Common use of Sikerdíj Clause in Contracts

Sikerdíj. Az Alap új sikerdíj-modelljét 2022. január 1. napjától alkalmazza. Az Alapkezelő a High-on-High modell szerint kalkulált sikerdíjat terhel az Alapra. A módszer alapján sikerdíjat csak akkor számolhat el az Alap, amennyiben a legutóbbi sikerdíj elszámolása óta, de legfeljebb az elmúlt 5 évben a sorozat nettó hozama magasabb, mint a referenciamutató. Ha a tárgyévet megelőző 5 évben nem volt sikerdíj elszámolás, akkor a viszonyításhoz használt árfolyam a sorozat 5 évvel korábbi év záró egy jegyre jutó nettó eszközértéke. Amennyiben a sorozat 5 éven belül indult, akkor a sorozat induláskori egy jegyre jutó nettó eszközértéke. A sikerdíj számítása során a Letétkezelő minden forgalmazási napon kiszámolja az Alap befektetési jegy sorozatainak napi sikerdíját, ami a befektetési jegy sorozat napi hozamának a - Kezelési Szabályzat III/12. fejezetében meghatározott – referenciamutató időarányos részétől való eltérésének 20%-a. A napi sikerdíj pozitív és negatív szám is lehet, függően attól, hogy a referenciamutatóhoz képest az adott sorozat jobban vagy rosszabbul teljesített a forgalmazás elszámolási napon. A napi sikerdíjak összegzésre kerülnek az év első napjától, vagy ha az Alap (vagy sorozat) később indult, akkor az indulástól. Ha az így kialakult összeg (továbbiakban sikerdíj puffer vagy puffer) pozitív, akkor elhatárolásra kerül az Alapból, viszont ha ez az összeg nullánál kisebb, akkor nem kerül kimutatásra az eszközértékelésben. Az elhatárolt sikerdíjak elszámolására az év utolsó forgalmazási (vagy az Alap vagy sorozat megszűnésének) napjára vonatkozóan kerül sor, amennyiben a lent kiszámított sikerdíj (R) ezen a napon pozitív szám. A módszer alkalmazása során a napi sikerdíjak csak akkor kerülnek összegzésre, ha az aktuális, T napi egy jegyre jutó nettó eszközérték (befektetési jegy sorozatának árfolyama) nagyobb, mint az utolsó sikerdíj elszámolásakor érvényes egy jegyre jutó nettó eszközértéke növelve az időarányos referenciamutatóval. Ez alatt az ár alatt az adott napra nem kerül elhatárolásra sikerdíj, és a napi sikerdíjakat, azaz a puffert nem tároljuk. A sikerdíj célja, hogy az Alapkezelő anyagilag is érdekelté váljon a többlet teljesítmény elérésében oly módon, hogy a referenciamutató feletti, költségek levonása utáni hozamon a befektető és az Alapkezelő osztozik, ám a hozam nagyobb részben a befektetőt illeti. Ennek eredménye, hogy többletteljesítmény esetén a befektetők hozama a sikerdíj mértékével csökken, azaz a referenciamutató fölött elért nettó hozam 80%-át kapják meg. 2022. január 1-től a befektetők számára kedvezőbb változás, mivel nem elég egy évben a referenciamutató felett teljesítenie a sorozatnak, hanem a korábbi évek esetleges rossz teljesítményét vissza kell termelnie és csak ezt követően számolható fel sikerdíj. Tehát az Alap csak akkor fizethet ki sikerdíjat, amennyiben a korábban felmerült alulteljesítéseket ledolgozta. Az Alapkezelőt illető, sorozatonkénti sikerdíj számítása 2022. január 1-től: 𝒏 𝑹𝒏 = Σ 𝒓𝒕 𝒕=𝟏 n ℎ𝑎 Σ 𝑟t > 0 é𝒔 𝑃t ≥ 𝑃s ∗ (𝑅𝑀 + 1) t=1 ℎ𝑎 𝑃t < 𝑃s ∗ (𝑅𝑀 + 1) 𝑎𝑘𝑘𝑜𝑟 Σ 𝑟t = 0 𝑹𝒏 = 𝟎 ℎ𝑎 Σ 𝑟t ≤ 0 𝑃t t 𝑃t–1 t–1 ahol a jelölések a következőek: Rn az n-dik napra vonatkozó alapkezelői sikerdíj rt a t. forgalmazási napon kiszámolt sikerdíj Pt a t-1. napig felhalmozott sikerdíjjal (Rt - 1) csökkentett (amennyiben Rt - 1 pozitív), a t. napi sikerdíj levonása, illetve elhatárolása előtt számított egy jegyre jutó nettó eszközérték a t. forgalmazási napon n 2022. január 1-től: n= 0, ha Pt < Ps*(RM+1); azon aktuális periódus napjainak a száma, amikor Pt >= Ps*(RM+1) Pt - 1 a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása után számított egy jegyre jutó nettó eszközérték az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év utolsó forgalmazási napján) Vt-1 az adott sorozat t-1 napi nettó eszközértéke Ps az utolsó sikerdíj elszámolásakor érvényes egy jegyre jutó nettó eszközérték, amit az alábbi módon határozunk meg:

Sikerdíj. Az Alap új sikerdíj-modelljét 2022. január 1. napjától alkalmazza. Az Alapkezelő a Highreferenciaindex-on-High modell szerint kalkulált sikerdíjat terhel az Alapra. A módszer alapján sikerdíjat csak akkor számolhat el az Alap, amennyiben a legutóbbi sikerdíj elszámolása óta, de legfeljebb az elmúlt 5 évben a sorozat nettó hozama magasabb, mint a referenciamutató. Ha a tárgyévet megelőző 5 évben nem volt sikerdíj elszámolás, akkor a viszonyításhoz használt árfolyam a sorozat 5 évvel korábbi év záró egy jegyre jutó nettó eszközértéke. Amennyiben a sorozat 5 éven belül indult, akkor a sorozat induláskori egy jegyre jutó nettó eszközértéke. A sikerdíj számítása melynek során a Letétkezelő minden forgalmazási napon kiszámolja az Alap befektetési jegy sorozatainak napi sikerdíját, ami a befektetési jegy sorozat napi hozamának a - Kezelési Szabályzat III/12. fejezetében meghatározott – referenciamutató időarányos részétől benchmark napi hozamától való eltérésének 20%-a. A napi sikerdíj pozitív és negatív szám is lehet, függően attól, hogy a referenciamutatóhoz referencia indexhez képest az adott sorozat jobban vagy rosszabbul teljesített a forgalmazás elszámolási naponszámítás napján. A napi sikerdíjak összegzésre kerülnek az év első napjától, vagy ha az Alap (vagy sorozat) alap később indult, akkor az indulástól. Ha az így kialakult összeg (továbbiakban sikerdíj puffer vagy puffer) pozitív, akkor elhatárolásra kerül az Alapból, viszont ha ez az összeg nullánál kisebb, akkor nem kerül kimutatásra az eszközértékelésben. Az elszámolási gyakoriság 1 év, az elhatárolt sikerdíjak elszámolására kifizetésére az év utolsó forgalmazási (vagy az Alap vagy sorozat alap megszűnésének) napjára vonatkozóan kerül sor, amennyiben a lent kiszámított sikerdíj (R) ezen a napon pozitív szám. Az Alap új sikerdíj-modelljének alkalmazásának időpontja 2022. január 1. napja. Az új számítási módszer lényege, hogy sikerdíj csak akkor számolható el az alapra, amennyiben a legutóbbi sikerdíj kifizetés óta, de legfeljebb az elmúlt 5 évben, az alap relatív teljesítménye pozitív, azaz az alap nettó hozama magasabb, mint a referencia index hozam a fenti időszakban. A módszer alkalmazása során a napi sikerdíjak csak akkor kerülnek összegzésre, ha az aktuális, T napi egy jegyre jutó nettó eszközérték unitár (befektetési jegy sorozatának árfolyama) nagyobb, mint az utolsó sikerdíj elszámolásakor fizetéskori unitár és a benchmark hozamának szorzata (Psk). Amennyiben a T napi unitár a T napon érvényes egy jegyre jutó nettó eszközértéke növelve az időarányos referenciamutatóval. Ez Psk értéke alatt az ár alatt az adott napra nem kerül elhatárolásra sikerdíjvan, és a napi sikerdíjakat, azaz a puffert nem tároljuk. Az Alap negatív abszolút hozam esetén is fizet sikerdíjat az Alapkezelő számára, amennyiben a lenti, referencia index felülteljesítésre, azaz a pozitív relatív hozamra vonatkozó feltételek teljesülnek. A sikerdíj célja, hogy az Alapkezelő anyagilag is érdekelté váljon a többlet teljesítmény többletteljesítmény elérésében oly módon, hogy a referenciamutató referencia index feletti, költségek levonása utáni hozamon a befektető és az Alapkezelő alapkezelő osztozik, ám a hozam nagyobb részben a befektetőt illeti. Ennek eredménye, hogy többletteljesítmény esetén a befektetők hozama a sikerdíj mértékével csökken, azaz a referenciamutató referenciaindex fölött elért nettó hozam 80%-át kapják meg. 2022. január 1-től a befektetők számára kedvezőbb változástől, mivel nem elég egy évben a referenciamutató az index felett teljesítenie a sorozatnakaz alapnak, hanem a korábbi évek esetleges rossz teljesítményét vissza kell termelnie és csak ezt követően számolható fel sikerdíj. Tehát az Alap csak akkor fizethet ki sikerdíjat, amennyiben ami a korábban felmerült alulteljesítéseket ledolgoztabefektetők számára kedvezőbb változás a sikerdíj számításban. Az Alapkezelőt illető, sorozatonkénti illető sikerdíj számítása 2022. január 1-tőlaz év végén: 𝒏 𝑹𝒏 = Σ 𝒓𝒕 𝒕=𝟏 n ℎ𝑎 Σ 𝑟é𝑠 2022.01.01 − 𝑡ő𝑙 t > 0 é𝒔 𝑃t ≥ 𝑃s𝑃skt ∗ (2022.01.01 − 𝑡ő𝑙 𝑅𝑀 + 1) t=1 ℎ𝑎 𝑃t 𝑃skt < 𝑃s ∗ (𝑅𝑀 + 1) 𝑎𝑘𝑘𝑜𝑟 Σ 𝑟𝑃skt = 𝑃skt—1 𝐵t 𝑥 𝐵t–1 t =𝐵t 0 𝑹𝒏𝐵t–1 = 𝟎 ℎ𝑎 Σ 𝑟t ≤ 0 𝑃t t 𝑃t–1 t–1 ahol a jelölések a következőek: Rn az n-dik napra vonatkozó alapkezelői sikerdíj rt a t. forgalPt - 1 a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása után számított egy jegyre jutó nettó eszközérték az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év utolsó forgalmazási napján) Bt - 1 a benchmark értéke az adott sorozat devizanemében – kivéve devizafedezett sorozatok esetén, ahol céldevizában - az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év utolsó forgalmazási napján) mazási napon kiszámolt sikerdíj Pt a t-1. napig felhalmozott sikerdíjjal (Rt - 1) csökkentett (amennyiben Rt - 1 pozitív), a t. napi sikerdíj levonása, illetve elhatárolása előtt számított egy jegyre jutó nettó eszközérték a t. forgalmazási Bt a benchmark értéke az adott sorozat devizanemében – kivéve devizafedezett sorozatok eseténnapon n 2022. január 1-től: n= 0, ha Pt < Ps*(RM+1); aahol céldevizában - zon aktuális periódus napjainak a száma, amikor Pt >= Ps*(RM+1) Pt - 1 a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása után számított egy jegyre t. jutó nettó eszközérték az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év utolsó forgalmazási napján) Vt-1 az adott sorozatAz utolsó sikerdíj fizetéskori unitárat az alábbi módon határozzuk meg: Amennyiben 5 éven belül az alap fizetett sikerdíjat, akkor t-1 napi nettó eszközértéke Ps azfizetéskori befektetési alap árfolyam (továbbiakban unitár) a Ps. Amennyiben nem volt 5 éven belül sikerdíjfizetés és az alap (vagy sorozat) indulása 5 éven belüli, akkor az induláskori unitár a Ps. Amennyiben az alap 5 évnél régebben indult és nem volt sikerdíjfizetés az elmúlt 5 évben, akkor a Ps értéke a 5 évvel korábbi év utolsó forgalmazási napján utolsó sikerdíj elszámolásakor érvényes egy jegyre jutó nettó eszközérték, amiunitára. Példa a Ps árfolyam értékére: 2022.04.18 napján a Ps értéket az alábbi módon határozunk meg:

Sikerdíj. Az Alap új sikerdíj-modelljét 2022. január 1. napjától alkalmazza. Az Alapkezelő a Highreferenciaindex-on-High modell szerint kalkulált sikerdíjat terhel az Alapra. A módszer alapján sikerdíjat csak akkor számolhat el az Alap, amennyiben a legutóbbi sikerdíj elszámolása óta, de legfeljebb az elmúlt 5 évben a sorozat nettó hozama magasabb, mint a referenciamutató. Ha a tárgyévet megelőző 5 évben nem volt sikerdíj elszámolás, akkor a viszonyításhoz használt árfolyam a sorozat 5 évvel korábbi év záró egy jegyre jutó nettó eszközértéke. Amennyiben a sorozat 5 éven belül indult, akkor a sorozat induláskori egy jegyre jutó nettó eszközértéke. A sikerdíj számítása melynek során a Letétkezelő minden forgalmazási napon kiszámolja az Alap befektetési jegy sorozatainak napi sikerdíját, ami a befektetési jegy sorozat napi hozamának a - Kezelési Szabályzat III/12. fejezetében meghatározott – referenciamutató időarányos részétől benchmark napi hozamától való eltérésének 20%-a. A napi sikerdíj pozitív és negatív szám is lehet, függően attól, hogy a referenciamutatóhoz referencia indexhez képest az adott sorozat jobban vagy rosszabbul teljesített a forgalmazás elszámolási naponszámítás napján. A napi sikerdíjak összegzésre kerülnek az év első napjától, vagy ha az Alap (vagy sorozat) alap később indult, akkor az indulástól. Ha az így kialakult összeg (továbbiakban sikerdíj puffer vagy puffer) pozitív, akkor elhatárolásra kerül az Alapból, viszont ha ez az összeg nullánál kisebb, akkor nem kerül kimutatásra az eszközértékelésben. Az elszámolási gyakoriság 1 év, az elhatárolt sikerdíjak elszámolására kifizetésére az év utolsó forgalmazási (vagy az Alap vagy sorozat alap megszűnésének) napjára vonatkozóan kerül sor, amennyiben a lent kiszámított sikerdíj (R) ezen a napon pozitív szám. Az Alap új sikerdíj-modelljének alkalmazásának időpontja 2022. január 1. napja. Az új számítási módszer lényege, hogy sikerdíj csak akkor számolható el az alapra, amennyiben a legutóbbi sikerdíj kifizetés óta, de legfeljebb az elmúlt 5 évben, az alap relatív teljesítménye pozitív, azaz az alap nettó hozama magasabb, mint a referencia index hozam a fenti időszakban. A módszer alkalmazása során a napi sikerdíjak csak akkor kerülnek összegzésre, ha az aktuális, T napi egy jegyre jutó nettó eszközérték unitár (befektetési jegy sorozatának árfolyama) nagyobb, mint az utolsó sikerdíj elszámolásakor fizetéskori unitár és a benchmark hozamának szorzata (Psk). Amennyiben a T napi unitár a T napon érvényes egy jegyre jutó nettó eszközértéke növelve az időarányos referenciamutatóval. Ez Psk értéke alatt az ár alatt az adott napra nem kerül elhatárolásra sikerdíjvan, és a napi sikerdíjakat, azaz a puffert nem tároljuk. Az Alap negatív abszolút hozam esetén is fizet sikerdíjat az Alapkezelő számára, amennyiben a lenti, referencia index felülteljesítésre, azaz a pozitív relatív hozamra vonatkozó feltételek teljesülnek. A sikerdíj célja, hogy az Alapkezelő anyagilag is érdekelté váljon a többlet teljesítmény többletteljesítmény elérésében oly módon, hogy a referenciamutató referencia index feletti, költségek levonása utáni hozamon a befektető és az Alapkezelő alapkezelő osztozik, ám a hozam nagyobb részben a befektetőt illeti. Ennek eredménye, hogy többletteljesítmény esetén a befektetők hozama a sikerdíj mértékével csökken, azaz a referenciamutató referenciaindex fölött elért nettó hozam 80%-át kapják meg. 2022. január 1-től a befektetők számára kedvezőbb változástől, mivel nem elég egy évben a referenciamutató az index felett teljesítenie a sorozatnakaz alapnak, hanem a korábbi évek esetleges rossz teljesítményét vissza kell termelnie és csak ezt követően számolható fel sikerdíj. Tehát az Alap csak akkor fizethet ki sikerdíjat, amennyiben ami a korábban felmerült alulteljesítéseket ledolgoztabefektetők számára kedvezőbb változás a sikerdíj számításban. Az Alapkezelőt illető, sorozatonkénti illető sikerdíj számítása 2022. január 1-tőlaz év végén: 𝒏 𝑹𝒏 =∑ Σ 𝒓𝒕 �𝑛 �=�� n ℎ∑ 𝑟𝑡 𝑎 Σ 𝑟t >é𝑠 2022.01.01 − 𝑡ő𝑙 𝑃𝑡 0 é𝒔 𝑃t ≥ 𝑃s ∗ (𝑃𝑠𝑘𝑡 𝑡=1 2022.01.01 − 𝑡ő𝑙 𝑅�� +𝑃𝑡 1) t=1 ℎ𝑎 𝑃t 𝑃𝑠𝑘𝑡 < 𝑃s ∗ (𝑅∑ 𝑟𝑡 𝑀 + 1) 𝑎𝑘𝑘𝑜𝑟 ∑ 𝑟𝑡 Σ 𝑟t = 0 𝑹𝒏 = 𝟎 ℎ𝑎 Σ 𝑟t ≤ 0 𝑃t t 𝑃t–1 t–1 ahol a jelölések a következőek: Rn az n-dik napra vonatkozó alapkezelői sikerdíj rt a t. forgalmazási napon kiszámolt sikerdíj Pt a t-1. napig felhalmozott sikerdíjjal (Rt - 1) csökkentett (amennyiben Rt - 1 pozitív), a t. napi sikerdíj levonása, illetve elhatárolása előtt számított egy jegyre jutó nettó eszközérték a t. forgalmazási napon n 2022. január 1-től: n= 0, ha Pt < Ps*(RM+1); azon aktuális periódu𝑃𝑠𝑘𝑡 s napjainak a száma, amikor Pt >= Ps*(RM+1) Pt - 1 a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása után számított egy jegyre jutó nettó eszközérték az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év utolsó forgalmazási napján) Vt-1 az adott sorozat t-1 napi nettó eszközértéke Ps az utolsó sikerdíj elszámolásakor érvényes egy jegyre jutó nettó eszközérték, amit𝑃𝑠𝑘𝑡−1 𝐵𝑡 𝑥 az alábbi módon határozunk meg:

Sikerdíj. Az Alap új sikerdíj-modelljét 2022. január 1. napjától alkalmazza. Az Alapkezelő a High-on-High modell szerint kalkulált sikerdíjat terhel az Alapra. A módszer alapján sikerdíjat csak akkor számolhat el az Alap, amennyiben a legutóbbi sikerdíj elszámolása óta, de legfeljebb az elmúlt 5 évben a sorozat nettó hozama magasabb, mint a referenciamutató. Ha a tárgyévet megelőző 5 évben nem volt sikerdíj elszámolás, akkor a viszonyításhoz használt árfolyam a sorozat 5 évvel korábbi év záró egy jegyre jutó nettó eszközértéke. Amennyiben a sorozat 5 éven belül indult, akkor a sorozat induláskori egy jegyre jutó nettó eszközértéke. A sikerdíj számítása során a Letétkezelő minden forgalmazási napon kiszámolja az Alap befektetési jegy sorozatainak napi sikerdíját, ami a befektetési jegy sorozat napi hozamának a - Kezelési Szabályzat III/12. fejezetében meghatározott – referenciamutató időarányos részétől való eltérésének 20%-a. A napi sikerdíj pozitív és negatív szám is lehet, függően attól, hogy a referenciamutatóhoz képest az adott sorozat jobban vagy rosszabbul teljesített a forgalmazás elszámolási napon. A napi sikerdíjak összegzésre kerülnek az év első napjától, vagy ha az Alap alap (vagy sorozat) később indult, akkor az indulástól. Ha az így kialakult összeg (továbbiakban sikerdíj puffer vagy puffer) pozitív, akkor elhatárolásra kerül az Alapból, viszont ha ez az összeg nullánál kisebb, akkor nem kerül kimutatásra az eszközértékelésben. Az elhatárolt sikerdíjak elszámolására az év utolsó forgalmazási (vagy az Alap alap vagy sorozat megszűnésének) napjára vonatkozóan kerül sor, amennyiben a lent kiszámított sikerdíj (R) ezen a napon pozitív szám. A módszer alkalmazása során a napi sikerdíjak csak akkor kerülnek összegzésre, ha az aktuális, T napi egy jegyre jutó nettó eszközérték (befektetési jegy sorozatának árfolyama) nagyobb, mint az utolsó sikerdíj elszámolásakor érvényes egy jegyre jutó nettó eszközértéke növelve az időarányos referenciamutatóval. Ez alatt az ár alatt az adott napra nem kerül elhatárolásra sikerdíj, és a napi sikerdíjakat, azaz a puffert nem tároljuk. A sikerdíj célja, hogy az Alapkezelő anyagilag is érdekelté váljon a többlet teljesítmény elérésében oly módon, hogy a referenciamutató feletti, költségek levonása utáni hozamon a befektető és az Alapkezelő osztozik, ám a hozam nagyobb részben a befektetőt illeti. Ennek eredménye, hogy többletteljesítmény esetén a befektetők hozama a sikerdíj mértékével csökken, azaz a referenciamutató fölött elért nettó hozam 80%-át kapják meg. 2022. január 1-től a befektetők számára kedvezőbb változás, mivel nem elég egy évben a referenciamutató felett teljesítenie a sorozatnak, hanem a korábbi évek esetleges rossz teljesítményét vissza kell termelnie és csak ezt követően számolható fel sikerdíj. Tehát az Alap csak akkor fizethet ki sikerdíjat, amennyiben a korábban felmerült alulteljesítéseket ledolgozta. Az Alapkezelőt illető, sorozatonkénti sikerdíj számítása 2022. január 1-től: 𝒏 𝑹𝒏 = Σ 𝒓𝒕 𝒕=𝟏 n ℎ𝑎 Σ 𝑟t > 0 é𝒔 𝑃t ≥ 𝑃s ∗ (𝑅𝑀 + 1) t=1 ℎ𝑎 𝑃t < 𝑃s ∗ (𝑅𝑀 + 1) 𝑎𝑘𝑘𝑜𝑟 Σ 𝑟t = 0 𝑹𝒏 = 𝟎 ℎ𝑎 Σ 𝑟t ≤ 0 𝑃t t 𝑃t–1 t–1 ahol a jelölések a következőek: Rn az n-dik napra vonatkozó alapkezelői sikerdíj rt a t. forgalmazási napon kiszámolt sikerdíj Pt a t-1. napig felhalmozott sikerdíjjal (Rt - 1) csökkentett (amennyiben Rt - 1 pozitív), a t. napi sikerdíj levonása, illetve elhatárolása előtt számított egy jegyre jutó nettó eszközérték a t. forgalmazási napon n 2022. január 1-től: n= 0, ha Pt < Ps*(RM+1); azon aktuális periódus napjainak a száma, amikor Pt >= Ps*(RM+1) Pt - 1 a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása után számított egy jegyre jutó nettó eszközérték az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év utolsó forgalmazási napján) Vt-1 az adott sorozat t-1 napi nettó eszközértéke Ps az utolsó sikerdíj elszámolásakor érvényes egy jegyre jutó nettó eszközérték, amit az alábbi módon határozunk meg:

Sikerdíj. Az Alap új sikerdíj-modelljét 2022. január 1. napjától alkalmazza. Az Alapkezelő a Highreferenciaindex-on-High modell szerint kalkulált sikerdíjat terhel az Alapra. A módszer alapján sikerdíjat csak akkor számolhat el az Alap, amennyiben a legutóbbi sikerdíj elszámolása óta, de legfeljebb az elmúlt 5 évben a sorozat nettó hozama magasabb, mint a referenciamutató. Ha a tárgyévet megelőző 5 évben nem volt sikerdíj elszámolás, akkor a viszonyításhoz használt árfolyam a sorozat 5 évvel korábbi év záró egy jegyre jutó nettó eszközértéke. Amennyiben a sorozat 5 éven belül indult, akkor a sorozat induláskori egy jegyre jutó nettó eszközértéke. A sikerdíj számítása melynek során a Letétkezelő minden forgalmazási napon kiszámolja az Alap befektetési jegy sorozatainak napi sikerdíját, ami a befektetési jegy sorozat napi hozamának a - Kezelési Szabályzat III/12. fejezetében meghatározott – referenciamutató időarányos részétől benchmark napi hozamától való eltérésének 20%-a. A napi sikerdíj pozitív és negatív szám is lehet, függően attól, hogy a referenciamutatóhoz referencia indexhez képest az adott sorozat jobban vagy rosszabbul teljesített a forgalmazás elszámolási naponszámítás napján. A napi sikerdíjak összegzésre kerülnek az év első napjától, vagy ha az Alap (vagy sorozat) alap később indult, akkor az indulástól. Ha az így kialakult összeg (továbbiakban sikerdíj puffer vagy puffer) pozitív, akkor elhatárolásra kerül az Alapból, viszont ha ez az összeg nullánál kisebb, akkor nem kerül kimutatásra az eszközértékelésben. Az elszámolási gyakoriság 1 év, az elhatárolt sikerdíjak elszámolására kifizetésére az év utolsó forgalmazási (vagy az Alap vagy sorozat alap megszűnésének) napjára vonatkozóan kerül sor, amennyiben a lent kiszámított sikerdíj (R) ezen a napon pozitív szám. Az Alap új sikerdíj-modelljének alkalmazásának időpontja 2022. január 1. napja. Az új számítási módszer lényege, hogy sikerdíj csak akkor számolható el az alapra, amennyiben a legutóbbi sikerdíj kifizetés óta, de legfeljebb az elmúlt 5 évben, az alap relatív teljesítménye pozitív, azaz az alap nettó hozama magasabb, mint a referencia index hozam a fenti időszakban. A módszer alkalmazása során a napi sikerdíjak csak akkor kerülnek összegzésre, ha az aktuális, T napi egy jegyre jutó nettó eszközérték unitár (befektetési jegy sorozatának árfolyama) nagyobb, mint az utolsó sikerdíj elszámolásakor fizetéskori unitár és a benchmark hozamának szorzata (Psk). Amennyiben a T napi unitár a T napon érvényes egy jegyre jutó nettó eszközértéke növelve az időarányos referenciamutatóval. Ez Psk értéke alatt az ár alatt az adott napra nem kerül elhatárolásra sikerdíjvan, és a napi sikerdíjakat, azaz a puffert nem tároljuk. Az Alap negatív abszolút hozam esetén is fizet sikerdíjat az Alapkezelő számára, amennyiben a lenti, referencia index felülteljesítésre, azaz a pozitív relatív hozamra vonatkozó feltételek teljesülnek. A sikerdíj célja, hogy az Alapkezelő anyagilag is érdekelté váljon a többlet teljesítmény többletteljesítmény elérésében oly módon, hogy a referenciamutató referencia index feletti, költségek levonása utáni hozamon a befektető és az Alapkezelő alapkezelő osztozik, ám a hozam nagyobb részben a befektetőt illeti. Ennek eredménye, hogy többletteljesítmény esetén a befektetők hozama a sikerdíj mértékével csökken, azaz a referenciamutató referenciaindex fölött elért nettó hozam 80%-át kapják meg. 2022. január 1-től a befektetők számára kedvezőbb változástől, mivel nem elég egy évben a referenciamutató az index felett teljesítenie a sorozatnakaz alapnak, hanem a korábbi évek esetleges rossz teljesítményét vissza kell termelnie és csak ezt követően számolható fel sikerdíj. Tehát az Alap csak akkor fizethet ki sikerdíjat, amennyiben ami a korábban felmerült alulteljesítéseket ledolgoztabefektetők számára kedvezőbb változás a sikerdíj számításban. Az Alapkezelőt illető, sorozatonkénti illető sikerdíj számítása 2022. január 1-tőlaz év végén: 𝒏 𝑹𝒏 = Σ 𝒓𝒕 𝒕=𝟏 n ℎ𝑎 Σ 𝑟é𝑠 2022.01.01 − 𝑡ő𝑙 t > 0 é𝒔 𝑃t ≥ 𝑃s𝑃skt ∗ (2022.01.01 − 𝑡ő𝑙 𝑅𝑀 + 1) t=1 ℎ𝑎 𝑃t 𝑃skt < 𝑃s ∗ (𝑅𝑀 + 1) 𝑎𝑘𝑘𝑜𝑟 Σ 𝑟𝑃skt = 𝑃skt—1 𝐵t 𝑥 𝐵t–1 t =𝐵t 𝑟 = 0,2 × ( − ) × 𝑉 0 𝑹𝒏𝐵t–1 = 𝟎 ℎ𝑎 Σ 𝑟t ≤ 0 𝑃t t 𝑃t–1 t–1 ahol a jelölések a következőek: Rn az n-dik napra vonatkozó alapkezelői sikerdíj rt a t. forgalPt - 1 a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása után számított egy jegyre jutó nettó eszközérték az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év utolsó forgalmazási napján) Bt - 1 a benchmark értéke az adott sorozat devizanemében számolva az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év utolsó forgalmazási napján) mazási napon kiszámolt sikerdíj Pt a t-1. napig felhalmozott sikerdíjjal (Rt - 1) csökkentett (amennyiben Rt - 1 pozitív), a t. napi sikerdíj levonása, illetve elhatárolása előtt számított egy jegyre jutó nettó eszközérték a t. forgalmazási napon n 2022. január 1-től: n= 0, ha Pt < Ps*(RM+1); aBt zon aktuális periódus napjainak a számabenchmark értéke az adott sorozat devizanemében számolva , amikor Pt >= Ps*(RM+1) Pt - 1 a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása után számított egy jegyre t. jutó nettó eszközérték az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év uVt -1 tolsó forgalmazási napján) Vt-1 az adott sorozatAz utolsó sikerdíj fizetéskori unitárat az alábbi módon határozzuk meg: Amennyiben 5 éven belül az alap fizetett sikerdíjat, akkor t-1 napi nettó eszközértéke Ps azfizetéskori befektetési alap árfolyam (továbbiakban unitár) a Ps. Amennyiben nem volt 5 éven belül sikerdíjfizetés és az alap (vagy sorozat) indulása 5 éven belüli, akkor az induláskori unitár a Ps. Amennyiben az alap 5 évnél régebben indult és nem volt sikerdíjfizetés az elmúlt 5 évben, akkor a Ps értéke a 5 évvel korábbi év utolsó forgalmazási napján utolsó sikerdíj elszámolásakor érvényes egy jegyre jutó nettó eszközérték, amiunitára. Példa a Ps árfolyam értékére: 2022.04.18 napján a Ps értéket az alábbi módon határozunk meg:

Sikerdíj. Az Alap új sikerdíj-modelljét 2022. január 1. napjától alkalmazza. Az Alapkezelő a Highreferenciaindex-on-High modell szerint kalkulált sikerdíjat terhel az Alapra. A módszer alapján sikerdíjat csak akkor számolhat el az Alap, amennyiben a legutóbbi sikerdíj elszámolása óta, de legfeljebb az elmúlt 5 évben a sorozat nettó hozama magasabb, mint a referenciamutató. Ha a tárgyévet megelőző 5 évben nem volt sikerdíj elszámolás, akkor a viszonyításhoz használt árfolyam a sorozat 5 évvel korábbi év záró egy jegyre jutó nettó eszközértéke. Amennyiben a sorozat 5 éven belül indult, akkor a sorozat induláskori egy jegyre jutó nettó eszközértéke. A sikerdíj számítása melynek során a Letétkezelő minden forgalmazási napon kiszámolja az Alap befektetési jegy sorozatainak napi sikerdíját, ami a befektetési jegy sorozat napi hozamának a - Kezelési Szabályzat III/12. fejezetében meghatározott – referenciamutató időarányos részétől benchmark napi hozamától való eltérésének 20%-a. A napi sikerdíj pozitív és negatív szám is lehet, függően attól, hogy a referenciamutatóhoz referencia indexhez képest az adott sorozat jobban vagy rosszabbul teljesített a forgalmazás elszámolási naponszámítás napján. A napi sikerdíjak összegzésre kerülnek az év első napjától, vagy ha az Alap (vagy sorozat) alap később indult, akkor az indulástól. Ha az így kialakult összeg (továbbiakban sikerdíj puffer vagy puffer) pozitív, akkor elhatárolásra kerül az Alapból, viszont ha ez az összeg nullánál kisebb, akkor nem kerül kimutatásra az eszközértékelésben. Az elszámolási gyakoriság 1 év, az elhatárolt sikerdíjak elszámolására kifizetésére az év utolsó forgalmazási (vagy az Alap vagy sorozat alap megszűnésének) napjára vonatkozóan kerül sor, amennyiben a lent kiszámított sikerdíj (R) ezen a napon pozitív szám. Az Alap új sikerdíj-modelljének alkalmazásának időpontja 2022. január 1. napja Az új számítási módszer lényege, hogy sikerdíj csak akkor számolható el az alapra, amennyiben a legutóbbi sikerdíj kifizetés óta, de legfeljebb az elmúlt 5 évben, az alap relatív teljesítménye pozitív, azaz az alap nettó hozama magasabb, mint a referencia index hozam a fenti időszakban. A módszer alkalmazása során a napi sikerdíjak csak akkor kerülnek összegzésre, ha az aktuális, T napi egy jegyre jutó nettó eszközérték unitár (befektetési jegy sorozatának árfolyama) nagyobb, mint az utolsó sikerdíj elszámolásakor fizetéskori unitár és a benchmark hozamának szorzata (Psk). Amennyiben a T napi unitár a T napon érvényes egy jegyre jutó nettó eszközértéke növelve az időarányos referenciamutatóval. Ez Psk értéke alatt az ár alatt az adott napra nem kerül elhatárolásra sikerdíjvan, és a napi sikerdíjakat, azaz a puffert nem tároljuk. Az Alap negatív abszolút hozam esetén is fizet sikerdíjat az Alapkezelő számára, amennyiben a lenti, referencia index felülteljesítésre, azaz a pozitív relatív hozamra vonatkozó feltételek teljesülnek. A sikerdíj célja, hogy az Alapkezelő anyagilag is érdekelté váljon a többlet teljesítmény többletteljesítmény elérésében oly módon, hogy a referenciamutató referencia index feletti, költségek levonása utáni hozamon a befektető és az Alapkezelő alapkezelő osztozik, ám a hozam nagyobb részben a befektetőt illeti. Ennek eredménye, hogy többletteljesítmény esetén a befektetők hozama a sikerdíj mértékével csökken, azaz a referenciamutató referenciaindex fölött elért nettó hozam 80%-át kapják meg. 2022. január 1-től a befektetők számára kedvezőbb változástől, mivel nem elég egy évben a referenciamutató az index felett teljesítenie a sorozatnakaz alapnak, hanem a korábbi évek esetleges rossz teljesítményét vissza kell termelnie és csak ezt követően számolható fel sikerdíj. Tehát az Alap csak akkor fizethet ki sikerdíjat, amennyiben ami a korábban felmerült alulteljesítéseket ledolgoztabefektetők számára kedvezőbb változás a sikerdíj számításban. Az Alapkezelőt illető, sorozatonkénti illető sikerdíj számítása 2022. január 1-tőlaz év végén: 𝒏 𝑹𝒏 = Σ 𝒓𝒕 𝒕=𝟏 n ℎ𝑎 Σ 𝑟é𝑠 2022.01.01 − 𝑡ő𝑙 t > 0 é𝒔 𝑃t ≥ 𝑃s𝑃skt ∗ (2022.01.01 − 𝑡ő𝑙 𝑅𝑀 + 1) t=1 ℎ𝑎 𝑃t 𝑃skt < 𝑃s ∗ (𝑅𝑀 + 1) 𝑎𝑘𝑘𝑜𝑟 Σ 𝑟𝑃skt = 𝑃skt—1 𝐵t 𝑥 𝐵t–1 t =𝐵t 0 𝑹𝒏𝐵t–1 = 𝟎 ℎ𝑎 Σ 𝑟t ≤ 0 𝑃t t 𝑃t–1 t–1 ahol a jelölések a következőek: Rn az n-dik naprasikerdíjaz a vonatkozó alapkezelői sikerdíj rt a t. forgalPt - 1 a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása után számított egy jegyre jutó nettó eszközérték azelőző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év utolsó forgalmazási napján) Bt - 1 a benchmark értéke az adott sorozat devizanemében számolva az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év utolsó forgalmazási napján) mazási napon kiszámolt sikerdíj Pt a t-1. napig felhalmozott sikerdíjjal (Rt - 1) csökkentett (amennyiben Rt - 1 pozitív), a t. napi sikerdíj levonása, illetve elhatárolása előtt számított egy jegyre jutó nettó eszközérték a t. forgalmazási napon n 2022. január 1-től: n= 0, ha Pt < Ps*(RM+1); aBt zon aktuális periódus napjainak a számabenchmark értéke az adott sorozat devizanemében számolva , amikor Pt >= Ps*(RM+1) Pt - 1 a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása után számított egy jegyre t. jutó nettó eszközérték az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év utolsó forgalmazási napján) Vt-1 az adott sorozatAz utolsó sikerdíj fizetéskori unitárat az alábbi módon határozzuk meg: Amennyiben 5 éven belül az alap fizetett sikerdíjat, akkor t-1 napi nettó eszközértéke Ps azfizetéskori befektetési alap árfolyam (továbbiakban unitár) a Ps. Amennyiben nem volt 5 éven belül sikerdíjfizetés és az alap (vagy sorozat) indulása 5 éven belüli, akkor az induláskori unitár a Ps. Amennyiben az alap 5 évnél régebben indult és nem volt sikerdíjfizetés az elmúlt 5 évben, akkor a Ps értéke a 5 évvel korábbi év utolsó forgalmazási napján utolsó sikerdíj elszámolásakor érvényes egy jegyre jutó nettó eszközérték, amiunitára. Példa a Ps árfolyam értékére: 2022.04.18 napján a Ps értéket az alábbi módon határozunk meg:

Sikerdíj. Az Alap új sikerdíj-modelljét 2022. január 1. napjától alkalmazza. Az Alapkezelő a Highreferenciaindex-on-High modell szerint kalkulált sikerdíjat terhel az Alapra. A módszer alapján sikerdíjat csak akkor számolhat el az Alap, amennyiben a legutóbbi sikerdíj elszámolása óta, de legfeljebb az elmúlt 5 évben a sorozat nettó hozama magasabb, mint a referenciamutató. Ha a tárgyévet megelőző 5 évben nem volt sikerdíj elszámolás, akkor a viszonyításhoz használt árfolyam a sorozat 5 évvel korábbi év záró egy jegyre jutó nettó eszközértéke. Amennyiben a sorozat 5 éven belül indult, akkor a sorozat induláskori egy jegyre jutó nettó eszközértéke. A sikerdíj számítása melynek során a Letétkezelő minden forgalmazási napon kiszámolja az Alap befektetési jegy sorozatainak napi sikerdíját, ami a befektetési jegy sorozat napi hozamának a - Kezelési Szabályzat III/12. fejezetében meghatározott – referenciamutató időarányos részétől benchmark napi hozamától való eltérésének 20%-a. A napi sikerdíj pozitív és negatív szám is lehet, függően attól, hogy a referenciamutatóhoz referencia indexhez képest az adott sorozat jobban vagy rosszabbul teljesített a forgalmazás elszámolási naponszámítás napján. A napi sikerdíjak összegzésre kerülnek az év első napjától, vagy ha az Alap (vagy sorozat) alap később indult, akkor az indulástól. Ha az így kialakult összeg (továbbiakban sikerdíj puffer vagy puffer) pozitív, akkor elhatárolásra kerül az Alapból, viszont ha ez az összeg nullánál kisebb, akkor nem kerül kimutatásra az eszközértékelésben. Az elszámolási gyakoriság 1 év, az elhatárolt sikerdíjak elszámolására kifizetésére az év utolsó forgalmazási (vagy az Alap vagy sorozat alap megszűnésének) napjára vonatkozóan kerül sor, amennyiben a lent kiszámított sikerdíj (R) ezen a napon pozitív szám. Az Alap új sikerdíj-modelljének alkalmazásának időpontja 2022. január 1. napja. Az új számítási módszer lényege, hogy sikerdíj csak akkor számolható el az alapra, amennyiben a legutóbbi sikerdíj kifizetés óta, de legfeljebb az elmúlt 5 évben, az alap relatív teljesítménye pozitív, azaz az alap nettó hozama magasabb, mint a referencia index hozam a fenti időszakban. A módszer alkalmazása során a napi sikerdíjak csak akkor kerülnek összegzésre, ha az aktuális, T napi egy jegyre jutó nettó eszközérték unitár (befektetési jegy sorozatának árfolyama) nagyobb, mint az utolsó sikerdíj elszámolásakor fizetéskori unitár és a benchmark hozamának szorzata (Psk). Amennyiben a T napi unitár a T napon érvényes egy jegyre jutó nettó eszközértéke növelve az időarányos referenciamutatóval. Ez Psk értéke alatt az ár alatt az adott napra nem kerül elhatárolásra sikerdíjvan, és a napi sikerdíjakat, azaz a puffert nem tároljuk. Az Alap negatív abszolút hozam esetén is fizet sikerdíjat az Alapkezelő számára, amennyiben a lenti, referencia index felülteljesítésre, azaz a pozitív relatív hozamra vonatkozó feltételek teljesülnek. A sikerdíj célja, hogy az Alapkezelő anyagilag is érdekelté váljon a többlet teljesítmény többletteljesítmény elérésében oly módon, hogy a referenciamutató referencia index feletti, költségek levonása utáni hozamon a befektető és az Alapkezelő alapkezelő osztozik, ám a hozam nagyobb részben a befektetőt illeti. Ennek eredménye, hogy többletteljesítmény esetén a befektetők hozama a sikerdíj mértékével csökken, azaz a referenciamutató referenciaindex fölött elért nettó hozam 80%-át kapják meg. 2022. január 1-től a befektetők számára kedvezőbb változástől, mivel nem elég egy évben a referenciamutató az index felett teljesítenie a sorozatnakaz alapnak, hanem a korábbi évek esetleges rossz teljesítményét vissza kell termelnie és csak ezt követően számolható fel sikerdíj. Tehát az Alap csak akkor fizethet ki sikerdíjat, amennyiben ami a korábban felmerült alulteljesítéseket ledolgoztabefektetők számára kedvezőbb változás a sikerdíj számításban. Az Alapkezelőt illető, sorozatonkénti illető sikerdíj számítása 2022. január 1-tőlaz év végén: 𝒏 𝑹𝒏 = Σ 𝒓𝒕 𝒕=𝟏 n ℎ𝑎 Σ 𝑟é𝑠 2022.01.01 − 𝑡ő𝑙 t > 0 é𝒔 𝑃t ≥ 𝑃s𝑃skt ∗ (2022.01.01 − 𝑡ő𝑙 𝑅𝑀 + 1) t=1 ℎ𝑎 𝑃t 𝑃skt < 𝑃s ∗ (𝑅𝑀 + 1) 𝑎𝑘𝑘𝑜𝑟 Σ 𝑟𝑃skt = 𝑃skt—1 𝐵t 𝑥 𝐵t–1 𝑟t = 0,2 × ( t = 0𝐵t − ) × 𝑉t–1 𝑹𝒏 = �𝐵t–1 � ℎ𝑎 Σ 𝑟t ≤ 0 𝑃t t 𝑃t–1 t–1 ahol a jelölések a következőek: Rn az n-dik napra vonatkozó alapkezelői sikerdíj rt a t. forgalPt - 1 a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása után számított egy jegyre jutó nettó eszközérték az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év utolsó forgalmazási napján) Bt a sorozat referencia indexének napi hozama. Az index(ek) árfolyamait a sorozat devizájára átváltva Bt—1 kerül kiszámításra a hozam, devizafedezett sorozatok esetén azonban ilyen korrekció nincs mazási napon kiszámolt sikerdíj Pt a t-1. napig felhalmozott sikerdíjjal (Rt - 1) csökkentett (amennyiben Rt - 1 pozitív), a t. napi sikerdíj levonása, illetve elhatárolása előtt számított egy jegyre jutó nettó eszközérték a t. forgalmazási napon n 2022. január 1-től: n= 0, ha Pt < Ps*(RM+1); azon aktuális periódus napjainak a száma, amikor Pt >= Ps*(RM+1) Pt - 1 a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása után számított egy jegyre jutó nettó eszközérték az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év uVt -1 tolsó forgalmazási napján) Vt-1 az adott sorozatAz utolsó sikerdíj fizetéskori unitárat az alábbi módon határozzuk meg: Amennyiben 5 éven belül az alap fizetett sikerdíjat, akkor t-1 napi nettó eszközértéke Ps azfizetéskori befektetési alap árfolyam (továbbiakban unitár) a Ps. Amennyiben nem volt 5 éven belül sikerdíjfizetés és az alap (vagy sorozat) indulása 5 éven belüli, akkor az induláskori unitár a Ps. Amennyiben az alap 5 évnél régebben indult és nem volt sikerdíjfizetés az elmúlt 5 évben, akkor a Ps értéke a 5 évvel korábbi év utolsó forgalmazási napján utolsó sikerdíj elszámolásakor érvényes egy jegyre jutó nettó eszközérték, amiunitára. Példa a Ps árfolyam értékére: 2022.04.18 napján a Ps értéket az alábbi módon határozunk meg:

Sikerdíj. Az Alap új sikerdíj-modelljét 2022. január 1. napjától alkalmazza. Az Alapkezelő a Highreferenciaindex-on-High modell szerint kalkulált sikerdíjat terhel az Alapra. A módszer alapján sikerdíjat csak akkor számolhat el az Alap, amennyiben a legutóbbi sikerdíj elszámolása óta, de legfeljebb az elmúlt 5 évben a sorozat nettó hozama magasabb, mint a referenciamutató. Ha a tárgyévet megelőző 5 évben nem volt sikerdíj elszámolás, akkor a viszonyításhoz használt árfolyam a sorozat 5 évvel korábbi év záró egy jegyre jutó nettó eszközértéke. Amennyiben a sorozat 5 éven belül indult, akkor a sorozat induláskori egy jegyre jutó nettó eszközértéke. A sikerdíj számítása melynek során a Letétkezelő minden forgalmazási napon kiszámolja az Alap befektetési jegy sorozatainak napi sikerdíját, ami a befektetési jegy sorozat napi hozamának a - Kezelési Szabályzat III/12. fejezetében meghatározott – referenciamutató időarányos részétől benchmark napi hozamától való eltérésének 20%-a. A napi sikerdíj pozitív és negatív szám is lehet, függően attól, hogy a referenciamutatóhoz referencia indexhez képest az adott sorozat jobban vagy rosszabbul teljesített a forgalmazás elszámolási naponszámítás napján. A napi sikerdíjak összegzésre kerülnek az év első napjától, vagy ha az Alap (vagy sorozat) alap később indult, akkor az indulástól. Ha az így kialakult összeg (továbbiakban sikerdíj puffer vagy puffer) pozitív, akkor elhatárolásra kerül az Alapból, viszont ha ez az összeg nullánál kisebb, akkor nem kerül kimutatásra az eszközértékelésben. Az elszámolási gyakoriság 1 év, az elhatárolt sikerdíjak elszámolására kifizetésére az év utolsó forgalmazási (vagy az Alap vagy sorozat alap megszűnésének) napjára vonatkozóan kerül sor, amennyiben a lent kiszámított sikerdíj (R) ezen a napon pozitív szám. Az Alap új sikerdíj-modelljének alkalmazásának időpontja 2022. január 1. napja. Az új számítási módszer lényege, hogy sikerdíj csak akkor számolható el az alapra, amennyiben a legutóbbi sikerdíj kifizetés óta, de legfeljebb az elmúlt 5 évben, az alap relatív teljesítménye pozitív, azaz az alap nettó hozama magasabb, mint a referencia index hozam a fenti időszakban. A módszer alkalmazása során a napi sikerdíjak csak akkor kerülnek összegzésre, ha az aktuális, T napi egy jegyre jutó nettó eszközérték unitár (befektetési jegy sorozatának árfolyama) nagyobb, mint az utolsó sikerdíj elszámolásakor fizetéskori unitár és a benchmark hozamának szorzata (Psk). Amennyiben a T napi unitár a T napon érvényes egy jegyre jutó nettó eszközértéke növelve az időarányos referenciamutatóval. Ez Psk értéke alatt az ár alatt az adott napra nem kerül elhatárolásra sikerdíjvan, és a napi sikerdíjakat, azaz a puffert nem tároljuk. Az Alap negatív abszolút hozam esetén is fizet sikerdíjat az Alapkezelő számára, amennyiben a lenti, referencia index felülteljesítésre, azaz a pozitív relatív hozamra vonatkozó feltételek teljesülnek. A sikerdíj célja, hogy az Alapkezelő anyagilag is érdekelté váljon a többlet teljesítmény többletteljesítmény elérésében oly módon, hogy a referenciamutató referencia index feletti, költségek levonása utáni hozamon a befektető és az Alapkezelő alapkezelő osztozik, ám a hozam nagyobb részben a befektetőt illeti. Ennek eredménye, hogy többletteljesítmény esetén a befektetők hozama a sikerdíj mértékével csökken, azaz a referenciamutató referenciaindex fölött elért nettó hozam 80%-át kapják meg. 2022. január 1-től a befektetők számára kedvezőbb változástől, mivel nem elég egy évben a referenciamutató az index felett teljesítenie a sorozatnakaz alapnak, hanem a korábbi évek esetleges rossz teljesítményét vissza kell termelnie és csak ezt követően számolható fel sikerdíj. Tehát az Alap csak akkor fizethet ki sikerdíjat, amennyiben ami a korábban felmerült alulteljesítéseket ledolgoztabefektetők számára kedvezőbb változás a sikerdíj számításban. Az Alapkezelőt illető, sorozatonkénti illető sikerdíj számítása 2022. január 1-tőlaz év végén: 𝒏 𝑹𝒏 =∑ Σ 𝒓𝒕 �𝑛 �=�� n ℎ∑ 𝑟𝑡 𝑎 Σ 𝑟t >é𝑠 2022.01.01 − 𝑡ő𝑙 𝑃𝑡 0 é𝒔 𝑃t ≥ 𝑃s ∗ (𝑃𝑠𝑘𝑡 𝑡=1 𝑛 2022.01.01 − 𝑡ő𝑙 𝑅�� +𝑃𝑡 1) t=1 ℎ𝑎 𝑃t 𝑃𝑠𝑘𝑡 < 𝑃s ∗ (𝑅∑ 𝑟𝑡 𝑀 +𝑡=1 1) 𝑎𝑘𝑘𝑜𝑟 ∑ 𝑟𝑡 Σ 𝑟t = 0 𝑹𝒏 = 𝟎 ℎ𝑎 Σ 𝑟t ≤ 0 𝑃t t 𝑃t–1 t–1 ahol a jelölések a következőek: Rn az n-dik napra vonatkozó alapkezelői sikerdíj rt a t. forgalmazási napon kiszámolt sikerdíj Pt a t-1. napig felhalmozott sikerdíjjal (Rt - 1) csökkentett (amennyiben Rt - 1 pozitív), a t. napi sikerdíj levonása, illetve elhatárolása előtt számított egy jegyre jutó nettó eszközérték a t. forgalmazási napon n 2022. január 1-től: n= 0, ha Pt < Ps*(RM+1); azon aktuális periódu𝑃𝑠𝑘𝑡 s napjainak a száma, amikor Pt >= Ps*(RM+1) Pt - 1 a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása után számított egy jegyre jutó nettó eszközérték az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év utolsó forgalmazási napján) Vt-1 az adott sorozat t-1 napi nettó eszközértéke Ps az utolsó sikerdíj elszámolásakor érvényes egy jegyre jutó nettó eszközérték, amit𝑃𝑠𝑘𝑡−1 𝐵𝑡 𝑥 az alábbi módon határozunk meg:

Sikerdíj. Az Alap új sikerdíj-modelljét 2022. január 1. napjától alkalmazza. Az Alapkezelő a High-on-High modell szerint kalkulált sikerdíjat terhel az Alapra. A módszer alapján sikerdíjat csak akkor számolhat el az Alap, amennyiben a legutóbbi sikerdíj elszámolása óta, de legfeljebb az elmúlt 5 évben a sorozat nettó hozama magasabb, mint a referenciamutató. Ha a tárgyévet megelőző 5 évben nem volt sikerdíj elszámolás, akkor a viszonyításhoz használt árfolyam a sorozat 5 évvel korábbi év záró egy jegyre jutó nettó eszközértéke. Amennyiben a sorozat 5 éven belül indult, akkor a sorozat induláskori egy jegyre jutó nettó eszközértéke. A sikerdíj számítása során a Letétkezelő minden forgalmazási napon kiszámolja az Alap befektetési jegy sorozatainak napi sikerdíját, ami a befektetési jegy sorozat napi hozamának a - Kezelési Szabályzat III/12. fejezetében meghatározott – referenciamutató időarányos részétől való eltérésének 20%-a. A napi sikerdíj pozitív és negatív szám is lehet, függően attól, hogy a referenciamutatóhoz képest az adott sorozat jobban vagy rosszabbul teljesített a forgalmazás elszámolási napon. A napi sikerdíjak összegzésre kerülnek az év első napjától, vagy ha az Alap (vagy sorozat) később indult, akkor az indulástól. Ha az így kialakult összeg (továbbiakban sikerdíj puffer vagy puffer) pozitív, akkor elhatárolásra kerül az Alapból, viszont ha ez az összeg nullánál kisebb, akkor nem kerül kimutatásra az eszközértékelésben. Az elhatárolt sikerdíjak elszámolására az év utolsó forgalmazási (vagy az Alap vagy sorozat megszűnésének) napjára vonatkozóan kerül sor, amennyiben a lent kiszámított sikerdíj (R) ezen a napon pozitív szám. A módszer alkalmazása során a napi sikerdíjak csak akkor kerülnek összegzésre, ha az aktuális, T napi egy jegyre jutó nettó eszközérték (befektetési jegy sorozatának árfolyama) nagyobb, mint az utolsó sikerdíj elszámolásakor érvényes egy jegyre jutó nettó eszközértéke növelve az időarányos referenciamutatóval. Ez alatt az ár alatt az adott napra nem kerül elhatárolásra sikerdíj, és a napi sikerdíjakat, azaz a puffert nem tároljuk. A sikerdíj célja, hogy az Alapkezelő anyagilag is érdekelté váljon a többlet teljesítmény elérésében oly módon, hogy a referenciamutató feletti, költségek levonása utáni hozamon a befektető és az Alapkezelő osztozikxxxxxxxx, ám a hozam nagyobb részben a befektetőt illeti. Ennek eredménye, hogy többletteljesítmény esetén a befektetők hozama a sikerdíj mértékével csökken, azaz a referenciamutató fölött elért nettó hozam 80%-át kapják meg. 2022. január 1-től a befektetők számára kedvezőbb változás, mivel nem elég egy évben a referenciamutató felett teljesítenie a sorozatnak, hanem a korábbi évek esetleges rossz teljesítményét vissza kell termelnie és csak ezt követően számolható fel sikerdíj. Tehát az Alap csak akkor fizethet ki sikerdíjat, amennyiben a korábban felmerült alulteljesítéseket ledolgozta. Az Alapkezelőt illető, sorozatonkénti sikerdíj számítása 2022. január 1-től: 𝒏 𝑹𝒏 = Σ 𝒓𝒕 𝒕=𝟏 n ℎ𝑎 Σ 𝑟t > 0 é𝒔 𝑃t ≥ 𝑃s ∗ (𝑅𝑀 + 1) t=1 ℎ𝑎 𝑃t < 𝑃s ∗ (𝑅𝑀 + 1) 𝑎𝑘𝑘𝑜𝑟 Σ 𝑟t = 0 𝑹𝒏 = 𝟎 ℎ𝑎 Σ 𝑟t ≤ 0 𝑃t t 𝑃t–1 t–1 ahol a jelölések a következőek: Rn az n-dik napra vonatkozó alapkezelői sikerdíj rt a t. forgalmazási napon kiszámolt sikerdíj Pt a t-1. napig felhalmozott sikerdíjjal (Rt - 1) csökkentett (amennyiben Rt - 1 pozitív), a t. napi sikerdíj levonása, illetve elhatárolása előtt számított egy jegyre jutó nettó eszközérték a t. forgalmazási napon n 2022. január 1-től: n= 0, ha Pt < Ps*(RM+1); azon aktuális periódus napjainak a száma, amikor Pt >= Ps*(RM+1) Pt - 1 a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása után számított egy jegyre jutó nettó eszközérték az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év utolsó forgalmazási napján) Vt-1 az adott sorozat t-1 napi nettó eszközértéke Ps az utolsó sikerdíj elszámolásakor érvényes egy jegyre jutó nettó eszközérték, amit az alábbi módon határozunk meg:

Sikerdíj. Az Alap új sikerdíj-modelljét 2022. január 1. napjától alkalmazza. Az Alapkezelő a High-on-High modell szerint kalkulált sikerdíjat terhel az Alapra. A módszer alapján sikerdíjat csak akkor számolhat el az Alap, amennyiben a legutóbbi sikerdíj elszámolása óta, de legfeljebb az elmúlt 5 évben a sorozat nettó hozama magasabb, mint a referenciamutató. Ha a tárgyévet megelőző 5 évben nem volt sikerdíj elszámolás, akkor a viszonyításhoz használt árfolyam a sorozat 5 évvel korábbi év záró egy jegyre jutó nettó eszközértéke. Amennyiben a sorozat 5 éven belül indult, akkor a sorozat induláskori egy jegyre jutó nettó eszközértéke. A sikerdíj számítása során a Letétkezelő minden forgalmazási napon kiszámolja az Alap befektetési jegy sorozatainak napi sikerdíját, ami a befektetési jegy sorozat napi hozamának a - Kezelési Szabályzat III/12. fejezetében meghatározott – referenciamutató időarányos részétől való eltérésének 20%-a. A napi sikerdíj pozitív és negatív szám is lehet, függően attól, hogy a referenciamutatóhoz képest az adott sorozat jobban vagy rosszabbul teljesített a forgalmazás elszámolási napon. A napi sikerdíjak összegzésre kerülnek az év első napjától, vagy ha az Alap alap (vagy sorozat) később indult, akkor az indulástól. Ha az így kialakult összeg (továbbiakban sikerdíj puffer vagy puffer) pozitív, akkor elhatárolásra kerül az Alapból, viszont ha ez az összeg nullánál kisebb, akkor nem kerül kimutatásra az eszközértékelésben. Az elhatárolt sikerdíjak elszámolására az év utolsó forgalmazási (vagy az Alap alap vagy sorozat megszűnésének) napjára vonatkozóan kerül sor, amennyiben a lent kiszámított sikerdíj (R) ezen a napon pozitív szám. A módszer alkalmazása során a napi sikerdíjak csak akkor kerülnek összegzésre, ha az aktuális, T napi egy jegyre jutó nettó eszközérték (befektetési jegy sorozatának árfolyama) nagyobb, mint az utolsó sikerdíj elszámolásakor érvényes egy jegyre jutó nettó eszközértéke növelve az időarányos referenciamutatóval. Ez alatt az ár alatt az adott napra nem kerül elhatárolásra sikerdíj, és a napi sikerdíjakat, azaz a puffert nem tároljuk. A sikerdíj célja, hogy az Alapkezelő anyagilag is érdekelté váljon a többlet teljesítmény elérésében oly módon, hogy a referenciamutató feletti, költségek levonása utáni hozamon a befektető és az Alapkezelő osztozik, ám a hozam nagyobb részben a befektetőt illeti. Ennek eredménye, hogy többletteljesítmény esetén a befektetők hozama a sikerdíj mértékével csökken, azaz a referenciamutató fölött elért nettó hozam 80%-át kapják meg. 2022. január 1-től a befektetők számára kedvezőbb változás, mivel nem elég egy évben a referenciamutató felett teljesítenie a sorozatnak, hanem a korábbi évek esetleges rossz teljesítményét vissza kell termelnie és csak ezt követően számolható fel sikerdíj. Tehát az Alap csak akkor fizethet ki sikerdíjat, amennyiben a korábban felmerült alulteljesítéseket ledolgozta. Az Alapkezelőt illető, sorozatonkénti sikerdíj számítása 2022. január 1-től: 𝒏 𝑹𝒏 =∑ Σ 𝒓𝒕 �𝑛 �=�� n ℎ∑ 𝑟𝑡 𝑎 Σ 𝑟t >𝑃𝑡 0 é�𝑃𝑠 � 𝑃t ≥ 𝑃s ∗ (𝑡=1 𝑅�� +𝑃𝑡 1) t𝑃𝑠 =1 ℎ𝑎 𝑃t < 𝑃s ∗ (𝑅∑ 𝑟𝑡 𝑀 + 1) 𝑎𝑘𝑘𝑜𝑟 ∑ 𝑟𝑡 Σ 𝑟t = 0 𝑹𝒏 = �𝑃𝑡 𝑡 𝑃𝑡−1 𝑡−1 � ℎ𝑎 Σ 𝑟t ≤ 0 𝑃t t 𝑃t–1 t–1 ahol a jelölések a következőek: Rn az n-dik napra vonatkozó alapkezelői sikerdíj rt a t. forgalmazási napon kiszámolt sikerdíj Pt a t-1. napig felhalmozott sikerdíjjal (Rt - 1) csökkentett (amennyiben Rt - 1 pozitív), a t. napi sikerdíj levonása, illetve elhatárolása előtt számított egy jegyre jutó nettó eszközérték a t. forgalmazási napon n 2022. január 1-től: n= 0, ha Pt < Ps*(RM+1); azon aktuális periódus napjainak a száma, amikor Pt >= Ps*(RM+1) Pt - 1 a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása után számított egy jegyre jutó nettó eszközérték az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év utolsó forgalmazási napján) Vt-1 az adott sorozat t-1 napi nettó eszközértéke Ps az utolsó sikerdíj elszámolásakor érvényes egy jegyre jutó nettó eszközérték, amit az alábbi módon határozunk meg:

Sikerdíj. Az Alap új sikerdíj-modelljét 2022. január 1. napjától alkalmazza. Az Alapkezelő a Highreferenciaindex-on-High modell szerint kalkulált sikerdíjat terhel az Alapra. A módszer alapján sikerdíjat csak akkor számolhat el az Alap, amennyiben a legutóbbi sikerdíj elszámolása óta, de legfeljebb az elmúlt 5 évben a sorozat nettó hozama magasabb, mint a referenciamutató. Ha a tárgyévet megelőző 5 évben nem volt sikerdíj elszámolás, akkor a viszonyításhoz használt árfolyam a sorozat 5 évvel korábbi év záró egy jegyre jutó nettó eszközértéke. Amennyiben a sorozat 5 éven belül indult, akkor a sorozat induláskori egy jegyre jutó nettó eszközértéke. A sikerdíj számítása melynek során a Letétkezelő minden forgalmazási napon kiszámolja az Alap befektetési jegy sorozatainak napi sikerdíját, ami a befektetési jegy sorozat napi hozamának a - Kezelési Szabályzat III/12. fejezetében meghatározott – referenciamutató időarányos részétől benchmark napi hozamától való eltérésének 20%-a. A napi sikerdíj pozitív és negatív szám is lehet, függően attól, hogy a referenciamutatóhoz referencia indexhez képest az adott sorozat jobban vagy rosszabbul teljesített a forgalmazás elszámolási naponszámítás napján. A napi sikerdíjak összegzésre kerülnek az év első napjától, vagy ha az Alap (vagy sorozat) később indult, akkor az indulástól. Ha az így kialakult összeg (továbbiakban sikerdíj puffer vagy puffer) pozitív, akkor elhatárolásra kerül az Alapból, viszont ha ez az összeg nullánál kisebb, akkor nem kerül kimutatásra az eszközértékelésben. Az elszámolási gyakoriság 1 év, az elhatárolt sikerdíjak elszámolására kifizetésére az év utolsó forgalmazási (vagy az Alap vagy sorozat megszűnésének) napjára vonatkozóan kerül sor, amennyiben a lent kiszámított sikerdíj (R) ezen a napon pozitív szám. Az új számítási módszer lényege, hogy sikerdíj csak akkor számolható el az alapra, amennyiben a legutóbbi sikerdíj kifizetés óta, de legfeljebb az elmúlt 5 évben, az Alap relatív teljesítménye pozitív, azaz az Alap nettó hozama magasabb, mint a referencia index hozam a fenti időszakban. A módszer alkalmazása során a napi sikerdíjak csak akkor kerülnek összegzésre, ha az aktuális, T napi egy jegyre jutó nettó eszközérték unitár (befektetési jegy sorozatának árfolyama) nagyobb, mint az utolsó sikerdíj elszámolásakor fizetéskori unitár és a benchmark hozamának szorzata (Psk). Amennyiben a T napi unitár a T napon érvényes egy jegyre jutó nettó eszközértéke növelve az időarányos referenciamutatóval. Ez Psk értéke alatt az ár alatt az adott napra nem kerül elhatárolásra sikerdíjvan, és a napi sikerdíjakat, azaz a puffert nem tároljuk. Az Alap negatív abszolút hozam esetén is fizet sikerdíjat az Alapkezelő számára, amennyiben a lenti, referencia index felülteljesítésre, azaz a pozitív relatív hozamra vonatkozó feltételek teljesülnek. A sikerdíj célja, hogy az Alapkezelő anyagilag is érdekelté váljon a többlet teljesítmény többletteljesítmény elérésében oly módon, hogy a referenciamutató referencia index feletti, költségek levonása utáni hozamon a befektető és az Alapkezelő alapkezelő osztozik, ám a hozam nagyobb részben a befektetőt illeti. Ennek eredménye, hogy többletteljesítmény esetén a befektetők hozama a sikerdíj mértékével csökken, azaz a referenciamutató referenciaindex fölött elért nettó hozam 80%-át kapják meg. 2022. január 1-től a befektetők számára kedvezőbb változástől, mivel nem elég egy évben a referenciamutató az index felett teljesítenie a sorozatnakaz alapnak, hanem a korábbi évek esetleges rossz teljesítményét vissza kell termelnie és csak ezt követően számolható fel sikerdíj. Tehát az Alap csak akkor fizethet ki sikerdíjat, amennyiben ami a korábban felmerült alulteljesítéseket ledolgoztabefektetők számára kedvezőbb változás a sikerdíj számításban. Az Alapkezelőt illető, sorozatonkénti illető sikerdíj számítása 2022. január 1-tőlaz év végén: 𝒏 𝑹𝒏 =∑ Σ 𝒓𝒕 �𝑛 �=�� n ℎ∑ 𝑟𝑡 𝑎 Σ 𝑟t >é𝑠 2022.01.01 − 𝑡ő𝑙 𝑃𝑡 0 é𝒔 𝑃t ≥ 𝑃s ∗ (𝑃𝑠𝑘𝑡 𝑡=1 2022.01.01 − 𝑡ő𝑙 𝑅�� +𝑃𝑡 1) t=1 ℎ𝑎 𝑃t 𝑃𝑠𝑘𝑡 < 𝑃s ∗ (𝑅∑ 𝑟𝑡 𝑀 + 1) 𝑎𝑘𝑘𝑜𝑟 ∑ 𝑟𝑡 Σ 𝑟t = 0 𝑹𝒏 = 𝟎 ℎ𝑎 Σ 𝑟t ≤ 0 𝑃t t 𝑃t–1 t–1 ahol a jelölések a következőek: Rn az n-dik napra vonatkozó alapkezelői sikerdíj rt a t. forgalmazási napon kiszámolt sikerdíj Pt a t-1. napig felhalmozott sikerdíjjal (Rt - 1) csökkentett (amennyiben Rt - 1 pozitív), a t. napi sikerdíj levonása, illetve elhatárolása előtt számított egy jegyre jutó nettó eszközérték a t. forgalmazási napon n 2022. január 1-től: n= 0, ha Pt < Ps*(RM+1); azon aktuális periódu𝑃𝑠𝑘𝑡 s napjainak a száma, amikor Pt >= Ps*(RM+1) Pt - 1 a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása után számított egy jegyre jutó nettó eszközérték az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év utolsó forgalmazási napján) Vt-1 az adott sorozat t-1 napi nettó eszközértéke Ps az utolsó sikerdíj elszámolásakor érvényes egy jegyre jutó nettó eszközérték, amit𝑃𝑠𝑘𝑡−1 𝐵𝑡 𝑥 az alábbi módon határozunk meg:

Sikerdíj. Az Alap új sikerdíj-modelljét 2022. január 1. napjától alkalmazza. Az Alapkezelő a High-on-High modell szerint kalkulált sikerdíjat terhel az Alapra. A módszer alapján sikerdíjat csak akkor számolhat el az Alap, amennyiben a legutóbbi sikerdíj elszámolása óta, de legfeljebb az elmúlt 5 évben a sorozat nettó hozama magasabb, mint a referenciamutató. Ha a tárgyévet megelőző 5 évben nem volt sikerdíj elszámolás, akkor a viszonyításhoz használt árfolyam a sorozat 5 évvel korábbi év záró egy jegyre jutó nettó eszközértéke. Amennyiben a sorozat 5 éven belül indult, akkor a sorozat induláskori egy jegyre jutó nettó eszközértéke. A sikerdíj számítása során a Letétkezelő minden forgalmazási napon kiszámolja az Alap befektetési jegy sorozatainak napi sikerdíját, ami a befektetési jegy sorozat napi hozamának a - Kezelési Szabályzat III/12. fejezetében meghatározott – referenciamutató időarányos részétől való eltérésének maximum 20%-a. A napi sikerdíj pozitív és negatív szám is lehet, függően attól, hogy a referenciamutatóhoz képest az adott sorozat jobban vagy rosszabbul teljesített a forgalmazás elszámolási napon. A napi sikerdíjak összegzésre kerülnek az év első napjától, vagy ha az Alap (vagy sorozat) később indult, akkor az indulástól. Ha az így kialakult összeg (továbbiakban sikerdíj puffer vagy puffer) pozitív, akkor elhatárolásra kerül az Alapból, viszont ha ez az összeg nullánál kisebb, akkor nem kerül kimutatásra az eszközértékelésben. Az elhatárolt sikerdíjak elszámolására az év utolsó forgalmazási (vagy az Alap vagy sorozat megszűnésének) napjára vonatkozóan kerül sor, amennyiben a lent kiszámított sikerdíj (R) ezen a napon pozitív szám. A módszer alkalmazása során a napi sikerdíjak csak akkor kerülnek összegzésre, ha az aktuális, T napi egy jegyre jutó nettó eszközérték (befektetési jegy sorozatának árfolyama) nagyobb, mint az utolsó sikerdíj elszámolásakor érvényes egy jegyre jutó nettó eszközértéke növelve az időarányos referenciamutatóval. Ez alatt az ár alatt az adott napra nem kerül elhatárolásra sikerdíj, és a napi sikerdíjakat, azaz a puffert nem tároljuk. A sikerdíj célja, hogy az Alapkezelő anyagilag is érdekelté váljon a többlet teljesítmény elérésében oly módon, hogy a referenciamutató feletti, költségek levonása utáni hozamon a befektető és az Alapkezelő osztozik, ám a hozam nagyobb részben a befektetőt illeti. Ennek eredménye, hogy többletteljesítmény esetén a befektetők hozama a sikerdíj mértékével csökken, azaz a referenciamutató fölött elért nettó hozam minimum 80%-át kapják meg. 2022. január 1-től a befektetők számára kedvezőbb változás, mivel nem elég egy évben a referenciamutató felett teljesítenie a sorozatnak, hanem a korábbi évek esetleges rossz teljesítményét vissza kell termelnie és csak ezt követően számolható fel sikerdíj. Tehát az Alap csak akkor fizethet ki sikerdíjat, amennyiben a korábban felmerült alulteljesítéseket ledolgozta. Az Alapkezelőt illető, sorozatonkénti sikerdíj számítása 2022. január 1-től: 𝒏 𝑹𝒏 =∑ Σ 𝒓𝒕 �𝑛 �=�� n ℎ∑ 𝑟𝑡 𝑎 Σ 𝑟t >𝑃𝑡 0 é�𝑃𝑠 � 𝑃t ≥ 𝑃s ∗ (𝑡=1 𝑅�� +𝑃𝑡 1) t𝑃𝑠 =1 ℎ𝑎 𝑃t < 𝑃s ∗ (𝑅∑ 𝑟𝑡 𝑀 + 1) 𝑎𝑘𝑘𝑜𝑟 ∑ 𝑟𝑡 Σ 𝑟t = 0 𝑹𝒏 = �𝑃𝑡 𝑡 𝑃𝑡−1 𝑡−1 � ℎ𝑎 Σ 𝑟t ≤ 0 𝑃t t 𝑃t–1 t–1 s a befektetési jegy sorozat napi hozamának a - Kezelési Szabályzat III/12. fejezetében meghatározott - referenciamutató időarányos részétől való eltérése: maximum 20% ahol a jelölések a következőek: Rn az n-dik napra vonatkozó alapkezelői sikerdíj rt a t. forgalmazási napon kiszámolt sikerdíj Pt a t-1. napig felhalmozott sikerdíjjal (Rt - 1) csökkentett (amennyiben Rt - 1 pozitív), a t. napi sikerdíj levonása, illetve elhatárolása előtt számított egy jegyre jutó nettó eszközérték a t. forgalmazási napon n 2022. január 1-től: n= 0, ha Pt < Ps*(RM+1); azon aktuális periódus napjainak a száma, amikor Pt >= Ps*(RM+1) Pt - 1 a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása után számított egy jegyre jutó nettó eszközérték az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év utolsó forgalmazási napján) Vt-1 az adott sorozat t-1 napi nettó eszközértéke Ps az utolsó sikerdíj elszámolásakor érvényes egy jegyre jutó nettó eszközérték, amit az alábbi módon határozunk meg:

Sikerdíj. Az Alap új sikerdíj-modelljét 2022. január 1. napjától alkalmazza. Az Alapkezelő a High-on-High modell szerint kalkulált sikerdíjat terhel az Alapra. A módszer alapján sikerdíjat csak akkor számolhat el az Alap, amennyiben a legutóbbi sikerdíj elszámolása óta, de legfeljebb az elmúlt 5 évben a sorozat nettó hozama magasabb, mint a referenciamutató. Ha a tárgyévet megelőző 5 évben nem volt sikerdíj elszámolás, akkor a viszonyításhoz használt árfolyam a sorozat 5 évvel korábbi év záró egy jegyre jutó nettó eszközértéke. Amennyiben a sorozat 5 éven belül indult, akkor a sorozat induláskori egy jegyre jutó nettó eszközértéke. A sikerdíj számítása során a Letétkezelő minden forgalmazási napon kiszámolja az Alap befektetési jegy sorozatainak napi sikerdíját, ami a befektetési jegy sorozat napi hozamának a - Kezelési Szabályzat III/12. fejezetében meghatározott – referenciamutató időarányos részétől való eltérésének 20%-a. A napi sikerdíj pozitív és negatív szám is lehet, függően attól, hogy a referenciamutatóhoz képest az adott sorozat jobban vagy rosszabbul teljesített a forgalmazás elszámolási napon. A napi sikerdíjak összegzésre kerülnek az év első napjától, vagy ha az Alap (vagy sorozat) később indult, akkor az indulástól. Ha az így kialakult összeg (továbbiakban sikerdíj puffer vagy puffer) pozitív, akkor elhatárolásra kerül az Alapból, viszont ha ez az összeg nullánál kisebb, akkor nem kerül kimutatásra az eszközértékelésben. Az elhatárolt sikerdíjak elszámolására az év utolsó forgalmazási (vagy az Alap vagy sorozat megszűnésének) napjára vonatkozóan kerül sor, amennyiben a lent kiszámított sikerdíj (R) ezen a napon pozitív szám. A módszer alkalmazása során a napi sikerdíjak csak akkor kerülnek összegzésre, ha az aktuális, T napi egy jegyre jutó nettó eszközérték (befektetési jegy sorozatának árfolyama) nagyobb, mint az utolsó sikerdíj elszámolásakor érvényes egy jegyre jutó nettó eszközértéke növelve az időarányos referenciamutatóval. Ez alatt az ár alatt az adott napra nem kerül elhatárolásra sikerdíj, és a napi sikerdíjakat, azaz a puffert nem tároljuk. A sikerdíj célja, hogy az Alapkezelő anyagilag is érdekelté váljon a többlet teljesítmény elérésében oly módon, hogy a referenciamutató feletti, költségek levonása utáni hozamon a befektető és az Alapkezelő osztozik, ám a hozam nagyobb részben a befektetőt illeti. Ennek eredménye, hogy többletteljesítmény esetén a befektetők hozama a sikerdíj mértékével csökken, azaz a referenciamutató fölött elért nettó hozam 80%-át kapják meg. 2022. január 1-től a befektetők számára kedvezőbb változás, mivel nem elég egy évben a referenciamutató felett teljesítenie a sorozatnak, hanem a korábbi évek esetleges rossz teljesítményét vissza kell termelnie és csak ezt követően számolható fel sikerdíj. Tehát az Alap csak akkor fizethet ki sikerdíjat, amennyiben a korábban felmerült alulteljesítéseket ledolgozta. Az Alapkezelőt illető, sorozatonkénti sikerdíj számítása 2022. január 1-től: 𝒏 𝑹𝒏 =∑ Σ 𝒓𝒕 �𝑛 �=�� n ℎ∑ 𝑟𝑡 𝑎 Σ 𝑟t >𝑃𝑡 0 é�𝑃𝑠 � 𝑃t ≥ 𝑃s ∗ (𝑡=1 𝑅�� +𝑃𝑡 1) t𝑃𝑠 =1 ℎ𝑎 𝑃t < 𝑃s ∗ (𝑅∑ 𝑟𝑡 𝑀 + 1) 𝑎𝑘𝑘𝑜𝑟 ∑ 𝑟𝑡 Σ 𝑟t = 0 𝑹𝒏 = �𝑃𝑡 𝑟 = 0,2 × ( − 1 − 𝑟𝑚) × 𝑉 𝑡 𝑃𝑡−1 𝑡−1 � ℎ𝑎 Σ 𝑟t ≤ 0 𝑃t t 𝑃t–1 t–1 ahol a jelölések a következőek: Rn az n-dik napra vonatkozó alapkezelői sikerdíj rt a t. forgalmazási napon kiszámolt sikerdíj Pt a t-1. napig felhalmozott sikerdíjjal (Rt - 1) csökkentett (amennyiben Rt - 1 pozitív), a t. napi sikerdíj levonása, illetve elhatárolása előtt számított egy jegyre jutó nettó eszközérték a t. forgalmazási napon n 2022. január 1-től: n= 0, ha Pt < Ps*(RM+1); azon aktuális periódus napjainak a száma, amikor Pt >= Ps*(RM+1) Pt - 1 a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása után számított egy jegyre jutó nettó eszközérték az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év utolsó forgalmazási napján) Vt-1 az adott sorozat t-1 napi nettó eszközértéke Ps az utolsó sikerdíj elszámolásakor érvényes egy jegyre jutó nettó eszközérték, amit az alábbi módon határozunk meg:

Sikerdíj. Az Alap új sikerdíj-modelljét 2022. január 1. napjától alkalmazza. Az Alapkezelő a Highreferenciaindex-on-High modell szerint kalkulált sikerdíjat terhel az Alapra. A módszer alapján sikerdíjat csak akkor számolhat el az Alap, amennyiben a legutóbbi sikerdíj elszámolása óta, de legfeljebb az elmúlt 5 évben a sorozat nettó hozama magasabb, mint a referenciamutató. Ha a tárgyévet megelőző 5 évben nem volt sikerdíj elszámolás, akkor a viszonyításhoz használt árfolyam a sorozat 5 évvel korábbi év záró egy jegyre jutó nettó eszközértéke. Amennyiben a sorozat 5 éven belül indult, akkor a sorozat induláskori egy jegyre jutó nettó eszközértéke. A sikerdíj számítása melynek során a Letétkezelő minden forgalmazási napon kiszámolja az Alap befektetési jegy sorozatainak napi sikerdíját, ami a befektetési jegy sorozat napi hozamának a - Kezelési Szabályzat III/12. fejezetében meghatározott – referenciamutató időarányos részétől benchmark napi hozamától való eltérésének 20%-a. A napi sikerdíj pozitív és negatív szám is lehet, függően attól, hogy a referenciamutatóhoz referencia indexhez képest az adott sorozat jobban vagy rosszabbul teljesített a forgalmazás elszámolási naponszámítás napján. A napi sikerdíjak összegzésre kerülnek az év első napjától, vagy ha az Alap (vagy sorozat) alap később indult, akkor az indulástól. Ha az így kialakult összeg (továbbiakban sikerdíj puffer vagy puffer) pozitív, akkor elhatárolásra kerül az Alapból, viszont ha ez az összeg nullánál kisebb, akkor nem kerül kimutatásra az eszközértékelésben. Az elszámolási gyakoriság 1 év, az elhatárolt sikerdíjak elszámolására kifizetésére az év utolsó forgalmazási (vagy az Alap vagy sorozat alap megszűnésének) napjára vonatkozóan kerül sor, amennyiben a lent kiszámított sikerdíj (R) ezen a napon pozitív szám. Az Alap új sikerdíj-modelljének alkalmazásának időpontja 2022. január 1. napja. Az új számítási módszer lényege, hogy sikerdíj csak akkor számolható el az alapra, amennyiben a legutóbbi sikerdíj kifizetés óta, de legfeljebb az elmúlt 5 évben, az alap relatív teljesítménye pozitív, azaz az alap nettó hozama magasabb, mint a referencia index hozam a fenti időszakban. A módszer alkalmazása során a napi sikerdíjak csak akkor kerülnek összegzésre, ha az aktuális, T napi egy jegyre jutó nettó eszközérték unitár (befektetési jegy sorozatának árfolyama) nagyobb, mint az utolsó sikerdíj elszámolásakor fizetéskori unitár és a benchmark hozamának szorzata (Psk). Amennyiben a T napi unitár a T napon érvényes egy jegyre jutó nettó eszközértéke növelve az időarányos referenciamutatóval. Ez Psk értéke alatt az ár alatt az adott napra nem kerül elhatárolásra sikerdíjvan, és a napi sikerdíjakat, azaz a puffert nem tároljuk. Az Alap negatív abszolút hozam esetén is fizet sikerdíjat az Alapkezelő számára, amennyiben a lenti, referencia index felülteljesítésre, azaz a pozitív relatív hozamra vonatkozó feltételek teljesülnek. A sikerdíj célja, hogy az Alapkezelő anyagilag is érdekelté váljon a többlet teljesítmény többletteljesítmény elérésében oly módon, hogy a referenciamutató referencia index feletti, költségek levonása utáni hozamon a befektető és az Alapkezelő osztozikalapkezelő xxxxxxxx, ám a hozam nagyobb részben a befektetőt illeti. Ennek eredménye, hogy többletteljesítmény esetén a befektetők hozama a sikerdíj mértékével csökken, azaz a referenciamutató referenciaindex fölött elért nettó hozam 80%-át kapják meg. 2022. január 1-től a befektetők számára kedvezőbb változástől, mivel nem elég egy évben a referenciamutató az index felett teljesítenie a sorozatnakaz alapnak, hanem a korábbi évek esetleges rossz teljesítményét vissza kell termelnie és csak ezt követően számolható fel sikerdíj. Tehát az Alap csak akkor fizethet ki sikerdíjat, amennyiben ami a korábban felmerült alulteljesítéseket ledolgoztabefektetők számára kedvezőbb változás a sikerdíj számításban. Az Alapkezelőt illető, sorozatonkénti illető sikerdíj számítása 2022. január 1-tőlaz év végén: 𝒏 𝑹𝒏 = Σ 𝒓𝒕 𝒕=𝟏 n ℎ𝑎 Σ 𝑟é𝑠 2022.01.01 − 𝑡ő𝑙 t > 0 é𝒔 𝑃t ≥ 𝑃s𝑃skt ∗ (2022.01.01 − 𝑡ő𝑙 𝑅𝑀 + 1) t=1 ℎ𝑎 𝑃t 𝑃skt < 𝑃s ∗ (𝑅𝑀 + 1) 𝑎𝑘𝑘𝑜𝑟 Σ 𝑟𝑃skt = 𝑃skt—1 𝐵t 𝑥 𝐵t–1 𝑟t = 0,2 × ( t = 0𝐵t − ) × 𝑉t–1 𝑹𝒏 = �𝐵t–1 � ℎ𝑎 Σ 𝑟t ≤ 0 𝑃t t 𝑃t–1 t–1 ahol a jelölések a következőek: Rn az n-dik napra vonatkozó alapkezelői sikerdíj rt a t. forgalPt - 1 a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása után számított egy jegyre jutó nettó eszközérték az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év utolsó forgalmazási napján) Bt - 1 a benchmark értéke az adott sorozat devizanemében számolva az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év utolsó forgalmazási napján) mazási napon kiszámolt sikerdíj Pt a t-1. napig felhalmozott sikerdíjjal (Rt - 1) csökkentett (amennyiben Rt - 1 pozitív), a t. napi sikerdíj levonása, illetve elhatárolása előtt számított egy jegyre jutó nettó eszközérték a t. forgalmazási napon n 2022. január 1-től: n= 0, ha Pt < Ps*(RM+1); aBt zon aktuális periódus napjainak a számabenchmark értéke az adott sorozat devizanemében számolva , amikor Pt >= Ps*(RM+1) Pt - 1 a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása után számított egy jegyre t. jutó nettó eszközérték az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év uVt -1 tolsó forgalmazási napján) Vt-1 az adott sorozatAz utolsó sikerdíj fizetéskori unitárat az alábbi módon határozzuk meg: Amennyiben 5 éven belül az alap fizetett sikerdíjat, akkor t-1 napi nettó eszközértéke Ps azfizetéskori befektetési alap árfolyam (továbbiakban unitár) a Ps. Amennyiben nem volt 5 éven belül sikerdíjfizetés és az alap (vagy sorozat) indulása 5 éven belüli, akkor az induláskori unitár a Ps. Amennyiben az alap 5 évnél régebben indult és nem volt sikerdíjfizetés az elmúlt 5 évben, akkor a Ps értéke a 5 évvel korábbi év utolsó forgalmazási napján utolsó sikerdíj elszámolásakor érvényes egy jegyre jutó nettó eszközérték, amiunitára. Példa a Ps árfolyam értékére: 2022.04.18 napján a Ps értéket az alábbi módon határozunk meg:

Sikerdíj. Az Alap új sikerdíj-modelljét 2022. január 1. napjától alkalmazza. Az Alapkezelő a High-on-High modell szerint kalkulált sikerdíjat terhel az Alapra. A módszer alapján sikerdíjat csak akkor számolhat el az Alap, amennyiben a legutóbbi sikerdíj elszámolása óta, de legfeljebb az elmúlt 5 évben a sorozat nettó hozama magasabb, mint a referenciamutató. Ha a tárgyévet megelőző 5 évben nem volt sikerdíj elszámolás, akkor a viszonyításhoz használt árfolyam a sorozat 5 évvel korábbi év záró egy jegyre jutó nettó eszközértéke. Amennyiben a sorozat 5 éven belül indult, akkor a sorozat induláskori egy jegyre jutó nettó eszközértéke. A sikerdíj számítása során a Letétkezelő minden forgalmazási napon kiszámolja az Alap befektetési jegy sorozatainak napi sikerdíját, ami a befektetési jegy sorozat napi hozamának a - Kezelési Szabályzat III/12. fejezetében meghatározott – referenciamutató időarányos részétől való eltérésének 20%-a. A napi sikerdíj pozitív és negatív szám is lehet, függően attól, hogy a referenciamutatóhoz képest az adott sorozat jobban vagy rosszabbul teljesített a forgalmazás elszámolási napon. A napi sikerdíjak összegzésre kerülnek az év első napjától, vagy ha az Alap (vagy sorozat) később indult, akkor az indulástól. Ha az így kialakult összeg (továbbiakban sikerdíj puffer vagy puffer) pozitív, akkor elhatárolásra kerül az Alapból, viszont ha ez az összeg nullánál kisebb, akkor nem kerül kimutatásra az eszközértékelésben. Az elhatárolt sikerdíjak elszámolására az év utolsó forgalmazási (vagy az Alap vagy sorozat megszűnésének) napjára vonatkozóan kerül sor, amennyiben a lent kiszámított sikerdíj (R) ezen a napon pozitív szám. A módszer alkalmazása során a napi sikerdíjak csak akkor kerülnek összegzésre, ha az aktuális, T napi egy jegyre jutó nettó eszközérték (befektetési jegy sorozatának árfolyama) nagyobb, mint az utolsó sikerdíj elszámolásakor érvényes egy jegyre jutó nettó eszközértéke növelve az időarányos referenciamutatóval. Ez alatt az ár alatt az adott napra nem kerül elhatárolásra sikerdíj, és a napi sikerdíjakat, azaz a puffert nem tároljuk. A sikerdíj célja, hogy az Alapkezelő anyagilag is érdekelté váljon a többlet teljesítmény elérésében oly módon, hogy a referenciamutató feletti, költségek levonása utáni hozamon a befektető és az Alapkezelő osztozik, ám a hozam nagyobb részben a befektetőt illeti. Ennek eredménye, hogy többletteljesítmény esetén a befektetők hozama a sikerdíj mértékével csökken, azaz a referenciamutató fölött elért nettó hozam 80%-át kapják meg. 2022. január 1-től a befektetők számára kedvezőbb változás, mivel nem elég egy évben a referenciamutató felett teljesítenie a sorozatnak, hanem a korábbi évek esetleges rossz teljesítményét vissza kell termelnie és csak ezt követően számolható fel sikerdíj. Tehát az Alap csak akkor fizethet ki sikerdíjat, amennyiben a korábban felmerült alulteljesítéseket ledolgozta. Az Alapkezelőt illető, sorozatonkénti sikerdíj számítása 2022. január 1-től: 𝒏 𝑹𝒏 = Σ 𝒓𝒕 𝒕=𝟏 n ℎ𝑎 Σ 𝑟t > 0 é𝒔 𝑃t ≥ 𝑃s ∗ (𝑅𝑀 + 1) t=1 ℎ𝑎 𝑃t < 𝑃s ∗ (𝑅𝑀 + 1) 𝑎𝑘𝑘𝑜𝑟 Σ 𝑟𝑟t = 0,2 × ( t = 0− 1 − 𝑟𝑚) × 𝑉t–1 𝑹𝒏 = �� ℎ𝑎 Σ 𝑟t ≤ 0 𝑃t t 𝑃t–1 t–1 ahol a jelölések a következőek: Rn az n-dik napra vonatkozó alapkezelői sikerdíj rt a t. forgalmazási napon kiszámolt sikerdíj Pt a t-1. napig felhalmozott sikerdíjjal (Rt - 1) csökkentett (amennyiben Rt - 1 pozitív), a t. napi sikerdíj levonása, illetve elhatárolása előtt számított egy jegyre jutó nettó eszközérték a t. forgalmazási napon n 2022. január 1-től: n= 0, ha Pt < Ps*(RM+1); azon aktuális periódus napjainak a száma, amikor Pt >= Ps*(RM+1) Pt - 1 a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása után számított egy jegyre jutó nettó eszközérték az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év utolsó forgalmazási napján) Vt-1 az adott sorozat t-1 napi nettó eszközértéke Ps az utolsó sikerdíj elszámolásakor érvényes egy jegyre jutó nettó eszközérték, amit az alábbi módon határozunk meg:

Sikerdíj. Az Alap új sikerdíj-modelljét 2022. január 1. napjától alkalmazza. Az Alapkezelő a Highreferenciaindex-on-High modell szerint kalkulált sikerdíjat terhel az Alapra. A módszer alapján sikerdíjat csak akkor számolhat el az Alap, amennyiben a legutóbbi sikerdíj elszámolása óta, de legfeljebb az elmúlt 5 évben a sorozat nettó hozama magasabb, mint a referenciamutató. Ha a tárgyévet megelőző 5 évben nem volt sikerdíj elszámolás, akkor a viszonyításhoz használt árfolyam a sorozat 5 évvel korábbi év záró egy jegyre jutó nettó eszközértéke. Amennyiben a sorozat 5 éven belül indult, akkor a sorozat induláskori egy jegyre jutó nettó eszközértéke. A sikerdíj számítása melynek során a Letétkezelő minden forgalmazási napon kiszámolja az Alap befektetési jegy sorozatainak napi sikerdíját, ami a befektetési jegy sorozat napi hozamának a - Kezelési Szabályzat III/12. fejezetében meghatározott – referenciamutató időarányos részétől benchmark napi hozamától való eltérésének 20%-a. A napi sikerdíj pozitív és negatív szám is lehet, függően attól, hogy a referenciamutatóhoz referencia indexhez képest az adott sorozat jobban vagy rosszabbul teljesített a forgalmazás elszámolási naponszámítás napján. A napi sikerdíjak összegzésre kerülnek az év első napjától, vagy ha az Alap (vagy sorozat) alap később indult, akkor az indulástól. Ha az így kialakult összeg (továbbiakban sikerdíj puffer vagy puffer) pozitív, akkor elhatárolásra kerül az Alapból, viszont ha ez az összeg nullánál kisebb, akkor nem kerül kimutatásra az eszközértékelésben. Az elszámolási gyakoriság 1 év, az elhatárolt sikerdíjak elszámolására kifizetésére az év utolsó forgalmazási (vagy az Alap vagy sorozat alap megszűnésének) napjára vonatkozóan kerül sor, amennyiben a lent kiszámított sikerdíj (R) ezen a napon pozitív szám. Az Alap új sikerdíj-modelljének alkalmazásának időpontja 2022. január 1. napja. Az új számítási módszer lényege, hogy sikerdíj csak akkor számolható el az alapra, amennyiben a legutóbbi sikerdíj kifizetés óta, de legfeljebb az elmúlt 5 évben, az alap relatív teljesítménye pozitív, azaz az alap nettó hozama magasabb, mint a referencia index hozam a fenti időszakban. A módszer alkalmazása során a napi sikerdíjak csak akkor kerülnek összegzésre, ha az aktuális, T napi egy jegyre jutó nettó eszközérték unitár (befektetési jegy sorozatának árfolyama) nagyobb, mint az utolsó sikerdíj elszámolásakor fizetéskori unitár és a benchmark hozamának szorzata (Psk). Amennyiben a T napi unitár a T napon érvényes egy jegyre jutó nettó eszközértéke növelve az időarányos referenciamutatóval. Ez Psk értéke alatt az ár alatt az adott napra nem kerül elhatárolásra sikerdíjvan, és a napi sikerdíjakat, azaz a puffert nem tároljuk. Az Alap negatív abszolút hozam esetén is fizet sikerdíjat az Alapkezelő számára, amennyiben a lenti, referencia index felülteljesítésre, azaz a pozitív relatív hozamra vonatkozó feltételek teljesülnek. A sikerdíj célja, hogy az Alapkezelő anyagilag is érdekelté váljon a többlet teljesítmény többletteljesítmény elérésében oly módon, hogy a referenciamutató referencia index feletti, költségek levonása utáni hozamon a befektető és az Alapkezelő alapkezelő osztozik, ám a hozam nagyobb részben a befektetőt illeti. Ennek eredménye, hogy többletteljesítmény esetén a befektetők hozama a sikerdíj mértékével csökken, azaz a referenciamutató referenciaindex fölött elért nettó hozam 80%-át kapják meg. 2022. január 1-től a befektetők számára kedvezőbb változástől, mivel nem elég egy évben a referenciamutató az index felett teljesítenie a sorozatnakaz alapnak, hanem a korábbi évek esetleges rossz teljesítményét vissza kell termelnie és csak ezt követően számolható fel sikerdíj. Tehát az Alap csak akkor fizethet ki sikerdíjat, amennyiben ami a korábban felmerült alulteljesítéseket ledolgoztabefektetők számára kedvezőbb változás a sikerdíj számításban. Az Alapkezelőt illető, sorozatonkénti illető sikerdíj számítása 2022. január 1-tőlaz év végén: 𝒏 𝑹𝒏 = Σ 𝒓𝒕 𝒕=𝟏 n ℎ𝑎 Σ 𝑟é𝑠 2022.01.01 − 𝑡ő𝑙 t > 0 é𝒔 𝑃t ≥ 𝑃s𝑃skt ∗ (n 2022.01.01 − 𝑡ő𝑙 𝑅𝑀 + 1) t=1 ℎ𝑎 𝑃t 𝑃skt < 𝑃s ∗ (𝑅𝑀 +t=1 1) 𝑎𝑘𝑘𝑜𝑟 Σ 𝑟𝑃skt = 𝑃skt—1 𝐵t 𝑥 𝐵t–1 𝑟t = 0,2 × ( t = 0𝐵t − ) × 𝑉t–1 𝑹𝒏 = �𝐵t–1 � ℎ𝑎 Σ 𝑟t ≤ 0 𝑃t t 𝑃t–1 t–1 ahol a jelölések a következőek: Rn az n-dik napra vonatkozó alapkezelői sikerdíj rt a t. forgalPt - 1 a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása után számított egy jegyre jutó nettó eszközérték az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év utolsó forgalmazási napján) Bt - 1 a benchmark értéke az adott sorozat devizanemében számolva az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év utolsó forgalmazási napján) mazási napon kiszámolt sikerdíj Pt a t-1. napig felhalmozott sikerdíjjal (Rt - 1) csökkentett (amennyiben Rt - 1 pozitív), a t. napi sikerdíj levonása, illetve elhatárolása előtt számított egy jegyre jutó nettó eszközérték a t. forgalmazási napon n 2022. január 1-től: n= 0, ha Pt < Ps*(RM+1); aBt zon aktuális periódus napjainak a számabenchmark értéke az adott sorozat devizanemében számolva , amikor Pt >= Ps*(RM+1) Pt - 1 a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása után számított egy jegyre t. jutó nettó eszközérték az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év uVt -1 tolsó forgalmazási napján) Vt-1 az adott sorozatAz utolsó sikerdíj fizetéskori unitárat az alábbi módon határozzuk meg: Amennyiben 5 éven belül az alap fizetett sikerdíjat, akkor t-1 napi nettó eszközértéke Ps azfizetéskori befektetési alap árfolyam (továbbiakban unitár) a Ps. Amennyiben nem volt 5 éven belül sikerdíjfizetés és az alap (vagy sorozat) indulása 5 éven belüli, akkor az induláskori unitár a Ps. Amennyiben az alap 5 évnél régebben indult és nem volt sikerdíjfizetés az elmúlt 5 évben, akkor a Ps értéke a 5 évvel korábbi év utolsó forgalmazási napján utolsó sikerdíj elszámolásakor érvényes egy jegyre jutó nettó eszközérték, amiunitára. Példa a Ps árfolyam értékére: 2022.04.18 napján a Ps értéket az alábbi módon határozunk meg:

Sikerdíj. Az Alap új sikerdíj-modelljét 2022. január 1. napjától alkalmazza. Az Alapkezelő a Highreferenciaindex-on-High modell szerint kalkulált sikerdíjat terhel az Alapra. A módszer alapján sikerdíjat csak akkor számolhat el az Alap, amennyiben a legutóbbi sikerdíj elszámolása óta, de legfeljebb az elmúlt 5 évben a sorozat nettó hozama magasabb, mint a referenciamutató. Ha a tárgyévet megelőző 5 évben nem volt sikerdíj elszámolás, akkor a viszonyításhoz használt árfolyam a sorozat 5 évvel korábbi év záró egy jegyre jutó nettó eszközértéke. Amennyiben a sorozat 5 éven belül indult, akkor a sorozat induláskori egy jegyre jutó nettó eszközértéke. A sikerdíj számítása melynek során a Letétkezelő minden forgalmazási napon kiszámolja az Alap befektetési jegy sorozatainak napi sikerdíját, ami a befektetési jegy sorozat napi hozamának a - Kezelési Szabályzat III/12. fejezetében meghatározott – referenciamutató időarányos részétől benchmark napi hozamától való eltérésének 20%-a. A napi sikerdíj pozitív és negatív szám is lehet, függően attól, hogy a referenciamutatóhoz referencia indexhez képest az adott sorozat jobban vagy rosszabbul teljesített a forgalmazás elszámolási naponszámítás napján. A napi sikerdíjak összegzésre kerülnek az év első napjától, vagy ha az Alap (vagy sorozat) alap később indult, akkor az indulástól. Ha az így kialakult összeg (továbbiakban sikerdíj puffer vagy puffer) pozitív, akkor elhatárolásra kerül az Alapból, viszont ha ez az összeg nullánál kisebb, akkor nem kerül kimutatásra az eszközértékelésben. Az elszámolási gyakoriság 1 év, az elhatárolt sikerdíjak elszámolására kifizetésére az év utolsó forgalmazási (vagy az Alap vagy sorozat alap megszűnésének) napjára vonatkozóan kerül sor, amennyiben a lent kiszámított sikerdíj (R) ezen a napon pozitív szám. Az Alap új sikerdíj-modelljének alkalmazásának időpontja 2022. január 1. napja. Az új számítási módszer lényege, hogy sikerdíj csak akkor számolható el az alapra, amennyiben a legutóbbi sikerdíj kifizetés óta, de legfeljebb az elmúlt 5 évben, az alap relatív teljesítménye pozitív, azaz az alap nettó hozama magasabb, mint a referencia index hozam a fenti időszakban. A módszer alkalmazása során a napi sikerdíjak csak akkor kerülnek összegzésre, ha az aktuális, T napi egy jegyre jutó nettó eszközérték unitár (befektetési jegy sorozatának árfolyama) nagyobb, mint az utolsó sikerdíj elszámolásakor fizetéskori unitár és a benchmark hozamának szorzata (Psk). Amennyiben a T napi unitár a T napon érvényes egy jegyre jutó nettó eszközértéke növelve az időarányos referenciamutatóval. Ez Psk értéke alatt az ár alatt az adott napra nem kerül elhatárolásra sikerdíjvan, és a napi sikerdíjakat, azaz a puffert nem tároljuk. Az Alap negatív abszolút hozam esetén is fizet sikerdíjat az Alapkezelő számára, amennyiben a lenti, referencia index felülteljesítésre, azaz a pozitív relatív hozamra vonatkozó feltételek teljesülnek. A sikerdíj célja, hogy az Alapkezelő anyagilag is érdekelté váljon a többlet teljesítmény többletteljesítmény elérésében oly módon, hogy a referenciamutató referencia index feletti, költségek levonása utáni hozamon a befektető és az Alapkezelő alapkezelő osztozik, ám a hozam nagyobb részben a befektetőt illeti. Ennek eredménye, hogy többletteljesítmény esetén a befektetők hozama a sikerdíj mértékével csökken, azaz a referenciamutató referenciaindex fölött elért nettó hozam 80%-át kapják meg. 2022. január 1-től a befektetők számára kedvezőbb változástől, mivel nem elég egy évben a referenciamutató az index felett teljesítenie a sorozatnakaz alapnak, hanem a korábbi évek esetleges rossz teljesítményét vissza kell termelnie és csak ezt követően számolható fel sikerdíj. Tehát az Alap csak akkor fizethet ki sikerdíjat, amennyiben ami a korábban felmerült alulteljesítéseket ledolgoztabefektetők számára kedvezőbb változás a sikerdíj számításban. Az Alapkezelőt illető, sorozatonkénti illető sikerdíj számítása 2022. január 1-tőlaz év végén: 𝒏 𝑹𝒏 = Σ 𝒓𝒕 𝒕=𝟏 n ℎ𝑎 Σ 𝑟é𝑠 2022.01.01 − 𝑡ő𝑙 t > 0 é𝒔 𝑃t ≥ 𝑃s𝑃skt ∗ (2022.01.01 − 𝑡ő𝑙 𝑅𝑀 + 1) t=1 ℎ𝑎 𝑃t 𝑃skt < 𝑃s ∗ (𝑅𝑀 + 1) 𝑎𝑘𝑘𝑜𝑟 Σ 𝑟𝐵t 𝐵 𝑃skt = 𝑃skt—1 𝑥 t–1 𝑟t = 0,2 × ( t = 0𝐵t − ) × 𝑉t–1 𝑹𝒏 = �𝐵t–1 � ℎ𝑎 Σ 𝑟t ≤ 0 𝑃t t 𝑃t–1 t–1 ahol a jelölések a következőek: Rn az n-dik napra vonatkozó alapkezelői sikerdíj rt a t. forgalPt - 1 a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása után számított egy jegyre jutó nettó eszközérték az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év utolsó forgalmazási napján) Bt - 1 a benchmark értéke az adott sorozat devizanemében számolva az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év utolsó forgalmazási napján) mazási napon kiszámolt sikerdíj Pt a t-1. napig felhalmozott sikerdíjjal (Rt - 1) csökkentett (amennyiben Rt - 1 pozitív), a t. napi sikerdíj levonása, illetve elhatárolása előtt számított egy jegyre jutó nettó eszközérték a t. forgalmazási napon n 2022. január 1-től: n= 0, ha Pt < Ps*(RM+1); aBt zon aktuális periódus napjainak a számabenchmark értéke az adott sorozat devizanemében számolva , amikor Pt >= Ps*(RM+1) Pt - 1 a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása után számított egy jegyre t. jutó nettó eszközérték az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év uVt -1 tolsó forgalmazási napján) Vt-1 az adott sorozatAz utolsó sikerdíj fizetéskori unitárat az alábbi módon határozzuk meg: Amennyiben 5 éven belül az alap fizetett sikerdíjat, akkor t-1 napi nettó eszközértéke Ps azfizetéskori befektetési alap árfolyam (továbbiakban unitár) a Ps. Amennyiben nem volt 5 éven belül sikerdíjfizetés és az alap (vagy sorozat) indulása 5 éven belüli, akkor az induláskori unitár a Ps. Amennyiben az alap 5 évnél régebben indult és nem volt sikerdíjfizetés az elmúlt 5 évben, akkor a Ps értéke a 5 évvel korábbi év utolsó forgalmazási napján utolsó sikerdíj elszámolásakor érvényes egy jegyre jutó nettó eszközérték, amiunitára. Példa a Ps árfolyam értékére: 2022.04.18 napján a Ps értéket az alábbi módon határozunk meg:

Sikerdíj. Az Alap új sikerdíj-modelljét 2022. január 1. napjától alkalmazza. Az Alapkezelő a High-on-High modell szerint kalkulált sikerdíjat terhel az Alapra. A módszer alapján sikerdíjat csak akkor számolhat el az Alap, amennyiben a legutóbbi sikerdíj elszámolása óta, de legfeljebb az elmúlt 5 évben a sorozat nettó hozama magasabb, mint a referenciamutató. Ha a tárgyévet megelőző 5 évben nem volt sikerdíj elszámolás, akkor a viszonyításhoz használt árfolyam a sorozat 5 évvel korábbi év záró egy jegyre jutó nettó eszközértéke. Amennyiben a sorozat 5 éven belül indult, akkor a sorozat induláskori egy jegyre jutó nettó eszközértéke. A sikerdíj számítása során a Letétkezelő minden forgalmazási napon kiszámolja az Alap befektetési jegy sorozatainak napi sikerdíját, ami a befektetési jegy sorozat napi hozamának a - Kezelési Szabályzat III/12. fejezetében meghatározott – referenciamutató időarányos részétől való eltérésének 20%-a. A napi sikerdíj pozitív és negatív szám is lehet, függően attól, hogy a referenciamutatóhoz képest az adott sorozat jobban vagy rosszabbul teljesített a forgalmazás elszámolási napon. A napi sikerdíjak összegzésre kerülnek az év első napjától, vagy ha az Alap (vagy sorozat) később indult, akkor az indulástól. Ha az így kialakult összeg (továbbiakban sikerdíj puffer vagy puffer) pozitív, akkor elhatárolásra kerül az Alapból, viszont ha ez az összeg nullánál kisebb, akkor nem kerül kimutatásra az eszközértékelésben. Az elhatárolt sikerdíjak elszámolására az év utolsó forgalmazási (vagy az Alap vagy sorozat megszűnésének) napjára vonatkozóan kerül sor, amennyiben a lent kiszámított sikerdíj (R) ezen a napon pozitív szám. A módszer alkalmazása során a napi sikerdíjak csak akkor kerülnek összegzésre, ha az aktuális, T napi egy jegyre jutó nettó eszközérték (befektetési jegy sorozatának árfolyama) nagyobb, mint az utolsó sikerdíj elszámolásakor érvényes egy jegyre jutó nettó eszközértéke növelve az időarányos referenciamutatóval. Ez alatt az ár alatt az adott napra nem kerül elhatárolásra sikerdíj, és a napi sikerdíjakat, azaz a puffert nem tároljuk. A sikerdíj célja, hogy az Alapkezelő anyagilag is érdekelté váljon a többlet teljesítmény elérésében oly módon, hogy a referenciamutató feletti, költségek levonása utáni hozamon a befektető és az Alapkezelő osztozik, ám a hozam nagyobb részben a befektetőt illeti. Ennek eredménye, hogy többletteljesítmény esetén a befektetők hozama a sikerdíj mértékével csökken, azaz a referenciamutató fölött elért nettó hozam 80%-át kapják meg. 2022. január 1-től a befektetők számára kedvezőbb változás, mivel nem elég egy évben a referenciamutató felett teljesítenie a sorozatnak, hanem a korábbi évek esetleges rossz teljesítményét vissza kell termelnie és csak ezt követően számolható fel sikerdíj. Tehát az Alap csak akkor fizethet ki sikerdíjat, amennyiben a korábban felmerült alulteljesítéseket ledolgozta. Az Alapkezelőt illető, sorozatonkénti sikerdíj számítása 2022. január 1-től: 𝒏 𝑹𝒏 = Σ 𝒓𝒕 𝒕=𝟏 n ℎ𝑎 Σ 𝑟t > 0 é𝒔 𝑃t ≥ 𝑃s ∗ (𝑅𝑀 + 1) t=1 ℎ𝑎 𝑃t < 𝑃s ∗ (𝑅𝑀 + 1) 𝑎𝑘𝑘𝑜𝑟 Σ 𝑟t =𝑟 = 0,2 × ( − 1 − 𝑟𝑚) × 𝑉 0 𝑹𝒏 = 𝟎 ℎ𝑎 Σ 𝑟t ≤ 0 𝑃t t 𝑃t–1 t–1 ahol a jelölések a következőek: Rn az n-dik napra vonatkozó alapkezelői sikerdíj rt a t. forgalmazási napon kiszámolt sikerdíj Pt a t-1. napig felhalmozott sikerdíjjal (Rt - 1) csökkentett (amennyiben Rt - 1 pozitív), a t. napi sikerdíj levonása, illetve elhatárolása előtt számított egy jegyre jutó nettó eszközérték a t. forgalmazási napon n 2022. január 1-től: n= 0, ha Pt < Ps*(RM+1); azon aktuális periódus napjainak a száma, amikor Pt >= Ps*(RM+1) Pt - 1 a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása után számított egy jegyre jutó nettó eszközérték az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év utolsó forgalmazási napján) Vt-1 az adott sorozat t-1 napi nettó eszközértéke Ps az utolsó sikerdíj elszámolásakor érvényes egy jegyre jutó nettó eszközérték, amit az alábbi módon határozunk meg:

Sikerdíj. Az Alap új sikerdíj-modelljét 2022. január 1. napjától alkalmazza. Az Alapkezelő a High-on-High modell szerint kalkulált sikerdíjat terhel az Alapra. A módszer alapján sikerdíjat csak akkor számolhat el az Alap, amennyiben a legutóbbi sikerdíj elszámolása óta, de legfeljebb az elmúlt 5 évben a sorozat nettó hozama magasabb, mint a referenciamutató. Ha a tárgyévet megelőző 5 évben nem volt sikerdíj elszámolás, akkor a viszonyításhoz használt árfolyam a sorozat 5 évvel korábbi év záró egy jegyre jutó nettó eszközértéke. Amennyiben a sorozat 5 éven belül indult, akkor a sorozat induláskori egy jegyre jutó nettó eszközértéke. A sikerdíj számítása során a Letétkezelő minden forgalmazási napon kiszámolja az Alap befektetési jegy sorozatainak napi sikerdíját, ami a befektetési jegy sorozat napi hozamának a - Kezelési Szabályzat III/12. fejezetében meghatározott – referenciamutató időarányos részétől való eltérésének maximum 20%-a. A napi sikerdíj pozitív és negatív szám is lehet, függően attól, hogy a referenciamutatóhoz képest az adott sorozat jobban vagy rosszabbul teljesített a forgalmazás elszámolási napon. A napi sikerdíjak összegzésre kerülnek az év első napjától, vagy ha az Alap alap (vagy sorozat) később indult, akkor az indulástól. Ha az így kialakult összeg (továbbiakban sikerdíj puffer vagy puffer) pozitív, akkor elhatárolásra kerül az Alapból, viszont ha ez az összeg nullánál kisebb, akkor nem kerül kimutatásra az eszközértékelésben. Az elhatárolt sikerdíjak elszámolására az év utolsó forgalmazási (vagy az Alap alap vagy sorozat megszűnésének) napjára vonatkozóan kerül sor, amennyiben a lent kiszámított sikerdíj (R) ezen a napon pozitív szám. A módszer alkalmazása során a napi sikerdíjak csak akkor kerülnek összegzésre, ha az aktuális, T napi egy jegyre jutó nettó eszközérték (befektetési jegy sorozatának árfolyama) nagyobb, mint az utolsó sikerdíj elszámolásakor érvényes egy jegyre jutó nettó eszközértéke növelve az időarányos referenciamutatóval. Ez alatt az ár alatt az adott napra nem kerül elhatárolásra sikerdíj, és a napi sikerdíjakat, azaz a puffert nem tároljuk. A sikerdíj célja, hogy az Alapkezelő anyagilag is érdekelté váljon a többlet teljesítmény elérésében oly módon, hogy a referenciamutató feletti, költségek levonása utáni hozamon a befektető és az Alapkezelő osztozik, ám a hozam nagyobb részben a befektetőt illeti. Ennek eredménye, hogy többletteljesítmény esetén a befektetők hozama a sikerdíj mértékével csökken, azaz a referenciamutató fölött elért nettó hozam minimum 80%-át kapják meg. 2022. január 1-től a befektetők számára kedvezőbb változás, mivel nem Nem elég egy évben a referenciamutató felett teljesítenie a sorozatnak, hanem a korábbi évek esetleges rossz teljesítményét vissza kell termelnie és csak ezt követően számolható fel sikerdíj. Tehát az Alap csak akkor fizethet ki sikerdíjat, amennyiben a korábban felmerült alulteljesítéseket ledolgozta. Az Alapkezelőt illető, sorozatonkénti sikerdíj számítása 2022. január 1-től: 𝒏 𝑹𝒏 = Σ 𝒓𝒕 𝒕=𝟏 n ℎ𝑎 Σ 𝑟t > 0 é𝒔 𝑃t ≥ 𝑃s ∗ (𝑅𝑀 + 1) t=1 ℎ𝑎 𝑃t < 𝑃s ∗ (𝑅𝑀 + 1) 𝑎𝑘𝑘𝑜𝑟 Σ 𝑟t = 0 𝑹𝒏 = 𝟎 ℎ𝑎 Σ 𝑟t ≤ 0 𝑃t t 𝑃t–1 t–1 ahol a jelölések a következőek: Rn az n-dik napra vonatkozó alapkezelői sikerdíj rt a t. forgalmazási napon kiszámolt sikerdíj Pt a t-1. napig felhalmozott sikerdíjjal (Rt - 1) csökkentett (amennyiben Rt - 1 pozitív), a t. napi sikerdíj levonása, illetve elhatárolása előtt számított egy jegyre jutó nettó eszközérték a t. forgalmazási napon n 2022. január 1-től: n= 0, ha Pt < Ps*(RM+1); azon aktuális periódus napjainak a száma, amikor Pt >= Ps*(RM+1) Pt - 1 a sikerdíj levonása, illetve elhatárolása után számított egy jegyre jutó nettó eszközérték az előző forgalmazási napon (t = 1 esetén az előző év utolsó forgalmazási napján) Vt-1 az adott sorozat t-1 napi nettó eszközértéke Ps az utolsó sikerdíj elszámolásakor érvényes egy jegyre jutó nettó eszközérték, amit. az alábbi módon határozunk meg: