Allmän bakgrund – Investeringen enligt Investeringsavtalet. Som nämndes i Bolagets ansökan om inledande av företagsrekonstruktion (se främst Bilaga 6 till ansökan om företagsrekonstruktion (Chapter 11-processen)) sonderade Bolaget marknaden inom ramen för Chapter 11-förfarandet efter en investering i Bolaget. Denna skulle göra det möjligt att bl.a. (i) finansiera återbetalningen av lånen som lämnats under Original DIP Credit Agreement och betala relaterade avgifter till Apollo, (ii) finansiera betalningar till oprioriterade borgenärer i förhållande till deras fordringar som en del av en skulduppgörelse och (iii) förse Bolaget och de andra CH-gäldenärerna med tillräcklig likviditet för att kunna fortsätta bedriva verksamheten och bli livskraftiga efter avslutandet av rekonstruktionen. Marknadssonderingsprocessen lanserades efter beslut från Bankrutpcy Court den 15 maj 2023. Processen innebar, förutom att vara godkänd av och stå under tillsyn av Bankruptcy Court, att ett transparent ramverk etablerades för att möjliggöra en konkurrensutsatt anbudsprocess. Detta ramverk garanterade en rättvis och korrekt marknadsförings- och utvärderingsprocess för och av potentiella finansiella och strategiska investerare, med klara riktlinjer för kvalificering och urval. Mer konkret innebar detta bl.a. att Seabury och SEB kontaktade över 200 potentiella investerare verksamma på den internationella kapitalmarknaden, inklusive ett betydande antal private equity-bolag (d.v.s. en typ av riskkapital- bolag), kapitalförvaltare, konkurrerande flygbolag, hedgefonder, institutionella investerare och s.k. family offices. Den 3 oktober 2023 valde SAS Investerarna som det vinnande budgivarkonsortiet inom ramen för anbudsprocessen för att göra Investeringen, samt entiteter närstående till Castlelake att därutöver stå för en refinansiering om 500 miljoner USD av Original DIP Credit Agreement. Den 4 november 2023 ingick Bolaget och Investerarna ett Investeringsavtal som innehåller villkoren för Investerarnas kapitalinvestering samt de huvudsakliga villkoren för de Konvertibla Skuldebreven (som definieras nedan) och Chapter 11-planen. Den överenskomna investerings- strukturen förväntas resultera i en aktieägarstruktur som efter rekonstruktionen ser ut enligt följande (baserat på totalt eget kapital, men före konvertering av de Konvertibla Xxxxxxxxxxxx): Castlelake Ca. 32,0 % 55,2 % Danska staten Ca. 25,8 % 30,0 % Air France-KLM Ca. 19,9 % 4,8 % Lind Invest Ca. 8,6 % 10,0 % Teckningsberättigade Borgenärer20 Ca. 13,6 % 0,0 %
