Výroční zpráva fondu

AIFMR	Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) č. 231/2013 ze dne 19. prosince 2012, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/61/EU, pokud jde o výjimky, obecné podmínky provozování činnosti, depozitáře, pákový efekt, transparentnost a dohled, ve znění pozdějších předpisů
AVANT IS	AVANT investiční společnost, a.s., IČO: 275 90 241, se sídlem Xxxxxxxx xxxxxxx 000/00, Xxxxxx, 000 00 Xxxxx 0
ČNB	Česká národní banka
Fond	K-INVEST uzavřený investiční fond, a.s., IČO: 242 49 319, se sídlem Rohanské nábřeží 000/00, Xxxxxx, 000 00 Xxxxx 0
Investiční fondový kapitál	Majetek a dluhy Fondu z jeho investiční činnosti ve smyslu ust. § 164 odst. 1 ZISIF
ISIN	Identifikační označení podle mezinárodního systému číslování pro identifikaci cenných papírů
LEI	Legal Entity Identifier (blíže viz xxxxx://xxx.xxxxx.xxx/xx a xxxxx://xxx.xxxx.xx/xxxxx.xxx/xx/xxxxx-xxxxxx/xxx-xxxxx-xxxxxx-xxxxxxxxxx/xxxxxxxxx-xxx)
Ostatní jmění	Majetek a dluhy Fondu, které nejsou součástí majetku a dluhů Fondu z jeho investiční činnosti ve smyslu ust. § 164 odst. 1 ZISIF
OZ	Zákon č. 89/2012 Sb., občanský zákoník, ve znění pozdějších předpisů
VoBÚP	Vyhláška č. 244/2013 Sb., o bližší úpravě některých pravidel zákona o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů
Výroční zpráva	Tato výroční zpráva
Účetní období	Období od 1. 1. 2020 do 31. 12. 2020
XXXXX	Xxxxx č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů
ZoA	Zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech, ve znění pozdějších předpisů
ZOK	Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích), ve znění pozdějších předpisů
ZoÚ	Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů

Srovnávacím obdobím ve výkazu o finanční situaci, ve výkazu výsledku hospodaření a ostatního úplného výsledku, ve výkazu změn vlastního kapitálu je období končící posledním dnem předchozího Účetního období.

Vysvětlující poznámky obsahují dostačující informace tak, aby investor řádně porozuměl veškerým významným změnám v hodnotách a vývoji v Účetním období, jež odráží finanční výkazy.

Výroční zpráva je nekonsolidovaná a je auditovaná.

Protože Fond nevytváří podfondy, odděluje v souladu s ust. § 164 odst. 1 ZISIF účetně a majetkově majetek a dluhy ze své investiční činnosti od svého ostatního jmění.

1. Základní údaje o Fondu

Název Fondu	K-INVEST uzavřený investiční fond, a.s.
Xxxxx	Xxxxxxxx xxxxxxx 000/00, Xxxxxx, 000 00 Xxxxx 0
IČO	242 49 319
LEI	315700TA8AFEKUXEPR12
Místo registrace	zapsaný v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, sp. zn. B 18295
Vznik Fondu	13. července 2012
Doba trvání Fondu	doba neurčitá
Typ Fondu a jeho právní forma	Fond kvalifikovaných investorů dle ust. § 95 odst. 1 písm. a) ZISIF v právní formě akciové společnosti s proměnným základním kapitálem
Právní režim	Fond se při své činnosti řídí právními předpisy všeobecně závaznými v České republice
Země sídla Fondu	Česká republika
Telefonní číslo a webové stránky	x000 000 000 000, xxxxxxxxxx.xx
Obhospodařovatel	Dne 11. 5. 2017 získal Fond od ČNB povolení k činnosti samosprávného investičního fondu Čj.: 2017/067012/CNB/570, které nabylo právní moci dne 12. 5. 2017 a na základě kterého se od tohoto dne obhospodařuje samostatně.
Poznámka	Obhospodařovatel není oprávněn přesáhnout rozhodný limit.
Administrátor	AVANT IS
Poznámka	Administrátor je oprávněn přesáhnout rozhodný limit. Administrátor vykonává pro Fond služby administrace ve smyslu ust. § 38 odst. 1 ZISIF.

a) Základní kapitál Fondu

Výše fondového kapitálu: 1 243 249 tis. Kč (k poslednímu dni Účetního období)

z toho neinvestiční fondový kapitál: 2 080 tis. Kč (z toho 2 080 tis. Kč zapisovaný základní kapitál)

z toho Investiční fondový kapitál: 1 241 169 tis. Kč

Podoba	listinný cenný papír
Forma	na jméno
Jmenovitá hodnota	10 000,-Kč
Obchodovatelnost	nejsou přijaty k obchodování na evropském regulovaném trhu

b) Údaje o cenných papírech Prioritní akcie

Převoditelnost	převoditelnost je omezena
ISIN	nebylo přiděleno
Počet akcií ke konci Účetního období	1 ks
Změny v Účetním období
Nově vydané	0 ks v objemu 0 tis. Kč
Odkoupené	0 ks v objemu 0 tis. Kč
Kmenová akcie
Podoba	listinný cenný papír
Forma	na jméno
Jmenovitá hodnota	10 000,-Kč
Obchodovatelnost	nejsou přijaty k obchodování na evropském regulovaném trhu
Převoditelnost	převoditelnost je omezena
ISIN	nebylo přiděleno
Počet akcií ke konci Účetního období	207 ks
Změny v Účetním období
Nově vydané	0 ks v objemu 0 tis. Kč
Odkoupené	0 ks v objemu 0 tis. Kč

2. Objektivní zhodnocení vývoje podnikání Fondu v Účetním období (ust. § 34 odst. 2 písm. a) ZISIF)

a) Přehled investiční činnosti

Hospodaření s Ostatním jměním spočívá pouze v držení zapisovaného základního kapitálu Fondu.

Předmětem podnikatelské činnosti Fondu je a nadále bude kolektivní investování peněžních prostředků vložených kvalifikovanými investory. V průběhu Účetního období Fond vykonával běžné činnost v souladu se svým statutem. Investičním cílem Fondu je dosahovat stabilního zhodnocování aktiv nad úrovní výnosu dlouhodobých úrokových sazeb prostřednictvím dlouhodobých investic do nemovitostí, podílů v obchodních společnostech, cenných papírů kolektivního investování a nehmotných aktiv.

Výnosy plynoucí z aktiv Fondu byly použity k financování běžných nákladových položek a k investiční činnosti. Hlavními zdroji příjmů Fondu v Účetním období tak byly příjmy z inkasa úrokových výnosů z poskytnutých úvěrů a nájemného za pronájem nemovitostí a nehmotných aktiv.

Fond neeviduje žádná omezení využití zdrojů jeho kapitálu, které podstatně ovlivnily nebo mohly podstatně ovlivnit provoz Fondu, a to ani nepřímo.

b) Přehled portfolia

V této části je uveden pouze základní komentovaný přehled o portfoliu Fondu a jeho výsledcích za Účetní období v tis. Kč. Více podrobností je uvedeno v auditované účetní závěrce v příloze č. 2 Výroční zprávy.

Ukazatel	Stav k poslednímu dni předcházejícího účetního období	Stav k poslednímu dni Účetního období	% podíl	změna v %
Celková aktiva fondu	1 418 609	1 496 682	100 %	6 %
Peněžní prostředky	181 962	212 340	14 %	17 %
Investiční cenné papíry majetkové	45 578	79 197	5 %	74 %
Ostatní podíly	606 873	635 296	42 %	5 %
Poskytnuté úvěry a zápůjčky	420 704	435 507	29 %	4 %
Nemovitosti	67 466	67 223	5 %	0 %
Nehmotný majetek	59 895	61 053	4 %	2 %
Ostatní majetek	36 130	6 066	1 %	-83 %

Komentář k přehledu portfolia

Fond zaznamenal v tomto účetním období mírný nárůst v objemu aktiv způsoben zejména nárůstem hodnoty majetkových podílů, objemu poskytnutých úvěrů a zápůjček a dále také nárůstem peněžních prostředků. Nejvýraznější pokles hodnoty aktiv v relativním vyjádření je možné zaznamenat u ostatního majetku, a to z důvodu investice do dalších investičních cenných papírů v předchozím roce, které ke konci předchozího účetního období představují pohledávku na emisi investičních cenných papírů.

c) Přehled výsledků Fondu

Ze zveřejněného výkazu výsledku hospodaření a ostatního úplného výsledku (příloha č. 2 Výroční zprávy) lze definovat finanční výkonnost Fondu následujícími údaji v tis. Kč:

Ukazatel	Stav k poslednímu dni předcházejícího účetního období	Stav k poslednímu dni Účetního období	změna v %
Běžné výnosy (inkasa úroků atd.)	24 439	24 168	-1%
Náklady na úroky	1 956	1 955	0%
Ostatní provozní výnosy	26 369	27 255	3%
Výnosy z akcií a podílů	40 000	80 000	100%
Správní náklady	1 502	1 843	23%

Komentář k přehledu výsledků

Nejvýznamnějším zdrojem výnosů Fondu jsou výnosy z akcií a podílů, výnosy z pronájmu nemovitostí a nehmotného majetku a dále výnosy z úroků z poskytnutých úvěrů a zápůjček.

V rozhodném období nebyly žádné mimořádné faktory, které by významně ovlivnily provozní zisk Fondu.

d) Přehled základních finančních a provozních ukazatelů Hlavní finanční ukazatele

Následující údaje jsou uvedeny v tis. Kč:

Ukazatel	Stav k poslednímu dni předcházejícího účetního období	Stav k poslednímu dni Účetního období	Změna v %
Vlastní kapitál fondu (NAV)	1 085 615	1 243 249	15 %
Čistý zisk	84 598	124 636	47 %
Pákový poměr (metodou hrubé hodnoty aktiv)	114 %	103 %	-9 %
Hodnota prioritní investiční akcie	264 226	264 984	0,3 %
Hodnota kmenové akcie	3 968	4 726	19 %

Komentář k hlavním finančním ukazatelům

NAV Fondu je celková hodnota Investičního fondového kapitálu, tj. celková hodnota majetku Fondu z investiční činnosti po odečtení všech dluhů z investiční činnosti. V účetním období došlo k nárůstu NAV fondu, především vlivem nárůstu čistého zisku, a to zejména v důsledku výnosů z akcií a podílů. Nárůst NAV se pozitivně projevil na růstu hodnoty prioritních a kmenových akcií.

e) Zdroje kapitálu

Následující přehled údajů v tis. Kč vyjadřuje stav dlouhodobých a krátkodobých zdrojů kapitálu k poslednímu dni Účetního období. Informace o struktuře vlastního kapitálu Fondu jsou uvedeny v příloze č. 2 Výroční zprávy.

Dlouhodobé zdroje kapitálu v tis.

Kč

Investiční část

Neinvestiční část

Vlastní kapitál

1 241 169

2 080

Dlouhodobé cizí zdroje

207 970

Krátkodobé zdroje kapitálu v tis.

Kč

Investiční část

Neinvestiční část

Krátkodobé cizí zdroje

45 463

Komentář ke zdrojům financování

Investiční činnost Fondu je financována především dlouhodobými zdroji z vydávaných akcií. Cizí zdroje Fondu jsou tvořeny zejména závazky z nebankovních úvěrů, dále pak ostatními závazky a závazky z obchodního styku. V rámci své činnosti není Fond nucen omezovat svou investiční činnost z důvodů nedostatku zdrojů kapitálu.

f) Vývoj hodnoty akcie v rozhodném období v grafické podobě (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. f) VoBÚP)

K-INVEST UIF

Vývoj hodnoty prioritní akcie v roce 2020

Kč000 000 000

Kč265 000 000

Kč264 800 000

Kč264 600 000

Kč000 000 000

Kč264 200 000

Kč264 000 000

31.12.2019

30.06.2020

31.12.2020

K-INVEST UIF

Vývoj hodnoty kmenové akcie v roce 2020

Kč4 800 000

Kč4 700 000

Kč4 600 000

Kč4 500 000

Kč4 400 000

Kč4 300 000

Kč4 200 000

Kč4 100 000

Kč4 000 000

Kč3 900 000

31.12.2019

30.06.2020

31.12.2020

Fond v rozhodném období nesledoval ani nekopíroval žádný index nebo jiný benchmark.

g) Informace, zda v Účetním období došlo k nabytí vlastních akcií (§ 307 ZOK a § 21 odst. 2 písm. d) ZoÚ)

Ke konci Účetního období nedržel Fond, jeho dceřiná společnost ani nikdo jiný jménem Fondu akcie, které by představovaly podíl na základním kapitálu Fondu.

Od roku 2018 je v platnosti novela vyhlášky č. 501/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky, které jsou bankami a jinými finančními institucemi. Pro investiční společnosti a investiční fondy bylo zajištěno přechodné období do 31. 12. 2020, které mohli využít k seznámení se s novými účetními metodami, požadavky a k zajištění bezproblémového přechodu.

„Účetní jednotka pro účely vykazování finančních nástrojů, jejich oceňování a uvádění informací o nich v příloze v účetní závěrce postupuje podle mezinárodních účetních standardů upravených přímo použitelnými předpisy Evropské unie o uplatňování mezinárodních účetních standardů“, přičemž „Finančním nástrojem podle odstavce 1 se rozumí finanční nástroj podle mezinárodních účetních standardů.“

Postupy, kterými se od 1. 1. 2021 budou investiční společnosti a investiční fondy řídit, vycházejí zejména ze standardů IFRS 9 Finanční nástroje, IAS 32 Finanční nástroje: vykazování a IFRS 7 Finanční nástroje: zveřejňování.

Po rozvahovém dni nedošlo u Fondu k žádné další změně ani skutečnosti, která by byla významná pro naplnění účelu Výroční zprávy.

i) Údaje o předpokládaném budoucím vývoji podnikání Fondu (§ 34 odst. 2 písm. c) ZISIF a § 21 odst. 2 písm. b) ZoÚ)

V průběhu roku 2021 bude fond pokračovat ve správě současného portfolia a disponibilní výnosy budou dále reinvestovány, anebo případně vyplaceny.

V průběhu aktuálního účetního období bude významným rizikovým faktorem dopad mimořádných opatření spojených s rozšířením viru SARS-CoV-2 a jím vyvolané epidemie nemoci COVID-19. V této souvislosti může dojít k významnému omezení ekonomické aktivity napříč všemi sektory ekonomiky s dopadem na reálnou hodnotu majetku a dluhů Fondu. Ke dni vyhotovení Výroční zprávy však existuje značná míra nejistoty ohledně intenzity a doby zavedení mimořádných opatření a jejich efektu na celosvětovou i tuzemskou ekonomiku, neboť neustále dochází k vývoji v této oblasti. Nelze proto s požadovanou přesností stanovit očekávaný dopad výše uvedené situace na reálnou hodnotu majetku a dluhů Fondu.

j) Vliv pandemie COVID-19

V souvislosti s celosvětovou pandemií nemoci COVID-19 a navazujícími dopady epidemiologických opatření na ekonomiky postižených zemí Fond provedl identifikaci hlavních rizik, kterým může v této souvislosti čelit, a současně ve vazbě na identifikovaná rizika vyhodnotil, zda u Fondu není ohrožen předpoklad nepřetržitého trvání účetní jednotky.

Hlavní zdroje rizik spojené s pandemií nemoci COVID-19 jsou:

- bezprostřední dopady epidemiologických opatření na vybrané segmenty ekonomiky; a

- navazující celkový pokles ekonomické aktivity.

Charakter Fondu

Fond patří do kategorie subjektů kolektivního investování.

Investiční strategie / reálná hodnota investic Fondu

Investiční strategií Fondu jsou zejména investice do účasti v kapitálových obchodních společnostech jako hlavní aktivum a poskytování úvěrů jakožto aktiva dlouhodobě překonávající výnosy, s tím, že výnosy investic fondu budou převážně opatřovány příjmem z úroků z poskytnutých úvěrů, dále pak ve formě pohledávek z poskytnutých úvěrů a půjček. Převážná část zisků plynoucích z portfolia fondu bude dále reinvestována.

Investice Fondu jsou částečně alokovány v odvětvích, na které by měly dopad karanténní opatření. Fond ale neočekává významný negativní dopad na hodnotu portfolia z důvodů přímého dopadu karanténních opatření.

Lze předpokládat, že významná ekonomická recese napříč celou ekonomikou může negativně ovlivnit reálnou hodnotu investic v portfoliu. Takový pokles by však měl být pouze dočasný.

Investice Fondu jsou dostatečně diverzifikovány. Diverzifikací je zajištěna vyšší ochrana hodnoty majetku Fondu v případě selhání jednotlivých investic. Lze očekávat nižší absolutní ztrátu celkové hodnoty investic v portfoliu. Fond drží část portfolia v hotovosti nebo v nástrojích, které lze ve velmi krátké době přeměnit na peněžní prostředky, aniž by Fond realizoval ztrátu. Fond je připraven na vyšší nároky na likvidní zdroje v následujícím období.

Aktuálně není zvažována změna investiční strategie Fondu.

Likvidita Fondu

Běžné příjmy jsou generovány převážně úroky z inkasa nájemného za pronájem nemovitostí, nehmotných aktiv a úvěrových nástrojů v portfoliu Fondu. Navrhovaná regulatorní opatření pro ochranu dlužníků po dobu karanténních omezení mohou dočasně znamenat zpoždění části cash-flow generovanému z úvěrů. Rozsah tohoto výpadku bude však omezený.

Běžné příjmy Fondu mohou z regulatorních důvodů zaznamenat krátkodobý částečný výpadek. Výpadek těchto příjmů však není pro Fond kritický, a to ani ve vyšším objemu. Majetek Fondu je dostatečně likvidní.

Fond disponuje dostatečnými zdroji likvidního majetku, které mu umožňují dlouhodobě zajistit běžné náklady na činnost správy vlastního majetku. Těmito běžnými náklady jsou zejména odměna statutárního orgánu, administrátora a depozitáře. Díky dostatečným zdrojům likvidního majetku nejsou očekávány potíže při krytí běžných nákladů Fondu.

Investiční strategie Fondu je spojena s nižší úrovní rizika a Fond tak neočekává dlouhodobý pokles hodnoty emitovaných akcií.

V případě potřeby zajištění likvidity může Fond učinit následující opatření:

- zastavení další investiční činnosti a využití prostředků z ukončených investic;

- prodej likvidního majetku;

- zajištění dluhového financování;

- zpeněžení ostatního majetku.

Fond disponuje dostatečnými nástroji, jak překlenout krátkodobý i střednědobý nedostatek likvidních prostředků.

Provozní rizika

Statutární orgán a administrátor pro Fond řádně zajistili veškeré potřebné činnosti, a to bez větších omezení i při karanténních opatřeních s přizpůsobením podmínek organizace práce.

V rámci zvýšené volatility na finančních trzích lze očekávat, že pravidelné oceňování majetku a dluhů na základě tržních dat může být obtížnější a spolehlivost dat může být limitována. Aktuální metoda oceňování majetku a dluhů Fondu však poskytuje dostatečné možnosti, jak zohlednit mimořádné okolnosti spojené s pandemií COVID-19.

Předpoklad nepřetržitého trvání účetní jednotky

S ohledem na výše uvedené nebyly identifikovány významné pochybnosti o nepřetržitém trvání účetní jednotky. Bezprostřední dopady epidemiologických opatření byly vyhodnoceny jako nevýznamné. Fond očekává možný

dočasný pokles v reálné hodnotě investic. Pro další fungování Fondu však tento pokles nepředstavuje překážku. Aktuální likvidita Fondu je zajištěna, neboť velká část majetku Fondu je umístěna v likvidních nástrojích. Pro řešení případných budoucích problémů s likviditou in definovány vhodné nástroje. V provozní oblasti jsou pro Fond veškeré potřebné služby zajištěny.

3. Textová část Výroční zprávy

a) Informace o aktivitách v oblasti výzkumu a vývoje (§ 21 odst. 2 písm. c) ZoÚ) Fond není aktivní v oblasti výzkumu a vývoje.

b) Informace o aktivitách v oblasti ochrany životního prostředí a pracovněprávních vztazích (§ 21 odst. 2 písm. e) ZoÚ)

Fond nevyvíjí činnost v oblasti ochrany životního prostředí. Fond nemá žádné zaměstnance, proto ani není aktivní v oblasti pracovněprávních vztahů.

c) Informace o tom, zda Fond má pobočku nebo jinou část obchodního závodu v zahraničí (§ 21 odst. 2 písm. f) ZoÚ)

Fond nemá pobočku ani jinou část obchodního závodu v zahraničí.

d) Údaje o činnosti obhospodařovatele Fondu ve vztahu k majetku Fondu v Účetním období (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. b) ZISIF)

Obhospodařovatel vykonával v průběhu Účetního období ve vztahu k Fondu standardní činnost dle statutu Fondu.

Xxxxx a příjmení	Xxxx Xxxxx
Další identifikační údaje	Datum narození: 13. 10. 1965, Bytem: nám. Míru 45, 789 91 Štíty
Výkon činnosti portfolio manažera pro Fond:	po celé Účetní období
Znalosti a zkušenosti portfolio manažera Více než 10 let zkušeností se správou majetkových účastí a poskytováním úvěrů. Od 2017 správa fondu kvalifikovaných investorů se zaměřením na majetkové účasti jako hlavního aktiva dle investiční strategie fondu.

Název	Československá obchodní banka, a. s.
IČO	000 01 350
Xxxxx	Xxxxx 0, Xxxxxxxx 000/000, PSČ 150 57
Výkon činnosti depozitáře pro Fond	celé účetní období

V Účetním období nebyla taková osoba depozitářem pověřena.

V Účetním období nevyužíval Fond služeb hlavního podpůrce.

i) Identifikace majetku, pokud jeho hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu ke dni, kdy bylo provedeno ocenění využité pro účely této zprávy, s uvedením celkové pořizovací ceny a reálné hodnoty na konci rozhodného období (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. e) VoBÚP)

Tato informace je obsahem přílohy č. 4 Výroční zprávy.

j) Soudní nebo rozhodčí spory, které se týkají majetku nebo nároku vlastníků cenných papírů nebo zaknihovaných cenných papírů vydávaných Fondem, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku Fondu v rozhodném období, vč. údajů o všech státních, soudních nebo rozhodčích řízeních za Účetní období, která mohla mít nebo v nedávné minulosti měla významný vliv na finanční situaci nebo ziskovost Fondu nebo jeho skupiny nebo prohlášení o tom, že taková řízení neexistují (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. g) VoBÚP)

V Účetním období nebyl Fond účastníkem žádných soudních nebo rozhodčích sporů, které by se týkaly majetku nebo nároků vlastníků cenných papírů vydávaných Fondem, kdy by hodnota předmětu sporu převyšovala 5 % hodnoty majetku Fondu v Účetním období.

V Účetním období nebyl Fond účastníkem správního, soudního ani rozhodčího řízení, které mohlo mít nebo v nedávné minulosti mělo významný vliv na finanční situaci nebo ziskovost Fondu.

k) Hodnota všech vyplacených podílů na zisku na jednu investiční akcii (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. h) VoBÚP)

V Účetním období nebyla ke kmenovým ani prioritním akciím vyplacena žádná dividenda.

Úplata administrátora	660 tis. Kč
Úplata za poskytování odborné činnosti související s obhospodařováním majetku Fondu	60 tis. Kč
Úplata depozitáři za služby depozitáře	381 tis. Kč
Úplata auditora	160 tis. Kč
Údaje o dalších nákladech či daních Právní a notářské služby 107 tis. Kč Poradenství a konzultace 40 tis. Kč Ostatní správní náklady 2 tis. Kč Ostatní daně a poplatky 3 tis. Kč

Úplaty jsou hrazeny na vrub Investičního fondového kapitálu. Náklady Fondu, které nevznikají nebo nemohou vznikat v souvislosti s investiční činností Fondu, lze hradit pouze na vrub Ostatního jmění.

V průběhu Účetního období došlo k následujícím změnám statutu Fondu:

• Základní údaje o fondu kvalifikovaných investorů

• Vedoucí osoby fondu

• Informace o poplatcích, nákladech a celkové nákladovosti

• Zásady hospodaření Fondu

Pracovníci Fondu (včetně portfolio manažera Fondu) jsou odměňováni Fondem v souladu s jeho vnitřními zásadami pro odměňování, které byly vytvořeny v souladu s požadavky AIFMR.

Fond vytvořil systém pro odměňování svých pracovníků, včetně vedoucích osob, kterým se stanoví, že odměna je tvořena nárokovou složkou (mzda) a nenárokovou složkou (výkonnostní odměna). Nenároková složka odměny je vyplácena při splnění předem definovaných podmínek, které se zpravidla odvíjí od výsledku hospodaření Fondu a hodnocení výkonu příslušného pracovníka.

Pevná složka odměn	0 Kč
Pohyblivá složka odměn	0 Kč
Počet příjemců	0
Odměny za zhodnocení kapitálu	0 Kč

Fond uplatňuje specifické zásady a postupy pro odměňování ve vztahu k pracovníkům, kteří mají významný vliv na rizika, kterým může být vystaven Fond. Tyto zásady a postupy v rámci systému odměňování podporují řádné a účinné řízení rizik a nepodněcují k podstupování rizik nad rámec rizikového profilu Fondu, jsou v souladu s jejich strategií a zahrnují postupy k zamezování střetu zájmů.

Pracovníci a vedoucí osoby, kteří při výkonu činností v rámci své pracovní pozice nebo funkce mají podstatný vliv na rizikový profil Fondu:

• Člen představenstva, který zároveň zastává funkci portfolio manažera

• Člen dozorčí rady

• Ředitel řízení rizik - tato pozice je úplatně obsazována administrátorem Fondu

Na tuto skupinu osob se rovněž uplatňují výše uvedená pravidla o stanovení pevné nárokové a pohyblivé nenárokové složce odměny s tím, že mzda a výkonnostní odměna musí být vhodně vyvážené. Vhodný poměr mezi mzdou a výkonnostní odměnou se stanovuje individuálně.

Odměny vedoucích osob	0 Kč
Počet příjemců	0
Odměny ostatních pracovníků	0 Kč
Počet příjemců	0

4. Prohlášení oprávněných osob Fondu

Podle našeho nejlepšího vědomí prohlašujeme, že Výroční zpráva podává věrný a poctivý obraz o finanční situaci, podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření Fondu za Účetní období a o vyhlídkách budoucího vývoje finanční situace, podnikatelské činnosti a výsledků hospodaření.

Zpracoval: Xxxx Xxxxx

Funkce: předseda představenstva

K-INVEST uzavřený investiční fond, a.s.

…………………………………………

Dne: 16. 03. 2021

Podpis:

5. Přílohy

Příloha č. 1 – Zpráva auditora

Příloha č. 2 – Účetní závěrka Fondu ověřená auditorem (ust. § 234 odst. 1 písm. a) XXXXX) Příloha č. 3 – Zpráva o vztazích za Účetní období (ust. § 82 ZOK)

Příloha č. 4 – Identifikace majetku Fondu, jehož hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu (Příloha 2 písm. e) VoBÚP)

Příloha č. 1 – Zpráva auditora

ZPRÁVA NEZÁVISLÉHO AUDITORA

o ověření účetní závěrky společnosti K-INVEST uzavřený investiční fond, a.s

Se sídlem: Xxxxxxxx xxxxxxx 000/00, Xxxxxx, 000 00 Xxxxx 0

Identifikační číslo: 242 49 319

Hlavní předmět podnikání: činnost podle ust. § 95 odst. 1 zákona č. 240/2013

Sb., o investičních společnostech a investičních fondech vykonávaná na základě rozhodnutí České národní banky

Tato zpráva nezávislého auditora o ověření účetní závěrky je určena akcionářům spo- lečnosti K-INVEST uzavřený investiční fond, a.s.

Výrok auditora

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky společnosti K-INVEST uzavřený investiční fond,

a.s. (dále jen „Společnost“) sestavené na základě českých účetních předpisů, která se skládá z rozvahy k 31.12.2020, výkazu zisku a ztráty za období končící 31.12.2020, podrozvahy k 31.12.2020 a přehledu o změnách vlastního kapitálu za období končící 31.12.2020 a přílohy této účetní závěrky, která obsahuje popis použitých podstatných účetních metod a další vysvětlu- jící informace. Údaje o Společnosti jsou uvedeny v bodě 1 přílohy této účetní závěrky.

Podle našeho názoru účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz aktiv a pasiv společnosti K-INVEST uzavřený investiční fond, a.s. k 31.12.2020, nákladů a výnosů a výsledku jejího hospodaření za rok končící 31.12.2020, podrozvahy k 31.12.2020, přehledu o změnách vlastní- ho kapitálu za rok končící 31. 12. 2020 v souladu s českými účetními předpisy.

Základ pro výrok

Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a standardy Komory auditorů České re- publiky pro audit, kterými jsou mezinárodní standardy pro audit (ISA), případně doplněné a upra- vené souvisejícími aplikačními doložkami. Naše odpovědnost stanovená těmito předpisy je po- drobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů České republiky jsme na Společnosti nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů. Domníváme se, že důkazní informace, které jsme shromáždili, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku.

Ostatní informace

Ostatními informacemi jsou v souladu s § 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené ve výroční zprávě mimo účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá statu- tární orgán.

Náš výrok k účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich povinností souvisejících s ověřením účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a po- souzení, zda ostatní informace nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s účetní závěrkou či s našimi znalostmi o účetní jednotce získanými během ověřování účetní závěrky nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně (materiálně) nesprávné. Také posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních) ohledech vypracovány v souladu s příslušný- mi právními předpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní informace splňují požadavky právních předpisů na formální náležitosti a postup vypracování ostatních informací v kontextu významnosti (materiality), tj. zda případné nedodržení uvedených požadavků by bylo způsobilé ovlivnit úsudek činěný na základě ostatních informací.

Na základě provedených postupů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že

• ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce, jsou ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s účetní závěrkou a

• ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy.

Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o Společnosti, k nimž jsme dospěli při provádění auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci uvedených postupů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné nesprávnosti nezjistili.

Odpovědnost statutárního orgánu a dozorčí rady Společnosti za účetní závěrku

Statutární orgán Společnosti odpovídá za sestavení účetní závěrky podávající věrný a poctivý ob- raz v souladu s českými účetními předpisy, a za takový vnitřní kontrolní systém, který považuje za nezbytný pro sestavení účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné (materiální) nespráv- nosti způsobené podvodem nebo chybou.

Při sestavování účetní závěrky je představenstvo Společnosti povinen posoudit, zda je Společnost schopna nepřetržitě trvat, a pokud je to relevantní, popsat v příloze účetní závěrky záležitosti týkající se jejího nepřetržitého trvání a použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky, s výjimkou případů, kdy představenstvo plánuje zrušení Společnosti nebo ukonče- ní jeho činnosti, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost než tak učinit.

Za dohled nad procesem účetního výkaznictví ve Společnosti odpovídá dozorčí rada.

Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky

Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou (materiální) nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující

náš výrok. Přiměřená míra jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu s výše uvedenými předpisy ve všech případech v účetní závěrce odhalí případnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti mohou vznikat v důsledku podvodů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně předpokládat, že by jednotlivě nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé účetní závěrky na jejím základě přijmou.

Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého auditu odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností:

• Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky způsobené podvodem nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat dostatečné a vhodné důkazní informace, abychom na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnou (materiální) nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné (materiální) nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody (koluze), falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních kontrol představenstvem.

• Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem Společnosti relevantním pro audit v takovém rozsahu, abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom mohli vyjádřit názor na účinnost jejího vnitřního kontrolního systému.

• Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů a informace, které v této souvislosti statutární orgán uvedl v příloze účetní závěrky Společnosti.

• Posoudit vhodnost použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky statutárním orgánem a to, zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální) nejistota vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost Společnosti nepřetržitě trvat. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální) nejistota existuje, je naší povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v příloze účetní závěrky, a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše závěry týkající se schopnosti Společnosti nepřetržitě trvat vycházejí z důkazních informací, které jsme získali do data naší zprávy. Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že Společnost ztratí schopnost nepřetržitě trvat.

• Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah účetní závěrky, včetně přílohy, a dále to, zda účetní závěrka zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení.

Naší povinností je informovat statutární orgán a dozorčí radu mimo jiné o plánovaném rozsahu a načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně zjištěných významných nedostatků ve vnitřním kontrolním systému.

V Olomouci, dne 16.3.2021

Příloha č. 2 – Účetní závěrka Fondu ověřená auditorem (ust. § 234 odst. 1 písm. a) ZISIF)

Subjekt: K-INVEST uzavřený investiční fond, a.s.

Praha 8 - Karlín, Rohanské nábřeží 671/15, PSČ 18600

Identifikační číslo: 24249319

Předmět podnikání: činnost podle zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a fondech vykonávaná na základě rozhodnutí České národní banky

Okamžik sestavení účetní závěrky: 31. 12. 2020

ROZVAHA

ke dni: 31. 12. 2020

(v tis. Kč)

	AKTIVA	Pozn.	Poslední den rozhodného období-brutto	Korekce	Poslední den rozhodného období-netto	Poslední den minulého rozhodného období-netto
	Aktiva celkem (Σ)		1 496 682		1 496 682	1 418 609
1	Pokladní hotovost a vklady u centrálních bank
2	Státní bezkupónové dluhopisy a ostatní cenné papíry přijímané centrální bankou k refinancování (Σ)
	v tom: a) vydané vládními institucemi
	b) ostatní
3	Pohledávky za bankami a družstevními záložnami (Σ)		212 340		212 340	181 962
	v tom: a) splatné na požádání		212 340		212 340	41 962
	b) ostatní pohledávky					140 000
4	Pohledávky za nebankovními subjekty (Σ)		435 507		435 507	420 704
	v tom: a) splatné na požádání
	b) ostatní pohledávky		435 507		435 507	420 704
5	Dluhové cenné papíry (Σ)
	v tom: a) vydané vládními institucemi
	b) vydané ostatními osobami
6	Akcie, podílové listy a ostatní podíly		79 197		79 197	45 578
	v tom: a) akcie		54 851		54 851	21 667
	b) podílové listy		24 346		24 346	23 911
	c) ostatní podíly
7	Účasti s podstatným vlivem (Σ)
	z toho: v bankách
8	Účasti s rozhodujícím vlivem (Σ)		635 296		635 296	606 873
	z toho: v bankách
9	Dlouhodobý nehmotný majetek (Σ)		61 053		61 053	59 895
	z toho: a) zřizovací výdaje
	b) goodwill
	c) ostatní dlouhodobý nehmotný majetek		61 053		61 053	59 895
10	Dlouhodobý hmotný majetek (Σ)		67 223		67 223	67 466
	z toho: a) pozemky a budovy pro provozní činnost
	b) ostatní dlouhodobý hmotný majetek		67 223		67 223	67 466
11	Ostatní aktiva		6 066		6 066	36 130
12	Pohledávky z upsaného základního kapitálu
13	Náklady a příjmy příštích období

	PASIVA		Poslední den rozhodného období	Poslední den minulého rozhodného období
	Pasiva celkem (Σ)		1 496 682	1 418 609
1	Závazky vůči bankám a družstevním záložnám (Σ)
	v tom: a) splatné na požádání
	b) ostatní závazky
2	Závazky vůči nebankovním subjektům (Σ)		247 970	287 964
	v tom: a) splatné na požádání
	b) ostatní závazky		247 970	287 964
3	Závazky z dluhových cenných papírů (Σ)
	v tom: a) emitované dluhové cenné papíry
	b) ostatní závazky z dluhových cenných papírů
4	Ostatní pasiva		3 096	42 674
5	Výnosy a výdaje příštích období
6	Rezervy (Σ)		2 367	2 356
	v tom: a) na důchody a podobné závazky
	b) na daně		2 367	2 356
	c) ostatní
7	Podřízené závazky
	Cizí zdroje		253 433	332 994
8	Zakládaní kapitál (Σ)		2 080	2 080
	z toho: a) splacený základní kapitál		2 080	2 080
9	Emisní ážio
10	Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku (Σ)
	v tom: a) povinné rezervní fondy a rizikové fondy
	b) ostatní rezervní fondy
	c) ostatní fondy ze zisku
11	Rezervní fond na nové ocenění
12	Kapitálové fondy		342 738	342 738
13	Oceňovací rozdíly (Σ)		-1 208	-34 207
	z toho: a) z majetku a závazků		-1 208	-34 207
	b) ze zajišťovacích derivátů
	c) z přepočtu cizoměnových zajišťovacích finančních nástrojů
14	Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období		775 004	690 406
15	Zisk nebo ztráta za účetní období		124 636	84 598
16	Vlastní kapitál	-	1 243 249	1 085 615

Sestaveno dne: 16. 3. 2021		Podpisový záznam statutárního orgánu účetní jednotky: Xxxx Xxxxx
Sestavil: Xxxxxx Xxxxxxxxxx

Subjekt: K-INVEST uzavřený investiční fond, a.s.

Sídlo: Praha 8 - Karlín, Rohanské nábřeží 671/15, PSČ 18600 Identifikační číslo: 242 49 319

Předmět podnikání: činnost podle zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a fondech vykonávaná na základě rozhodnutí České národní banky

Okamžik sestavení účetní závěrky: 31. 12. 2020

VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY

ke dni: 31. 12. 2020 (v tis. Kč)

		Pozn.	Od začátku do konce rozhodného období	Od začátku do konce minulého rozhodného období
1	Výnosy z úroků a podobné výnosy (Σ)		24 168	24 439
	z toho: a) úroky z dluhových cenných papírů
2	Náklady na úroky a podobné náklady (Σ)		1 955	1 956
	z toho: a) náklady úroky z dluhových cenných papírů
3	Výnosy z akcií a podílů (Σ)		80 000	40 000
	v tom: a) výnosy z účastí s podstatným vlivem
	b) výnosy z účastí s rozhodujícím vlivem		80 000	40 000
	c) ostatní výnosy z akcií a podílů
4	Výnosy z poplatků a provizí
5	Náklady na poplatky a provize		17	18
6	Zisk nebo ztráta z finančních operací
7	Ostatní provozní výnosy		27 255	26 369
8	Ostatní provozní náklady		273	218
9	Správní náklady (Σ)		1 843	1 502
	v tom: a) náklady na zaměstnance (Σ)		330	187
	z toho: aa) mzdy a platy		248	144
	ab) sociální a zdravotní pojištění		82	43
	b) ostatní správní náklady		1 513	1 315
10	Rozpuštění rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku
11	Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku (Σ)
12	Rozpuštění opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám, výnosy z dříve odepsaných pohledávek
13	Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám
14	Rozpuštění opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem
15	Ztráty z převodu účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem, tvorba a použití opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem
16	Rozpuštění ostatních rezerv
17	Tvorba a použití ostatních rezerv
18	Podíl na ziscích nebo ztrátách účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem
19	Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním		127 335	87 114
23	Daň z příjmu		2 699	2 516
24	Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění		124 636	84 598

Sestaveno dne: 16. 3. 2021

Podpisový záznam statutárního orgánu účetní jednotky: Xxxx Xxxxx

Sestavil: Xxxxxx Xxxxxxxxxx

Subjekt: K-INVEST uzavřený investiční fond, a.s.

Sídlo: Praha 8 - Karlín, Rohanské nábřeží 671/15, PSČ 18600 Identifikační číslo: 24249319

Předmět podnikání: činnost podle zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a fondech vykonávaná na základě rozhodnutí České národní banky

Okamžik sestavení účetní závěrky: 31. 12. 2020

PODROZVAHOVÉ POLOŽKY

ke dni: 31. 12. 2020

(v tis. Kč)

		Poznámka	Poslední den rozhodného období	Poslední den minulého rozhodného období
1	Poskytnuté přísliby a záruky
2	Poskytnuté zástavy
3	Pohledávky ze spotových operací
4	Pohledávky z pevných termínových operací
5	Pohledávky z opcí
6	Odepsané pohledávky
7	Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení
8	Hodnoty předané k obhospodařování
9	Přijaté přísliby a záruky
10	Přijaté zástavy a zajištění
11	Xxxxxxx ze spotových operací
12	Xxxxxxx z pevných termínových operací
13	Xxxxxxx z opcí
14	Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení
15	Hodnoty převzaté k obhospodařování

Sestaveno dne: 16. 3. 2021

Podpisový záznam statutárního orgánu účetní jednotky: Xxxx Xxxxx

Sestavil: Xxxxxx Xxxxxxxxxx

Subjekt:

Identifikační číslo: Předmět podnikání:

Okamžik sestavení účetní závěrky:

K-INVEST uzavřený investiční fond, a.s.

Praha 8 - Karlín, Rohanské nábřeží 671/15, PSČ 18600

24249319

činnost podle zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a fondech

vykonávaná na základě rozhodnutí České národní banky

31. 12. 2020

PŘEHLED O ZMĚNÁCH VE VLASTNÍM KAPITÁLU

	Základní kapitál	Vlastní akcie	Emisní ážio	Rezerv fondy	Kapitál. fondy	Oceňovací rozdíly	Zisk (ztráta)	Celkem
Zůstatek k 1. 1. 2019	2 080	0	0	0	342 738	-14 697	690 406	1 020 527
Změny účetních metod	0	0	0	0	0	0	0	0
Opravy zásadních chyb	0	0	0	0	0	0	0	0
Kursové rozdíly a oceňovací rozdíly nezahrnuté do HV	0	0	0	0	0	0	0	0
Čistý zisk/ztráta za účetní období	0	0	0	0	0	0	84 598	84 598
Podíly na zisku	0	0	0	0	0	0	0	0
Převody do fondů	0	0	0	0	0	0	0	0
Použití fondů	0	0	0	0	0	0	0	0
Emise akcií	0	0	0	0	0	0	0	0
Snížení základního kapitálu	0	0	0	0	0	0	0	0
Nákupy vlastních akcií	0	0	0	0	0	0	0	0
Ostatní změny	0	0	0	0	0	-19 510	0	-19 510
Zůstatek k 31. 12. 2019	2 080	0	0	0	342 738	-34 000	000 000	1 085 615

Zůstatek k 1. 1. 2020	2 080	0	0	0	342 738	-34 000	000 000	1 085 615
Změny účetních metod	0	0	0	0	0	0	0	0
Opravy zásadních chyb	0	0	0	0	0	0	0	0
Kursové rozdíly a oceňovací rozdíly nezahrnuté do HV	0	0	0	0	0	0	0	0
Čistý zisk/ztráta za účetní období	0	0	0	0	0	0	124 636	124 636
Podíly na zisku	0	0	0	0	0	0	0	0
Převody do fondů	0	0	0	0	0	0	0	0
Použití fondů	0	0	0	0	0	0	0	0
Emise akcií	0	0	0	0	0	0	0	0
Snížení základního kapitálu	0	0	0	0	0	0	0	0
Nákupy vlastních akcií	0	0	0	0	0	0	0	0
Ostatní změny	0	0	0	0	0	32 999	0	32 999
Zaokrouhlení	0	0	0	0	0	0	-1	-1
Zůstatek k 31. 12. 2020	2 080	0	0	0	342 738	-1 000	000 000	1 243 249

ke dni: 31. 12. 2020 (v tis. Kč)

Sestaveno dne: 16. 3. 2021

Podpisový záznam statutárního orgánu účetní jednotky: Xxxx Xxxxx

Sestavil: Xxxxxx Xxxxxxxxxx

1. Východiska pro přípravu účetní závěrky

K-INVEST uzavřený investiční fond, a.s. („účetní jednotka“ nebo „fond“) byl založen dne 24. 10. 2011 v souladu se zákonem č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech (dále jen „ZISIF“). Xxxx byl zapsán do obchodního rejstříku dne 13. 07. 2012.

Fond byl dne 26. 03. 2012 na základě § 514 ve spojení s § 513 odst. 1 písm. b), c) a e) ZISIF zapsán do seznamu České národní banky (dále jen „ČNB“) podle § 597 písm. a) ZISIF.

Povolení k činnosti samosprávného investičního fondu bylo uděleno rozhodnutím ČNB ze dne 11. 5. 2017, číslo jednací 2017/067012/CNB/570 ke spisové značce S-SP-2016/00046/CNB/571, které nabylo právní moci dne 12. 5. 2017. Na základě tohoto povolení není fond oprávněn přesáhnout rozhodný limit ve smyslu § 16 Zákona a není oprávněn provádět svou vlastní administraci.

Předmět podnikání fondu

- Činnost fondu kvalifikovaných investorů podle § 95 odst. 1 písm. a) zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech.

Od 22. 6. 2017 se fond na základě povolení ČNB obhospodařuje samostatně. Činnost administrace nadále vykonává AVANT investiční společnost, a.s.

Fond patří do kategorie subjektů kolektivního investování a zabývá se trvalým zhodnocováním prostředků vložených akcionáři do společnosti, konkrétně pak zejména investicemi do účastí v kapitálových obchodních společnostech, úvěrů a zápůjček, cenných papírů vydaných investičními fondy, přímými investicemi do nemovitostí a nehmotného majetku.

Sídlo fondu:

Rohanské nábřeží 671/15, Praha 8, 186 00

Členové představenstva a dozorčí rady k 31. prosinci 2020:

Statutární orgán:
Předseda představenstva	Xxxx Xxxxx	od 22. 06. 2017
Člen představenstva	Xxx. Xxxxxx Xxxxx	od 28. 01. 2020
Dozorčí rada:
Předseda dozorčí rady	Xxxx Xxxxxx	od 14. 02. 2018
Člen dozorčí rady	Xxxx Xxxxx	od 22. 06. 2017

V rozhodném období došlo k následujícím změnám v obchodním rejstříku:

Člen představenstva: Xxx Xxxx Xxxxx zapsáno 25. 06. 2017

vymazáno 10. 02. 2020

Člen představenstva Xxx. Xxxxxx Xxxxx zapsáno 10. 02. 2020

Člen dozorčí rady: Xxx. Xxxxxx Xxxxx zapsáno 25. 10. 2018

vymazáno 10. 02. 2020

K 31. 12. 2020 byl vlastníkem společnosti Xxxx Xxxxx, bytem nám. Míru 45, 789 91 Štíty, podíl ve výši 96,15 %.

Od data vzniku obhospodařovatel o jmění fondu účtuje dle účetní osnovy určené pro banky a jiné finanční instituce ve smyslu vyhlášky č. 501/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky, které jsou bankami a jinými finančními institucemi, ve znění pozdějších předpisů (dále jen „VoÚBFI“).

Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů (dále jen „ZoÚ“) a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice, zejména VoÚBFI. Účetní závěrka byla sestavena na základě akruálního principu a na základě zásady oceňování reálnou hodnotou ve smyslu Mezinárodních účetních standardů upravených právem Evropské unie.

Tato účetní závěrka je zpracována v souladu s požadavky VoÚBFI, na uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a jiné finanční instituce.

Účetnictví respektuje obecné účetní zásady, zásadu účtování ve věcné a časové souvislosti, zásadu opatrnosti a předpoklad o schopnosti účetní jednotky pokračovat ve svých aktivitách.

Akcie fondu mohou být nabývány pouze kvalifikovanými investory ve smyslu § 272 ZISIF.

Fond je fondem kvalifikovaných investorů, který ve smyslu § 95 odst. 1 ZISIF shromažďuje peněžní prostředky anebo penězi ocenitelné věci od více kvalifikovaných investorů vydáváním účastnických cenných papírů a provádí společné investování shromážděných peněžních prostředků anebo penězi ocenitelných věcí na základě určené investiční strategie ve prospěch těchto kvalifikovaných investorů a dále spravuje tento majetek.

Investičním cílem fondu je setrvalé zhodnocování prostředků vložených akcionáři fondu, a to na základě investic do aktiv s předpokládaným nadstandardním výnosem a rizikem bez sektorového a geografického omezení jako jsou: účasti v kapitálových obchodních společnostech jako hlavní aktivum a poskytování úvěrů jakožto aktiva dlouhodobě překonávající výnosy, s tím, že výnosy investic fondu budou převážně opatřovány příjmem z úroků z poskytnutých úvěrů, dále pak ve formě pohledávek z poskytnutých úvěrů a půjček. Převážná část zisků plynoucích z portfolia fondu bude dále reinvestována

Československá obchodní banka, a.s. (dále jen „depozitář“) vykonává pro fond funkci depozitáře ve smyslu § 83 ZISIF a poskytuje služby dle depozitářské smlouvy, jejíž poslední znění je účinné 15. 04. 2020.

V průběhu roku 2020 fond podnikal v souladu s právními předpisy České republiky, a to podle zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů a v souladu s investičními cíli definovanými ve statutu fondu průběžně naplňoval tuto investiční strategii.

Tato účetní závěrka je nekonsolidovaná za účetní období 01. 01. 2020 do 31. 12. 2020 (dále též „účetní období“).

2. Důležité účetní metody

Účetní závěrka fondu byla sestavena na principu nepřetržitého a časově neomezeného trvání fondu jako účetní jednotky a byla připravena v souladu s následujícími důležitými účetními metodami:

2.1 Den uskutečnění účetního případu

V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, popř. inkasa z účtu klienta, den připsání (valuty) prostředků podle zprávy došlé od banky, den sjednání a den vypořádání obchodu s cennými papíry, den vydání nebo převzetí záruky, popř. úvěrového příslibu, den převzetí hodnot do úschovy.

Účetní případy nákupu a prodeje finančních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace) a dále pevné termínové a opční operace jsou od okamžiku sjednání obchodu do okamžiku vypořádání obchodu zaúčtovány na rozvahových a výsledkových účtech.

Finanční aktivum nebo jeho část fond odúčtuje z rozvahových účtů v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá.

2.2 Dluhové cenné papíry, akcie, podílové listy a ostatní podíly

Dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry a akcie včetně podílových listů a ostatních podílů jsou klasifikovány podle záměru obhospodařovatele fondu do portfolia:

a. cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů,

b. realizovatelných cenných papírů,

c. cenných papírů držených do splatnosti,

d. dluhových cenných papírů pořízených v primárních emisích neurčených k obchodování.

Do portfolia do splatnosti mohou být zařazeny pouze dluhové cenné papíry.

Při pořízení jsou dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry účtovány v pořizovací ceně zahrnující poměrnou část diskontu nebo ážia. Akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou účtovány v pořizovací ceně.

Následně jsou dluhové cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly držené v portfoliu fondu oceňovány reálnou hodnotou.

Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud je prokazatelné, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat.

V případě veřejně obchodovaných dluhových cenných papírů a majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny tržním cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů.

Není-li možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. nelze předpokládat, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví na základě obecně uznávaných oceňovacích metod, zejména výnosové metody anebo srovnávací metody. Administrátor může pro účely stanovení reálné hodnoty využít podklad v podobě ocenění kvalifikovaným odhadem nebo posudkem znalce.

2.3 Majetek

Dlouhodobý nehmotný majetek

Dlouhodobý nehmotný majetek je tvořen stanovenými majetkovými položkami s dobou použitelnosti delší než jeden rok a v ocenění převyšujícím 60 tis. Kč. Oceňuje se v pořizovacích cenách, které zahrnují cenu, za kterou byl majetek pořízen a náklady s jeho pořízením související.

Náklady na technické zhodnocení dlouhodobého nehmotného majetku nad 40 tis. Kč zvyšují jeho pořizovací cenu.

Nehmotný majetek v ocenění do 60 tis. Kč a dobou použitelnosti delší než 1 rok je evidován jako drobný (jiný) dlouhodobý nehmotný majetek.

Opravné položky vyjadřují dočasné snížení hodnoty aktiva. Dlouhodobý hmotný majetek

Dlouhodobý hmotný majetek je tvořen stanovenými majetkovými položkami s dobou použitelnosti delší než jeden rok a v ocenění převyšujícím 40 tis. Kč.

Dlouhodobý hmotný majetek se oceňuje v pořizovacích cenách, které zahrnují cenu, za kterou byl majetek pořízen a náklady s jeho pořízením související. Majetek vytvořený vlastní činností se oceňuje vlastními náklady.

Náklady na technické zhodnocení dlouhodobého hmotného majetku nad 40 tis. Kč zvyšují jeho pořizovací cenu. Běžné opravy a údržba se účtují do nákladů.

Samostatné movité věci s dobou použitelnosti delší než jeden rok se zahrnují do dlouhodobého hmotného majetku, pokud jejich ocenění přesáhne částku 40 tis. Kč. Opravné položky vyjadřují dočasné snížení hodnoty aktiva.

Úroky z úvěrů a půjček přijatých na pořízení dlouhodobého hmotného majetku jsou součástí finančních nákladů a nezvyšují pořizovací cenu majetku.

Způsob sestavení odpisového plánu:

Hodnota majetku je postupně snižována odpisy. Odpisy jsou vypočteny z ceny, ve které je majetek oceněn v účetnictví, a to na základě předpokládané doby životnosti.

Dlouhodobý nehmotný majetek nad 60 tis. Kč je odepisován do nákladů na základě předpokládané doby životnosti jednotlivých položek majetku, nejdéle do 60 měsíců.

Dlouhodobý nehmotný majetek v ocenění do 60 tis. Kč a dobou použitelnosti delší než 1 rok je evidován jako drobný (jiný) dlouhodobý nehmotný majetek a je odepsán při pořízení do nákladů.

Dlouhodobý hmotný majetek nad 40 tis. Kč je odpisován do nákladů na základě předpokládané doby životnosti jednotlivých položek majetku, nejdéle do 600 měsíců.

Konkrétně pak dlouhodobý hmotný majetek v ocenění převyšujícím 40 tis. Kč je odepisován při pořízení do nákladů.

Majetek jako investiční příležitost

Majetek jako možná investiční příležitost jsou především nemovitosti držené fondem s cílem dlouhodobého kapitálového zhodnocení.

Prvotní ocenění investice je na základě pořizovacích nákladů včetně transakčních nákladů. Pro ocenění k datu účetní závěrky je zvolena metoda stanovení reálné hodnoty, tj. investice je v rozvaze vykázána v reálné hodnotě platné k rozvahovému dni a veškeré změny reálné hodnoty od posledního stanovení reálné hodnoty jsou vykazovány jako oceňovací rozdíl ve vlastním kapitálu fondu.

Fond může investovat do aktiv následujícího druhu:

• Nemovitost za účelem dlouhodobého kapitálového zhodnocení

• Nemovitost za účelem dosažení zisku z pronájmu nebo prodeje

• Pohledávek, zápůjček a úvěru za účelem dosažení úrokového výnosu Investice do nemovitosti se vykazuje jako aktivum tehdy, pokud:

• Je pravděpodobné, že účetní jednotka získá budoucí ekonomické užitky spojené s investicí do nemovitosti

• Náklady spojené s pořízením investice do nemovitosti jsou spolehlivě ocenitelné

Počáteční ocenění

Investice se prvotně ocení na úrovni jejich pořizovacích nákladů. Do počátečního ocenění se zahrnou i vedlejší náklady spojené s pořízením.

Následné oceňování

Následné oceňování je provedeno:

• K rozvahovému dni

• Z důvodu trvalého snížení hodnoty

Oceňování je upraveno § 68a VoÚBFI, který stanoví oceňovací rozdíly při uplatnění reálné hodnoty u neprovozního dlouhodobého hmotného majetku a dále dle vyhlášky 244/2013 Sb. o bližší úpravě některých pravidel zákona o investičních společnostech a investičních fondech (dále jen „VoBÚP“).

Administrátor v souladu s § 68a VoÚBFI oceňuje neprovozní dlouhodobý hmotný majetek reálnou hodnotou podle zvláštního právního předpisu. Změny ocenění tohoto majetku se evidují v příslušné položce pasiv. Při úbytku tohoto majetku se výsledná změna vykáže v příslušné položce výkazu zisku a ztráty. V případě, že dojde k trvalému snížení hodnoty neprovozního dlouhodobého hmotného majetku, vykáže se toto snížení hodnoty v příslušné položce výkazu zisku a ztráty.

Určení reálné hodnoty majetku zajišťuje administrátor a využívá pro tyto účely znalecké posudky zpracované externím znalcem nebo interní ocenění na základě odborného stanoviska, v nichž je ocenění stanoveno na základě obecně uznávaných oceňovacích metod, zejména výnosové metody anebo srovnávací metody.

Do doby prvního stanovení reálné hodnoty majetku podle výše uvedeného odstavce je za reálnou hodnotu považováno počáteční ocenění.

2.4 Ostatní aktiva

Ostatní aktiva jsou při prvotním ocenění oceněna na úrovni jejich pořizovacích nákladů včetně transakčních nákladů. K datu účetní závěrky jsou vykázány v reálné hodnotě.

Dle § 34 VoBÚP se základ pro stanovení reálné hodnoty pohledávek, které jsou po splatnosti:

a) ne déle než 90 dní, se sníží o 10 %,

b) ne déle než 180 dní, se sníží o 30 %,

c) ne déle než 360 dní, se sníží o 66 %,

d) déle než 360 dní, se sníží o 100 %.

Základ pro stanovení reálné hodnoty pohledávek za dlužníkem se sníží o 100 %, jestliže proti dlužníkovi bylo zahájeno insolvenční řízení, které dosud neskončilo, nebo soud zamítl insolvenční návrh pro nedostatek jeho majetku, anebo byla vydána obdobná rozhodnutí podle zahraničního práva.

Pokud lze důvodně předpokládat, že hodnota pohledávky stanovená postupem výše neodpovídá ceně, za kterou lze předmětný majetek s vynaložením odborné péče zpeněžit, stanoví administrátor hodnotu takového majetku způsobem, který ve smyslu Mezinárodních účetních standardů upravených právem Evropské unie podává věrný a poctivý obraz o jeho reálné hodnotě.

2.5 Pohledávky za bankami a nebankovními subjekty

Pohledávky jsou posuzovány z hlediska návratnosti. Na základě toho jsou vytvářeny k jednotlivým pohledávkám opravné položky. Opravné položky vytvářené na vrub nákladů jsou vykázány v položce „Odpisy, tvorba opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám“ v analytické evidenci pro potřebu výpočtu daňové povinnosti. Ustanovení § 34 VoBÚP se pro stanovení reálné hodnoty pohledávek uvedených v tomto odstavci použije obdobně.

2.6 Ostatní pohledávky a závazky

Fond účtuje o pohledávkách vzniklých při obchodování s cennými papíry a o ostatních provozních pohledávkách v nominální hodnotě. Pohledávky se vykazují v nominální hodnotě snížené o případnou opravnou položku. Fond stanoví opravné položky k pochybným pohledávkám na základě vlastní analýzy platební schopnosti dlužníků a věkové struktury pohledávek.

Tvorba opravné položky se vykazuje jako náklad, její použití je vykázáno společně s náklady nebo ztrátami spojenými s úbytkem majetku ve výkazu zisku a ztráty. Rozpuštění opravné položky pro nepotřebnost se vykazuje ve výnosech.

Opravné položky k majetku vedenému v cizí měně se tvoří v této cizí měně.

Fond účtuje o závazcích vzniklých při obchodování s cennými papíry a o provozních závazcích v nominální hodnotě.

2.7 Majetkové účasti

Při prvotním zachycení jsou účasti ve společnosti zachyceny v pořizovací hodnotě, která zahrnuje cenu pořízení a s pořízením související náklady. Následně je účast ve společnosti vykázána v reálné hodnotě.

Při stanovení reálné hodnoty majetkové účasti ve společnosti se postupuje tzv. metodou čisté reálné hodnoty aktiv (NAV), tj. k reálné hodnotě nemovitostí v majetku Realitní společnosti se přičítají a odečítají reálné hodnoty ostatních aktiv a pasiv této společnosti, které jsou zaúčtovány k datu ocenění.

Majetkové účasti ve společnostech jsou vykázány v reálné hodnotě v položce rozvahy Účasti s rozhodujícím vlivem.

Přecenění účastí ve společnostech včetně přepočtu cizích měn je vykázáno v pasivech fondu v položce Oceňovací rozdíly z přepočtu účastí.

V případě trvalého snížení hodnoty účastí ve společnosti je snížení včetně přepočtu cizích měn vykázáno ve výkazu zisku a ztráty fondu na řádku Zisk nebo ztráta z finančních operací.

2.8 Zásady pro účtování nákladů a výnosů

Náklady a výnosy se účtují zásadně do období, s nímž časově a věcně souvisí. Pokud by při použití této zásady nebylo možné podat věrný a poctivý obraz předmětu účetnictví fondu, bude administrátor postupovat odchylně. Časové rozlišení není nutno používat v případech, kdy se jedná o nevýznamné částky, kdy jejich zúčtováním do nákladů nebo do výnosů bez časového není dotčen účel časového rozlišení a fond tím prokazatelně nesleduje záměrnou úpravu výsledku hospodaření, nebo jde-li o pravidelně se opakující výdaje popřípadě příjmy.

2.9 Zachycení operací v cizích měnách

Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devizovými spotovými transakcemi před dnem splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaným ČNB platným k datu účetní závěrky. Výsledný zisk nebo ztráta z přepočtu aktiv a pasiv vyčíslených v cizí měně je vykázán ve výkazu zisku a ztráty jako “Zisk nebo ztráta z finančních operací”.

2.10 Zdanění

Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z výsledku hospodaření běžného účetního období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, který je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty.

Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích. V podmínkách činnosti fondu vzniká odložená daň zejména z titulu změn v ocenění majetku.

2.11 Tvorba rezerv

Rezerva představuje pravděpodobné plnění s nejistým časovým rozvrhem a výší. Rezerva se tvoří v případě, pro který platí následující kritéria:

- existuje povinnost (právní nebo věcná) plnit, která je výsledkem minulých událostí

- je pravděpodobné, že plnění nastane a vyžádá si odliv prostředků představujících ekonomický prospěch, přičemž pravděpodobně znamená pravděpodobnost vyšší, než 50%

- je možné provést přiměřeně spolehlivý odhad plnění.

2.12 Položky z jiného účetního období a změny účetních metod

V průběhu účetního období nebyly účtovány změny účetních metod ani opravy minulých let.

3. Změny účetních metod

Účetní metody používané společností se během účetního období nezměnily.

Popis významných položek v rozvaze, výkazu zisku a ztráty

4. Čistý úrokový výnos

tis. Kč	2020	2019
Výnosy z úroků
z vkladů	806	1 408
z úvěrů a zápůjček	23 362	23 031
z dluhových cenných papírů	0	0
ostatní	0	0
Náklady na úroky
z vkladů	0	0
z úvěrů a zápůjček	-1 955	-1 956
z dluhových cenných papírů	0	0
ostatní	0	0
Čistý úrokový výnos	22 213	22 483

Ve sledovaném období fond realizoval netto výnosy z úroků z vkladů a poskytnutých úvěrů, půjček a zápůjček ve výši 22 213 tis. Kč, v minulém období realizoval netto výnosy ve výši 22 483 tis. Kč. Fond realizoval náklady z placených úroků z úvěrů od nebankovních subjektů.

5. Výnosy z akcií a podílů

tis. Kč	2020	2019
Výnosy z účastí s podstatným vlivem	0	0
Výnosy z účastí s rozhodujícím vlivem	80 000	40 000
Ostatní výnosy z akcií a podílů	0	0
Celkem	80 000	40 000

Ve sledovaném období fond evidoval výnosy z podílu na zisku ve výši 80 000 tis. Kč (2019: 40 000 tis. Kč).

6. Výnosy a náklady na poplatky a provize

tis. Kč	2020	2019
Výnosy z poplatků a provizí
z operací s cennými papíry a deriváty	0	0
za zprostředkovatelkou činnost	0	0
ostatní	0	0
Náklady na poplatky a provize
z operací s cennými papíry a deriváty	0	0
za zprostředkovatelkou činnost	0	0
ostatní	-17	-18
Celkem	-17	-18

Ve sledovaném období fond evidoval náklady na poplatky za vedení běžného účtu ve výši 17 tis. Kč, v minulém období výši 18 tis. Kč.

7. Zisk nebo ztráta z finančních operací

Fond ve sledovaném ani v minulém období nevykázal zisk nebo ztrátu z finančních operací.

8. Ostatní provozní náklady a výnosy

tis. Kč	2020	2019
Ostatní provozní výnosy	27 255	26 369
Ostatní provozní náklady	-273	-218
Celkem	26 982	26 151

Ostatní provozní výnosy za rok 2020 jsou vykázány ve výši 27 255 tis. Kč (2019: 26 369 tis. Kč). Jsou tvořeny stejně jako v loňském účetním období zejména tržbami za pronájem dlouhodobého majetku a odměnou z licence k ochranné známce. Ostatní provozní náklady za rok 2020 ve výši 273 tis. Kč jsou tvořeny z nákladů na daň z nemovitých věcí a vypořádacího koeficientu na DPH (taktéž v r. 2019) a prodeji pozemku ve výši 42 tis. Kč.

9. Správní náklady

tis. Kč	2020	2019
Náklady na odměny statutárního auditu	160	169
z toho:
náklady na povinný audit účetní závěrky	160	169
náklady na jiné ověřovací služby	0	0
Náklady na daňové poradenství	40	44
Poradenské a konzultační služby	0	15
Právní a notářské služby	107	0
Odměna za výkon funkce	720	720
Služby depozitáře	381	264
Ostatní správní náklady	105	103
Celkem	1 513	1 315

Ostatní správní náklady představovaly za rok 2020 zejména náklady na znalecké posudky ve výši 82 tis. Kč, služby za úschovu cenných papíru ve výši 21 tis. Kč a ostatních poplatků ve výši 2 tis. Kč.

10. Mzdy a odměny

tis. Kč	2020	2019
Mzdy a odměny placené členům představenstva	88	84
Mzdy a odměny placené dozorčí radě	160	60
Ostatní mzdy a odměny zaměstnanců	0	0
Sociální a zdravotní pojištění	82	43
Ostatní sociální náklady	0	0
Celkem	330	187

Fond k 31. 12. 2020 nevykazuje žádné zaměstnance. Odměny byly v roce 2020 vypláceny členům představenstva ve výši 88 tis. Kč a členům dozorčí rady ve výši 160 tis. Kč.

11. Půjčky a úvěry poskytnuté záruky a ostatní plnění (v peněžité i naturální formě) členům řídících a kontrolních orgánů z důvodu jejich funkce

Fond neposkytl žádné úvěry nebo jiná naturální, či peněžitá plnění členům statutárního orgánu ani členům dozorčí rady a ani bývalým členům orgánů společnosti. Zároveň za tyto osoby nebyly vydány žádné záruky.

12. Mimořádné výnosy a náklady

Mimořádné náklady a výnosy účetní jednotka za rok 2020 ani za rok 2019 neeviduje.

13. Pokladna

Fond eviduje své finanční prostředky pouze na bankovních účtech. Platby v hotovosti přes pokladnu ve sledovaném ani v minulém účetním období neprováděl.

14. Pohledávky za bankami

tis. Kč	2020	2019
Zůstatky na běžných účtech	212 340	41 962
Terminované vklady	0	140 000
Ostatní	0	0
Celkem	212 340	181 962

Pohledávky Fondu za bankami k 31. 12. 2020 představují zůstatky na běžných účtech.

15. Pohledávky za nebankovními subjekty

tis. Kč	2020	2019
Poskytnuté úvěry a zápůjčky
z toho:
Splatné na požádání	0	0
Splatné do 3 měsíců	0	0
Splatné do 1 roku	0	0
Splatné od 1 roku do 5 let	435 507	0
Splatné nad 5 let	0	420 704
Ostatní pohledávky	0	0
Celkem	435 507	420 704

Ve sledovaném období fond vykázal úvěr poskytnutý společnosti KLEIN automotive s.r.o. v celkové výši jistiny 418 748 tis. Kč a úroky z úvěru ve výši 1 956 tis. Kč, a úvěr K housing czech a.s. v celkové výši jistiny 14 535 tis. Kč včetně úroku z úvěru ve výši 268 tis. Kč.

V minulém období fond vykázal úvěr poskytnutý společnosti KLEIN automotive s.r.o. v celkové výši jistiny 418 748 tis. Kč a úroky z úvěru ve výši 1 956 tis. Kč.

Všechny pohledávky jsou před datem jejich splatnosti.

16. Dluhové cenné papíry

Fond ve sledovaném ani v minulém účetním období neevidoval žádné dluhové cenné papíry.

17. Akcie, podílové listy a ostatní podíly

tis. Kč	2020	2019
Akcie oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů	0	0
Akcie realizovatelné	54 851	21 667
Poukázky na akcie	0	0
Zatímní listy	0	0
Podílové listy	24 346	23 911
Ostatní podíly	0	0
Celkem	79 197	45 578

Fond k 31. 12. 2020 vlastní podílové listy fondu AVANT – Česká pole 2015 otevřený podílový fond. Pořizovací cena těchto podílových listů je 20 000 tis. Kč, oceňovací rozdíl k 31. 12. 2020 byl vyčíslen ve výši 4 346 tis. Kč. Vlastní prioritní investiční akcie fondu Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. ve výši 20 000 tis. Kč, oceňovací rozdíl k 31.12.2020 byl vyčíslen ve výši 2 922 tis. Kč a prioritní investiční akcie DOMOPLAN které vlastní od 31.12.2019. Jejich pořizovací cena byla ve výši 30 000 tis. Kč, oceňovací rozdíl k 31.12.2020 byl vyčíslen ve výši 1 929 tis. Kč

18. Účasti s rozhodujícím a podstatným vlivem

Přehled rozhodujícího vlivu:

Datum pořízení

IČO

Název společnosti

Velikost podílu

[%]

Pořizovací

cena

Oceňovací

rozdíl

Hodnota celkem

01. 12.2015

28633903

Klein-Invest s.r.o.

100%

340 258

-77 044

263 214

30. 04.2013

47683228

KLEIN automotive s.r.o.

100%

341 009

31 073

372 082

Fond k 31. 12. 2020 vlastnil 100 % podíl ve společnosti Klein automotive s.r.o. Pořizovací cena tohoto podílu je 341 009 tis. Kč. Hodnota podílu k 31. 12. 2020 byla dle znaleckého posudku vykázána ve výši 372 082 tis. Kč, oceňovací rozdíl k 31.

12. 2020 byl vyčíslen ve výši 31 073 tis. Kč.

Fond k 31. 12. 2020 vlastnil 100 % podíl ve společnosti Klein-Invest s.r.o. Pořizovací cena tohoto podílu je 340 258 tis. Kč. Hodnota podílu k 31. 12. 2020 byla dle znaleckého posudku vykázána ve výši 263 214 tis. Kč, oceňovací rozdíl k 31. 12.

2020 byl vyčíslen ve výši -77 044 tis. Kč.

19. Dlouhodobý nehmotný majetek

Fond eviduje k 31. 12. 2020 ostatní dlouhodobý nehmotný majetek ve výši 61 053 tis. Kč (k 31. 12. 2019: 59 895 tis. Kč). Jedná se o licenci k ochranné známce, která je evidována v nulové pořizovací hodnotě a je vždy ke konci roku přeceněna na základě posudku znalce.

20. Dlouhodobý hmotný majetek

Dlouhodobý hmotný majetek fondu není účetně odepisován, protože není určen pro provozní účely a jeho ocenění je vyjádřeno reálnou hodnotou, viz. účetní metody.

	Dlouhodobý majetek provozní činnost	Stavby	Pozemky	Samostatné movité věci	Technické zhodnocení	OR	Poskyt. zálohy na hmotný majetek	Celkem
Pořizovací cena
Zůstatek k 1. 1. 2020	--	86 897	557	--	5 298	-25 286	--	67 466
Přírůstky	--	--	--	--	--	--	--	--
Úbytky	--	--	-42	--	--	--	--	-42
Přecenění	--	--	--		--	-201	--	-201
Zůstatek k 31. 12. 2020	--	86 897	515	--	5 298	-25 487	--	67 223
Oprávky a opravné položky
Zůstatek k 1. 1. 2020	--	--	--	--	--	--	--	--
Odpisy a amortizace	--	--	--	--	--	--	--	--
Oprávky k úbytkům	--	--	--	---	--	--	--	--
Přeúčtování	--	--	--	--	--	--	--	--

Zůstatek k 31.

12. 2020

Zůstatková hodnota k

1. 1. 2020

Zůstatková hodnota k 31.

12. 2020

86 897

515

5 298

-25 487

67 223

21. Ostatní aktiva

tis. Kč	2020	2019
Pohledávky za odběrateli	2 743	2 659
Poskytnuté zálohy	0	0
Pohledávky vůči státnímu rozpočtu	0	0
Odložená daňová pohledávka	0	0
Dohadné položky aktivní	0	0
Kladná reálná hodnota derivátů	0	0
Ostatní	3 323	33 471
Celkem	6 066	36 130

Fond evidoval ve sledovaném období ostatní aktiva ve výši 3 323 tis. Kč, které jsou tvořeny zálohami na DPPO.

Fond evidoval ve minulém období ostatní aktiva ve výši 33 471 tis. Kč, které se skládají ze zálohy na nákup investičního podílu společnosti DOMOPLAN investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s. ve výši 30 000 tis. Kč, přijmu příštích období ve výši -91 tis. Kč, jiných pohledávek za bankou ve výši 658 tis. Kč (pohledávka za bankou se skládá z úroku terminovaného vkladu) a záloh na DPPO ve výši 2 904 tis. Kč.

22. Náklady a příjmy příštích období

Fond k 31. 12. 2020 vykazuje příjmy příštích období, ale jsou uvedeny v rámci bodu 21 Ostatní aktiva, ve výši

-91 tis. Kč.

23. Závazky vůči bankám

Fond nemá k 31. 12. 2020 ani k 31. 12. 2019 žádné závazky vůči bankám.

24. Závazky za nebankovními subjekty

tis. Kč	2020	2019
Přijaté úvěry a zápůjčky, z toho:
Splatné na požádání	0	0
Splatné do 3 měsíců	0	0
Splatné do 1 roku	40 000	106 955
Splatné od 1 roku do 5 let	207 970	0
Splatné nad 5 let	0	181 009
Ostatní závazky	0	0
Celkem	247 970	287 964

Fond evidoval k 31.12.2020 závazek vůči společnosti Klein-Invest s.r.o. ve výši 181 009 tis. Kč z titulu nákupu obchodního podílu (k 31. 12. 2019: 221 009 tis. Kč). Tento podíl má sestavený splátkový

kalendář, splatný do 30. 6. 2024.

Fond dále vykazuje přijaté půjčky od fyzických osob ve výši 66 961 tis. Kč včetně úroků (k 31. 12. 2019: 66 955 tis. Kč).

25. Závazky z dluhových cenných papírů

Fond k 31. 12. 2020 ani k 31. 12. 2019 neeviduje žádné závazky z dluhových cenných papírů.

26. Ostatní pasiva

tis. Kč	2020	2019
Závazky vůči dodavatelům	56	75
Přijaté zálohy	0	40 000
Závazky vůči akcionářům, podílníkům	0	0
Závazky vůči státnímu rozpočtu	447	440
Odložený daňový závazek	2 238	1 849
Daň z příjmu splatná	0	0
Dohadné položky pasivní	259	134

Závazky z obchodování s cennými papíry	0	0
Záporná reálná hodnota derivátů	0	0
Ostatní	96	176
Celkem	3 096	42 674

Ve sledovaném období jsou ostatní pasiva ve výši 96 tis. Kč tvořeny závazky vůči členům představenstva, závazky z titulu sociálního a zdravotního pojištění ve výši 82 tis. Kč a daně ze závislé činnosti ve výši 14 tis. Kč

V minulém období byly ostatní pasiva ve výši 176 tis. Kč tvořeny závazky vůči členům představenstva a závazků z titulu sociálního a zdravotního pojištění ve výši 17 tis. Kč a daňového závazku ve výši 160 tis. Kč. Přijaté zálohy ve výši 40 000 tis. Kč tvořily zálohu na podíl na zisku.

27. Výnosy a výdaje příštích období

Fond ve sledovaném ani v minulém účetním období neevidoval výnosy a výdaje příštích období.

28. Rezervy a opravné položky

tis. Kč	2020	2019
Rezerva na opravy majetku	0	0
Rezerva na daně	2 367	2 356
Rezervy na rizika a ztráty	0	0
Rezervy ostatní	0	0
Opravné položky k pohledávkám ke třetím osobám	0	0
Celkem	2 367	2 356

Fond ve sledovaném období vytvořil rezervu na daň z příjmů ve výši 2 367 tis. Kč. V minulém období fond vytvořil rezervy ve výši 2 356 tis. Kč.

29. Podřízené závazky

Fond ve sledovaném ani v minulém účetním období neevidoval žádné podřízené závazky.

30. Základní kapitál

Fond ve sledovaném účetním období nevydal žádné akcie. Upsaný: 2 080 tis. Kč

Splacený: 2 080 tis. Kč

Zapisovaný: 2 080 tis. Kč

Nezapisovaný: 260 258 tis. Kč

Počet vydaných akcií 207 kmenových akcií a 1 prioritní akcie

Fondový kapitál na 1 kmenovou akcii: 4 726 tis. Kč Fondový kapitál na 1 prioritní akcii: 264 984 tis. Kč

31. Kapitálové fondy

Kapitálové fondy představují vydané akcie Fondu. Fond k rozvahovému dni eviduje v kapitálových fondech investice v celkové výši 342 738 tis. Kč. Ve sledovaném účetním období fond nevydával prioritní ani kmenové akcie.

32. Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období

Zisk běžného období byl vykázán ve výši 124 636 tis. Kč (za období 2019: 84 598 tis. Kč).

33. Přehled o změnách vlastního kapitálu

V tis. Kč	Základní	Vlastní	Emisní	Rezerv	Kapitál.	Oceň.	Zisk	Celkem
V tis. Kč	kapitál	akcie	ážio	fondy	fondy	rozdíly	(ztráta)
Zůstatek k 1. 1. 2020	2 080	0	0	0	342 738	-34 207	775 004	1 085 615
Změny účetních metod	0	0	0	0	0	0	0	0
Opravy zásadních chyb	0	0	0	0	0	0	0	0
Kursové rozdíly a oceňovací rozdíly nezahrnuté do HV	0	0	0	0	0	0	0	0
Čistý zisk/ztráta za účetní období	0	0	0	0	0	0	124 636	124 636
Podíly na zisku	0	0	0	0	0	0	0	0
Převody do fondů	0	0	0	0	0	0	0	0
Použití fondů	0	0	0	0	0	0	0	0
Emise akcií	0	0	0	0	0	0	0	0
Snížení základního kapitálu	0	0	0	0	0	0	0	0
Nákupy vlastních akcií	0	0	0	0	0	0	0	0
Ostatní změny	0	0	0	0	0	32 999	0	32 999
Zaokrouhlení	0	0	0	0	0	0	0	-1
Zůstatek k 31. 12. 2020	2 080	0	0	0	342 738	-1 208	899 349	1 243 249

34. Oceňovací rozdíly

tis. Kč	Dlouhodobý hmotný majetek	Realizovatelné cenné papíry	Zajišťovací deriváty	Čisté investice do účastí	Ostatní
Zůstatek k 1. lednu 2020	34 609	-46 102	0	-22 714	0
Snížení	0	3 619	0	0	0
Zvýšení	957	0	0	28 423	0
Vliv odložené daně	0	0	0	0	0
Zůstatek k 31. prosinci 2020	35 566	-42 483	0	5 709	0

Hodnota ostatního dlouhodobého hmotného majetku je tvořena portfoliem nemovitostí a majetkovými účastmi, které jsou drženy za účelem dlouhodobého pronájmu. Tento investiční (neprovozní) majetek je oceněn reálnou hodnotou k 31. 12. 2020, která byla zjištěna na základě znaleckého posudku. Rozdíl mezi oceněním kupní ceny pořízeného majetku a obvyklou cenou stanovenou dle znaleckého posudku je vykázán jako oceňovací rozdíl.

Fond ve sledovaném období evidoval oceňovací rozdíl k akciím společnosti AVANT - Česká pole 2015 otevřený podílový fond, ve výši 435 tis. Kč, k akciím společnosti Natland rezidenční investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s., ve výši 1 255 tis. Kč a k akciím společnosti DOMOPLAN investiční fond s proměnným základním kapitálem, a.s., ve výši 1 929 tis. Kč.

35. Splatná DAŇ Z PŘÍJMŮ

tis. Kč	2020	2019
Zisk nebo ztráta za účetní období před zdaněním	127 335	87 114
Výnosy nepodléhající zdanění	80 000	40 000
Daňově neodčitatelné náklady	-	-
Použité slevy na dani a zápočty	-	-
Základ daně	47 335	47 113
Zohlednění daňové ztráty minulých let	-	-
Základ daně po odečtení daňové ztráty	47 335	47 113
Daň vypočtená při použití sazby 5 %	2 367	2 356
Vliv daně z předchozího roku	104	-
Splatná daň celkem	2 471	-

Na očekávanou výši daně z příjmu právnických osob za sledované účetní období je v účetnictví vytvořena rezerva ve výši 2 367 tis. Kč. Tato rezerva je v rozvaze vykázána na pozici 6 b Rezerva na daně ve výši 2 367 tis. Kč. Zaplacené zálohy na daň z příjmu právnických osob činí k rozvahovému dni výši 3 324 tis. Kč. Rozdíl mezi rezervou na daň z příjmu právnických osob za rok 2019 a skutečnou daní je 104 tis. Kč. Tato částka je uvedena výše na řádku Vliv daně z předchozího roku.

36. Odložený daňový závazek/pohledávka

Odložené daně z příjmu jsou počítány ze všech dočasných rozdílů za použití daňové sazby platné pro období, ve kterém budou daňový závazek nebo pohledávka uplatněny, tj. 5 %.

Fond vykazuje k 31.12.2020 odložený daňový závazek ve výši 2 238 tis. Kč (31.12.2019: 2 009 tis. Kč). Ve výkazu zisku a ztráty je uveden v položce Daň z příjmu – včetně daně splatné. Náklad na odloženou daň ve sledovaném období činí 229 tis. Kč (31.12.2019: 160 tis. Kč). Titulem pro výpočet odložené daně jsou oceňovací rozdíly k nemovitému majetku, ochranným známkám a přecenění podílových listů.

37. Závazky a pohledávky nevyúčtované v účetnictví a neuvedené v rozvaze

Fond ve sledovaném období neeviduje přijaté záruky a zástavy podílu.

38. Identifikovaná hlavní rizika dle statutu

Řízení rizik

Součástí vnitřního řídícího a kontrolního systému obhospodařovatele fondu je strategie řízení rizik vykonávaná prostřednictvím oddělení řízení rizik nezávisle na řízení portfolia. Prostřednictvím této strategie obhospodařovatel vyhodnocuje, měří, omezuje a reportuje jednotlivá rizika. Základním nástrojem omezování rizik je přijatý limitní systém definující soustavu limitů pro jednotlivé rizikové expozice. Před uskutečněním transakce obhospodařovatel vyhotoví analýzu ekonomické výhodnosti obchodu. Obhospodařovatel vyhodnocuje rizika před a po uskutečnění transakce (ex- ante a ex-post), provádí stressové testování portfolia a sběr událostí operačního rizika. Rizika, jimž je fond vystaven z důvodu svých aktivit a řízení pozic vzniklých z těchto aktivit, jsou popsána ve statutu fondu. V průběhu účetního období nedošlo k žádným zásadním změnám v existenci finančních rizik a v jejich řízení. V roce 2020 byla pověřena činností řízení rizik společnost AVANT IS. Pro posouzení současné a budoucí finanční situace fondu mají největší význam rizika:

Tržní riziko

Riziko vyplývající z vlivu změn vývoje trhu na ceny a hodnoty aktiv v majetku fondu. Tržní riziko bylo ve sledovaném období vyhodnoceno jako střední.

Úvěrové riziko, tj. riziko spojené s případným nedodržením závazků protistrany fondu

Emitent investičního nástroje v majetku fondu či protistrana smluvního vztahu (při realizaci konkrétní investice) nedodrží svůj závazek, případně dlužník pohledávky tuto pohledávku včas a v plné výši nesplatí.

Fond ve sledovaném období monitoroval celkovou expozici z titulu poskytnutých úvěrů, úvěrové riziko bylo ve sledovaném období vyhodnoceno jako mírné.

Riziko nedostatečné likvidity

Riziko nedostatečné likvidity obecně spočívá v tom, že určité aktivum fondu nebude zpeněženo včas za přiměřenou cenu a že fond z tohoto důvodu nebude schopen dostát svým závazkům v době, kdy se stanou splatnými.

Toto riziko bylo ve sledovaném období vyhodnoceno jako nízké.

Riziko vypořádání

Riziko vypořádání spojené s tím, že vypořádání transakce neproběhne tak, jak se předpokládalo, z důvodu, že protistrana nezaplatí nebo nedodá majetkové hodnoty ve stanovené lhůtě.

Toto riziko bylo ve sledovaném období vyhodnoceno jako nízké.

Riziko ztráty majetku svěřeného do úschovy (nebo jiného opatrování)

Riziko ztráty majetku svěřeného do úschovy (nebo jiného opatrování) může být zapříčiněno zejména insolventností, nedbalostním nebo úmyslným jednáním osoby, která má v úschově nebo v jiném opatrování majetek fondu.

Toto riziko bylo ve sledovaném období vyhodnoceno jako nízké.

Riziko zrušení Fondu

Fond může být ze zákonem stanovených důvodů zrušen, a to zejm. z důvodu, že:

a. průměrná výše fondového kapitálu tohoto fondu za posledních 6 měsíců nedosahuje částky odpovídající alespoň 1 250 000 EUR;

b. výše fondového kapitálu tohoto fondu do 12 měsíců ode dne jeho vzniku, nedosáhne částky odpovídající alespoň 1 250 000 EUR.

ČNB může rozhodnout o výmazu fondu ze seznamu investičních fondů, např. v případě, kdy fond nemá déle než tři měsíce depozitáře.

Toto riziko bylo ve sledovaném období vyhodnoceno jako nízké.

Riziko vyplývající z omezené činnosti depozitáře

Rozsah kontroly fondu ze strany depozitáře je smluvně omezen depozitářskou smlouvou. Z kontrolní činnosti jsou vyloučeny úkony dle § 73 ods. 1 písmena f) ZISIF. Tato kontrola a činnost je zajišťována přímo investiční společností pomocí interních kontrolních mechanizmů.

Toto riziko bylo ve sledovaném období vyhodnoceno jako nízké.

39. Vztahy se spřízněnými osobami

Zpráva o vztazích se spřízněnými osobami je součástí výroční zprávy fondu za sledované období.

40. Významné události po datu účetní závěrky

Obhospodařovatel posoudil ke dni vyhotovení účetní závěrky možný dopad viru SARS-CoV-2, jím vyvolané epidemie nemoci COVID-19 a s epidemií spojenými opatřeními na účetní závěrku fondu. Obhospodařovatel na základě informací

dostupných ke dni vyhotovení účetní závěrky vyhodnotil, že tyto události nemají vliv na účetní závěrku fondu. Lze však důvodně očekávat, že výše uvedená situace ovlivní v průběhu účetního období roku 2021 reálnou hodnotu majetku a dluhů fondu.

Od roku 2018 je v platnosti novela vyhlášky č. 501/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky, které jsou bankami a jinými finančními institucemi. Pro investiční společnosti a investiční fondy bylo zajištěno přechodné období do 31.12.2020, které mohli využít k seznámí se s novými účetními metodami, požadavky a k zajištění bezproblémového přechodu.

Od 1.1.2021 tak mají investiční společnosti a investiční fondy povinnost vykazovat a oceňovat finanční nástroje podle mezinárodních účetní standardů. Tato povinnost vyplývá z § 4a vyhlášky č. 501/2002 Sb., který udává, že „Účetní jednotka pro účely vykazování finančních nástrojů, jejich oceňování a uvádění informací o nich v příloze v účetní závěrce postupuje podle mezinárodních účetních standardů upravených přímo použitelnými předpisy Evropské unie o uplatňování mezinárodních účetních standardů“, přičemž „Finančním nástrojem podle odstavce 1 se rozumí finanční nástroj podle mezinárodních účetních standardů.“

Postupy, kterými se od 1.1.2021 budou investiční společnosti a investiční fondy řídit, vycházejí zejména ze standardů IFRS 9 Finanční nástroje, IAS 32 Finanční nástroje: vykazování a IFRS 7 Finanční nástroje: zveřejňování.

1. Klasifikace a ocenění finančních nástrojů podle standardu IFRS 9 Standard IFRS 9 klasifikuje finanční aktiva do následujících skupin:

- oceňovaná naběhlou hodnotou

- oceňovaná reálnou hodnotou do ostatního úplného výsledku

- oceňovaná reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty

Klasifikace dluhových finančních aktiv je provedena na základě obchodního modelu účetní jednotky pro řízení finančních aktiv a současně charakteristiky smluvních peněžních toků finančního aktiva (dále také „SPPI test“).

Kapitálové finanční nástroje musí být oceněny reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty, pokud si účetní jednotka neodvolatelně nezvolí, že investice do kapitálových nástrojů bude oceňovat reálnou hodnotou do ostatního úplného výsledku.

Vlivem přijetí standardu IFRS 9 dojde ke změně metodiky oceňování, především poskytnutých úvěrů. Při každém pořízení finančního aktiva dojde k zhodnocení kreditního rizika a zařazení instrumentu do úvěrového stupně přičemž:

- Finanční aktiva pořízená vůči společnostem ve skupině či holdingu, je možné po zhodnocení kreditního rizika považovat za aktivum s výrazně nízkým kreditním rizikem a dále se nevěnovat sledování kreditního rizika. Jestliže dochází na jedné úrovni ke zhodnocení, na druhé straně dochází ke znehodnocení instrumentu, což v případě společností ve sdružení má nulový efekt. Přehodnocení kreditního rizika by mělo probíhat minimálně jednou ročně, zejména po zveřejnění hospodářské situace dlužníka, nebo v případě zjištění negativních informací o dlužníkovi.

- Finanční aktiva, u nichž byla provedena analýza kreditního rizika a zároveň zajištění instrumentu výrazně převyšuje nominální hodnotu instrumentu, toto aktivum může být zařazeno jako aktivum s výrazně nízkým kreditním rizikem a není třeba sledovat výrazně zvýšení úvěrového rizika.

- Všechna ostatní aktiva bez vazby na věřitele či bez výrazného zajištění budou podrobeny analýze kreditního rizika, zařazení do úvěrového stupně. Obdobně minimálně 1x ročně. U těchto subjektů bude zároveň kontrolováno úvěrové riziko. Toto opatření by se provádělo pravidelně ke dni ocenění majetku a závazků fondu.

Finanční závazky mohou být oceněny:

- naběhlou hodnotou

- reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty.

Finanční závazky musí oceňovány naběhlou hodnotou kromě výjimek uvedených v odst. 4.2.1 standardu IFRS 9, tj. např. finančních závazků oceňovaných reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty.

Finanční závazky mohou být oceněny reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty v případě, kdy je tím omezen účetní nesoulad

nebo jsou finanční závazky řízeny a jejich výkonnost hodnocena na základě reálné hodnoty. Dopad na investiční fond:

Fond klasifikuje své investice na základě obchodního modelu, kdy portfolio finančních aktiv a skupina finančních závazků jsou spravované a výkonnost vyhodnocovaná na základě reálných hodnot, tj. na základě ostatního obchodního modelu. Xxxx se rozhodl nevyužít možnosti vykazovat cenné papíry v ostatním úplném výsledku hospodaření. Z výše uvedeného plyne, že všechny finanční nástroje Fond klasifikuje jako finanční aktiva nebo finanční závazky oceňované v reálné hodnotě do zisku nebo ztráty.

K 1. lednu 2021 vlivem výše uvedené klasifikace finančních aktiv dojde k převodu naběhlých oceňovacích rozdílů vykázaných v rozvaze do nerozdělených zisků a ztrát minulého období. Současně bude provedeno prvotní ocenění finančních aktiv na základě nového modelu oceňování.

2. IAS32 Finanční nástroje – vykazování

Aplikace standardu IAS 32 přináší změny v klasifikaci finančních závazků a kapitálových nástrojů. Klíčovým faktorem, na jehož základě jsou podle IFRS rozlišovány finanční závazky a kapitálové nástroje je existence smluvního závazků účetní jednotky poskytnout hotovostní (či jiné) plnění nebo dodat jiný finanční nástroj.

V souladu s touto klasifikací vydané investiční akcie, s nimiž je spojeno právo vlastníka na zpětný odkup, budou finančním závazkem, který v případě splnění výjimek uvedených v odst. 16A - 16D standardu IAS 32 bude vykazovaný jako kapitálový nástroj.

Dopad na investiční fond:

Investiční akcie jsou klasifikovány jako finanční závazky, neboť je s nimi spojeno právo vlastníka na zpětné odkoupení Fondem za hodnotu vyjadřující ocenění investiční akcie v době realizace práva na odkup, není s nimi spojeno hlasovací právo na valné hromadě Fondu a nesplňují výjimky pro vykazování jako kapitálový nástroj

K 1. lednu 2021 vlivem klasifikace investičních akcií jako finanční závazek dojde k převodu fondového kapitálu z vlastního kapitálu do položky „Čistá aktiva připadající na držitele investičních akcií s právem na odkup“. Související účetní případy u finančních závazků budou vykazovány v rámci výsledku hospodaření.

3. IFRS 16 Leasing

Standard IFRS 16 rozlišuje mezi leasingem a servisní smlouvou dle toho, zdali je ve smlouvě předmět leasingu identifikován a je ovládán zákazníkem (nájemcem), tj. fondem. Ovládání aktiva existuje tehdy, pokud má nájemce (Fond) právo získat podstatnou část benefitů spojených s aktivem z jeho užívání po stanovenou dobu a má právo řídit využití daného aktiva.

Fond jako pronajímatel

Fond jako pronajímatel rozlišuje leasing na:

- Operativní leasing – nepřevádí se všechna rizika a užitky vyplývající z vlastnictví aktiva

- Finanční leasing – převádí se všechna rizika a užitky vyplývající z vlastnictví aktiva

Kritéria, která obvykle vedou ke klasifikaci leasingu jako finančního leasingu:

- Na konci doby trvání je převedeno vlastnictví aktiva na nájemce

- Nájemce má opci koupit podkladové aktivum za cenu, o které se předpokládá, že bude nižší než reálná hodnota

- Doba trvání leasingu je sjednána na podstatnou část ekonomické životnosti aktiva

- Ke dni počátku se současná hodnota leasingových plateb rovná reálné hodnotě aktiva

- Podkladové aktivum je tak zvláštní povahy, že ho může využít pouze tento nájemce

- Pokud nájemce zruší leasing, pronajímatelovy ztráty jsou na vrub nájemce

- Zisky a ztráty z pohybu reálné hodnoty připadají nájemci

Dopad na investiční fond:

Investiční fond neeviduje leasingové smlouvy, proto aplikace standardu nebude mít na investiční fond od 1. ledna 2021 vliv.

Fond jako nájemce

Fond jako nájemce nerozlišuje operativní a finanční leasing. Prvotní ocenění

Fond v aktivech vykáže právo k užívání aktiva, a to v pořizovacích nákladech. Pořizovací náklady představují částku prvotního ocenění závazku z leasingu a leasingové platby zaplacené před dnem zahájení leasingu.

Současně fond vykazuje v závazcích Závazek z leasingu. Závazek z leasingu je prvotně oceněn ve výši současné hodnoty leasingových plateb, které nebyly k počátku trvání leasingu uhrazeny.

Následné ocenění

Právo k užívání aktiva (aktivum) je následně rovnoměrně odpisováno po dobu trvání leasingu.

Závazek z leasingu je prvotně oceněn ve výši současné hodnoty leasingových plateb, které nebyly k počátku trvání leasingu uhrazeny. K diskontování je využita implicitní úroková sazba, resp. přírůstková výpůjční úroková sazba fondu, nelze-li implicitní určit.

Závazek z leasingu je následně ve svém ocenění navyšován o naběhlé úroky a snižován o uhrazené platby. Pokud dojde ke změně budoucích leasingových plateb v důsledku změny cenového indexu, změny tržní úrokové sazby, změny odhadu garantované zbytkové hodnoty nebo změny ve využití kupní opce nebo opce na prodloužení, dojde k přecenění výše závazku z leasingu.

Výjimky

Fond nemusí vykazovat právo k užívání aktiva a závazky z leasingu, pokud se jedná o:

- Krátkodobé leasingy (do 12 měsíců)

- Leasingy aktiv nízkých hodnot (standard uvádí orientační částku 5 000 USD) Dopad na investiční fond:

Investiční fond neeviduje leasingové smlouvy, proto aplikace standardu nebude mít na investiční fond od 1. ledna 2021 vliv.

41. Opravy chyb minulých let a vliv těchto oprav na vlastní kapitál

Ve sledovaném období fond nerealizoval žádné opravy chyb minulých let s významným vlivem na vlastní kapitál.

Sestaveno dne: 16. 03. 2021

Podpis předsedy představenstva

……………………………………… Xxxx Xxxxx

Příloha č. 3 – Zpráva o vztazích za Účetní období (ust. § 82 ZOK)

Zpráva o vztazích za Účetní období

a) Vztahy mezi osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK (ust. § 82 odst. 2 písm. a) až c) ZOK)

Ovládaná osoba:	K-INVEST uzavřený investiční fond, a.s.
IČO:	242 49 319
Sídlo:	Xxxxxxxx xxxxxxx 000/00, Xxxxxx, 000 00 Xxxxx 0

b) Úloha ovládané osoby ve struktuře vztahů mezi osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK

Ovládaná osoba je autonomní ve vztahu k ostatním osobám dle ust. § 82 odst. 1 ZOK. Jejím cílem je naplňování investiční strategie určené ve statutu ovládané osoby.

Osoby ovládající

Název:	Xxxx Xxxxx
Datum narození	13.října 1965
Způsob ovládaní:	96,15 % podíl na základním kapitálu ovládané osoby

Osoby ovládané stejnou ovládající osobou

Žádné takové osoby ve vztahu k ovládané osobě neexistují. Ovládané osoby Fondem

Žádné takové osoby ve vztahu k ovládané osobě neexistují.

c) Způsob a prostředky ovládání

Ovládající osoba užívá standardní způsoby a prostředky ovládání, tj. ovládání skrze majetkový podíl na ovládané osobě prostřednictvím valné hromady.

d) Přehled jednání učiněných v Účetním období, která byla učiněna na popud nebo v zájmu osob dle ust. § 82 odst. 1 ZOK (ust. § 82 odst. 2 písm. d) ZOK)

Protistrana

Smluvní typ

Datum

uzavření

Plnění

poskytované

Plnění obdržené

Xxxx Xxxxx

Dodatek č. 3 smlouvy o

úvěru

7.12.2020

Úrok

úvěr

e) Přehled vzájemných smluv mezi ovládanou osobou a osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK (ust. § 82 odst. 2 písm. e) ZOK)

Protistrana

Smluvní typ

Datum uzavření

Plnění

poskytované

Plnění obdržené

Xxxx Xxxxx

Smlouva o úvěru

29.3. 2013

Úrok

Úvěr

Xxxx Xxxxx

Dohoda o příplatku

mimo základní kapitál

1.12.2015

Příplatek

Xxxx Xxxxx

Dodatek č. 1 smlouvy o

úvěru ze dne 29. 3. 2013

30.3. 2016

Úrok

Úvěr

Xxxx Xxxxx

Dodatek č. 2 smlouvy o

úvěru ze dne 29. 3. 2013

28.12. 2018

Úrok

Úvěr

Xxxx Xxxxx

Dodatek č. 3 smlouvy o

úvěru ze dne 29. 3. 2013

7.12.2020

Úrok

úvěr

f) Posouzení, zda vznikla ovládané osobě újma (ust. § 82 odst. 2 písm. f) ZOK)

Ovládané osobě nevznikla ze vztahu s osobou ovládající, resp. osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK žádná újma.

g) Hodnocení vztahu mezi ovládanou osobou a osobou ovládající, resp. osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK (ust. § 82 odst. 4 ZOK)

Ovládaná osoba je investičním fondem v režimu ust. § 9 odst. 1 ZISIF, kdy statutární orgán jako obhospodařovatel nemůže být přímo vázán pokyny akcionářů ve vztahu k jednotlivým obchodním transakcím, ale primárně má povinnost odborné péče ve smyslu ustanovení ZISIF. Vzhledem k této skutečnosti, kdy možnost ovládající osoby zasahovat do řízení ovládané osoby je pouze nepřímá prostřednictvím výkonu akcionářských práv, nevznikají z formální existence ovládacího vztahu pro ovládanou osobu rizika. Rovněž nelze vymezit výhody nebo nevýhody plynoucí z ovládacího vztahu, neboť efektivně nedochází k ovlivnění jednání ovládané osoby v jednotlivých obchodních transakcích.

Prohlášení statutárního orgánu

Statutární orgán Fondu tímto prohlašuje, že:

• informace uvedené v této zprávě o vztazích jsou zpracovány dle informací, které pocházejí z vlastní činnosti statutárního orgánu ovládané osoby anebo které si statutární orgán ovládané osoby pro tento účel opatřil z veřejných zdrojů anebo od jiných osob; a

• statutárnímu orgánu ovládané osoby nejsou známy žádné skutečnosti, které by měly být součástí zprávy o vztazích ovládané osoby a v této zprávě uvedeny nejsou.

Zpracoval: Xxxx Xxxxx

Funkce: předseda představenstva

K-INVEST uzavřený investiční fond, a.s.

…………………………………………

Dne: 16. 03. 2021

Podpis:

Identifikace majetku	Pořizovací hodnota (v tis. Kč)	Reálná hodnota k poslednímu dni Účetního období (v tis. Kč)
Peněžní prostředky na účtu	212 340	212 340
Úvěry a zápůjčky	433 283	435 507
100 % Podíl Klein – Invest s.r.o.	340 258	263 214
100 % Podíl KLEIN automotive s.r.o.	341 009	372 082
Soubor nemovitých věcí	92 710	67 223
Ochranná známka	0	61 053
Podílové listy + akcie	70 000	79 197

Document Metadata

Table of Contents

Výroční zpráva fondu

Document Metadata