Common use of Politica di investimento Clause in Contracts

Politica di investimento. È un fondo azionario che mira all’accrescimento del valore del capitale investito su un orizzonte temporale di investimento di lungo periodo, attraverso l’investimento del patrimonio in un portafoglio di strumenti finanziari selezionati tenendo conto anche di criteri di finanza sostenibile. Con riferimento agli investimenti di natura azionaria il fondo è esposto al rischio di variazione del prezzo delle azioni ed al rischio di cambio. L’investimento in parti di OICR comporta rischi connessi alle possibili variazioni delle quote dei fondi in portafoglio, che a loro volta risentono delle oscillazioni del valore degli strumenti finanziari in cui vengono investite le relative risorse. L’investimento in derivati è coerente con il profilo di rischio del fondo. I titoli azionari o gli OICR di natura azionaria rappresentano almeno il 70% del portafoglio del fondo. Il portafoglio del fondo è principalmente investito in strumenti azionari di emittenti con sede legale nei Paesi OCSE e/o in OICR coerenti con la politica di investimento del fondo. L’investimento in OICR può essere effettuato in via residuale. Gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari quotati su mercati ufficiali o regolamentati, riconosciuti, regolarmente funzionanti e aperti al pubblico degli Stati aderenti all’OCSE e di altri Stati Sovrani. Gli strumenti finanziari in portafoglio sono denominati in Euro e in altre valute. Il fondo non presenta alcuna specializzazione settoriale. Il fondo investe con i seguenti limiti rispetto al totale delle attività: ▪ Strumenti azionari: fino ad un massimo del 100%; ▪ OICR: fino ad un massimo del 10%; ▪ Strumenti obbligazionari e monetari: fino ad un massimo del 30%; ▪ Depositi bancari: fino ad un massimo del 10%. Il fondo potrà investire in strumenti finanziari derivati per le seguenti finalità: ▪ copertura dei rischi; ▪ più efficiente gestione del portafoglio al fine di ridurre i costi di transazione, utilizzare la maggiore liquidità degli strumenti derivati rispetto agli strumenti sottostanti e avere una più rapida esecuzione delle transazioni; ▪ esposizione ai mercati, compatibilmente con l’obiettivo dichiarato ed il profilo di rischio del fondo, realizzata mediante l’attuazione di strategie di investimento non conseguibili attraverso l’investimento in singoli titoli (quale ad esempio l’acquisto di contratti futures per assumere posizioni su indici) e/o che modifichino l’esposizione ai fattori di rischio specifici (quale ad esempio la negoziazione di contratti swap). È prevista la facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati anche per assumere posizioni corte nette. L’utilizzo dei derivati per finalità non di copertura potrebbe generare un impatto amplificato sulle variazioni della quota del fondo derivanti da variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari sottostanti i derivati. L’esposizione complessiva in strumenti finanziari derivati non potrà eccedere il 100% del valore complessivo netto del fondo. Lo stile di gestione è attivo. Per la definizione delle scelte gestionali si tiene conto delle aspettative sui mercati finanziari e si ricorre all’analisi macroeconomica e finanziaria. Per la componente azionaria, la selezione dei titoli avviene con un approccio di analisi sui singoli titoli (cosiddetto “bottom up”). Lo stile di investimento è “core”, cioè combina scelte “value” (basate sulle valutazioni fondamentali) e “growth” (basate sulle prospettive di crescita). Per le componenti monetaria ed obbligazionaria, le scelte di investimento si basano: 1) sull’analisi macroeconomica dei mercati; 2) sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/rendimento; 3) sull’analisi fondamentale degli emittenti. Il processo di investimento è ottimizzato con l’obiettivo sia di costruire un portafoglio diversificato che di controllarne il rischio complessivo. Inoltre, fermi restando gli indirizzi di politica di investimento di cui sopra, le decisioni di investimento, oltre ad essere fondate sull’analisi finanziaria, sono operate sulla base di analisi non finanziarie che prendono in considerazione in modo sistematico fattori di tipo ambientale, sociale e di governo societario (Fattori ESG).

Politica di investimento. È un fondo azionario obbligazionario che mira all’accrescimento alla crescita del valore del capitale investito su un orizzonte temporale di investimento di lungo medio periodo. Con riferimento all’investimento in obbligazioni e strumenti monetari il fondo è esposto al rischio di cambio, attraverso l’investimento del patrimonio in un portafoglio al rischio di strumenti finanziari selezionati tenendo conto anche tasso ed al rischio di criteri di finanza sostenibilecredito. Con riferimento agli investimenti di natura azionaria il fondo è esposto al rischio di variazione del prezzo delle azioni ed al rischio di cambio. L’investimento in parti di OICR comporta rischi connessi alle possibili variazioni delle quote dei fondi in portafoglio, che a loro volta risentono delle oscillazioni del valore degli strumenti finanziari in cui vengono investite le relative risorse. L’investimento in derivati è coerente con il profilo di rischio del fondo. I titoli azionari o Gli strumenti finanziari e gli OICR di natura azionaria rappresentano almeno il 70% del portafoglio del fondo. Il portafoglio del fondo è principalmente investito in strumenti azionari di emittenti con sede legale nei Paesi OCSE eobbligazionaria/o in OICR monetaria, coerenti con la politica di investimento del fondo, rappresentano almeno l’80% del portafoglio del fondo. L’investimento in OICR può essere effettuato in via residuale. La componente obbligazionaria del fondo è investita in via principale in strumenti finanziari classificati di “adeguata qualità creditizia” (c.d. investment grade). Gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari quotati su mercati ufficiali o regolamentati, riconosciuti, regolarmente funzionanti e aperti al pubblico degli Stati aderenti all’OCSE e di altri Stati Sovrani. Gli strumenti finanziari in portafoglio sono denominati in Euro valute estere e in altre valuteEuro. Il fondo non presenta alcuna specializzazione settorialeLa duration della componente obbligazionaria del portafoglio sarà tendenzialmente superiore a 2 anni. Il fondo investe con i seguenti limiti rispetto al totale delle attività: ▪ Strumenti obbligazionari e monetari: fino ad un massimo del 100%; ▪ Strumenti azionari: fino ad un massimo del 10020%; ▪ OICR: fino ad un massimo del 10%; ▪ Strumenti obbligazionari e monetari: fino ad un massimo del 30%; ▪ Depositi bancari: fino ad un massimo del 10%. Il fondo potrà investire in strumenti finanziari derivati per le seguenti finalità: ▪ copertura dei rischi; ▪ più efficiente gestione del portafoglio al fine di ridurre i costi di transazione, utilizzare la maggiore liquidità degli strumenti derivati rispetto agli strumenti sottostanti e avere una più rapida esecuzione delle transazioni; ▪ esposizione ai mercati, compatibilmente con l’obiettivo dichiarato ed il profilo di rischio del fondo, realizzata mediante l’attuazione di strategie di investimento non conseguibili attraverso l’investimento in singoli titoli (quale ad esempio l’acquisto di contratti futures per assumere posizioni su indici) e/o che modifichino l’esposizione ai fattori di rischio specifici (quale ad esempio la negoziazione di contratti swap). È prevista la facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati anche per assumere posizioni corte nette. L’utilizzo dei derivati per finalità non di copertura potrebbe generare un impatto amplificato sulle variazioni della quota del fondo derivanti da variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari sottostanti i derivati. L’esposizione complessiva in strumenti finanziari derivati non potrà eccedere il 100% del valore complessivo netto del fondo. Lo stile di gestione del fondo è attivo. Per la definizione delle scelte gestionali si tiene conto delle aspettative sui mercati finanziari e si ricorre all’analisi macroeconomica e finanziaria. Per la componente azionaria, la selezione dei titoli avviene con un approccio di analisi sui singoli titoli (cosiddetto “bottom up”). Lo stile di investimento è “core”, cioè combina scelte “value” (basate sulle valutazioni fondamentali) e “growth” (basate sulle prospettive di crescita). Per quanto riguarda le componenti monetaria ed obbligazionaria, le scelte di investimento si basano: 1) sull’analisi macroeconomica dei mercati; 2) sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/rendimento; 3) sull’analisi fondamentale degli emittenti. Il processo di investimento è ottimizzato con l’obiettivo sia di costruire un portafoglio diversificato che di controllarne il rischio complessivo. InoltrePer la componente azionaria, fermi restando gli indirizzi la selezione dei titoli avviene con un approccio di analisi sui singoli titoli (cosiddetto “bottom up”). Lo stile di investimento è “core” cioè combina scelte “value” (basate sulle valutazioni fondamentali) e “growth” (basate sulle prospettive di crescita). Il patrimonio del fondo può essere investito, nei limiti previsti dalla normativa vigente e di quanto indicato nel successivo paragrafo “Politica di investimento”, in: ▪ strumenti obbligazionari e del mercato monetario negoziati in mercati regolamentati come definiti al successivo punto 1.2.5 e in strumenti obbligazionari e del mercato monetario non quotati; ▪ strumenti azionari negoziati in mercati regolamentati come definiti al successivo punto 1.2.5 e in strumenti azionari non quotati; ▪ strumenti finanziari derivati quotati e non quotati; ▪ OICR armonizzati quotati e non quotati, la cui composizione del portafoglio sia compatibile con la politica di investimento di cui sopra, le decisioni di investimento, oltre ad essere fondate sull’analisi finanziaria, sono operate sulla base di analisi non finanziarie che prendono in considerazione in modo sistematico fattori di tipo ambientale, sociale e di governo societario (Fattori ESG)del fondo; ▪ depositi bancari.

Politica di investimento. È un fondo azionario Fondo bilanciato obbligazionario che mira all’accrescimento del valore del capitale investito a cogliere, su un orizzonte temporale di investimento di medio/lungo periodo, le opportunità di rendimento offerte dai mercati obbligazionari e dai mercati azionari, attraverso l’investimento del patrimonio in un portafoglio di strumenti finanziari di natura obbligazionaria e azionaria, selezionati tenendo conto anche di criteri di finanza sostenibile. Con riferimento agli investimenti Gli strumenti finanziari e gli OICVM di natura azionaria il fondo è esposto al rischio di variazione del prezzo delle azioni ed al rischio di cambio. L’investimento in parti di OICR comporta rischi connessi alle possibili variazioni delle quote dei fondi in portafoglio, che a loro volta risentono delle oscillazioni del valore degli strumenti finanziari in cui vengono investite le relative risorse. L’investimento in derivati è coerente con il profilo di rischio del fondo. I titoli azionari o gli OICR di natura azionaria obbligazionaria/monetaria rappresentano almeno il 7030% del portafoglio patrimonio del fondo. Il portafoglio Fondo può investire fino al 100% dell’attivo negli strumenti finanziari classificati di “adeguata qualità creditizia” (c.d. Investment grade) sulla base del fondo è principalmente investito in sistema interno di valutazione del merito di credito adottato dalla SGR. Il Fondo può altresì ottenere, anche tramite OICVM, un’esposizione verso strumenti azionari di emittenti con sede legale nei Paesi OCSE e/o in OICR coerenti con la politica di investimento finanziari non Investment grade nel limite massimo del fondo. L’investimento in OICR può essere effettuato in via residuale30% dell’attivo. Gli investimenti sono monetari e obbligazionari, effettuati principalmente anche attraverso OICVM e strumenti derivati, possono essere diretti verso tutte le categorie di emittenti (Stati, organismi internazionali, società) e le categorie di credito. Gli investimenti possono essere diretti verso tutti i settori industriali e tutte le aree geografiche/mercati. È possibile l’investimento in strumenti finanziari quotati su mercati ufficiali o regolamentati, riconosciuti, regolarmente funzionanti e aperti al pubblico degli Stati aderenti all’OCSE e paesi Emergenti sia di altri Stati Sovraninatura azionaria che obbligazionaria. Gli strumenti finanziari in portafoglio sono denominati in Euro e in altre valutedivise diverse dall’Euro. La duration media della componente obbligazionaria del portafoglio è tendenzialmente superiore a 2 anni. Il fondo non presenta alcuna specializzazione settoriale. Il fondo Fondo investe con i seguenti limiti rispetto al totale delle attività: ▪ Strumenti azionari: fino ad un massimo del 100%; ▪ OICR: fino ad un massimo del 10%; ▪ • Strumenti obbligazionari e monetari: fino ad un massimo del 90%; • Strumenti azionari: esposizione netta azionaria fino ad un massimo del 50%; • Strumenti finanziari, compresi OICVM, collegati al rendimento di Commodities: fino ad un massimo del 15%; • Strumenti Finanziari High Yield, compresi OICVM: fino ad un massimo del 30%; ▪ • Strumenti Finanziari degli Emerging Markets, compresi OICVM: fino ad un massimo del 20%; • OICVM, inclusi gli ETF: fino ad un massimo del 30%; • Depositi bancari: fino ad un massimo del 1030%. Il fondo potrà investire in strumenti finanziari derivati per le seguenti finalità: ▪ copertura dei rischi; ▪ più efficiente Nella gestione del portafoglio al fine di ridurre i costi di transazioneFondo, utilizzare la maggiore liquidità degli strumenti derivati rispetto agli strumenti sottostanti e avere una più rapida esecuzione delle transazioni; ▪ esposizione ai mercati, compatibilmente con l’obiettivo dichiarato ed il profilo di rischio del fondo, realizzata mediante l’attuazione di strategie di investimento non conseguibili attraverso l’investimento in singoli titoli (quale ad esempio l’acquisto di contratti futures per assumere posizioni su indici) e/o che modifichino l’esposizione ai fattori di rischio specifici (quale ad esempio la negoziazione di contratti swap). È prevista SGR ha la facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati, nei limiti e alle condizioni stabilite dall’Organo di Vigilanza, con finalità: • di copertura dei rischi connessi con le posizioni assunte nel portafoglio del Fondo; • diverse da quelle di copertura tra cui: arbitraggio (per sfruttare i disallineamenti dei prezzi tra gli strumenti derivati anche ed il loro sottostante), riduzione dei costi di intermediazione, riduzione dei tempi di esecuzione, investimento per assumere posizioni lunghe nette o corte nette. L’utilizzo dei derivati per finalità non nette al fine di copertura potrebbe generare un impatto amplificato sulle variazioni della quota del fondo derivanti da variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari sottostanti i derivaticogliere specifiche opportunità di mercato. L’esposizione complessiva netta in strumenti finanziari derivati, in relazione alle finalità sopra indicate, non può essere superiore al valore complessivo netto del Fondo. Tale esposizione è calcolata secondo il metodo degli impegni, secondo quanto stabilito nella disciplina di vigilanza. In ogni caso l’investimento in strumenti finanziari derivati non potrà eccedere può alterare il 100% profilo di rischio- rendimento definito dalla politica d’investimento del valore complessivo netto del fondoFondo. Lo stile di gestione del Fondo è attivo. Per la definizione delle scelte gestionali si tiene conto delle aspettative sui mercati finanziari e si ricorre all’analisi macroeconomica e finanziaria. Per la componente azionaria, la selezione dei titoli avviene con un approccio di analisi sui singoli titoli (cosiddetto “bottom up”). Lo stile di investimento è “core”, cioè combina scelte “value” (basate sulle valutazioni fondamentali) e “growth” (basate sulle prospettive di crescita). Per quanto riguarda le componenti monetaria ed e obbligazionaria, le scelte di investimento si basano: 1) sull’analisi macroeconomica dei mercati; 2) sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/rendimento; 3) sull’analisi fondamentale degli emittenti. Il processo di investimento è ottimizzato con l’obiettivo sia di costruire un portafoglio diversificato che di controllarne il rischio complessivo. Per la componente azionaria, la selezione dei titoli avviene con un approccio di analisi sui singoli titoli (cosiddetto “bottom up”). Lo stile di investimento è “core”, cioè combina scelte “Value” (basate sulle valutazioni fondamentali) e “Growth” (basate sulle prospettive di crescita). Inoltre, fermi restando gli indirizzi di politica di investimento di cui sopra, le decisioni di investimento, oltre ad essere fondate sull’analisi finanziaria, sono operate sulla base di analisi non finanziarie che prendono prendendo in considerazione in modo sistematico fattori di tipo ambientale, sociale e di governo societario (Fattori ESG), al fine di orientare, con una visione di lungo periodo, le scelte di investimento a obiettivi di sostenibilità e investimento responsabile, sia con riguardo alla gestione della componente monetaria/obbligazionaria del portafoglio, sia con riguardo a quella azionaria.

Politica di investimento. È un fondo azionario che mira all’accrescimento del valore del capitale investito su un orizzonte temporale di investimento di lungo periodo, attraverso l’investimento del patrimonio in un portafoglio di strumenti finanziari selezionati tenendo conto anche di criteri di finanza sostenibile. Con riferimento agli investimenti di natura azionaria il fondo è esposto al rischio di variazione del prezzo delle azioni ed azioni. Il fondo non è esposto al rischio di cambio. L’investimento in parti di OICR comporta rischi connessi alle possibili variazioni delle quote dei fondi in portafoglio, che a loro volta risentono delle oscillazioni del valore degli strumenti finanziari in cui vengono investite le relative risorse. L’investimento in derivati è coerente con il profilo di rischio del fondo. I titoli azionari o gli OICR di natura azionaria rappresentano almeno il 70% del portafoglio del fondo. Il portafoglio del fondo è principalmente investito in strumenti azionari di emittenti con sede legale nei Paesi OCSE dell’area Euro e/o in OICR coerenti con la politica di investimento del fondo. L’investimento in OICR può essere effettuato in via residuale. Gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari quotati su mercati ufficiali o regolamentati, riconosciuti, regolarmente funzionanti e aperti al pubblico degli Stati aderenti all’OCSE e di altri Stati Sovraniall’Euro. Gli strumenti finanziari in portafoglio sono denominati in Euro e in altre valuteEuro. Il fondo non presenta alcuna specializzazione settoriale. Il fondo investe con i seguenti limiti rispetto al totale delle attività: ▪ Strumenti azionari: fino ad un massimo del 100%; ▪ OICR: fino ad un massimo del 10%; ▪ Strumenti obbligazionari e monetari: fino ad un massimo del 30%; ▪ Depositi bancari: fino ad un massimo del 10%. Il fondo potrà investire in strumenti finanziari derivati per le seguenti finalità: ▪ copertura dei rischi; ▪ più efficiente gestione del portafoglio al fine di ridurre i costi di transazione, utilizzare la maggiore liquidità degli strumenti derivati rispetto agli strumenti sottostanti e avere una più rapida esecuzione delle transazioni; ▪ esposizione ai mercati, compatibilmente con l’obiettivo dichiarato ed il profilo di rischio del fondo, realizzata mediante l’attuazione di strategie di investimento non conseguibili attraverso l’investimento in singoli titoli (quale ad esempio l’acquisto di contratti futures per assumere posizioni su indici) e/o che modifichino l’esposizione ai fattori di rischio specifici (quale ad esempio la negoziazione di contratti swap). È prevista la facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati anche per assumere posizioni corte nette. L’utilizzo dei derivati per finalità non di copertura potrebbe generare un impatto amplificato sulle variazioni della quota del fondo derivanti da variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari sottostanti i derivati. L’esposizione complessiva in strumenti finanziari derivati non potrà eccedere il 100% del valore complessivo netto del fondo. Lo stile di gestione del fondo è attivo. Per la definizione delle scelte gestionali si tiene conto delle aspettative sui mercati finanziari e si ricorre all’analisi macroeconomica e finanziaria. Per la componente azionaria, la selezione dei titoli avviene con un approccio di analisi sui singoli titoli (cosiddetto “bottom up”). Lo stile di investimento è “core”, cioè combina scelte “value” (basate sulle valutazioni fondamentali) e “growth” (basate sulle prospettive di crescita). Per quanto riguarda le componenti monetaria ed obbligazionaria, le scelte di investimento si basano: 1) sull’analisi macroeconomica dei mercati; 2) sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/rendimento; 3) sull’analisi fondamentale degli emittenti. Il processo di investimento è ottimizzato con l’obiettivo sia di costruire un portafoglio diversificato che di controllarne il rischio complessivo. Inoltre, fermi restando gli indirizzi di politica di investimento di cui sopra, le decisioni di investimento, oltre ad essere fondate sull’analisi finanziaria, sono operate sulla base di analisi non finanziarie che prendono prendendo in considerazione in modo sistematico fattori di tipo ambientale, sociale e di governo societario (Fattori ESG), al fine di orientare, con una visione di lungo periodo, le scelte di investimento a obiettivi di sostenibilità e investimento responsabile, sia con riguardo alla gestione della componente monetaria/obbligazionaria del portafoglio, sia con riguardo a quella azionaria.

Politica di investimento. È un fondo azionario bilanciato che mira all’accrescimento alla crescita del valore del capitale investito su un orizzonte temporale di investimento di medio/lungo periodo. Con riferimento all’investimento in obbligazioni e strumenti monetari il fondo è esposto al rischio di cambio, attraverso l’investimento del patrimonio in un portafoglio al rischio di strumenti finanziari selezionati tenendo conto anche tasso ed al rischio di criteri di finanza sostenibilecredito. Con riferimento agli investimenti di natura azionaria il fondo è esposto al rischio di variazione del prezzo delle azioni ed al rischio di cambio. L’investimento in parti di OICR comporta rischi connessi alle possibili variazioni delle quote dei fondi in portafoglio, che a loro volta risentono delle oscillazioni del valore degli strumenti finanziari in cui vengono investite le relative risorse. L’investimento in derivati è coerente con il profilo di rischio del fondo. I titoli azionari o Gli strumenti finanziari e gli OICR di natura azionaria obbligazionaria/monetaria rappresentano almeno il 7040% del portafoglio del fondo. Il portafoglio del fondo è principalmente investito L’investimento in strumenti azionari di emittenti con sede legale nei Paesi OCSE e/o in OICR OICR, coerenti con la politica di investimento del fondo. L’investimento in OICR , può essere effettuato in via residuale. La componente obbligazionaria del fondo è investita in via principale in strumenti finanziari classificati di “adeguata qualità creditizia” (c.d. investment grade). Gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari quotati su mercati ufficiali o regolamentati, riconosciuti, regolarmente funzionanti e aperti al pubblico degli Stati aderenti all’OCSE e di altri Stati Sovrani. Gli strumenti finanziari in portafoglio sono denominati in Euro valute estere e in altre valuteEuro. Il fondo non presenta alcuna specializzazione settorialeLa duration della componente obbligazionaria del portafoglio è tendenzialmente superiore a 2 anni. Il fondo investe con i seguenti limiti rispetto al totale delle attività: ▪ Strumenti obbligazionari e monetari: fino ad un massimo del 100%; ▪ Strumenti azionari: fino ad un massimo del 10060%; ▪ OICR: fino ad un massimo del 10%; ▪ Strumenti obbligazionari e monetari: fino ad un massimo del 30%; ▪ Depositi bancari: fino ad un massimo del 10%. Il fondo potrà investire in strumenti finanziari derivati per le seguenti finalità: ▪ copertura dei rischi; ▪ più efficiente Nella gestione del portafoglio al fine di ridurre i costi di transazione, utilizzare la maggiore liquidità degli strumenti derivati rispetto agli strumenti sottostanti e avere una più rapida esecuzione delle transazioni; ▪ esposizione ai mercati, compatibilmente con l’obiettivo dichiarato ed il profilo di rischio del fondo, realizzata mediante l’attuazione di strategie di investimento non conseguibili attraverso l’investimento in singoli titoli (quale ad esempio l’acquisto di contratti futures per assumere posizioni su indici) e/o che modifichino l’esposizione ai fattori di rischio specifici (quale ad esempio la negoziazione di contratti swap). È prevista SGR ha la facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati, nei limiti ed alle condizioni stabilite dall’Organo di Vigilanza, con finalità: • di copertura dei rischi connessi con le posizioni assunte nel portafoglio del fondo; • diverse da quelle di copertura tra cui: arbitraggio (per sfruttare i disallineamenti dei prezzi tra gli strumenti derivati anche ed il loro sottostante), riduzione dei costi di intermediazione, riduzione dei tempi di esecuzione, investimento per assumere posizioni lunghe nette o corte nette. L’utilizzo dei derivati per finalità non nette al fine di copertura potrebbe generare un impatto amplificato sulle variazioni della quota del fondo derivanti da variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari sottostanti i derivaticogliere specifiche opportunità di mercato. L’esposizione complessiva netta in strumenti finanziari derivati, in relazione alle finalità sopra indicate, non può essere superiore al valore complessivo netto del fondo. Tale esposizione è calcolata secondo il metodo degli impegni, secondo quanto stabilito nella disciplina di vigilanza. In ogni caso l’investimento in strumenti finanziari derivati non potrà eccedere può alterare il 100% del valore complessivo netto profilo di rischio- rendimento definito dalla politica d’investimento del fondo. Lo stile di gestione del fondo è attivo. Per la definizione delle scelte gestionali si tiene conto delle aspettative sui mercati finanziari e si ricorre all’analisi macroeconomica e finanziaria. Per la componente azionaria, la selezione dei titoli avviene con un approccio di analisi sui singoli titoli (cosiddetto “bottom up”). Lo stile di investimento è “core”, cioè combina scelte “value” (basate sulle valutazioni fondamentali) e “growth” (basate sulle prospettive di crescita). Per quanto riguarda le componenti monetaria ed obbligazionaria, le scelte di investimento si basano: 1) sull’analisi macroeconomica dei mercati; 2) sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/rendimento; 3) sull’analisi fondamentale degli emittenti. Il processo di investimento è ottimizzato con l’obiettivo sia di costruire un portafoglio diversificato che di controllarne il rischio complessivo. InoltrePer la componente azionaria, fermi restando gli indirizzi la selezione dei titoli avviene con un approccio di politica analisi sui singoli titoli (cosiddetto “bottom up”). Lo stile di investimento è “core”, cioè combina scelte “value” (basate sulle valutazioni fondamentali) e “growth” (basate sulle prospettive di cui sopracrescita). Il patrimonio del fondo può essere investito, le decisioni nei limiti previsti dalla normativa vigente e di quanto indicato nel successivo paragrafo “Politica di investimento”, oltre ad essere fondate sull’analisi finanziariain: ▪ strumenti azionari negoziati in mercati regolamentati come definiti al successivo punto 1.2.5 e in strumenti azionari non quotati; ▪ strumenti finanziari derivati quotati e non quotati; ▪ OICR armonizzati quotati e non quotati, sono operate sulla base di analisi la cui composizione del portafoglio sia compatibile con la politica d’investimento del fondo; ▪ depositi bancari; ▪ strumenti obbligazionari e del mercato monetario negoziati in mercati regolamentati come definiti al successivo punto 1.2.5 e in strumenti obbligazionari e del mercato monetario non finanziarie che prendono in considerazione in modo sistematico fattori di tipo ambientale, sociale e di governo societario (Fattori ESG)quotati.

Politica di investimento. È un fondo azionario bilanciato che mira all’accrescimento alla crescita del valore del capitale investito su un orizzonte temporale di investimento di medio/lungo periodo. Con riferimento all’investimento in obbligazioni e strumenti monetari il fondo è esposto al rischio di cambio, attraverso l’investimento del patrimonio in un portafoglio al rischio di strumenti finanziari selezionati tenendo conto anche tasso ed al rischio di criteri di finanza sostenibilecredito. Con riferimento agli investimenti di natura azionaria il fondo è esposto al rischio di variazione del prezzo delle azioni ed al rischio di cambio. L’investimento in parti di OICR comporta rischi connessi alle possibili variazioni delle quote dei fondi in portafoglio, che a loro volta risentono delle oscillazioni del valore degli strumenti finanziari in cui vengono investite le relative risorse. L’investimento in derivati è coerente con il profilo di rischio del fondo. I titoli azionari o Gli strumenti finanziari e gli OICR di natura azionaria obbligazionaria/monetaria rappresentano almeno il 7060% del portafoglio del fondo. Il portafoglio del fondo è principalmente investito L’investimento in strumenti azionari di emittenti con sede legale nei Paesi OCSE e/o in OICR OICR, coerenti con la politica di investimento del fondo. L’investimento in OICR , può essere effettuato in via residuale. La componente obbligazionaria del fondo è investita in via principale in strumenti finanziari classificati di “adeguata qualità creditizia” (c.d. investment grade). Gli investimenti sono effettuati principalmente in strumenti finanziari quotati su mercati ufficiali o regolamentati, riconosciuti, regolarmente funzionanti e aperti al pubblico degli Stati aderenti all’OCSE e di altri Stati Sovrani. Gli strumenti finanziari in portafoglio sono denominati in Euro valute estere e in altre valuteEuro. Il fondo non presenta alcuna specializzazione settorialeLa duration della componente obbligazionaria del portafoglio sarà tendenzialmente superiore a 2 anni. Il fondo investe con i seguenti limiti rispetto al totale delle attività: ▪ Strumenti obbligazionari e monetari: fino ad un massimo del 100%; ▪ Strumenti azionari: fino ad un massimo del 10040%; ▪ OICR: fino ad un massimo del 10%; ▪ Strumenti obbligazionari e monetari: fino ad un massimo del 30%; ▪ Depositi bancari: fino ad un massimo del 10%. Il fondo potrà investire in strumenti finanziari derivati per le seguenti finalità: ▪ copertura dei rischi; ▪ più efficiente gestione del portafoglio al fine di ridurre i costi di transazione, utilizzare la maggiore liquidità degli strumenti derivati rispetto agli strumenti sottostanti e avere una più rapida esecuzione delle transazioni; ▪ esposizione ai mercati, compatibilmente con l’obiettivo dichiarato ed il profilo di rischio del fondo, realizzata mediante l’attuazione di strategie di investimento non conseguibili attraverso l’investimento in singoli titoli (quale ad esempio l’acquisto di contratti futures per assumere posizioni su indici) e/o che modifichino l’esposizione ai fattori di rischio specifici (quale ad esempio la negoziazione di contratti swap). È prevista la facoltà di utilizzare strumenti finanziari derivati anche per assumere posizioni corte nette. L’utilizzo dei derivati per finalità non di copertura potrebbe generare un impatto amplificato sulle variazioni della quota del fondo derivanti da variazioni dei prezzi degli strumenti finanziari sottostanti i derivati. L’esposizione complessiva in strumenti finanziari derivati non potrà eccedere il 100% del valore complessivo netto del fondo. Lo stile di gestione del fondo è attivo. Per la definizione delle scelte gestionali si tiene conto delle aspettative sui mercati finanziari e si ricorre all’analisi macroeconomica e finanziaria. Per la componente azionaria, la selezione dei titoli avviene con un approccio di analisi sui singoli titoli (cosiddetto “bottom up”). Lo stile di investimento è “core”, cioè combina scelte “value” (basate sulle valutazioni fondamentali) e “growth” (basate sulle prospettive di crescita). Per quanto riguarda le componenti monetaria ed obbligazionaria, le scelte di investimento si basano: 1) sull’analisi macroeconomica dei mercati; 2) sulla selezione dei titoli che offrono il miglior rapporto rischio/rendimento; 3) sull’analisi fondamentale degli emittenti. Il processo di investimento è ottimizzato con l’obiettivo sia di costruire un portafoglio diversificato che di controllarne il rischio complessivo. InoltrePer la componente azionaria, fermi restando gli indirizzi la selezione dei titoli avviene con un approccio di analisi sui singoli titoli (cosiddetto “bottom up”). Lo stile di investimento è “core”, cioè combina scelte “value” (basate sulle valutazioni fondamentali) e “growth” (basate sulle prospettive di crescita). Il patrimonio del fondo può essere investito, nei limiti previsti dalla normativa vigente e di quanto indicato nel successivo paragrafo “Politica di investimento”, in: ▪ strumenti obbligazionari e del mercato monetario negoziati in mercati regolamentati come definiti al successivo punto 1.2.5 e in strumenti obbligazionari e del mercato monetario non quotati; ▪ strumenti azionari negoziati in mercati regolamentati come definiti al successivo punto 1.2.5 e in strumenti azionari non quotati; ▪ strumenti finanziari derivati quotati e non quotati; ▪ OICR armonizzati quotati e non quotati, la cui composizione del portafoglio sia compatibile con la politica di investimento di cui sopra, le decisioni di investimento, oltre ad essere fondate sull’analisi finanziaria, sono operate sulla base di analisi non finanziarie che prendono in considerazione in modo sistematico fattori di tipo ambientale, sociale e di governo societario (Fattori ESG)del fondo; ▪ depositi bancari.