Deriváty. (1) Investiční společnost může pro Podílový fond uzavírat obchody, jejichž předmětem je derivát, pouze v souladu se Statutem a příslušnými právními předpisy upravujícími používání derivátů, a to výhradně za účelem efektivního obhospodařování majetku Podílového fondu a za účelem:
a) snížení rizika souvisejícího s investováním na účet Podílového fondu, nebo
b) snížení nákladů souvisejících s investováním na účet Podílového fondu.
(2) Při uskutečňování obchodů s deriváty bude Investiční společnost zohledňovat rizika spojená s použitím derivátů. Přitom bude Investiční společnost postupovat podle pravidel stanovených nařízením vlády č. 243/2013 Sb. o investování investičních fondů a o technikách k jejich obhospodařování, v aktuálním znění.
(3) Investiční společnost bude využívat především následující deriváty:
a) měnové forwards/futures – derivát, který lze charakterizovat jako dohodu dvou stran o nákupu/prodeji sjednaného množství investičních instrumentů za danou cenu k danému budoucímu datu. Tento derivát může sloužit k zajištění výnosů Podílového fondu proti riziku změny kurzu české koruny (CZK) proti měnám nakoupených instrumentů, tzn, že změna hodnoty nakoupeného instrumentu způsobená změnou kurzu české koruny k měně nakoupených instrumentů je odpovídajícím způsobem kompenzována pořízeným derivátem.
b) opce – derivát, který dává kupujícímu opce právo, nikoli však povinnost, koupit či prodat jiný investiční instrument za předem stanovenou cenu během sjednané doby. Opce může sloužit k zajištění hodnoty instrumentů v portfoliu Podílového fondu proti riziku ztráty hodnoty těchto instrumentů (např. držba akcií a současná koupě prodejní opce k těmto akciím zajišťuje investora proti většímu poklesu hodnoty akcií).
c) jiné deriváty, které jsou v souladu s investičním cílem Podílového fondu a které mohou sloužit k zajištění majetku Podílového fondu proti úrokovému, tržnímu nebo měnovému riziku a k naplňování investičních cílů Podílového fondu.
(4) Obchody s finančními deriváty se budou uskutečňovat na regulovaných trzích, zejména EUREX, NYSE-LIFFE, American Stock Exchange, Chicago Mercantile Exchange, Chicago Board of Options Exchange, Hong Kong Futures Exchange (HKFE), Tokyo Financial Exchange a Singapore Exchange.
(5) Pokud budou deriváty pořizovány mimo regulované trhy (tzv. OTC deriváty), protistranou, s níž bude transakce prováděna, může být jen instituce, která podléhá dohledu a náleží k některé z kategorií institucí schválených Českou národní bankou a uvede...
Deriváty. Klient (a Osoba poskytující zajištění, pokud je to relevantní) se zavazuje bez předchozího písemného souhlasu Banky neuzavřít jakoukoli smlouvu či transakci týkající se finančních, komoditních či jiných derivátů vyjma těch, jejichž prokazatelným přímým a jediným účelem je zajištění se proti úrokovému, komoditnímu, měnovému či jinému riziku v souvislosti s Úvěrem či jeho podnikáním.
Deriváty. Deriváty se prvotně oceňují pořizovacími cenami. V přiložené rozvaze jsou deriváty vykázány jako součást jiných krátkodobých/dlouhodobých pohledávek, resp. závazků. Deriváty se člení na deriváty k obchodování a deriváty zajišťovací. Za zajišťovací derivát se považuje derivát, který současně splňuje následující podmínky: odpovídá strategii společnosti v řízení rizik, na počátku zajištění je zajišťovací vztah formálně zdokumentován účetním záznamem; dokumentace obsahuje identifikaci zajišťovaných položek a zajišťovacích nástrojů, přesné vymezení rizika, které je předmětem zajištění, přístup k zjišťování a doložení efektivnosti zajištění, zajištění je efektivní; zajištění je efektivní, jestliže na počátku a v průběhu zajišťovacího vztahu budou změny reálných hodnot nebo peněžních toků zajišťovacích nástrojů odpovídající zajišťovanému riziku, popřípadě celkové změny reálných hodnot nebo peněžních toků zajišťovacích nástrojů v rozmezí osmdesát procent až jedno sto dvacet pět procent změn reálných hodnot nebo peněžních toků zajišťovaných položek odpovídajících zajišťovanému riziku. Společnost zjišťuje, zda zajištění je efektivní na počátku zajištění a dále alespoň k okamžiku sestavení řádné, mimořádné a mezitímní účetní závěrky a k okamžiku sestavení výkazů. Derivát nesplňující některou z výše uvedených podmínek se považuje za derivát k obchodování. Oceňovací rozdíly derivátu k obchodování se vykazují ve výkazu zisku a ztráty alespoň k okamžiku sestavení účetní závěrky. K rozvahovému dni se deriváty přeceňují na reálnou hodnotu. Reálná hodnota derivátu se stanoví jako tržní hodnota (dále jen "tržní cena") vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty. Pokud je derivát přijat k obchodování na regulovaném trhu, rozumí se tržní cenou cena na tomto trhu, za kterou se na něm v okamžiku ocenění obchoduje. V případě, že regulovaný trh k okamžiku ocenění nepracuje, použije se cena platná poslední pracovní den, který předchází okamžiku ocenění. Není-li k dispozici tržní cena, použije účetní jednotka pro ocenění derivátu kvalifikovaný odhad. Stanovení tržní ceny derivátu nebo jeho komponentů kvalifikovaným odhadem může účetní jednotka odvodit z podobného derivátu nebo jeho komponentů, pro které je tržní cena známa. U zajišťovacích derivátů, pro něž je použita metoda zajištění peněžních toků, jsou oceňovací rozdíly vztahující se k zajišťovanému riziku vykázány v příslušné položce pasiv. Zisky nebo ztráty z ocenění zajišťovacích derivátů jsou vykázány ve výkazu zisku a ztráty v...
Deriváty. Ve smyslu Obchodních podmínek náleží deriváty mezi instrumenty sloužící k zajištění rizik nebo ostatní investiční instrumenty.
Deriváty. Společnost má uzavřené smlouvy o derivátech, které dále člení na deriváty určené k obchodování a deriváty zajišťovací. K 31. 12. 2017 a 31. 12. 2016 společnost přecenila deriváty na reálnou hodnotu a kladné, resp. záporné reálné hodnoty derivátů jsou vykázány v jiných pohledávkách, resp. v jiných závazcích. V následující tabulce je uveden přehled nominálních částek a kladných a záporných reálných hodnot otevřených derivátů určených k obchodování k 31. 12.: 2017 2016 Smluvní/ Reálná hodnota Smluvní/ Reálná hodnota (tis. Kč) Nominální Kladná Záporná Nominální Kladná Záporná
Deriváty. (1) Investiční společnost může pro Podílový fond uzavírat obchody, jejichž předmětem je derivát, pouze v souladu se Statutem a příslušnými právními předpisy upravujícími používání derivátů, a to výhradně za účelem efektivního obhospodařování majetku Podílového fondu a za účelem
a) snížení rizika souvisejícího s investováním na účet Podílového fondu, nebo
Deriváty. Pokud chce Klient prostřednictvím společnosti DEGIRO obchodovat Deriváty, musí kromě Smlouvy o investičních službách se společností DEGIRO uzavřít i Dodatek Deriváty.
Deriváty. Certifikáty: Zajištěné Bonusové Diskontní Indexové
Deriváty. Depozita, reverzní REPO operace, termínované vklady a ostatní depozita Dluhopisy jsou oceňovány metodou diskontovaných peněžních toků. Metoda je založena na odhadech budoucích peněžních toků a diskontní sazba je založena na bezrizikových úrokových sazbách upravených o kreditní přirážku. Přirážka je obvykle odvozena od instrumentu, který je obchodován na aktivním trhu a má podobné podmínky (stejný emitent, stejná doba splatnosti, stejné stáří atd.), což nejlépe odráží tržní cenu. Deriváty se oceňují metodou diskontovaných peněžních toků. Pro ocenění se využívají odhadované budoucí peněžní toky a vstupy objektivně zjistitelné na trhu, jako jsou bezrizikové úrokové sazby, měnové kurzy a swapové spready. Tyto instrumenty jsou oceňovány metodou diskontovaných peněžních toků. Pro ocenění se používají odhadované budoucí peněžní toky a vstupy objektivně zjistitelné na trhu, jako jsou bezrizikové úrokové sazby nebo měnové kurzy. Následující tabulka obsahuje popis oceňovacích technik a vstupů používaných pro ocenění reálnou hodnotou: V případě položek rozvahy oceňovaných účetní hodnotou se účetní hodnota významně neliší od reálné hodnoty. Následující tabulky popisují nástroje úrovně 3 a jejich objektivně nezjistitelné vstupy pro úroveň 3 (v tis. Kč): Popis Reálná hodnota k 31. prosinci 2021 Oceňovací technika Vstupy objektivně nezjistitelné Rozpětí Korporátní dluhopisy 1 848 970 Metoda diskontovaných peněžních toků Kreditní rozpětí -30 - 361 Je-li to možné, Fond testuje citlivost reálných hodnot investic zařazených do 3. úrovně na změny v objektivně nezjistitelných (nepozorovatelných) vstupech pomocí přiměřených alternativ. Údaje o ocenění investic zařazených do 3. úrovně přebírá od nezávislých třetích stran, pokud jsou takové informace k dispozici, a případně je následně validuje s použitím interních oceňovacích modelů, externích modelů nebo údajů obchodníků s cennými papíry. Jestliže třetí strana, od níž Fond čerpá informace o ocenění, není ochotna poskytnout analýzu citlivosti, resp. pokud žádné informace od třetích stran nejsou k dispozici, Fond v případech, kdy je to možné, provádí analýzu citlivosti sám, a to za následujících podmínek: – V případě údajů o ocenění poskytnutých třetí stranou a následně validovaných prostřednictvím interních modelů využívajících významné objektivně nezjistitelné vstupy se ocenění s pomocí interního modelu testuje na realistické změny objektivně nezjistitelných vstupů. – V případě údajů o ocenění poskytnutých třetí stranou, které ...
Deriváty. Společnost má uzavřené smlouvy o derivátech, které dále člení na deriváty určené k obchodování a deriváty zajišťovací. K 31. 12. 2016 a 31. 12. 2015 společnost přecenila deriváty na reálnou hodnotu a kladné, resp. záporné reálné hodnoty derivátů jsou vykázány v jiných pohledávkách, resp. v jiných závazcích. V následující tabulce je uveden přehled nominálních částek a kladných a záporných reálných hodnot otevřených derivátů určených k obchodování k 31. 12.: 2016 2015 Smluvní/ Reálná hodnota Smluvní/ Reálná hodnota (tis. Kč) Nominální Kladná Záporná Nominální Kladná Záporná