信息安全行业政策导向风险. 天行网安的客户主要集中在我国公安系统，近几年由于政府公安系统大力推行天网、平安城市等保障社会安全的信息安全建设项目，视频交换、数据交换的需求较大，使得天行网安的业绩持续增长，如果未来国家相关政策有所调整，信息安全建设项目在政府的建设规划中比重下降，将使得天行网安优势产品的盈利能力下降，标的公司存在成长性降低或利润下降的风险。 根据财政部、国家税务总局、海关总署《关于鼓励软件产业和集成电路产业发展有关税收政策问题的通知》（财税[2000]25 号）和国务院《关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》（国发[2011]4 号），公司享受软件产品“即征即退”政策，即对增值税一般纳税人销售其自行开发生产的软件产品，按17%的法定税率征收增值税后，对其增值税实际税负超过3%的部分实行即征即退政策，所退税款用于研究开发软件产品和扩大再生产，不作为企业所得税应税收入，不予征收企业所得税。虽然软件增值税即征即退政策在2010年到期后继续执行，但如果将来国家不再实施软件增值税退税政策或者退税率下降，公司经营业绩将会受到一定程度的影响。同时，由于增值税退税收入到账时间存在跨年度的情形，且到账不均衡，因此年度经营业绩可能发生非经营性波动。 本次交易中，拟向不超过10名其他特定投资者发行股份募集配套资金，募集资金总额不超过14,000万元，其中12,000万元将用于向交易对方支付本次交易的现金对价，剩余不超过2,000万元将用于支付与本次重组相关的中介机构费用和交易税费。 受股票市场波动及投资者预期的影响，募集配套资金能否顺利实施存在不确定性。如果最终配套融资未能成功实施，则上市公司将以自有资金或自筹方式解决。 本次收购天行网安100%股权完成后，在本公司合并资产负债表中将形成 51,566.17万元的商誉。根据《企业会计准则》规定，本次交易形成的商誉不作摊 销处理，但需在未来每年年度终了进行减值测试。如果天行网安未来经营状况恶化，则存在商誉减值的风险，从而对本公司当期损益造成不利影响。本次交易完成后，本公司将利用上市公司和天行网安在业务、客户、核心技术的互补性进行资源整合，积极发挥天行网安的优势，保持天行网安的竞争力，将因本次交易形成的商誉对本公司未来业绩的影响降到最低程度。 截至本报告签署日， 公司控股股东信科互动持有上市公司限售股份 115,706,250股，根据控股股东信科互动及实际控制人李渝勤的相关承诺，上述公司限售股份将于2014 年6 月15 日解除限售， 本次可解除限售股份数量为 115,706,250股，占公司总股本比例为56.45%；实际可上市流通数量为28,926,562.5股，占公司总股本比例为14.11%。 同时，北京市北信计算机系统工程公司持有上市公司限售股份14,707,380股，上述股份解除限售日期为2014年6月15日，本次可解除限售股份数量为14,707,380股，占公司总股本比例为7.18%；实际可上市流通数量为14,707,380股，占公司总股本比例为7.18%。 未来信科互动、北京市北信计算机系统工程公司可能按照有关法律、法规的规定减持该部分股份。因此，本公司存在控股股东、实际控制人持有的限售股解禁风险。
