Common use of Finansiella risker Clause in Contracts

Finansiella risker. Finansiella risker omfattar riskkategorierna marknadsrisk, kreditrisk, koncentrationsrisk, likviditetsrisk och matchningsrisk. Riskkategorin marknadsrisk definieras som risken för att nettovärdet av tillgångar och skulder minskar till följd av förändringar i marknadspriser. Inom marknadsrisk finns risktyperna: • Ränterisk, definieras som risken för att nettovärdet av tillgångar och skulder minskar till följd av förändringar i marknadsräntor. • Aktiekursrisk, definieras som risken för att nettovärdet av tillgångar och skulder minskar till följd av aktiekursförändringar. • Fastighetsprisrisk, definieras som risken för att nettovärdet av tillgångar och skulder minskar till följd av förändringar av priset på fastigheter. • Valutakursrisk, definieras som risken för att nettovärdet av tillgångar och skulder minskar till följd av ändrade valutakurser. • Övrig marknadsrisk, definieras som risken att nettovärdet av tillgångar och skulder minskar till följd av marknadsförändringar som ej omfattas av andra marknadsrisker. Riskkategorin kreditrisk delas upp i risktyperna: • Spreadrisk, risken för att räntebärande placeringar med kreditrisk förlorar i värde till följd av förändringar av spreaden mot riskfria placeringar. • Motpartsrisk, Xxxxxx för att en motpart inte kan fullgöra sina åtaganden och att eventuella säkerheter inte täcker fordran vilket leder till kreditförluster. Med koncentrationsrisk avses risken för koncentrationer av risk på tillgångs- eller skuldsidan som kan leda till förluster eller negativ resultatutveckling vid ogynnsamma marknadsförhållanden eller händelser. Koncentrationsrisken kan vara tillämplig i flera riskkategorier. Med likviditetsrisk avses risken för att inte kunna infria sina betalningsförpliktelser vid förfallotidpunkten utan att kostnaden för att erhålla betalningsmedel ökar avsevärt. Riskkategorin matchningsrisk definieras som risken att nettot av bolagets tillgångar och skulder minskar till följd av att tillgångarnas sammansättning inte motsvarar skuldernas kan vara tillämplig i flera riskkategorier. Matchningsrisk kan vara tillämplig i flera riskkategorier.

Finansiella risker. Finansiella risker omfattar riskkategorierna marknadsriskFinansiering Likviditets- och finansieringsrisk: att finansiering saknas eller är mycket oförmånlig vid viss tidpunkt. Att inte ha god tillgång till kapitalmarknaden genom tappad s.k. Investment Grade Rating. För Kungsledenkoncernen finns kovenanter på soliditet, kreditriskbelåningsgrad och räntetäckningsgrad vilka uppfylls med god marginal. • Finanspolicy som fastställer riskmandat. • Likviditetsreserver/outnyttjat kreditutrymme. • Flera finansieringskällor i olika geografiska marknader (bank, koncentrationsriskkapitalmarknad inklusive obligationer och certifikat). • Flera långivare, likviditetsrisk dessutom enbart motparter med hög rating. • Fortlöpande omförhandling av kreditavtal. • Stark balansräkning. • Ränteförfallostruktur fördelad över olika löptider. • Reducerad belåningsgrad. • Minskad andel säkerställda tillgångar. • Långfristiga krediter med fastställda marginaler. • Revolverande krediter för att uppnå maximal flexibilitet. • Vedertagna beräkningsformler. • Avstämning mellan intern och matchningsriskextern värdering. Riskkategorin marknadsrisk • Compliance-funktion för att säkerställa oberoende Ränta Ränterisk definieras som risken för att nettovärdet en negativ resultat-och kassaflödespåverkan genom en förändring av tillgångar marknadsräntan. På kortare löptider påverkas marknadsräntan främst av Riksbankens förda penningpolitik medan räntan på längre löptider styrs av förväntningar om framtida ekonomisk utveckling och skulder minskar till följd av förändringar inflation nationellt och internationellt. Förändring i marknadspriser. Inom marknadsrisk finns risktyperna: • Ränterisk, definieras som risken för att nettovärdet av tillgångar och skulder minskar till följd av förändringar i marknadsräntor. • Aktiekursrisk, definieras som risken för att nettovärdet av tillgångar och skulder minskar till följd av aktiekursförändringar. • Fastighetsprisrisk, definieras som risken för att nettovärdet av tillgångar och skulder minskar till följd av förändringar av priset på fastigheter. • Valutakursrisk, definieras som risken för att nettovärdet av tillgångar och skulder minskar till följd av ändrade valutakurser. • Övrig marknadsrisk, definieras som risken att nettovärdet av tillgångar och skulder minskar till följd av marknadsförändringar som ej omfattas av andra marknadsrisker. Riskkategorin kreditrisk delas upp i risktyperna: • Spreadrisk, risken för att räntebärande placeringar med kreditrisk förlorar i värde till följd av förändringar av spreaden mot riskfria placeringar. • Motpartsrisk, Xxxxxx för att en motpart inte kan fullgöra sina åtaganden och att eventuella säkerheter inte täcker fordran vilket leder till kreditförluster. Med koncentrationsrisk avses risken för koncentrationer av risk på tillgångs- eller skuldsidan som marknadsräntan kan leda till förluster eller negativ resultatutveckling vid ogynnsamma marknadsförhållanden eller händelserpåverkan på resultat och kassaflödet. Koncentrationsrisken kan vara tillämplig Finansiering med kort räntebindning medför därmed en osäkerhet om framtida finansieringskostnad och det löpande kassaflödet. Eftersom ingångna räntesäkringskontrakt Ränterisk hanteras på en koncernövergripande nivå. Finanspolicyn stipulerar ramarna för den av styrelsen beslutade räntebindningsstrategin och uttrycks i flera riskkategorierlöptidsintervaller samt avvikelseintervaller. Med likviditetsrisk avses risken för Avvägning mellan kort och lång räntebindning görs utifrån ränte- marknadens utseende och koncernens förmåga att klara negativa scenarier samt av aktuell syn på risk. Önskad risknivå uppnås genom så kallade ränteswappar. Kungsleden har som målsättning att räntetäckningsgraden inte kunna infria sina betalningsförpliktelser vid förfallotidpunkten utan ska understiga 2,5 gånger och arbetar proaktivt och långsiktigt med att kostnaden för att erhålla betalningsmedel ökar avsevärt. Riskkategorin matchningsrisk definieras som risken att nettot av bolagets tillgångar och skulder minskar till följd av att tillgångarnas sammansättning inte motsvarar skuldernas kan vara tillämplig anpassa koncernens räntebindningsprofil i flera riskkategorier. Matchningsrisk kan vara tillämplig i flera riskkategorier.enlighet med

Finansiella risker. Finansiella risker omfattar riskkategorierna marknadsriskJernhusen är exponerat mot finansiella risker, kreditrisk, koncentrationsrisk, likviditetsrisk där ränterisk och matchningsriskrefinansieringsrisk är de mest väsentliga. Riskkategorin marknadsrisk definieras som risken • Ränterisk Risk för att nettovärdet av tillgångar negativ resultat- och skulder minskar till följd av kassaflödesmässig påverkan beroende på förändringar i marknadsprisermarknadsräntor och kreditmarginaler. Inom marknadsrisk finns risktyperna: • RänteriskMarknadsräntan påverkas bland annat av centralbankernas penningpolitik, definieras förväntningar om ekonomisk utveckling, såväl nationellt som risken för internationellt, samt oväntade händelser. Nivåerna på marknadsräntorna kan förändras snabbt, medan kreditmarginalerna är mer trögrörliga. Större negativa förändringar kan innebära att nettovärdet Jernhusen inte klarar det finansiella målet med en räntetäckningsgrad om lägst 2,0 gånger. Vid en ögonblicklig förändring av tillgångar marknadsräntan med +/–1 procentenhet från och skulder minskar till följd av med balansdagen den 31 december 2020, antaget allt annat lika, skulle Jernhusens räntekostnad påverkas med –/+ 24 miljoner kronor under den närmaste 12-månadersperioden. En stigande ränta över tid innebär höjda räntekostnader långsiktigt vilket har en påverkan på avkastningen om inte förändringar i marknadsräntorräntekostnader kan kompenseras av motsvarande resultatförbättringar i verksamheten. Ökade räntekostnader kan således påverka Jernhusens resultat negativt. Jernhusen bedömer sannolikheten att riskens realiseras som medel och den potentiella negativa konsekvensen av att risken realiseras bedöms vara medel. • AktiekursriskRefinansieringsrisk Refinansieringsrisken avser svårigheter med att refinansiera låneförfall eller att finansiering kan erhållas men till högre kreditmarginaler. Jernhusen har en genomsnittlig kapitalbindningstid på över två år samt bekräftade kreditfaciliteter och/eller likvida medel som motsvarar minst 125 procent av samtliga låneförfall kortare än tolv månader och eftersträvar en jämna förfallostruktur i finansieringen. Om Xxxxxxxxx skulle misslyckas med att hålla en jämn förfallostruktur eller om exempelvis förändringar på kapitalmarknaden skulle innebära ändrade möjligheter till refinansiering skulle det påverka Jernhusens möjlighet att genomföra nya investeringar eller finansiera befintligt fastighetsbestånd. Om finansiering endast kan erhållas till höga kreditmarginaler kan det innebära problem att nå det finansiella målet för avkastning och räntetäckningsgrad. För det fall Xxxxxxxxx inte skulle nå sina finansiella mål skulle det påverka Bolagets finansiella ställning och på sikt försvåra Bolagets fortsatta utveckling. Jernhusen bedömer sannolikheten att risken realiseras som låg, definieras som risken för att nettovärdet av tillgångar och skulder minskar till följd av aktiekursförändringar. • Fastighetsprisrisk, definieras som risken för att nettovärdet av tillgångar och skulder minskar till följd av förändringar av priset på fastigheter. • Valutakursrisk, definieras som risken för att nettovärdet av tillgångar och skulder minskar till följd av ändrade valutakurser. • Övrig marknadsrisk, definieras som risken att nettovärdet av tillgångar och skulder minskar till följd av marknadsförändringar som ej omfattas av andra marknadsrisker. Riskkategorin kreditrisk delas upp i risktyperna: • Spreadrisk, risken för att räntebärande placeringar med kreditrisk förlorar i värde till följd av förändringar av spreaden mot riskfria placeringar. • Motpartsrisk, Xxxxxx för att en motpart inte kan fullgöra sina åtaganden och att eventuella säkerheter inte täcker fordran vilket leder till kreditförluster. Med koncentrationsrisk avses risken för koncentrationer av risk på tillgångs- eller skuldsidan som kan leda till förluster eller negativ resultatutveckling vid ogynnsamma marknadsförhållanden eller händelser. Koncentrationsrisken kan vara tillämplig i flera riskkategorier. Med likviditetsrisk avses risken för att inte kunna infria sina betalningsförpliktelser vid förfallotidpunkten utan att kostnaden för att erhålla betalningsmedel ökar avsevärt. Riskkategorin matchningsrisk definieras som risken att nettot av bolagets tillgångar och skulder minskar till följd men den potentiella negativa konsekvensen av att tillgångarnas sammansättning inte motsvarar skuldernas kan risken realiseras bedöms vara tillämplig i flera riskkategorier. Matchningsrisk kan vara tillämplig i flera riskkategoriermedel.