Huvudsakliga risker avseende värdepapperen. Nedan benämns riskfaktorer relaterade till MTN utgivna under MTN- programmet. Riskerna är inte uttömmande eller rangordnade efter grad av betydelse. • Marknaden och priset för MTN kan vara mycket volatila; • Investerare i MTN kan få begränsad eller ingen ränta på sin investering; • Betalning av kapitalbelopp och/eller avkastning kan ske vid en annan tidpunkt eller i en annan valuta än väntat; • Investerare kan förlora hela eller en väsentlig del av sin investering; • Tidpunkten för förändringar i priset eller nivån för en underliggande tillgång kan påverka den faktiska avkastningen för investerarna, även om det genomsnittliga priset är förenlig med deras förväntningar; • Hävstångseffekter kan få oväntat resultat jämfört med en placering utan hävstång; • Fordringshavare har inte någon säkerhet i SEB:s tillgångar under löptiden (i händelse av SEB:s konkurs kommer Fordringshavare att vara oprioriterade borgenärer). Vissa risker är hänförliga till omständigheter utanför SEB:s kontroll, såsom soliditeten i systemet för clearing och avveckling samt den ekonomiska situationen och ekonomiska utvecklingen i Sverige eller omvärlden. Ansvaret för bedömningen och utfallet av en investering i MTN vilar på investeraren. Varje investerare måste, med beaktande av sin egen finansiella situation, bedöma lämpligheten av en investering i MTN.
Huvudsakliga risker avseende värdepapperen. Potentiella investerare skall vara medvetna om att en investering i Bolaget och Bolagets finansiella instrument innebär en betydande risk. Av riskerna kan nämnas (i) att det är osäkert om och i så fall när utdelning från Bolaget kommer att ske (dvs att utdelning uteblir) och att en potentiell värdestegring på Bolagets aktier därför inom överskådlig tid sannolikt är enda möjligheten till avkastning för en investerare, varför en investering i första hand är en långsiktig investering, (ii) att avsaknaden av en likvid marknad för aktierna innebär att det kan bli svårt att hitta en köpare till och sälja sina aktier i Bolaget, (iii) att avsaknaden av löpande marknadsvärdering av aktierna innebär en risk för svårigheter att prissätta aktierna korrekt vid en eventuell försäljning, (iv) att emissionen inte fulltecknas, vilket kan medföra risk för att bolagets riskspridning inte blir så omfattande som den kunnat bli vid fulltecknad emission eller att det blir nödvändigt att göra saminvesteringar eller andra arrangemang, vilket inte säkert finns möjlighet till, samt (v) att allmänna trender på kapitalmarknaden och fastighetsmarknaden (värdet på fastigheter) riskerar att negativt påverka värdet på Bolagets aktier. Om likvid handel av Bolagets preferensaktier P2 inte kan utvecklas eller om sådan handel inte blir varaktig kan det medföra svårigheter för aktieägare att sälja sina aktier. Det finns risk för att Xxxxxxx inte kommer att gå med vinst eller att aktierna inte ökar i värde eller förlorar i värde. Aktiemarknaden i allmänhet och därmed Bolagets aktie kan komma att påverkas av psykologiska faktorer. Psykologiska faktorer och dess effekter på aktiekursen är i många fall svåra att förutse och kan komma att påverka Bolagets aktiekurs negativt.
Huvudsakliga risker avseende värdepapperen. Nedan beskrivs riskfaktorer relaterade till MTN utgivna under MTN- programmet. Riskerna är inte uttömmande eller rangordnade efter grad av betydelse. • Investeringar i MTN med rörlig ränta kan vara utsatta för snabba och stora ränteförändringar. Risk föreligger att Räntebasen faller till en lägre nivå under MTN:s löptid varpå den rörliga räntan som betalas på Lånet blir lägre. • Investeringar i MTN med fast ränta innebär en risk för att marknadsvärdet hos MTN kan påverkas negativt vid förändringar av den allmänna räntenivån. Generellt gäller att längre löptid på värdepappren innebär högre risk och att en höjning av den allmänna räntenivån generellt innebär att MTN kan minska i värde. • Vid investeringar i MTN med realränta är avkastningen, och ibland också återbetalningen av nominellt belopp, beroende av relevant index. Värdet på en MTN med realränta kommer att påverkas av förändringar i relevant index. Detta kan ske både under löptiden och på förfallodagen, och utvecklingen kan vara både positiv och negativ för innehavaren. Innehavarens rätt till avkastning är således beroende av utvecklingen för relevant index. • Bolaget kan emittera MTN denominerade i såväl SEK som EUR. Detta medför vissa risker kopplade till valutaomräkning om valutan avviker från den valuta vari investerarens finansiella verksamhet främst sker. Detta inkluderar såväl risken för kraftiga valutakursförändringar (inklusive devalvering och revalvering) som införande eller ändringar i valutaregleringar. En förstärkning av den egna valutan jämfört med den valuta som MTN är emitterad i minskar investeringens värde för sådan investerare. • Detta Grundprospekt samt Allmänna Villkor för MTN- programmet är baserade på svensk lag som gäller på datum för detta Grundprospekt. Möjliga ändringar av svensk eller utländsk lagstiftning kan, efter utgivande av MTN, påverka värdet av en MTN eller ha negativ inverkan på Bolagets förmåga att fullgöra sina förpliktelser i enlighet med villkoren för respektive MTN. • Bolaget har enligt Allmänna Villkor åtagit sig att inte ställa säkerhet eller låta annan ställa säkerhet för andra marknadslån. Bolaget är dock inte förhindrat att ställa säkerhet för annan skuld, vare sig i form av banklån eller andra lån. Säkerställda borgenärer i Bolaget har rätt till betalning ur säkerheterna innan investerare i MTN. • Bristande likviditet i marknaden kan ha en negativ inverkan på marknadsvärdet av MTN. Vid försäljningstillfället kan priset således vara såväl högre som lägre ...
Huvudsakliga risker avseende värdepapperen. Aktieägande Investering i aktier innebär ett risktagande. Bolagets aktiekurs kan komma fluktuera kraftigt, bland annat till följd av delårsmässiga resultatvariationer, den allmänna konjunkturen och förändringar i kapitalmark- nadens intresse för Bolaget. Därutöver kan aktiemarknaden i allmänhet reagera med extrema kurs- och volymfluktuationer som inte alltid är relaterade till eller proportionerliga i förhållande till det operativa utfallet hos enskilda bolag. En värdeminskning i Bolagets aktier kan medföra en risk att investerare förlorar delar av eller hela sitt investerade kapital. Framtida utdelning Xxxxxxx har tidigare lämnat utdelningar men det är ingen garanti för att Xxxxxxx kommer lämna någon utdelning i framtiden. I övervägandet om framtida utdelning kommer Bolagets styrelse att beakta faktorer som verksamhetens kapitalbehov och Bolagets konsolideringsbehov. Dessa och övriga faktorer kan poten- tiellt medföra en risk för att ingen utdelning lämnas. Ägare med betydande inflytande Mer än 50 procent av rösterna i Bolaget kontrolleras av Bolagets två största ägare. Följaktligen har dessa aktieägare, var för sig eller tillsammans, möjlighet att utöva ett väsentligt inflytande på alla ärenden som kräver godkännande av aktieägarna på bolagsstämma.
Huvudsakliga risker avseende värdepapperen. Brister i lagstiftning kring bolagsstyrning, rättssystemets verkställighetsmöjligheter och företagslagstiftningen kan leda till fientliga övertag, där minoritetsägarnas rättigheter bortses från eller missbrukas. Om någon av ovan nämnda risker skulle bli verklighet skulle det kunna ha en negativ inverkan på Bolagets verksamhet, finansiella ställning och rörelseresultat. x Beroende av nyckelpersoner. Pomegranates framtida framgång beror på personerna i dess företagsledning och andra nyckelpersoner som bidrar med kompetens, erfarenhet och engagemang. Om Bolaget inte lyckas behålla medlemmar i företagsledning eller andra nyckelpersoner, eller inte lyckas rekrytera nya medlemmar till företagsledning eller andra nyckelpersoner för att ersätta de som har lämnat Bolaget, kan det ha en väsentlig negativ inverkan på Bolagets verksamhet, finansiella ställning och rörelseresultat. x Internationella kapitalflöden. Ekonomisk oro på tillväxt- och gränsmarknader tenderar att ha en negativ inverkan på aktiemarknaden i andra tillväxtländer eller på aktiekurserna för företag med verksamhet i dessa länder, eftersom investerare väljer att omfördela sina investeringsflöden till mer stabila och utvecklade marknader. Priset på Bolagets aktier kan påverkas negativt under sådana perioder. Bolagets verksamhet, omsättning och resultatutveckling kan också påverkas negativt i händelse av en sådan ekonomisk nedgång. x Exponering mot Iran. Bolagets största investeringar är för närvarande i företag som bedriver verksamhet i Iran. Värdet på Pomegranates tillgångar kan påverkas av osäkerhetsfaktorer, t.ex. politisk och diplomatisk utveckling, samhällelig eller religiös instabilitet, förändringar i regeringens politik, skatt och räntesatser, restriktioner avseende den politiska och ekonomiska utvecklingen av lagar och regelverk i Iran, stora politiska förändringar eller brist på intern samstämmighet bland ledare, ledande befattningshavare och beslutsfattande organ samt starka politiska grupper eller på annat sätt. Dessa risker inbegriper i synnerhet expropriering, nationalisering, beslagtagande av tillgångar och lagändringar avseende nivån av utländskt ägande. Om sådana risker blir verklighet, kan detta ha en negativ inverkan på Bolagets verksamhet, finansiella ställning och rörelseresultat. x Exponering mot Sarava. Bolagets aktieinnehav i Sarava är för närvarande dess största investering, och motsvarar 73,5 procent av Bolagets substansvärde per 31 december 2016. Det finns en risk att inneha...
Huvudsakliga risker avseende värdepapperen. En aktiv, likvid marknad för handel i Bolagets aktier kanske inte utvecklas och kursen på Bolagets aktier kan även komma sjunka efter upptagande av de nya aktier som erbjuds i Emissionen. Vidare finns risker relaterade till att huvudägare kontrollerar en stor del av antal utestående aktier och att eventuell försäljning av aktier från huvudägare kan påverka aktiekursen. Dessutom finns risker rörande framtida utdelning. Bolagets aktie och erbjudandet är förenad med risk när det gäller framtida nyemissioner och handel. Eftersom en aktieinvestering både kan stiga och sjunka i värde är det inte säkert att en investerare kan komma att få tillbaka satsat kapital.
Huvudsakliga risker avseende värdepapperen. En investering i Kapitalandelsbevis är sannolikt inte lämplig för alla investerare. Varje inves- terare måste själv avgöra lämpligheten baserat på sina egna förutsättningar. Kunskap och erfarenhet, tillräckliga finansiella resurser och fullständig förståelse för Villkoren är faktorer att ta ställning till. Det finns flera risker förenade med Kapitalandelsbevisen till exempel det faktum att de är efterställda. Vidare är storleken av det kapitalbelopp som ska återbetalas under Kapitalandelsbevisen beroende av Låntagarkoncernens Resultat, vilket innebär att Återbetalningen kan komma att bli både högre eller lägre än inlånat belopp. Dessutom kan den Slutliga Återbetalningen av Kapitalandelslånet komma att skjutas upp under en viss tid för det fall Xxxxxxx inte har tillräckligt med likvida medel på Förfallodagen. Även de kvartalsvisa ränteutbetalningarna kan komma att helt eller delvis skjutas upp under en viss tid för det fall Bolaget har bristande likviditet. Bolaget har ansökt om notering av Kapitalan- delsbevisen på NDX. Även för det fall att ansökan godkänns och notering sker kan Bolaget kan dock inte garantera att en likvid handel i Kapitalandelsbevisen uppstår. Skulle inte en likvid handel uppstå kan det medföra att innehavare inte kan sälja sina Kapitalandelsbevis vid önskad tidpunkt. Bristande likviditet i marknaden kan även ha en negativ inverkan på marknadsvärdet av Kapitalandelsbevisen.
Huvudsakliga risker avseende värdepapperen. Huvudsakliga risker avseende Obducats aktier och Erbjudandet utgörs av: • risken att kursen för Bolagets aktier fluktuerar betydligt och att aktiekursen utvecklas negativt med följden att en investerare inte får tillbaka sitt investerade kapital; • risken att någon utdelning, trots att utebliven utdelning hänförlig till Xxxxxxxx preferensaktier ackumuleras, inte kommer att lämnas kommande år vilket får till följd att en investerares eventuella avkastning kommer att vara ensamt beroende av aktiekursens framtida utveckling; samt • risken att Xxxxxxxx störste aktieägare, med stöd av sitt innehav, utövar inflytande över frågor som hänskjuts till Bolagets aktieägare för godkännande på ett sätt som är till nackdel för övriga aktieägare.
Huvudsakliga risker avseende värdepapperen. Huvudsakliga risker relaterade till Bolagets aktier innefattar: • Erbjudandepriset kan komma att inte motsvara det pris till vilket aktier- na i Ambea kommer att handlas för på börsen efter Erbjudandets genom- förande och en aktiv och likvid marknad kanske inte utvecklas för Ambeas aktie. Om någon av dessa risker skulle realiseras skulle det kunna få en väsentlig negativ inverkan på aktiens pris. • Huvudägarens intressen, efter Erbjudandets genomförande, kan komma att avvika väsentligt från eller konkurrera med Ambeas och/eller andra aktieägares intressen vilket skulle kunna leda till att de större aktie- ägarna utövar inflytande över Ambea på ett sätt som inte främjar de andra aktieägarnas intressen på bästa sätt. • Aktieägare i vissa jurisdiktioner kan vara föremål för begränsningar som inskränker eller försvårar deras möjlighet till deltagande i framtida nyemissioner och sådana emissioner, för det fall sådana aktieägare inte kan delta, skulle innebära att deras proportionella ägande i Bolaget minskar.
Huvudsakliga risker avseende värdepapperen. Nedan beskrivs riskfaktorer relaterade till MTN utgivna under MTN- programmet. Riskerna är inte uttömmande eller rangordnade efter grad av betydelse. • Risken i en investering i en MTN ökar ju längre löptiden är. Även marknadsrisken ökar vid längre löptid eftersom fluktuationen i priset blir större för obligationslån med lång löptid än för obligationslån med kort löptid. • Bristande likviditet i marknaden kan ha en negativ inverkan på marknadsvärdet av MTN. • Placering i MTN med fast ränta innebär risk för att senare ändringar i marknadsräntorna negativt kan påverka värdet av MTN med fast ränta. • Bolaget har stor handlingsfrihet vad gäller användningen av lånebeloppet. Bolaget kan inte garantera att Lånet kommer att användas på ett sätt som genererar ett maximalt, eller ens positivt, resultat för Bolaget. • MTN är strukturellt efterställda borgenärer till Koncernbolag • Bolaget får ställa säkerhet för annan skuld som inte är marknadslån. Säkerställda borgenärer i Bolaget har rätt till betalning ur säkerheterna innan Fordringshavarna. • Kreditvärdering avspeglar inte alla risker. • Någon försäkran kan inte ges om inverkan på MTN av någon eventuell framtida lagändring eller ändring av administrativ praxis.