LÅNEFINANSIERING. Vid investeringar i finansiella instrument, så finns möjligheten till belåning. Genom att använda både egna och lånade pengar för att förvärva värdepapper, kan Xxxxxx genom lånefinansiering få en större exponering mot marknaden än om Xxxxxx enbart använder sitt eget kapital. På så så sätt kan större vinster skapas vid en positiv utveckling. Det lån som tas för att investera påverkas inte av kursutvecklingen, vilket är en fördel vid en positiv utveckling av det finansiella instrumentet. Inte heller i de fall som utvecklingen är negativ påverkas lånet av marknadsutvecklingen. Det egna kapitalet kan då gå förlorat, helt eller delvis, och endast lånet kvarstår. Lånet kan även krävas till förfall i förtid av långivaren. Om intäkterna från de sålda värdepapprena inte räcker till att täcka skulden, blir investeraren tvungen att täcka skulden med andra medel än de inköpta finansiella instrumenten. Som Kund är det viktigt att du känner till följande: • Investeringar och andra förpliktelser i finansiella instrument sker på Kundens egen risk. • Du som Kund måste känna till och förstå värdepapperbolagens allmänna villkor för handel med finansiella instrument, samt där det är tillämpligt information i prospekt och annan information om det aktuella instrumentet, som dess risk och egenskaper. • Vid handel med finansiella instrument är det viktigt attkontrollera avräkningsnotan och rapporter gällande dina investeringar och omedelbart påpeka eventuella fel. • Det är viktigt att följa värdeutvecklingen på sina innehav av finansiella instrument. • som Kund måste du själv ta initiativet till nödvändiga åtgärder i syfte att minska risken för förluster på dina investeringar.
LÅNEFINANSIERING. Du kan välja mellan att betala din konvertibel kontant eller med lån i Handelsbanken. Om du väljer att finansiera din konvertibel genom banklån i Handelsbanken ska du förutom anmälningssedeln också fylla i och underteckna ytterligare handlingar som finns i foldern ”Ansökan om lån i Handelsbanken”. Två foldrar från Handelsbanken finns bifogade denna broschyr för dig som önskar finansiera din konvertibel genom lån i Handelsbanken: ”Ansökan om lån i Handelsbanken” och ”Avtal och villkor”. För dig som samtidigt ansöker om lån i Handelsbanken ska de handlingar som finns i foldern ”Ansökan om lån i Handelsbanken” bifogas din anmäl- ningssedel när du skickar denna till ÅF. Räntekostnaden på det lån du kan ta i Handelsbanken uppgår till Stibor 6 månader (dock lägst noll) plus en marginal på 1,60 procentenheter. Den ränteintäkt du får utbetald till dig av ÅF uppgår till Stibor 6 månader plus en marginal på 1,50 procentenheter. För den sista ränteperioden 10 februari till 10 april 2020 är räntan Stibor 3 månader plus marginal för konvertibelräntan. I det fall Stibor understiger 0 kommer räntan på banklånet uppgå till 1,60 %. Dvs 1,60 % är den lägsta räntekostnad du kan få på ditt banklån. I ÅFs ränteberäkning kommer dock Stibor att kunna understiga noll vilket gör att din ränteintäkt kan bli lägre än 1,50 % om Stibor noteras lägre än 0. Ränteutbetalningen från ÅF kan dock i sin helhet aldrig understiga 0. Tidpunkterna sammanfaller så att du betalar ränta till Handelsbanken när du erhållit konvertibelräntan av ÅF. Du måste tänka på att ha pengar som täcker skatten för ränteintäkten på ditt bankkonto. Vid utbetalning av ränteintäkter dras 30 % i preliminär- skatt direkt medan skattereduktionen för räntekostnaden på ditt Handels- bankslån dras av först i samband med din deklaration.
LÅNEFINANSIERING. Utöver eget kapital avser Investeringsbolaget delfinansiera investeringar genom lån i bank eller med annat främmande kapital. Troligen kommer graden av finansiering genom främmande kapital att variera under Investeringsbolagets livstid. Sannolikt kommer graden av lånefinansiering att vara begränsad, men förväntas öka under de första åren efter Emissionen. Förhandlingar om lånelöfte för att säkra den framtida investeringskapacitet som omnämns i Prospektet kommer att inledas inom kort. Lånefinansiering kommer att upptas genom Investeringsbolaget, som illustrerats i punkt R-3.3. Vid enskilda direktinvesteringar kommer det att fastställas en lämplig kapitalstruktur med fördelning mellan eget och lånat kapital som anpassats till den aktuella investeringen. Vid tiden för Prospektet har varken Bolaget eller Investeringsbolaget gjort några investeringar och har inte någon långsiktig skuld och har heller inte mottagit något lånelöfte.
LÅNEFINANSIERING. Förhandlingar kommer att inledas för att erhålla lånelöften för att därigenom kunna säkra Investerarbolagets framtida investeringskapacitet, som beskrivs i detta Prospekt. Ett sådant låneavtal kommer att innehålla bland annat begränsningar i form av utlåningsram och utdelning knuten till värdejusterat eget kapital.
LÅNEFINANSIERING. Bolaget har historiskt haft en låg skuldnivå och använt bankfinansiering opportunt eller tagit upp aktieägarlån på marknadsmässiga villkor för att genomföra fastighetsförvärv. Målet är att över tid ha en belåningsgrad om högst ca 20 % av de samlade tillgångarna för att inte ställa allt för höga krav på verksamhetens förmåga att generera kassaflöden.
LÅNEFINANSIERING. Ofta kan finansiella instrument delvis köpas med främmande kapital. Eftersom både eget och främmande kapital påverkar avkastningen kan man genom lånefinansiering uppnå större vinster om investeringen utvecklas positivt jämfört med investeringar som endast finansi- erats med eget kapital. Räntan på främmande kapital påverkas inte av om kursen för de köpta finansiella instrumenten utvecklas positivt eller negativt, vilket är en fördel om kursutvecklingen är positiv. Om kursen för de finansiella instrumenten utvecklas negativt är det däremot en nackdel, eftersom den resterande skulden är 100 procent, vilket innebär att kursnedgången tär på det egna kapitalet med ett motsvarande belopp. Om kurserna sjunker kan det egna kapitalet gå delvis eller helt förlorat, medan skulden måste återbetalas genom att sälja finansiella instrument som helt eller delvis tappat värdet. Skulden ska återbetalas även om försäljningsintäkterna inte räcker till.