Common use of Rimborso finale Clause in Contracts

Rimborso finale. Le ETP Securities di ciascuna Classe diventano esigibili nel giorno che cade tre Giorni Lavorativi della Valuta (Currency Business Days) (ed è tale il giorno in cui le banche commerciali e mercati azionari stranieri sono aperti per operazioni ordinarie (incluse operazioni su valuta estera e su depositi in valuta estera) nella principale piazza finanziari della moneta di denominazione della Classe o, nel caso tale moneta sia l’Euro, in ogni città in cui le banche hanno accesso al sistema TARGET2) dopo il giorno finale del Redemption Unwind Period rilevante (come sotto definito) nei limiti del loro “Importo di Rimborso” che sarà un importo corrispondente al maggiore dei seguenti valori: (i) il Principale Importo di una ETP Security; e (ii) il “Prezzo Medio Ponderato per ETP Security”, tale essendo la media ponderata del Prezzo per ETP Securities in riferimento a ciascuna data di valutazione, a decorrere dalla Data di Rimborso Finale, richiesta per liquidare le ETP Securities sulla base dei limiti di durata massima giornaliera concordati tra l’Emittente e ciascuna Controparte dello Swap, detratti i costi di esecuzione dello swap applicabili imposti dalle Controparti dello Swap rilevanti. Rimborso Opzionale Un Portatore di ETP Securities, che sia anche un Partecipante Autorizzato, può chiedere all’Emittente il rimborso di tutte o parte delle ETP Securities di una Classe detenute nei limiti dell’Importo di Rimborso Opzionale (Optional Redemption Amount), mediante consegna all’Emittente di un valido ordine di rimborso (“Ordine di Rimborso”) che specifichi o l’ “Index Pricing” o l’ “Agreed Pricing”. L’Importo di Rimborso Opzionale in riferimento ad una ETP Security corrisponde ad un importo per ETP Security eguale ad: (i) Se l’ “Index Pricing” si applica, il Prezzo per ETP Security alla data di valutazione nella quale l’Emittente riceve (o si ritiene riceva) l’Ordine di Rimborso, detratti i costi di esecuzione dello swap applicabili imposti dalle Controparti dello Swap rilevanti; oppure (ii) Se l’ “Agreed Price” si applica, l’importo concordato tra il Partecipante Autorizzato rilevante e la(e) Controparte(i) dello Swap rilevante(i) come precisato nell’Ordine di Rimborso rilevante. Un Portatore di ETP Securities, che non sia anche un Partecipante Autorizzato, soltanto ove l’Emittente abbia comunicato a ciascun Portatore di ETP Securities che ne ha facoltà, può chiedere all’Emittente, mediante consegna di un Ordine di Rimorso, il rimborso di tutte o parte delle ETP Securities detenute nei limiti dell’importo calcolato sulla base dell’ “Index Pricing”. E’ rimessa alla discrezionalità dell’Emittente applicare una commissione di Euro 500 sull’importo globale che viene pagato ad un Portatore di ETP Securities in caso di rimborso opzionale delle ETP Securities. Inoltre, l’importo globale corrisposto in caso di tale rimborso è ridotto della somma corrispondente alla commissione di esecuzione del rimborso imposta dalla(e) Controparte(i) dello Swap rilevante(i) all’Emittente. Rimborso Opzionale dell’Emittente E’ riconosciuto all’Emittente il diritto di rimborsare anticipatamente tutte, nessuna esclusa, le ETP Securities di una Classe nei limiti dell’Importo di Rimborso. Rimborso Obbligatorio Le ETP Securities di una Classe sono soggette a rimborso obbligatorio, qualora si verifichi uno dei seguenti eventi: (i) Una Operazione di Swap conclusa dall’Emittente in relazione a tale Classe cessa nella sua interezza anteriormente alla concordata data di rimborso a cagione (a) della cancellazione, modificazione o mancato funzionamento dell’Indice di riferimento di quella Operazione di Swap qualora non sia individuato di comune accordo tra l’Emittente e la Controparte dello Swap rilevante un indice di riferimento sostitutivo; (b) di una modifica legislativa o regolamentare che renda non conforme a diritto la prestazione di copertura dei rischi assunta dalla Controparte dello Swap rilevante in forza di tale Operazione di Swap ovvero rendano eccessivamente onerose le prestazioni che l’Emittente o la Controparte dello Swap sono tenute ad adempiere in forza della richiamata Operazione di Swap; (c) della impossibilità per la Controparte dello Swap rilevante, nonostante ogni sforzo commerciale ragionevole, di acquisire, costituire, ricostituire, sostituire, mantenere, liquidare o disporre delle transazioni e degli attivi che sono necessari per coprire le sue obbligazioni in forza di quella Operazione di Swap; (d) del mancato funzionamento di ogni mercato rilevante ove sono scambiati i beni sottostanti che l’indice replica; (e) del mancato funzionamento del mercato ove sono scambiati i beni sottostanti che l’indice applicabile replica insieme ad una caduta intra-giornaliera nel livello dell’indice di riferimento che superi il limite previsto per tale Operazione di Swap; oppure (f) della improvvisa caduta (in caso di ETP Securities su posizioni lunghe) o rialzo (in caso di ETP Securities su posizioni corte) nel livello dell’indice di riferimento che superi il limite previsto per tale Operazione di Swap; (ii) Se in qualsiasi giorno di valutazione che cade nel o dopo il 60mo giorno in cui si è registrata la perdita di valore del Price per ETP Security al di sotto del 500% dell’Importo Principale di tali ETP Securities, il Price per ETP Security è inferiore al 200% dell’Importo Principale di tali ETP Securities; (iii) Uno tra l’Agente di Xxxxxxx, l’Emittente, l’Agente dell’Emissione e dei Pagamenti, l’Agente dei Registri, l’Amministratore del Collaterale e/o tutti i Partecipanti Autorizzati in relazione alla ETP Securities recedono dal rapporto ovvero il loro rapporto si risolve per altra ragione e nessun successore o sostituto viene nominato al tempo in cui tale recesso o lo scioglimento del rapporto diventa effettivo; (iv) Se il Price per ETP Security in relazione alle ETP Securities non è stato pubblicato dallo, o per conto dello, Emittente per 14 consecutivi giorni di valutazione; (v) In ragione di ogni modifica a livello di legislazione primaria e/o secondaria di diritto sostanziale e/o procedurale (law, regulation, rule, order, ruling or procedure) applicabile ovvero a causa della pubblicazione di decisioni anche di natura interpretativa da parte delle competenti Autorità Giudiziaria e Autorità di Vigilanza: (a) E’ o sarà contrario a diritto per l’Emittente (x) detenere, acquisire o disporre di ogni tipo di Garanzia Idonea, e/o (y) adempiere le sue obbligazioni in relazione a tali ETP Securities e/o in forza di ogni Swap Agreement rilevante; oppure (b) Per l’Emittente diventano (o è prevedibile diventino) eccessivamente onerose le obbligazioni assunte in relazione a tali ETP Securities e/o in forza di ogni Swap Agreement rilevante; (vi) Un evento di risoluzione anticipata incorre ovvero tale evento è previsto dall’Emittente o dalla Controparte dello Swap rilevante, in base al quale una Operazione di Swap relativa a tali ETP Securities deve cessare nella sua interezza anteriormente alla concordata data di rimborso, e (se applicabile) tale Operazione di Swap non è sostituita, con riguardo a circostanze che non costituiscono un Evento di Inadempimento in relazione a tali ETP Securities (incluso il caso che il merito di credito di lungo periodo dell’Amministratore del Collaterale è valutato BBB+ o sotto tale soglia da S&P o l’equivalente giudizio da parte di Moody’s x Xxxxx); oppure (vii) L’Emittente esercita il diritto di rimborsare anticipatamente alcune o tutte tali ETP Securities. L’importo corrisposto in relazione ad una ETP Security per la quale si applica il rimborso obbligatorio è limitato all’importo maggiore tra il suo Importo Principale e la sua proporzionale parte dell’importo corrisposta all’Emittente in relazione alla chiusura delle Operazioni di Swap relative. Trustee Il Trustee in relazione a ciascuna Classe di ETP Securities è The Law Debenture Trust Corporation p.l.c.