Definizione di Componente derivativa
Componente derivativa. La componente del Titolo Strutturato costituita da uno o più strumenti derivati.
Componente derivativa. In riferimento al portafoglio finanziario strutturato che costituisce la componente finanziaria della polizza index-linked, è la componente costituita da uno o più strumenti derivati.
Componente derivativa. La componente derivativa è rappresentata da una serie di opzioni worst of1 sugli indici delle materie agricole, acquistate implicitamente dall'investitore, con la quale l'investitore ha diritto di ricevere annualmente dal secondo anno in poi la Cedola Variabile nel caso in cui la peggiore performance registrata anche uno solo dei tre Indici sia superiore o uguale a –15%. La Cedola Variabile non potrà comunque esser superiore al 10,50% se la peggiore performance registrata anche uno solo dei tre Indici sia superiore o pari al 6%. Il valore della componente derivativa è stato determinato sulla base delle condizioni di mercato del 31 ottobre 2007 utilizzando la formula di Black&Scholes, con una volatilità media su base annua dell'indice pari al 18% e un tasso risk-free del 4,53%. Sulla base del valore della componente obbligazionaria e della componente derivativa, il prezzo di emissione dei titoli può esser così scomposto alla data del 31 ottobre 2007: - 84,50% Valore componente obbligazionaria (calcolata ad un tasso pari al free risk diminuito di 30 punti base quale minore onere del costo della raccolta sostenuto dall'Emittente) - 14,00% Valore componente derivativa - 1,50% Commissioni implicite di collocamento e strutturazione2 media attesa - 100,00% Prezzo di emissione
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Componente derivativa. Commissione di Strutturazione Commissione di Collocamento Altri oneri Prezzo di Emissione A B C D (E=A+B+ C+D) EUR 96,95 EUR 0,85 EUR 1,50 EUR 0,70 EUR 100
Componente derivativa. IL VALORE DELLA COMPONENTE DERIVATIVA È STATO DETERMINATO SULLA BASE DELLE CONDIZIONI DI MERCATO DELL’4 APRILE 2007 UTILIZZANDO LA METODOLOGIA MONTECARLO, CON UNA VOLATILITÀ1 MEDIA SU BASE ANNUA DEGLI INDICI E UN TASSO RISK-FREE2 DEL 4,10%.