите за устойчивост, тъй като съответните данни, необходими за определяне и претегляне на неблагоприятните въздействия върху устойчивостта, все още не са налични на пазара в достатъчна степен и с необходимото качество. Инвестициите, залегнали в основата на този финансов продукт, не отчитат критериите на ЕС за екологично устойчиви, икономически дейности.