Common use of Eksempler Clause in Contracts

Eksempler. I figur 3 er vist rentens og løbetidens påvirkning for de 4 handelstyper for swaptioner. Der vises tre eksempler på løbetid; hhv. 12 måneder, 6 måneder og 1 måned. Eksemplerne er alle på en swap- profil på 10 år, hvor strike-renten er lig den aktuelle swap-rente ved handlens indgåelse. Optionspræmien er ikke vist i eksemplerne. Det ses, at jo kortere swaptionens løbetid er, des tættere ligger afkastprofilen på profilen ved ”exercise”. Derudover ses de omtalte effekter nævnt ovenfor ved ændringer i renteniveauet. For en købt payerswaption ses det eksempelvis, at en positiv renteændring er forbundet med en stigning i markedsværdi, mens en negativ renteændring er forbundet med et fald i markedsværdi. Den omtalte asymetri for payer- og receiver-swaptioner i rentefald og rentestigninger ses også. For den købte payerswaption ses det ved at kurvens hældning øges, jo mere positiv renteændringen er. Eksemplerne skal ses som indikative for, hvordan markedsværdien bliver påvirket af ændringer i renteniveauet og tiden til ”exercise”. Under andre forudsætninger end dem, der er givet i de viste eksempler, vil det være muligt at se andre mønstre i markedsværdiens udvikling.

Eksempler. I figur 3 er vist rentens og løbetidens påvirkning for de 4 handelstyper for swaptioner. Der vises tre eksempler på løbetid; hhv. 12 måneder, 6 måneder og 1 måned. Eksemplerne er alle på en swap- swap-profil på 10 år, hvor strike-renten er lig den aktuelle swap-rente ved handlens indgåelse. Optionspræmien er ikke vist i eksemplerne. Det ses, at jo kortere swaptionens løbetid er, des tættere ligger afkastprofilen på profilen ved ”exercise”. Derudover ses de omtalte effekter nævnt ovenfor ved ændringer i renteniveauet. For en købt payerswaption ses det eksempelvis, at en positiv renteændring er forbundet med en stigning i markedsværdi, mens en negativ renteændring er forbundet med et fald i markedsværdi. Den omtalte asymetri for payer- og receiver-swaptioner i rentefald og rentestigninger ses også. For den købte payerswaption ses det ved at kurvens hældning øges, jo mere positiv renteændringen er. Eksemplerne skal ses som indikative for, hvordan markedsværdien bliver påvirket af ændringer i renteniveauet og tiden til ”exercise”. Under andre forudsætninger end dem, der er givet i de viste eksempler, vil det være muligt at se andre mønstre i markedsværdiens udvikling.