Contract
Termo de Moeda (NDF ou Non-Deliverable Forward), também conhecido como Contrato a Termo de Moeda sem entrega física, é um instrumento financeiro caracterizado como contrato derivativo de balcão.
Seu valor, sendo um contrato derivativo, deriva de um ativo subjacente, que pode ser o preço de uma moeda estrangeira contra o Real ou o preço relativo entre duas moedas estrangeiras, onde são usualmente adotados como referência os preços divulgados pelo Banco Central (PTAX). Como moedas estrangeiras, são admitidos o Dólar Americano (USD) e o Euro (EUR).
Economicamente, o NDF representa uma compra ou uma venda de moeda estrangeira para uma data futura. No entanto, a liquidação se dá exclusivamente em Reais, sem entrega de moeda estrangeira, mas pela diferença entre a taxa a termo predeterminada (acordada na contratação do NDF) e os preços das moedas verificados na liquidação.
Em geral, o objetivo nas operações de derivativos é a proteção contra oscilações cambiais ou a participação ativa na variação de uma moeda. No mercado de balcão, os contratos de derivativos podem ser customizados de acordo com a necessidade do cliente.
Apesar de não ser usual o desembolso inicial de caixa ou o pagamento de prêmio em operações de NDF, pode existir chamada de margem, de acordo com as condições pactuadas na contratação para as garantias.
• Público-alvo
Pessoas físicas.
• Prazo do Investimento e Liquidez
O prazo do NDF varia com as condições contratadas a cada operação. Embora o mercado de NDF de USD e EUR possua boa liquidez para contratação, eventual encerramento a preços de mercado antes do vencimento, total ou parcial, deve ser avaliado entre o investidor e o Banco BOCOM BBM, sem qualquer garantia de que será realizado.
• Contraparte
Banco BOCOM BBM.
• Tributação Aplicável
o Imposto de Xxxxx Xxxxxx Física: sobre os ganhos no caso de resultado positivo para o investidor:
▪ 15% na liquidação; e
▪ 0,005% retido na fonte.
o IOF de Títulos e Valores Mobiliários: zero.
• Classificação de Risco do Produto
O NDF é classificado como moderado em caso de prazo de até quatro meses e agressivo para prazo superior.
• Descrição dos Principais Fatores de Risco
Risco de liquidez: embora o mercado de NDF de USD e EUR possua boa liquidez para contratação, eventual encerramento a preços de mercado antes do vencimento, total ou parcial, deve ser avaliado entre o investidor e o Banco BOCOM BBM, sem qualquer garantia de que será realizado. O NDF está ainda sujeito às possibilidades de chamada de margem e vencimento antecipado, para as quais o investidor deve estar atento, pois podem demandar recursos do investidor para honrar com suas obrigações a qualquer momento.
Risco de mercado: está associado às possíveis perdas decorrentes das flutuações nos preços de mercado do ativo objeto (moeda estrangeira), que podem resultar, inclusive, de variações no cenário macroeconômico, em específico nas conjunturas político-monetárias e fiscais. O NDF pode causar perdas potencialmente ilimitadas ao investidor, sendo o resultado final indeterminado e aleatório, até o momento da sua efetiva liquidação.
Risco de crédito: o investidor está sujeito ao risco de crédito do Banco BOCOM BBM caso o resultado verificado nas operações seja positivo, em que a exposição de crédito é potencialmente ilimitada, visto que o resultado final do NDF é indeterminado e aleatório até o momento da sua efetiva liquidação.
O investidor deve ler atentamente os contratos de cada operação, que podem incluir Contrato Master de Derivativos, Anexos e Confirmações.
O NDF não é garantido pelo Fundo Garantidor de Créditos (FGC).
Contatos Wealth Management
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