Contract
Forex Contratos de Derivados sobre Divisas Contraparte: Saxo Bank A/S, sedeado em Phillip Heymans Allé 15, 2900 Hellerup, Dinamarca (doravante denominado “Saxo Bank”) | |
Advertências específicas ao Investidor | |
Este produto financeiro complexo: • Pode implicar a perda súbita da totalidade ou de mais do que o capital investido; • Pode proporcionar rendimento nulo ou negativo; • Implica que sejam suportados custos, comissões ou encargos; • Está sujeito ao risco de crédito do Saxo Bank, relativamente aos montantes que o investidor tenha direito a receber, quando a sua posição seja encerrada com ganhos, bem assim, relativamente aos montantes que o investidor detenha na conta margem, em caso de falência ou insolvência; • Está sujeito ao risco de crédito da Golden Broker, devido à possibilidade de não cumprimento das obrigações que para si decorrem da atividade de intermediação (corretagem), em caso de falência ou insolvência; • Não é equivalente à aquisição ou transação inicial dos ativos subjacentes; • A posição do investidor pode ser fechada em qualquer momento pelo Saxo Bank, em determinadas situações • Os CFD´s/Forex são instrumentos complexos e apresentam um elevado risco de perda rápida de dinheiro devido ao efeito de alavancagem. • 49% das contas de investidores a retalho perdem dinheiro quando negoceiam CFD’s/Forex. • Deve considerar se compreende como funcionam os CFD’s/Forex e se pode correr o elevado risco de perda do seu dinheiro. | |
Após a leitura cuidada das advertências referidas no quadro anterior, queira por favor manuscrever a seguinte frase: “Tomei conhecimento das advertências”, datar e assinar. | |
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Assinatura do Cliente: | |
Descrição das Principais Características do Produto | |
Os contratos de Forex são contratos derivados sobre divisas, que funcionam sempre com um par de divisas (cross cambial) em que a primeira é a divisa base (a divisa em que se define a quantidade a comprar ou vender) e a segunda é a divisa de cotação (a divisa em que se define o preço por unidade da divisa base). Por exemplo, no cross EUR/USD o euro é a divisa base e o dólar americano a divisa de cotação. Perante um EUR/USD a 1.3600 (bid) e 1.3608 (ask), o investidor terá de definir a quantidade a comprar ou vender na divisa base (EUR) e depois optar por comprar (a 1.3608) ou vender (a 1.3600), sendo que os preços de compra ou venda representam o valor na divisa de cotação (o USD) por uma unidade da divisa base (o EUR). Uma posição num cross cambial implica sempre a assunção de uma posição longa numa divisa (compra) contra a posição curta em outra (venda). Os contratos de Forex, são transacionados em OTC - Over The Counter em que a Contraparte (Saxo Bank A/S) é ao mesmo tempo Market Maker, sendo os preços formulados pela Contraparte e divulgados na plataforma de negociação Golden Trader. | |
1. Quanto, quando e a que título o investidor paga ou pode pagar?
A abertura de uma posição, implica sempre que o Cliente tenha previamente disponível a margem necessária, pelo que, o Cliente deixará de ter disponível o montante respeitante à margem (garantia) que corresponde a uma percentagem do valor da posição. O fecho de uma posição implica a determinação dos direitos e obrigações decorrentes do encerramento dessa posição, nos termos descritos de seguida:
• Se o valor de fecho de uma posição for superior ao valor de abertura, o investidor que seja titular duma posição curta (venda de um instrumento financeiro) deverá pagar a importância correspondente à diferença entre o valor de fecho e o de abertura da posição.
• Se o valor de fecho de uma posição for inferior ao valor de abertura, o investidor que seja titular duma posição longa (compra de um instrumento financeiro) deverá pagar a importância correspondente à diferença entre o valor de abertura e o valor de fecho.
2. Quanto, quando e a que título o investidor recebe ou pode receber?
• Se o valor de fecho da posição for superior ao valor da sua abertura, então o investidor titular duma posição longa, receberá a importância correspondente à diferença entre o valor de fecho e o valor de abertura da posição.
• Se o valor de fecho da posição for inferior ao valor da sua abertura, então o investidor titular duma posição curta, receberá a importância correspondente à diferença entre o valor de fecho e o valor de abertura da posição.
3. Quando, como e em que circunstâncias e com que consequências o investimento cessa ou pode cessar?
O investimento num contrato de Forex cessa com o fecho da posição, que pode ocorrer: (i) em qualquer momento, por iniciativa do investidor, dentro dos horários de funcionamento da plataforma; (ii) pela Contraparte, sempre que o rácio entre a margem requerida e a margem disponível for igual ou superior a 150% (Margem Requerida/Margem disponível ≥ 150%); (iii) o fecho da posição do Cliente pode ocorrer nos termos descritos nas regras gerais contratuais da Contraparte (xxxx://xxx.xxxxxxxx.xxx/xxxxxxxxx/xxxxxxxx-xxxxx-xxx-xxxxxxxx/xxxxxxx_xxxxxxxx_xxxxx_xxx.xxx)
Alavancagem Financeira
Os contratos de Forex são instrumentos financeiros derivados alavancados, o que permite ao investidor a exposição alavancada aos ativos em causa. O recurso à alavancagem implica que o investidor, para abrir uma posição, deposite junto da Golden Broker um montante denominado de margem, correspondente a uma percentagem do valor total do investimento, que varia consoante o ativo subjacente em causa (a tabela de requisito de margem poderá ser consultada na plataforma de negociação Golden Trader, no menu “Condições Negociação”, no tipo “Condições de Negociação em Forex”. Também na plataforma de negociação, aquando da inserção da ordem, nas caixas de negociação dos próprios instrumentos é possível simular a margem requerida).
O efeito da alavancagem financeira conduz a ganhos ou perdas superiores à variação no preço do ativo subjacente em causa, permitindo assim, obter uma exposição a este ativo maior do que com o investimento direto no mesmo. Por exemplo, assumindo que a margem inicial é de 2% sobre o valor de um contrato, um investidor que deseje investir 500.000 euros num determinado cross cambial, não necessita de depositar na Golden Broker o referido montante, exigindo-se apenas o depósito inicial de 10.000 Eur (500.000*2%).
Se, por exemplo, o cliente depositar 10.000 euros de margem inicial e vender 500.000 EUR/USD a 1.3600, poderá acontecer:
• Cenário 1) O EUR/USD sobe 1% para 1,3736. O resultado é de -4.950 Eur [(1,3600 - 1,3736)*500.000], traduzindo-se numa perda de 49,50%;
• Cenário 2) O EUR/USD desce 1% para 1,3464. O resultado é de -5.050 Eur [(1,3600 - 1,3464)*500.000], traduzindo-se num ganho de 50,50%.
Reforço de Margem
Quando o valor depositado pelo investidor se manifestar insuficiente em virtude da valorização ou desvalorização (dependendo de a posição ser curta ou longa, respetivamente) do ativo subjacente, que decorrerá da avaliação que é efetuada, a todo o tempo pelo Saxo Bank, a Golden Broker requererá um depósito adicional, que se traduz num reforço de margem. O investidor terá acesso à informação sobre o nível da sua margem através da plataforma de negociação, em particular sobre a necessidade de reforçar o seu depósito inicial. Assim, quando o rácio entre a margem requerida e a margem disponível for igual ou superior a 100% (Margem Requerida/Margem disponível ≥ 100%), o investidor recebe avisos electrónicos (“margin call”) através da Plataforma, de que necessita de reduzir a exposição ou efetuar depósito, sendo a exposição superior a 100% financiada pelo Saxo Bank. Caso não o faça e se o rácio entre a margem requerida e a margem disponível for igual ou superior a 150% (Margem Requerida/Margem disponível ≥ 150%), o Saxo Bank encerrará automaticamente todas as posições alavancadas do investidor e , relativamente a cada uma das posições fechadas, este receberá ou pagará o montante equivalente à diferença do preço do ativo subjacente no momento de abertura da sua posição e no momento de fecho da mesma relativamente a cada uma das posições fechadas.
Ativos Subjacentes
O preço dos contratos de Forex têm por base as cotações de compra (bid) e venda (ask) disponibilizadas pela Contraparte (cfr. ponto seguinte sobre Fixação de Preços e outras informações), do valor de uma divisa face ao valor da outra, visto que a transação envolve sempre pares de divisas. O investidor assume assim uma posição longa numa divisa e uma posição curta na outra, beneficiando sempre que a divisa em que assumiu a posição longa se valorize face àquela em que assumiu uma posição curta. O preço usado como referência nos contratos de Forex é a taxa de câmbio do par cambial.
Fixação de Preços e outras informações
Nos Dias de Negociação, são divulgados os preços de compra (bid) e venda (ask), dos contratos de Forex, que são formulados pela Contraparte (Saxo Bank A/S) e divulgados na plataforma de negociação Golden Trader.
A Contraparte atua como market maker, o qual difunde os seus próprios preços de compra (bid) e venda (ask) de contratos de Forex. O spread corresponde sempre à diferença entre o bid e o ask. Os referidos preços são formulados pela Contraparte (Saxo Bank A/S) e divulgados na plataforma de negociação Golden Trader. A unidade de transação é igual à unidade da moeda base.
Pontos Swap
Os pontos swap têm como função a correção do preço de abertura das posições abertas, tendo em conta as diferenças de taxa de juro entre divisas, replicando o equivalente ao recebimento do juro diário da moeda em que o investidor está longo, menos o pagamento do juro diário da moeda em que o investidor está curto, deduzido do mark-up. Nessa medida o investidor terá um custo se a taxa de juro recebida pela moeda em que o investidor tem uma posição longa, for inferior à taxa de juro paga pela moeda em que o investidor tem uma posição curta.
Os pontos de swap utilizados baseiam-se em cotações de taxa de juro Tom/Next do par de moedas correspondente obtidas de um banco de Tier 1, com um mark-up que corresponde a +- 0,35% da taxa de juro overnight de mercado diárias.
Os pontos de swap são adicionados ou deduzidos ao preço de abertura da posição e podem ser consultados em: xxxx://xxx.xxxxxxxx.xxx/xxxxxx/xxxxx/xxxxxxxx-xxxx-xxxxxx.
Principais Fatores de Risco | |
Risco de Mercado | O investimento em contratos de Forex comporta o risco decorrente da valorização/desvalorização das moedas base e de cotação, consequente de flutuações nas taxas de câmbio, nas taxas de juro, o que terá um impacto direto na valorização e preço do contrato de Forex. |
Risco de Capital | O investimento em contrato de Forex comporta o risco decorrente de o montante de capital a receber poder vir a ser inferior ao capital investido e inclusivé perder mais do que o capital investido, dado que, como os contratos de Forex são instrumentos financeiros derivados, que permitem ao investidor a exposição alavancada aos ativos subjacentes. O efeito da alavancagem financeira conduz a rendimentos ou perdas superiores à variação no preço do ativo subjacente, permitindo assim obter uma exposição a este ativo maior do que o investimento direto no mesmo, possibilitando assim a amplificação das perdas dos investimentos realizados. |
Risco de Crédito | O investimento em contratos de Forex comporta o risco de crédito: • da Golden Broker, que decorrente da possibilidade de não cumprimento das obrigações que para si decorrem da atividade de intermediação (corretagem), em caso de falência ou insolvência; • da Contraparte, relativamente aos montantes que o investidor tenha direito a receber, quando a sua posição seja encerrada com ganhos, bem assim, relativamente aos montantes que o investidor detenha na conta margem, em caso de falência ou insolvência. |
Risco de Contraparte | O investimento em contratos de Forex comporta o risco decorrente da possibilidade da Contraparte, deixar de cumprir os compromissos assumidos, o que poderá implicar a perda de valor do contrato de Forex, bem assim, dos montantes que o investidor detenha na conta margem, ainda que o movimento dos preços das moedas subjacentes evoluam em sentido favorável ao investidor. |
Risco de Taxa de Juro | O investimento em contratos de Forex comporta o risco decorrente de movimentos adversos nas taxas de juro, já que estes movimentos afectam a rentabilidade do contrato de Forex, nos termos descritos anteriormente relativos aos pontos swap nas posições mantidas por mais de um dia. |
Risco Cambial | O investimento em contratos de derivados Forex, como em qualquer instrumento financeiro, comporta risco cambial pelo facto de estar denominado em determinada divisa, podendo a desvalorização da mesma afetar o respetivo valor. Em acréscimo, pelo facto do Cliente, através deste contrato, investir em duas moedas (moeda base e de cotação), fica sujeito ao impacto negativo na rentabilidade, decorrente de movimentos adversos nas taxas de câmbio das duas moedas. |
Risco de Liquidez | Em certas situações, por falta de liquidez de mercado, pode não ser possível fechar uma posição no momento pretendido ou só ser possível fechá-la com uma perda significativa. |
Risco de Conflito de Interesses | O investimento em contratos de Forex poderá comportar o risco de conflitos de interesses, nomeadamente pelo facto de a Contraparte nas transações ser sempre o Saxo Bank e que também é o agente de cálculo, formulando os preços (bid/ask), efetuando certos ajustamentos e determinações que poderão influenciar os pagamentos e efetuar no âmbito das referidas transações. |
Risco Jurídico e Fiscal | Poderão ocorrer alterações ao regime legal de tributação, transmissão, exercício de direitos, entre outros, que poderão ter consequências e afetar a rentabilidade do contrato de Forex. |
Riscos Técnicos | O investimento em contratos de Forex comporta o risco decorrente da eventual indisponibilidade de acesso à plataforma ou de acesso a informação sobre os preços dos contratos de Forex, na sequência de problemas técnicos na plataforma de negociação da Golden Broker. Em acréscimo, estas operações implicam riscos operacionais decorrentes das transações serem processadas automaticamente, isto é os riscos associados ao uso de plataformas electrónicas para negociação, em particular relacionados com o uso de software e sistemas de telecomunicações, tais como bugs, atrasos nos sistemas de telecomunicações, interrupções no serviço, erros na divulgação de dados, e falhas de segurança da rede. |
Risco de fecho automático das posições | O investimento em contrato de Forex comporta o risco de fecho de posições processado automaticamente, em particular quando o rácio entre a margem requerida e a margem disponível for igual ou superior a 150% (Margem Requerida/Margem disponível ≥ 150%). |
O cálculo dos requisitos de margem, referido têm em conta a posição global do investidor no conjunto dos contratos, incluindo as que o investidor tenha ganhos potenciais. | |
Cenários e Probabilidades | |
o momento de abertura e o momento de fecho da posição. | |
Encargos | |
De acordo com o preçário acordado com o Cliente, poderá consultar o preçário máximo aplicável em : (1) Os spreads acima são os spreads alvo e como tal o spread mínimo em circunstâncias normais de mercado. Em períodos de maior volatilidade os spreads podem alargar. (2) Os valores acima incluem Imposto de Selo à taxa legal em vigor. (3) As posições Forex Spot (ao mercado), sempre que mantidas até ao fim do dia do negócio, serão objecto de rollover para o dia seguinte, sendo tais posições sujeitas a um débito/crédito baseado na taxa de juro da LIBOR/LIBID das duas moedas cross transaccionado com um acréscimo de +/- 0,25%, mais uma componente de juro de LIBOR/LIBID +/- 0,75% sobre o ganho/perda não realizado nessa posição. (4) Se pretender negociar outros crosses cambiais deve contactar a Golden Broker ou consultar a secção de condições de negociação da sua plataforma Golden Trader. | |
Outras Informações | |
Autoridades de Supervisão | A “CMVM” - Comissão do Mercado de Valores Mobiliários (xxx.xxxx.xx ), é a autoridade de supervisão com competências para supervisionar a comercialização do produto ficanceiro complexo. A autoridade de supervisão Dinamarquesa “Finanstilsynet” (xxx.xxxxxxxxxxxxxx.xx), é a autoridade de supervisão encarrege da supervisão prudencial e comportamental da Contraparte. |
Reclamações | Poderão ser apresentadas reclamações à entidade comercializadora, por correio, pessoalmente bem como através de quaisquer meios de comunicação electrónica, para o endereço de e-mail disponibilizado no site da Golden Broker, bem como ao provedor do Cliente da Golden Broker (contato: xxxxxxxx.xxxxx@xxxxxxxxxxxx.xxx). O investidor poderá ainda apresentar reclamações junto da Comissão do Mercado de Valores Mobiliários através do site xxx.xxxx.xx ou através da linha verde 800 205 339. |
Entidade Comercializadora | Golden Broker, com sede na Xxxxxxx xx Xxxxxxxx, xx 0000/00 0000-000 Xxxxx, a qual presta serviços de receção e transmissão de ordens, assumindo por isso as responsabilidades decorrentes da atividade de intermediação, vide ponto Risco de Crédito, na secção Principais Fatores de Risco, supra. |
Agente de Cálculo | Saxo Bank A/S, sedeado em Phillip Heymans Allé 15, 2900 Hellerup, Dinamarca |
Entidade de Custódia | Os fundos transferidos pelos investidores para Golden Broker são depositados na Contraparte. | |
Informação sobre os contratos | O investidor terá à informação atualizada sobre os contratos de Forex negociados em : xxxx://xxx.xxxxxxxx.xxx/xxxxxx/xxxxx/xxxxxxx-xxxxxxxxxx, atendendo a que a Contraparte pode modificar os mesmos a todo o tempo. | |
Regime Fiscal Aplicável | 1. Pessoas Singulares Residentes 2. Pessoas Colectivas Resisentes 3. Fundos de Investimento Mobiliário e Imobiliário que se constituam e operem de acordo com a legislação nacional: O saldo positivo entre as mais-valias e menos-valias resultante de posição aberta em contrato de Forex é tributada à taxa de 25%. 4. Fundos de Capital de Risco que se constituam e operem de acordo com a legislação nacional: Isentos de tributação nos termos do respectivo regime fiscal aplicável. 5. Pessoas Singulares ou Coletivas não residentes em Portugal (IRS/IRC): Isenção das mais-valias. A informação prestada reflete o regime fiscal atual o qual poderá ser objecto de modificação. | |
Direito à resolução do contrato | A qualquer momento, com ou sem pré aviso, nos termos e casos previstos na cláusula 17ª do Contrato de Registo e Depósito e de Recepção Transmissão e Execução de Ordens. | |
Dias de Negociação | Os dias e horários de negociação dos contratos derivados Forex estão disponíveis em: | |
Plataforma de Negociação | Produto comercializado pela Golden Broker, através da plataforma eletrónica Golden Trader, na qual a Golden Broker presta o serviço de receção e transmissão automática de ordens para execução pela Contraparte, regendo-se pela política de execução de ordens da Contraparte consultável em: xxxx://xxx.xxxxxxxx.xxx/xxxxxxx/xxxxx- documentation/ Poderá aceder a informação histórica dos subjacentes em: 1. Plataforma via Internet: xxxxx://xxxxxxxxx.xxxxxxxxxxxx.xxx 2. Plataforma via Telemóvel: xxxxx://xxxxxx.xxxxxxxxxxxx.xxx Todas as questões relativas às ordens, terão de ser dirigidas à Golden Broker, que se encarregará de as analisar e dar provimento, vide ponto das Reclamações supra. | |
Documentos de Consulta | Este documento informativo não dispensa,nem substitui, a consulta de outros documentos relevantes, disponíveis no website da Golden Broker ( xxx.xxxxxxxxxxxx.xxx ) e no website da CMVM em xxx.xxxx.xx , incluindo, mas não se limitando à política de execução de ordens, disponível em: xxxxx://xxx.xxxxxxxxxxxx.xxx/xx/xxxxxxxxxx_xx_xxxxxxx.00/xxxxxxxx_xx_xxxxxxxxxxx_x_xxxxxxxx_xx_xxxxxx.00/xxxxxx_xxxxxx_- | |
Requisitos de Margem | O cálculo dos requisitos de margem, referidos supra, têm em conta a posição global do investidor no conjunto dos contratos, existindo assim a possibilidade de encerramento automático de todas as posições, incluindo as que o investidor tenha ganhos potenciais. O encerramento automático referido ocorre sempre, tendo em conta a posição global do investidor, as margens requeridas, sejam superiores às margens disponíveis na carteira, nos termos referidos no ponto Reforço de margem supra. | |
Entidade Responsável pela Elaboração da IFI | Golden Broker, com sede na Xxxxxxx xx Xxxxxxxx, xx 0000/00 0000-000 Xxxxx | |
O presente documento foi elaborado a 15 /10 / 2021 e atualizado em 15 / 10 / 2021 e encontra-se disponível em xxx.xxxx.xx . | ||
Xxxx confirme, queira por favor manuscrever a seguinte frase: “Recebi um exemplar deste documento previamente à aquisição ou transação inicial”, datar e assinar. | ||
Data: / _/ | Hora: : | |
Assinatura do Cliente: | ||