Netto-inventariswaarde. De netto-inventariswaarde van de aandelen van elk van de compartimenten wordt uitgedrukt in euro (referentievaluta). De Raad van Bestuur kan besluiten om de netto-inventariswaarde van een of meer compartimenten uit te drukken in een andere valuta, onder inachtneming van de toepasselijke wettelijke voorwaarden. Voor de berekening van de uitgifte-, terugkoop- en omzettingsprijs wordt de netto-inventaris- waarde van de aandelen van de Vennootschap voor elk van de compartimenten ten minste tweemaal per maand bepaald in de door de Raad van Bestuur vastgestelde valuta.
1. De tegoeden.
a) voor effecten die genoteerd staan op een officiële beurs of verhandeld worden op een andere georganiseerde markt: de laatst bekende beurs- of marktkoers, tenzij die koers niet representatief is.
b) voor effecten waarvoor een georganiseerde markt of een over-the-counter-markt be- staat, maar waarvan de markt niet actief is of waarvan de laatste koers niet representatief is voor de reële waarde, en voor effecten waarvoor geen georganiseerde markt of over-the-counter-markt bestaat, wordt de waardering gebaseerd op de actuele reële waarde van vergelijkbare activa waarvan de markt wel actief is, op voorwaarde dat deze reële waarde wordt aangepast op grond van de verschillen tussen de vergelijkbare activa.
c) voor effecten waarvoor geen reële waarde van vergelijkbare activa als bedoeld in punt
Netto-inventariswaarde. Elk aandeel van de Vennootschap waarvan de terugkoop in behandeling is overeenkomstig ar- tikel 8 hierboven, zal beschouwd worden als een uitgegeven en bestaand aandeel tot de afsluiting van de waarderingsdag die van toepassing is op de terugkoop van dat aandeel ("Waarderingsdag"), en zal beschouwd worden als een verplichting van de Vennootschap totdat de prijs ervan is betaald. De door de Vennootschap uit te geven aandelen in overeenstemming met de ontvangen inschrij- vingsaanvragen, zullen behandeld worden als zijnde uitgegeven vanaf de afsluiting van de waarderings- dag waarop de uitgifteprijs ervan is vastgesteld, en die prijs zal behandeld worden als een bedrag dat aan het betreffende compartiment is verschuldigd tot op het moment waarop het door de Vennootschap is ontvangen. De netto-inventariswaarde van de aandelen van een compartiment wordt bepaald door op de waarderingsdag het nettovermogen van het compartiment, dat verkregen wordt door verplichtingen in mindering te brengen op de tegoeden, te delen door het aantal aandelen in omloop van het betreffende compartiment.