CritØrios para a Apura ªo dos Pre os de Ajuste e PrŒmios das

Op ıes de Compra e de Venda O–utubro 2013

Informamos os procedimentos a serem aplicados durante o mŒs deoutubro de 2013 para a apura ªo dos pre os de ajustes diÆrios e dos prŒmios das op ıes de compra e de venda dos contratos derivativos financeiros e agropecuÆrios, conforme segue.

Ressaltamos ainda que, a despeito dos critØrios a seguir, a Bolsa poderÆ ainda arbitrar, a seu critØrio, pre os de ajuste que considere incompat veis ou nªo reflit am o comportamento dos pre os praticados no mercado, mesmo que estes pre os sejam oriundos do ambiente de negocia ªo.

CONTRATOS FUTUROS SOBRE ATIVOS FINANCEIROS

1. Contrato futuro de DI

Todos os vencimentos

Preços de ajuste apurados cnaoll eletrônico de efchamento, onde a prioridade é a maximização da quantidade de contratos fechados. Assim, embora as ofertas possam ter sido realizadas por preços diferentes, todos os negócios realizados no call para o mesmo vencimento serão fechados por um único prefixçiong().

Se não houver negócios ncaoll, mas houver registro de oferta,sas mesmas, serão aceitas, para efeito de apuração do preço de ajuste, se, e somente se, atenderem o disposto abaixo:

a) Tempo mínimo de exposição da oferta de 30 segundos; e

b) Quantidade míinma de 100 contratos.

Se não houver negociação e nem ofertascanllode fechamento, os preços de ajuste serão arbitrados empregando modelos e metodologias definidos pela Bolsa, e serão considerados os seguintes métodos de análise:

a) Interpolação exponenciaelntre as taxas de juros verificadas nos preços de ajuste dos vencimentos imediatamente anterior e posterior, nos quais tenham sido verificados negócios realizados;

b) Alteração de nível da curva de juros, em relação ao dia anterior (t-1);

c) Alteração de inclinação da curva de juros, em relação ao dia anterior (-t1);

d) Alteração da convexidade da curva de juros, em relação ao dia anterior (-t1);

e) FRA de taxa de juros (negociação entre vencimentos futuros); e

f) A curva de juro será analisada no curto e longo prazo separadamente (levan-dsoe em consideração o cenário econômico).

2. Contrato futuro de OC1

Todos os vencimentos

Preços de ajuste apurados cnaoll eletrônico de fechamento, onde a prioridade é a maximização da quantidade de contratos fechados. Assim, embora asofertas possam ter sido realizadas por preços diferentes, todos os negócios realizados no call para o mesmo vencimento serão fechados por um único prefixçiong().

Se não houver negócios ncaoll, mas houver registro de oferta,sas mesmas, serão aceitasr,apaefeito de apuração do preço de ajuste, se, e somente se, atenderem o disposto abaixo:

a) Tempo mínimo de exposição da oferta de 30 segundos; e

b) Quantidade mínima de 100 contratos.

Se não houver negociação e nem ofertascanllode fechamento, os

preços de justa e serão arbitrados empregando modelos e

metodologias definidos pela Bolsa, e serão considerados os seguintes métodos de análise:

c) Interpolação exponencial entre as taxas de juros verificadas nos preços de ajuste dos vencimentos imediatamente anterior e posterior, nos quais tenham sido verificados negócios realizados;

d) Alteração de nível da curva de juros, em relação ao dia ante- rior (t 1);

e) Alteração de inclinação da curva de juros, em relação ao dia anterior (-t1);

f) Alteração da convexidade da curva de sju, reom relação ao dia anterior (-t1);

g) FRA de taxa de juros (negociação entre vencimentos futuros); e

h) A curva de juro será analisada no curto e longo prazo separadamente (levan-dsoe em consideração o cenário econômico).

3. Contrato futuro de Dólar

Vencimento com preço de ajuste apurado pelo cálculo da média aritmética ponderada dos negócios realizados innteorvalo de negociação entre 15:50 e 16:0: 0

Novembro/13

Demais vencimentos

Os preços de ajuste serão arbitrados a partir dos preços de ajuste dos contratos futuros de DI e de DDI, empregando a metodologia conforme descrito a seguir.

Premiss:a será considerada a condição de-anrãboitragem entre os contratos futuros de DI, DDI e de dólar. O preço de ajuste do futuro de dólar será:

b márj

onde:

l L – ƒr?š5 H

s r rär r r F G

H Md

s r rär r r F G

H HdM

b márj

l L preço de ajuste do contrato futuro de dólar par-anéoseimo

Y H Q F L P H Q W R Q D G D W D ³ W ´ D U U H G R Q G

H Md L preço de ajuste do contrato futuro de, eDxIpresso em PU,

para o e- Q p V L P R Y H Q F L P H Q W R Q D G D W D ³

2ªcasa decimal);

H HdM Lpreço de ajuste do contrato futuro de DDI, expresso em

PU, para o -eQ p V L P R Y H Q F L P H Q W R Q D G D W D

na 2ªcasa decimal);

– ƒr?š5 LPtax800 cotação de venda, divulgada pelo BACEN, do dia anterior à data de cálculo (com até 4 casas decimais).

Quando houver vencimento no contrato futuro de d lar e nªo existir posi ªo em aberto no futuro de DI e/ou DDI, serÆ empregado o processo de interpola ªo nas taxas de juro desses contratos.

4. Contrato futuro de Ibovespa

Vencimento com preço de ajuste apurado pelo cálculo da média aritmética ponderada dos negócios realizaedmos15 minutos de negociação, no intervalo das 17:00 as 17:15, exceto no dia do vencimento.

Na data de vencimento o preço de ajuste oseínrádice de liquidação (média aritmética dso valores doÍndice Bovespadivulgados pela Bolsa, a cada 30 (trinta) segundos, nas últimas 3 horas de negociação do mercado a vista na BM&FBOVESPAe,xcluindo-se o call de fechamento).

Outubro /13, até 15/10/201*3, inclusive

Dezembro/13, a partir de 16/10/2013, inclusive

(*) Na data de vencimento do croantto futuro, a negociação deste vencimento ocorrerá até a7s:010.

Demais vencimentos

Os preços de ajuste sdodemais vencimentos do contraftuoturo de Ibovespa serão arbitrados utilizanodopreço de ajuste do primeiro vencimentoe os preçosde ajustedas Operações Estruturadas de

Rolagem de Ibovespa (IR1) negociados encerrament.o

cnaoll eletrônico de

Se não houvre negócios nocall de encerramento daOsperações Estruturadas deRolagem de Ibovepsa, mas houver registro de ofertas, as mesmas, serão aceitas, para efeito de utilização para arbitragem do preço de ajuste, se, e somente se, atenderem o disposto abaixo:

a) Tempo mínimo de exposição da oferta de 30 segundos; e

b) Quantidade mínima d5e0 contratos.

Se não houver negociação e nem ofertascanlol eletrônico de encerramento das Operações Estruturadas de Rolagem de Ib, ovespa os preços de ajustdeos demais vencimentos do contrato futuro de

Ibovespa serªo arbitrados a partir dos pre os de ajuste dos contratos futuros de DI e do custo de aluguel mØdio das a ıes da carteira te rica do Ibovespa, no BTC.

O pre o de ajuste do futuro de Ibovespa serÆ:

l sE H ÆpMr

b s

5–6 9 6

l L 5

tmH

s r r

g ‘Ær t

sE l

onde:

l L pre o de ajuste do contrato futuro de Ibovespa para o e-

g ‘Ær t

Q p V L P R Y H Q F L P H Q W R

casas decimais);

5 tmL pre o de ajuste do contrato futuro de Ibovespa para o

g ‘Ær t

S U L P H L U R Y iHnteirQo, sFem L P H Q casas decimais);

t L –taxa prØ-interpolada, referente ao pre o de ajuste do

H ÆMr

contrato futuro de DI para o prazo entre o primeiro vencimento e a data de encerramento do contrato, na

G D W D ‡ W · S R Q W R

du = nœmero de dias œteis compreendidos entre a data de tØrmino do primeiro vencimento e a data de encerramento de e-nØsimo vencimento;

l L custo mØdio de aluguel da carteira te rica do Ibovespa

S D U D R S H U t R G R F R

e a data do e-nØsimo vencimento do contrato futuro de Ibovespa (ponto flutuante).

Vale ressaltar que serªo avaliadas , a critØrio da bolsa, asofertas de compra e de venda verificadas no intervalo de negocia ªo de apura ªo do pre o de ajuste.

5. Contrato futuro de I BRX-50

Os preços de ajuste serão arbitrados a partir do

-I5B0RXspot de

fechamento, dos preços de ajuste dos contratos futuros dedoDI e custo de aluguel médio das ações da carteira teórica do-5IB0R, nXo BTC, exceto no último dia de negociação.

Na data de vencimento o pre o de ajuste serÆ resultado do cÆlculo da mØdia aritmØtica do ˝ndice IBRX-50 apurado nas œltimas 3 horas de negocia ªo no mercado a vista na BM&FBOVESPA. Neste dia, a negocia ªo deste vencimento ocorrerÆ atØ as 71:00.

Assim, o pre o de ajuste serÆ fun ªo das seguintes variÆveis:

l L k q l

l Æo

M ÆFr V

r _ Æhr s

M ÆFr V

O pre o de ajuste do futuro de IBRX-50 serÆ:

˝ l

˛ FsE _ Æhr

@b Wds 6 9A 6 —

l L qH ˛

s r r

onde:

M ÆFr V

˛ l @b

sE p

l ˛

M ÆFr V

ˇ s r r

Wds

6 9A 6

l L Pre o de ajuste do contrato futuro de IBRX-50 para o e-

M ÆFr V

Q p V L P R Y H Q F rLo, sPem H Q W R

casas decimais);

qL Pre o de fechamento do ndice IBRX-50, somente os

Q ~ P H U R V L Q W H L U R V

l L Taxa de juro referente ao pre o de ajuste do contrato

_ Æhr s

futuro de DI para o n-Øsimo vencimento, expressa em percentual ao ano, base 252 dias œteis, com atØ trŒs casas

G H F L P D L V Q D G D W

l L Nœmero de dias œteis compreendidos entre a data de cÆlculo, inclusive, e a data de encerramento do n-Øsimo

Y H Q F L P H Q W R H [ F O X

l L Custo mØdio de aluguel da carteira te rica do IBRX-50

M ÆFr

compreendidos entre a data de cÆlculo, inclusive, e a data de encerramento do n-Øsimo vencimento, exclusive,

Q D G D W D ‡ W · S R Q

Quando houver negocia ªo ou posi ªo em aberto com o contrato futuro de IBRX-50 e nªo existir contrato em aberto no futuro de DI de mesmo vencimento, para apurar a respectiva taxa de juro serÆ empregado o processo de interpola ªo na taxa desse contrato, respeitando a respectiva metodologia.

Vale ressaltar que serªo avaliadas, a crit Ørio da bolsa, as ofertas de compra e de venda verificadas no intervalo de negocia ªo de apura ªo do pre o de ajuste.

6. Contrato futuro de Índice BM&FBOVESPA com Liquid ação Financeira Referenciada no ÍndiceSENSEX da Bombay Stock Exchange

Todos os vencimetnos

Os preços de ajuste serão apuradocsanlloeletrônico de fechamento, onde a prioridade é a maximização da quantidade de contratos fechados. Assim, embora as ofertas possam ter sido realizadas por preços diferentes, todos os negócios realizados nopacraallo mesmo vencimento serão fechados por um único prefixçiong().

Se não houver negociação e nem ofertas em volume superior a 5 contratos, nocall de fechamento, os preços de ajuste serão arbitrados empregando modelos e metodologias definidos pela BM&F BOVESPA, utilizando-se como referência os preços de ajuste dos respectivos vencimentos dÍnodice SENSEX divulgados pela Bombay Stock.

7. Contrato futuro de Índice BM&FBOVESPA com Liquid ação Financeira Referenciada no Índice FTSE/JSE Top40 da Johannesburg Sot ck Exchange

Todos os vencimentos

Os preços de ajuste serão apuradocsanlloeletrônico de fechamento, onde a prioridade é a maximização da quantidade de contratos fechados. Assim, embora as ofertas possam ter sido realizadas por preços diferentes, todos onegócios realizados no call para o mesmo vencimento serão fechados por um único prefixçiong().

Se nªo houver negocia ªo e nem ofertas em volume superior a 5 contratos, no call de fechamento, os pre os de ajuste serªo arbitrados empregando modelos e metodologias definidos pela BM&FBOVESPA, utilizando-se como referŒncia os pre os de ajuste dos respectivos vencimentos do ˝ndice FTSE/JSE Top40 divulgados pela Johannesburg Stock Exchange .

8. Contrato futuro de Índice BM&FBOVESPA com Liquid ação Financeira Referenciada no Índice Hang Seng da Hong Kong Exchange

Todos os vencimentos

Os preços de ajuste serão apuradocsanlloeletrônico de fechamento, onde a prioridade é a maximização da quantidade de contratos fechados. Assim, embora as ofertas possam ter saidliozardeas por preços diferentes, todos os negócios realizados no call para o mesmo vencimento serão fechados por um único prefixçiong().

Se não houver negociação e nem ofertas em volume superior a 5 contratos, nocall de fechamento, os preços de ajusetreãos arbitrados empregando modelos e metodologias definidos pela BM&FBOVESPA, utilizando-se como referência os preços de ajuste dos respectivos vencimentos Ídnodice Hang Sengdivulgados pela Hong Kong Exchange.

9. Contrato futuro de Índice BM&FBOVESPA com Liquid ação Financeira Referenciada no ÍndiceMICEX da MICEX -RTS

Todos os vencimentos

Os preços de ajuste serão apuradocsanlloeletrônico de fechamento, onde a prioridade é a maximização da quantidade de contratos fechados. Assim, embora as ofertas postsearmsido realizadas por preços diferentes, todos os negócios realizados no call para o mesmo vencimento serão fechados por um único prefixçiong().

Se não houver negociação e nem ofertas em volume superior a 5 contratos, nocall de fechamento, os preçdoes ajuste serão arbitrados empregando modelos e metodologias definidos pela BM&FBOVESPA, utilizando-se como referência os preços de ajuste dos respectivos vencimentos dÍnodice MICEX divulgados pela MICEX -RTS.

10.Contrato futuro de S&P 500 com Liquidação Financeira Referenciada no Preço do S&P 500 do CME Group.

Todos os vencimentos

Preços de ajuste apurados no call eletrônico de fechamento, em que a prioridade é a maximização da quantidade de contratos fechados. Assim, embora as ofertas possam ter sidoizraedaal s por preços diferentes, todos os negócios realizados no call para o mesmo vencimento serão fechados por um único preço (fixing).

Se não houver negociação nem ofertas em volume supe1ri0or a contratos, no call de fechamento os preços de ajuste saerbrãitorados

de acordo com modelos e metodologias definidos pela BM&FBOVESPA, utilizando-se como referência os preços de ajuste

G R V U H V S H F W L Y R V Y H Q F L P H Q W R V G R Ë Q G

divulgados pela CME Group ou± quando estes não estiverem disponíveis devido à diferença de fuso horário± os preços de negociação observados na plataforma da CME Group.

Na data de liquidação, o valor será o mesmo utilizado pela CME Group para liquidação dos respectivos contratos.

No dia do vencimento do contrato futuro, aegonciação normal encerra-se às 14:00 para o contrato vincendo, não havceanldl opara esse vencimento.

11.FRA de Cupom Cambial- FRC

Todos os vencimentos

Preços de ajuste apurados cnaoll eletrônico de fechamento, onde a prioridade é a maximização da quaandtide de contratos fechados. Assim, embora as ofertas possam ter sido realizadas por preços diferentes, todos os negócios realizados no call para o mesmo vencimento serão fechados por um único prefixçiong().

Se não houver negócios ncaoll, mas houver regsi tro de ofertas, as mesmas, serão aceitas, para efeito de apuração do preço de ajuste, se, e somente se, atenderem o disposto abaixo:

a) Tempo mínimo de exposição da oferta de 30 segundos; e

b) Quantidade mínima de 100 contratos.

Se não houver negociação e nefmertoas nocall de fechamento, os preços de ajuste serão arbitrados empregando modelos e

metodologias definidos pela Bolsa, e serªo considerados os seguintes mØtodos de anÆlise:

a) Interpolação linear entre as taxas de juros verificadas nos preços

de ajuste ods vencimentos imediatamente anterior e posterior,

nos quais tenham sido verificados negócios realizados;

b) Alteração de nível da curva de juros, em relação ao dia anterior (t-1);

c) Alteração de inclinação da curva de juros, em relação ao dia anterior (-t1);

d) Alteração da convexidade da curva de juros, em relação ao dia anterior (-t1);

e) FRA de taxa de juros (negociação entre vencimentos futuros); e

f) A curva de juro será analisada no curto e longo prazo separadamente (levan-dsoe em consideração o cenário econômico).

12.Contrato futuro de Cupom Cambial - DDI

Todos os vencimentos

Os preços de ajuste serão arbitrados a partir dos preços de ajuste dos contratos futuros de DI e de dólar para o primeiro vencimento. A

partir do segundo vencimento, inclusive, o preço djuestea é

resultado da multiplicação entre o cupom de DDI apurado para o primeiro vencimento e a taxa de ajuste do FRC, conforme metodologia descrita a seguir.

Primeiro vencimento em abe:rto

5 mät L s r rär r r

H H áMr

s r rär r r F G

H M- e äl

ÎF H m- jeäl GÑ

Ï – ƒr?š5 Ò

onde:

H H áMr

5 mät L preço de ajuste do contrato futuro de DDI, expresso em

taxa linear ao ano, para o primeiro vencimento, na data

³ W ´ D U U H G2ªRcaQsaGdeDciGmaRl); Q D

s L pre o de ajuste do contrato futuro de DI, expresso em

3 8 S D U D R S U L P (arredondado na 2“casa decimal);

s L pre o de ajuste do contrato futuro de d lar para o

S U L P H L U R Y H Q F L P H Q

casa decimal).

Demais vencimentos:

l L s r r

r r r

H HÆr M

5 tm 5

l 6F 5

u rx r r

onde:

\ BsE @H

HH Mu

rx rAHCr

BsE @J VH G u

rx r

AFrC

‘sH

l L pre o de ajuste do contrato futuro de DDI, expresso em

H HÆr

taxa linear ao ano, para o e-nØsimo vencimento, na data

‡ W · D U U H G R Q G D G R

5 tmL pre o de ajuste do contrato futuro de DDI para o

H H M

primeiro vencimento, expresso em taxa linear ao ano, na

G D W D

2‡“caWsa d·ecimal);

D U U H G R

J V G

l L pre o de ajuste do FRC para o e-nØsimo vencimento,

H [ S U H V V R H P W D [ D

na 2“ casa decimal);

dc2 = número de dias corridos compreendidos entre a data de cálculo e a data de encerramento d-enéseimo

Y H Q F L P H Q W R Q D G dc1 = número de dias corridos compreendidos entre a data de

cálculo e a data de encerramento do primeiro vencimento do co n W U D W R I X W X U R

13.FRA de Cupom CambialAjustado pelo OC1- FRO

Todos os vencimentos

Preços de ajuste apurados cnaoll eletrônico de fechamento, onde a prioridade é a maximização da quantidade de contratos fechados. Assim, embora as oferstapossam ter sido realizadas por preços diferentes, todos os negócios realizados no call para o mesmo vencimento serão fechados por um único prefixçiong().

Se nªo houver neg cios no call, mas houver registro de ofertas , as mesmas, serªo aceitas, para ef eito de apura ªo do pre o de ajuste, se, e somente se, atenderem o disposto abaixo:

a) Tempo mínimo de exposição da oferta de 30 segundos; e

b) Quantidade mínima de 100 contratos.

Se não houver negociação e nem ofertascanllode fechamento, os preços de ajusteserão arbitrados empregando modelos e metodologias definidos pela Bolsa, e serão considerados os seguintes métodos de análise:

a) Interpolação linear entre as taxas de juros verificadas nos preços de ajuste dos vencimentos imediatamente anterior e posterior, nos quais tenham sido verificados negócios realizados;

b) Alteração de nível da curva de juros, em relação ao dia anterior (t-1);

c) Alteração de inclinação da curva de juros, em relação ao dia anterior (-t1);

d) Alteração da convexidade da curva de juros, emçãreolaao dia anterior (-t1);

e) FRA de taxa de juros (negociação entre vencimentos futuros); e

f) A curva de juro será analisada no curto e longo prazo separadamente (levan-dsoe em consideração o cenário econômico).

14.Contrato futuro de Cupom Cambial Ajustado pelo OC1- DCO

Todos os vencimentos

Os preços de ajuste serão arbitrados a partir dos preços de ajuste dos contratos futuros de OC1 e de dólar para o primeiro vencimento. A partir do segundo vencimento, inclusive, o preço de ajuste é resultado da multiplicçaão entre o cupom de DCO apurado para o primeiro vencimento e a taxa de ajuste do FRO, conforme metodologia descrita a seguir.

Primeiro vencimento em abe:rto

5 tQ L s r r

r r r

H GÆr S

s r r r r r

˝F

S G-

G—

lQ5

H -mlQ j

˛F j G

ˇ r? 5

onde:

5 tQ L pre o de ajuste do contrato futuro de DCO, expresso em

H GÆr S

taxa linear ao ano, para o primeiro vencimento, na data

‡ W · D U U H G R Q G D G R

s QLs

pre o de ajuste do contrato futuro de OC1, expresso em

3 8 S D U D R S U L P (arredondado na 2“ casa decimal);

s QL pre o de ajuste do contrato futuro de d lar para o

S U L P H L U R Y H Q F L P H Q

casa decimal).

Demais vencimentos:

l L s r r

r r r

H GÆr S

5 tQ 5

l 6F 5

u rx r r

onde:

\ BsE @H GH S u

rx rAHCr

BsE @J VH S

u rx

r AFrC

‘sH

l L pre o de ajuste do contrato futuro de DCO, expresso em

H GÆr

taxa linear ao ano, para o e-nØsimo vencimento, na data

‡ W · D U U H G R Q G D G R

5 tQL pre o de ajuste do contrato futuro de DCO para o

H G S

primeiro vencimento, expresso em taxa linear ao ano, na

G D W D ‡ W · D U U H G R

J V S

l L pre o de ajuste do FRO para o e-nØsimo vencimento,

H [ S U H V V R H P W D [ D

na 2“ casa decimal);

dc2 = número de dias corridos compreendidos entre a data de cálculo e a data de encerramento d-enéseimo

Y H Q F L P H Q W R Q D G

dc1 = número de dias corridos compreendidos entre a data de cálculo e a data de encerramento do primeiro vencimento do co n W U D W R I X W X U R

15.Contrato futuro de Reais por Euro Todos os Vencimentos

Os preços de ajuste serão calculados diariamente, a partir da taxa de câmbio de dólares dos Estados Unidos da América por euro, cotação spot; preços de ajuste do ctroanto futuro de DI; cupom cambial limpo

de dólar; spread entre as taxas de juros libor denominadas em dólar americano e em euro, taxa de câmbio de reais por dólar dos Estados Unidos da América, cotação spot, exceto no último dia de negociação. Assim, o preço de ajuste será função das seguintes variáveis:

l L ˆk D ¼qâ l â l â l â D Dq â o

I Y Vár

r _ h ásr

VD Y WárD

¼ Y WárD

a ájr

e conforme metodologia descrita a seguir:

Ó Í l

@b sd W6 9 6AÐ ×

Ö ÎFs E _ h ásr G Ñ Ö

I Y Vár Ô r	l † …	Ñ
Ö	s r r u x r	Ñ
Õ		Ò
onde:

l L D ¼q H Î

s r r

ÑH D Dq

a ájr Ø

H s r r r

Î F VD ¼ár H l GE s Ö

Ï Ù

I Y Vár

l = Preço de ajuste do contrato futuro de a taxa de câmbio de

reais por euro para o-énsimo vencimento, expresso em reais por mil euros, com até três casas decimais, na data

³ W ´

D ¼q = Taxa de câmbio de dólares dos Estados Unidos da

América por euro, cotação spot, apurada pela BM&FBOVESPA as 16:00 hs, com até quatro casas G H F L P D L V Q D G D W D ³ W ´

_ h ásr

l = Taxa de juro referente ao preço de ajuste do contrato

futuro de DI para x -xxxxxx xxxxxxxxxx, expressa em

percentual ao ano base 252 dias œtil, com atØ quatro casas

G H F L P D L V Q D G D W

l = Nœmero de dias œteis compreendidos entre a data de cÆlculo inclusive e a data de encerramento do n-Øsimo

a Ærj

vencimento excl X V L Y H Q D G D D Dq = Taxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos da

AmØrica, cota ªo spot, apurada pela BM&FBOVESPA as

K V F R P D

l = Nœmero de dias corridos compreendidos entre a data de cÆlculo inclusive e a data de encerramento do n-Øsimo

Y H Q F L P H Q W R H [ F O X V

VD …Ær

l = Taxa de cupom cambial limpo de euro para o n-Øsimo

Y H Q F L P H Q W R S R Q

conforme metodologia a seguir:

l L l H l

VD …Ær

VD Y

DWÆr

…Y WÆr D

onde:

l = Taxa de cupom cambial limpo de d lar para o n-Øsimo

VD Y WÆr

vencimento, expressa em percentual ao ano, linear, base 360 dias corridos, (ponto flutuante), conforme a f rmula abaixo:

l L HFsE _

ÆhrHs

GH F

D Dq

a Ærj GF sHI

u x r r r

VD Y WÆr D

u x r r l r

r? 5 l

onde:

l = Taxa de juro referente ao pre o de ajuste do

_ Æhr s

contrato futuro de Cupom Cambial (DDI) para o n-Øsimo prazo, expressa em percentual ao ano, linear, base 360 dias corridos, com atØ duas casas decimais;

l = Nœmero de dias corridos compreendidos entre a data de cÆlculo inclusive e a data de

encerramento	do	n-Øsimo	vencimento
H [ F O	X	V L Y	H	Q D

r? 5 = Taxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos da AmØrica, cota ªo de venda, apurada e divulgada pelo Banco Central, transa ªo PTAX800 com atØ quatro

F D V D V G H

- F L

·P D L V

l = Spread de taxas de juros libor denominadas

…Y WÆr

em d lar dos Estados Unidos da AmØrica e em euro, para o n-Øsimo prazo, expresso em percentual ao ano, linear, base 360 dias

F R U U L G R V Q D

decimais, conforme metodologia a seguir:

l L …ÆrF Y WÆr D

…Y WÆr D

onde:

…Ær = Taxa de juro libor denominada em euro, expresso em percentual ao ano, linear, base

G L D V F R U U

Y WÆr =D

Taxa de juro libor denominada em d lar dos Estados Unidos da AmØrica, expresso em percentual ao ano, linear, base 360 dias corridos apurado na data ‡ W ·

Quando houver negocia ªo ou posi ªo em aberto com o contrato futuro de reais por euro e nªo existir contrato em aberto nos futuros de DI e/ou DDI de mesmo vencimento, para apurar as respectivas taxas de juro serÆ empregado o processo de interpola ªo nas taxas desses contratos, respeitando as respectivas metodologias.

CÆlculo do pre o de ajuste no œltimo dia de negocia ªo

No œltimo dia de negocia ªo do vencimento, o pre o de ajuste serÆ calculado conforme segue:

j ÆgrL o

rH rH s r r r

onde:

Ægr =o

Pre o de liquida ªo do contrato futuro de reais por euro, expresso em reais por mil euros, com atØ trŒs casas

G H F L P D L V Q D G D W

r = Taxa de c mbio de d lares dos Estados Unidos da AmØrica da AmØrica por euro, cota ªo spot, calculada e divulgada pelo Banco Central Europeu (BCE), a ser utilizada com, no mÆximo, sete casas decimais;

r = Taxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos da AmØrica, cota ªo de venda, divulgada pelo Banco Central do Brasil (Bacen), por intermØdio do Sisbacen, transa ªo

3 7 $ ; R S o m R ‡ liquida ªo em dois dias, a ser utilizada com, no mÆximo,

sete casas decimais;

16.Contrato futuro de Reais por Euro(EBR)

Todos os vencimentos

Os preços de ajuste serão calculadoasriadmi

ente mediante a

multiplicação do preço de ajuste eduoro futures(contrato futuro de euro) 1, negociado no CME Group, pela com a taxa de câmbio de reais por dólar, para a mesma data de vencimecnotnof,orme metodologia descrita a seguir:

onde:

— ” ‘ l

¤ H

Y W D¼j

V D¤Y Wj D

— ” ‘

l L preço de ajuste, expresso em reais por mil euros, para

o n- p V L P R Y H Q F L P H Q W R G R F R Q W U D

(arredondado na 3ª casa decim; al)

l ¤ L preço de ajuste, doeuro future (contrato futuro de

Y W D¼j

euro) do CME Group, de expresso em dólares por euro, para o -nésimo vencimento do contrato, na data

³ W ´

1 A metodologia de cálculo do preço de ajuste deste contrato, utilizada pelo CME Group, está descrita no anexo I.

l ⁄ L taxa de c mbio forward, expressa em reais por mil

V DY jW D

x xxxxx, apurada pelo processo de interpola ªo a partir

dos pre os de ajuste do contrato futuro de reais por

G y O D U G D

7“ casa decimal);

(%trunc0ado na

) % 2 9

A taxa de c mbio forward, expressa em reais por mil d lares, interpolada, serÆ apurada conforme segue:

x Se a taxa se referir a uma data entre dois vencimteons de contrato futuro de dólar

n m q r

: l s d ? l s W d;j

kl s f e i j ? l s W doj

l L _ l r H m V D¤Y Wj Dq

onde:

V D¤Y Wj D

_ l r

V D¤Y Wj D

V DY Wj D

_ l r L preço de ajuste do Contrato Futuro de Taxa de

Câmbio de Reaipsor Dólar, referente ao vencimento imediatamente anterior ao vencimento que está

V H Q G R F D O F X O(DarGredRondQadDo nGa D3ªWcaDsa ³ W ´ decimal);

V DY W D

n m q r L preço de ajuste do Contrato Futuro de Taxa de

Câmbio de Reais por Dólar, referente ao vimenecnto imediatamente posterior ao vencimento que está

V H Q G R F D O F X O(DarGredRondQadDo nGa D3ªWcaDsa ³ W ´ decimal);

• —l L número de dias úteis compreendidos entre a data de cálculo e a data de término do vencimento que está

V H Q G R F D O F X O D G R Q D G D W D ³ W ´

• —_ l r L número de dias úteis compreendidos entre a data de cálculo e a data de encerramento do vencimento imediatamente anterior ao que está sendo calculado Q D G D W D ³ W ´

• —n m q Lr

número de dias úteis compreendidos entre a data de cálculo e a data denceerramento do vencimento imediatamente posterior ao que está sendo calculado Q D G D W D ³ W ´

x Se a taxa se referir a uma data anterior ao primeiro vencimento em aberto de futuro de dólar

5žt

- žl

l s

N D¼j

l s - žl

5žt L k

H sär r r o H m V D¤Y Wj D

q N DQ OjD

V D¤Y Wj D

V D¤Y WárD

V D¤Y WárDH sär r r

onde:

V D¤Y Wj D

5žt L taxa de câmbio, expressa em reais por mil

dólares, apurada pelo processo de interpolação a partir da PTAX de reais por dólar, cotação de venda, e do preçoedajuste do contrato futuro de reais por dólar da BM&FBOVESPA do 1º.

Y H Q F L P H Q W R H P D(EtruHncUadWo Rna 7ªQ D G D W casa decima;l)

V D¤Y WárDL taxa de câmbio forward de reais por dólar dos Estados Unidos da América, cotação de venda, apurada e idvulgada pelo Banco Central do Brasil (BACEN), por intermédio do Sisbacen, transação PTAX800, Q D G D W D ³ W ´

5žt

L preço de ajuste do Contrato Futuro de Taxa de

V D Y Wj D

Câmbio de Reais por Dólar, referente ao primeiro vencimento em aberto e imedaiamtente posterior

ao vencimento que está sendo calculado na data

³ W(a´rredondado na 3ª casa decim; al)

V D¼j

• —5žt L número de dias úteis compreendidos entre a data

de cálculo e adata de término do vencimento que

H V W i V H Q G R F D O F X O D G R Q D G D W D

V DY Wj D

• —5žt L número de dias úteis compreendidos entre a data

de cálculo e a data de encerramento do primeiro vencimento imediatamente posterior ao que está

V H Q G R F D O F X O D G R Q D G D W D ³ W ´

Condições Especiais:

1. 1 D K L S y W H V H G H X P D G HseWr

HdiaU PútLil QnDa

G D G D

BM&FBOVESPA, e feriado na praça de Chicago, o preço de ajuste

serÆ calculado mediante a multiplica ªo do pre o de ajuste verificado no CME Group2 no pregªo imediatamente anterior a data G H F i O F X O R S H OcetoD no

œltimo dia de negocia ªo quando obrigatoriamente deverÆ ser dia œtil nas duas pra as de negocia ªo;

W D [

2. Quando a data de apuração do preço de ajuste for um dia anterior ao feriado na praça de Chicago e for sexta feira, o preço de ajuste no CME Groupserá apurado às 12 horas local;

3. Nos demais dias o preço de ajuste no CME Group é apurado às 14 horas local.

17.Contrato futuro de Reais por Peso Mexicano (MXN)

Todos os vencimentos

Os preços de ajuste serão calculados diariamente, a partir da taxa de câmbio de pesos mexicanos por dólar dos Estados Unidos da América, cotação spot; preços de ajuste do contrato futuro de DI; cupom cambial limpo de dólar; spread entre as taxas de juros libor denominadas em dólar americano e em peso mexicano; taxa de câmbio de reasi por dólar dos Estados Unidos da América, cotação spot, exceto no último dia de negociação.

Assim, o preço de ajuste será função das seguintes variáveis:

l L ˆk Dqâ l â l â l â D Dq o

Q \ Rár

r _ h ásr

VD Y WárD

Q \ R Y WárD

a ájr

e conforme metodologia descrita a seguir:

s r r

Ó Í l

@b sd W6 9 6A Ð×

Q \ Rár Ô

q a ájr

D D

Î Fs E _ h ásr G H Î l

† …

ÎF VD Q \ Rár H l

ÑÖ

Ñ H s rär r r

ÑØ ÑÖ

Ö Î s r r

Õ Ï

u x rGE s

ÒÙ

onde:

Q \ Rár

l = Preço de ajuste do contrato futuro de taxa de câmbio de

reais por peso mexicano para o-ésnimo vencimento,

2 Os dias em que o pregão do CME GROUP não ocorre podem ser encontrados em: xxxx://xxx.xxxxxxxx.xxx/xxx-xxxxxxxxxxxxx/xxxxxxx-xxxxxxxx/xxxxx.xxxx

expresso em reais por dez mil pesos mexicanos, com atØ

W U r V F D V D V G H F L P D

=q TaxaDde c mbio de pesos mexicanos por d lar dos

Estados Unidos da AmØrica, cota ªo spot, apurada pela BM&FBOVESPA as 16:00 hs, com atØ quatro casas

G H F L P D L V Q D G D W

l = Taxa de juro referente ao pre o de ajuste do contrato

_ Æhr s

futuro de DI para o n-Øsimo vencimento, expressa em percentual ao ano, base 252 dias œteis, com atØ trŒs casas

decim D L V Q D G D W D ‡ W

l = Nœmero de dias œteis compreendidos entre a data de cÆlculo, inclusive, e a data de encerramento do n-Øsimo

Y H Q F L P H Q W R H [ F O X

a Ærj

D Dq = Taxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos da

AmØrica, cota ªo spot, apurada pela BM&FBOVESPA as

K V F R P D

l = Nœmero de dias corridos compreendidos entre a data de cÆlculo, inclusive, e a data de encerramento do n-Øsimo

Y H Q F L P H Q W R H [ F O X

VD Q \ RÆr

l = Taxa de cupom cambial limpo de peso mexicano para o

n- p V L P R Y H Q F L P H Q W R

calculada conforme metodologia a seguir:

l L l H l

VD Q \ Ær R

VD Y

DWÆr

Q \ YR DWÆr

onde:

l = Taxa de cupom cambial limpo de d lar para o n-Øsimo

VD Y WÆr

vencimento, expressa em percentual ao ano, linear, base 360 dias corridos, (ponto flutuante), conforme a f rmula abaixo:

l L HFsE _

ÆhrH s

GH F

D Dq

a Ærj GF sHI

u x r r r

VD Y WÆr D

u x r r l r

r? 5 l

onde:

l = Taxa de juro referente ao pre o de ajuste do contrato

_ Æhr s

futuro de Cupom Cambial (DDI) para o n-Øsimo vencimento, expressa em percentual ao ano, linear, base 360 dias corridos, com atØ duas casas decimais, na data

‡ W ·

l = Nœmero de dias corridos compreendidos entre a data de cÆlculo, inclusive, e a data de encerramento do n-Øsimo

Y H Q F L P H Q W R H [ F O X

r? 5 = Taxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos da AmØrica,cota ªo de venda, apurada e divulgada pelo Banco Central, transa ªo PTAX800 com atØ quatro

F D V D V

- G H·

F L P D L V

l =Spread de taxas de juros libor denominadas em d lar

Q \ YR WÆr D

dos Estados Unidos da AmØrica e em peso mexicano, para o n-Øsimo prazo, expresso em percentual ao ano, linear, base 360 dias corridos, com atØ duas casas

G H F L P D L V Q D G D W

l L Q \ ÆrFR

YW Ær D

Q \ YR WÆr D

onde:

Q \=ÆrTRaxa de juro libor denominada em peso mexicano, expresso em percentual ao ano, linear, base 360 dias

F R U U L G R V Q D G D W

Y =WÆrTaDxa de juro libor denominada em d lar dos Estados Unidos da AmØrica, expresso em percentual ao ano,

O L Q H D U E D V H

Quando houver negocia ªo ou posi ªo em aberto com o contrato futuro de reais por peso mexicano e nªo existir contrato em aberto nos futuros de DI e/ou DDI de mesmo vencimento, para apurar as respectivas taxas de juro serÆ empregado o processo de interpola ªo nas taxas desses contratos, respeitando as respectivas metodologias.

CÆlculo do pre o de ajuste no œltimo dia de negocia ªo

No œltimo dia de negocia ªo do vencimento, o pre o de ajuste serÆ calculado conforme segue:

onde:

j ÆgrL ol

pr H s r r r

j Ægr =o

Pre o de liquida ªo do contrato futuro de reais por peso mexicano, expresso em reais por dez mil pesos

P H [ L F D Q R V F R P D W

r = Taxa de c mbio de pesos mexicanos por d lar dos Estados Unidos da AmØrica da AmØrica, calculada pela

The World Markets Company PLC ‡ : 0 · H pela Reuters Limited ‡ 5 H X W H U V · WMRSPOT02, cota ªo WM/Reuters Closing Spot Rate, a

ser utilizada com, no mÆximo, sete casas decimais;

r = Taxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos da AmØrica, cota ªo de venda, divulgada pelo Banco Central do Brasil (Bacen), por intermØdio do Sisbacen, transa ªo

3 7 $ ; R S o ma R ‡ liquida ªo em dois dias, a ser utilizada com, no mÆximo,

sete casas decimais;

18.Contrato futuro de Reais por Xxxxx Xxxxxxxxx(CAD)

Todos os vencimentos

Os preços de ajuste serão calculados diariamente, a partir da taxa de câmbio de dólares canadenses pdoórlar dos Estados Unidos da América, cotação spot; preços de ajuste do contrato futuro de DI; cupom cambial limpo de dólar; spread entre as taxas de juros libor denominadas em dólar americano e em dólar canadense; taxa de câmbio de reais por dólar dos aEdsot s Unidos da América, cotação spot, exceto no último dia de negociação.

Assim, o preço de ajuste será função das seguintes variáveis:

l L ˆk Dq â l â l â l â D Dq o

G E Hár

r _ h ásr

VD Y WárD

G E HY WárD

a ájr

e conforme metodologia descrita a seguir:

b s

˝ l @ Wd 6 9A 6—

q ˛ FsE _ Æhr Gs

l L D Da ÆrHj ˛

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H s r r r

G EÆr H

q ˛ D l

r ˛F VD G EÆrHH l

GE s

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u x r

onde:

l = Pre o de ajuste do contrato futuro de a taxa de c mbio de

G EÆr

reais por d lar canadense para o n-Øsimo vencimento, expresso em reais por mil d lares canadenses, com atØ

W U r V F D V D V G H F L P D

q TaxaDde c mbio de d lares canadenses por d lar dos Estados Unidos da AmØrica, cota ªo spot, apurada pela

BM&FBOVESPA, Q D G D W D ‡ W ·

quatro casas decimais;

l = Taxa de juro referente ao pre o de ajuste do contrato

_ Æhr s

futuro de DI para o x-Xxxxx xxxxxxxxxx, expressa em percentual ao ano base 252 dias œtil, com atØ trŒs casas decimais;

l = Nœmero de dias œteis compreendidos entre a data de cÆlculo inclusive e a data de encerramento do n-Øsimo

Y H Q F L P H Q W R H [ F O X V

a Ærj

D Dq = Taxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos da

AmØrica, cota ªo spot, apurada pela BM&FBOVESPA as

K V F R P D

l = Nœmero de dias corridos compreendidos entre a data de cÆlculo inclusive e a data de encerramento do n-Øsimo

Y H Q F L P H Q W R H [ F O X V

l = Taxa de cupom limpo de d lar canadense para o n-Øsimo

VD G EÆr H

Y H Q F L P H Q W R Q D G

conforme metodologia a seguir:

l L l H l

VD G EÆr H

VD Y

DWÆr

G E YH WÆr D

onde:

l = Taxa de cupom cambial limpo de d lar para o n-Øsimo

VD Y WÆr

vencimento, expressa em percentual ao ano, linear, base 360 dias corridos, (ponto flutuante), conforme a f rmula abaixo:

l L HFsE _

ÆhrHs

GH F

D Dq

a Ærj GF sHI

u x r r r

VD Y WÆr D

u x r r t Æl r

r? 5 l

onde:

l = Taxa de juro referente ao pre o de ajuste do contrato

_ Æhr s

futuro de Cupom Cambial (DDI) para o n-Øsimo prazo, expressa em percentual ao ano, linear, base 360 dias

corridos, com atØ duas casas decimais, Q D · G D W D

l = Nœmero de dias corridos compreendidos entre a data de cÆlculo inclusive e a data de encerramento do n-Øsimo

Y H Q F L P H Q W R H [ F O X V

r? 5 = Taxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos da AmØrica, cota ªo de venda, apurada e divulgada pelo Banco Central, transa ªo PTAX800 com atØ quatro

F D V D V

- G H·

F L P D L V

l = Spread de taxas de juros libor denominadas em d lar

G E YH WÆr

dos Estados Unidos da AmØrica e em d lar canadense, para o n-Øsimo prazo, expresso em percentual ao ano, linear, base 360 dias corridos, com atØ duas casas

G H F L P D L V G D W D ‡

l L G EÆrF H

Y WÆr D

G E YH WÆr D

onde:

G EÆr

H= Taxa de juro libor denominada em d lar canadense, expresso em percentual ao ano, linear, base 360 dias

F R U U L G R V Q D G D

Y WÆr =D

Taxa de juro libor denominada em d lar dos Estados Unidos da AmØrica, expresso em percentual ao ano, O L Q H D U E D V H

Quando houver negocia ªo ou posi ªo em aberto com o contrato futuro de reais por d lar canadense e nªo existir contrato em aberto nos futuros de DI e/ou DDI de mesmo vencimento, para apurar as respectivas taxas de juro serÆ empregado o processo de interpola ªo nas taxas desses contratos, respeitando as respectivas metodologias.

CÆlculo do pre o de ajuste no œltimo dia de negocia ªo

No œltimo dia de negocia ªo do vencimento, o pre o de ajuste serÆ calculado conforme segue:

onde:

j ÆgrL ol

pr H s r r r

j Æg=r

oPre o de liquida ªo do contrato futuro de reais por d lar canadense, expresso em reais por mil d lares canadenses,

F R P D W p W U r V F D V D

r = Taxa de c mbio de d lares canadenses por d lar dos Estados Unidos da AmØrica da AmØrica, calculada pela

The World Markets Company PLC ‡ : 0 · H pela Reuters Limited ‡ 5 H X W H U V · WMRSPOT02, cota ªo WM/Reuters Closing Spot Rate, a

ser utilizada com, no mÆximo, sete casas decimais;

r = Taxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos da AmØrica, cota ªo de venda, divulgada pelo Banco Central do Brasil (Bacen), por intermØdio do Sisbacen, transa ªo

3 7 $ ; o de fecRhamSento, pmara R ‡

liquida ªo em dois dias, a ser utilizada com, no mÆximo, sete casas decimais;

19.Contrato futuro de Reais por Xxxx(JPY)

Todos os vencimentos

Os preços de ajuste serão calculados diariamente, a partir da taxa de

câmbio de ienes por ldaór dos Estados Unidos da América, cotação

spot; preços de ajuste do contrato futuro de DI; cupom cambial limpo de dólar; spread entre as taxas de juros libor denominadas em dólar americano e em iene; taxa de câmbio de reais por dólar dos Estados Unidos daAmérica, cotação spot, exceto no último dia de negociação.

Assim, o preço de ajuste será função das seguintes variáveis:

l L ˆk Dq â l â l â l â D Dq o

N Tár]

r _ h ásr

VD Y WárD

N T ]Y WárD

a jár

e conforme metodologia descrita a sier:xx

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onde:

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N Tár]

l = Preço de ajuste do contrato futuro de a taxa de câmbio

de reais por iene para o-énsimo vencimento, expresso

em reais por cem mil ienes, com até três casas decimais, Q D G D W D ³ W ´

Dq = Taxa de câmbio de ienes por dólar dos Estados Unidos

da América, cotação spot, apurada pela BM&FBOVESPA as 16:00 hs, com até quatro casas decimaiV Q D G D W D ³ W ´

_ h ásr

l = Taxa de juro referente ao preço de ajuste do contrato

futuro de DI para x -xxxxxx xxxxxxxxxx, expressa em percentual ao ano base 252 dias útil, com até três casas G H F L P D L V Q D G D W D ³ W ´

† —l = Número de dias úteis compreeidnods entre a data de cálculo inclusive e a data de encerramento -déosimn o

Y H Q F L P H Q W R H [ F O X V L Y H Q D G D W D ³ W

a Ærj

D Dq = Taxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos

da AmØrica, cota ªo spot, apurada pela BM&FBOVESPA as 16:00 hs, com atØ quatro casas

G H F L P D L V Q D G D W

l = Nœmero de dias corridos compreendidos entre a data de cÆlculo inclusive e a data de encerramento do n-Øsimo

Y H Q F L P H Q W R H [ F O X V

l = Taxa de cupom cambial limpo de iene para o n-Øsimo

VD N

ÆTr

]

ve Q F L P H Q W R S R Q W

conforme metodologia a seguir:

l L l H l

VD N

ÆTr ]

VD Y

DWÆr

N TY ] WÆr D

onde:

l = Taxa de cupom cambial limpo de d lar para o n-Øsimo

VD Y WÆr

vencimento, expressa em percentual ao ano, linear, base 360 dias corridos, (ponto flutuante), conforme a f rmula abaixo:

l L HFsE _

ÆhrHs

GH F

D Dq

a Ærj GF sHI

u x r r r

onde:

VD Y WÆr D

u x r r t Æl r

r? 5 l

l = Taxa de juro referente ao pre o de ajuste do contrato

_ Æhr

futuro de Cupom Cambial (DDI) para o n-Øsimo prazo, expressa em percentual ao ano, linear, base 360 dias

F R U U L G R V F R P D W

l = Nœmero de dias corridos compreendidos entre a data de cÆlculo inclusive e a data de encerramento do n-Øsimo

Y H Q F L P H Q W R H [ F O X V

r? 5 = Taxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos da AmØrica, cota ªo de venda, apurada e divulgada pelo Banco Central, transa ªo PTAX800 com atØ quatro

F D V D V

- G H·

F L P D L V

l = Spread de taxas de juros libor denominadas em d lar

N TY ] WÆr D

dos Estados Unidos da AmØrica e em iene, para o n- Øsimo prazo, expresso em percentual ao ano, linear, base 360 dias corridos, com atØ duas casas decimais, na data

‡ W · F R Q I R U P H P H W

l L N

ÆTrF ]

Y WÆr D

N TY ] WÆr D

onde:

N ÆTr= ]Taxa de juro libor denominada em iene, expresso em percentual ao ano, linear, base 360 dias corridos, na data

‡ W ·

Y WÆr= TDaxa de juro libor denominada em d lar dos Estados Unidos da AmØrica, expresso em percentual ao ano, l L Q H D U E D V H

Quando houver negocia ªo ou posi ªo em aberto com o contrato futuro de reais por iene e nªo existir contrato em aberto nos futuros de DI e/ou DDI de mesmo vencimento, para apurar as respectivas taxas de juro serÆ empregado o processo de interpola ªo nas taxas desses contratos, respeitando as respectivas metodologias.

CÆlculo do pre o de ajuste no œltimo dia de negocia ªo

No œltimo dia de negocia ªo do vencimento, o pre o de ajuste serÆ calculado conforme segue:

onde:

j ÆgrL ol

pr H s r r

r r r

j Ægr =o

Pre o de liquida ªo do contrato futuro de reais por iene, expresso em reais por cem mil ienes, com atØ trŒs casas

G H F L P D L V Q D G D W

r = Taxa de c mbio de ienes por d lar dos Estados Unidos da AmØrica da AmØrica, calculada pelaThe World Markets

Company PLC ‡ : 0 ·

ReuteHrs LimiteGd

L Y X

‡ 5 H X W H U V · Q D

WM/Reuters Closing Spot Rate, a ser utilizada com, no mÆximo, sete casas decimais;

r = Taxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos da AmØrica, cota ªo de venda, divulgada pelo Banco Central do Brasil (Bacen), por intermØdio do Sisbacen, transa ªo

3 7 $ ; R S o m R ‡ liquida ªo em dois dias, a ser utilizada com, n o mÆximo,

sete casas decimais;

20.Contrato futuro de Reais por Dólar Australiano (AUD)

Todos os vencimentos

Os preços de ajuste serão calculados diariamente, a partir da taxa de câmbio de dólares dos Estados Unidos da América por dólar australiano, cotaçãsopot; preços de ajuste do contrato futuro de DI; cupom cambial limpo de dólar; spread entre as taxas de juros libor denominadas em dólar americano e em dólar australiano, taxa de câmbio de reais por dólar dos Estados Unidos da América, cotação spot, exceot no último dia de negociação.

Assim, o preço de ajuste será função das seguintes variáveis:

l L ˆk D

q â l â l â

l â D Dq o

E Y Hár

r _ h ásr

VD Y WárD

E Y HY WárD

a ájr

e conforme metodologia descrita a seguir:

Ó Í l

@b sd W6 9 6A Ð ×

s r r

Ö Î Fs E _ h ásr G Ñ Ö

l L D q H Î ÑH D Dq

H sär r r

E Y Hár Ô

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† … Ñ

a jár Ø

Ö ÎF VD E Y Hár H l GE sÑ Ö

s r r

Õ Ï

u x r

Ò Ù

onde:

E Y Hár

l = Preço de ajuste do contrato futuro de a taxa de câmbio de

reais por dólar australiano para -oésnimo vencimento,

expresso em reais por mil d lares australianos, com atØ

W U r V F D V D V G H F L P D

q Taxa de c mbio de d lares dos Estados Unidos da AmØrica por d lar australiano, cota ªo spot, apurada pela BM&FBOVESPA, as 16:00 hs, com atØ quatro casas

deci P D L V Q D G D W D ‡ W

l = Taxa de juro referente ao pre o de ajuste do contrato

_ Æhr s

futuro de DI para o x-Xxxxx xxxxxxxxxx, expressa em percentual ao ano base 252 dias œtil, com atØ trŒs casas

G H F L P D L V Q D G D W D

l = Nœmero de dias œteis compreendidos entre a data de cÆlculo inclusive e a data de encerramento do n-Øsimo

Y H Q F L P H Q W R H [ F O X V

a Ærj

D Dq = Taxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos da

AmØrica, cota ªo spot, apurada pela BM&FBOVESPA as

16:00 hs, com atØ qu D W U R F D V D V G

l = Nœmero de dias corridos compreendidos entre a data de cÆlculo inclusive e a data de encerramento do n-Øsimo

Y H Q F L P H Q W R H [ F O X V

l = Taxa de cupom cambial limpo de d lar australiano para o

VD E YÆr

n- p V L P R Y H Q F L P H Q W R

calculada conforme metodologia a seguir:

l L l H l

VD E YÆr H

VD Y

DWÆr

E Y YH WÆr D

onde:

l = Taxa de cupom cambial limpo de d lar para o n-Øsimo

VD Y WÆr

vencimento, expressa em percentual ao ano, linear, base 360 dias corridos, (ponto flutuante), conforme a f rmula abaixo:

l L HFsE _

ÆhrH s

GH F

D Dq

a Ærj GF sHI

u x r r r

VD Y WÆr D

u x r r t Æl r

r? 5 l

onde:

l = Taxa de juro referente ao pre o de ajuste do contrato

_ Æhr

futuro de Cupom Cambial (DDI) para o n-Øsimo prazo, expressa em percentual ao ano, linear, base 360 dias corridos, com atØ duas casas decimais,na data ‡ W ·

l = Nœmero de dias corridos compreendidos entre a data de cÆlculo inclusive e a data de encerramento do n-Øsimo

Y H Q F L P H Q W R H [ F O X V

r? 5 = Taxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos da AmØrica, cota ªo de venda, apurada e divulgada pelo Banco Central, transa ªo PTAX800 com atØ quatro casas

G H F L P-

D L·

V Q D G D W

l =Spread de taxas de juros libor denominadas em d lar

E Y YH WÆr D

dos Estados Unidos da AmØrica e em d lar australiano, para o n-Øsimo prazo, expresso em percentual ao ano, linear, base 360 dias corridos, com atØ duas casas

decimais, Q D confGormeDmeWtodolDogia a segu‡ irW: ·

l L E YÆrFH

Y WÆr D

E Y YH WÆr D

onde:

E Y=Ær

HTaxa de juro libor denominada em d lar australiano, expresso em percentual ao ano, linear, base 360 dias

F R U U L G R V Q D G D W

Y WÆr= TDaxa de juro libor denominada em d lar dos Estados Unidos da AmØrica, expresso em percentual ao ano,

O L Q H D U E D V H

Quando houver negocia ªo ou posi ªo em aberto com o contrato futuro de reais por d lar australiano e nªo existir contrato em aberto nos futuros de DI e/ou DDI de mesmo vencimento, para apurar as respectivas taxas de juro serÆ empregado o processo de interpola ªo nas taxas desses contratos, respeitando as respectivas metodologias.

CÆlculo do pre o de ajuste no œltimo dia de negocia ªo

No œltimo dia de negocia ªo do vencimento, o pre o de ajuste serÆ calculado conforme segue:

j ÆgrL o

rH rH s r r r

onde:

=Ægr

Po re o de liquida ªo do contrato futuro de reais por d lar australiano, expresso em reais por mil d lares australianos, com atØ trŒs casas decimais, na data ‡ W ·

r = Taxa de c mbio de d lares dos Estados Unidos da AmØrica da AmØrica por d lar australiano calculada pelaThe World

Markets Company PLC ‡ : 0 · ReuteHrs G L

Limited ‡ 5 H X W H U V · Q WM/Reuters Closing Spot Rate, a ser utilizada com, no

mÆximo, sete casas decimais;

r = Taxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos da AmØrica, cota ªo de venda, divulgada pelo Banco Central do Brasil (Bacen), por intermØdio do Sisbacen, transa ªo

3 7 $ ; cota ªo de fecRhamSentoo, pmara R ‡

liquida ªo em dois dias, a ser utilizada com, no mÆximo, sete casas decimais;

21. Contrato futuro de Reais por Xxxxx Xxxxxxxxx (GBP)

Todos os vencimentos

Os preços de ajuste serão calculados diariamente, a partir da taxa de câmbio de dólares dos Estados Unidos da América por libra esterlina, cotação spot; preços de ajuste do contrato futuro de DI; cupom cambial limpo de dólar; spread entre as taxas de juros libor denominadas em dólar americano e em libra esterlina, taxa de câmbio de reais por dólar dos Estados Unidos da América, cotação spot, exceto no último dia de negociação.

Assim, o pre o de ajuste serÆ fun ªo das seguintes variÆveis:

l L k D Iq l l

l D Dq o

P gÆr ‘

r _ Æhr s

VD Y WÆr

D I Y WÆr D

a Ær j

e conforme metodologia descrita a seguir:

˝ l @b Wds 6 9A —6

˛FsE _ Æhr Gs

s r r

l L D IqH ˛

H D Dq H s r r r

P Ægr ‘

r ˛ l

a Ær j

˛F VD I ÆrH l

GE s

s r r

u x r

onde:

l = Pre o de ajuste do contrato futuro de a taxa de c mbio de

P Ægr ‘

reais por libra para o n-Øsimo vencimento, expresso em reais por mil libras esterlinas, com atØ trŒs casas

G H F L P D L V Q D G D W

D Iq = Taxa de c mbio de d lares dos Estados Unidos da

AmØrica por libra esterlina, cota ªo spot, apurada pela BM&FBOVESPA as 16:00 hs, com atØ quatro casas

G H F L P D L V Q D G D W

l = Taxa de juro referente ao pre o de ajuste do contrato

_ Æhr s

futuro de DI para o x-Xxxxx xxxxxxxxxx, expressa em percentual ao ano base 252 dias œtil, com atØ quatro casas decimais, na d D W D ‡ W ·

l = Nœmero de dias œteis compreendidos entre a data de cÆlculo inclusive e a data de encerramento do n-Øsimo

Y H Q F L P H Q W R H [ F O X V

a Ær j

D Dq= Taxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos da AmØrica, cota ªo spot, apurada pela BM&FBOVESPA as

K V F R P D

l = Nœmero de dias corridos compreendidos entre a data de cÆlculo inclusive e a data de encerramento do n-Øsimo

Y H Q F L P H Q W R H [ F O X V

VD I Ær

l = Taxa de cupom cambial limpo de libra esterlina para o n-

p V L P R Y H Q F L P H Q W R

calculada conforme metodologia a seguir:

l L l H l

VD Ær

VD Y

DWÆr

I Y WÆr D

onde:

l = Taxa de cupom cambial limpo de d lar para o n-Øsimo

VD Y WÆr

vencimento, expressa em percentual ao ano, linear, base 360 dias corridos, (ponto flutuante), conforme a f rmula abaixo:

l L HFsE _

ÆhrH s

GH F

D Dq

a Ærj GF sHI

u x r r r

VD Y WÆr D

u x r r t Æl r

r? 5 l

onde:

l = Taxa de juro referente ao pre o de ajuste do contrato

_ Æhr

futuro de Cupom Cambial (DDI) para o n-Øsimo prazo, expressa em percentual ao ano, linear, base 360 dias corridos, com atØ duas casas decimais;

l = Nœmero de dias corridos compreendidos entre a data de cÆlculo inclusive e a data de encerramento do n-Øsimo

Y H Q F L P H Q W R H [ F O X V

r? 5 = Taxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos da AmØrica, cota ªo de venda, apurada e divulgada pelo Banco Central, transa ªo PTAX800 com atØ quatro

F D V D V G H

- F L

·P D L V

l = Spread de taxas de juros libor denominadas em d lar

I Y WÆr

dos Estados Unidos da AmØrica e em libra esterlina, para o n-Øsimo prazo, expresso em percentual ao ano,

O L Q H D U E D V H

casas decimais, conforme metodologia a seguir:

l L I ÆrF Y WÆr D

I Y WÆr D

onde:

Ær = Taxa de juro libor denominada em libra esterlina, expresso em percentual ao ano, linear, base 360 dias

F R U U L G R V Q D G D W

Y =WÆr

TDaxa de juro libor denominada em d lar dos Estados Unidos da AmØrica, expresso em percentual ao ano,

O L Q H D U E D V H

Quando houver negocia ªo ou posi ªo em aberto com o contrato futuro de reais por libra esterlina e nªo existir contrato em aberto nos futuros de DI e/ou DDI de mesmo vencimento, para apurar as respectivas taxas de juro serÆ empregado o processo de interpola ªo nas taxas desses contratos, respeitando as respectivas metodologias.

CÆlculo do pre o de ajuste no œltimo dia de negocia ªo

No œltimo dia de negocia ªo do vencimento, o pre o de ajuste serÆ calculado conforme segue:

onde:

j ÆgrL o

rH rH s r r r

j =Ægr

oPre o de liquida ªo do contrato futuro de reais por libra esterlina, expresso em reais por mil libras esterlinas, com

D W p W U r V F D V D V G H

r = Taxa de c mbio de d lares dos Estados Unidos da AmØrica da AmØrica por libra esterlina, calculada pela The World

Markets Company PLC ‡ : 0 · ReuteHrs G L

Limited ‡ 5 H X W H U V · Q D WM/Reuters Closing Spot Rate, a ser utilizada com, no

mÆximo, sete casas decimais;

r = Taxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos da AmØrica, cota ªo de venda, divulgada pelo Banco Central do Brasil (Bacen), por intermØdio do Sisbacen, transa ªo

3 7 $ ; ªo de fecRhamSentoo, pmara R ‡

liquida ªo em dois dias, a ser utilizada com, no mÆximo, sete casas decimais;

22.Contrato futuro de Reais por Dólar Neozelandês (NZD)

Todos os vencimentos

Os preços de ajuste serão calculados diariamente, a partir da taxa de câmbio de dólares dos Estados Unidos da América por dólar neozelandês, cotação spot; taxa de câmbio de dólares dos Estados Unidos da América por dólar neozelandês, cotação forward; preços de ajuste do contrato futuro de DI; cupom cambial limpo de dólar; taxa de câmbio de reais por dólar dos Estados Unidos da América, cotação spot, exceto no último dia de negociação.

Assim, o preço de ajuste será função das seguintes variáveis:

R ^ Hár

l L ˆk Y W HR ^ Hár â Y W HR ^ Hár â

_ h ásr

l â F V PY W áHr o

F V PY W áHr

e conforme metodologia descrita a seguir:

s r r

Ó Í l

@b sd W6 9 6A Ð ×

Ö Î

l L Y W HR ^ Hár H Î

Fs E _ h ásr G

ÑH F V PY W áHr

H sär r r

R ^ Hár Ô

Î F V PR ^ Hár

† … Ñ Ø

Ö ÎF

s r r H

l GE sÑ Ö

u x r

Õ Ï Ò Ù

onde:

R ^ Hár

l = Preço de ajuste do contrato futuro de taxa de câmdebio

reais pordólar neozelandêpsara o n-ésimo vencimento, expresso em reais por mdiól lares neozelandes, ecsom até três casas decimais;

Y W HR ^ Hár = Taxa de câmbio de dólares dos Estados Unidosdóploar

neozelandê,s cotação spot, apurada pela

BM&FBOVES 3 $ Q D G D W D ³ W ´ j V K V

quatro casas decimais;

_ h ásr

l = Taxa de juro referente ao preço de ajuste do contrato

futuro de DI para x -xxxxxx xxxxxxxxxx, expressa em

percentual ao ano com base em 252 dias œteis, com atØ trŒs casas decimais;

l = Nœmero de dias œteis compreendidos entre a data de cÆlculo e a data de encerramento do n-Øsimo vencimento,

Q D G D W D ‡ W ·

F V Y P WÆ=r

THaxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos, cota ªo spot, apurada pela BM&FBOVESPA Æs 16:00 hs,

com D W p T X D W U R F D V D

l = Nœmero de dias corridos compreendidos entre a data de cÆlculo e a data de encerramento do n-Øsimo vencimento,

Q D G D W D ‡ W ·

l = Taxa de cupom cambial limpo de d lar neozelandŒspara

F V R P ^Ær

o n-Øsimo ve Q F L P H Q W R Q D calculada conforme metodologia a seguir:

l L l H l

onde:

F V R P ^Ær H

F V Y PHWÆr

Y HWR ^Ær H

l = Taxa de cupom cambial limpo de d lar para o n-Øsimo

F V Y P WÆr

vencimento, expressa em percentual ao ano, linear, com base em 360 dias corridos, (ponto flutuante), conforme a f rmula abaixo:

l L HFsE _ hÆrH s

GH l F V Y P WpÆr FH

sHI

u rx r r

F V Y P WÆr H

u rx

r r t Æl

r? 5 l

onde:

l = Taxa de juro referente ao pre o de ajuste do

_ Æhr s

contrato futuro de Cupom Cambial (DDI) para o n-Øsimo prazo, expressa em percentual ao ano, linear, com base em 360 dias corridos, com atØ duas casas decimais,

Q D G D W D ‡ W ·

l = Nœmero de dias corridos compreendidos entre a data de cÆlculo e a data de

encerramento do n-Øsimo vencimento, na G D W D ‡ W ·

r? 5 = Taxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos, cota ªo de venda, apurada e divulgada pelo Banco Central, transa ªo PTAX800 com atØ quatro casas decimais, na

G -D W · D ‡ W

l =Varia ªo cambial dada atravØs da rela ªo entre a taxa de

Y WR H^Ær

c mbio de d lares dos Estados Unidos por d lar neozelandŒs, cota ªo forward, e a taxa de c mbio de d lares dos Estados Unidos por d lar neozelandŒs, cota ªo spot, apuradas pela BM&FBOVESPA, na data

‡ W · j V K V

l L Y WR H^Ær H

Y HWR ^Ær H

Y WR H^Ær H

onde:

Y WR H^Ær =H

Taxa de c mbio de d lares dos Estados

Unidos por d lar neozelandŒ,s cota ªo

forward, apurada pela BM&FBOVESPA, na

G D W D ‡ W · j V decimais;

Caso a taxa de c mbio forward nªo seja verificada para o mesmo prazo ao do pre o de ajuste do n-Øsimo vencimento calculado na data

‡ W · H V W H V H U i L Q W H

Quando houver negocia ªo no contrato futuro de reais por d lar neozelandŒse nªo existir posi ªo em aberto no contrato f uturo de DI e/ou DDI para o respectivo vencimento, serÆ empregado o processo de interpola ªo nas taxas de juro desses contratos, respeitando as respectivas metodologias.

CÆlculo do pre o de ajuste no œltimo dia de negocia ªo

No œltimo dia de negocia ªo, o pre o de ajuste serÆ calculado conforme segue:

j ÆgrL o

: rH r H;

s r r r

onde:

Ægr =o

Pre o de ajuste de liquida ªo do contrato futuro de reais por d lar neozelandŒs, expresso em reais por mil d lares neozelandeses, no œltimo dia de negocia ªo do contrato, com atØ trŒs casas decimais;

r = Taxa de c mbio de d lares dos Estados Unidos da AmØrica por d lar neozelandŒs, calculada pela The World

0 D U N H W V & R P S D Q \ 3

/ L P L W H G ‡ T502,HcotXa ªoW H U V

WM/Reuters Closing Spot Rate, a ser utilizada com, no mÆximo, sete casas decimais;

r = Taxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos, cota ªo de venda, divulgada pelo Banco Central do Brasil

(Bacen), por	intermØdio	do	Sisbacen,		transa ªo
3 7 $ ;			R	S	o m	R	‡

liquida ªo em dois dias, a ser utilizada com, no mÆximo, sete casas decimais.

23.Contrato futuro de Reais por Xxxxxx Xxxxx (CHF)

Todos os vencimentos

Os preços de ajuste serão calculados diariamenptaer,tiar da taxa de câmbio de francos suíços por dólar dos Estados Unidos da América, cotação spot; taxa de câmbio de francos suíços por dólar dos Estados Unidos da América, cotação forward; preços de ajuste do contrato futuro de DI; cupom cambial limpo deóldar; taxa de câmbio de reais

por dólar dos Estados Unidos da América, cotação spot, exceto no último dia de negociação.

Assim, o preço de ajuste será função das seguintes variáveis:

l L k G L Y J WÆr

XX L Y J WÆr H

l F V Y P WÆor H

G LÆr J

_ Æhr s

F V Y P WÆr H

e conforme metodologia descrita a seguir:

b s

˝ l @ Wd 6 9A 6 —

˛ FsE _ Æhr Gs

l L F V Y P WÆrH H ˛

s r r

H s r r r

G LÆr J

G L Y J WÆr H ˛ l

˛F F V G P LÆrHJ l

GE s

s r r

u x r

onde:

l = Pre o de ajuste do contrato futuro de taxa de c mbio de

G LÆr J

reais por xxxxxx su o para o n-Øsimo vencimento, expresso em reais por mil francos su os, com atØ trŒs casas decimais;

G L Y J WÆ=r

THaxa de c mbio de francos su os por d lar dos Estados Unidos, cota ªo spot, apurada pela BM&FBOVE SPA, na

G D W D ‡ X · x X

l = Taxa de juro referente ao pre o de ajuste do contrato

_ Æhr s

futuro de DI para o n-Øsimo vencimento, expressa em percentual ao ano com base em 252 dias œteis, com atØ trŒs casas decimai;s

l = Nœmero de dias œteis compreendidos entre a data de cÆlculo e a data de encerramento do n-Øsimo vencimento,

Q D G D W D ‡ W ·

F V Y P WÆ=r

THaxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos, cota ªo spot, apurada pela BM&FBOVESPA Æs 16:00 hs,

com D W p T X D W U R F D V D

l = Nœmero de dias corridos compreendidos entre a data de cÆlculo e a data de encerramento do n-Øsimo vencimento,

Q D G D W D ‡ W ·

l = Taxa de cupom cambial limpo de franco su o para o n-

F V G P LÆr J

Øsimo vencim H Q W R Q D G D W calculada conforme metodologia a seguir:

F V G P LÆr J

F V Y PHWÆr

G L Y JHWÆr

onde:

l = Taxa de cupom cambial limpo de d lar para o n-Øsimo

F V Y P WÆr

vencimento, expressa em percentual ao ano, linear, com base em 360 dias corridos, (ponto flutuante), conforme a f rmula abaixo:

l L HFsE _ hÆrH s

GH l F V Y P WpÆr FH

sHI

u rx r r

F V Y P WÆr H

u rx

r r t Æl

r? 5 l

onde:

l = Taxa de juro referente ao pre o de ajuste do

_ Æhr s

contrato futuro de Cupom Cambial (DDI) para o n-Øsimo prazo, expressa em percentual ao ano, linear, com base em 360 dias corridos, com atØ duas casas decimais,

Q D G D W D ‡ W ·

l = Nœmero de dias corridos compreendidos entre a data de cÆlculo e a data de encerramento do n-Øsimo vencimento, na

G D W D ‡ W ·

r? 5 = Taxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos, cota ªo de venda, apurada e divulgada pelo Banco Central, transa ªo PTAX800 com atØ quatro casas decimais, na

G -D W · D ‡ W

l = Varia ªo cambial dada atravØs da rela ªo entre a taxa de

X X X X WÆr H

c mbio de francos su os por d lar dos Estados Unidos,

cota ªo spot, e a taxa de c mbio de francos su os por d lar dos Estados Unidos, cota ªo forward, apuradas pela

% 0 ) % 2 9 ( 6 3 $ Q D G

metodologia a seguir:

l L G L Y J WÆr H

X X X X WÆr

X X X X WÆr H

onde:

G L Y J WÆr =H

Taxa de c mbio de francos su os por d lar dos Estados Unidos, cota ªo forward,

D S X U D G D S H O D %

s 16:00 hs, com atØ quatro casas decimais;

Caso a taxa de c mbio forward nªo se ja verificada para o mesmo prazo ao do pre o de ajuste do n-Øsimo vencimento calculado na data

‡ W · H V W H V H U i L Q W H

Quando houver negocia ªo no contrato futuro de reais por xxxxxx su o e nªo existir posi ªo em aberto no contrato futuro de DI e/ou DDI para o respectivo vencimento, serÆ empregado o processo de interpola ªo nas taxas de juro desses contratos, respeitando as respectivas metodologias.

CÆlculo do pre o de ajuste no œltimo dia de negocia ªo

No œltimo dia de negocia ªo, o pre o de ajuste serÆ calculado conforme segue:

onde:

j ÆgrL ol

pr H s r r r

j Ægr

o= Pre o de ajuste de liquida ªo do contrato futuro de reais por xxxxxx su o, expresso em reais por mil francos

su os, no œltimo dia de negocia ªo do contrato, com atØ trŒs casas decimais;

r = Taxa de c mbio de francos su os por d lar dos Estados Unidos da AmØrica, calculada pela The World Markets

& R P S D Q \ 3 / & ‡ : 0 ·

‡ 5 H X W H U V · Q D

WM/Reuters Closing Spot Rate, a ser utilizada com, no mÆximo, sete casas decimais;

r = Taxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos, cota ªo de venda, divulgada pelo Banco Central do Brasil (Bacen), por intermØdio do Sisbacen, transa ªo

3 7 $ ; e fechRameSntoo, pmara R ‡

liquida ªo em dois dias, a ser utilizada com, no mÆximo, sete casas decimais.

24.Contrato futuro de Reais por Xxxx (CNY)

Todos os vencimentos

Os preços de ajuste serão calculados diariamente, a partir da taxa de câmbio de iuans por dóladros Estados Unidos da América, cotação spot; taxa de câmbio de iuans por dólar dos Estados Unidos da América, cotação forward; preços de ajuste do contrato futuro de DI; cupom cambial limpo de dólar; taxa de câmbio de reais por dólar dos Estados Unidos daAmérica, cotação spot, exceto no último dia de negociação.

Assim, o preço de ajuste será função das seguintes variáveis:

G R ]ár

l L ˆk G R ] Y W áHr â G R ] Y W áHr â

_ h ásr

l â F V PY W áHr o

F V PY W áHr

e conforme metodologia descrita a seguir:

s r r

Ó Í l

@b sd W6 9 6A Ð×

G R ]ár

Ö Î

F V PY W áHr H Î

Ô G R ] Y W áHr Î

Fs E _ h ásr G

l † …

ÑÖ

Ñ H s rär r r

ÑØ

Ö ÎF F V PG R ]ár H

l GE sÑÖ

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Õ Ï

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ÒÙ

onde:

l = Pre o de ajuste do contrato futuro de taxa de c mbio de

G RÆr

G R Y ]

]

WÆ=r

reais por iuan para o x-Xxxxx xxxxxxxxxx, expresso em reais por dez mil iuans, com atØ trŒs casas decimais;

THaxa de c mbio de iuans por d lar dos Estados Unidos,

F R W D o m R V S R W D S

s 16:00 hs, com atØ quatro casas decimais;

l = Taxa de juro referente ao pre o de ajuste do contrato

_ Æhr s

futuro de DI para o n-Øsimo vencimento, expressa em percentual ao ano com base em 252 dias œteis, com atØ trŒs casas decimais;

l = Nœmero de dias œteis compreendidos entre a data de cÆlculo e a data de encerramento do n-Øsimo vencimento,

Q D G D W D ‡ W ·

F V Y P WÆ=r

THaxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos, cota ªo spot, apurada pela BM&FBOVESPA Æs 16:00 hs,

F R P D W p T X D W U R F D

l = Nœmero de dias corridos compreendidos entre a data de cÆlculo e a data de encerramento do n-Øsimo vencimento,

Q D G D W D ‡ W ·

l = Taxa de cupom cambial limpo de iuan para o n-Øsimo

F V G P RÆr ]

Y H Q F L P H Q W R Q D G

conforme metodologia a seguir:

F V G P RÆr ]

F V Y PHWÆr

G R Y ] HWÆr

onde:

l = Taxa de cupom cambial limpo de d lar para o n-Øsimo

F V Y P WÆr

vencimento, expressa em percentual ao ano, linear, com base em 360 dias corridos, (ponto flutuante), conforme a f rmula abaixo:

l L HFsE _ hÆrH s

GH l F V Y P WpÆr FH

sHI

u rx r r

F V Y PHWÆr

u rx

r r t Æl

r? 5 l

onde:

l = Taxa de juro referente ao pre o de ajuste do

_ Æhr s

contrato futuro de Cupom Cambial (DDI) para o n-Øsimo prazo, expressa em percentual ao ano, linear, com base em 360 dias corridos, com atØ duas casas decimais,

Q D G D W D ‡ W ·

l = Nœmero de dias corridos compreendidos entre a data de cÆlculo e a data de encerramento do n-Øsimo vencimento, na

G D W D ‡ W ·

r? 5 = Taxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos, cota ªo de venda, apurada e divulgada pelo Banco Central, transa ªo PTAX800 com atØ quatro casas decimais, na

G -D W · D ‡ W

l =Varia ªo cambial dada atravØs da rela ªo entre a taxa de

G R Y ]

WÆr

c mbio de iuans por d lar dos Estados Unidos, cota ªo spot, e a taxa de c mbio de iuans por d lar dos Estados

Unidos,	cota ªo		forward,	apuradas pela
% 0	) %	2	9 ( 6	3 $ Q	D	G

metodologia a seguir:

l L G R Y ]

WÆr H

G R Y ]

WÆr

G R Y ]

WÆr H

onde:

G R Y ]

WÆr =H

Taxa de c mbio de iuans por d lar dos Estados Unidos, cota ªo forward, apurada

S H O D % 0 ) % 2 9 ( 6

hs, com atØ quatro casas decimais;

Caso a taxa de c mbio forward nªo seja verificada para o mesmo prazo ao do pre o de ajuste do n-Øsimo vencimento calculado na data

‡ W · H V W H V H U i L Q W H

Quando houver negocia ªo no contrato futuro de reais por iuan e nªo existir posi ªo em aberto no contrato futuro de DI e/ou DDI para o respectivo vencimento, serÆ empregado o processo de interpola ªonas taxas de juro desses contratos, respeitando as respectivas metodologias.

CÆlculo do pre o de ajuste no œltimo dia de negocia ªo

No œltimo dia de negocia ªo, o pre o de ajuste serÆ calculado conforme segue:

onde:

j ÆgrL ol

pr H s r rr

j Ægr

o= Pre o de ajuste de liquida ªo do contrato futuro de reais por iuan, expresso em reais por dez mil iuans, no œltimo dia de negocia ªo do contrato, com atØ trŒs casas decimais;

r = Taxa de c mbio de iuans por d lar dos Estados Unidos da AmØrica, calculada pela The World Markets Company

3 / & ‡ : 0 · H G L Y

‡ 5 H X W H U V · Q D

WM/Reuters Closing Spot Rate, a ser utilizada com, no mÆximo, sete casas decimais;

r = Taxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos, cota ªo de venda, divulgada pelo Banco Central do Brasil (Bacen), por intermØdio do Sisbacen, transa ªo

3 7 $ ; R S o m R ‡ liquida ªo em dois dias, a ser utilizada com, no mÆximo,

sete casas decimais.

25.Contrato futuro de Reais por Xxxx Xxxxx (TRY)

Todos os vencimentos

Os preços de ajuste serão calculados diariamente, a partir da taxa de câmbio de liras turcas por dólar dos Estados Unidos da América, cotação spot; taxa de câmbio de liras turcas poarr ddóol s Estados Unidos da América, cotação forward; preços de ajuste do contrato futuro de DI; cupom cambial limpo de dólar; taxa de câmbio de reais por dólar dos Estados Unidos da América, cotação spot, exceto no último dia de negociação.

Assim, o preço deajuste será função das seguintes variáveis:

X V ]ár

l L ˆk X V ] Y W áHr â X V ] Y W áHr â

_ h ásr

l â F V PY W áHr o

F V PY W áHr

e conforme metodologia descrita a seguir:

s r r

Ó Í l

@b sd W6 9 6A Ð×

X V ]ár

Ö Î

F V PY W áHr H Î

Ô X V ] Y W áHr Î

Fs E _ h ásr G

l † …

ÑÖ

Ñ H sär r r

ÑØ

Ö ÎF F V PX V ]ár H

l GE sÑÖ

onde:

s r r

u x r

ÒÙ

X V ]ár

l = Preço de ajuste do contrato futuro de a taxa de câmbio de

reais porlira turcapara o n-ésimo vencimento, expresso em reais por miliras turcas, com até três casas decimais;

X V ] Y W áHr = Taxa de câmbio deliras turcaspor dólar dos Estados Unidos, cotação spot, apurada pela BM&FBOVESPA, na

G D W D ³ W ´ j V K V F R P D W p T X D W U

_ h ásr

l = Taxa de juro referente ao preço de ajuste do contrato

futuro de DI para o n-ésimo vencimento, expressa em percentual ao ano com base em 252 dias úteis, com até três casas decimais;

† —l = Número de dias úteis compreendidos entre a data de cálculo e a data de encerramento d-éosinmo vencimento,

Q D G D W D ³ W ´

F V Y P WÆ=r

THaxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos, cota ªo spot, apurada pela BM&FBOVESPA Æs 16:00 hs,

F R P D W p T X D W U R F D

l = Nœmero de dias corridos compreendidos entre a data de cÆlculo e a data de encerramento do n-Øsimo vencimento,

Q D G D W D ‡ W ·

l = Taxa de cupom cambial limpo de lira turca para o n-

F V X P VÆr ]

p V L P R Y H Q F L P H Q W R

calculada conforme metodologia a seguir:

F V X P VÆr ]

F V Y PHWÆr

X VY ] WÆr H

onde:

l = Taxa de cupom cambial limpo de d lar para o n-Øsimo

F PV Y WÆr

vencimento, expressa em percentual ao ano, linear, com base em 360 dias corridos, (ponto flutuante), conforme a f rmula abaixo:

l L HFsE _ hÆrH s

GH l F V Y P WpÆr FH

sHI

u rx r r

F V Y P WÆr H

u rx

r r t Æl

r? 5 l

onde:

l = Taxa de juro referente ao pre o de ajuste do

_ Æhr s

contrato futuro de Cupom Cambial (DDI) para o n-Øsimo prazo, expressa em percentual ao ano, linear, com base em 360 dias corridos, com atØ duas casas decimais, na G D W D ‡ W ·

l = Nœmero de dias corridos compreendidos entre a data de cÆlculo e a data de encerramento do n-Øsimo vencimento, na

G D W D ‡ W ·

r? 5 = Taxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos, cota ªo de venda, apurada e

divulgada pelo Banco Central, transa ªo PTAX800 com atØ quatro casas decimais, na

G -D W · D ‡ W

l = Varia ªo cambial dada atravØs da rela ªo entre a taxa de

X VY ] WÆr

c mbio de liras turcas por d lar dos Estados Unidos, cota ªo spot, e a taxa de c mbio de liras turcas po r d lar dos Estados Unidos, cota ªo forward, apuradas pela

% 0 ) % 2 9 ( 6 3 $ Q D G

metodologia a seguir:

l L X VY ] WÆr H

X VY ] WÆr

X VY ] WÆr H

onde:

X VY ] WÆr =H

Taxa de c mbio de liras turcas por d lar dos Estados Unidos, cota ªo forward, apurada

S H O D % 0 ) % 2 9 ( 6

hs, com atØ quatro casas decimais;

Caso a taxa de c mbio forward nªo seja verificada para o mesmo prazo ao do pre o de ajuste do n-Øsimo vencimento calculado na data

‡ W ·

erpoladoH.

V W H V H U i L Q W

Quando houver negocia ªo no contrato futuro de reais por lira turca e nªo existir posi ªo em aberto no contrato futuro de DI e/ou DDI para o respectivo vencimento, serÆ empregado o processo de interpola ªo nas taxas de juro desses contratos, respeitando as respectivas metodologias.

CÆlculo do pre o de ajuste no œltimo dia de negocia ªo

No œltimo dia de negocia ªo, o pre o de ajuste serÆ calculado conforme segue:

j ÆgrL ol

pr H s r r r

onde:

Ægr

o= Pre o de ajuste de liquida ªo do contrato futuro de reais por lira turca, expresso em reais por mil liras turcas, no œltimo dia de negocia ªo do contrato, com atØ trŒs casas decimais;

r = Taxa de c mbio de liras turcas por d lar dos Estados Unidos da AmØrica, calculada pela The World Markets

& R P S D Q \ 3 / & ‡ : 0 ·

‡ 5 H X W H U V · Q D

WM/Reuters Closing Spot Rate, a ser utilizada com, no mÆximo, sete casas decimais;

r = Taxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos, cota ªo de venda, divulgada pelo Banco Central do Brasil

(Bacen), por	intermØdio	do	Sisbacen,		transa ªo
3 7 $ ;			R	S	o m	R	‡

liquida ªo em dois dias, a ser utilizada com, no mÆximo, sete casas decimais.

26.Contrato futuro de Reais por Peso Chileno (CLP)

Todos os vencimentos

Os preços de ajuste serão calculados diariamente, a partir da taxa de câmbio de pesos chilenos por dólar dos Estados Unidos da América, cotação spot; taxa de câmbio de pesos chilenos por dólar dos Estados Unidos da América, cotação forward; preços de ajuste do contrato futuro de DI; cupom cambial limpo de dólar; taxa de câmbio de reais por dólar dos Estados Unidos da América, cotação spot, exceto no último dia de negociação.

Assim, o preço de ajuste será funçdãaos seguintes variáveis:

G P áTr

l L ˆk G P TY W áHr â G P TY W áHr â

_ h ásr

l â F V PY W áHr o

F V PY W áHr

e conforme metodologia descrita a seguir:

˝ l

˛ FsE _ Æhr

@b Wds 6 9A 6 —

l L F V Y P WÆrH H ˛

s r r

H s r r r

r r r

G PÆr T

G PY T WÆr H ˛ l

˛F F V G P PÆrH T l

GE s

s r r

u x r

onde:

l = Pre o de ajuste do contrato futuro de taxa de c mbio de

G PÆr T

reais por peso chileno para o n-Øsimo vencimento, expresso em reais por 1.000.000 de pesos chilenos, com atØ trŒs casas decimais;

G PY T WÆr=

HTaxa de c mbio de pesos chilenos por d lar dos Estados Unidos, cota ªo spot, apurada pela BM&FBOVESPA, na

G D W D ‡ X · x X

l = Taxa de juro referente ao pre o de ajuste do contrato

_ Æhr s

futuro de DI para o n-Øsimo vencimento, expressa em percentual ao ano com base em 252 dias œteis, com atØ trŒs casas decimais;

l = Nœmero de dias œteis compreendidos entre a data de cÆlculo e a data de encerramento do n-Øsimo vencimento,

Q D G D W D ‡ W ·

F V Y P WÆ=r

THaxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos, cota ªo spot, apurada pela BM&FBOVESPA Æs 16:00 hs,

F R P D W p T X D W U R F D

l = Nœmero de dias corridos compreendidos entre a data de cÆlculo e a data de encerramento do n-Øsimo vencimento,

Q D G D W D ‡ W ·

l = Taxa de cupom cambial limpo de peso chileno para o n-

F V G P PÆr T

p V L P R Y H Q F L P H Q W R

calculada conforme metodologia a seguir:

F V G P PÆr T

F V Y PHWÆr

G PY THWÆr

onde:

l = Taxa de cupom cambial limpo de d lar para o n-Øsimo

F V Y P WÆr

vencimento, expressa em percentual ao ano, linear, com base em 360 dias corridos, (ponto flutuante), conforme a f rmula abaixo:

l L HFsE _

ÆhrHs

GH l F V YP WÆpr FH

sHI

u rx r r

F V YP WÆr H

u rx

r r l

r? 5 l

onde:

l = Taxa de juro referente ao pre o de ajuste do

_ Æhr s

contrato futuro de Cupom Cambial (DDI) para o n-Øsimo prazo, expressa em percentual ao ano, linear, com base em 360 dias corridos, com atØ duas casas decimais, na G D W D ‡ W ·

l = Nœmero de dias corridos compreendidos entre a data de cÆlculo e a data de encerramento do n-Øsimo vencimento, na

G D W D ‡ W ·

r? 5 = Taxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos, cota ªo de venda, apurada e divulgada pelo Banco Central, transa ªo PTAX800 com atØ quatro casas decimais, na

G -D W · D ‡ W

G PY T W H r

l = Varia ªo cambial dada atravØs da rela ªo entre a taxa de c mbio de pesos chilenos por d lar dos Estados Unidos, cota ªo spot, e a taxa de c mbio de pesos chilenos por d lar dos Estados Unidos, cota ªo forward, apuradas pela

% 0 ) % 2 9 ( 6 3 $ Q D G

metodologia a seguir:

l L G PY T WÆr H

G PY T WÆr

G PY T WÆr H

onde:

G PY T WÆr =H

Taxa de c mbio de pesos chilenos por d lar dos Estados Unidos, cota ªo forward,

D S X U D G D S H O D %

s 16:00 hs, com atØ quatro casas decimais;

Caso a taxa de c mbio forward nªo seja verificada para o mesmo prazo ao do pre o de ajuste do n-Øsimo vencimento calculado na data

‡ W r·Æ interpoladHo. V W H V H

Quando houver negocia ªo no contrato futuro de reais por peso chileno e nªo existir posi ªo em aberto no contrato futuro de DI e/ou DDI para o respectivo vencimento, serÆ empregado o processo de interpola ªo nas taxas de juro desses contrat os, respeitando as respectivas metodologias.

CÆlculo do pre o de ajuste no œltimo dia de negocia ªo

No œltimo dia de negocia ªo, o pre o de ajuste serÆ calculado conforme segue:

onde:

j ÆgrL ol

pr H s r r r

r r r

j Ægr

o= Pre o de ajuste de liquida ªo do contrato futuro de reais por peso chileno, expresso em reais por um milhªo de pesos chilenos, no œltimo dia de negocia ªo do contrato, com atØ trŒs casas decimais;

r = Taxa de c mbio de pesos chilenos por d lar dos Estados Unidos da AmØrica, calculada pela The World Markets

& R P S D Q \ 3 / & ‡ : 0 ·

‡ 5 H X W H U V · Q D

WM/Reuters Closing Spot Rate, a ser utilizada com, no mÆximo, sete casas decimais;

r = Taxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos, cota ªo de venda, divulgada pelo Banco Central do Brasil

(Bacen), por	intermØdio	do	Sisbacen,		transa ªo
3 7 $ ;			R	S	o m	R	‡

liquida ªo em dois dias, a ser utilizada com, no mÆximo, sete casas decimais.

27.Contrato futuro de Reais por Rande da África do Sul (ZAR)

Todos os vencimentos

Os preços de ajuste serão calculados diariamente, a partir da taxa de câmbio de randes da África do Sul por dólar dos Estados Unidos da América, cotação spot; taxa demcbâio de randes da África do Sul por dólar dos Estados Unidos da América, cotação forward; preços de ajuste do contrato futuro de DI; cupom cambial limpo de dólar; taxa de câmbio de reais por dólar dos Estados Unidos da América, cotação spot, exceto no úlmti o dia de negociação.

Assim, o preço de ajuste será função das seguintes variáveis:

^ E Vár

l L ˆk ^ E V Y W áHr â ^ E V Y W áHr â

_ h ásr

l â F V PY W áHr o

F V PY W áHr

e conforme metodologia descrita a seguir:

s r r

Ó Í l

@b sd W6 9 6A Ð×

^ E Vár

Ö Î

F V PY W áHr H Î

Ô ^ E V YW Hár Î

Fs E _ h ásr G

ÎF

l † …

ÑÖ

Ñ H s rär r r

ÑØ

Ö Õ

onde:

F V P^ E Vár

u x r

s r r

H l GE sÑÖ

ÒÙ

^ E Vár

l = Preço de ajuste do contrato futuro de a taxa de câmbio de

reais por rande da África do Sul para o-ésnimo

vencimento, expresso em irseapor dez mil randes da

África do Sul, com até três casas decimais;

^ E YV WÆ=r

THaxa de c mbio de randes da `frica do Sul por d lar dos Estados Unidos, cota ªo spot, apurada pela

% 0 ) % 2 9 ( 6 3 $ Q D G

quatro casas decimais;

l = Taxa de juro referente ao pre o de ajuste do contrato

_ Æhr s

futuro de DI para o n-Øsimo vencimento, expressa em percentual ao ano com base em 252 dias œteis, com atØ trŒs casas decimais;

l = Nœmero de dias œteis compreendidos entre a data de cÆlculo e a data de encerramento do n-Øsimo vencimento,

Q D G D W D ‡ W ·

F V Y P WÆ=r

THaxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos, cota ªo spot, apurada pela BM&FBOVESPA Æs 16:00 hs,

F R P D W p T X D W U R F D

l = Nœmero de dias corridos compreendidos entre a data de cÆlculo e a data de encerramento do n-Øsimo vencimento,

Q D G D W D ‡ W ·

l = Taxa de cupom cambial limpo de rande da `frica do Sul

F V ^ PEÆr

para o n- p V L P R Y H Q F L P H Q W calculada conforme metodologia a seguir:

l L l H l

F V ^ PEÆr V

F V Y PHWÆr

^ E YVHWÆr

onde:

l = Taxa de cupom cambial limpo de d lar para o n-Øsimo

F V Y P WÆr

vencimento, expressa em percentual ao ano, linear, com base em 360 dias corridos, (ponto flutuante), conforme a f rmula abaixo:

l L HFsE _

ÆhrHs

GH l F V YP WÆpr FH

sHI

u rx r r

F V YP WÆr H

u rx

r r l

r? 5 l

onde:

l = Taxa de juro referente ao pre o de ajuste do

_ Æhr s

contrato futuro de Cupom Cambial (DDI) para o n-Øsimo prazo, expressa em percentual ao ano, linear, com base em 360 dias corridos, com atØ duas casas decimais, na G D W D ‡ W ·

l = Nœmero de dias corridos compreendidos entre a data de cÆlculo e a data de encerramento do n-Øsimo vencimento, na

G D W D ‡ W ·

r? 5 = Taxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos, cota ªo de venda, apurada e divulgada pelo Banco Central, transa ªo PTAX800 com atØ quatro casas decimais, na

G -D W · D ‡ W

l = Varia ªo cambial dada atravØs da rela ªo entre a taxa de

^ E YV WÆr

c mbio de randes da `frica do Sul por d lar dos Estados Unidos, cota ªo spot, e a taxa de c mbio de rand es da

`frica do Sul por d lar dos Estados Unidos, cota ªo

I R U Z D U G D S X U D G D V

16:00 hs, conforme metodologia a seguir:

l L ^ E YV WÆr H

^ E YV WÆr

^ E YV WÆr H

onde:

^ E YV WÆr =H

Taxa de c mbio de randes da `fric a do Sul por d lar dos Estados Unidos, cota ªo forward, apurada pela BM&FBOVESPA, na

G D W D ‡ X · x X

decimais;

Caso a taxa de c mbio forward nªo seja verificada para o mesmo prazo ao do pre o de ajuste do n-Øsimo vencimento calculado na data

‡ W · H V W H V H U i L Q W H

Quando houver negocia ªo no contrato futuro de reais por rande sul africano e nªo existir posi ªo em aberto no contrato futuro de DI e/ou DDI para o respectivo vencimento, serÆ empregado o processo de interpola ªo nas taxas de juro desses contratos, respeitando as respectivas metodologias.

CÆlculo do pre o de ajuste no œltimo dia de negocia ªo

No œltimo dia de negocia ªo, o pre o de ajuste serÆ calculado conforme segue:

onde:

j ÆgrL ol

pr H s r r r

j Ægr

o= Pre o de ajuste de liquida ªo do contrato futuro de reais por rande da `frica do Sul , expresso em reais por dez mil randes da `frica do Sul , no œltimo dia de negocia ªo do contrato, com atØ trŒs casas decimais;

r = Taxa de c mbio de randes da `frica do Sul por d lar dos Estados Unidos da AmØrica, calculada pela The World

0 D U N H W V & R P S D Q \ 3

/ L P L W H G ‡ 5 H X W H U V

WM/Reuters Closing Spot Rate, a ser utilizada com, no mÆximo,sete casas decimais;

r = Taxa de c mbio de reais por d lar dos Estados Unidos, cota ªo de venda, divulgada pelo Banco Central do Brasil (Bacen), por intermØdio do Sisbacen, transa ªo

3 7 $ ; R S o m R ‡ liquida ªo em dois d ias, a ser utilizada com, no mÆximo,

sete casas decimais.

Contratos Futuros de Swap de CrØdito sobre a D vida Soberana – BC3; BC5 ; BC7

Todos os vencimentos

Os preços de ajuste dos contratos futuros de Swap de Crédito de 3, 5

e 7 anos sobre a Dívida Soabnear do Brasil,BC3, BC5 e BC7

respectivamente, dependem fundamentalmente da estrutura de

probabilidade de ocorrência ddeefault do emisso,r neste caso

República Federativado Brasil. Com base nesta estrutura de probabilidade, calcu-lase a taxa de proteçãào vista do Swap de

Crédito S(T) para qualquer vencimentTo contratoFuturo de Swap de Créd.ito

Preço de Ajuste em taxa de proteçã3o

conforme indicado no

Dado que o contrato futuro de CDS é fuomrward start de CDS com início na data de vencimento do contotrafuturo T1, o preço de ajuste na data de cálculo sefruánção deF(T1,T2, t0), sendo:

t0 a data de cálculo do preço de ajuste do contrato futuro; T1 a data devencimentodo contrato futuroe;

T2 a data de vencimento do CDS objeto do contrato futuro.

Posto isto paracalcularo valor da taxa de proteção serão necessários os preços de spoSt(T) de dois CDS, com vencimentos distintos; um CDS curtoS(T1) iniciando emt0 e vencimento emT1 e outro CDS longo S(T2) queterá início emt0 e vencimento emT2.

Além disso,são calculadooss valores dos prêmios unitários (DV01) que representa a variação potencial do valor presente dos fluxos de pagamentodas pontas dos Swaps de Crédito A(T 1) e A(T 2) referentes aos vencimentTo1se T2, respectivamenet.

Assim, a taxade proteçãoforward do Swap de Crédi,toem basis point é calculadaconforme a seguinte expressão:

J ár L :

6 ; E \ > :

6 ; F :

; ?H d : 5 ; h`

5 : 6 ; F : 5 ;

onde:

3 Ver Xxxxxxxx, X.- The Credit Default Swap Bas, iBsloomberg Press.

SF,t = pre o de ajuste forward do contrato futuro de

CDS,expresso H P

L‡ EQ

DW V·

L VF R PS R G X

S(T2) = taxa de prote ªo (CDS) spot, com data de encerramento equivalente a data de vencimento do objeto de negocia ªo do Contrato futuro de CDS;

S(T1) = taxa de prote ªo (CDS) spot, com data de encerramento equivalente a data de vencimento do Contrato futuro de CDS;

A(T1) = prŒmio unitÆrio (DV01) referentaetaxa de prote ªo (CDS) spot, com data de encerramento equivalente a data de vencimento do Contrato futuro de CDS;

A(T2) = prŒmio unitÆrio (DV01) referente a taxa de optre ªo (CDS) spot, com data de encerramento equivalente a data de vencimento do objeto de negocia ªo do Contrato futuro de CDS;

x Preço de Ajuste em PU

Com base na taxfaorward de ajuste, o preçode ajuste, em PUé calculado atrvaés da seguinte expressão:

t ál L Í n

H h H s r rär r r H s H r

W áJr

s rär r r

u x r

h † …h h

onde:

h@5

s E s r r E u x r

W áJr

t ál L valor presente da operação expresso em PU pa-réasiomno

vencimento, (truncado na segunda casa deci;mal)

SF = taxa de proteção, exprseasem basis poin(ta, rredondado na segunda casa decim;al)

DCj = número de dias corridos compreendidos entre a dat-a do j ésimo fluxo, inclusive, e a data do fluxo imediatamente anterior, exclusive;

Lj = taxa de juro libor, referente ao prazo entre sa ddaet vencimento do contrato futuro, inclusive e-éosjimo fluxo do CDS, exclusive;

dcj = nœmero de dias corridos compreendidos entre a data de vencimento do contrato futuro, inclusive, e a data do j- Øsimo fluxo, exclusive;

Pj = probabilidade de NˆO oco rrŒncia de defaultno per odo atØ o j-Øsimo fluxo.

Demais contratos com os pre os de ajuste arbitrados empregando modelos e metodologias definidos pela Bolsa

Contrato Futuro de -ABond 2018.

Contrato Futuro de IG-PM.

Contrato Futuro de IPCA.

Contrato Futuro de Cupom IGPM.

Contrato Futuro de Cupom de IPCA.

Contrato Futuro de Ouro.

Contrato Futuro de -TNote de 10 anos.

Contrato Futuro de DI Longo.

Contratos Futuros de Global Bond: B13; B14; B15; B19; B20; B24; B25; B27; B30; B34; B37; e B40.

CONTRATOS FUTUROS SOBRECOMMODITIES AGROPECUÁRIOS

1. Contrato futuro de Xxx Xxxxx com Liquidação Financeira

Vencimentos com preços de ajuste apurados pela média aritmética ponderada dos negócios realizadnooss últimos 10 minutos de negociação, excluindo os negóciosirdetos.

Outubro/13

Novembro/13

Dezembro/13

Demais vencimentos

Preços de ajuste apurados cnaoll eletrônico de fechamento, onde a prioridade é a maximização da quantidade de contratos fechados. Assim, embora as ofertas possam ter sido realizadas poorspreç

diferentes, todos os neg cios realizados no call para o mesmo vencimento serªo fechados por um œnico pre o (fixing).

Se nªo houver negocia ªo e nem ofertas com exposi ªo m nima de 30 segundos e em volume igual ou superior a 5 contratos, no call de fechamento, os pre os de ajuste serªo arbitrados empregando modelos e metodologias definidos pela Bolsa.

2. Contrato futuro de Café Arábica

Vencimentos cmo preços de ajuste apurados pelo cálculomédadia

aritmética ponderada dos negócios realizadnos intervalo de negociação entre 41:25 e 14:35, excluindo os negócios diret.os

Dezembro/13 Setembro/14

Demais vencimentos

Preços de ajuste apurados cnaoll eletrônico de fechamento, onde a prioridade é a maximização da quantidade de contratos fechados. Assim, embora as ofertas possam ter sido realizadas por preços diferentes, todos os negócios realizados no call para o mesmo vencimento serão fechados por um único prefixçiong().

Se não houver negociação e nem ofecrtoams exposição mínima de 30 segundos em volume igual ousuperior a 5 contratos, ncoall de

fechamento, os preços de ajuste serão arbitrados empregando modelos e metodologias definidos pela Bolsa.

3. Contrato futuro de Milho com Liquidação Financeira

Vencimentos com preços de ajuste apurados pelaiamaéridtmética ponderada dos negócios realizadnooss últimos 10 minutos de negociação, excluindo os negócios diret.os

Janeiro/14

Novembro/13

Demais vencimentos

Preços de ajuste apurados cnaoll eletrônico de fechamento, onde a prioridade é a maximizaçãdoa quantidade de contratos fechados. Assim, embora as ofertas possam ter sido realizadas por preços

diferentes, todos os neg cios realizados no call para o mesmo vencimento serªo fechados por um œnico pre o (fixing).

4. Contrato futuro de Soja com Liquidação Financeira pelo Preço do Contrato futuro Míni de Soja do CME Group

Todos os vencimentos

Os preços de ajuste serão apurados utilizando os preços de ajuste ou preços arbitrados, do contraMtoini -Sized Soybean Futures do CME Group, para cada um dos vencimentos autorizadeoxsp,resso em centsde dólar porbushel(US$¢/bu).

Para a transformação dcentsde dólar porbushel(US$¢/bu) para dólares por saca de 60kg (US$/sc), será considerado que 1 (um) bushelde soja pesa 27,216kg.

Para o cálculo dos valores de liquidação soenrásicderado o preço de ajuste diário em dólares por saca de 60kg (US$/sc) com quatro casas decimais.

Demais vencimentos

Preços de ajuste apurados cnaoll eletrônico de fechamento, onde a prioridade é a maximização da quantidade de contratos fechados. Assim, embora as ofertas possam ter sido realizadas por preços diferentes, todos os negócios realizados no call para o mesmo vencimento serão fechados por um único prefixçiong().

Se não houver negociação e nem ofecrtoams exposição mínima de 30 segundos emvolumeigual ousuperior a 5 contratos, ncoall de

fechamento, os preços de ajuste serão arbitrados empregando modelos e metodologias definidos pela Bolsa.

ENERGIA

1. Minicontrato F uturo de Petróleo com Liquidação Financeira pelo Preço do Contrato Futuro de Petróleo Light Sweet Crude Oil (WTI) do CME Group

Todos os vencimentos

Os preços de ajuste serão apurados utilizando os preços de ajuste ou preços arbitrados, do contraLtoight Sweet Crude Oi(lWTI) Futures

do CME Group, para cada um dos vencimentoustoraizados, expresso emcentsde dólar por barril.

Para o cálculo dos valores de liquidação será considerado o preço de ajuste diário, expresso em dólares por barril.

Contratos futuros sobre commodities agropecuárias e energicaujo preço de ajuste é apruado no call de fechamento

Contrato Futuro de Açúcar Cristal com Liquidação Financeira

Contrato Futurode Etanol Hidratado com Liquidação Financeira

Contrato Futuro de EtanoAlnidro Carburante

Contrato Futuro de MilhoBase de Preço Triângulo Mineiro

Contrato Futurode Milho Base de Preço Cascavel

Contrato Futuro ed Milho Base de Preço Rio Verde

Contrato Futuro ed Milho Base de Preço Paranaguá

Contrato futuro de Soja com Liquidação Financeira

Para a apuração dos preços de ajuste dos contrrealatocsionados acima, serão considerados no período do cdaell fechamentoos preços e/ou ofertas, conforme o critério definido a seguir:

x Se a soma dos contratos negociados em cada vencimento for igual ou superior a 5 contratos, o preço será apurado com base na maximizçaão da quantidade de contratos fechados;

x Para os vencimentos em que a soma dos contratos negociados for inferior a 5 contratos ou existir apenas oferta (de compra e/ou venda), serão observados os preços de ofertas em que o volume de contratos for iguasl uopuerior a

5 contratose o tempo mínimo de exposição de 30 segu.ndos

Se nªo houver negocia ªo e nem ofertas no call de fechamento, os pre os de ajuste serªo arbitrados empregando modelos e metodologias definidos pela Bolsa, e serªo considerados os seguinte s mØtodos de anÆlise:

a) Diferencial de preçosentre os vencimentospraticados ao longo do dia;

b) Movimento de preços observado nos vencimentos pertencentes ao mesmboloco desafra/entressafraque tiveram preço de ajuste apura;do

c) Comparação entre as Commodities relacionadas negociadas no mercado internacional (outras bols,aqsu)andoaplicável;

d) Sazonalidad;ee

e) Expectativas de mercado, cenário internacional e nacional. (levando-se em consideraçãopoanoramaeconômico).

OP˙ ES DE COMPRA E DE VENDA M– ODELOS DE C `LCULO

DOS VALORES DOS PR˚MIOS

OP˙ ES SOBRE ATIVOS FINANCEIROS

1. Opção sobre Contrato Futuro de Dólar Comercial Tipo de exercício- americano

Os valores dos prêmios das opções de compra e de venda são calculados utilizando o modelo binomial. O modelo bimnoial é um método numérico de análise, sendo a árvore construída com 50 passos.

O preço forward utilizado para o cálculo do prêmio é o preço de ajuste do Contrato Futuro de Dólar de mesma data de vencimento da opção.

2. Opção sobre Disponível de Dólar Comeracil Tipo de exercício- europeu

Os valores de prêmios das opções de compra e de venda são ocsalculad utilizando o modelo deGarman e Kohlhage. n

O preço forward utilizado para o cálculo do prêmio é o preço de ajuste do Contrato Futuro de Dólar de mesma ddaetavencimento da opção.

3. Opção com Ajuste sobre Disponível de Dólar Comerci4al Tipo de exercício- europeu

Os valores de prêmios das opções de compra e de venda são calculados utilizando o modelo Black Modificado.

O preço forward utilizado para o cálculo pdrêmio é o preço de ajuste do Contrato Futuro de Dólar de mesma data de vencimento da opção.

4. Opção sobre Disponível de Ouro Tipo de exercício- europeu

Os valores de prêmios das opções de compra e de venda são calculados utilizando o modelo Black & Schleos.

O preço forward utilizado para o cálculo do prêmio é o preço de ajuste do Contrato Futuro de Ouro de mesma data de vencimento da opção.

5. Opção sobre Contrato Futuro de Ibovespa Tipo de exercício- americano

Os valores de prêmios das opções de compra e de venda são calculados utilizando o modelo binomial. O modelo binomial é um método numérico de análise, sendo a árvore construída com 50 passos.

4 Ver Xxxxx, A. D. G. Opções com ajuste diário: características e apreçamento; Resenha BM&F

O pre o forward utilizado para o cÆlculo do prŒmio Ø o pre o dejuaste do Contrato Futuro de Ibovespa de mesma data de vencimento da op ªo.

6. Opção sobre Contrato Futuro de Ibovespa Tipo de exercício- europeu

Os valores de prêmios das opções de compra e de venda são calculados utilizando o modelo Black.

O preço forwardutilizado para o cálculo do prêmio é o preço de ajuste do Contrato Futuro de Ibovespa de mesma data de vencimento da opção.

7. Opção sobre Disponível de IDI Tipo de exercício- europeu

Os valores de prêmios das opções de compra e de venda são calculados utilizando o modelo Black & Scholes.

O preço forward utilizado para o cálculo do prêmio é o Índice IDI forward construído com a taxa de juro implícita no PU de ajuste do Contrato Futuro de DI de mesma data de vencimento da opção.

8. Opção sobre Disponível de ITC Tipo de exercício- europeu

Os valores de prêmios das opções de compra e de venda são calculados utilizando o modelo Black & Scholes.

O preço forward utilizado para coálculo do prêmio é o ÍndiceITC

forward construído com a taxa de juro implícita no PeUajduste do Contrato Futuro de OCd1e mesma data de vencimento da opção.

9. Opção sobre Contrato Futuro de DI ±D11; D12; D13; D145 Tipo de exercício ±europeu

Os valores de prêmios das opções de compra e de venda são calculados utilizando o modelo Black.

Os preços forward utilizados para o cálculo do prêmio são os preços de ajuste do Contrato Futuro de DI de mesma data de vencimento da opção.

5 Xxxx, X. X. Apreçamento de opções sobre contratos fudtueroDsI; Xxxxxxx BM&F

OP˙ ES SOBRE COMMODITIES AGROPECU`RIAS

1. Opção sobre Contrato Futuro deAçúcar Cristal com Liquidação Financeira

Tipo de exercício- americano

Os valores dos prêmios das opções de compra e de venda são calculados utilizando o modelo binomial. O modelo binomial é um método numérico de análise, sendo a árvore construída com 50 passos.

O preço forward utilizado para oálculo do prêmio é o preço de ajuste

do Contrato Futuro de Açúcar Cristal de mesma data de vencimento da opção.

2. Opção sobre Contrato Futuro deBoi Gordo Denominado emReais Tipo de exercício- americano

Os valores dos prêmios das opções de compra e da vseãno calculados utilizando o modelo binomial. O modelo binomial é um método numérico de análise, sendo a árvore construída com 50 passos.

O preço forward utilizado para o cálculo do prêmio é o preço de ajuste do Contrato Futuro de Boi Gordo de mesma ddaetavencimento da opção.

3. Opção sobre Contrato Futuro deCafé Arábica Tipo de exercício- americano

Os valores dos prêmios das opções de compra e de venda são calculados utilizando o modelo binomial. O modelo binomial é um método numérico de análise, senadoárvore construída com 50 passos.

O preço forward utilizado para o cálculo do prêmio é o preço de ajuste do Contrato Futuro de Café Arábica de mesma data de vencimento da opção.

4. Opção sobre Contrato Futurode Milho com Liquidação Financeira Tipo de exercício - americano

O preço forward utilizado para o cálculo doêmprio é o preço de ajuste do Contrato Futuro de Milho de mesma data de vencimento da opção.

5. Opção sobre Contrato Futurode Soja em Grão a Granel Tipo de exercício- americano

O preço forward utilizado para o cálculo do prêmio é o preço de ajuste do Contrato Futuro de Soja de mesma data de vencimento da opção.

6. Opção sobre Contrato Futuro de Etanol Hidratado com Liquidação Financeira

Tipo de exercício- americano

Os valores dos prêmios das opções de compra e de venda são calculados utilizando o modelo binomial. O modelo binomial é um método numérico de análise, senadoárvore construída com 50 passos.

O preço forward utilizado para o cálculo do prêmio é o preço de ajuste do Contrato Futuro dEe tanol Hidratado com Liquidação Financedirea mesma data de vencimento da opção.

Referência Bibliográfica:

x Haug, E. G. The Copmlete Guide to Option Pricing Formulas; McGraw-Hill.

x Xxxxx, A. D. G. Opções com ajuste diário: características e apreçamento; Resenha BM&F.

x Xxxx, L. F. Apreçamento de opções sobre contratos futuros de DI; Resenha BM&F

Esclarecimentos adicionais poderãsoer obtidos com a Diretoria de Derivativos de Administração de Riscopelo telefone (+11) 0000- 0000/7708.

ANEXO I

Contrato Futuro de Euro negociado no CME Group Procedimentos de CÆlculo dos Pre os de Ajuste e de

Liquida ªo no ltimo Dia de Negocia ªo

Este documento tem como objetivo apresentar os procedimentos de cÆlculo adotados pelo CME Group para a apura ªo do pre o de ajuste, do Contrato futuro de Euro negociado no CMEG, durante sua vigŒncia, bem como o pre o de liquida ªo na data considerada como Termination Date.

Termination Date Ø a data que coincide com o œltimo dia de negocia ªo do Contrato Futuro de Taxa de C mbio de Reais por Euro da BM&FBOVESPA, quando ocorre a forma ªo do seu pre o de liquida ªo.

1. Procedimento Diário de Cálculo do PredçeoAjuste

1.1. Cálculo diário do preço de ajuste, até o dia anterior a data

F R Q V L G H U D G D ³ U R O O R Y

x Alternativa 1 : Se Houver liquidez no vencimento para o cálculo do preço de ajuste

O preço de ajuste é resultado do cálculo da média aritmética ponderada eplo volume de contratos negociados, apuràasdo2:00

p.m., horário de Chicago, com base nas operações realizadas no CME Globex, no intervalo entre as 1:59:30 e 1:59:59 p.m. CT (central time).

O cálculo da média aritmética ponderada pelo volume de contratos negociados será aplicado se houver no mínimo 3 negócios durante o referido intervalo de 30 (trinta) segundos.

x Alternativa 2 : Se forem realizados MENOS do que 3 (três) negócios, mashouver liquidez no vencimento para o cálculo do preço de ajuste

Se menosde 3 negócios (inclusive 2; 1 ou 0) forem realizados no intervalo de 30 segundos de fechamento de mercado, o preço de ajuste será resultado do cálculo do preço médio das ofertas de

compra e de venda, apurado s 2:00 p.m ., horÆrio de Chicago, com base nas ofertas verificadas no CME Globex, no intervalo entre as 1:59:30 e 1:59:59 p.m. CT (central time).

x Alternativa 3 : Se NÃO houver negociação e nem ofertas para o cálculo do preço de ajuste

Se não houver negociação e nem ofertas de compra e de venda, o preço de ajuste será apurado por modelo (preço sintético), ou seja, este vencimento terá seu preço de ajuste apurado com base nas informações nocash market(mercado a vista), tomadas efomrward

rate.

Assim, o CMEG coletará em uma agência vendocrostação spot(a vista) e oforward points de mercado, e a partir destas informações

calculará o preço de ajuste Para encontrar a maturidade correta do forward points será utilizado o processo de interpolação, com base no calendário IMM.

Os data vendorspoderão ser, opr exemplo, aReuters (código

³ ( 8 5 ) ´ RBXloomDberg F y G L J R ³ ( 8 5 & X U Q F \ * R D Q Go).

1.2. Cálculo diário do preço de ajuste, no período considerado

³ U R O O R Y H U G D W H ´ D W p (Termination Trading Day):

O período d efL Q L G R F R P R -f ei ra³ qu5e R O O antecede a segu-nfediara equivalente ao dia útil (business day) anterior ao último dia de negociação. Neste período o preço de ajuste é apuradoàs 2:00 p.m., horário de Chicago, no intervalo entre as 1:59:30 e 1:59:59 p.m. CT (central time).

O preço de ajuste do primeiro vencimento é calculado partir das operações/preços realizados no vencimento seguinte mais líquido, e com no mínimo três negócios realizados no período de apuração. A cotação, do próximeonvcimento mais líquido, é apurada com base

na média aritmética ponderada pelo volume de contratos negociados, no intervalo entre as 1:59:30 e 1:59:59 p.m. CT.

Sobre este preço é aplicado o spread de preços entre os dois vencimentos (o primeiro vencimeenotoconsiderado mais líquido)

apurado na CME Globex, para encontrar o pre o de ajuste do primeiro vencimento.

Assim o pre o de ajuste serÆ:

onde:

5 t c l a r

6 t c l a r

5 t c Ll apre o de ajuste do primeiro vencimento apurado

6 t c l r

Q D G D W D ‡ W ·

pare o de ajuste do vencimento mais l quido imediatamente posterior ao primeiro vencimento

D S X U D G R Q D G D W D

L diferencial de pre o (spread) entre o primeiro vencimento e o considerado mais l quido apurado na CME Globex.

( V W H S U R F H G L P H Q W R p

o pr ximo vencimento, no qual o pre o de ajuste serÆ referenciado Ø substancialmente mais l quido do que o vencimento que estÆ para encerrar.

2. Procedimento Diário de Ccáullo do Preço de Ajuste no último dia de negociação (Termination of Trading Day)

x Alternativa 1 : Se houver liquidez no vencimento que está em Termination Date (primeiro vencimento em formação de preço de ajuste para o último dia de negociação no CME Group)

No último dia de negociação o preço de ajuste é apuàrsad9o:16

a.m., horário de Chicago, com base na média aritmética ponderada pelo volume de contratos negociados nas operações realizadas no intervalo entre as 9:15:30 e 9:15:59 a.m. CT (central time).

Se, neste dia, não houver liquidez suficiente para apurar o preço a partir das operações realizadas com o próprio vencimento no horário das 9:15:30 às 9:15:59 a.m. CT, assim entendido como a inexistência de um mínimo de três negócios realizados nos perdíeodaopuração da média, será adotado o procedimento descrito a seguir como Alternativa 2:

x Alternativa 2 : Se NÃO houver liquidez no vencimento em Termination Date, mas houver liquidez no próximo vencimento em aberto

O preço de ajuste do vencimento que entcáerrando será calculado

partir do vencimento seguinte, considerado o mais líquido. O vencimento seguinte será o próximo vencimento em aberto com o mínimo de três negócios realizados no período de apuração da média para o cálculo do preço de ajuste.

Nestecaso a apuração do preço de ajuste será composta por duas informações:

1. Média aritmética ponderada pelo volume de contratos negociados nas operações realizadas no intervalo entre as 9:15:30 e 9:15:59

a.m. CT (central time);

2. Número de pontos forward mépdoinoderado, apurado na CME Globex entre os dois vencimentos, negócio a negócio, considerando as operações realizadas no intervalo entre as 9:15:30 e 9:15:59 a.m. CT (central time).

O número de pontos forward será apurado referente à data de cálculo e conseirdando a diferença entre os dois preços de ajuste no pregão imediatamente anterior. Será utilizando o menor número de pontos entre as duas datas.

3. O ajuste será dado por:

Œ 5ž t c— lL a• – Œ 6‡ž t c— l F a•’ – ˆ ‘™ †

r r

Exemplo do cálculo do ajuste Teemrmination Date A±lternativa 2

Suponha que, no último dia de negociação do venjcuinmheontdoe 2009, os dados apurados para o cálculo do preço de ajuste sejam:

x Preço médio ponderado do vencimesnetotembro/2090 no intervalo G D V W R D P & 7 8 6 ¼

x Forward points apurado na CME Globex (o spread entre os vencimentos junho/09 e setembro/09), no mesmo horário

Data doTermination Date(t0) = -9 pontos

Dia anterior aoTermination Date(t-1) = -8 pontos

x Preço de ajuste do vencimento junho/09.

Œ —t c• l–ah‡l = L säu w z Fz : F r är r r z;

t c hl r

Lla =

u wD⁄

…{s r x r

x Alternativa 3: Se NÃO houver negociação no vencimento que está encerrando e nem ofertas com qualquer dos outros vencimentos para ser considerado como o mais líquido

Se não houver ofertas de compra e de venda para qualquer um dos vencimentos do Contrato Futuro para que este possa ser considerado como o mais líquido, a CMEG coletará as informaçõecsodtaeção

spot (a vista) e oforward points de mercado numa agência vendors. Para encontrar a maturidade correta do forward points será utilizado o processo de interpolação, com base no calendário IMM.

Os data vendorspoderão ser, por exemplo, Raeuters (código

³ ( 8 5 ) ´ RBXloomDberg (códi J R ³ ( 8 5 & X U Q F \ * R D Q G ) Go).

3. Último dia de Negociação (Termination of Trading D ayR±)egras de Referência

26101. A. Trading Schedule

Contratos futuros serão liberados à negociação e à entrega durante em determinadas horas e em determinados mesoersm, ecodnefcisão do Conselho Diretor.

26101. G. Termination of Tradin gÚ±ltimo dia de Negociação Segundo dia útil anterior a terceira -qfeuiarartado mês de vencimento.

Se o último dia de negociação não estiver a, no mínimo, 1 dia da data de entrega, o últiomdia de negociação será o próximo dia imediatamente anterior. Se o último dia de negociação for feriado em Chicago ou em Nova Iorque, o ultimo dia de negociação será o dia útil (business day) anterior comum às duas praças (Chicago e Nova Iorque).

Mais detalhes sobre definições podem ser encontrados no website do CME Group, nos links conforme segue:

a. In Rulebook, chapter 261, about Euro Futures: See Rule 26101.A; and

See Rule 26101.G

xxxx://xxx.xxxxxxxx.xxx/xxxxxxxx/XXX/XXX/000/000/000.xxx

b. Rules and Documentation aboSuetttlement Price Procedures xxxx://xxx.xxxxxxxx.xxx/xxxxxxx/xxxxxxxxxxxxx/xxxxxx/xxxxx/00 080303S-4681.pdf

xxxx://xxx.xxxxxxxx.xxx/xxxxxxx/xxxxxxxxxx/xxxxxxxxx/xxxxx/00 080303S-4683xpdf.pdf

xxxx://xxx.xxxxxxxx.xxx/xx- rket data/files/CME_Group_Settlement_Procedures.pdf

c. Documentation about Last TradTeime xxxx://xxx.xxxxxxxx.xxx/xxxxxxx/xx/xx/xx-xx fx_contract_specifications.html

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CritØrios para a Apura ªo dos Pre os de Ajuste e PrŒmios das

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