Montenegró. Montenegróban a közeljövőben nehéz környezetre számítunk a verseny és szabályozási nyomások hatására. A vezetékes piacon a Crnogorski Telekom marad a domináns szolgáltató, maradéktalanul kihasználva a multi-play, multiscreen, és finanszírozási képességeit. Az optikai hálózat kiépítése növeli a szélessávú penetrációt, de anélkül, hogy prémium bevételek keletkeznének. A versenytársak növelik a lefedettséget és a szolgáltatási szintet kábeltévé felvásárlások segítségével vagy saját új generációs hálózat (NGN) beruházásokkal értékes ügyfeleket szerezve, akik X-Play élményt és többlet értéket keresnek. A mobil szegmenst erős verseny és árérzékenység jellemzi. A postpaid szegmensben a piaci követők átalánydíjas tarifákat vezetnek be korlátlan on-net forgalommal és internet használattal. A piaci szereplők elkötelezettek a hálózati kapacitások növelésére a 4G/NGM hálózatok kiépítésével. A versenytársak X-Play képességeket építhetnek ki a KTV/SAT üzemeltetőkkel koalícióban vagy felvásárlásukkal, így vezetékes szolgáltatásokat is tudnak majd ajánlani. Ami a szabályozási intézkedéseket illeti, a regionális roaming szabályozás erősen befolyásolja roaming bevételeink alakulását. Közvetve azonban lehet negatív hatása a nemzetközi mobilhívás-végződtetési díjakra is. A szabályozott fix-, és mobilhívás-végződtetési díjak csökkenése zajlik a 2013-2016 közötti időszakban. A kiskereskedelmi ár költség alapú szabályozása (a hálózathoz való hozzáférés, fix hang- és ADSL) negatívan fogja befolyásolni a bevételek alakulását, különösen annak a ténynek köszönhetően, hogy LRIC modellt kell alkalmazni a 2014-es szabályozói jelentések esetében. Árprés vizsgálat várható a kiskereskedelmi termékek estében 2015 második felében. Az új eLaw és a kapcsolódó rendeletek alkalmazása szigorú-feltételeket és költséges kötelezettségeket jelentenek az üzemeltetőknek. Az állam, úgy is dönthet, hogy telekommunikációs szolgáltatások nyújtására fogja hasznosítani a rendelkezésre álló infrastruktúráját (költségoptimalizálás).
Montenegró. Millió Ft-ban 2012. 4. negyedév 2013. 4. negyedév Abszolút változás Változás (%) 2012. 1-12. hó 2013. 1-12. hó Abszolút változás Változás (%) Hang alapú bevételek .............................................................. 2 316 1 976 (340) (14,7%) 10 831 9 223 (1 608) (14,8%) Nem hang alapú bevételek ..................................................... 866 945 79 9,1% 3 000 0 000 000 00,2% Egyéb mobil bevételek............................................................. 000 000 000 66,3% 000 0 000 000 00,6% Mobil bevételek összesen ........................................... 3 384 3 257 (127) (3,8%) 14 736 14 112 (624) (4,2%) Hang alapú bevételek .............................................................. 2 392 2 325 (67) (2,8%) 10 309 9 951 (358) (3,5%) Internet bevételek ..................................................................... 780 927 147 18,8% 3 437 3 569 132 3,8% Adat bevételek........................................................................... 407 333 (74) (18,2%) 1 748 1 499 (249) (14,2%) Egyéb vezetékes bevételek..................................................... 714 1 052 338 47,3% 2 427 3 000 573 23,6% Vezetékes bevételek összesen .................................... 4 293 4 637 344 8,0% 17 921 18 019 98 0,5% RI/IT bevételek ......................................................................... 104 165 61 58,7% 318 673 355 111,6% Bevételek összesen .................................................... 7 781 8 059 278 3,6% 32 975 32 804 (171) (0,5%) EBITDA ...................................................................... 2 372 2 304 (68) (2,9%) 12 325 12 067 (258) (2,1%) Szegmens Capex ........................................................ 1 373 2 282 909 66,2% 4 202 4 304 102 2,4% Bevételek Az euró forinttal szembeni átlagos 4,9%-os erősödése 2013 negyedik negyedévét 2012 negyedik negyedévéhez viszonyítva pozitívan befolyásolta működési eredményünket Montenegróban. Az összbevétel forintban kifejezett értéke 3,6%-kal csökkent, miután a magasabb mobil nem hang alapú bevételeket, egyéb mobil bevételeket, egyéb vezetékes és RI/IT bevételeket részben ellentételezték az alacsonyabb mobil hang alapú és vezetékes adat bevételek. Mobil szolgáltatások 2012. 4. negyedév 2013. 4. negyedév Változás (%) 2012. 1-12. hó 2013. 1-12. hó Változás (%) Mobil penetráció (1) ................................................................................................ 159,8% 160,3% n.a. 159,8% 160,3% n.a. T-Mobile Crna Gora piac...
Montenegró. A Lakossági Pénzügyi Osztály 2010-es létrejötte óta számos folyamat került bevezetésre, majd átalakításra és javításra a hitelezési kockázat behatárolása céljából. A 2010-2014-es időszakban Montenegróban folyamatosan csökkent a követelésekre elszámolt értékvesztés, és javultak a megtérülési ráták. 2015-ben a követelésekre elszámolt értékvesztés alakulását az új számlázó rendszer bevezetése során a felszólítási folyamatban elszenvedett késlekedés vagy kimaradás okozta, amely alacsonyabb behajtás mellett megemelkedett költségekkel járt. Számos folyamat megváltozott, ideértve az új számlázó és CRM rendszer mellett a fizetési felszólítást és hitelképesség vizsgálatát is. Ezeket a folyamatokat 2016-ban is folyamatosan monitoroztuk és javítottuk. 2016-ban a fő fókuszba az üzleti ügyfelek mellett az új lakossági ügyfelek kerültek. A csalásmegelőzési és a bevételbiztosítási folyamatok is felülvizsgálatra kerültek. A cél a korábban elért kockázatvédelmi szint megtartása volt, míg az új rendszer nagyobb incidensek nélküli stabilizációja zajlik.
Montenegró. A montenegrói távközlési piac komoly kihívásokkal néz szembe: a makrogazdasági feltételek még mindig kihívást jelentenek, a verseny erősödik, míg a szabályozói nyomás minden eddiginél nagyobb. A vezetékes piacon fokozódik a verseny a kábelszolgáltatókkal, amelyek igyekeznek terjeszkedni. 2014. októberben az SBB regionális kábelszolgáltató felvásárolta a BBM helyi kábelszolgáltatót, és ezzel piacvezetővé vált a Pay TV szegmensében. Emellett az m:tel jelentős kábeltelevíziós beruházásokat jelentett be 2015-re. A szabályozó ügynökség beavatkozott a kiskereskedelmi vezetékes hang alapú szolgáltatások piacán és az árakat két lépésben csökkentette: először 2014 áprilisában, majd decemberében. A CT a kiskereskedelmi és a nagykereskedelmi szélessávú árait a 2013-as költségkalkulációs modellnek megfelelően 2014. december 1-jei hatállyal csökkentette. Az erősen telített mobil piacon éles árverseny alakult ki. A szabályozó többoldalú megállapodás aláírását kezdeményezte a (kis- és nagykereskedelmi) roamingdíjak csökkentéséről az EU-n belüli harmonizálás érdekében. 2014 harmadik negyedévében a tényleges GDP növekedés 1,3% volt, miközben a becslések körülbelül 2%-ot jósolnak 2014-re, ami alacsonyabb a tervezettnél, azonban a régióval összevetve magasabb. Az államadósság a harmadik negyedévben 58.1% volt, mely megközelíti az EU által korlátként meghatározott 60%-ot. A Világbank és az IMF figyelmeztetett, hogy az első montenegrói autópálya finanszírozására felvett hitel az államadósság helyzetét és a pénzügyi stabilitást fenyegeti. Az autópálya építését a tervek szerint 2015 év elején kezdik. Ugyanakkor a kormány várakozásai szerint az autópálya megépítése jelentős sokszorozó hatással lesz a gazdaság többi részére, a várható jelentős külföldi tőkebefektetéssel (FDI) együtt. A nyugdíjak és a közalkalmazottak bérének befagyasztása, a banki hitelezés korlátozása, valamint a reálszféra magas szintű likviditáshiánya befolyásolják az elkölthető jövedelmet és erősítik az általános költségtudatos fogyasztói magatartást.
Montenegró. Montenegróban a közeljövőben nehéz környezetre számítunk a verseny és szabályozási nyomások hatására. A vezetékes piacon a Crnogorski Telekom marad a domináns, azonban kihívást jelent a szélessávú piaci árverseny és a kábel társaságok által támasztott technológiai/tartalmi verseny a fizetős TV piacon, akik már megkezdték alacsony díjú szélessávú alapcsomagok kínálatát. Az optikai hálózat kiépítése növeli a szélessávú penetrációt, de anélkül, hogy prémium bevételek keletkeznének. A szélessávú és a fizetős TV szolgáltatások a piaci telítettség jeleit kezdik mutatni, míg az IT-piac rendkívül széttagolt. A mobil szegmenst erős verseny és árérzékenység jellemzi. A postpaid szegmensben a piaci követők átalánydíjas tarifákat vezetnek be korlátlan on-net forgalommal és internet használattal. Erősebb növekedés várható a Confined Connectivity mobil adatszolgáltatások szegmensében, míg a Full Connectivity szegmens részben a liberalizáció és a kábel szolgáltatások által támasztott verseny kihívásaival szembesül. A mobil hálózat korszerűsítése (4G) folyamatban van. A Telenor már elindított egy pilotot és a Crnogorski Telekom is elindított egy egyszerű 4G szolgáltatást bizonyos városi körzetekben. Ami a szabályozási intézkedéseket illeti, két új, fontos kiskereskedelmi piacon várható piaci elemzés: szélessávú és mobil szolgáltatások. További kockázatok: nemzetközi végződtetési díjak csökkenése, NGA szabályozás, kapcsolt szolgáltatások árszabályozása.
Montenegró. A Crnogorski Telekom sikeresen teljesítette a 2013-as üzleti évet, megőrizte piacvezető szerepét, fenntartotta stabil pénzügyi pozícióját, és jelentős előrelépést ért el az átalakulás útján. A legfőbb üzleti kihívásokat a makroökonómiai nyomás, az új adók bevezetésének veszélye, a szabályozói nyomás, a fokozódó verseny, valamint a digitális életforma jelentette; mindeközben az üzletmenetet leginkább a bevételcsökkenés lassulása, a költségfegyelem és az e-átalakulás jellemzi. A Crnogorski Telekom a jövőben is folytatja stratégiai kerettervének és átalakulási tervének megvalósítását, amelyek alapjául három stratégiai réteg szolgál: ▪ Előre a szélessávért (Stand 4 Broadband): FTTH/4G kiépítése és az X-Play/ fix-mobil konvergencia (FMC) ajánlatok elterjesztése az ultra-magas sebességű kapcsolat és zavartalan ügyfélélmény biztosítása érdekében a vezetékes és mobil adatfolyamok és a minőségi szolgáltatási jellemzők vonatkozásában, a hosszú távú versenyképesség fenntartása érdekében a szélessáv, a TV és az FMC területén. ▪ Átalakulás a legjobb teljesítmény érdekében (Transform 2 Outperform): Az ügyfelek és alkalmazottak digitális aktivizálása az átalakítási kezdeményezések által, valamint konszolidációs stratégiák az All-IP költséghatékony hálózati architektúra, a szolgáltatások konvergenciája, a többcsatornás üzleti modell, valamint a gyorsabb és rugalmasabb piacra lépés támogatása érdekében. ▪ Új játékstílus (New Way 2 Play): ICT/Cloud és hardver kezdeményezések; a tartalom sokféleségének és interaktív jellegének fejlesztése; új üzletfejlesztési lehetőségek és a partnerségi koncepció felfedezése.
Montenegró. A Crnogorski Telekom jövőképe a vállalat azon ambícióját hangsúlyozza, hogy a teljesen digitális életmód kialakítása során a CT az ügyfelek első számú választása legyen. A CT vállalati stratégiát meghatározó dokumentuma három fő pillért határoz meg: ▪ Technológiai vezető szerep ▪ A legjobb ügyfélélmény ▪ Új üzletek A stratégia tíz megvalósítási programban ölt testet, amelyek a „Tesla” nevet viselik. A megvalósítási kezdeményezéseken keresztül a CT arra törekszik, hogy fenntartsa stabil teljesítményét, javítsa az ügyfélélményt, valamint, hogy gyorsabbá és rugalmasabbá váljon. A kezdeményezések státuszát havi rendszerességgel ellenőrzik a stratégiai célok nyomon követésére és elérésük támogatására.
Montenegró. A montenegrói távközlési piac komoly kihívásokkal szembesül: a makrogazdasági feltételek továbbra is nehezek, a verseny erősödik, a szabályozói nyomás pedig még mindig igen intenzív. A vezetékes piacon a verseny erősebb, mint korábban bármikor. Két 2014. évi akvizíciót követően (A Telenor megvásárolta az MNNews-t; a Telemach megvásárolta a BBM TV szolgáltatót), 2015-ben az m:tel számos helyi kábelszolgáltatót felvásárolt (Cabling, Eltamont, Medianet és FiberNet). Emellett az m:tel 2015 harmadik negyedévében elindította kábel szélessáv/TV szolgáltatását, valamint bevezette a triple play csomagokat, és az FMC termékeket. A Telemach (SBB) saját szálhálózatot fejleszt, és a vezetékes szélessávú szolgáltatások területén már megjelent a piacon, még vonal alatti („below the line”) marketing stratégiát alkalmazva. A Telemach-nál jelenleg folyamatban van egy másik kábelszolgáltató felvásárlása. A mobilpiacon a tevékenységek középpontjában a Telekom és a Telenor által nyújtott 4G hálózat népszerűsítése, valamint még több mobil adat ügyfél megszerzése áll, teljes és korlátozott egyaránt (az m:tel ebben a tekintetben el van maradva, és még mindig csak 3G szolgáltatást kínál). A szabályozói nyomás még mindig nagyon erős, erre a roaming díjak szabályozása a közelmúlt legjelentősebb példája. Ezen túlmenően, júliusban bevezetésre került az új filmtörvény, mely szerint a szolgáltatók internetelérésből, PayTV és „Video on demand” (VoD) szolgáltatásaikból származó éves bevételük 0,9%-át 2016. január 1-jétől be kell fizetniük. Decemberben az egyik fő külpolitikai célunkat sikerült elérnünk; Montenegró meghívást kapott a NATO-ba. Az EU csatlakozás és a szabályozási környezet harmonizációja továbbra is a kormány központi célja marad. Az Európai Bizottság a montenegrói gazdasági környezettel kapcsolatos előrejelzéseit egy százalékponttal felértékelte 4%-ra 2015-ben, a turizmus jelentős növekedésére, egy fő autópálya útvonal és két nagy turisztikai központ építésének elkezdésére alapozva.
Montenegró. A kedvezőtlen piaci feltételek következményeképpen a távközlési szolgáltatók számos különböző működési és pénzügyi kihívással szembesülnek: fokozódó verseny a távközlési és más piacokon, fokozódó szabályozói nyomás, kedvezőtlen társadalmi és gazdasági folyamatok, gyorsan változó ügyféligények és –elvárások. A montenegrói piacot a vezetékes szolgáltatások területén a szélessávú verseny erősödése jellemzi, különös tekintettel a kábelszolgáltatók, valamint az X-Play/Vezetékes és mobil konvergencia által előidézett versenyre. A magas penetráció jellemezte mobilpiacon éles árverseny zajlik. A mobil szélessávú bevételek növekedésére ad lehetőséget az adatszolgáltatást tartalmazó ajánlatok és az internet szolgáltatással bővített sztenderd csomagok elterjedése. Az államadósság, mely a GDP 55%-a közel jár az EU-limithez, melyet alacsony növekedés (+1,5%) kísér, ami valódi teher a gazdaság számára. A kormány szigorú pénzügyi megszorításokat vezetett be, ilyen például a SIM kártyákra és a Pay TV előfizetésekre kivetett havi 1 EUR válságadó, a nyugdíjak és a közszféra béreinek befagyasztása, a személyi jövedelemadó növelése, illetve az ÁFA 17-ről 19%-ra történő emelése. Ezen túlmenően a bankok restriktív hitelezési politikája, az eladósodott alumíniumipari óriáscég csődje és a reálszektorban tapasztalható növekvő magántartozások (a vállalati számlák 23%-a befagyasztva) jelentős hatással vannak a rendelkezésre álló jövedelemre, és összességében fokozza a költségtudatos ügyfélmagatartást.
Montenegró. A montenegrói távközlési piacnak komoly kihívásokkal kell szembenéznie: A makrogazdasági feltételek továbbra is nehezek; a verseny fokozódik és koncentrálódik, miközben a szabályozói nyomás még mindig igen intenzív. A vezetékes piacon egyre élesebb a verseny, mivel a kábeltelevíziós szolgáltatók földrajzi lábnyomuk kiterjesztésével próbálkoznak. Két 2014-es felvásárlás után (a Telenor felvásárolta az MNNews-t; a Telemach pedig a BBM TV szolgáltatót), az m:tel 2015-ben felvásárolta a Cabling helyi kábelszolgáltatót. Az m:tel emellett bejelentette, hogy 2015. 3. negyedévében BB/TV szolgáltatásokat indít, amelyhez jelenleg építi ki az infrastruktúrát. A Telemach (SBB) ugyancsak felgyorsítja a saját szálhálózata kiépítésével kapcsolatos munkákat, és a vezetékes BB szolgáltatások bevezetése 2015 második felében várható. Az Orion Telekom, egy közepes méretű szerb BB@TV szolgáltató 2015 második negyedévében megjelent az üzleti piacon, és bejelentette, hogy 2015 harmadik negyedévében a lakossági területen kíván terjeszkedni. A mobilpiacon a tevékenységek a Telekom és a Telenor által szolgáltatott 4G hálózat népszerűsítésére, illetve további mobil adat ügyfelek – teljes és korlátozott – megszerzésére összpontosítanak (az m:tel továbbra is hátrányban van, és még csak a 3G szolgáltatást kínálja). A Montenegró, Szerbia, Macedónia és Bosznia-Hercegovina által 2014 szeptemberében aláírt regionális roaming-megállapodás hatályba lépett, és azt 2015. július 1-jétől mindhárom szolgáltató alkalmazza. 2015 júniusában Montenegró két új fejezetet nyitott meg az uniós csatlakozási folyamatban. A NATO-csatlakozás különleges figyelmet élvez a kormány és a közvélemény részéről, mivel a NATO tagjai közé történő meghívás 2015-re várható. Az Európai Bizottság tavaszi gazdasági előrejelzésében a korábban erre az évre becsült 3% GDP-növekedést 3,3%-ra javította. Ennek a korrekciónak elsősorban az első épülő montenegrói autópálya, illetve egy sor turisztikai projekt az oka. Az államadósság 2015 első negyedévének végén 57,8% volt. Az első montenegrói autópálya építése miatt az elkövetkező években az államadósság mértékének növekedése várható. Az autópálya-építkezés előkészületei a végükhöz közelednek, a tényleges építkezés várhatóan szeptemberben kezdődik. Ez a 4 éves meghatározó projekt fontos hatással lesz a közfinanszírozásra, ezért körültekintő költésre van szükség annak érdekében, hogy elkerüljék a nyugdíjak és szociális juttatások kifizetésének esetleges késedelmét. Új adók esetlege...