Předmět podnikání Emitenta. Hlavním předmětem podnikání Emitenta je poskytování železniční přepravy zboží. Emitent a jeho dceřiné společnosti poskytují komplexní transportní služby v České republice a řadě evropských zemí. Široké portfolio přepravovaných produktů zahrnuje zejména železo a strojírenské výrobky, stavebniny, pevná paliva (zejména uhlí), chemické výrobky a kapalná paliva, kontejnery, automobily, potraviny, zemědělské produkty, dřevo a papírenské výrobky či atypické díly jako například vojenský materiál. Železniční přeprava zboží se dělí na dva hlavní segmenty: (i) přeprava ucelených vlaků a (ii) přeprava jednotlivých vozových zásilek. Tyto se dále dělí na dopravu vnitrostátní, vývozní, dovozní a tranzitní. Emitent dále poskytuje doplňkové služby, zejména pronájmy železničních vozů a lokomotiv, opravy a údržbu kolejových vozidel, celní služby, logistické služby (nakládka, vykládka, skladování) a služby bezpečnostních poradců. Níže jsou uvedeny základní finanční údaje Emitenta za roky končící 31. prosince 2015 a 2014: Rok končící 31. prosince 2015 2014 (v tis. Kč) Tržby z hlavní činnosti................................................................................. 12 062 992 12 352 488 Výkonová spotřeba ...................................................................................... (6 353 091) (6 438 350) Náklady na zaměstnanecké požitky............................................................. (3 977 738) (3 808 541) Odpisy a amortizace..................................................................................... (1 155 409) (994 647) V roce končícím 31. prosince 2015 dosáhl Emitent zisku ve výši 522,2 milionů Kč, což představuje pokles o 43,8 % ve srovnání se ziskem ve výši 929,6 milionů Kč v roce končícím 31. prosince 2014. Tento pokles byl způsoben nízkou cenou ropy, která dále zvýhodnila silniční kamionovou dopravu vůči přepravám jednotlivých vozových zásilek po železnici, a ztrátou významného zákazníka, který začal realizovat přepravy vlastními kapacitami. V mezinárodním měřítku měla na zisk Emitenta negativní dopad stávka strojvedoucích v Německu. K datu tohoto Prospektu není Emitent příjemcem žádné státní podpory a poskytuje své služby na čistě komerční bázi. V rámci svého dluhopisového programu v objemu 6 miliard Kč s dobou trvání 10 let, jehož společné emisní podmínky byly schváleny ČNB dne 4. května 2011 a následně změněny rozhodnutím Emitenta z 13. listopadu 2015 z důvodu změny právní úpravy, vydal Emitent pět neveřejných emisí dluhopisů, z ...
Předmět podnikání Emitenta. Předmětem podnikání Emitenta podle zakladatelské listiny a obchodního rejstříku je pronájem nemovitostí, bytů a nebytových prostor bez poskytování jiných než základních služeb zajišťujících řádný provoz nemovitostí, bytů a nebytových prostor. Emitent je zapsán v katastru nemovitostí jako vlastník Budovy (jak je definováno níže), jejíž části pronajímá soukromým subjektům. V Budově sídlí mimo jiné ČS, jejíž dceřinou společností je investiční společnost REICO, která obhospodařuje otevřený podílový fond, do jehož majetku Emitent patří, a jiné propojené osoby Emitenta. Budova dále poskytuje zázemí společnosti AVAST, a.s., softwarovému developeru působícímu na českém i zahraničním trhu, a společnosti TNS AISA, s.r.o., marketingovému a tržními specialistovi působícímu v České republice. Část budovy je stavebně upravena k jejímu využití jako restaurace. Tyto prostory jsou v nájmu společnosti Gastro Budějovická, s.r.o., jež provozuje restauraci Kolkovna. Celková pronajímatelná plocha činí ke dni tohoto prospektu 20 524 m2. Pro účely Znaleckého posudku byla použita celková pronajímatelná plocha 20 525 m2, která v sobě zahrnovala i plochy Emitentem později vyčleněné jako technické zázemí mimo pronajímatelnou plochu. Emitent pronajímá prostory v Budově za účelem jejich využití coby kanceláří a garáží. Emitent nemá žádné zaměstnance. Správu Budovy zajišťuje na základě Smlouvy o správě nemovitostí (Property Management Agreement) ze dne 21. prosince 2012 společnost KNIGHT FRANK, spol. s r.o. Tato smlouva může být kteroukoli její smluvní stranou vypovězena bez udání důvodu s výpovědní dobou 90 dní před expirací smlouvy, která se v případě nevypovězení automaticky obnovuje na další rok. Provozní a technickou údržbu Budovy a jejích technických a jiných zařízení a součástí provádí na základě Smlouvy na poskytování provozních a servisních služeb pro objekt TRIANON OFFICE CENTER ze dne 25. února 2009 společnost STRABAG Property and Facility Services a.s. Rovněž tato smlouva může být kteroukoli její smluvní stranou vypovězena bez udání důvodu, a to s tříměsíční výpovědní dobou. Více v části tohoto Prospektu nazvané „Významné smlouvy“. Vyjma Zvláštních nájemních smluv jsou všechny nájemní vztahy založeny Emitentovými standardizovanými smlouvami, přičemž jednotlivé smlouvy vykazují minimální odlišnosti. Všechny nájemní smlouvy se řídí českým právem a mimo jiné jsou regulovány zákonem č. 116/1990 Sb., o nájmu a podnájmu nebytových prostor. Smlouvy jsou uzavřeny na dobu určitou, s ...
Předmět podnikání Emitenta. Hlavním předmětem podnikání emitenta je výroba, přenos, prodej, dovoz a vývoz elektřiny. Emitent provozuje 34 elektráren, z nichž je 18 uhelných, 15 vodních (akumulačních a přečerpávacích) a jedna jaderná. Všechny elektrárny provozované emitentem jsou umístěny v České republice. Emitent je rovněž vlastníkem a provozovatelem přibližně 4 590 km vedení v České republice s napětím 220 - 400 kV a transformátorů, které transformují elektřinu na napětí 110 kV. Celková instalovaná kapacita výrobních zařízení emitenta k 30. září 1998 činila 10 949 MW. V roce 1997 bylo emitentem vyrobeno celkem 48 008 GWh elektrické energie, z čehož 95% bylo prodáno v České republice. Za první tři čtvrtletí roku 1998 emitent vyrobil celkem 34 914 GWh elektrické energie. Z toho 70,2% elektřiny bylo vyrobeno v uhelných elektrárnách, 27,2% v jaderné elektrárně a 2,6% ve vodních elektrárnách. Sekundární aktivity emitenta jsou zaměřeny mj. na výrobu, distribuci a prodej tepla a na využívání produktů ze spalování. Mezi terciární podnikatelské činnosti patří vývojové, projekční a inženýrské činnosti k podpoře hlavních podnikatelských aktivit a také navrhování a realizace projektů zaměřených na úspory energie. Tyto obchodní činnosti vhodně doplňují hlavní podnikatelské aktivity. Podnikání v těchto oblastech umožňuje efektivní využití zařízení a zhodnocuje know-how a zkušenosti emitenta též formou konzultačních služeb nebo podnikáním v oblasti alternativních zdrojů energie. Spotřeba elektrické energie v České republice rostla plynule v letech 1980 až 1989 průměrným tempem 3% ročně. V letech 1990 až 1993 spotřeba postupně klesala až na úroveň 90% spotřeby r. 1989, zejména vlivem poklesu spotřeby v průmyslu v souvislosti s transformací hospodářství. Od roku 1994 celková spotřeba elektrické energie v České republice opět začala stoupat především vlivem klimatických podmínek a cenové politiky. Tento trend se v roce 1997 zastavil. Hrubá spotřeba elektřiny (výroba upravená o saldo dovozu a vývozu) klesla v roce 1997 o 1,3% oproti roku 1996 ve srovnání s nárůstem o 4,9% v roce 1996 oproti roku 1995. V roce 1998 očekává emitent další pokles poptávky oproti roku 1997 asi o 2,0%, způsobený především poklesem poptávky po elektrické energii u obyvatelstva vlivem klimatických podmínek a cenové politiky.
Předmět podnikání Emitenta. Hlavním předmětem podnikání Emitenta je poskytování železniční přepravy zboží. Emitent a jeho dceřiné společnosti poskytují komplexní transportní služby v České republice a řadě evropských zemí. Široké portfolio přepravovaných produktů zahrnuje zejména železo a strojírenské výrobky, stavebniny, pevná paliva (zejména uhlí), chemické výrobky a kapalná paliva, kontejnery, automobily, potraviny, zemědělské produkty, dřevo a papírenské výrobky. Železniční přeprava zboží se dělí na dva hlavní segmenty: (i) přeprava ucelených vlaků a (ii) přeprava jednotlivých vozových zásilek. Tyto se dále dělí na dopravu vnitrostátní, vývozní, dovozní a tranzitní. Emitent dále poskytuje doplňkové služby, zejména pronájmy železničních vozů a lokomotiv, opravy a údržbu kolejových vozidel, celní služby, logistické služby (nakládka, vykládka, skladování) a služby bezpečnostních poradců. Níže jsou uvedeny základní finanční údaje Emitenta za roky končící 31. prosince 2017 a 2016: V roce končícím 31. prosince 2017 dosáhl Emitent zisku ve výši 745 milionů Kč, což představuje pokles o 20 % ve srovnání se ziskem ve výši 934 milionů Kč v roce končícím 31. prosince 2016. Tento meziroční pokles hospodářského výsledku byl způsoben vyšší investiční aktivitou Emitenta, ale také vyššími náklady na běžnou údržbu parku železničních kolejových vozidel a růstem reálných mezd zaměstnanců, který vyvolala aktuální situace na pracovním trhu v České republice. Negativně se na hospodářském výsledku projevilo také opuštění intervenčního režimu ze strany ČNB a s tím související postupné posilování české koruny, jelikož Emitent realizuje významný podíl tržeb v eurech. K datu tohoto Prospektu není Emitent příjemcem žádné státní podpory a poskytuje své služby na čistě komerční bázi. V rámci svého dluhopisového programu v objemu šest miliard Kč s dobou trvání 10 let, jehož společné emisní podmínky byly schváleny ČNB dne 4. května 2011 a následně změněny rozhodnutím Emitenta z 13. listopadu 2015 z důvodu změny právní úpravy, vydal Emitent pět neveřejných emisí dluhopisů, z nichž dvě zůstávají k datu tohoto Prospektu nesplaceny. První z těchto dvou emisí o celkové jmenovité hodnotě 1 miliarda Kč byla vydána v listopadu 2015, nese pevný úrokový výnos 1,40 % p.a. a má konečnou splatnost 26. listopadu 2020. Druhá z těchto dvou emisí o celkové jmenovité hodnotě 500 milionů Kč byla vydána v červnu 2016, nese pevný úrokový výnos 1,28 % p.a. a má konečnou splatnost 17. června 2021. V prosinci roku 2016 Emitent v rámci ...