Common use of Swaps Clause in Contracts

Swaps. De beheersmaatschappij mag voor rekening van het fondsvermogen in het kader van de beleggingsprincipes swaptransacties afsluiten. Een swap is een overeenkomst tussen twee partijen waarbij kasstromen, vermogenswaarden, opbrengsten of risico's worden geruild. Bij de swaptransacties die voor het fonds afgesloten mogen worden, gaat het bijvoorbeeld, maar niet uitsluitend, om renteswaps, valutaswaps, equity swaps en credit default swaps. Een renteswap is een transactie waarbij twee partijen kasstromen ruilen die berusten op vaste of variabele rentebetalingen. De transactie kan worden vergeleken met de opname van middelen tegen een vast rentepercentage en de gelijktijdige plaatsing van middelen tegen een variabel rentepercentage waarbij de nominale bedragen van de vermogenswaarden niet worden uitgewisseld. Valutaswaps betreffen meestal een ruiltransactie van de nominale bedragen van de vermogenswaarden. Ze zijn te vergelijken met een opname van middelen in een bepaalde valuta en de gelijktijdige plaatsing van middelen in een andere valuta. Asset swaps, vaak ook "synthetische effecten" genoemd, zijn transacties die het rendement op een bepaalde vermogenswaarde in een andere renterichting (vast of variabel) of in een andere valuta converteren, doordat de vermogenswaarde (bijvoorbeeld lening, floating rate note, bankdeposito, hypotheek) wordt gecombineerd met een rente- of valutaswap. Een equity swap wordt gekenmerkt door de ruil van kasstromen, waardeveranderingen en/of opbrengsten van een andere vermogenswaarde tegen kasstromen, waardeveranderingen en/of opbrengsten van een andere vermogenswaarde, waarbij minstens één van de geruilde kasstromen of opbrengsten van een vermogenswaarde een aandeel of aandelenindex is. Een Total Return Swap is een derivatencontract zoals bedoeld in artikel 2, nummer 7, van Verordening (EU) nr. 648/2012, waarbij een tegenpartij aan een andere de volledige opbrengst van een referentieverplichting met inbegrip van inkomsten uit intresten en kosten, winsten en verliezen uit koersschommelingen alsook kredietverliezen overdraagt. De verdragsluitende partijen kunnen geen invloed uitoefenen op de samenstelling of het beheer van de beleggingsportefeuille van de icbe of de onderliggende waarden van de afgeleide producten. Voor transacties in verband met de beleggingsportefeuille van de icbe is geen toestemming van de tegenpartij vereist. Total return swaps mogen binnen de lijnen van de aangewende risicomanagementprocedure worden ingezet. Welke risicomanagementprocedure wordt toegepast, wordt beschreven in de bijlagen van het betreffende fonds. Bij de soorten vermogenswaarden die bij total return swaps worden gebruikt, kan het gaan om de soorten vermogenswaarden die volgens het beleggingsbeleid van het fonds zijn toegestaan. Het rendement dat met de total return swaps wordt bereikt, vloeit (verminderd met alle daaraan verbonden kosten, inclusief eventuele transactiekosten) volledig terug naar het fondsvermogen. Minstens 50% van het rendement dat met de total return swaps wordt bereikt, moet echter terugvloeien naar het fondsvermogen. De beheersmaatschappij kan total return swaps voor het fonds zowel ter afdekking alsook als onderdeel van de beleggingsstrategie/beleggingsdoelstelling inzetten. Hierbij zijn transacties voor een doeltreffend portefeuillebeheer inbegrepen. Hierdoor kan het risicoprofiel/het risico op verlies van het fonds ten minste tijdelijk worden verhoogd. Het aandeel aan beheerde vermogenswaarden dat naar schatting bij deze transacties zal worden ingezet, bedraagt 0%. Het betreft hier een prognose. Het daadwerkelijke aandeel kan hiervan, afhankelijk van het specifieke beleggingsbeleid van het fonds, afwijken.

Swaps. De beheersmaatschappij mag voor rekening van het fondsvermogen in het kader van de beleggingsprincipes swaptransacties afsluiten. Een swap is een overeenkomst tussen twee partijen waarbij kasstromen, vermogenswaarden, opbrengsten of risico's worden geruild. Bij de swaptransacties die voor het fonds afgesloten mogen worden, gaat het bijvoorbeeld, maar niet uitsluitend, om renteswaps, valutaswaps, equity swaps en credit default swaps. Een renteswap is een transactie waarbij twee partijen kasstromen ruilen die berusten op vaste of variabele rentebetalingen. De transactie kan worden vergeleken met de opname van middelen tegen een vast rentepercentage en de gelijktijdige plaatsing van middelen tegen een variabel rentepercentage waarbij de nominale bedragen van de vermogenswaarden niet worden uitgewisseld. Valutaswaps betreffen meestal een ruiltransactie van de nominale bedragen van de vermogenswaarden. Ze zijn te vergelijken met een opname van middelen in een bepaalde valuta en de gelijktijdige plaatsing van middelen in een andere valuta. Asset swaps, vaak ook "synthetische effecten" genoemd, zijn transacties die het rendement op een bepaalde vermogenswaarde in een andere renterichting (vast of variabel) of in een andere valuta converteren, doordat de vermogenswaarde (bijvoorbeeld lening, floating rate note, bankdeposito, hypotheek) wordt gecombineerd met een rente- of valutaswap. Een equity swap wordt gekenmerkt door de ruil van kasstromen, waardeveranderingen en/of opbrengsten van een andere vermogenswaarde tegen kasstromen, waardeveranderingen en/of opbrengsten van een andere vermogenswaarde, waarbij minstens één van de geruilde kasstromen of opbrengsten van een vermogenswaarde een aandeel of aandelenindex is. Een Total Return Swap is een derivatencontract zoals bedoeld in artikel 2, nummer 7, van Verordening (EU) nr. 648/2012, waarbij een tegenpartij aan een andere de volledige opbrengst van een referentieverplichting met inbegrip van inkomsten uit intresten en kosten, winsten en verliezen uit koersschommelingen alsook kredietverliezen overdraagt. De verdragsluitende partijen kunnen geen invloed uitoefenen op de samenstelling of het beheer van de beleggingsportefeuille van de icbe of de onderliggende waarden van de afgeleide producten. Voor transacties in verband met de beleggingsportefeuille van de icbe is geen toestemming van de tegenpartij vereist. Total return swaps mogen binnen de lijnen van de aangewende risicomanagementprocedure worden ingezetof andere derivaten met dezelfde kenmerken. Welke risicomanagementprocedure wordt toegepast, wordt beschreven in de bijlagen van De beheermaatschappij sluit voor het betreffende fonds. Bij de soorten vermogenswaarden die bij fonds geen total return swaps worden gebruikt, kan het gaan om de soorten vermogenswaarden die volgens het beleggingsbeleid van het fonds zijn toegestaan. Het rendement dat of andere derivaten met de total return swaps wordt bereikt, vloeit (verminderd met alle daaraan verbonden kosten, inclusief eventuele transactiekosten) volledig terug naar het fondsvermogen. Minstens 50% van het rendement dat met de total return swaps wordt bereikt, moet echter terugvloeien naar het fondsvermogen. De beheersmaatschappij kan total return swaps voor het fonds zowel ter afdekking alsook als onderdeel van de beleggingsstrategie/beleggingsdoelstelling inzetten. Hierbij zijn transacties voor een doeltreffend portefeuillebeheer inbegrepen. Hierdoor kan het risicoprofiel/het risico op verlies van het fonds ten minste tijdelijk worden verhoogd. Het aandeel aan beheerde vermogenswaarden dat naar schatting bij deze transacties zal worden ingezet, bedraagt 0%. Het betreft hier een prognose. Het daadwerkelijke aandeel kan hiervan, afhankelijk van het specifieke beleggingsbeleid van het fonds, afwijkendezelfde kenmerken af.

Swaps. De beheersmaatschappij mag voor rekening van het fondsvermogen in het kader van de beleggingsprincipes swaptransacties afsluiten. Een swap is een overeenkomst tussen twee partijen waarbij kasstromen, vermogenswaarden, opbrengsten of risico's worden geruild. Bij de swaptransacties die voor het fonds afgesloten mogen worden, gaat het bijvoorbeeld, maar niet uitsluitend, om renteswaps, valutaswaps, equity swaps en credit default swaps. Een renteswap is een transactie waarbij twee partijen kasstromen ruilen die berusten op vaste of variabele rentebetalingen. De transactie kan worden vergeleken met de opname van middelen tegen een vast rentepercentage en de gelijktijdige plaatsing van middelen tegen een variabel rentepercentage waarbij de nominale bedragen van de vermogenswaarden niet worden uitgewisseld. Valutaswaps betreffen meestal een ruiltransactie van de nominale bedragen van de vermogenswaarden. Ze zijn te vergelijken met een opname van middelen in een bepaalde valuta en de gelijktijdige plaatsing van middelen in een andere valuta. Een total return swap is een overeenkomst om de volledige opbrengst en/of alle wijzigingen in de marktwaarde van het onderliggende financiële instrument (basiswaarde of referentieactiva) te compenseren aan de hand van compenserende vergoedingen tussen de verdragsluitende partijen. Total return swaps kunnen verschillende vormen aannemen, onder meer die van een asset swap of een equity swap: Asset swaps, vaak ook "synthetische effecten" genoemd, zijn transacties die het rendement op een bepaalde vermogenswaarde in een andere renterichting (vast of variabel) of in een andere valuta converteren, doordat de vermogenswaarde (bijvoorbeeld lening, floating rate note, bankdeposito, hypotheek) wordt gecombineerd met een rente- of valutaswap. Een equity swap wordt gekenmerkt door de ruil van kasstromen, waardeveranderingen en/of opbrengsten van een andere vermogenswaarde tegen kasstromen, waardeveranderingen en/of opbrengsten van een andere vermogenswaarde, waarbij minstens één van de geruilde kasstromen of opbrengsten van een vermogenswaarde een aandeel of aandelenindex is. Een Total Return Swap is een derivatencontract zoals bedoeld in artikel 2, nummer 7, van Verordening (EU) nr. 648/2012, waarbij een tegenpartij aan een andere de volledige opbrengst van een referentieverplichting met inbegrip van inkomsten uit intresten en kosten, winsten en verliezen uit koersschommelingen alsook kredietverliezen overdraagt. De verdragsluitende partijen kunnen geen invloed uitoefenen op de samenstelling of het beheer van de beleggingsportefeuille van de icbe of de onderliggende waarden van de afgeleide producten. Voor transacties in verband met de beleggingsportefeuille van de icbe is geen toestemming van de tegenpartij vereist. Total return swaps mogen binnen de lijnen van de aangewende risicomanagementprocedure worden ingezet. Welke risicomanagementprocedure wordt toegepast, wordt beschreven in de bijlagen van het betreffende fonds. Bij de soorten vermogenswaarden die bij total return swaps worden gebruikt, kan het gaan om de soorten vermogenswaarden die volgens het beleggingsbeleid van het fonds zijn toegestaan. Het rendement dat met de total return swaps wordt bereikt, vloeit (verminderd met alle daaraan verbonden kosten, inclusief eventuele transactiekosten) volledig terug naar het fondsvermogen. Minstens 50% van het rendement dat met de total return swaps wordt bereikt, moet echter terugvloeien naar het fondsvermogen. De beheersmaatschappij kan total return swaps voor het fonds zowel ter afdekking alsook als onderdeel van de beleggingsstrategie/beleggingsdoelstelling inzetten. Hierbij zijn transacties voor een doeltreffend portefeuillebeheer inbegrepen. Hierdoor kan het risicoprofiel/het risico op verlies van het fonds ten minste tijdelijk worden verhoogd. Het aandeel aan beheerde vermogenswaarden dat naar schatting bij deze transacties zal worden ingezet, bedraagt 0%. Het betreft hier een prognose. Het daadwerkelijke aandeel kan hiervan, afhankelijk van het specifieke beleggingsbeleid van het fonds, afwijken.

Swaps. De beheersmaatschappij mag voor rekening van het fondsvermogen desbetreffende deelfondsvermogen in het kader van de beleggingsprincipes swaptransacties afsluiten. Een swap is een overeenkomst tussen twee partijen waarbij kasstromen, vermogenswaarden, opbrengsten opbreng- sten of risico's worden geruild. Bij de swaptransacties die voor het fonds desbetreffende deelfonds afgesloten mogen worden, gaat het bijvoorbeeld, maar niet uitsluitend, om renteswaps, valutaswaps, equity swaps en credit default swaps. Een renteswap is een transactie waarbij twee partijen kasstromen ruilen die berusten op vaste of variabele varia- bele rentebetalingen. De transactie kan worden vergeleken met de opname van middelen tegen een vast rentepercentage en de gelijktijdige plaatsing van middelen tegen een variabel rentepercentage waarbij de nominale bedragen van de vermogenswaarden niet worden uitgewisseld. Valutaswaps betreffen meestal een ruiltransactie van de nominale bedragen van de vermogenswaarden. Ze zijn te vergelijken met een opname van middelen in een bepaalde valuta en de gelijktijdige plaatsing van middelen in een andere valuta. Asset swaps, vaak ook "synthetische effecten" genoemd, zijn transacties die het rendement op een bepaalde be- paalde vermogenswaarde in een andere renterichting (vast of variabel) of in een andere valuta converterenconverte- ren, doordat de vermogenswaarde (bijvoorbeeld lening, floating rate note, bankdeposito, hypotheek) wordt gecombineerd met een rente- of valutaswap. Een equity swap wordt gekenmerkt door de ruil van kasstromen, waardeveranderingen en/of opbrengsten opbreng- sten van een andere vermogenswaarde tegen kasstromen, waardeveranderingen en/of opbrengsten van een andere an- dere vermogenswaarde, waarbij minstens één van de geruilde kasstromen of opbrengsten van een vermogenswaarde ver- mogenswaarde een aandeel of aandelenindex is. Een Total Return Swap is een derivatencontract zoals bedoeld in artikel 2, nummer 7, van Verordening (EU) nr. 648/2012, waarbij een tegenpartij aan een andere de volledige opbrengst van een referentieverplichting met inbegrip van inkomsten uit intresten en kosten, winsten en verliezen uit koersschommelingen alsook kredietverliezen overdraagt. De verdragsluitende partijen kunnen geen invloed uitoefenen op de samenstelling of het beheer van de beleggingsportefeuille van de icbe of de onderliggende waarden van de afgeleide producten. Voor transacties trans- acties in verband met de beleggingsportefeuille van de icbe is geen toestemming van de tegenpartij vereist. Total return swaps mogen binnen de lijnen van de aangewende risicomanagementprocedure worden ingezet. Welke risicomanagementprocedure wordt toegepast, wordt beschreven in de bijlagen van het betreffende fonds. Bij de soorten vermogenswaarden die bij total return swaps worden gebruikt, kan het gaan om de soorten vermogenswaarden die volgens het beleggingsbeleid van het fonds zijn toegestaan. Het rendement dat met de total return swaps wordt bereikt, vloeit (verminderd met alle daaraan verbonden kosten, inclusief eventuele transactiekosten) volledig terug naar het fondsvermogen. Minstens 50% van het rendement dat met de total return swaps wordt bereikt, moet echter terugvloeien naar het fondsvermogen. De beheersmaatschappij kan total return swaps voor het fonds zowel ter afdekking alsook als onderdeel van de beleggingsstrategie/beleggingsdoelstelling inzetten. Hierbij zijn transacties voor een doeltreffend portefeuillebeheer inbegrepen. Hierdoor kan het risicoprofiel/het risico op verlies van het fonds ten minste tijdelijk worden verhoogd. Het aandeel aan beheerde vermogenswaarden dat naar schatting bij deze transacties zal worden ingezet, bedraagt 0%. Het betreft hier een prognose. Het daadwerkelijke aandeel kan hiervan, afhankelijk van het specifieke beleggingsbeleid van het fonds, afwijkenver- eist.

Swaps. De beheersmaatschappij mag voor rekening van het fondsvermogen in het kader van de beleggingsprincipes beleggingsprinci- pes swaptransacties afsluiten. Een swap is een overeenkomst tussen twee partijen waarbij kasstromen, vermogenswaarden, opbrengsten of risico's worden geruild. Bij de swaptransacties die voor het fonds afgesloten mogen worden, gaat het bijvoorbeeld, maar niet uitsluitend, om renteswaps, valutaswaps, equity swaps en credit default swaps. Een renteswap is een transactie waarbij twee partijen kasstromen ruilen die berusten op vaste of variabele rentebetalingen. De transactie kan worden vergeleken met de opname van middelen tegen een vast rentepercentage ren- tepercentage en de gelijktijdige plaatsing van middelen tegen een variabel rentepercentage waarbij de nominale bedragen van de vermogenswaarden niet worden uitgewisseld. Valutaswaps betreffen meestal een ruiltransactie van de nominale bedragen van de vermogenswaarden. Ze zijn te vergelijken met een opname van middelen in een bepaalde valuta en de gelijktijdige plaatsing van middelen in een andere valuta. Asset swaps, vaak ook "synthetische effecten" genoemd, zijn transacties die het rendement op een bepaalde be- paalde vermogenswaarde in een andere renterichting (vast of variabel) of in een andere valuta converterenconverte- ren, doordat de vermogenswaarde (bijvoorbeeld lening, floating rate note, bankdeposito, hypotheek) wordt gecombineerd met een rente- of valutaswap. Een equity swap wordt gekenmerkt door de ruil van kasstromen, waardeveranderingen en/of opbrengsten van een andere vermogenswaarde tegen kasstromen, waardeveranderingen en/of opbrengsten van een andere vermogenswaarde, waarbij minstens één van de geruilde kasstromen of opbrengsten van een vermogenswaarde ver- mogenswaarde een aandeel of aandelenindex is. Een Total Return Swap is een derivatencontract zoals bedoeld in artikel 2, nummer 7, van Verordening (EU) nr. 648/2012, waarbij een tegenpartij aan een andere de volledige opbrengst van een referentieverplichting met inbegrip van inkomsten uit intresten en kosten, winsten en verliezen uit koersschommelingen alsook kredietverliezen overdraagt. De verdragsluitende partijen kunnen geen invloed uitoefenen op de samenstelling of het beheer van de beleggingsportefeuille van de icbe of de onderliggende waarden van de afgeleide producten. Voor transacties transac- ties in verband met de beleggingsportefeuille van de icbe is geen toestemming van de tegenpartij vereist. Total return swaps mogen binnen de lijnen van de aangewende risicomanagementprocedure worden ingezetof andere derivaten met dezelfde kenmerken. Welke risicomanagementprocedure wordt toegepast, wordt beschreven in de bijlagen van De beheermaatschappij sluit voor het betreffende fonds. Bij de soorten vermogenswaarden die bij fonds geen total return swaps worden gebruikt, kan het gaan om de soorten vermogenswaarden die volgens het beleggingsbeleid van het fonds zijn toegestaan. Het rendement dat of andere derivaten met de total return swaps wordt bereikt, vloeit (verminderd met alle daaraan verbonden kosten, inclusief eventuele transactiekosten) volledig terug naar het fondsvermogen. Minstens 50% van het rendement dat met de total return swaps wordt bereikt, moet echter terugvloeien naar het fondsvermogen. De beheersmaatschappij kan total return swaps voor het fonds zowel ter afdekking alsook als onderdeel van de beleggingsstrategie/beleggingsdoelstelling inzetten. Hierbij zijn transacties voor een doeltreffend portefeuillebeheer inbegrepen. Hierdoor kan het risicoprofiel/het risico op verlies van het fonds ten minste tijdelijk worden verhoogd. Het aandeel aan beheerde vermogenswaarden dat naar schatting bij deze transacties zal worden ingezet, bedraagt 0%. Het betreft hier een prognose. Het daadwerkelijke aandeel kan hiervan, afhankelijk van het specifieke beleggingsbeleid van het fonds, afwijkendezelfde kenmerken af.