Common use of Styrelsens bedömning Clause in Contracts

Styrelsens bedömning. Baserat på informationen som tillhandahållits Bolaget av Budgivaren anser Styrelsen för Ahlstrom-Munksjö att Budgivaren har säkrat nödvändig och adekvat finansiering i tillräcklig grad i form av likvida medel tillgängliga enligt skriftliga åtaganden avseende egetkapital- och skuldfinansieringsåtaganden, för att finansiera Uppköpserbjudandet vid fullföljande och eventuella tvångsinlösensförfaranden. Vid utvärdering av Uppköpserbjudandet, analys av tillgängliga alternativa möjligheter för Ahlstrom-Munksjö och fastställandet av detta uttalande har Styrelsen för Ahlstrom- Munksjö tagit hänsyn till ett flertal faktorer, innefattande, men inte begränsat till, Ahlstrom-Munksjös senaste finansiella resultat, nuvarande position och framtidsutsikter, den historiska utvecklingen av betalkursen för x Xxxxxxxx-Xxxxxxxx aktie och villkoren för Budgivarens fullföljande av Uppköpserbjudandet. Styrelsen för Ahlstrom-Munksjös bedömning av att fortsätta verksamheten i Ahlstrom- Munksjö som ett oberoende bolag har baserats på rimliga framtidsriktade uppskattningar, vilka innefattar diverse osäkerhetsfaktorer, medan Erbjudandevederlaget och den premie som följer därmed inte är föremål för några osäkerheter annat än uppfyllandet av villkoren för fullföljande av Uppköpserbjudandet. Till stöd för sin utvärdering av Uppköpserbjudandet har Styrelsen för Ahlstrom- Munksjö erhållit en s.k. fairness opinion daterad den 23 september 2020 från Ahlstrom-Munksjös finansiella rådgivare UBS Europe SE, angående Erbjudandevederlaget (”Fairness Opinion”). Fairness Opinion är bifogat som Bilaga 1 till det här uttalandet. Styrelsen för Ahlstrom-Munksjö anser att vederlaget som erbjuds av Budgivaren till aktieägarna är skäligt för aktieägarna baserat på dess utvärdering av de frågor och faktorer som Styrelsen för Ahlstrom-Munksjö har kommit fram till är väsentliga vid utvärderingen av Uppköpserbjudandet. Dessa frågor och faktorer innefattar, men är inte begränsade till: ● informationen och antaganden gällande Xxxxxxxx-Xxxxxxxx verksamhet och finansiella ställning per dagen för detta uttalande samt deras förväntade framtida utveckling; ● premien som erbjuds för Aktierna; ● den historiska betalkursen för Ahlstrom-Munksjös aktie; ● transaktionens säkerhet, samt att villkoren för Uppköpserbjudandet är rimliga och sedvanliga; ● värderingsmultiplar av Ahlstrom-Munksjös aktie jämfört med branschens multiplar före offentliggörandet av Uppköpserbjudandet: ● Värderingar och analyser gjorda av och på uppdrag av Styrelsen för Ahlstrom- Munksjö samt diskussioner med en extern finansiell rådgivare; och ● Fairness Opinion utställd av UBS Europe SE. Dessutom anser Styrelsen för Ahlstrom-Munksjö att nivån på Erbjudandevederlaget och aktieägarnas stöd för Uppköpserbjudandet i from av oåterkalleliga åtaganden har en positiv inverkan på Budgivarens möjlighet att få kontroll över mer än 90 procent av Aktierna och därigenom bidra till att framgångsrikt fullfölja Uppköpserbjudandet. Styrelsen för Ahlstrom-Munksjö anser att de relevanta affärsutsikterna för Ahlstrom- Munksjö skulle skapa möjligheter för Ahlstrom-Munksjö att utveckla sin verksamhet som ett självständigt bolag till förmån för Ahlstrom-Munksjö och dess aktieägare. Med hänsyn till de risker och osäkerhetsfaktorer som är förknippade med ett sådant självständigt tillvägagångssätt samt villkoren för Uppköpserbjudandet som ingår i Utkasterbjudandehandlingen har Styrelsen för Ahlstrom-Munksjö kommit fram till att Uppköpserbjudandet är ett fördelaktigt alternativ för aktieägarna.

Styrelsens bedömning. Baserat på informationen som tillhandahållits Bolaget av Budgivaren Styrelsen för Ahlstrom-Munksjö anser att Bain Capitals betydande erfarenhet inom branschen och familjernas långsiktiga ägande i Ahlstrom-Munksjö kommer att gynna Bolagets verksamhet. Med Konsortiets stöd och erfarenhet anser Styrelsen för Ahlstrom-Munksjö att Budgivaren har säkrat nödvändig och adekvat finansiering i tillräcklig grad i form av likvida medel tillgängliga enligt skriftliga åtaganden avseende egetkapital- och skuldfinansieringsåtaganden, för att finansiera Uppköpserbjudandet vid fullföljande och eventuella tvångsinlösensförfaranden. Vid utvärdering av Uppköpserbjudandet, analys av tillgängliga alternativa möjligheter för Ahlstrom-Munksjö kan stärka sina befintliga marknadspositioner på sina kärnområden och fastställandet av detta uttalande har Styrelsen för Ahlstrom- Munksjö tagit hänsyn till ett flertal faktorer, innefattande, men inte begränsat till, Ahlstrom-Munksjös senaste finansiella resultat, nuvarande position och framtidsutsikter, den historiska accelerera utvecklingen av betalkursen för x Xxxxxxxx-Xxxxxxxx aktie sin verksamhet till nya länder och villkoren för Budgivarens fullföljande av Uppköpserbjudandetregioner. Styrelsen för Ahlstrom-Munksjös bedömning av Munksjö anser vidare att fortsätta verksamheten i Ahlstrom- Munksjö som ett oberoende bolag har baserats på rimliga framtidsriktade uppskattningar, vilka innefattar diverse osäkerhetsfaktorer, medan Erbjudandevederlaget Konsortiets möjlighet att bidra med kapital och den premie som följer därmed inte är föremål för några osäkerheter annat än uppfyllandet av villkoren för fullföljande av Uppköpserbjudandet. Till stöd för sin utvärdering av Uppköpserbjudandet har Styrelsen för Ahlstrom- Munksjö erhållit en s.k. fairness opinion daterad den 23 september 2020 från resurser till Ahlstrom-Munksjös finansiella rådgivare UBS Europe SE, angående Erbjudandevederlaget (”Fairness Opinion”). Fairness Opinion är bifogat som Bilaga 1 till det här uttalandetverksamhet kommer att gynna Ahlstrom-Munksjös verksamhet i framtiden. Styrelsen för Ahlstrom-Munksjö anser att vederlaget informationen om Xxxxxxxxxxx strategiska mål gällande Ahlstrom-Munksjö som erbjuds innefattats i Utkasterbjudandehandlingen är av Budgivaren till aktieägarna är skäligt allmän karaktär. Baserat på informationen som presenterats för aktieägarna baserat Ahlstrom-Munksjö och Styrelsen för Ahlstrom-Munksjö, anser Styrelsen för Ahlstrom-Munksjö dock att fullföljandet av Uppköpserbjudandet inte förväntas ha någon omedelbar väsentlig påverkan på dess utvärdering verksamheten eller anställda i Ahlstrom-Munksjö. Per dagen för detta uttalande har inte Styrelsen för Ahlstrom-Munksjö erhållit något formellt uttalande angående effekterna av de frågor och faktorer som Uppköpserbjudandet på anställda i Ahlstrom-Munksjö från Ahlstrom-Munksjös anställda. Styrelsen för Ahlstrom-Munksjö har kommit fram bedömt Budgivarens finansiering baserat på nedan angivna uttalanden gjorda i Bolagets och Budgivarens pressmeddelande angående Uppköpserbjudandet som offentliggjordes den 24 september 2020 och Utkasterbjudandehandlingen. Vidare har Bolagets finansiella rådgivare UBS Europe SE och legala rådgivare White & Case LLP granskat Budgivarens huvudsakliga finansieringsdokumentation. Enligt Utkasterbjudandehandlingen har Budgivaren erhållit kapital- och skulfinansieringsdåtaganden, i form av skriftliga åtaganden avseende egetkapitaltillskott och skuldfinansieringsåtaganden utställda till är väsentliga Budgivaren, för att finansiera Uppköpserbjudandet vid utvärderingen av Uppköpserbjudandetfullföljandet och eventuella tvångsinlösensförfaranden. Dessa frågor och faktorer innefattar, men Budgivarens skyldighet att fullfölja Uppköpserbjudandet är inte begränsade till: ● informationen och antaganden gällande Xxxxxxxx-Xxxxxxxx verksamhet och finansiella ställning per dagen för detta uttalande samt deras förväntade framtida utveckling; ● premien som erbjuds för Aktierna; ● den historiska betalkursen för Ahlstrom-Munksjös aktie; ● transaktionens säkerhet, samt villkorad av tillgänglighet av finansiering (förutsatt att villkoren alla fullföljandevillkor för Uppköpserbjudandet annars är rimliga och sedvanliga; ● värderingsmultiplar uppfyllda eller frånfallna av Ahlstrom-Munksjös aktie jämfört med branschens multiplar före offentliggörandet av Uppköpserbjudandet: ● Värderingar och analyser gjorda av och på uppdrag av Styrelsen för Ahlstrom- Munksjö samt diskussioner med en extern finansiell rådgivare; och ● Fairness Opinion utställd av UBS Europe SE. Dessutom anser Styrelsen för Ahlstrom-Munksjö att nivån på Erbjudandevederlaget och aktieägarnas stöd för Uppköpserbjudandet i from av oåterkalleliga åtaganden har en positiv inverkan på Budgivarens möjlighet att få kontroll över mer än 90 procent av Aktierna och därigenom bidra till att framgångsrikt fullfölja Uppköpserbjudandet. Styrelsen för Ahlstrom-Munksjö anser att de relevanta affärsutsikterna för Ahlstrom- Munksjö skulle skapa möjligheter för Ahlstrom-Munksjö att utveckla sin verksamhet som ett självständigt bolag till förmån för Ahlstrom-Munksjö och dess aktieägare. Med hänsyn till de risker och osäkerhetsfaktorer som är förknippade med ett sådant självständigt tillvägagångssätt samt villkoren för Uppköpserbjudandet som ingår i Utkasterbjudandehandlingen har Styrelsen för Ahlstrom-Munksjö kommit fram till att Uppköpserbjudandet är ett fördelaktigt alternativ för aktieägarnaBudgivaren).

Styrelsens bedömning. Baserat på informationen som tillhandahållits Bolaget av Budgivaren Styrelsen för Ahlstrom-Munksjö anser att Bain Capitals betydande erfarenhet inom branschen och familjernas långsiktiga ägande i Ahlstrom-Munksjö kommer att gynna Bolagets verksamhet. Med Konsortiets stöd och erfarenhet anser Styrelsen för Ahlstrom-Munksjö att Budgivaren har säkrat nödvändig och adekvat finansiering i tillräcklig grad i form av likvida medel tillgängliga enligt skriftliga åtaganden avseende egetkapital- och skuldfinansieringsåtaganden, för att finansiera Uppköpserbjudandet vid fullföljande och eventuella tvångsinlösensförfaranden. Vid utvärdering av Uppköpserbjudandet, analys av tillgängliga alternativa möjligheter för Ahlstrom-Munksjö kan stärka sina befintliga marknadspositioner på sina kärnområden och fastställandet av detta uttalande har Styrelsen för Ahlstrom- Munksjö tagit hänsyn till ett flertal faktorer, innefattande, men inte begränsat till, Ahlstrom-Munksjös senaste finansiella resultat, nuvarande position och framtidsutsikter, den historiska accelerera utvecklingen av betalkursen för x Xxxxxxxx-Xxxxxxxx aktie sin verksamhet till nya länder och villkoren för Budgivarens fullföljande av Uppköpserbjudandetregioner. Styrelsen för Ahlstrom-Munksjös bedömning av Munksjö anser vidare att fortsätta verksamheten i Ahlstrom- Munksjö som ett oberoende bolag har baserats på rimliga framtidsriktade uppskattningar, vilka innefattar diverse osäkerhetsfaktorer, medan Erbjudandevederlaget Konsortiets möjlighet att bidra med kapital och den premie som följer därmed inte är föremål för några osäkerheter annat än uppfyllandet av villkoren för fullföljande av Uppköpserbjudandet. Till stöd för sin utvärdering av Uppköpserbjudandet har Styrelsen för Ahlstrom- Munksjö erhållit en s.k. fairness opinion daterad den 23 september 2020 från resurser till Ahlstrom-Munksjös finansiella rådgivare UBS Europe SE, angående Erbjudandevederlaget (”Fairness Opinion”). Fairness Opinion är bifogat som Bilaga 1 till det här uttalandetverksamhet kommer att gynna Ahlstrom-Munksjös verksamhet i framtiden. Styrelsen för Ahlstrom-Munksjö anser att vederlaget informationen om Xxxxxxxxxxx strategiska mål gällande Xxxxxxxx-Xxxxxxx som erbjuds innefattats i Utkasterbjudandehandlingen är av Budgivaren till aktieägarna är skäligt allmän karaktär. Baserat på informationen som presenterats för aktieägarna baserat Ahlstrom-Munksjö och Styrelsen för Ahlstrom-Munksjö, anser Styrelsen för Ahlstrom-Munksjö dock att fullföljandet av Uppköpserbjudandet inte förväntas ha någon omedelbar väsentlig påverkan på dess utvärdering verksamheten eller anställda i Ahlstrom-Munksjö. Per dagen för detta uttalande har inte Styrelsen för Ahlstrom-Munksjö erhållit något formellt uttalande angående effekterna av de frågor och faktorer som Uppköpserbjudandet på anställda i Ahlstrom-Munksjö från Ahlstrom-Munksjös anställda. Styrelsen för Ahlstrom-Munksjö har kommit fram bedömt Budgivarens finansiering baserat på nedan angivna uttalanden gjorda i Bolagets och Budgivarens pressmeddelande angående Uppköpserbjudandet som offentliggjordes den 24 september 2020 och Utkasterbjudandehandlingen. Vidare har Bolagets finansiella rådgivare UBS Europe SE och legala rådgivare White & Case LLP granskat Budgivarens huvudsakliga finansieringsdokumentation. Enligt Utkasterbjudandehandlingen har Budgivaren erhållit kapital- och skulfinansieringsdåtaganden, i form av skriftliga åtaganden avseende egetkapitaltillskott och skuldfinansieringsåtaganden utställda till är väsentliga Budgivaren, för att finansiera Uppköpserbjudandet vid utvärderingen av Uppköpserbjudandetfullföljandet och eventuella tvångsinlösensförfaranden. Dessa frågor och faktorer innefattar, men Budgivarens skyldighet att fullfölja Uppköpserbjudandet är inte begränsade till: ● informationen och antaganden gällande Xxxxxxxx-Xxxxxxxx verksamhet och finansiella ställning per dagen för detta uttalande samt deras förväntade framtida utveckling; ● premien som erbjuds för Aktierna; ● den historiska betalkursen för Ahlstrom-Munksjös aktie; ● transaktionens säkerhet, samt villkorad av tillgänglighet av finansiering (förutsatt att villkoren alla fullföljandevillkor för Uppköpserbjudandet annars är rimliga och sedvanliga; ● värderingsmultiplar uppfyllda eller frånfallna av Ahlstrom-Munksjös aktie jämfört med branschens multiplar före offentliggörandet av Uppköpserbjudandet: ● Värderingar och analyser gjorda av och på uppdrag av Styrelsen för Ahlstrom- Munksjö samt diskussioner med en extern finansiell rådgivare; och ● Fairness Opinion utställd av UBS Europe SE. Dessutom anser Styrelsen för Ahlstrom-Munksjö att nivån på Erbjudandevederlaget och aktieägarnas stöd för Uppköpserbjudandet i from av oåterkalleliga åtaganden har en positiv inverkan på Budgivarens möjlighet att få kontroll över mer än 90 procent av Aktierna och därigenom bidra till att framgångsrikt fullfölja Uppköpserbjudandet. Styrelsen för Ahlstrom-Munksjö anser att de relevanta affärsutsikterna för Ahlstrom- Munksjö skulle skapa möjligheter för Ahlstrom-Munksjö att utveckla sin verksamhet som ett självständigt bolag till förmån för Ahlstrom-Munksjö och dess aktieägare. Med hänsyn till de risker och osäkerhetsfaktorer som är förknippade med ett sådant självständigt tillvägagångssätt samt villkoren för Uppköpserbjudandet som ingår i Utkasterbjudandehandlingen har Styrelsen för Ahlstrom-Munksjö kommit fram till att Uppköpserbjudandet är ett fördelaktigt alternativ för aktieägarnaBudgivaren).