Tracking error. De tracking error is gelijk aan de standaarddeviatie van de outperformance. Het is een goede maatstaf voor het meten van het extra risico van de portefeuille ten opzichte van de benchmark. Een hoge tracking error betekent veel kans op een rendement ver onder of boven de benchmark en dus veel extra risico ten opzichte van de benchmark.
Tracking error. Het begrip ‘tracking error’ drukt uit in hoeverre een ETF er in slaagt om de onderliggende index te volgen. Indien de tracking error ‘0’ is, is de afwijking ten opzichte van de index 0%. Indien de tracking error 1% is, wijkt de ETF 1% af van de index in absolute zin. Tracking Error kan verschillende oor- zaken hebben. Zo kunnen kosten verschillen in het dividendbeleid van een ETF en de onderliggende index tracking error veroorzaken. Indien een index wordt samengesteld op basis van sampling kan er ook tracking error ontstaan. De prestatie van de alternatieve Financiële Instrumenten zal namelijk niet exact hetzelfde zijn als die van de Financiële Instru- menten uit de onderliggende index. In de praktijk worden de begrippen ‘tracking error’ en ‘tracking difference’ in sommige gevallen door elkaar gebruikt, waarbij de ‘tracking error’ een statistische berekening van de mate van afwijking is en ‘tracking difference’ wordt gebruikt om de absolute afwijking van de ETF ten opzichte van de benchmark aan te geven.
Tracking error. Statistische maatstaf die weergeeft hoe groot de kans is dat de outperformance zal afwijken van nul. De tracking error is gelijk aan de standaarddeviatie van de outperformance. Het is een goede maatstaf voor het meten van het extra risico van de portefeuille ten opzichte van de benchmark. Een hoge tracking error betekent veel kans op een rendement ver onder of boven de benchmark en dus veel extra risico ten opzichte van de benchmark.