Slutliga Villkor

Slutliga Villkor

för emission under Skandinaviska Enskilda Banken AB:s (publ) (”Banken” eller ”SEB”) svenska MTN-program

För Lånet skall gälla allmänna villkor för rubricerat MTN-program (”Allmänna Villkor”) av den 1 juli 2013, jämte nedan angivna Slutliga Villkor. Definitioner som används nedan framgår antingen av Allmänna Villkor eller av grundprospektet avseende SEB:s Medium Term Note-program offentliggjort den 13 juli 2015 (”Grundprospektet”) jämte tillägg av den 28 juli 2015 och den 6 november 2015, som upprättats för MTN-programmet i enlighet med direktiv 2003/71/EG (tillsammans med relevanta implementeringsåtgärder enligt detta direktiv i respektive medlemsstat och i dess nuvarande lydelse, inklusive ändringar genom direktiv 2010/73/EU i den mån implementerat i den relevanta medlemsstaten, benämnt ”Prospektdirektivet”) och 25 § i lag (1991:980) om handel med finansiella instrument.

Detta dokument utgör de Slutliga Villkoren och har utarbetats enligt artikel 5.4 i Prospektdirektivet.

Fullständig information om SEB och erbjudandet kan endast fås genom Grundprospektet, vid var tid publicerade tillägg till Grundprospektet och dessa Slutliga Villkor i kombination. Grundprospektet och tillägg därtill finns att tillgå på xxx.xxxxxxxx.xx. En sammanfattning av den enskilda emission av MTN genom vilken Lån upptas finns bifogad till dessa Slutliga Villkor.

1	Lånenummer:	SEBS121
	(i) Tranchebenämning:	SEBS121E
2	Nominellt belopp:
	(i) Lån:
		[●]
	(ii) Tranch:
		[●]
3	Valuta:	SEK
4	Emissionspris:	Pris per post vid teckningstillfället är 110 % av Lägsta Valör, det vill säga SEK 11.000
5	Lägsta Valör och multiplar därav:	SEK 10.000
	(i) Lägsta teckningsbelopp vid teckningstillfället:	SEK 11.000
	(i) Teckningsperiod:	Från och med 9 november 2015 till och med 11 december 2015
6	Lånedatum	28 december 2015
	(i) Startdag för ränteberäkning	Lånedatum
7	Likviddag	Lånedatum

8 Återbetalningsdag 28 december 2018

9 Räntekonstruktion MTN löper utan ränta

10 Återbetalningskonstruktion Återbetalning till Nominellt belopp samt ett Tilläggsbelopp

11 Ändring av basen för Ränteberäkningen under löptiden

Ej tillämpligt

12 Förtida Inlösen Ej tillämpligt

13 ISIN SE0006259388

14 Kreditvärderingsbetyg: Ej tillämplig

15 Upptagande till handel på reglerad marknad

NASDAQ Stockholm eller annan sådan marknadsplats som ersätter denna marknad.

BERÄKNINGSGRUNDER FÖR AVKASTNING (om tillämplig)

16 Fast räntekonstruktion Ej tillämpligt

17 Rörlig räntekonstruktion (FRN) Ej tillämpligt

18 Nollkupong Ej tillämpligt

19 Avkastning baserad på Aktie, Index, Fond, ETF, Råvara, Valuta, futures eller någon Annan Tillgång eller Marknad, i växelkurser eller

referensränta: Ej tillämpligt

BERÄKNINGSGRUNDER FÖR ÅTERBETALNING

20 Förtida inlösenmöjlighet för SEB Ej tillämpligt

21 Förtida inlösenmöjlighet för

Fordringshavare Ej tillämpligt

22 Kapitalbelopp Det belopp som skall betalas till Fordringshavare på Återbetalningsdagen. Kapitalbeloppet utgörs av MTN:s nominella belopp samt ett Tilläggsbelopp.

23 Återbetalning kopplad till

Referensenhet Ej tillämpligt

24	Tilläggsbelopp	Tillämpligt
		Tilläggsbelopp för utgörs, i enlighet med punkt 6 i formelsamlingen i Grundprospektet: ⎛ 10 ⎛ Slutvärdei ⎞⎞ Nominellt belopp ⋅ DG ⋅ Max⎜ 0;∑ wi⎜ Startvärde − 1⎟⎟FX ⎜ ⎟ ⎝ i=1 ⎝ i ⎠⎠ Där ”DG” avser Deltagandegrad Wi avser 1/10; FX avser 1; Det totala Tilläggsbeloppet beräknas med fem decimalers noggrannhet och avrundas nedåt till närmast helt kronbelopp.
	(i) Deltagandegrad	Avses [indikativt 130]%: [Deltagandegraderna är preliminära under teckningsperioden och fastställs senast på Lånedatum. Se nedan punkt 40 om förbehåll.]
	(ii) Underliggande Tillgång(ar)	Med Underliggande Tillgång avses det/den/de Index, Aktie, Fond, ETF, Råvara, Valuta eller Annan Tillgång eller Marknad utifrån vilket/vilka Tilläggsbelopp beräknas.
	(iii) Information om Underliggande Tillgångar	Aktie: I Tranch SEBS121E avses vardera av: (i) Aktie i ALLIANZ SE som den visas i Bloomberg med kod ALV GY; (ii) Aktie i ROYAL DUTCH SHELL PLC som den visas i Bloomberg med kod RDSA NA; (iii) Aktie i IBERDROLA SA som den visas i Bloomberg med kod IBE SM; (iv) Aktie i MUENCHENER RUECKVER AG som den visas i Bloomberg med kod MUV2 GY; (v) Aktie i TELIASONERA AB som den visas i Bloom-berg med kod TLSN SS; (vi) Aktie i SWEDBANK AB som den visas i Bloomberg med kod SWEDA SS; (vii) Aktie i EDF som den visas i Bloomberg med kod EDF FP; (viii) Aktie i TOTAL SA som den visas i Bloomberg med kod FP FP; (ix) Aktie i TELEFONICA SA som den visas i Bloomberg med kod TEF SM; och (x) Aktie i SIEMENS AG som den visas i Bloomberg med kod SIE GY.

(iv) Information om Underliggande Tillgångars historiska utveckling samt volatilitet	Grafen visar utvecklingen de senaste fem åren för den underliggande marknad som placeringsinriktningen är kopplad till. Historisk kursutveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Världen är ett globalt aktieindex (MSCI World).
(v) Korg	Ej tillämpligt
(vi) Andelsvärde	Ej tillämpligt
(vii) Startvärde	Tillämpligt
(viii) Startdag/ar	avses den 18 december 2015, eller om denna dag inte är en Börsdag för Underliggande Tillgång skall nästföljande Börsdag anses som Startdag, med hänsyn tagen till Marknadsavbrott.
(ix) Slutvärde	Tillämpligt
(x) Stängningsvärdet	Tillämpligt
(xi) Stängningsdag/ar	Avses den 7:e varje månad från och med den 7 december 2017 till och med den 7 december 2018, eller om någon av dessa dagar inte är en Börsdag för Aktie skall nästföljande Börsdag anses som Stängningsdag, med hänsyn tagen till Marknadsavbrott.
(xii) Värderingstidpunkt	Tillämpligt
(xiii) Börsdag	Tillämpligt
(xiv) Reglerad marknad eller annan marknadsplats i relation till Börsdag	Tillämpligt
(xv) Marknadsavbrott	Tillämpligt
(xvi) Justering vid Marknadsavbrott	Tillämpligt
(xvii) Omräkning	Tillämpligt

ÖVRIGA VILLKOR
25	Central värdepappersförvarare:	Euroclear Sweden AB
26	Betalnings- och depåombud:	Ej tillämpligt
27	Utgivande Institut:	SEB
28	Finansiell mellanhand/Distribution:	Skandia AB (publ)
29	Xxxxx begränsning av samtycke till användning av Grundprospektet:
		Ej tillämpligt
30	Försäljning:	Försäljning genom teckning, där erbjudandet riktas till en bred allmänhet till ett i förväg bestämt pris. Erbjudandet sker genom den finansiella mellanhanden.
31	Meddelande om tilldelning:	Via avräkningsnota
32	Avgifter/kostnader som åläggs investeraren:	Arrangörsarvodet kan variera och fastställs först i efterhand och kan maximalt uppgå till 1,2 procent av emitterat belopp per år. Beräkningen är baserad på antagandet att produkten behålls till återbetalningsdagen. Arrangörsarvodet ska täcka kostnader för exempelvis produktion, börsregistrering, distribution, licenser och riskhantering.
33	Kurtage	2,0 % av likvidbeloppet per nota. Transaktionsavgift om SEK 10 kronor per nota tillkommer för kunder med Servicekonto eller kunder med depå i annan bank.
34	Emissionslikvidens användning:	Såsom framgår av Grundprospektet
35	Intressen hos fysiska eller juridiska personer som är inblandade i emissionen:
		Ej tillämpligt
36	Valutasäkrad	Placeringen ger möjlighet att placera på de globala marknaderna utan att valutakursförändringar påverkar avkastningen direkt eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor.
37	Sekretess	Banken förbehåller sig rätten att begära följande uppgifter från Euroclear Sweden; (i) Fordringshavares namn, personnummer eller annat identifieringsnummer samt postadress, och (ii) innehav av MTN. Banken får ej obehörigen till tredje man lämna uppgift om Fordringshavare.

38	Information	Banken kommer snarast efter fastställandet tillse att meddelande om Totalt emitterat belopp, Startvärde, samt Slutvärde publiceras på xxx.xxx.xx.
39	Information från tredje man:	Ej tillämpligt
40	Förbehåll	Tilldelning i emissionen bestäms av Banken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Om anmälningar registrerats vid samma tidpunkt kan lottningsförfarande tillämpas. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut tre Bankdagar före likviddag. Bankens förbehåller sig rätten att ställa in hela eller delar av denna placering om: - händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk art inträffar som enligt Bankens bedömning kan äventyra en framgångsrik lansering av denna placering - det tecknade beloppet för något av placeringsalternativen understiger SEK 20.000.000. - om deltagandegraden inte kan fastställas till lägst: SEBS121E: 110 %. - Banken kan dessutom komma att stänga emissionen för teckning i förtid om så krävs för att säkerställa villkoren för redan tecknat belopp

Banken bekräftar att ovanstående villkor är gällande för Lånet tillsammans med Allmänna Xxxxxxx och förbinder sig att i enlighet därmed erlägga Kapitalbelopp och (i förekommande fall) ränta. Banken bekräftar vidare att alla väsentliga händelser efter den dag för detta MTN-program gällande Grundprospekt som skulle kunna påverka marknadens uppfattning om Banken har offentliggjorts.

Stockholm den 23 december 2015 SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB (publ)

Placeringar i finansiella instrument är alltid spekulation som ger möjlighet till värdestegringar och vinster men som samtidigt innebär risk för värdeminskning och förlust. Strukturerna, formlerna och beräkningen av hur kursförändring påverkar till exempel avkastning kan vara svåra att förstå och SEB uppmanar alla som avser investera i Strukturerad MTN att i händelse av oklarhet, kontakta sitt SEB- kontor för rådgivning.

Sammanfattning

Sammanfattningen baseras på informationskrav enligt punkterna nedan. Dessa är numrerade i avsnitt A-E (A.1-E.7). Denna sammanfattning innehåller alla de punkter som krävs i en sammanfattning för aktuell typ av värdepapper och emittent. Eftersom vissa punkter inte är tillämpliga för aktuell typ av värdepapper och emittent finns luckor i punkternas numrering. Även om det krävs att en punkt inkluderas i en sammanfattning för aktuell typ av värdepapper och emittent är det möjligt att ingen relevant information kan ges rörande punkten. Informationen har då ersatts med en kort beskrivning av det aktuella informationskravet tillsammans med angivelsen ”ej tillämpligt”.

AVSNITT A – INTRODUKTION OCH VARNINGAR
A.1	Varning:	Sammanfattningen ska läsas som en inledning till detta Grundprospekt och de relevanta Slutliga Villkoren. Varje investeringsbeslut rörande MTN bör baseras på en bedömning av detta Grundprospekt i sin helhet, inklusive de handlingar som är införlivade via hänvisning. För denna sammanfattning ska definitioner i de allmänna villkoren under avsnittet "Allmänna Villkor" ("Allmänna Villkor") och ytterligare Definitioner (”Ytterligare Definitioner”) gälla. En investerare som väcker talan vid domstol med anledning av uppgifterna i ett Grundprospekt kan bli tvungen att svara för kostnaderna för översättning av Grundprospektet. Civilrättsligt ansvar för uppgifter som ingår i eller saknas i sammanfattningen eller en översättning av den kan endast åläggas de personer som lagt fram sammanfattningen eller översättningen om denna är vilseledande, felaktig eller oförenlig med övriga delar av Grundprospektet.
A.2	Finansiella mellanhänder:	SEB ansvarar för innehållet i detta Grundprospekt. Ansvaret omfattar även om/när finansiella mellanhänder återförsäljer eller slutligt placerar värdepapper och har samtyckt till att nyttja Grundprospektet. SEB har avtal med ett antal finansiella mellanhänder och Investerare underrättas härmed om att nyttjandet av detta Grundprospekt är i överensstämmelse med respektive avtal. De finansiella mellanhänderna får, under detta Grundprospekts giltighetstid nyttja Grundprospektet för återförsäljning eller slutlig placering av värdepapper i Sverige och övriga länder där Grundprospektet blivit passporterat till. Vi Skandia AB (publ) bekräftar att SEB har gett oss tillåtelse att använda detta Grundprospekt i samband med erbjudanden av värdepapper under detta program och vårt nyttjande står i

		överenstämmelse med samtycket och dess villkor. SEB godkänner samtidigt att ovan nämnt godkännande gäller under erbjudandets teckningsperiod dvs 9 november 2015 – 11 december 2015. En investerare som avser förvärva eller som förvärvar obligationer i enlighet med detta Grundprospekt gör det i enlighet med de villkor och andra arrangemang som överenskommits mellan sådan förvärvare och aktuell finansiell mellanhand. Investerare måste kontakta relevant finansiell mellanhand för all väsentlig information gällande erbjudandet.
AVSNITT B – EMITTENT
B.1	Registrerad firma och handelsbeteckning:	Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ) (org. nr. 502032-9081).
B.2	Säte, bolagsform och lagstiftning:	SEB är ett publikt bankaktiebolag med säte i Stockholm och bedrivs under gällande aktiebolagslag samt svensk banklagstiftning.
B.4b	Kända trender:	Ej tillämplig. Det finns inga kända trender, osäkerheter, åtaganden eller händelser som antas ha en materiell effekt på SEB:s Grundprospekt.
B.5	Koncernbeskrivning:	SEB är en nordeuropeisk finansiell koncern för företag, institutioner och privatpersoner, framför allt i Norden, Tyskland och de baltiska staterna. I Sverige och de baltiska länderna erbjuder SEB-koncernen rådgivning och ett brett utbud av finansiella tjänster. I Danmark, Finland, Norge och Tyskland har verksamheten en stark inriktning på ett fullserviceerbjudande till företagskunder och institutioner. SEB- koncernen har ett långsiktigt perspektiv i allt som görs och bidrar till att marknader och företag kan utvecklas. SEB-koncernen betjänar ca 2.900 stora företag och institutioner, 400.000 mindre och medelstora företag, mer än fyra miljoner privatpersoner. Per den 31 december 2014 uppgick SEB nettoresultat per årsbasis till 19,2 miljarder kronor och per den 30 september 2015 uppgick SEB nettoresultat till 11,90 miljarder kronor.
B.9	Resultatprognos:	Ej tillämpligt. SEB har inte lämnat någon resultatprognos.
B.10	Eventuella anmärkningar i revisionsberättelse:	Ej tillämpligt. Revisionsberättelsen innehåller inga anmärkningar.
B.12	Historisk finansiell information och förklaring samt	Historisk finansiell information Nedanstående resultaträkning och balansräkning i sammandrag från

	beskrivning om att inga väsentliga negativa förändringar har ägt rum sedan den senaste beskrivningen av dessa:	Bankens årsredovisning för 2013 och 2014 samt tredje kvartalet 2015 jämfört med tredje kvartalet 2014. Bankens årsredovisningar för 2013 och 2014, ger en komplett bild över Bankens tillgångar, skulder och finansiella ställning. SEB:s Resultat-och Balansräkning för åren 2013 och 2014 i sammandrag MSEK Resultaträkning
				2014	2013
			Räntenetto	19.943	18.827
			Provisionsnetto	16.306	14.664
			Nettoresultat av finansiella transaktioner	2.921	4.052
			Livförsäkringsintäkter netto	3.345	3.255
			Övriga intäkter netto	4.421	755
			Intäkter	46.936	41.553
			Personalkostnader	-13.760	-14.029
			Övriga kostnader	-6.310	-6.299
			Av- och nedskrivningar av materiella och immateriella tillgångar	-2.073	-1.959
			Kostnader	-22.143	-22.287
			Resultat före kreditförluster	24.793	19.266
			Kapitalvinster och -förluster från materiella och immateriella tillgångar	-121	16
			Kreditförluster	-1.324	-1.155
			Rörelseresultat	23.348	18.127
			Skatt	-4.129	-3.338
			Årets resultat från kvarvarande verksamheter	19.219	14.789
			Avvecklade verksamheter	0	-11

			Årets resultat	19.219	14.778
		Balansräkning Nyckeltal
				2014	2013
			Räntabilitet på eget kapital, %	15,25	13,11
			Nettoresultat per aktie före utspädning, kr	8:79	6:74

	2014	2013
Utlåning till allmänheten	1.355.680	1.302.568
Övrig utlåning till centralbanker	16.817	9.661
Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker	103.098	173.950
Utlåning till kreditinstitut	90.945	102.623
Finansiella tillgångar till verkligt värde	936.844	776.624
Finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning	46.014	48.903
Finansiella tillgångar som innehas till förfall	91	85
Övriga tillgångar	62.141	40.222
Summa tillgångar	2.641.246	2.484.834
In- och upplåning från allmänheten	943.114	849.475
Skulder till kreditinstitut	115.186	176.191
Emitterade värdepapper	689.863	713.990
Övriga skulder	70.257	68.106
Summa skulder	2.506.670	2.484.834

			K/I tal	0,47	0,54
			Kreditförlustnivå, %	0,09	0,09
			Total reserveringsgrad för individuellt värderade osäkra fordringar, %	62,2	86,9
			Andel osäkra fordringar, brutto %	0,49	0,35
			Kärnprimärkapitalrelation, % enligt Basel III	16,3	15,0
			Primärkapitalrelation, %, % enligt Basel III	19,5	17,1
			Total kapitalrelation, % enligt Basel III	22,2	18,1
		SEB:s Resultat-och Balansräkning för tredje kvartalet 2015 och 2014 i sammandrag MSEK Resultaträkning

		För verksamhetsåren 2013-2014 har årsredovisningshandlingar reviderats av SEB:s revisorer. För perioden januari- september 2015 har delårsrapporten översiktligt granskats av SEB:s revisorer. SEB:s redovisning har upprättats i enlighet med International Financial Reporting Standards (”IFRS”) samt tolkningsuttalanden från International Financial Reporting Interpretations Committee (IFRIC) som har godkänts av EU-kommissionen för tillämpning inom EU. Inga väsentliga negativa förändringar i SEB:s framtidsutsikter, finansiella situation eller ställning på marknaden har ägt rum sedan den senaste reviderade finansiella rapporten offentliggjordes.
B.13	Xxxxxxxxx som påverkar solvens:	Ej tillämpligt. Inga kända händelser som förväntas ha en väsentlig inverkan på bedömningen av SEB:s solvens har identifierats sedan den senaste finansiella rapporten.
B.14	Koncernberoende:	Ej tillämpligt. SEB är inte beroende av andra företag inom koncernen.
B.15	Huvudsaklig verksamhet:	I Sverige och de baltiska länderna erbjuder SEB-koncernen rådgivning och ett brett utbud av finansiella tjänster. I Danmark, Finland, Norge och Tyskland har verksamheten en stark inriktning på ett fullserviceerbjudande till företagskunder och institutioner. SEB- koncernen har ett långsiktigt perspektiv i allt som görs och bidrar till att marknader och företag kan utvecklas. SEB-koncernen betjänar 2.700 stora företag och institutioner, 400.000 mindre och medelstora företag, mer än fyra miljoner privatpersoner

B.16	Direkt eller indirekt ägande/kontroll:	Ej tillämplig. SEB har inte vetskap om någon aktieägare eller någon grupp av aktieägare som direkt eller indirekt kontrollerar SEB.
B.17	Kreditvärdighetsbetyg:	SEB har vi datum för detta Grundprospekts godkännande följande kreditbetyg: Standard & Poor´s; A+ Moody´s; Aa3 Fitch: A+
AVSNITT C - VÄRDEPAPPER
C.1	Typ av värdepapper:	MTN emitteras i dematerialiserad form hos relevant Värdepappersförvarare varför inga fysiska värdepapper kommer att utfärdas. I Slutliga villkor specificeras relevant Central Värdepappersförvarare, Euroclear Sweden. ISIN: SE0006259388 Lånenummer: SEBS121E
C.2	Valuta:	Valutan för MTN är Svenska kronor (”SEK”).
C.5	Eventuella överlåtelse- inskränkningar:	Distribution av detta Grundprospekt och försäljning av MTN kan i vissa länder vara begränsade av lag. Innehavare av Grundprospekt och/eller MTN måste därför informera sig om och iaktta eventuella restriktioner. MTN är enligt sina villkor fritt överlåtbara.
C.8	Rättigheter kopplade till värdepapperen inbegripet rangordning och begränsningar av rättigheter:	MTN emitteras som icke efterställda lån och kommer i händelse av SEB:s konkurs medföra rätt till betalning ur SEB:s tillgångar jämnsides med SEB:s övriga icke säkerställda och icke efterställda nuvarande och framtida betalningsförpliktelser i den mån inte annat är föreskrivet i lag. Svensk lag och jurisdiktion är tillämplig på värdepappren. MTN medför rätt till återbetalning av lånebelopp, helt eller delvis, och, i förekommande fall, ränta eller annan avkastning.
C.9	Rättigheter kopplade till värdepapperen inbegripet den nominella räntan, startdag för ränteberäkning, ränteförfallodagar, eventuell räntebas,	MTN kan vara räntebärande eller icke räntebärande. MTN kan emitteras till fast ränta, rörlig ränta (baserad på STIBOR eller EURIBOR) eller nollkupong. MTN kan också emitteras där återbetalningen är kopplade till underliggande tillgångar, referensenheter eller referenstillgångar. I relation till varje tranch av en serie av lån (”Lån”) kommer lånedatum, räntekonstruktion samt annan återbetalningskonstruktion specificeras i relevanta Slutliga

	förfallodag, avkastning:	Villkor. Emissionspris: Pris per post vid teckningstillfället är 110 % av Lägsta Valör, det vill säga SEK 11.000 Lånedatum: 28 december 2015 Lägsta Valör: SEK 10.000 Beräkningsgrunder för Återbetalning Tilläggsbelopp för utgörs, i enlighet med punkt 6 i formelsamlingen i Grundprospektet: ⎛ 10 ⎛ Slutvärdei ⎞⎞ Nominellt belopp ⋅ DG ⋅ Max⎜ 0;∑ wi⎜ Startvärde − 1⎟⎟FX ⎜ ⎟ ⎝ i=1 ⎝ i ⎠⎠ Där ”DG” avser Deltagandegrad Wi avser 1/10; FX avser 1; Det totala Tilläggsbeloppet beräknas med fem decimalers noggrannhet och avrundas nedåt till närmast helt kronbelopp. Startdag avses den 18 december 2015, eller om denna dag inte är en Börsdag för Underliggande Tillgång skall nästföljande Börsdag anses som Startdag, med hänsyn tagen till Marknadsavbrott.
C.10	Information om räntebetalningar som baseras på derivatinslag:	Investerare i MTN har en exponering mot Underliggande Tillgång.
C.11	Upptagande till handel:	Ansökan om inregistrering på reglerad marknad att inregistreras på reglerad marknad på NASDAQ Stockholm eller annan reglerad marknad eller annan marknadsplats.
C.15	Beskrivning av investeringen:	Tabellen nedan visar återbetalningen av MTN på Återbetalningsdagen.

		Med sämst tänkbara utfall kan återbetalning bli 100% av Nominellt Belopp.
C.16	Stängnings-eller förfallodatum:	Stängningsdag/ar Avses den 7:e varje månad från och med den 7 december 2017 till och med den 7 december 2018 eller om någon av dessa dagar inte är en Börsdag för Aktie skall nästföljande Börsdag anses som Stängningsdag, med hänsyn tagen till Marknadsavbrott. Förfallodagen är 28 december 2018
C.17	Beskrivning avveckling mm:	Med hänsyn tagen till förtida inlösen eller återköp kommer varje MTN återbetalas på Återbetalningsdagen.
C.18	Beskrivning av avkastning:	Kapitalbelopp samt ett Tilläggsbelopp beräknat enligt C9.
C.19	Lösenpris etc:	avser värdet av respektive Underliggande Tillgång vid Värderingstidpunkten, dvs tidpunkten då dess officiella stängningskurs eller officiella fixingkurs, beräknas och publiceras, i samtliga fall fastställt av SEB.
C.20	Beskrivning av underliggande:	Aktie: I Tranch SEBS121E avses vardera av: (i) Aktie i ALLIANZ SE som den visas i Bloomberg med kod ALV GY; (ii) Aktie i ROYAL DUTCH SHELL PLC som den visas i Bloomberg med kod RDSA NA; (iii) Aktie i IBERDROLA SA som den visas i Bloomberg med kod IBE SM; (iv) Aktie i MUENCHENER RUECKVER AG som den visas i Bloomberg med kod MUV2 GY; (v) Aktie i TELIASONERA AB som den visas i Bloom-berg med kod TLSN SS; (vi) Aktie i SWEDBANK AB som den visas i Bloomberg med kod SWEDA SS; (vii) Aktie i EDF som den visas i Bloomberg med kod EDF FP; (viii) Aktie i TOTAL SA som den visas i Bloomberg med kod FP FP; (ix) Aktie i TELEFONICA SA som den visas i Bloomberg med kod TEF SM; och (x) Aktie i SIEMENS AG som den visas i Bloomberg med kod SIE GY.
AVSNITT D – RISKER
D.2	Huvudsakliga risker	Vid köp av värdepapper utgivna under detta Grundprospekt är risken för investerare att SEB kan komma på obestånd eller på annat sätt

avseende SEB: inte ha möjlighet att fullfölja sina åtaganden avseende MTN. Det finns ett flertal faktorer som var för sig eller tillsammans kan resultera i att SEB blir oförmögen att göra betalningar avseende MTN. Det är inte möjligt att identifiera alla sådana faktorer eller att avgöra vilka faktorer som är mest sannolika att inträffa, eftersom SEB inte kan vara medveten om alla relevanta omständigheter. Vissa faktorer som för närvarande inte anses vara väsentliga kan bli materiella till följd av händelser utanför SEB:s kontroll. SEB har identifierat ett antal faktorer som väsentligt kan komma att påverka dess verksamhet och förmåga att göra betalningar enligt MTN. Dessa faktorer inkluderar: • SEB:s verksamhet och resultat påverkas väsentligt av förhållandena på de globala finansmarknaderna och av globala ekonomiska omständigheter; • SEB är exponerat för risken för ökade kreditförluster; • SEB är exponerat för sjunkande fastighetsvärden och att säkerheterna för bostäder och kommersiella fastigheter sjunker; och • marknadens svängningar och volatilitet kan negativt påverka värdet av SEB: s värdepappersportfölj, minska dess verksamhet och försvåra bedömningen av det verkliga värdet på vissa av sina tillgångar; Det finns risk att dessa och andra händelser som kan komma att leda till ytterligare negativa effekter på den ekonomiska återhämtningen eller att ökande statsrisker har en negativ inverkan på SEB:s värdering av dess tillgångar. • SEB är föremål för risken att likviditet inte alltid är lättillgänglig. SEB:s upplåningskostnader och dess tillgång till kapitalmarknaderna beror till stor del på dess kreditbetyg och SEB kan påverkas negativt av sämre kreditkvalitet hos andra finansiella institutioner och motparter. Detta skulle i sin tur kunna reducera SEB:s likviditet och ha en negativ inverkan på dess rörelseresultat och ekonomiska ställning; • SEB kan komma att bli föremål för ökade kapitalkrav på grund av regelförändringar, och kan på grund av försämrade ekonomiska förhållanden därför behöva ytterligare kapital i framtiden, vilket kan vara svårt att erhålla; • effektiv hantering av SEB:s kapital är avgörande för dess förmåga att verka och växa sin verksamhet. Felaktig och bristfällig hantering av denna kan åsamkas SEB stor skada som kan påverka SEB:s möjlighet att bedriva verksamheten på ett effektivt sätt och äventyra återbetalningen av MTN; • volatilitet hos räntor har påverkat och kommer att fortsätta att påverka SEB:s verksamhet; • SEB är exponerat för valutarisk, och en devalvering av någon

valuta kan ha en negativ effekt på SEB:s tillgångar, inklusive låneportföljen, och dess resultat;

• SEB regleras av ett stort utbud av bank-, försäkrings-och finansiella lagar och förordningar, vilka kan ha en negativ effekt på SEB:s verksamhet;

• SEB agerar på konkurrensutsatta marknader som kan konsolidera ytterligare, vilket skulle kunna ha en negativ inverkan på bolagets ekonomiska ställning och resultat;

• intressekonflikter samt bedrägliga handlingar kan inverka negativt på SEB och risker därmed att skadas;

• SEB:s livförsäkringsverksamhet är utsatt för risker vilket innebär sjunkande marknadsvärden på tillgångar relaterade till fondförsäkring och traditionell försäkringsrörelse;

• bedrägeri, kreditförluster och misskötsel, liksom regulatoriska förändringar, påverkar SEB:s kortverksamhet;

• IT-och andra system som SEB är beroende av kan bli obrukbara av olika skäl som kan vara utanför SEB:s kontroll. SEB är också föremål för störningar på sådana system vilket kan innebära att SEB kan behöva använda betydande extra resurser för att förändra sina skyddsåtgärder eller för att undersöka och åtgärda svagheter. SEB kan också bli föremål för tvister och ekonomiska förluster som antingen SEB inte är försäkrade mot eller som bara delvis täcks av SEB:s försäkringar.

• För att kunna konkurrera är SEB beroende av att kunna behålla nyckelpersoner. SEB kanske inte kan behålla eller rekrytera nyckelpersoner, vilket innebär att SEB:s fortsatta möjligheter att möta konkurrensen och utvecklas på nya områden är avhängigt SEB:s förmåga att attrahera nya medarbetare och att behålla och motivera sin befintliga personal.

• SEB kan bli föremål för stridsåtgärder från sina anställda i samband med kollektiva förhandlingar, vilket innebär att SEB:s konkurrenskraft kan påverkas av kostnader relaterade till förhandlingar avseende arbetsmarknadsfrågor.

• förändringar i SEB:s redovisningsprinciper eller i redovisningsstandard kan påverka den finansiella ställning och resultatet eller det sätt som SEB rapporterar sin finansiella ställning och resultat:

• SEB kan vara skyldigt att göra avsättningar för sina pensionsåtaganden, om värdet av tillgångarna i pensionsfonderna inte räcker för att täcka eventuella åtaganden vilket kan få negativa effekter på dess resultat och finansiella ställning;

• SEB är utsatt för risk för förändringar i skattelagstiftningen. Ändringar i nuvarande lagar och regler kan påverka det sätt på vilket SEB bedriver sin verksamhet med negativ följd för de

		produkter och tjänster som SEB erbjuder samt värdet på SEB:s tillgångar; • SEB är utsatt för risker relaterade till penningtvätt, i synnerhet i sin verksamhet på tillväxtmarknader, vilket kan leda till att SEB drabbas av legala- och ekonomiska konsekvenser; • händelse av Force Majeure karaktär kan ha en negativ inverkan på SEB:s verksamhet; och • eventuella nedskrivningsbehov av goodwill och andra immateriella tillgångar skulle kunna ha en negativ effekt på SEB:s finansiella ställning och resultat.
D.3	Huvudsakliga risker avseende värdepapperen:	Nedan benämns riskfaktorer relaterade till MTN utgivna under MTN- programmet. Riskerna är inte uttömmande eller rangordnade efter grad av betydelse. • Marknaden och priset för MTN kan vara mycket volatila; • Investerare i MTN kan få begränsad eller ingen ränta/avkastning på sin investering; • Betalning av kapitalbelopp och/eller avkastning kan ske vid en annan tidpunkt eller i en annan valuta än väntat; • Tidpunkten för förändringar i priset eller nivån för en underliggande tillgång kan påverka den faktiska avkastningen för investerarna, även om det genomsnittliga priset är förenlig med deras förväntningar; • Hävstångseffekter kan få oväntat resultat jämfört med en placering utan hävstång; • Fordringshavare har ingen säkerhet i SEB:s tillgångar under löptiden (i händelse av SEB:s konkurs kommer Fordringshavare att vara oprioriterade borgenärer). Vissa risker är hänförliga till omständigheter utanför SEB:s kontroll, såsom soliditeten i systemet för clearing och avveckling samt den ekonomiska situationen och ekonomiska utvecklingen i Sverige eller omvärlden. Ansvaret för bedömningen och utfallet av en investering i MTN vilar på investeraren. Varje investerare måste, med beaktande av sin egen finansiella situation, bedöma lämpligheten av en investering i MTN.
D.6	Varning där det anges om investerare kan förlora hela eller delar av den investering:	Ej tillämpligt
AVSNITT E – ERBJUDANDE

E.2b E.3	Tilltänkt användning av de förväntade medlen om det inte avser lönsamhet eller skydd mot vissa risker:	MTN-programmet utgör en del av SEB:s löpande rörelse.
	Erbjudandets villkor:	Då skuldförbindelser under MT under en längre tid är det inte försäljningskurs eller något an MTN kan emitteras till par eller varje transaktion genom övere säljare. MTN kan också komma är baserat på utvecklingen av u referensenheter då försäljning teckningsperiod och där erbjud relevanta Slutliga Villkor. (i) Teckningsperiod:	N kan komma att ges ut löpande möjligt att ange en enhetlig nat fast pris för skuldförbindelserna. under/över par. Priset fastställs för nskommelse mellan köpare och att utges där återbetalningsbeloppet nderliggande tillgångar eller kan komma att ske under en andets villkor kommer framgå av Från 9 november 2015 – 11 december 2015
		(ii) Emissionspris:	Pris per post vid teckningstillfället är 110 % av Lägsta Valör, det vill säga SEK 11.000
		(iii) Förbehåll:	Bankens förbehåller sig rätten att ställa in hela eller delar av detta erbjudande: - händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk art inträffar som enligt Bankens bedömning kan äventyra en framgångsrik lansering; - det tecknade beloppet för något av placeringsalternativen understiger SEK 20.000.000; - om Deltagandegraden inte kan fastställas till lägst 110%; eller - SEB kan dessutom komma att stänga emissionen för teckning i förtid om så krävs för att säkerställa villkoren

			för redan tecknat belopp.
		(iv) Ansökningsförfarande:	Försäljning sker genom teckning, där erbjudande om teckning av MTN riktas till en bred allmänhet.
			Erbjudande som riktas till en bred allmänhet sker genom den finansiella mellanhanden.
		(v) Lägsta teckningsbelopp vid emissionstillfället:	Lägsta Valör SEK 11.000
		(vi) Begränsning av teckningsbelopp:	Ej Tillämpligt
		(vii) Metod för avveckling:	Likvid mot leverans av värdepapper sker genom SEB:s försorg i Euroclear Swedens system.
		(viii) Beskrivning hur resultatet av erbjudandet, kommer att offentliggöras:	Resultatet av erbjudandet, kommer att offentliggöras på xxx.xxx.xx i anslutning till emissionsdagen.
		(ix) Information i fall en tranche reserverats för ett specifikt land/länder:	Ej tillämpligt
		(x) Namn, adress och land, till SEB:s distributör(er), om känt:	Ingen
E.4	Intressen och intressekonflikter:	Återförsäljare kan betalas arvode i förhållande till emission av värdepapper under programmet.
E.7	Kostnader för investeraren:	Avgifter/kostnader Arrangörsarvodet kan variera och fastställs som åläggs först i efterhand och kan maximalt uppgå till investeraren 1,2 procent av emitterat belopp per år. Beräkningen är baserad på antagandet att produkten behålls till återbetalningsdagen. Arrangörsarvodet ska täcka kostnader för exempelvis produktion, börsregistrering, distribution, licenser och riskhantering

Kurtage

2,0 % av likvidbeloppet per nota. Transaktionsavgift om SEK 10 kronor per nota tillkommer för kunder med Servicekonto eller kunder med depå i annan

bank.