Beweegreden van de Bieder. Het onmiddellijke doel van het Bod is het bekomen van de schrapping van de beursnotering van Omega Pharma’s aandeel. Een dergelijke schrapping maakt deel uit van een plan dat ontwikkeld werd door de Bieder en de Raad van Bestuur van Omega Pharma om tot een strategische herpositionering van Omega Pharma te komen. De hoofdbeweegredenen achter een dergelijke strategische herpositionering zijn de volgende: Betere positionering van Omega Pharma in een onzeker macro-economisch klimaat. De financiële en monetaire crisis heeft tot een ongekende marktvolatiliteit geleid. Dit heeft een aantal gevolgen voor Omega Pharma. • Ten eerste bemoeilijkt de marktvolatiliteit het beheren van de verwachtingen van investeerders. Dit is in het bijzonder het geval omdat het tegemoet komen aan de korte- termijn-verwachtingen van investeerders in toenemende mate in conflict komt met een strategie die op lange-termijn-doelstellingen gericht is. Zoals Omega Pharma al te kennen gaf in haar jaarverslag van 2010 betekent lange-termijn-groei niet noodzakelijk lineaire groei. De strategische herpositionering en uitdagingen, die hieronder worden uiteengezet, zullen substantiële investeringen vergen, en het tijdsinterval tussen investering en uitbetaling alsook het verhoogde risicoprofiel en de daarmee gepaard gaande wijziging in de risico/baten- analyse vormt waarschijnlijk geen aantrekkelijk investeringsverhaal in een beursgenoteerde omgeving. • Het huidige macro-economische klimaat zal ook de verdere internationalisering en het denken rond regio’s beïnvloeden. De internationalisering van Omega Pharma werd gekenmerkt door “glocalisatie”: de verwerving van sterke lokale merken, gecombineerd met het uitrollen van Omega Pharma’s platform voor sterke distributie- en operationele activiteiten, marketing en verkoop. Maar regio’s en landen zijn op een verschillende en onevenredige manier getroffen door de huidige crisis. In landen als Italië (één van de kernregio’s voor Omega Pharma), Spanje en Portugal, resulteerde het uitbreken van de financiële en in het bijzonder de monetaire crisis in een aanzienlijk verminderd consumentenvertrouwen. Het is onzeker hoe dit zich verder zal ontwikkelen en wat de verdere impact hiervan zal zijn. De opkomende markten lijken minder getroffen te zijn door de financiële en monetaire crisis, maar hoewel zij een enorm potentieel in zich hebben, heeft de groei in deze markten tot op heden de economische crisis in de rest van de wereld niet kunnen compenseren. Anticipe...
Beweegreden van de Bieder. Het onmiddellijke doel van het Bod is het volledig verwerven van alle aandelen en Warrants van Vemedia Pharma. Het Overnamebod kadert in een proces opgestart door Xxxxxx en het management van Vemedia Pharma dat erop gericht was om een financiële partner aan te trekken die de groei-ambities van Vemedia Pharma op middellange termijn kan ondersteunen. In dit kader werd een competitief verkoopsproces georganiseerd door ING en Xxxxxx Xxxxx & Co in opdracht van de Verkopende Aandeelhouders. De hoofdbeweegredenen van de Bieder voor het Overnamebod zijn de volgende: • In het licht van enerzijds de externe groei-opportuniteiten die zich mogelijks in de komende jaren aanbieden op de Europese OTC-markt ten gevolge van veranderende regelgeving en de anderzijds de intentie om sterk te groeien in bepaalde OTC-niches (slaap- en kalmeringsmiddelen en dergelijke), is de Doelvennootschap op zoek naar een snellere toegang tot financiële middelen. Een partnerschap met een sterke financiële partner in combinatie met een aangepaste financieringstructuur (met ruimte voor bijkomende overnames) biedt een attractieve piste om deze doelstellingen te realiseren. • De Bieder en het management van Vemedia Pharma verwachten ook dat bijkomende, grotere advertentie- en promotiebudgetten vereist zullen zijn om bestaande merken op Europese schaal te introduceren en te verdelen. Een dergelijke Europese schaalgrootte is vereist in de meer ontwikkelde OTC-segmenten gedomineerd door een kleiner aantal spelers ingevolge een consolidatiegolf. De Bieder en het management van Vemedia Pharma zijn van oordeel gezamenlijk beter te kunnen inspelen op deze omstandigheden. • Strengere regelgeving zal ook bijkomende investeringen vereisen in ontwikkeling en regelgevende know-how. Daarnaast zal ook de voorziene groei wijzigingen en een versterking vereisen op het vlak van de algemene organisatie van Vemedia Pharma om de voortdurende professionalisering te bestendigen. In dit kader is er nood aan een strategische lange termijn investeerder met expertise in het begeleiden van groeibedrijven en een financiële structuur die toegang biedt tot bijkomende middelen. De Bieder en het management van Vemedia Pharma zijn van oordeel gezamenlijk beter te kunnen inspelen op deze noodzaak van financiering. • De Bieder en het management van Vemedia Pharma zijn ervan overtuigd dat de gezamenlijke expertise van een financiële partner en het managementteam, Vemedia Pharma zal toelaten om externe groei-opportuniteiten sneller...