Common use of Které finanční informace o Emitentovi jsou klíčové? Clause in Contracts

Které finanční informace o Emitentovi jsou klíčové?. Emitent vznikl dne 30. května 2022 a do data schválení Základního prospektu vyhotovil pouze zahajovací rozvahu k datu svého vzniku, tj. ke dni 30. 5. 2022, a účetní závěrku za období od 30. 5. 2022 do 31. 12. 2022. Zahajovací rozvaha i účetní závěrka byly vyhotoveny dle českých účetních standardů a ověřeny Auditorem. Rozvaha (vybrané údaje): 31. 12. 2022 30. 5. 2022 AKTIVA CELKEM 2 416 2 000 Stálá aktiva 62 0 Dlouhodobý finanční majetek 62 0 Oběžná aktiva 2 354 2 000 Pohledávky 487 0 Peněžní prostředky 1 867 2 000 PASIVA CELKEM 2 416 2 000 Vlastní kapitál 1 928 2 000 Základní kapitál 2 000 2 000 Výsledek hospodaření běžného účetního období (+/-) - 72 0 Cizí zdroje 488 0 Xxxxxxx 488 0 Dlouhodobé závazky 487 0 Krátkodobé závazky 1 0 Výkaz zisku a ztrát (vybrané údaje): 31. 12. 2022 Výkonová spotřeba 51 Ostatní provozní náklady 8 Výnosové úroky a podobné výnosy 5 Nákladové úroky a podobné náklady 5 Ostatní finanční výnosy 5 Ostatní finanční náklady 18 Výsledek hospodaření za účetní období (+/-) - 72 2.3. Jaká jsou hlavní rizika specifická pro Emitenta? 2.3.1. Riziko externího financování (riziko střední) Pokud ekonomické zdroje vygenerované podnikatelskou činností Emitenta a jeho dceřiné společnosti nebudou dostatečné, může se stát, že schopnost Emitenta uspokojovat své dluhy z Dluhopisů bude záviset na jeho schopnosti refinancovat Dluhopisy dalším financováním, ať již ve formě úvěru, nové emise dluhopisů či jiným způsobem, případně prodejem svých aktiv. Přestože je Emitent součástí skupiny více společností, neexistuje jistota, že bude schopen získat potřebné peněžní prostředky, které by mu umožnily uhradit jeho dluhy vůči Vlastníkům dluhopisů. Kromě toho nelze předem vyloučit, že Emitent bude schopen refinancovat své stávající a budoucí dluhy za příznivých podmínek. Schopnost Emitenta získat nové financování je podstatným způsobem závislá na tržní hodnotě aktiv, jejichž případný pokles může vést až k neschopnosti Emitenta získat nový zdroj financování. Pokud by Emitent nebyl schopen refinancovat své dluhy za přijatelných podmínek nebo pokud by refinancování nebylo možné, mohla by tato skutečnost mít negativní dopad na schopnost Emitenta splatit nominální hodnotu Dluhopisů. 2.3.2. Riziko nově založené společnosti (riziko střední) Emitent je nově založenou společností, která vznikla v květnu 2022. Emitent k datu vyhotovení Základního prospektu nezačal vykonávat žádnou podnikatelskou činnost, kromě činnosti směřující k přípravě a realizaci Dluhopisového programu a nabytí 50% podílu ve společnosti BPS by EFG & BRACOMPAD s.r.o., která však doposud zahájila pouze přípravné práce na budoucích projektech. Potenciální návratnost investice do Dluhopisů tak není podpořena žádnými historickými finančními výkazy Emitenta. Dosavadní činnost Emitenta a její výsledky tak k datu vyhotovení Základního prospektu nemohou potenciálním investorům do Dluhopisů sloužit jako komplexní zdroj informací pro účely posouzení, zda Emitentův business plán povede k zajištění dostatku prostředků k uhrazení veškerých dluhů Emitenta z Dluhopisů. Emitentův business plán, blíže popsaný v bodě 4.4.1 kapitoly 4 Základního prospektu, se přitom může ukázat jako nedostatečně výdělečný, což by ve svém důsledku mohlo vést až k ohrožení schopnosti Emitenta uhradit jeho dluhy z Dluhopisů. Riziko však snižuje skutečnost, že business plán Emitenta vychází z dosavadní praxe skupiny EFG, jejíž je Emitent součástí, která již úspěšně realizovala řadu projektů, které mají být předmětem podnikání Emitenta. 2.3.3. Riziko výkyvů ceny a dostupnosti surovin (riziko střední) Existuje riziko výkyvů ceny biologicky rozložitelných odpadů, které budou Emitent a jeho dceřiná společnost využívat ke své hospodářské činnosti. Tyto výkyvy ceny nebo nedostatečná dostupnost suroviny mohou mít negativní vliv na podnikání Emitenta a případně i na schopnost Emitenta splácet své závazky z Dluhopisů.

Které finanční informace o Emitentovi jsou klíčové?. Klíčové finanční informace o Emitentovi Následující tabulky uvádí přehled klíčových finančních údajů Emitenta. Uvedené účetní údaje vychází z hodnot uvedených v ÚZ 2020 a dále z hodnot uvedených v ÚZ 2021. Auditor ověřil ÚZ 2020 i ÚZ 2021 a k oběma uvedeným finančním výkazům vydal výrok „bez výhrad“. Emitent vznikl dne 30dále uvádí následující. května 2022 V rámci ÚZ 2021 došlo k reklasifikaci mezi položkami aktiv roku 2020 za účelem zpřesnění vykázání poskytnuté zápůjčky, která je z důvodu své dlouhodobé povahy vykázána v položce Dlouhodobý finanční majetek (v roce 2020 vykázáno v položce aktiv Dlouhodobé pohledávky). Vlivem reklasifikace takové zápůjčky, se stavem k 31.12.2020 5 077 tis. Kč, došlo ve výkazu konsolidované rozvahy ke změnám v součtových položkách níže uvedeného výkazu v řádcích Dlouhodobý majetek, Dlouhodobý finanční majetek, Oběžná aktiva, Pohledávky. Dále Emitent v rámci ÚZ 2021 provedl reklasifikaci mezi položkami výkazu konsolidovaný výkaz zisku a do data schválení Základního prospektu vyhotovil pouze zahajovací rozvahu k datu svého vzniku, tjztráty za účelem zpřesnění vykázání výnosu z prodeje obchodního podílu ve výši 10.000 tis. ke dni 30. 5. 2022, a účetní závěrku Kč za období od 301.1.2020 do 31.12.2020. 5Z důvodu své povahy v ÚZ 2021 je předmětný výnos vykázán v položce Výnosy z prodeje dceřiného podniku, která je součástí položky Ostatní provozní výnosy (v roce 2020 vykázáno v položce Výnosy z dlouhodobého finančního majetku – podíly). 2022 do 31. 12. 2022. Zahajovací rozvaha i účetní závěrka byly vyhotoveny dle českých účetních standardů Vlivem této reklasifikace došlo ve výkazu konsolidovaný výkaz zisku a ověřeny Auditorem. Rozvaha (vybrané údaje): 31. 12. 2022 30. 5. 2022 AKTIVA CELKEM 2 416 2 000 Stálá aktiva 62 0 Dlouhodobý finanční majetek 62 0 Oběžná aktiva 2 354 2 000 Pohledávky 487 0 Peněžní prostředky 1 867 2 000 PASIVA CELKEM 2 416 2 000 Vlastní kapitál 1 928 2 000 Základní kapitál 2 000 2 000 Výsledek ztráty ke změnám v součtových položkách níže uvedeného výkazu v řádcích Ostatní provozní výnosy, Provozní výsledek hospodaření běžného účetního období (+/-) - 72 0 Cizí zdroje 488 0 Xxxxxxx 488 0 Dlouhodobé závazky 487 0 Krátkodobé závazky 1 0 ); Finanční výsledek hospodaření. Tato zpřesnění vykázání nikterak neovlivnila výši celkových konsolidovaných aktiv, resp. výsledku hospodaření Emitenta a v souladu s výrokem Auditora konsolidovaná účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz aktiv a pasiv k 31.12.2021 a nákladů a výnosů a výsledku jejího hospodaření a peněžních toků za období od 1.1.2021 do 31.12.2021 v souladu s českými účetními předpisy. Výkaz zisku a ztrát – vybrané údaje v tis. Kč Položka Od 1.1.2020 do 31.12.2020 (konsolidovaná) Od 1.1.2021 do 31.12.2021 (konsolidovaná) Provozní zisk / ztráta 9.435 32.922 Rozvaha – vybrané údaje): 31údaje v tis. 12Kč (vyjma poměrových ukazatelů) Položka Rozvaha k 31.12.2020 (konsolidovaná) Rozvaha k 31.12.2021 (konsolidovaná) Čistý finanční dluh (dlouhodobý dluh plus krátkodobý dluh minus hotovostní prostředky) 265.240 1.060.563 Běžná likvidita (krátkodobá aktiva/krátkodobé závazky) 2,60 2,18 Poměr cizích zdrojů a vlastního kapitálu (závazky celkem/celkový vlastní kapitál) 13,48 47,84 Peněžní toky – vybrané údaje v tis. 2022 Výkonová spotřeba 51 Ostatní Kč Položka Od 1.1.2020 do 31.12.2020 (konsolidovaná) Od 1.1.2021 do 31.12.2021 (konsolidovaná) Čisté peněžní toky z provozní náklady 8 Výnosové úroky a podobné výnosy 5 Nákladové úroky a podobné náklady 5 Ostatní činnosti 175.069 5.521 Čisté peněžní toky z finanční výnosy 5 Ostatní finanční náklady 18 Výsledek hospodaření za účetní období (+/-) - 72 2.3. Jaká jsou hlavní rizika specifická pro Emitenta? 2.3.1. Riziko externího financování (riziko střední) Pokud ekonomické zdroje vygenerované podnikatelskou činností Emitenta a jeho dceřiné společnosti nebudou dostatečné, může se stát, že schopnost Emitenta uspokojovat své dluhy činnosti -5.104 772.325 Čisté peněžní toky z Dluhopisů bude záviset na jeho schopnosti refinancovat Dluhopisy dalším financováním, ať již ve formě úvěru, nové emise dluhopisů či jiným způsobem, případně prodejem svých aktiv. Přestože je Emitent součástí skupiny více společností, neexistuje jistota, že bude schopen získat potřebné peněžní prostředky, které by mu umožnily uhradit jeho dluhy vůči Vlastníkům dluhopisů. Kromě toho nelze předem vyloučit, že Emitent bude schopen refinancovat své stávající a budoucí dluhy za příznivých podmínek. Schopnost Emitenta získat nové financování je podstatným způsobem závislá na tržní hodnotě aktiv, jejichž případný pokles může vést až k neschopnosti Emitenta získat nový zdroj financování. Pokud by Emitent nebyl schopen refinancovat své dluhy za přijatelných podmínek nebo pokud by refinancování nebylo možné, mohla by tato skutečnost mít negativní dopad na schopnost Emitenta splatit nominální hodnotu Dluhopisů. 2.3.2. Riziko nově založené společnosti (riziko střední) Emitent je nově založenou společností, která vznikla v květnu 2022. Emitent k datu vyhotovení Základního prospektu nezačal vykonávat žádnou podnikatelskou činnost, kromě investiční činnosti směřující k přípravě a realizaci Dluhopisového programu a nabytí 50% podílu ve společnosti BPS by EFG & BRACOMPAD s.r.o., která však doposud zahájila pouze přípravné práce na budoucích projektech. Potenciální návratnost investice do Dluhopisů tak není podpořena žádnými historickými finančními výkazy Emitenta. Dosavadní činnost Emitenta a její výsledky tak k datu vyhotovení Základního prospektu nemohou potenciálním investorům do Dluhopisů sloužit jako komplexní zdroj informací pro účely posouzení, zda Emitentův business plán povede k zajištění dostatku prostředků k uhrazení veškerých dluhů Emitenta z Dluhopisů. Emitentův business plán, blíže popsaný v bodě 4.4.1 kapitoly 4 Základního prospektu, se přitom může ukázat jako nedostatečně výdělečný, což by ve svém důsledku mohlo vést až k ohrožení schopnosti Emitenta uhradit jeho dluhy z Dluhopisů. Riziko však snižuje skutečnost, že business plán Emitenta vychází z dosavadní praxe skupiny EFG, jejíž je Emitent součástí, která již úspěšně realizovala řadu projektů, které mají být předmětem podnikání Emitenta. 2.3.3. Riziko výkyvů ceny a dostupnosti surovin (riziko střední) Existuje riziko výkyvů ceny biologicky rozložitelných odpadů, které budou Emitent a jeho dceřiná společnost využívat ke své hospodářské činnosti. Tyto výkyvy ceny nebo nedostatečná dostupnost suroviny mohou mít negativní vliv na podnikání Emitenta a případně i na schopnost Emitenta splácet své závazky z Dluhopisů.-108.754 -656.700

Které finanční informace o Emitentovi jsou klíčové?. Emitent vznikl dne 30VYBRANÉ FINANČNÍ ÚDAJE Z AUDITOVANÉ ŘÁDNÉ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY KE DNI 31. května 12. 2020 A KE DNI 31. 12. 2021 Výkaz zisku a ztrát (v tis. Kč) Za rok 2020 Za rok 2021 Celkový úplný výsledek za účetní období -167 -2.368 Výkaz o finanční pozici (v tis. Kč) Výkaz peněžních toků (v tis. Kč) VYBRANÉ FINANČNÍ ÚDAJE Z NEAUDITOVANÉ MEZITIMNÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY KE DNI 31. 7. 2022 a do data schválení Základního prospektu vyhotovil pouze zahajovací rozvahu k datu svého vzniku, tj. ke dni 30. 5. 2022, a účetní závěrku (za období od 301. 51. 2022 do 31. 127. 2022). Zahajovací rozvaha i účetní závěrka byly vyhotoveny dle českých účetních standardů a ověřeny Auditorem. Rozvaha (vybrané údaje): 31. 12. 2022 30. 5. 2022 AKTIVA CELKEM 2 416 2 000 Stálá aktiva 62 0 Dlouhodobý finanční majetek 62 0 Oběžná aktiva 2 354 2 000 Pohledávky 487 0 Peněžní prostředky 1 867 2 000 PASIVA CELKEM 2 416 2 000 Vlastní kapitál 1 928 2 000 Základní kapitál 2 000 2 000 Výsledek hospodaření běžného účetního období (+/-) - 72 0 Cizí zdroje 488 0 Xxxxxxx 488 0 Dlouhodobé závazky 487 0 Krátkodobé závazky 1 0 Výkaz zisku a ztrát (vybrané údaje): v tis. Kč) Výkaz o finanční pozici (v tis. Kč) K 31. 7. 2022 K 31. 12. 2021 K 31. 12. 2020 K 31. 12. 2021 Čistý finanční dluh (vypočítaný jako součet dlouhodobých závazků a krátkodobých závazků minus peníze a peněžní ekvivalenty) -26 16.245 Vlastní kapitál 833 -1.533 Dlouhodobé závazky 0 19.869 Krátkodobé závazky 2 237 Časové rozlišení pasiv 0 607 Bilanční suma 835 19.179 Za rok 2020 Za rok 2021 Čisté peněžní toky z provozní činnosti 24 -1.497 Čisté peněžní toky z finanční činnosti 0 19.840 Čisté peněžní toky z investiční činnosti 0 -14.507 Od 1. 1. 2022 Výkonová spotřeba 51 Ostatní provozní náklady 8 Výnosové úroky a podobné výnosy 5 Nákladové úroky a podobné náklady 5 Ostatní finanční výnosy 5 Ostatní finanční náklady 18 Výsledek hospodaření do 31. 7. 2022 Od 1. 1. 2021 do 31. 7. 2021 Celkový úplný výsledek za účetní období -2.214 -1.373 Čistý finanční dluh (+/-vypočítaný jako součet dlouhodobých závazků a krátkodobých závazků minus peníze a peněžní ekvivalenty) - 72 2.363.151 16.245 Výkaz peněžních toků (v tis. Jaká jsou hlavní rizika specifická pro Emitenta? 2.3.1Kč) Uvedené účetní údaje vychází z hodnot uvedených v auditované řádné účetní závěrce Emitenta ke dni 31. Riziko externího financování (riziko střední) Pokud ekonomické zdroje vygenerované podnikatelskou činností 12. 2020 a ke dni 31. 12. 2021 a z neauditované mezitímní účetní závěrky Emitenta a jeho dceřiné společnosti nebudou dostatečné, může se stát, že schopnost Emitenta uspokojovat své dluhy z Dluhopisů bude záviset na jeho schopnosti refinancovat Dluhopisy dalším financováním, ať již ve formě úvěru, nové emise dluhopisů či jiným způsobem, případně prodejem svých aktivke dni 31. Přestože je Emitent součástí skupiny více společností, neexistuje jistota, že bude schopen získat potřebné peněžní prostředky, které by mu umožnily uhradit jeho dluhy vůči Vlastníkům dluhopisů7. Kromě toho nelze předem vyloučit, že Emitent bude schopen refinancovat své stávající a budoucí dluhy za příznivých podmínek. Schopnost Emitenta získat nové financování je podstatným způsobem závislá na tržní hodnotě aktiv, jejichž případný pokles může vést až k neschopnosti Emitenta získat nový zdroj financování. Pokud by Emitent nebyl schopen refinancovat své dluhy za přijatelných podmínek nebo pokud by refinancování nebylo možné, mohla by tato skutečnost mít negativní dopad na schopnost Emitenta splatit nominální hodnotu Dluhopisů. 2.3.2. Riziko nově založené společnosti (riziko střední) Emitent je nově založenou společností, která vznikla v květnu 2022. Emitent Auditor Emitenta vydal k datu uvedeným řádným účetním závěrkám výrok „bez výhrad“. Od data vyhotovení řádné účetní závěrky ke dni 31. 12. 2021 do dne vyhotovení Základního prospektu nezačal vykonávat žádnou podnikatelskou činnost, kromě činnosti směřující nedošlo k přípravě a realizaci Dluhopisového programu a nabytí 50% podílu ve společnosti BPS by EFG & BRACOMPAD s.r.o., která však doposud zahájila pouze přípravné práce na budoucích projektech. Potenciální návratnost investice do Dluhopisů tak není podpořena žádnými historickými finančními výkazy Emitenta. Dosavadní činnost Emitenta a její výsledky tak k datu vyhotovení Základního prospektu nemohou potenciálním investorům do Dluhopisů sloužit jako komplexní zdroj informací pro účely posouzení, zda Emitentův business plán povede k zajištění dostatku prostředků k uhrazení veškerých dluhů Emitenta z Dluhopisů. Emitentův business plán, blíže popsaný v bodě 4.4.1 kapitoly 4 Základního prospektu, se přitom může ukázat jako nedostatečně výdělečný, což by ve svém důsledku mohlo vést až k ohrožení schopnosti Emitenta uhradit jeho dluhy z Dluhopisů. Riziko však snižuje skutečnost, že business plán Emitenta vychází z dosavadní praxe skupiny EFG, jejíž je Emitent součástí, která již úspěšně realizovala řadu projektů, které mají být předmětem podnikání žádné podstatné změně finanční nebo obchodní situace Emitenta. 2.3.3. Riziko výkyvů ceny a dostupnosti surovin (riziko střední) Existuje riziko výkyvů ceny biologicky rozložitelných odpadů, které budou Emitent a jeho dceřiná společnost využívat ke své hospodářské činnosti. Tyto výkyvy ceny nebo nedostatečná dostupnost suroviny mohou mít negativní vliv na podnikání Emitenta a případně i na schopnost Emitenta splácet své závazky z Dluhopisů.

Které finanční informace o Emitentovi jsou klíčové?. Emitent vznikl dne 30VYBRANÉ FINAČNÍ ÚDAJE Z AUDITOVANÉ ŘÁDNÉ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY KE DNI 31. května 12. 2020 A KE DNI 31. 12. 2021 Výkaz zisku a ztrát (v tis. Kč) Za rok 2020 Za rok 2021 Celkový úplný výsledek za účetní období -167 -2.368 Výkaz o finanční pozici (v tis. Kč) K 31. 12. 2020 K 31. 12. 2021 Čistý finanční dluh (vypočítaný -26 16.245 jako součet dlouhodobých závazků a krátkodobých závazků minus peníze a peněžní ekvivalenty) Vlastní kapitál 833 -1.533 Dlouhodobé závazky 0 19.869 Krátkodobé závazky 2 237 Časové rozlišení pasiv 0 607 Bilanční suma 835 19.179 Výkaz peněžních toků (v tis. Kč) Za rok 2020 Za rok 2021 Čisté peněžní toky z provozní 24 -1.497 činnosti Čisté peněžní toky z finanční 0 19.840 činnosti Čisté peněžní toky z investiční 0 -14.507 činnosti VYBRANÉ FINANČNÍ ÚDAJE Z NEAUDITOVANÉ MEZITIMNÍ ÚČETNÍ ZÁVĚRKY KE DNI 31. 7. 2022 (za Výkaz zisku a do data schválení Základního prospektu vyhotovil pouze zahajovací rozvahu k datu svého vzniku, tjztrát (v tis. ke dni 30Kč) Od 1. 5. 2022, a účetní závěrku za období od 30. 51. 2022 do 31. 127. 20222022 Od 1. Zahajovací rozvaha i 1. 2021 do 31. 7. 2021 Celkový úplný výsledek za účetní závěrka byly vyhotoveny dle českých účetních standardů a ověřeny Auditorem-2.214 -1.373 období Výkaz o finanční pozici (v tis. Rozvaha (vybrané údaje): Kč) K 31. 7. 2022 K 31. 12. 2022 302021 Čistý finanční dluh (vypočítaný jako 63.151 16.245 součet dlouhodobých závazků a krátkodobých závazků minus peníze a peněžní ekvivalenty) Výkaz peněžních toků (v tis. 5Kč) Od 1. 1. 2022 AKTIVA CELKEM 2 416 2 000 Stálá aktiva 62 0 Dlouhodobý do 31. 7. 2022 Od 1. 1. 2021 do 31. 7. 2021 Čisté peněžní toky z provozní činnosti -3.039 -1.310 Čisté peněžní toky z finanční majetek 62 0 Oběžná aktiva 2 354 2 000 Pohledávky 487 0 Peněžní prostředky 1 867 2 000 PASIVA CELKEM 2 416 2 000 Vlastní kapitál 1 928 2 000 Základní kapitál 2 000 2 000 Výsledek hospodaření běžného účetního období (+/-) - 72 0 Cizí zdroje 488 0 Xxxxxxx 488 0 Dlouhodobé závazky 487 0 Krátkodobé závazky 1 0 Výkaz zisku a ztrát (vybrané údaje): činnosti 48.315 5.812 Čisté peněžní činnosti toky z investiční -44.084 -4.299 Uvedené účetní údaje vychází z hodnot uvedených v auditované řádné účetní závěrce Emitenta ke dni 31. 12. 2022 Výkonová spotřeba 51 Ostatní provozní náklady 8 Výnosové úroky 2020 a podobné výnosy 5 Nákladové úroky ke dni 31. 12. 2021 a podobné náklady 5 Ostatní finanční výnosy 5 Ostatní finanční náklady 18 Výsledek hospodaření za z neauditované mezitímní účetní období (+/-) - 72 2.3závěrky Emitenta ke dni 31. Jaká jsou hlavní rizika specifická pro Emitenta? 2.3.17. Riziko externího financování (riziko střední) Pokud ekonomické zdroje vygenerované podnikatelskou činností Emitenta a jeho dceřiné společnosti nebudou dostatečné, může se stát, že schopnost Emitenta uspokojovat své dluhy z Dluhopisů bude záviset na jeho schopnosti refinancovat Dluhopisy dalším financováním, ať již ve formě úvěru, nové emise dluhopisů či jiným způsobem, případně prodejem svých aktiv. Přestože je Emitent součástí skupiny více společností, neexistuje jistota, že bude schopen získat potřebné peněžní prostředky, které by mu umožnily uhradit jeho dluhy vůči Vlastníkům dluhopisů. Kromě toho nelze předem vyloučit, že Emitent bude schopen refinancovat své stávající a budoucí dluhy za příznivých podmínek. Schopnost Emitenta získat nové financování je podstatným způsobem závislá na tržní hodnotě aktiv, jejichž případný pokles může vést až k neschopnosti Emitenta získat nový zdroj financování. Pokud by Emitent nebyl schopen refinancovat své dluhy za přijatelných podmínek nebo pokud by refinancování nebylo možné, mohla by tato skutečnost mít negativní dopad na schopnost Emitenta splatit nominální hodnotu Dluhopisů. 2.3.2. Riziko nově založené společnosti (riziko střední) Emitent je nově založenou společností, která vznikla v květnu 2022. Emitent Auditor Emitenta vydal k datu uvedeným řádným účetním závěrkám výrok „bez výhrad“. Od data vyhotovení řádné účetní závěrky ke dni 31. 12. 2021 do dne vyhotovení Základního prospektu nezačal vykonávat žádnou podnikatelskou činnost, kromě činnosti směřující nedošlo k přípravě a realizaci Dluhopisového programu a nabytí 50% podílu ve společnosti BPS by EFG & BRACOMPAD s.r.o., která však doposud zahájila pouze přípravné práce na budoucích projektech. Potenciální návratnost investice do Dluhopisů tak není podpořena žádnými historickými finančními výkazy Emitenta. Dosavadní činnost Emitenta a její výsledky tak k datu vyhotovení Základního prospektu nemohou potenciálním investorům do Dluhopisů sloužit jako komplexní zdroj informací pro účely posouzení, zda Emitentův business plán povede k zajištění dostatku prostředků k uhrazení veškerých dluhů Emitenta z Dluhopisů. Emitentův business plán, blíže popsaný v bodě 4.4.1 kapitoly 4 Základního prospektu, se přitom může ukázat jako nedostatečně výdělečný, což by ve svém důsledku mohlo vést až k ohrožení schopnosti Emitenta uhradit jeho dluhy z Dluhopisů. Riziko však snižuje skutečnost, že business plán Emitenta vychází z dosavadní praxe skupiny EFG, jejíž je Emitent součástí, která již úspěšně realizovala řadu projektů, které mají být předmětem podnikání žádné podstatné změně finanční nebo obchodní situace Emitenta. 2.3.3. Riziko výkyvů ceny a dostupnosti surovin (riziko střední) Existuje riziko výkyvů ceny biologicky rozložitelných odpadů, které budou Emitent a jeho dceřiná společnost využívat ke své hospodářské činnosti. Tyto výkyvy ceny nebo nedostatečná dostupnost suroviny mohou mít negativní vliv na podnikání Emitenta a případně i na schopnost Emitenta splácet své závazky z Dluhopisů.