Conteúdo do Formulário de Referência – Pessoa Jurídica

ANEXO 15-II

Conteúdo do Formulário de Referência – Pessoa Jurídica

KIRON CAPITAL GESTÃO DE RECURSOS LTDA . , soc iedade l imitada c om sede na Cidade de São Paulo, Estado de São Paulo, na Rua Tabapuã, nº 1 . 123 , Conjunto 86 , I taim Bibi, CEP 04533 - 014 , inscrita no CNPJ s ob o nº 22 . 688 . 191 / 0001 - 69 , com seus atos constitutivos registrados na J unta Comercial do Estado de São Paulo sob o NIRE 35229222365 ( “ KIRON” ou “ Ges tora” ) vem, por meio desta, apresentar seu Formulário de Referência ( data - base 31 . 07 . 2017 ) , nos termos do ex ig ido nos artigos 4 º , VIII, 14 , I , e 15 , I I da Instruç ão CVM nº 558 , de 26 de març o de 2015 , de modo a comprovar a sua aptidão para o exerc ício de gestão de c arteiras de valores mobiliários .

( Informações prestadas com base nas posições de 31 de dezembro de 2020 )

1. Identificação das pessoas responsáveis pelo conteúdo do formulário

Este formulário da Kiron Capital G estão de Recursos Ltda. ( “ KIRON” o u “ Gestora” ) foi elaborado em conjunto pelos Srs. Xxxxxxxxx xx Xxxxx Xxxxx , Diretor de Investimentos ( Diretor de Gestão) , respons ável pela ges tão da carteira de v alores mobiliários da Gestora e Xxxxxx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxx , Diretor a de Compliance e Ges tão de Risco, res ponsável pela implementaç ão e cumprimento de regras, proc edimentos e controles internos relac ionadas à ges tão de r iscos da KIRON.

1 . 1 . Os diretores indicados acima declaram que:

a. reviram o formulário de referênc ia em sua integralidade

b. o conjunto de informações nele c ontido é um retrato verdadeiro, precis o e completo da estrutura, dos negócios, das políticas e das práticas adotadas pela empres a

__________________________ ___________________________ Franc isco de Ass is Utsch Xxxxxx Xxxxxxx

( Diretor de Inves t imento) ( Diretora de Compliance e Ges tão de Riscos)

2. Histórico da empresa 1

2 . 1 . Brev e históric o sobre a constituição da empresa

A KIRON foi c onstituída em 18 . 6 . 2015 , s ob sua antiga denominaç ão soc ia l , Angico Capital Gestão de Recursos Ltda ( “ Angic o Capital”). Em 24 . 2 . 2017 , a Angico Capital teve seu quadro s ocietário alterado e passou a adotar a denominaç ão “ Kiron Capital G estão de Recurs os Ltda.” Posteriormente, em 18 . 7 . 2017 , foram admitidos novos sóc ios e promovemos a reorganiz ação interna da empres a.

A empresa tem como foco a gestão de recursos de terceiros, pes soas f ís icas e jurídicas, brasileiras ou e strangeiras, es pecialmente a gestão de quaisquer t ipos de fundos de inv estimentos, abertos ou fec hados, de renda f ix a ou v ariável.

A KIRON tem es pec ial experiênc ia na gestão de fundos de ações e tem, no históric o de s eus fundadores, a análise fundamental ista de aç ões como a principal ferramenta de inves t imento.

A KIRON conta hoje c om um patrimônio de aproximadamente t rês bilhões de reais em estruturas de fundos " Master/ Feeder ”, um v eíc ulo para investidores institucionais ( " Kiron Institucional FIA") , uma c arteira administrada e um fundo exclus ivamente para investidores estrangeiros ( " KRN LONG ONLY FUND LLC " ) .

2 . 2 . Descrever as mudanças relev antes pelas quais tenha pass ado a empresa nos últimos 5 ( c inc o) anos, inc lu indo:

a. os principais ev entos soc ietários, tais c omo incorporaç ões, fusões , c isões , alienaç ões e aquisiç ões de controle societário

No dia 24 . 2 . 2017 , a então “ Angic o Capital Gestão de Recursos Ltda.” alterou sua denominaç ão para “ Kiron Capital Gestão de Rec ursos Ltda”. Além diss o, saíram do quadro s ocietário da KIRON os antigos sócios da s ociedade, Srs. Xxxxxx Xxxxxxxxxx e Xxxxxxx Xx eredo Maisonnave, com o ingresso dos novos sóc ios administradores, o Sr. Xxxx Xxxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx e a Sra. Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxx i .

Em 18 . 7 . 2017 foi deferida nova alteração do contrato social da XXXXX , c om a retirada da s xxxx Xxx. Xxx xxxx xx Xxxxxxx Xxxxx i e ingresso de dois novos s ócios, os Srs. Franc isco de Assis Utsch e Xxxx Xxxxxxx xx Xxxxxx . Nesta oc asião, a KIRON nomeia os novos sócios como Diretor de Inves t imentos e Diretor de Compliance e Gestão de Risco , respectivamente, em cumprimento com o ex ig i do pela Ins t rução CVM nº 558 , de 26 de març o de 2015 ( “ ICVM 558 ” ) .

Em març o de 2019 , ocorreu a entrada dos Srs. Xxxxxxxx Xxxxx e Xxxxxxxxx Xxxxxxxx c omo s ócios minoritários.

Em março de 2020 , ocorreu a entrada dos Srs. Xxxxx Xxxxxxxxxx, Xxxxxx Xxxxxx , R xxxxxx Xxxxxx e Xxxx xxx X xxxxxxxx como sóc ios minoritários.

1 A e m p r e s a d e v e i n f o r m a r a p e n a s d a d o s r e l a t i v o s à á r e a e n v o l v i d a n a a d m i n i s t r a ç ã o d e c a r t e i r a s d e v a l o r e s m o b i l i á r i o s , c a s o e x e r ç a o u t r a s a t i v i d a d e s .

Em 24 . 08 . 2020 Xxxx Xxxxxxx xx Xxxxxx s aiu do quadro s ocietário da KIRON e do cargo de Diretor de Compliance e Gestão de Risco , s endo s ubstituído por Xxxx ia Molinar de A. S. Cunha, nova sócia da e mpresa e Diretora de Compliance e Gestão de Risc o.

Além disso, não oc orreram outras mudanças relev antes, permanecendo a empresa s ob o mes mo c ontrole soc ietário e estrutura des de 2017 , fazendo - se somente alguns ajustes pontuais nas equipes de anális e e operacional da KIRON.

b. escopo das atividades

A KIRON tem por objeto s ocial:

( i ) prestação de serviç os de gestão de recursos de terceiros, pessoas f ísic as e jurídic as, bras i le i ras ou estrangeiras;

( i i ) a administração de carteiras de valores mobiliários, no Bras i l e no exterior, nos termos da regulamentaç ão aplic ável, especialmente a gestão de quaisquer t ipos de fundos de inv estimento, abertos ou fec hados, de renda f i xa ou v ariável; e

( i i i ) participar do capital de outras soc iedades e de fundos, carteiras e outros veículos de investimento.

c. recursos humanos e c omputac ionais

A KIRON conta ness a data com nov e sóc ios e t rês func ionários nos t imes de inv estimentos/ análise, complianc e/ r isc o, operações e comerc ia l .

A área de inv estimentos é composta por seis sócios e dois analistas; a área de Complianc e, r isc o e operac ional é c omposta por dois s ócios e um analista ; e a de relações com inv estidores conta c om um sócio.

A atual capac idade em rec ursos humanos permite u m crescimento s ignific ativo dos rec ursos sob gestão sem a necess idade de novas contratações . Não obstante, com o crescimento da gestora, é possível acrescentar cerca de 3 ou 4 colaboradores com o obj etivo de reforç ar os t imes de anális e, áreas de inv estimento, RI e operacional.

A infraestrutura da empresa ( ins talaç ões, hardware e s oftware) são todos de primeira l inha e voltados a atender os investidores mais ex igentes. Nesse s entido, a KIRON opera c om uma polític a de redundânc ia dupla, c om s ervidores, storage e f i rewall duplicados internamente e também replic ados em nuv em. Ass im, há sempre t rês conjuntos completos de infraestrutura ( dois locais e um c loud) dis poníveis 24 / 7 e em operação paralela, de modo que qualquer falha pontual, em qualquer ponto da infraestrutura, é imediatamente substituído em tempo real de forma a manter todos os s erviç os em funcionamento.

Além disso, o escritório possui redundânc ia no acesso à internet ( 2 l inks) e backup de eletric idade ( 1 nobreak com 1 hora de autonomia e gerador no prédio,

que entra em s erviç o em média 8 s egundos após uma falta de luz). Em adição, sempre há PCs de backup em c aso de falha dos equipamentos do us uário.

Toda essa estrutura operac ional v isa garantir a manutenção do maior tempo de atividade possív el ao escritório da KIRON. Ademais, a empres a conta c om um acordo de s erviços c om um fornec edor de infraestrutura de TI e um fornecedor de s egurança da informação, ambos disponíveis 24 / 7 . Ess es fornecedores conseguem t rabalhar remotamente sobre quase a totalidade dos problem as e, caso necess ário, estão comprometidos em mandar um técnico ao escritório para suporte.

Em razão da estrutura adotada pela KIRON, não há l imitaç ões técnicas ao crescimento dos ativos, de modo que o tamanho ótimo dos ativ os sob gestão s erá dec id ido exclus ivamente em funç ão da c apacidade de ex ecução de nossa estratégia, l imitada basicamente pela l iquidez do mercado que permite maximiz ar o retorno a nossos inv estidores.

d. regras , políticas, proc edimentos e c ontroles internos

A KIRON rev ê e atualiza no mínimo anualmente todos os seus manuais de regras , políticas , procedimentos e controles internos, que foram consolidados nos novos Manual de Complianc e, Código de Ética, Política de Cibersegurança, Polític a de Gestão de Riscos, Política de Contingênc ia, Política de Rateio e Div isão de Ordens e Política de Voto.

As polític as da KIRON estão disponíveis para c onsulta em www.k ironcapi tal.c xx.xx

3. Recursos humanos 2

3 . 1 . Descrever os recursos humanos da empresa, fornec endo as seguintes informações:

a. número de s ócios

b. número de empregados

c. número de terceirizados

d. l is ta das pess oas naturais que são registradas na CVM como administradores de carteiras de valores mobiliários e atuam exclus ivamente como prepostos ou empregados da empresa

Recurs os Humanos KIRON:

- Sócios: 9

- Func ionários/ Colaboradores: 3

- Terceiriz ados: c ontratados de ac ordo com a necess idade de suas atividades ( advogados , consultores, contadores, entre outros) .

Dos nove s ócios, dois são registrados na CVM como administradores de carteiras de v alores mobiliários :

2 A e m p r e s a d e v e i n f o r m a r a p e n a s d a d o s r e l a t i v o s à á r e a e n v o l v i d a n a a d m i n i s t r a ç ã o d e c a r t e i r a s d e v a l o r e s m o b i l i á r i o s , c a s o e x e r ç a o u t r a s a t i v i d a d e s .

- Franc isco de Ass is Utsch. CPF 092 . 088 . 647 - 74

- Xxxx Xxxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx. CPF 213 . 731 . 828 - 81

4. Auditores

4 . 1 . Em relaç ão aos auditores independentes, indic ar, se houv er:

a. nome empresarial

b. data de contratação dos serviç os

c. descriç ão dos serv iços contratados

A KIRON não conta c om s erviç os de auditores independentes

5. Resiliência f inanceira

5 . 1 . Com base nas demonstrações f inanc eiras, ates te:

a. se a rec eita em dec orrência de taxas com bases f ixas a que se refere o i tem 9 . 2 . a é sufic iente para cobrir os cus tos e os inv estimentos da empresa c om a ativ idade de administraç ão de carteira de v alores mobiliários

As rec eitas decorrentes das taxas f ixas a que s e refere o i tem 9 . 2 . são sufic ientes para cobrir os c ustos e os investimentos da Kiron Capital com a ativ idade de

administração de carteira de v alores mobiliários.

b. se o patrimônio l íquido da empresa representa mais do que 0 , 02 % dos recursos f inanc eiros sob adminis t ração de que t rata o i tem 6 . 3 . c e mais do que R$ 300 . 000 , 00 ( t rezentos mil reais)

O Patrimônio l íquido da Kiron Capital representa mais do que R$ 300 . 000 , 00 ( t rezentos mil reais) .

5 . 2 . Demons t rações f inanc eiras e relatório de que t rata o § 5 º do art. 1 º des ta Instruç ão 3

Não aplicáv el, v isto que a Kiron Capital é uma ges tora de recurs os.

6. Escopo das atividades

6 . 1 . Descrever detalhadamente as ativ idades desenvolvidas pela empresa, indic ando, no mínimo:

a. t ipos e carac terís t ic as dos serv iços prestados ( gestão discric ionária, planejamento patrimonial, controladoria, tesouraria, etc.)

A KIRON presta serv i ços de ges tão de rec ursos de terceiros, pessoas f ísic as e jurídicas, brasileiras ou estrangeiras, es pecialmente a gestão de quaisquer t ipos

3 A a p r e s e n t a ç ã o d e s t a s d e m o n s t r a ç õ e s f i n a n c e i r a s e d e s t e r e l a t ó r i o é o b r i g a t ó r i a a p e n a s p a r a o a d m i n i s t r a d o r r e g i s t r a d o n a c a t e g o r i a a d m i n i s t r a d o r f i d u c i á r i o d e a c o r d o c o m o i n c i s o I I d o § 2 º d o a x x . 0 x .

xx xxxxxx xx xxxxx t imentos , abertos ou fechados , de renda f i xa ou variável e carteiras administradas .

b. t ipos e carac terístic as dos produtos administrados ou geridos ( fundos de investimento, fundos de inves t imento em participação, fundos de inv estimento imobiliário, fundos de investimento em direitos creditórios, fundos de índice, c lubes de inv estimento, carteiras administradas , etc . )

A KIRON é uma gestora de fundos de inv estimento em aç ões e carteiras administradas, foc ada na execuç ão de uma única estratégia: análise fundamentalista, long only e com orientação de longo prazo.

A f i xxxxxxx da gestora busca investir em s i tuações de r isco x retorno atrativ as e assimétricas , em negócios que pass arão por um forte c ic lo de geração de v alor, com c laras vantagens competitiv as f rente a seus c ompetidores.

Há uma preferênc ia c lara por empres as de qualidade geridas pelos melhores empresários do Bras i l e do mundo, pois acreditamos q ue as pess oas responsáv eis pela execuç ão da estratégia das empresas têm um papel fundamental em toda história de sucess o.

c. t ipos de valores mobiliários objeto de administraç ão e ges tão

A gestão de recursos da KIRON envolve, sobretudo, inv estimentos em ações , sem prejuíz o de outros valores mobiliários, tais como derivativos, bônus ou recibos de s ubscrição, recibos de aç ões, t í tulos públicos de renda f ixa, cotas de fundos de ações e c otas dos fundos de índice de ações , Braz i l ian Depositary Receipts c lassific ados como nível I I e I I I , entre outros.

d. se atua na distribuiç ão de cotas de fundos de inv estimento de que seja administrador ou gestor

A KIRON não atua na distribuição de cotas de fundos de investimento de que seja administrador ou gestor.

6 . 2 . Descrever resumidamente outras atividades desenvolv idas pela empresa que não s ejam de adminis t ração de carteiras de v alores mobiliários, destacando:

a. os potenc ia is conflitos de interesses exis tentes entre tais atividades; e

b. informações sobre as ativ idades exercidas por soc iedades controladoras, controladas, c oligadas e sob controle c omum ao administrador e os potenciais conflitos de interess es existentes entre tais ativ idades.

A KIRON não presta outras atividades , além das descritas no i tem 6 . 1 ac ima. A XXXXX não atuará c omo gestora de rec ursos próprios, nem qualquer outra atividade que poss a gerar c onflitos de interesse.

A KIRON não poss ui soc iedades controladoras , c ontroladas, c oligadas ou s ob controle comum. Os sócios d a Gestora não detêm inf luênc ia de gestão em qualquer empresa para além da KIRON.

Com relaç ão a outros potenciais c onflitos de interesse, a XXXXX desenvolveu regras detalhadas em seu Código de Ética e Manual de Compliance que v isam manter os interesses da Xxxxxxx e s eus c olaboradores sempre alinhados com os interess es dos c l ientes da KIRON.

6 . 3 . Descrever o perfil dos investidores de fundos 4 e c arteiras administradas geridos pela empres a, fornecendo as seguintes informações:

a. número de inv estidores ( total e dividido entre fundos e c arteiras destinados a inv estidores qualificados e não qualificados)

Em 31 / 12 / 2020 , a Kiron Capital conta com o total de 2464 ( dois mil quatrocentos e sessenta e t rês ) inv estidores . 2 . 443 Inves t idores Qualificados e 21 Inv estidores não qualificados .

b. número de inv estidores, dividido por:

i. pessoas naturais

70 ( Setenta) / 49 ( Qualificados) e 21 ( não qualificados)

ii. pessoas jurídicas ( não f inanc eiras ou institucionais)

1 ( um)

i i i . instituições f inanc eiras

0 ( zero)

iv. entidades abertas de previdênc ia c omplementar

0 ( zero)

v. entidades fechadas de previdência c omplementar

0 ( zero)

vi. regimes próprios de previdência soc ia l

4 Se for o caso, fornec er informações apenas dos inves t idores dos fundos feeders , e não do fundo master .

0 ( zero)

vi i . Seguradoras

0 ( zero)

vi i i . sociedades de capitalização e de arrendamento mercantil

0 ( zero)

ix . x xxxxx xx xxxxxxxxxxxx

0 ( xxxx)

x. xxxxxx xx xxxxx t imento

87 ( oitenta e sete)

x i . inv estidores não res identes

3 ( t rês)

x i i . outros ( es pec i f icar)

2303 ( dois mil t rez entos e t rês) ( “ Conta e O rdem”)

c. recursos f inanc eiros s ob adminis t ração ( total e dividido entre fundos e carteiras des t inados a investidores qualific ados e não qualificados)

Recurs os f inanc eiros sob gestão R$ 0 , 000 , 000 , 000 . 96 .

- Fundos / carteiras para inves t idores qualific ados: R$ 0 , 000 , 000 , 000 . 38

- Fundos / carteiras para inves t idores não qualificados: R$ 000 , 000 , 000 . 58

d. Recurs os f inanceiros sob administração aplicados em ativos f inanceiros no exterior

Dos recursos f inanceiros s ob administração, 21 , 30 % s ão aplicados em ativ os f inanceiros no exterior.

e. recursos f inanc eiros s ob administração de c ada um dos 10 ( dez) maiores c l ientes ( não é neces sário identificar os nomes)

	Cotista	Valor em Reais
	1	1,844,541,076.95
	2	186,275,475.55
	3	139,633,731.77
	4	98,615,401.94
	5	33,876,628.10
	6	33,857,124.64
	7	28,167,805.90
	8	28,108,192.50
	9	27,589,770.66
	10	25,495,191.40
f. recursos f inanceiros s ob administraç ão, div idido entre investidores:
i. pessoas naturais
R$ 000 , 000 , 000 . 29 ( qualificado R$ 000 , 000 , 000 .93 , não qualificado R$ 2 , 302 , 175 .36 ) .
ii. pessoas jurídicas ( não f inanc eiras ou institucionais)
R$ 9 , 285 , 639 . 66
i i i . instituições f inanc eiras
R$ 0 , 00
iv. entidades abertas de previdênc ia c omplementar
R$ 0 , 00
v. entidades fechadas de previdência c omplementar
R$ 0 , 00
vi. regimes próprios de previdência soc ia l
R$ 0 , 00
vi i . seguradoras
R$ 0 , 00

vi i i . sociedades de capitalização e de arrendamento mercantil

R$ 0 , 00

ix . c lubes de investimento

R$ 0 , 00

x. fundos de inves t imento

R$ 000 , 000 , 000 . 96

x i . inv estidores não res identes

R$ 0 , 000 , 000 , 000 . 66

x i i . outros ( es pec i f icar)

R$ 000 , 000 , 000 . 39 ( “ Conta e Ordem”)

6 . 4 . Fornecer o valor dos recursos f inanceiros sob administraç ão, div id ido entre:

a. Ações

R$ 0 , 000 , 000 , 000 . 50

b. debêntures e outros t í tulos de renda f ixa emitidos por pessoas jurídic as não f inanc eiras

R$ 0 , 00

c. t í tulos de renda f ixa emitidos por pessoas jurídicas f inanceiras

R$ 0 , 00

d. cotas de fundos de investimento em ações

R$ 0 , 00

e. cotas de fundos de investimento em partic ipações

R$ 0 , 00

f. cotas de fundos de investimento imobiliário

R$ 0 , 00

g. cotas de fundos de investimento em direitos creditórios

R$ 0 , 00

h. cotas de fundos de investimento em renda f ixa

R$ 00 , 000 , 000 . 80

i. cotas de outros fundos de investimento

R$ 0 , 00

j. derivativos ( valor de mercado)

R$ 0 , 00

k. outros valores mobiliários

R$ 0 , 00

l. t í tulos públicos

R$ 0 , 00

m. outros ativ os

R$ 00 , 000 , 000 . 65

6 . 5 . Descrever o perfil dos gestores de recursos das carteiras de valores mobiliários nas quais o administrador exerce ativ idades de administração f iduc iár ia

A KIRON não exerce atividade de administração f iduciária.

6 . 6 . Fornecer outras informações que a empres a ju lgue relev antes

A KIRON não possui outras informações que julgue relevantes .

7. Grupo econômico

7 . 1 . Descrever o grupo ec onômico em que se insere a empresa, indic ando:

a. controladores diretos e indiretos

b. controladas e coligadas

c. participações da empresa em soc iedades do grupo

d. participações de soc iedades do grupo na empresa

e. sociedades sob controle comum

A KIRON não possui empresas c ontroladas ou c oligadas, tampouco detém participações em outras soc iedades. Seus únicos s ócios são pes soas f ísic as .

7 . 2 . Caso a empres a des eje, inserir organograma do grupo ec onômico em que se ins ere a empres a, desde que compatível com as informações apresentadas no i tem 7 . 1 .

---

8. Estrutura operacional e administrativa 5

8 . 1 . Descrever a estrutura administrativ a da empresa, conforme estabelec ido no s eu contrato ou es tatuto soc ia l e regimento interno, identificando:

a. atribuiç ões de cada órgão, c omitê e departamento técnico

b. em relação aos comitês, sua composição, f requência com que são realiz adas suas reuniões e a forma como s ão registradas suas decisões

c. em relaç ão aos membros da diretoria, suas atribuições e poderes indiv iduais

O contrato soc ial da KIRON nome ia os seguintes membros de diretoria:

( i ) Franc isco de Ass is Utsch: Diretor de I nv estimentos, nos termos da ICVM 558 .

( i i ) Silv ia Molinar : Diretor a de Compliance e Gestão de Risco, nos termos da ICVM 558 .

( i i i ) Xxxx Xxxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxx i : Diretor de Gestão Estratégica ( iv) Xxxxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxx: Diretor s em designaç ão específica

( v) Xxxxxxxx xx Xxxxxxxxxx Xxxxx : Diretor s em des ignação específica ( v i ) Xxxxx Xxxxxxxxxx: Diretor sem designação espec í f ica

A administraç ão da KIRON é exercida ( i ) pelo Diretor de Investimentos, quando a matéria disser respeito à ges tão de carteira de valores mob i l iários, em estrito cumprimento ao previsto na ICVM 558 e ( i i ) pel a Diretor a de Complianc e e Gestão

de Risco, quando a matéria t ratar da implementação e cumprimento de regras,

5 A empres a dev e informar apenas dados relativos à área envolvida na administração de carteiras de v alores mobiliários, cas o e x erça outras ativ idades.

procedimentos e controles internos relac ionadas à gestão de r is cos da KIRON, em estrito cumprimento ao prev isto na ICVM 558 .

A administraç ão geral da XXXXX compete a s eus s ócios diretores indic ados ac ima que, j untos, compõem o Comitê Ex ecutivo da KIRON. Nos assuntos d e administração geral, a XXXXX é sempre repres entada por no mínimo 2 s ócios diretores, c om exceç ão das matérias ex pressamente elencadas no Contrato Soc ia l da KIRON que permitam a representação, de forma is olada, por um diretor da KIRON.

A Kiron possui 2 comitês formais, além do comitê executivo. As dec isões sobre gestão de c arteiras são tomadas pelo Comitê de Inv estimentos, formado pelos Srs. Xxxx Xxxxx i , Xxxxxxxxx Xxxxx e sua equipe de analistas. O Comitê de Investimentos reúne- se semanalmente para disc ussão de investimentos e monitoramento do portfólio.

A res ponsabilidade s obre os c ontroles internos e conformidade de atividades e process os relac ionados aos produtos, serv i ços e rotinas de t rabalho compete ao Comitê de Compliance e Gestão de Riscos . Conforme estabelecido no Manual de Complianc e, o Comitê de Complianc e e Gestão de Riscos deve se reunir no mínimo s emestralmente e realizar rev isões, no mínimo, anuais para todas as políticas adotadas pela KIRON.

8 . 2 . Caso a empresa deseje, ins erir organograma da estrutura administrativ a da empresa, desde que compatível com as informaç ões apresentadas no i tem 8 . 1 .

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8 . 3 . Em relação a c ada um dos diretores de que t ratam os i tens 8 . 4 , 8 . 5 , 8 . 6 e 8 . 7 e dos membros de comitês da empresa relevantes para a atividade de administração de carteiras de v alores mobiliários, indic ar, em forma de tabela:

a. nome

b. idade

c. profissão

d. CPF ou número do passaporte

e. cargo oc upado

f. data da posse

g. prazo do mandato

h. outros cargos ou funç ões exerc idos na empresa

Nome

Idade

Profissão

CPF

Cargo

Data de Posse

Prazo de Mandato

Outros Cargos

Xxxxxx Xxxxxxx

Sócio

000.000.000-00

Diretora de Compliance e Gestão de Risco

24.08.2020

Indeterminado

Membro do Comitê Executivo

Xxxxxxxxx xx Xxxxx Xxxxx

Sócio

000.000.000-00

Diretor de Investimentos

10.7.2017

Indeterminado

Membro do Comitê Executivo

Xxxx Xxxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxx

Sócio

000.000.000-00

Diretor de Gestão Estratégica

10.7.2017

Indeterminado

Membro do Comitê Executivo

Xxxxxxxx xx Xxxxxxxxxx Xxxxx

Sócio

000.000.000-00

Diretor

13.3.2019

Indeterminado

Membro do Comitê Executivo

Xxxxxxxxx

Xxxxx Xxxxxxxx

Sócio

000.000.000-00

Diretor

13.3.2019

Indeterminado

Membro do

Comitê Executivo

Xxxxx Xxxxxxxxxx

Sócio

000.000.000-00

Diretor

13.3.2019

Indeterminado

Membro do Comitê Executivo

8 . 4 . Em relação aos diretores respons áveis pela administraç ão de c arteiras de valores mobiliários , fornecer:

a. currículo, contendo as seguintes informações:

i. cursos concluídos;

ii. aprov ação em exame de c ertificação profiss ional

i i i . principais experiências profissionais durante os últ imos 5 anos, indic ando:

• nome da empresa

• cargo e funções inerentes ao cargo

• atividade princ xxxx da empres a na qual tais experiências ocorreram

• datas de entrada e s aída do cargo

Xxxxxxxxx xx Xxxxx Xxxxx, CFA

Formado em Administração de Empresas pela EAESP/ FGV em 2003 Sócio- diretor da Kiron Capital Gestão de Recursos Ltda. ( Jul/ 2017 )

• Diretor de Inv estimentos, responsáv el pela gestão da carteira de valores mobiliários .

Sócio- diretor da M Square Brasil Investimentos ( 2009 - 2017 )

• Na área de gestão, respons ável pela cobertura de div ersos setores como loc ação de automóveis, util i t ies , óleo e gás, saúde, cíc l ic os, dentre outros.

• Sóc io res ponsável pelo relacionamento c om investidores institucionais brasileiros

• Diretor f inanceiro da gestora

Sócio- fundador da Cox Capital ( 2006 - 2009 )

• Co- gestor do fundo long- only

• Head of research, ex ercendo o papel de c oordenação do t ime de anális e

• Diretor f inanceiro da gestora

Sócio da Tarpon Investimentos ( 2004 - 2006 )

• Analista responsáv el por div ersos s etores

• Se tornou s ócio em 2006

Kodak do Brasil ( 2002 - 2004 )

• Áreas de planejamento es t ratégico e comercial

8 . 5 . Em relaç ão ao diretor responsáv el pela implementação e c umprimento de regras , polític as, proc edimentos e c ontroles internos e desta Ins t rução, fornec er:

a. currículo, contendo as seguintes informações:
i. cursos concluídos;
ii. aprov ação em exame de c ertificação profiss ional
i i i .	principais experiências profissionais durante os últ imos 5 anos, indic ando:
• nome da empresa
• cargo e funções inerentes ao cargo
• atividade princ xxxx da empres a na qual tais experiências ocorreram
• datas de entrada e s aída do cargo
Xxxxxx Xxxxxxx xx Xxxxxxx Xxxxxxx Xxxxx
Formada em Administração pela Fundação Xxxxxxx Xxxxxx - FGV em 2005 .
Mestre em Economia pela Fundação Xxxxxxx Xxxxxx – FGV em 2012
Sócia- diretora da Kiron Capital Gestão de Recursos Ltda. ( Ago /2020 )
• Diretor a de Compliance e Gestão de Riscos, res ponsáv el pela
implementaç ão e cumprimento de regras , procedimentos e c ontroles
internos relacionadas à gestão de r isc os da empresa.
Argo Capital ( 2018 - 2020 )
• Sóc ia respons ável pela diretoria de Compliance , r isco e operac ional.
Safra Asset Management ( 2009 - 2018 )
• Superintendente res ponsável pelas áreas de produtos, comercial e
previdênc ia privada.
8 . 6 . Em relaç ão ao diretor respons ável pela ges tão de r isco, cas o não sej a a mes ma pess oa indicada no i tem anterior, fornecer:
a. currículo, contendo as seguintes informações:
i. cursos concluídos;
ii. aprov ação em exame de c ertificação profiss ional
i i i .	principais experiências profissionais durante os últ imos 5 anos, indic ando:
• nome da empresa
• cargo e funções inerentes ao cargo
• atividade princ xxxx da empres a na qual tais experiências ocorreram
• datas de entrada e s aída do cargo
A diretora responsáv el pela gestão de r iscos é a Sra. Xxxxxx Xxxxxxx , cujo c urrículo resumido está indic ado no i tem 8 . 5 anterior.

8 . 7 . Em relação ao diretor responsáv el pela ativ idade de distribuiç ão de c otas de fundos de investimento, c aso não seja a mes ma pessoa indic ada no i tem 8 . 4 , fornecer:
a. currículo, contendo as seguintes informações:
i. cursos concluídos;
ii. aprov ação em exame de c ertificação profiss ional
i i i .	principais experiências profi ssionais durante os últ imos 5 anos, indic ando:
• nome da empresa
• cargo e funções inerentes ao cargo
• atividade princ xxxx da empres a na qual tais experiências ocorreram
• datas de entrada e s aída do cargo
A KIRON não inv estimento.	desenvolve atividade de distribuiç ão de cotas de fundos de
8 . 8 . Xxxxxxxx informaç ões sobre a estrutura mantida para a gestão de recursos, incluindo:
a. quantidade de profissionais
A KIRON conta c om uma equipe de análise in house e um Comitê de Inv estimento,
composto pelos Srs . Xxxx Xxxxx i e Xxxxx xxxx Xxxxx, com função de definir as
estratégias de alocaç ão geral dos recurs os sobre ges tão. O t ime de an álise conta
com s eis analistas dedic ados, que juntamente com os dois gestores partic ipam
da elaboração e acompanhamento dos cases de investimento da Kiron.
b. naturez a das atividades desenvolvidas pelos seus integrantes
A XXXXX é uma gestora de aç ões com apenas uma estratégia: long only ,
fundamentalista e c om horizonte de longo prazo. Todas as atividades de pes quisa
e anális e são exc lus iv amente relacionadas à gestão dos fundos de investimentos
sob gestão da Xxxxx, que por sua vez s ão todos foc ados em aç ões de companhias
l is tadas na bols a de valores bras i le i ra, ou em companhias l istadas no exterior
com s ignificativa exposição ao mercado brasileiro.
O processo de análise e gestão do portfólio segue uma abordagem bottom- up , em
que s e busc a um profundo entendimento da dinâmica microeconômic a das
empresas em es tudo. Para tanto, é realizado um t rabalho de pes quis a que envolve
a modelagem econômico - f inanceira bem c omo um grande entendimento
qualitativo das questões críticas de c ada negóc io. Ao longo desse t rabalho,
obtém- s e uma est imativa do retorno potencial de cada inves t imento nos mais
div ersos cenários , bem c omo avaliam - se os r iscos envolv idos. O objetivo é
encontrar empresas passando por um forte c ic lo de geração de valor que estejam
sendo negociadas a preços razoáveis em que a s relações de r isc o retorno sejam
assimétricas e atrativas.

c. os s istemas de informação, as rotinas e os procedimentos env olv idos

Os r iscos operacionais relativos à gestão de recursos de terceiros são mitigados atrav és da implementação de s istemas e determinação de processos. Entre as rotinas e c ontroles implantados pela KIRON, vale destac ar: segregaç ão de funç ões; s istemas com ac ess o controlado por usuário e protegidos com senha; reduç ão de interv enç ão humana nos processos; supervis ão próx ima da Diretor a de Compliance e Gestão de Risco; utiliz ação de s istema de gestão de ordens para controle de aloc ações e l imites de estratégia; dent re outros.

Adicionalmente, todos os t rades s ão ex ecutados através de s istema, v ia protocolo FIX ( “ Financial Information e Xchange Protocol ” ) , para minimiz ar o r isco de erro humano no f lux o da operação. Por causa disto, todas as ordens são c hec adas sob a perspectiv a de Compliance , mandato e restrições antes , durante e após sua ex ecução ( monitoramento online). Todas as confirmações das corretoras s ão reconc i l iadas automaticamente por um s i stema de gestão de ordens – Inoa Alphatools – e todas as carteiras rec e bidas pelo administrador dos Veículos de Investimento também são reconciliadas com a informação c ontida no s istema. Este processo permite maior agilidade e robustez no processo como um todo.

Por últ imo, por s er uma gestora long only , fundamentalista, a KI RON não util iza alavancagem nos fundos e c oncentra as operações de derivativos em um número reduz ido de c orretoras, otimizando, assim, o uso de garantias. O s istema de gestão de ordens Inoa Alphatools possui bloqueio automático para vendas de eventuais açõ es emprestadas atrav és do mercado de aluguel. O controle de margem pela gestora é realizado através de c ons ulta aos relatórios rec ebidos diariamente das corretoras e do administrador .

8 . 9 . Fornecer informações sobre a es t rutura mantida para a v erific ação do permanente atendimento às normas legais e regulamentares aplicáv eis à atividade e para a f iscaliz ação dos serviços prestados pelos terc eiros contratados, inc lu indo:

a. quantidade de profissionais

A Kiron conta com a Diretor a de Complianc e e Gestão de Risco e um analista de compliance e gestão de r iscos , bem c omo s istemas e pres tadores de s erviç os espec ia l izados no monitoramento e cumprimento a regulamentação da indústria de fundos.

b. naturez a das atividades desenvolvidas pelos seus integrantes

Além do acompanhamento real t ime de todos os t rades pretendidos pelo t ime de gestão - que s ão mandatoriamente executados v ia s is tema Inoa Alphatools . A Diretor a de Compliance e Gestão de Risc o também é informad a pelo t ime de gestão quanto a todas as movimentações de c arteira a serem efetuadas nos Veículos de Investimento.

A Diretor a de Compliance e Gestão de Risco conta, também, com o auxílio de 2 analistas para o ac ompanhamento e gerenciamento das ques tões oper acional e de r isco dos fundos.

Adicionalmente, são produzidos pela área e monitorados pel a Diretora de

Complianc e e Gestão de Risco relatórios quantitativos que controlam a l iquidez do portfólio de ativ os dos Veíc ulos de Inv estimento e a conc entração de c ada

pos ição ( ativ o) e s etor/ industrial em referidos portfólios. Para mais detalhes sobre os c ontroles quantitativos ora referidos, v ide nossa polític a de gestão de r iscos:

https:// www. k i ronc apital. com. br/ documentos .

c. os s istemas de informação, as rotinas e os procedimentos env olv idos

A Kiron utiliza o s istema Inoa Alphatools, que faz o monitoramento diário do portfólio, operações e demais matérias associadas a gestão de fundos de inv estimento. Adicionalmente, a Kiron c onta também com o s istema Comply Asset, que faz o monitoramento ativo de c ompliance regulatório perante as normas da CVM e ANBIMA, de modo que a Kiron e s tej a sempre de acordo c om as normas e melhores prátic as de mercado.

d. a forma c omo a empresa garante a independência do t rabalh o executado pelo setor

A Diretora de Compliance é sóc ia s ênior, c om autonomia expressamente determinada nos doc umentos constitutiv os da Kiron, bem como nos manuais e políticas de compliance da Kiron. Adicionalmente , a Diretora de Complianc e e Gestão de Risc o é a únic a Key- User dos s istemas Inoa Alphatools e Comply Asset, garantindo que as regras e parametrizações exigidas pelo compliance sejam aplic adas a todas as atividades operac ionais e de gestão realizadas pela Kiron.

8 . 10 . Xxxxxxxx informaç ões sobre a estrutura mantida para a gestão de r iscos , inc lu indo:

a. quantidade de profissionais - 2

b. naturez a das atividades desenvolvidas pelos seus integrantes

c. os s istemas de informação, as rotinas e os procedimentos env olv idos

d. a forma c omo a empresa garante a independência do t rabalh o executado pelo setor

A KIRON aborda s eus processos e es t ruturas para a ges tão de r iscos detalhadamente em sua Polític a de Gestão de Riscos, dis ponível em www.k ironcapi tal.c xx.xx

Em breve res umo, a KIRON s egrega a gestão de r iscos em sete matérias distintas , que têm seus próprios proc essos e rotinas de mitigaç ão de r isc os:

Risco de Mercado : Em raz ão de s ua f i losofia de inves t imento e estratégia, a abordagem da KIRON é muito mais qualitativa do que quantitativa, foc ada em uma anális e que v isa minimiz ar o x xxxx xx xxxxx xxxxxxxxxx xx x apital. Nesse sentido, a KIRON não adota mec anismos de stop- loss automátic o ou de análise quantitativa como Stress Test e Value at Risk .

Os gestores da XXXXX, em c onjunto com sua equipe e em seu process o de análise, c ons idera m c om extremo c uidado todos os fatores de r i sco relev antes para um determinado inv estimento ( r iscos de exec ução, alav anc agem f inanceira, expos ição a moedas, competição, governança, entre outros), e buscam l imitar a expos ição a negóc ios cuja materializ ação de r iscos possa implic ar em perda permanente de capital. Desta forma, uma ferramenta muito importante para l imitar e gerenciar o grau de ex pos ição a fatores de r isco de cada um dos negócios

inv estidos é o Position Sizing das operaç ões, isto é, aj ustar o tamanho das

pos ições nas div ersas empresas inv estidas para que o portfólio, como um todo, seja robus to a c hoques negativ os de mercado.

Risco de Concentração : Outro fator relevante que é parte da f i losofia da KIRON é a preoc upação c om o r isco agregado do portfólio. Por esse motivo, não util izamos alav ancagem e ev i tamos concentrações excess ivas. Nesse sentido, a KIRON adota as seguintes l imitaç ões ( i ) um ativo de um mes mo emissor não pode ultrapassar 20 % do patrimônio l íquido de cada Veíc ulo de Investimento, considerando o seu v alor de mercado; e ( i i ) as pos ições detidas em um mesmo setor não podem ultrapassar 30 % do patrimônio l íquido de cada Veícul o de Investimento.

Risco de Crédito e Contraparte : O r isco de crédito está l igado ao r isco de contraparte, que pode ser definido como a possibilidade de oc orrência de perdas associadas ao não cumprimento, pela contraparte, de suas res pectivas obrigações n os termos pactuados .

Todo o s aldo de caixa dos Veículos de Inv estimentos da KIRON é depositado em contas segregadas e investido em ( i ) t í tulos públic os federais ( ou operações compromissadas neles lastreados) c om l iquidez diária, quando os ativos estão em moeda local, ( i i ) Cotas de fundos de inves t imento cuj a política preveja alocação majoritaria em t í tulos públic os ou (ii i ) mantidos em caix a ou investidos em t í tulos do gov erno norte - americano ( T - Bills) quando os ativos estão em dólares norte- americanos.

Risco Operacional : O r isco operacional decorre da possibilidade de perdas resultantes de falha, defic iência ou inadequação de processos internos, pess oas e s istemas ( infraestrutura/ TI). Os s istemas e rotinas relacionados à mitigação de r iscos na gestão de recursos e atendimento a compliance estão indicados nos i tens 8 . 8 e 8 . 9 acima.

No que tange espec i f i camente a r isc os de infraestrutura, a KIRON conta c om uma robus ta es t rutura de TI. A empresa opera c om datacenter próprio contendo servidor f ísico e v i r t ual, além de storage redundantes. Todos os s istemas de produção rodam nesses servidores e todos eles têm redundânc ia interna c ompleta ( discos e fontes de energia ).

O s istema de e- mail está localiz ado na nuvem ( Microsoft Offic e 365 ) , com um domínio loc al d e c ontingênc ia. O escritório possui redundância no acesso à internet ( 2 l inks) e backup de eletric idade ( 1 nobreak com 1 hora de autonomia e gerador no prédio, que entra em s erviç o em média 8 s egundos após uma falta de luz). Em adição, s empre há PCs de bac k up em cas o de falha dos equipamentos existentes.

Além disso, a estrutura de Dis aster Recovery espelha todos os serviços internos ( arquivos s alv os 1 v ez ao dia, bases de dados 1 v ez por dia e acessos e permissões de usuários online ) e estão disponív eis p or meio v i r tual. Desse modo, os processos- chave ( Trading, Compliance, Backoffice e RI) não sofrem qualquer paralizaç ão mesmo em cas o de des astre.

A KIRON c onta com um ac ordo de s erviços com um fornecedor de TI e um fornecedor de segurança da informação que f icam dis ponív eis 24 / 7 . Ess es fornecedor es consegue m t rabalhar remotamente sobre quas e a totalidade dos

problemas e, caso necessário, est ão comprometidos em mandar um téc nic o ao escritório para suporte.

Risco de Liquidez do Ativo : O r isco de l iquidez é ac ompanhado semanalmente pela Diretora de Compliance e Ges tão de Risco por meio de testes de l iquidez. Adicionalmente, a XXXXX leva em cons ideração as questões de div ersific ação dos s etores s ubjac entes e sua implic ação na concentraç ão da c arteira, conforme elucidado acima. A KIRON tem como regra padrão s er capaz de l iquidar, a mercado, no mínimo 70 % ( setenta por cento) de todos os ativ os sob sua gest ão em até 22 dias úteis .

Risco de Liquidez do Passivo : Em l inha com o monitoramento do r isc o de l iquidez do ativo, a KIRON considera o maior resgate potencial c omo um res gate que repres ente 70 % do Veículo de Inv estimento que, dentre os veículos com a mes ma estratégia, tenha o maior patrimônio l íquido c om o menor prazo para l iquidação de pedidos de res gate. Para f ins de determinaç ão do valor do patrimônio l íquido do Veículo de Investimento será cons iderado o valor disponív el no últ imo dia útil do mês imedia tamente anterior.

Derivativos e Alavancagem : Nenhum dos Veículos de Investimento sob gestão da XXXXX mantém posição descoberta. Ou seja, não compõem o portfólio dos Veículos de Investimento, operações que gerem a poss ib i l idade de perda superior ao v alor dos s eus res pectivos patrimônios l íquidos.

8 . 11 . Fornecer informações sobre a estrutura mantida para as ativ idades de tesouraria, de c ontrole e processamento de ativ os e da escrituração de cotas, inc lu indo:

a. quantidade de profissionais

b. os s istemas de informação, as rotinas e os procedimentos env olv idos

c. a indicaç ão de um res ponsável pela área e descrição de sua experiênc ia na atividade

A KIRON não des env olv e ativ idades de tesouraria, de controle, process amento de ativos e de escrituração de cotas.

8 . 12 . Fornecer informações sobre a área respons ável pela distribuiç ão de cotas de fundos de inv estimento, incluindo:

a. quantidade de profissionais

b. naturez a das atividades desenvolvidas pelos seus integrantes

c. programa de t reinamento dos profiss ionais envolv idos na distribuição de c otas

d. infraes t rutura dis ponível, contendo relação discriminada dos equipamentos e serv i ços utiliz ados na distribuiç ão

e. os s istemas de informação, as rotinas e os procedimentos env olv idos

A KIRON não desenvolve atividade de distribuiç ão de cotas de fundos de inv estimento.

8 . 13 . Fornecer outras informações que a empres a ju lgue relev antes

A KIRON não possui outras informações que julgue relevantes .

9. Remuneração da empresa

9 . 1 . Em relação a cada s erviço prestado ou produto gerido, conforme descrito no i tem 6 . 1 , indicar as princ ipais formas de remuneração que pratica

A KIRON c obra tax a de administração e taxa de performance dos fundos que são geridos por ela.

9 . 2 . Indicar, exc lus ivamente em termos percentuais s obre a receita total auferida nos 36 ( t r inta e s eis) meses anteriores à data base deste formulário, a receita proveniente, durante o mesmo período, dos c l ientes em decorrência de:

a. taxas c om bases f ix as

b. taxas de performance

c. taxas de ingresso

d. taxas de saída

e. outras taxas

a. Taxas com bas es f ixas 40 %

b. Taxas de performance 60 %

c. Taxas de ingresso 0%

d. Taxas de s aída 0%

e. Outras tax as 0%

9 . 3 . Fornecer outras informações que a empres a ju lgue relev antes

---

10. Regras, procedimentos e controles internos

10 . 1 . Descrever a polític a de seleç ão, contratação e s upervis ão de prestadores de s erviç os

A KIRON tem como política exigir de seus prestadores de s erviços o mes mo nível de excelência, técnic a, profiss ional e ético demandado internamente dos sóc ios e demais Colaboradores da KIRON.

A Diretor a de Compliance e Gestão de Ris cos faz um acompanhamento próx imo do processo de seleção, contrataç ão e monitoramento dos prestadores d e serviços selecionados para os fundos e para a gestora, que dev em s empre ser baseados em critérios técnicos, profiss ionais e éticos c ompatív eis c om as políticas e manuais da K i ron, em espec ial no que se refere a políticas de prevenção e c ombate à lav agem de dinheiro, antic orrupção, c onfidenc ia l idade e

seguranç a da informação.


10 . 2 . Descrever como os custos de t ransaç ão com valores mobiliários s ão monitorados e minimizados
As corretoras utilizadas para proc essamento das ordens de t rade e as operações
de compra e v enda de ativos no mercado de ações l istadas na BM& F Boves pa
realiz adas pelos Veíc ulos de Investimento serão exclusiv amente executadas por
players c ons iderados como de 1 ª l inha.
A KIRON faz uma avaliação s emestral de todas as empresas contratadas para a
execuç ão dos serv iços de corretagem, permitindo, ass im, a melhor comparação
entre os preços pratic ados e a qualidade dos serviços pres tados. Adicionalmente,
os custos de t ransaç ão f ic am registrados no s istema Inoa Alphatools e são
monitorados, por amostragem, pel a Diretor a de Compliance e Gestão de Risc o,
de modo a assegurar que os serv iços prestados são aqueles que melhor
repres entam os interesses dos investidores da XXXXX.
10 . 3 .	Descrever as regras para o t ratamento de soft dollar , recebimento de presentes , cursos , v iagens etc.	tais	como
“ Soft Dollars ” s ignifica um acordo em que produtos ou serv iços, além da
execuç ão de ordens , são obtidos por um gestor ou através de uma corretora em
t roca de direc ionamento de ordens de operações de c l ientes à corretora. Os
gestores de inves t imento que recebem tais pr odutos ou serviç os t ip icamente
pagam as comissões de corretoras acima daquelas que s eriam cobradas
unicamente para a ex ecução. A KIRON rec onhece que o uso de Soft Dollar tem
o potencial para cr iar um conflito de interes se entre a Gestora e s eus inves t idor es
e, como regra geral, não permite a utilizaç ão de soft dollar justamente para ev i tar
o surgimento de tais potenciais conflitos de interess e.
Excepc ionalmente – e desde que previamente autoriz ado pel a Diretora de
Compliance – admite- se util izar a c omiss ão da conta do c l iente para adquirir
produtos ou serviç os de pesquisa e c orretagem. A KIRON adota como regra a
aplic ação análoga da Seção 28 ( e) do Securities Exchange Act of 1934 , que
permite a um gestor de inv estimentos, legalmente, pagar taxas superiores de
comissão a uma corretora do que aquelas oferec idas por outras c orretoras s e os
serviços prestados pela corretora: ( i ) forem l imitados à pesquisa e c orretagem;
( i i ) c onstituírem um produto ou serviç o que forneç a ass istênc ia legal e adequada
ao gestor de investimentos no c umprimento de suas respons abilidades de tomada
de dec isão de investimento ( i . e., não para outros f ins, tais como marketing); e
( i i i ) que o valor das comissões pagas , com base em uma determinação de boa -
fé, seja razoável à luz do valor do s produtos ou s erviços de pesquisa e
corretagem pres tados ao gestor de inv estimentos.
Os produtos ou serv iç os de pes quisa dentro do escopo da exceção especific ada
acima incluem relatórios de pes quisa, dados de mercado, discussões de analistas
de pesquis a, reuniões de executiv os corporativos, software que fornec e anális e
de valores mobiliários e publicaç ões ( excluindo public ações comercializ adas em
massa). Em nenhuma hipótese s ão admitidas exceções para os seguintes
produtos: hardware de computador, l inhas telefônicas, salários, aluguel, v iagem,
software us ado para contabilidade, manutenção de registro, relatório para os
veículos de investimento da KIRON e seminários de mark eting.


10 . 4 .	Descrever os planos de c ontingênc ia, continuidade de negócios e recuperaç ão de desas t res adotados
A KIRON conta com uma robusta estrutura de TI. A empresa opera com datacenter
próprio c ontendo s ervidor f ís ico e v i r tual, além de um s torage redundante. Todos
os s istemas de produção rodam nesses s ervidores e todos eles têm redundânc ia
interna c ompleta ( discos e fontes de energia). O s istema de e - mail está localizado
na nuvem ( Microsoft Office 365 ) , c om um domínio local de contingência. O
escritório poss ui redundância no acesso à internet ( 2 l inks) e backup de
eletricidade ( 1 nobreak com 1 hora de autonomia e gerador no prédio, que entra
em s erviç o em média 8 segundos após uma falta de luz). Em adição, sempre há
PCs de backup em caso de falha dos equipamentos existentes. Toda essa
estrutura operac ional v isa garantir a manutenç ão do maior tempo de ativ idade
possível ao escritório da s xxx s ocial da XXXXX. A KIRON c onta com um acordo
de s erviç os com dois fornec edores que f ica m disponív eis 24 / 7 . Esses
xxxxxxxxxx es consegue m t rabalhar remotamente sobre quas e a totalidade dos
problemas e, cas o necessário, est ão comprometido em mandar um técnico ao
escritório em menos de uma hora para s uporte.
A XXXXX possui um s istema de backup diversificado, que inc lu i ( i ) serv idores
próprios com todos os dados relevantes armazenados com redundância; e ( i i )
estrutura externa de Disaster Recovery , s incronizada automatic amente.
Com relação ao Disaster Recovery, a estrutura externa à KIRON está localizada
na c idade de São Paulo, es pelhando todos os serviç os internos ( arquiv os salvos
1 v ez ao dia, bas es de dados 1 vez por dia e ac ess os e permissões de usuários
online), que estarão completamente disponív eis para uso em caso de um
desas t re. Os process os - chav e ( Trading, Compliance, Backoffice, RI) não sofr em
nenhuma interrupç ão a partir de um ev entual desastre, permitindo que a equipe
reinic ie o t xxxxxxx no minuto s eguinte ao incidente. Na mesma s i tuação, todos os
s istemas e arquivos f icam disponív eis para acesso imediato aos membros da
KIRON de forma remota.
10 . 5 .	Descrever as políticas , práticas e controles internos para a gestão d o r isc o de l iquidez das carteiras de valores mobiliários
A KIRON apura o r isc o de l iquidez de seu ativo e passivo conforme s egue:
Risco de Liquidez do Ativo
O r isco de l iquidez é a oc orrênc ia de desequilíbrios ou descasamentos entre os
ativos negoc iáveis e os passivos exigív eis , que possam afetar a capacidade de
determinado Veíc ulo de Investimento cumprir com solic i tações de resgate de s eus
inv estidores.
Os Veículos de Investimento devem ter capacidade de honrar pedidos de resgates
de seus investidores, sempre que s olic i tados, e sem que isso implique em venda
dos ativos a custos abaix o do esperado ou em volume que afete negativamente o
preço de mercado.
O monitoramento de r isco de l iquidez abrange apenas Veículos de Investimento
nos quais os inves t idores podem s olic i tar o resgate de cotas a qualquer momento,

observ adas s uas regras de carênc ia, e ex c lu indo - s e Veículos de Inves t imento fechados, que possuem regras de l iquidez próprias.

Cálculo de l iquidez por t ipo de ativ o

A KIRON tem como regra padrão ser c apaz de l iquidar, a merc ado, no mínimo 70 % ( setenta por cento) de todos os ativ os sob s ua ges tão em até 22 dias úteis.

( A) Ações

Para o c álc ulo do número de dias em que s eria possív el l iquidar uma pos ição em uma determinada companhia l istada no mercado, a KIRON adota a s eguinte fórmula:

𝑁𝐷 = 𝑄𝑇𝐴 ÷ ( 𝑄𝑀𝑁 ∗ 𝑃𝑁%)

Onde:

ND = Número de dias necess ários para se l iquidar o ativ o selecionado

QTA= Quantidade total de ações de uma dada c ompanhia l istada alocada no respectiv o Veíc ulo de Investimento

QMN = Quantidade média diária de negociações para as referidas ações nos últimos 22 ( v inte e dois ) pregões

PN = Porc entagem do volume das ações nego c iadas, para que não haja grande pressão sobre os preços. O perc entual utilizado atualmente é de 20 % ( v inte por cento).

( B) Títulos Públic os Federais ou cotas de fundos que inv estem preponderantemente em Títulos de Públicos Federais

A KIRON investe os v a lores dis poníveis no caixa dos Veículos de Inv estimento sob sua gestão exclusivamente em: ( i ) t í tulos públicos federais, ( i i ) operaç ões compromissadas , lastreadas em t í tulos públicos federais, por 1 dia útil ( over) ou ( i i i ) c otas de fundos de investimento que invistam exclus ivamente em t í tulos públicos federais, atribuindo - lhes os s eguintes parâmetros de l iquidez para f ins dos testes conduzidos nos termos desta Polític a:

( i ) Títulos Públicos Federais: cas o o v olume total investido por todos os Veículos de Inv estimentos geridos pela KIRON não supere a média diária negoc iada de tal t í tulo durante o mês - calendário imediatamente anterior, será atribuída l iquidez em D+ 1 para referido t í tulo. Caso, a qualquer momento, o volume total investido por todos os Veíc ul os de Inves t imentos geridos pela KIRON supere o l imite menc ionado ac ima, a atribuiç ão de novo parâmetro de l iquidez será realizada pela Diretora de Compliance e Gestão de Risco, com apoio do departamento téc nic o dedic ado à gestão de r isc o e c ons ultando - se a equipe de inv estimentos da KIRON para os esclarec imentos que julgarem necess ários;

( i i ) Operaç ões Compromissadas: haja v ista o c ompromiss o de rec ompra, será atribuída l iquidez em D+ 0 ;

( i i i ) Cotas de Fundos de Investimento: adota - se como parâmetro de l i quidez o prazo para l iquidação de resgate previsto no regulamento do fundo em ques tão.

( C) Caixa em c onta c orrente

O caixa em conta corrente é cons iderado 100 % ( cem por cento) l íquido, ou s eja, dis ponível em D+ 0 .

Risco de Liquidez do Pass ivo - Res gates

O perfil do passivo de cada Veículo de Investimento é c ompos to por ( mas não l imitado a) encargos, como despesas de corretagem, custódia, auditoria, consultoria legal, impostos, tax a de adminis t ração, entre outros, além de pagamento de resgates e compras de ativos .

Em l inha com o monitoramento do r isc o de l iquidez do ativo, a XXXXX considera o maior res gate potencial como um resgate que represente 70 % do Veículo de Investimento que, dentre os veíc ulos com a mes ma estratégia, tenha o maior patrimônio l íquido com o menor prazo para l iquidação de pedidos de res gate. Para f ins de determinação do valor do patrimônio l íquido do Veículo de Investimento será considerado o valor disponível no últ imo dia útil do mês imediatamente anterior.

Desta forma, o obj etiv o é que o valor do res gate estej a dis ponível para l iquidaç ão de forma a cumprir integralmente com o pedido de res gate dentro do período de carênc ia es t ipulado no Veículo de Inv estimento, considerando a venda de 70 % dos ativos c omponentes da carteira do referido Veículo de Investimento.

10 . 6 . Xxxxxxxxx as polític as, as prátic as e os controles internos para o cumprimento das normas es pec í f icas de que t rata o inc iso I do art. 30 , caso decida atuar na distribuição de c otas de fundos de investimento de que seja administrador ou gestor

A KIRON não atua na distribuição de c otas de fundos de inv estimento.

10 . 7 . Endereço da página do adminis t rador na rede mundial de c omputadores na qual podem s er encontrados os documentos ex ig idos pelo art. 14 desta Instruç ão

xxxx://xxx.x xxxxxxxxxxx.xxx.xx

11. Contingências 6

11 . 1 . Descrever os proc essos judic ia is, administrativ os ou arbitrais, que não estejam s ob s ig i lo, em que a empres a f igure no polo passivo, que s ejam relevantes para os negóc ios da empresa, indic ando:

a. principais fatos

b. valores, bens ou direitos envolv idos

Não ex istem process os judic ia is, administrativ os ou arbitrais, que não estejam sob s ig i lo e em que a KIRON f igure no polo passiv o, que sej am relevantes para os negócios da empresa.

11 . 2 . Descrever os process os judic ia is, administrativ os ou arbitrais, que não estejam s ob s igi lo, em que o diretor responsáv el pela administração de carteiras de valores mobiliários f igure no polo passiv o e que afetem sua reputaç ão profiss ional, indicando :

6 A empres a dev e informar apenas dados relativos à área envolvida na administração de carteiras de v alores mobiliários, cas o ex erça outras ativ idades.

a. principais fatos

b. valores, bens ou direitos envolv idos

Não ex istem process os judic ia is, administrativ os ou arbitrais, que não estejam sob s ig i lo, em que o administrador respons ável pela administraç ão de carteiras de valores mobiliários f igure no polo passivo e que afetem sua reputaç ão profissional.

11 . 3 . Descrever outras contingênc ias relevantes não abrangidas pelos i tens anteriores

A XXXXX informa que, no melhor de s eu c onhec imento, não ex i stem quaisquer contingências em seu nome.

11 . 4 . Descrever c ondenaç ões judiciais, adminis t rativas ou arbitrais, t ransitadas em ju lgado, prolatadas nos últimos 5 ( c inco) anos em proc essos que não estejam sob s ig i lo, em que a empresa tenha f igurado no polo passiv o, indicando:

a. principais fatos

b. valores, bens ou direitos envolv idos

11 . 5 . Descrever c ondenaç ões judiciais, adminis t rativas ou arbitrais, t ransitadas em ju lgado, prolatadas nos últimos 5 ( c inco) anos em proc essos que não estejam sob s ig i lo, em que o diretor res ponsável pela administração de carteiras de valores mobiliários tenha f igurado no polo passivo e tenha afetado seus negóc ios ou s ua reputação profissional , indic ando:

a. principais fatos

b. valores, bens ou direitos envolv idos

Não oc orreram c ondenações judic iais, administrativ as ou arbitrais, t rans i tadas em ju lgado, prolatadas nos últimos 5 ( c inco) anos em proc essos que não estejam sob s ig i lo, em que o administrador respons ável pela administraç ão de carteiras de valores mobiliários tenha f igurado no polo passivo e tenha afetado s eus negóc ios ou sua reputação profissio nal.

12. Declarações adicionais do diretor responsável pela administração, atestando:

a. que não está inabilitado ou suspens o para o exercíc io de c argo em instituições f inanceiras e demais entidades autoriz adas a funcionar pela CVM, pelo Banco Central do Brasil, pela Superintendênc ia de Seguros Priv ados – SUSEP ou pela Superintendência Nacional de Previdênc ia Complementar – PREVIC

b. que não foi condenado por cr ime falimentar, prev aricaç ão, suborno, concussão, peculato, “ lavagem” de dinheiro ou oc ultaç ão de bens, direitos e v alores, contra a economia popular, a ordem ec onômica, as relações de cons umo, a fé públic a ou a propriedade pública, o s i stema f inanceiro nacional, ou a pena cr iminal que vede, ainda que temporariamente, o acesso a c argos púb l i cos, por decis ão t ransitada em j ulgado, ress alv ada a hipótese de reabilitação

c. que não está impedido de administrar seus bens ou deles dispor e m razão de dec isão judicial e adminis t rativa

d. que não está inc luído no c adastro de serv iç os de proteção ao créd i to

e. que não está inc luído em relaç ão de comitentes inadimplentes de entidade administradora de merc ado organizado

f. que não tem contra s i t í tulos xxx ados a protesto

g. que, nos últ imos 5 ( c inco) anos, não s ofreu punição em dec orrência de atividade suj eita ao c ontrole e f iscalizaç ão da CVM, do Banc o Central do Brasil, da Superintendência de Seguros Privados – SUSEP ou da Superintendênc ia Nacional de Previdência Complemen tar – PREVIC

h. que, nos últ imos 5 ( c inco) anos , não foi acus ado em processos administrativos pela CVM, pelo Banco Central do Brasil, pela Superintendênc ia de Seguros Priv ados – SUSEP ou pela Superintendênc ia Nacional de Previdência Complementar – PREVIC

O Sr. Xxxxxxxxx xx Xxxxx Xxxxx, administrador responsável pela administração de carteiras de t í tulos e valores mobiliários, neste ato dec lara que: ( i ) não es tá inabilitado ou suspenso para o exercíc io de c argo em instituições f inanceiras e demais entidades autorizadas a func ionar pela CVM, pelo Banco Central do Bras i l , pela Superintendênc ia de Seguros Privados – SUSEP ou pela Superintendênc ia Nac ional de Prev idênc ia Complementar – PREVIC; ( i i ) não foi condenado por cr ime falimentar, prev aric ação, s uborno, c onc ussão, pec ulato, “ lavagem” de dinheiro ou ocultação de bens, direitos e valores, c ontra a ec onomia popular, a ordem ec onômica, as relaç ões de cons umo, a fé pública ou a propriedade pública, o s istema f inanc eiro nacional, ou a pena criminal que v ede, ainda que temporariamente, o acesso a cargos públicos, por decisão t ransitada em j ulgado, ressalvada a hipótese de reabilitaç ão; ( i i i ) não es tá impedido de administrar s eus bens ou deles dispor em razão de decisão judicial e administrativa; ( iv) não es tá inc l uído no c adastro de serv iços de proteção ao crédito; ( v) não está incluído em relação de c omitentes inadimplentes de entidade administradora de mercado organizado; ( v i ) não tem contra s i t í tulos levados a protesto; ( v i i ) nos últ imos 5 ( c inco) anos, não s of reu punição em dec orrência de atividade s ujeita ao c ontrole e f iscalização da CVM, do Banco Central do Brasil, da Superintendência de Seguros Privados – SUSEP ou da Superintendênc ia Nacional de Prev idência Complementar – PREVIC; e ( v i i i ) nos últimos 5 ( c in c o) anos, não foi acus ado em processos adminis t rativos pela CVM, pelo Banc o Central do Bras i l , pela Superintendênc ia de Seguros Privados – SUSEP ou pela Superintendênc ia Nacional de Prev idência Complementar – PREVIC. A dec laração em comento s e enc ontra dev idamente registrada na sede da Empres a.

__________________________ Xxxxxxxxx xx Xxxxx Xxxxx

( Diretor de Inv estimento)

São Paulo, 30 de Nov embro de 2020 .

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