Likviditetsförvaltning. Tillgängliga likvida medel definieras som: • Kassa och bank • Ej utnyttjade kreditlöften • Finansiella tillgångar som kan omsättas inom tre bankdagar
Likviditetsförvaltning. Likviditetsprognoser ska löpande upprättas av kommunen, kommunala bolag och andra organisationer, vilkas likviditet hanteras i koncernkontot. • Likviditetsprognoserna är en del i arbetet med att se till att upplåning och placering bland annat sker på lämpliga räntenivåer och löptider. • Likviditetsprognoserna rapporteras enligt anvisning från ekonomidirektör.
Likviditetsförvaltning. Bolagets värde är vidare beroende av hur Bolaget förvaltar det kapital som inte är uppbundet i de underliggande riskkapitalinvesteringarna, s.k. likviditetsförvaltning. Likviditetsförvaltningen kommer att utgöras av placeringar i räntebärande placeringar, t.ex. räntekonton med olika bindningstid, samt svenska och utländska aktiefonder och hedge- fonder. Även om förvaltningen strävar efter att uppnå en mindre volatil avkastning samt att skydda kapitalet mot olika finansiella risker på värdepappersmarknaden finns risk för att avkastningen på förvaltningen inte blir som förväntat, eller att det förvaltade kapitalet minskar i värde, och det finns således ingen garanti för att det kapital som omfattas av likviditetsförvaltningen kan återfås i samband med en likvidation av Bolaget.
Likviditetsförvaltning. Kommunen ska upprätthålla en god betalningsberedskap. Detta innebär att kommunen kontinuerligt upprätthåller en likviditetsreserv för att vid varje tillfälle kunna sköta sina betalningsförpliktelser. Likviditetsreserven består av inte bundna medel på bankkonton samt placerade medel som kan frigöras, outnyttjad avtalad checkkredit, låneramar samt kreditlöften. Kommunen och bolagen hanterar löpande likviditet och finansiering av investeringar genom checkkredit via upphandlad bank samt långsiktig finansiering genom lån via i huvudsak Kommuninvest. Genom att kommunen har tillgång till ett eget låneinstitut med fördelaktiga räntor och villkor jämfört med marknaden elimineras behov av kredit- och lånelöften och olika risker, se nedan. Inom ramen för likviditetsförvaltningen ska bundna placeringar överstigande ett år inte finnas. För placering av kortfristig överlikviditet är räntebärande värdepapper och bankinlåning tillåtna. Av riskinstruktionen framgår aktuell nivå avseende tillgång till likviditet.
Likviditetsförvaltning. Det Sammanslagna Bolagets värde kommer även att vara beroende av hur bolaget förvaltar det kapital som inte är uppbundet i de underliggande riskkapitalinvesteringarna, s.k. likviditetsförvaltning. Likviditetsförvaltningen kommer ske i begränsad utsträckning då CPE/det Sammanslagna Bolaget fortsatt ämnar inneha en låg kassabehållning. Enligt Bolagets strategi och placeringsinriktning kan det kapital som inte är investerat i riskkapitalfonder komma att placeras i värdepappersfonder med inriktning på ränteförvaltning med låg risk. Sådana fonder kan utgöras av fonder som förvaltas av Coeli Asset Management AB eller dess systerbolag. Även om förvaltningen av det Sammanslagna Bolaget innebär en strävan efter att uppnå en mindre volatil avkastning samt att skydda kapitalet mot olika finansiella risker på värdepappersmarknaden finns risk för att avkastningen på förvaltningen inte blir som förväntat, eller att det förvaltade kapitalet minskar i värde och det finns således en risk för att det kapital som omfattas av likviditetsförvaltningen inte kan återfås i samband med en likvidation av det Sammanslagna Bolaget.
Likviditetsförvaltning. Kommunkoncernens betalningsförmåga ska ha en hög säkerhet och säkerställas genom tillgång till likvida medel och/eller genom avtalade kreditlöften. Kommunkoncernen ska primärt minska låneskulden med tillgängliga överskottsmedel. Om det ändå finns överskottslikviditet ska den hanteras aktivt inom föreskrifter för risktagande i denna policy. Likviditetsförvaltningen inom kommunkoncernen ska samordnas via kommunen. Kommunkoncernen ska ha ett koncernkontosystem för att samordna betalningsflöden. Kommunen är ansvarig för kontostrukturen och öppning av nya bankkonton.
Likviditetsförvaltning. Investeringskriterier
Likviditetsförvaltning. Likviditetsplaneringen (cash management) i kommunen ska utvecklas på ett effektivt sätt med tanke på betalströmmar, saldohantering och medelsplacering. Kommunen ska alltid ha tillfredsställande betalningsberedskap som bygger på egen likviditet, avtalade kreditmöjligheter och goda lånemöjligheter. Överskottslikviditet skall rent finansiellt i första hand användas till att återbetala utestående lån och tillfällig överskottslikviditet till att minska kommunens even- tuella checkkredit. Vid eventuell placering skall kommunens likvida medel place- ras med betryggande säkerhet. Placering får endast ske i form av bankinlåning, statsskuldväxlar och bankcertifikat.
Likviditetsförvaltning. Likviditetsförvaltningen ska utformas för att effektivisera kapitalförsörjningen. Varje bolag ansvarar för optimering av respektive bolags rörelsekapital. Tillgängliga likvida medel definieras som: • Kassa och bank • Ej utnyttjade kreditlöften • Finansiella tillgångar som kan omsättas inom tre bankdagar
Likviditetsförvaltning