Common use of Befektetési stratégia, a befektetési alap céljai megvalósításának eszközei Clause in Contracts

Befektetési stratégia, a befektetési alap céljai megvalósításának eszközei. Az Alap elsősorban devizás feltörekvő piaci kötvényeket vásárol, melyek mellett magyar helyi devizás rövid- és hosszú lejáratú kötvényeket tart diverzifikációs és likviditáskezelési célból. A kötvényállomány részét képezhetik továbbá jelzálog-hitelintézeti, egyéb hitelintézeti, önkormányzati vagy egyéb gazdálkodó szervezet által kibocsátott, rövid- és hosszú lejáratú, fix- vagy változó kamatozású, struktúrált és átváltható kötvények. Az Alap befektetései során az Alapkezelő regionális szaktudását aknázza ki és a négy lábon nyugvó (fundamentumok, értékeltségi szintek, piaci hangulat, technikai tényezők) rendszeres piacelemzésre és helyzetértékelésre támaszkodva dönt a célsúlytól való eltérés mértékéről. Az Alap befektetéseinek magját Közép-Kelet-Európa (Magyaroroszág, Horvátország, Lengyelország, Románia, Szlovákia, Ukrajna), Délkelet-Európa (Szerbia, Törökország), Baltikum (Lettország, Litvánia) és Független Államok Közössége (Azerbajdzsán, Fehéroroszország, Kazahsztán, Oroszország, Grúzia, Örményország) devizás állampapírjai és többségi állami tulajdonú vállalatok kötvényei alkotják, amelyek mellett az alap diverzifikáció és likviditáskezelési céllal rövid- és hosszú lejáratú magyar állampapírokat tart. Attraktív piaci kondíciók esetén (pl.: az adott kibocsátó adósbesorolásának lehetséges módosulása, hozamgörbe alakjának megváltozása, piaci félreárazás, stb.) az Alapban lehetőség van a fentieken kívüli, egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok vásárlására. Az Alap törekszik arra, hogy egy adott országban kibocsátott hitelviszonyt megtestesító értékpapírokból legfeljebb 25%-ot tartson. Az Alapban a felsorolt 16 országban (célország) felvett kötvénykitettség célsúlya: 95%. Az Alap portfóliójának összeállítása során az Alapkezelő közepes kockázati szint elérésére törekszik. Az Alapban adósbesorolásra vonatkozó korlátot nem állítunk fel. Az Alap derivatív ügyleteket csak fedezési céllal, illetve a portfólió hatékony kialakításának céljából köthet. Az Alap tarthat még tőkeáttétel nélküli kötvény típusú kollektív befektetési formákat. Az Alap jelentős devizakitettséget is felvehet, amelyet alapesetben 100%-ban a céldevizára (USD) fedez az Alapkezelő, de a piaci körülményektől függően akár nyitott devizapozícióval is rendelkezhet az Alap. Az Alapnak nincs referenciaindexe.

Befektetési stratégia, a befektetési alap céljai megvalósításának eszközei. Az Alap a közép-európai régió (elsősorban devizás feltörekvő piaci kötvényeket Magyarország, Csehország, Lengyelország, Ausztria, Románia, másodsorban Szlovénia, Horvátország, Oroszország, Törökország) országainak vállalatai által kibocsátott részvényeket vásárol, melyek mellett magyar helyi devizás rövid- de az Alap befektethet egyéb fejlődő, és hosszú lejáratú kötvényeket tart diverzifikációs és likviditáskezelési célból. A kötvényállomány részét képezhetik továbbá jelzálog-hitelintézetifejlett külföldi vállalatok részvényeibe, valamint egyéb hitelintézeti, önkormányzati vagy egyéb gazdálkodó szervezet által kibocsátott, rövid- és hosszú lejáratú, fix- vagy változó kamatozású, struktúrált és átváltható kötvényekkollektív befektetési értékpapírokba is. Az Alap befektetései során az Alapkezelő regionális szaktudását aknázza ki és a négy lábon nyugvó (fundamentumok, értékeltségi szintek, piaci hangulat, technikai tényezők) rendszeres piacelemzésre és helyzetértékelésre támaszkodva dönt a célsúlytól való eltérés mértékérőlstratégiájából adódóan számos devizában denominált eszközbe is fektethet. Az Alap befektetéseinek magját Középa devizakockázatok egy részét, vagy egészét is fedezheti határidős devizapozíciókkal az Alap céldeviza-Keletösszetételével, azaz a benchmark aktuális elszámolási deviza-Európa összetételével (MagyaroroszágXXX xxxxxx xxxxxxx) szemben. A vagyonkezelő diszkrecionális joga, Horvátország, Lengyelország, Románia, Szlovákia, Ukrajna), Délkelethogy a piaci folyamatok függvényében az Alap a céldeviza-Európa (Szerbia, Törökország), Baltikum (Lettország, Litvánia) összetételéhez képest felvett deviza pozíciók kockázatát fedezeti ügyletek kötésével csökkenteni kívánja-e. Emellett az Alap portfóliójának hatékony kialakítása céljából határidős részvény és Független Államok Közössége (Azerbajdzsán, Fehéroroszország, Kazahsztán, Oroszország, Grúzia, Örményország) devizás állampapírjai és többségi állami tulajdonú vállalatok kötvényei alkotják, amelyek mellett az alap diverzifikáció és likviditáskezelési céllal rövid- és hosszú lejáratú magyar állampapírokat tart. Attraktív piaci kondíciók esetén (pl.: az adott kibocsátó adósbesorolásának lehetséges módosulása, hozamgörbe alakjának megváltozása, piaci félreárazás, stb.) az Alapban lehetőség van a fentieken kívüli, egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok vásárlásáraindex ügyletek alkalmazása is megengedett. Az Alap törekszik arra, hogy egy adott országban kibocsátott hitelviszonyt megtestesító értékpapírokból legfeljebb 25%-ot tartsonaz eszközeit forintban tartja nyilván. A likviditás biztosításának érdekében az Alap az állampapírok közül az ÁKK által a Magyar Állam nevében forgalmazott állampapírokat kívánja portfóliójában tartani. Az Alapban lap referenciaindexe az indexek az alábbi összetételben: 15% MSCI Emerging Markets Hungary Net Total Return Local Index (Bloomberg ticker: NDELSHG Index) + 15% MSCI Emerging Markets Czech Republic Net Total Return Local Index (Bloomberg ticker: NDELSCZ Index) + 45% MSCI Emerging Markets Poland Net Total Return Local Index (Bloomberg ticker: NDELSPO Index) + 15% MSCI Austria Net Total Return Local Index (Bloomberg ticker: NDDLAT Index) + 10% MSCI Romania Net Total Return Local Index (Bloomberg ticker: MSEIROLN Index). A referenciaindex hozama az Alap sorozataival való összehasonlításban az adott sorozat devizanemével megegyező devizában kalkulálandó, kivéve a felsorolt 16 országban céldeviza-összetételre fedezett sorozatok esetén (célország) felvett kötvénykitettség célsúlya: 95%C és CI), amelyekre a referenciaindex hozama a referenciaindex tagok elszámolási devizáiban mért hozamainak súlyozott átlaga. Az Alap portfóliójának összeállítása során az Alapkezelő közepes kockázati szint elérésére törekszik. Az Alapban adósbesorolásra vonatkozó korlátot nem állítunk fel. Az Alap derivatív ügyleteket csak fedezési céllalesetében alkalmazott referenciamutatót (benchmark, illetve a portfólió hatékony kialakításának céljából köthet. Az Alap tarthat még tőkeáttétel nélküli kötvény típusú kollektív befektetési formákat. Az Alap jelentős devizakitettséget is felvehetreferenciaindex) olyan referenciamutató-kezelő állítja elő, amelyet alapesetben 100%-ban a céldevizára 2009/65/EK irányelv 36. cikkében említett nyilvántartásba (USDESMA regiszter) fedez az Alapkezelő, de a piaci körülményektől függően akár nyitott devizapozícióval is rendelkezhet az Alap. Az Alapnak nincs referenciaindexefelvettek.

Befektetési stratégia, a befektetési alap céljai megvalósításának eszközei. Az Alap elsősorban devizás feltörekvő piaci kötvényeket vásárol, melyek mellett magyar helyi devizás rövid- és hosszú lejáratú kötvényeket tart diverzifikációs és likviditáskezelési célból. A kötvényállomány részét képezhetik továbbá jelzálog-hitelintézeti, egyéb hitelintézeti, önkormányzati vagy egyéb gazdálkodó szervezet által kibocsátott, rövid- és hosszú lejáratú, fix- vagy változó kamatozású, struktúrált és átváltható kötvények. Az Alap befektetései során az Alapkezelő regionális szaktudását aknázza ki és a négy lábon nyugvó (fundamentumok, értékeltségi szintek, piaci hangulat, technikai tényezők) rendszeres piacelemzésre és helyzetértékelésre támaszkodva dönt a célsúlytól való eltérés mértékéről. Az Alap befektetéseinek magját Közép-Kelet-Európa (Magyaroroszág, Horvátország, Lengyelország, Románia, Szlovákia, Ukrajna), Délkelet-Európa (Szerbia, Törökország), Baltikum (Lettország, Litvánia) és Független Államok Közössége (Azerbajdzsán, Fehéroroszország, Kazahsztán, Oroszország, Grúzia, Örményország) devizás állampapírjai és többségi állami tulajdonú vállalatok kötvényei alkotják, amelyek mellett az alap diverzifikáció és likviditáskezelési céllal rövid- és hosszú lejáratú magyar állampapírokat tart. Attraktív piaci kondíciók esetén (pl.: az adott kibocsátó adósbesorolásának lehetséges módosulása, hozamgörbe alakjának megváltozása, piaci félreárazás, stb.) az Alapban lehetőség van a fentieken kívüli, egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok vásárlására. Az Alap törekszik arra, hogy egy adott országban kibocsátott hitelviszonyt megtestesító értékpapírokból legfeljebb 25%-ot tartson. Az Alapban a felsorolt 16 országban (célország) felvett kötvénykitettség célsúlya: 95%. Az Alap portfóliójának összeállítása során az Alapkezelő közepes kockázati szint elérésére törekszik. Az Alapban adósbesorolásra vonatkozó korlátot nem állítunk fel. Az Alap derivatív ügyleteket csak fedezési céllal, illetve a portfólió hatékony kialakításának céljából köthet. Az Alap tarthat még tőkeáttétel nélküli kötvény típusú kollektív befektetési formákat. Az Alap jelentős devizakitettséget is felvehet, amelyet alapesetben 100%-ban a céldevizára (USD) fedez az Alapkezelő, de a piaci körülményektől függően akár nyitott devizapozícióval is rendelkezhet az Alap. Az Alap eszközeinek legalább 80%-át nem Magyarországon kibocsátott értékpapírokban tartja. Az Alapnak nincs referenciaindexe.

Befektetési stratégia, a befektetési alap céljai megvalósításának eszközei. Az Alap a közép-európai régió (elsősorban devizás feltörekvő piaci kötvényeket Csehország, Lengyelország, Ausztria, Románia, Magyarország, másodsorban Szlovénia, Horvátország, Oroszország, Törökország) országainak vállalatai által kibocsátott részvényeket vásárol, melyek mellett magyar helyi devizás rövid- de az Alap befektethet egyéb fejlődő, és hosszú lejáratú kötvényeket tart diverzifikációs és likviditáskezelési célból. A kötvényállomány részét képezhetik továbbá jelzálog-hitelintézetifejlett külföldi vállalatok részvényeibe, valamint egyéb hitelintézeti, önkormányzati vagy egyéb gazdálkodó szervezet által kibocsátott, rövid- és hosszú lejáratú, fix- vagy változó kamatozású, struktúrált és átváltható kötvényekkollektív befektetési értékpapírokba is. Az Alap befektetései során az Alapkezelő regionális szaktudását aknázza ki és a négy lábon nyugvó (fundamentumok, értékeltségi szintek, piaci hangulat, technikai tényezők) rendszeres piacelemzésre és helyzetértékelésre támaszkodva dönt a célsúlytól való eltérés mértékérőlstratégiájából adódóan számos devizában denominált eszközbe is fektethet. Az Alap befektetéseinek magját Középa devizakockázatok egy részét, vagy egészét is fedezheti határidős devizapozíciókkal az Alap céldeviza-Keletösszetételével, azaz a benchmark aktuális elszámolási deviza-Európa összetételével (MagyaroroszágXXX xxxxxx xxxxxxx) szemben. A vagyonkezelő diszkrecionális joga, Horvátország, Lengyelország, Románia, Szlovákia, Ukrajna), Délkelethogy a piaci folyamatok függvényében az Alap a céldeviza-Európa (Szerbia, Törökország), Baltikum (Lettország, Litvánia) összetételéhez képest felvett deviza pozíciók kockázatát fedezeti ügyletek kötésével csökkenteni kívánja-e. Emellett az Alap portfóliójának hatékony kialakítása céljából határidős részvény és Független Államok Közössége (Azerbajdzsán, Fehéroroszország, Kazahsztán, Oroszország, Grúzia, Örményország) devizás állampapírjai és többségi állami tulajdonú vállalatok kötvényei alkotják, amelyek mellett az alap diverzifikáció és likviditáskezelési céllal rövid- és hosszú lejáratú magyar állampapírokat tart. Attraktív piaci kondíciók esetén (pl.: az adott kibocsátó adósbesorolásának lehetséges módosulása, hozamgörbe alakjának megváltozása, piaci félreárazás, stb.) az Alapban lehetőség van a fentieken kívüli, egyéb hitelviszonyt megtestesítő értékpapírok vásárlásáraindex ügyletek alkalmazása is megengedett. Az Alap törekszik arra, hogy egy adott országban kibocsátott hitelviszonyt megtestesító értékpapírokból legfeljebb 25%-ot tartsonaz eszközeit forintban tartja nyilván. Az Alapban A likviditás biztosításának érdekében az Alap az állampapírok közül az ÁKK által a felsorolt 16 országban (célország) felvett kötvénykitettség célsúlya: 95%Magyar Állam nevében forgalmazott állampapírokat kívánja portfóliójában tartani. Az Alap portfóliójának összeállítása során az Alapkezelő közepes kockázati szint elérésére törekszikeszközeinek legalább 80%-át nem Magyarországon kibocsátott értékpapírokban tartja. Az Alapban adósbesorolásra vonatkozó korlátot nem állítunk fellap referenciaindexe az indexek az alábbi összetételben: 15% MSCI Emerging Markets Hungary Net Total Return Local Index (Bloomberg ticker: NDELSHG Index) + 15% MSCI Emerging Markets Czech Republic Net Total Return Local Index (Bloomberg ticker: NDELSCZ Index) + 45% MSCI Emerging Markets Poland Net Total Return Local Index (Bloomberg ticker: NDELSPO Index) + 15% MSCI Austria Net Total Return Local Index (Bloomberg ticker: NDDLAT Index) + 10% MSCI Romania Net Total Return Local Index (Bloomberg ticker: MSEIROLN Index). A referenciaindex hozama az Alap sorozataival való összehasonlításban az adott sorozat devizanemével megegyező devizában kalkulálandó, kivéve a céldeviza-összetételre fedezett sorozatok esetén (C és CI), amelyekre a referenciaindex hozama a referenciaindex tagok elszámolási devizáiban mért hozamainak súlyozott átlaga. Az Alap derivatív ügyleteket csak fedezési céllalesetében alkalmazott referenciamutatót (benchmark, illetve a portfólió hatékony kialakításának céljából köthet. Az Alap tarthat még tőkeáttétel nélküli kötvény típusú kollektív befektetési formákat. Az Alap jelentős devizakitettséget is felvehetreferenciaindex) olyan referenciamutató-kezelő állítja elő, amelyet alapesetben 100%-ban a céldevizára 2009/65/EK irányelv 36. cikkében említett nyilvántartásba (USDESMA regiszter) fedez az Alapkezelő, de a piaci körülményektől függően akár nyitott devizapozícióval is rendelkezhet az Alap. Az Alapnak nincs referenciaindexefelvettek.