DELÅRSRAPPORT CASE GROUP AB
CASE GROUP AB DELÅRSRAPPORT JANUARI-MARS 2022
DELÅRSRAPPORT
1JAN–31MARS2022
DELÅRSRAPPORT CASE GROUP AB
1 JANUARI – 31 MARS
DELÅRSRAPPORT 1 JANUARI – 31 MARS
Xxxxxx inom parentes avser, om inte annat anges, motsvarande värden för samma period föregående år.
JANUARI-MARS 2022 I SAMMANDRAG
• Provisionsintäkter 15,7 (30,8) MSEK.
• Provisionsnetto 8,5 (18,2) MSEK.
• Rörelseresultat1 1,8 (12,1) MSEK.
• Rörelsemarginal 21,2 (66,2) %.
• Förvaltad fondvolym 5 596 (5 773) MSEK.
Belopp i tkr | Not | jan-mars 2022 | jan-mars 2021 | jan-dec 2021 | jan-dec 2020 |
Provisionsintäkter (MSEK) | 15,7 | 30,8 | 113,9 | 76,0 | |
Provisionsnetto (MSEK) | 8,5 | 18,2 | 69,2 | 41,8 | |
Rörelseresultat2 (MSEK) | 1,8 | 12,1 | 40,9 | 17,9 | |
Rörelsemarginal (%) | 21,2 | 66,2 | 59,1 | 42,9 | |
Förvaltad fondvolym (MSEK) | 5 596 | 5 773 | 7 368 | 5 853 |
HÄNDELSER UNDER KVARTALET
• Av de 100 Sverigefonder som finns hos Avanza fondtorg har Case All Star navigerat allra bäst under kvartalet. Fonden har under kvartalet levererat en överavkastning jämfört med index (OMXS30) om cirka 10 procent och har därutöver belönats med fem stjärnor i fondbetyg.
• Riksdagen har den 3 februari 2022 beslutat att covid-19 inte längre ska klassas som allmänfarlig- och samhällsfarlig sjukdom från och med den 1 april 2022. Detta underlättar vår bearbetning av både befintliga och framför allt nya kunder/samarbetspartners. Något som har varit problematiskt för oss med rådande Coronarestriktioner. Vi har flertalet större kundevent bokade under kommande kvartal.
• Vår kostnadskontroll och strategi att fondernas fasta förvaltningsintäkter ska täcka bolagets totala kostnadsmassa fungerar väldigt bra där vi ser att Case tjänar pengar trots en tuff marknad. Från slutet av mars repade sig fondflödena och en viss återhämtning har fortsatt in i april. I och med att både aktie- och företagsobligationsmarknaden backade under kvartalet har fonderna i stort sett inte genererat några rörliga intäkter jämfört med föregående kvartal.
• Case förvaltade fondkapital sjönk med 24 procent under kvartalet och uppgår till 5 596 MSEK. Av minskningen är cirka 1 200 MSEK kopplat till två kunder som tvingas minska
1 En ny resultatrad har införts i samband med upprättande av delårsrapporten vilken benämns som Rörelseresultat, vilket medfört en namnändring. Se not 16 för ytterligare information.
2 En ny resultatrad har införts i samband med upprättande av delårsrapporten vilken benämns som Rörelseresultat, vilket medfört en namnändring. Se not 16 för ytterligare information.
sin exponering när volatiliteten ökar. Dessa pengar kommer tillbaka successivt när volatiliteten gradvis minskar och med undantag för ovanstående har vi har inte haft några större utflöden under kvartalet trots en turbulent marknad.
HÄNDELSER EFTER KVARTALET
• Case Group AB och Celina Fondförvaltning AB inledde den 2 mars 2022 exklusiva förhandlingar avseende förvärv av Celinas fonder och parterna har den 22 april 2022 ingått bindande avtal om att slutföra transaktionen. De aktiva fonder som ingår i transaktionen är Catella Credit Opportunity, Catella Hedgefond, Catella Småbolagsfond, Catella Sverige Aktiv Hållbarhet, Catella Sverige Hållbart Beta, Catella Avkastningsfond, Catella Nordic Corporate Bond, Catella Balanserad, ICA Banken Modig, ICA Banken Måttlig och ICA Banken Varlig.
Case förvärvar elva aktiva fonder med en total fondvolym per idag om cirka 14,1 miljarder kronor varav ca 2,9 miljarder kronor avser PPM. Köpeskillingen uppgår till 365 miljoner kronor och utgörs av dels en kontantdel i form av egna medel och banklån om 100 miljoner kronor, dels ett konvertibellån om 265 miljoner kronor med en maximal löptid fram till 31 december 2026. Konvertibellånet ger en framtida rätt till cirka 10,8 miljoner aktier i Case och en konvertering skulle innebära en utspädningseffekt motsvarande cirka 35 procent av aktierna i Case. Tillträdet är villkorat av bland annat att Finansinspektionen lämnar erforderliga tillstånd.
• Case Fair Play får den 21 april 2022 utmärkelsen bästa fond i Refinitiv Lipper Nordic Fund Awards inom kategorin Bond Europe High Yield, tidsperioden 3 år där priset delas ut som ett erkännande till den fond som uppvisat en genomgående stark riskjusterad avkastning i förhållande till fonder i samma kategori.
VD har ordet
Det blev en turbulent inledning av året där första kvartalet har dominerats av Rysslands invasion av Ukraina, inflation och ränteoro. Vi har i våra fonder inte haft någon exponering mot Ryssland och vi har ingen verksamhet som är riktad mot Ryssland eller Ukraina men våra tankar går så klart till alla krigets offer.
Efter flera år med kraftigt sjunkande räntor och börsuppgång tog räntefesten slut. Vi ser för första gången på väldigt länge stigande marknadsräntor som i sin tur fått börserna successivt att falla. Värst drabbade är teknikaktier där en extremt låg ränta, under lång tid, drivit upp kurserna till ohållbara nivåer vilket också resulterade i en kraftig rekyl nedåt.
Det finns en rad förklaringar till den negativa utvecklingen. Sanktionerna mot Ryssland har bidragit till ett energiunderskott vilket i sin tur har bidragit till mycket höga energipriser. Detta har medfört ett ökat globalt inflationstryck. Höjningar av räntorna i USA såväl som Sverige var också negativt för den allmänna börsutvecklingen. Allt detta, tillsammans med ”tapering” (centralbankers åtstramningar av penningpolitiken), har påverkat de finansiella marknaderna negativt under kvartalet.
Som en fondförvaltare med stor exponering mot ränteplaceringar kommer en stigande ränta på lång sikt gynna oss. Genom att räntan kommer tillbaka kommer tillgångsslaget att bli attraktivt bland sparare igen. På kort sikt kan det bli lite turbulent när räntan stiger brant men vi är överlag positiva till det som händer.
Av de 100 Sverigefonder som finns hos Avanza fondtorg har Case All Star navigerat allra bäst under kvartalet. Fonden har under kvartalet levererat en överavkastning jämfört med index (OMXS30) om cirka 10 procent och har därutöver belönats med fem stjärnor i fondbetyg.
Case fortsätter sin tillväxtresa genom budet på Celina (fd Catella)
Xxxx gick till börsen för att fortsätta bolagets tillväxtresa genom förvärv. Vi infriar nu förväntningarna och förvärvar Celinas samtliga aktiva fonder.
Förvärvet är en viktig milstolpe och i linje med vårt mål att vara drivande i branschens konsolidering. Förvärvet har en osedvanligt god strategisk passform där vi har identifierat stora synergimöjligheter både på kostnads- och på intäktssidan.
Case förvaltade fondkapital kommer genom förvärvet att tredubblas och uppgå till cirka 20 miljarder kronor (varav PPM står för 2,9 miljarder kronor). Case bedömning är att förvärvet under 2023 kommer att tillföra en bruttoomsättning överstigande 100 MSEK med god lönsamhet. Målsättningen är att förvärvet ska slutföras under andra kvartalet där slutligt förvärvsavtal är villkorat av bland annat att Finansinspektionen lämnar erforderliga tillstånd till förvärvet.
<.. image(En bild som visar person, vägg, person, kostym Automatiskt genererad beskrivning) removed ..>
Xxxxx Xxxxxxxx, VD
Koncernens resultaträkning
Belopp i tkr | Not | jan-mars 2022 | jan-mars 2021 | jan-dec 2021 | jan-dec 2020 |
Provisionsintäkter | 3 | 15 713 | 30 839 | 113 926 | 75 997 |
Provisionskostnader | 3 | -7 214 | -12 595 | -44 759 | -34 234 |
Provisionsnetto | 8 499 | 18 244 | 69 167 | 41 763 | |
Ränteintäkter och liknande poster | 4 | 0 | 0 | 0 | -23 |
Räntenetto | 0 | 0 | 0 | -23 | |
Nettoresultat av finansiella poster | 8 499 | 18 244 | 69 167 | 41 740 | |
Övriga rörelseintäkter | 0 | -42 | -23 | 82 | |
Summa övriga rörelseintäkter | 0 | -42 | -23 | 82 | |
Allmänna administrationskostnader | 5 | -6 046 | -5 702 | -25 385 | -21 887 |
Avskrivningar av immateriella och materiella anläggningstillgångar | 6,7 | -2 | -10 | -42 | -82 |
Övriga rörelsekostnader | 9 | -647 | -411 | -2 834 | -1 936 |
Summa kostnader | -6 695 | -6 124 | -28 261 | -23 905 | |
Rörelseresultat3 | 16 | 1 804 | 12 078 | 40 882 | 17 916 |
Finansiella poster | |||||
Nedskrivningar av finansiella anläggningstillgångar och kortfristiga placeringar | -833 | 0 | -52 | 0 | |
Summa finansiella poster | -833 | 0 | -52 | 0 | |
Rörelseresultat efter finansiella poster4 | 16 | 970 | 12 078 | 40 832 | 17 916 |
Skatt på årets resultat | 15 | -228 | -2 472 | -7 205 | -3 234 |
Årets resultat | 742 | 9 606 | 33 626 | 14 682 | |
3 En ny resultatrad har införts i samband med upprättande av delårsrapporten vilken benämns som Rörelseresultat, vilket medfört en namnändring. Se not 16 för ytterligare information.
4 Rubrik har tillkommit jämfört med föregående rapport. Se not 16 för mer information.
Koncernens balansräkning
Belopp i tkr | Not | jan-mars 2022 | jan-mars 2021 | jan-dec 2021 | jan-dec 2020 |
TILLGÅNGAR | |||||
Anläggningstillgångar | |||||
Immateriella anläggningstillgångar | 6 | 0 | 25 | 0 | 33 |
Materiella anläggningstillgångar | 7 | 5 | 13 | 7 | 16 |
Finansiella anläggningstillgångar | 8 | 125 | 389 | 462 | 389 |
Summa anläggningstillgångar | 130 | 428 | 470 | 438 | |
Omsättningstillgångar | |||||
Övriga tillgångar | 10 | 10 | 697 | 1 453 | 2 084 |
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 11 | 5 733 | 10 711 | 7 522 | 7 698 |
Kortfristiga placeringar | 45 499 | 0 | |||
Kassa och bank | 29 618 | 52 028 | 76 907 | 41 875 | |
Summa omsättningstillgångar | 80 860 | 63 435 | 85 882 | 51 656 | |
Summa tillgångar | 80 990 | 63 863 | 86 352 | 52 094 | |
SKULDER, AVSÄTTNINGAR OCH EGET KAPITAL | |||||
Övriga skulder | 12 | 2 566 | 911 | 4 519 | 1 781 |
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 13 | 11 318 | 14 420 | 15 469 | 11 387 |
Summa skulder | 13 884 | 15 331 | 19 989 | 13 168 | |
Eget kapital | 995 | 93 | 995 | 93 | |
Bundet eget kapital | |||||
Aktiekapital | |||||
Summa bundet eget kapital | 995 | 93 | 995 | 93 | |
Fritt eget kapital | |||||
Överkursfond | 36 169 | 33 014 | 36 169 | 18 332 | |
Balanserat resultat | 29 199 | 5 819 | -4 427 | 5 819 | |
Årets resultat | 742 | 9 606 | 33 626 | 14 682 | |
Summa fritt eget kapital | 66 111 | 48 439 | 65 368 | 38 833 | |
Summa eget kapital | 67 106 | 48 532 | 66 363 | 38 926 | |
Summa skulder, avsättningar och eget kapital | 80 990 | 63 863 | 86 352 | 52 094 | |
Koncernens kassaflöde
Belopp i tkr | Not | jan-mars 2022 | jan-mars 2021 | jan-dec 2021 | jan-dec 2020 |
Löpande verksamheten | |||||
Rörelseresultat | 970 | 12 078 | 40 832 | 17 916 | |
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet | 14 | 13 | 10 | 42 | 82 |
Betald skatt | -228 | -2 472 | -7 205 | -3 234 | |
Kassaflöde från den löpande verksamheten | 755 | 9 616 | 33 668 | 14 765 | |
Förändring av rörelsekapitalet | |||||
Förändring av kortfristiga fordringar | 2 920 | -3 002 | -4 141 | 4 063 | |
Förändring av kortfristiga skulder | -5 792 | 3 539 | 11 767 | -8 392 | |
Kassaflöde från förändring i rörelsekapitalet | -2 871 | 537 | 7 626 | -4 329 | |
Investeringsverksamheten | |||||
Lämnade depositioner | 337 | 0 | -125 | -337 | |
Kortfristiga placeringar | -45 499 | 0 | 52 | 0 | |
Kassaflöde från investeringsverksamheten | -45 161 | 0 | -73 | -337 | |
Finansieringsverksamheten | |||||
Nyemission | 0 | 0 | 18 740 | 0 | |
Utbetald utdelning | 0 | 0 | -24 929 | -5 000 | |
Kassaflöde från finansieringsverksamheten | 0 | 0 | -6 189 | -5 000 | |
Årets kassaflöde | -47 277 | 10 155 | 35 042 | 5 110 | |
Likvida medel vid årets början | 76 907 | 41 875 | 41 875 | 36 776 | |
Kursdifferens i likvida medel | -11 | -2 | -10 | -12 | |
Likvida medel vid periodens slut | 29 618 | 52 028 | 76 907 | 41 875 | |
Förändring av koncernens eget kapital
Belopp i tkr
Aktiekapital | Överkursfond | Balanserat resultat | Årets resultat | Totalt eget kapital | |
1 jan - 31 mars 2021 | |||||
Eget kapital 31 dec, 2020 | 93 | 18 332 | 5 819 | 14 682 | 38 926 |
Förändringar 1jan-31 mars, 2021 | |||||
Total resultat för perioden | 14 682 | -5 077 | 9 606 | ||
Utdelning | 0 | ||||
Eget kapital 31 mars 2021 | 93 | 18 332 | 20 502 | 9 606 | 48 532 |
Aktiekapital | Överkursfond | Balanserat resultat | Årets resultat | Totalt eget kapital | |
2021 | |||||
Eget kapital 31 dec, 2020 | 93 | 18 332 | 5 819 | 14 682 | 38 926 |
Årets vinstdisposition | 14 682 | -14 682 | 0 | ||
Utdelning | -24 929 | -24 929 | |||
Kostnader hänförliga till emission | -6 236 | -6 236 | |||
Fondemission | 836 | -836 | 0 | ||
Nyemission | 66 | 24 909 | 24 975 | ||
Årets resultat | 33 626 | 33 626 | |||
Eget kapital 31 december 2021 | 995 | 36 169 | -4 427 | 33 626 | 66 364 |
Aktiekapital | Överkursfond | Balanserat resultat | Årets resultat | Totalt eget kapital | |
1 jan – 31 mars 2022 | |||||
Eget kapital 31 dec, 2021 | 995 | 36 169 | -4 427 | 33 626 | 66 364 |
Förändringar 1jan-31 mars, 2022 | |||||
Total resultat för perioden | 33 626 | -32 884 | 742 | ||
Utdelning | 0 | ||||
Eget kapital 31 mars 2022 | 995 | 36 169 | 29 199 | 742 | 67 106 |
Moderbolagets resultaträkning
Belopp i tkr | Not | 2022-03-31 | 2021-03-31 | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
Rörelseintäkter | |||||
Nettoomsättning | 796 | 111 | 1 395 | 591 | |
Summa rörelseintäkter | 796 | 111 | 1 395 | 591 | |
Rörelsekostnader | |||||
Vidarefakturerade kostnader | -796 | -111 | -1 395 | -591 | |
Övriga externa kostnader | -556 | -20 | -819 | -1 478 | |
Personalkostnader | -123 | 0 | -262 | -60 | |
Summa rörelsekostnader | -1 475 | -130 | -2 476 | -2 129 | |
Rörelseresultat | -679 | -20 | -1 081 | -1 539 | |
Finansiella poster | |||||
Resultat från andelar i koncernföretag | 0 | 0 | 12 000 | 0 | |
Nedskrivningar av finansiella anläggningstillgångar och kortfristiga placeringar | -833 | 0 | -52 | 0 | |
Räntekostnader och liknande resultatposter | -64 | 0 | 0 | 0 | |
Summa finansiella poster | -897 | 0 | 11 948 | 0 | |
Resultat efter finansiella poster | -1 576 | -20 | 10 867 | -1 539 | |
Bokslutsdispositioner | |||||
Erhållna koncernbidrag | 0 | 0 | 7 310 | 4 696 | |
Summa bokslutsdispositioner | 0 | 0 | 7 310 | 4 696 | |
Resultat före skatt | -1 576 | -20 | 18 177 | 3 157 | |
Skatt på årets resultat | 0 | 0 | 0 | 0 | |
Årets resultat | -1 576 | -20 | 18 177 | 3 157 |
Moderbolagets balansräkning
Belopp i tkr | Not | 2022-03-31 | 2021-03-31 | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
TILLGÅNGAR | |||||
Anläggningstillgångar | |||||
Finansiella anläggningstillgångar | |||||
Andelar i koncernföretag | 32 000 | 32 000 | 32 000 | 32 000 | |
Andra långfristiga värdepappersinnehav | 0 | 52 | 0 | 52 | |
Summa finansiella anläggningstillgångar | 32 000 | 32 052 | 32 000 | 32 052 | |
Summa anläggningstillgångar | 32 000 | 32 052 | 32 000 | 32 052 | |
Omsättningstillgångar | |||||
Kortfristiga fordringar | |||||
Fordringar hos koncernföretag | 7 623 | 4 696 | 7 467 | 4 696 | |
Övriga fordringar | 22 | 37 | 53 | 46 | |
Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter | 478 | 0 | 19 | 0 | |
Summa kortfristiga fordringar | 8 122 | 4 733 | 7 539 | 4 742 | |
Kortfristiga placeringar | |||||
Övriga kortfristiga placeringar | 44 167 | 0 | 0 | 0 | |
Summa kortfristiga placeringar | 44 167 | 0 | 0 | 0 | |
Kassa och bank | |||||
Kassa och bank | 2 687 | 12 018 | 22 996 | 12 520 | |
Summa kassa och bank | 2 687 | 12 018 | 22 996 | 12 520 | |
Summa omsättningstillgångar | 54 976 | 16 751 | 30 535 | 17 262 | |
SUMMA TILLGÅNGAR | 86 976 | 48 803 | 62 535 | 49 314 | |
EGET KAPITAL OCH SKULDER | |||||
Eget kapital | |||||
Bundet eget kapital | |||||
Aktiekapital | 995 | 93 | 995 | 93 | |
Summa bundet eget kapital | 995 | 93 | 995 | 93 | |
Fritt eget kapital | |||||
Fri överkursfond | 36 169 | 18 332 | 36 169 | 18 332 | |
Balanserat resultat | 23 568 | 30 320 | 5 391 | 27 163 | |
Årets resultat | -1 577 | -20 | 18 177 | 3 157 | |
Summa fritt eget kapital | 58 161 | 48 632 | 59 738 | 48 652 | |
Summa eget kapital | 59 156 | 48 725 | 60 733 | 48 745 | |
Kortfristiga skulder | |||||
Leverantörsskulder | 345 | 0 | 1 148 | 75 | |
Skulder till koncernföretag | 27 203 | 0 | 287 | 0 | |
Övriga skulder | 0 | 0 | 113 | 0 | |
Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter | 273 | 78 | 254 | 494 | |
Summa kortfristiga skulder | 27 821 | 78 | 1 802 | 569 | |
SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER | 86 976 | 48 803 | 62 535 | 49 314 |
Finansiell verksamhet i sammandrag
Noter
Not 1 Företagsinformation
Case Group AB (publ) 556966-4609
Xxxxxxxxxxxxxx 00 c/o Cecil Coworking
Not 2 Redovisnings- och värderingsprinciper
Denna delårsrapport har för koncernen upprättats i enlighet med Årsredovisningslagen (ÅRL) samt Bokföringsnämndens allmänna råd för större bolag (K3). Redovisningsprinciperna är oförändrade sedan den senast upprättade koncernredovisningen, för ytterligare information kring koncernens redovisningsprinciper se Case Group AB (publ) koncernredovisning för 2020/2019 som återfinns på bolagets hemsida.
Moderbolaget Case Group AB, 556966-4609.
Bolagets funktionella valuta och rapporteringsvaluta är svenska kronor (SEK).
VÄRDERINGSPRINCIPER FÖR TILLGÅNGAR OCH SKULDER
Tillgångar och skulder är redovisade till historiska anskaffningsvärden.
INTÄKTER
Provisionsintäkter, dvs. förvaltningsarvoden från förvaltade fonder, intäktsredovisas löpande i takt med att de intjänas. Prestationsrelaterade intäkter redovisas i enlighet med gällande avtal som reglerar när prestationsrelaterat arvode får debiteras.
KOSTNADER
Med administrativa kostnader avses i huvudsak kostnader för bolagets drift, till exempel personalkostnader, kostnader för fondadministration, hyreskostnader, IT-kostnader och konsultkostnader.
Med övriga rörelsekostnader avses i huvudsak kostnader för marknadsföring, försäkringar samt kostnad för ej avdragsgill moms p.g.a. blandad verksamhet. Förmedlingsprovision till återförsäljare redovisas som en kostnad när återförsäljaren enligt avtal har rätt till ersättning.
IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Immateriella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Tillgångarna skrivs av linjärt över tillgångarnas bedömda nyttjandeperiod. Nyttjandeperioden omprövas per varje balansdag.
Avskrivningsplanen för immateriella anläggningstillgångar är 20 % per år beräknat på anskaffningsvärdet.
MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR
Materiella anläggningstillgångar redovisas som tillgång i balansräkningen om det är sannolikt att framtida fördelar kommer att komma bolaget till del och att anskaffningsvärdet för tillgången kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Det redovisade värdet för en materiell anläggningstillgång tas bort ur balansräkningen vid en utrangering eller avyttring. Vinst eller förlust som uppkommer vid en avyttring respektive utrangering redovisas i rörelseresultatet.
Tillgången redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för ackumulerade avskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår inköpspriset samt kostnader direkt hänförbara till att bringa tillgången på plats, exempelvis leverans och installation.
Avskrivning sker linjärt över tillgångens ekonomiskt beräknade livslängd. Avskrivningsplanen för datorer och inventarier är 20 % per år beräknat på anskaffningsvärdet.
PENSIONER
Bolagets pensionsplaner är avgiftsbestämda. Bolagets resultat belastas med kostnader i takt med att pensionerna intjänas. Några pensionsavsättningar föreligger ej då bolaget vid premiebetalning fullgjort sina förpliktelser.
LEASING
Bolaget har endast operationella leasingavtal. De kostnadsförs linjärt över leasingperioden.
INKOMSTSKATTER
Bolaget är i skattehänseende ett rörelsedrivande bolag. Aktuell skatt är skatt som ska betalas eller erhållas avseende aktuellt år. Hit hör även justering av aktuell skatt hänförlig till tidigare perioder.
KASSAFLÖDESANALYS
Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Detta innebär att endast betalningsflöden som
har likviddag under räkenskapsåret redovisas i posten ”årets kassaflöde”.
FINANSIELLA INSTRUMENT
Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar på tillgångssidan utlåning till kreditinstitut och kundfordringar. Bland skulder återfinns leverantörs-skulder och övriga kortfristiga skulder. En finansiell tillgång eller finansiell skuld tas upp i balansräkningen när bolaget blir part enligt instrumentets avtalsmässiga villkor. En finansiell tillgång tas bort från balansräkningen när rättigheterna i avtalet realiseras, förfaller eller bolaget förlorar kontrollen över dem. Detsamma gäller för del av finansiell tillgång. Förvärv och avyttringar av finansiella tillgångar redovisas därmed på affärsdagen, som utgör den dag då bolaget förbinder sig att förvärva eller avyttra tillgången.
Utlåning till kreditinstitut
Består av kassamedel samt omedelbart tillgängliga tillgodohavanden hos banker och motsvarande institut. Likvida medel i balansräkningen består av Utlåning till kreditinstitut. Likvida medel kan lätt omvandlas till kassamedel till ett känt belopp och är inte utsatt för betydande risk för värdefluktuationer.
Lånefordringar och kundfordringar
Avser finansiella tillgångar som inte är derivat, som har fastställda eller fastställbara betalningar och som inte noterats på en aktiv marknad. Tillgångar som klassificeras i denna kategori är; utlåning till kreditinstitut, kundfordringar och upplupna intäkter, vilka värderas till upplupet anskaffningsvärde.
Övriga finansiella skulder
Övriga skulder värderas till upplupet anskaffningsvärde. Exempel på skulder som redovisas i denna kategori är leverantörsskulder, upplupna kostnader och övriga kortfristiga skulder. Dessa skulder har en kort förväntad löptid och värderas utan diskontering.
Klassificering och värdering
Finansiella instrument redovisas initialt till anskaffningsvärde motsvarande instrumentets verkliga värde med tillägg för transaktionskostnader för alla finansiella instrument förutom avseende de som tillhör kategorin finansiell tillgång som redovisas till verkligt värde via resultaträkningen vilka redovisas till verkligt värde exklusive transaktionskostnader. Redovisning sker därefter beroende av hur de har klassificerats enligt bolagets redovisningsprinciper.
NYCKELTAL
Rörelsemarginal: Rörelseresultat i procent av omsättning.
Avkastning på eget kapital: Resultat efter finansiella poster i procent av justerat eget kapital.
Soliditet: Justerat eget kapital i procent av balansomslutning.
Förvaltad fondvolym: Totala förvaltade volymen i koncernens fonder vid periodens utgång.
Väsentliga risker och osäkerhetsfaktorer
Case Kapitalförvaltning AB:s styrelse har det yttersta ansvaret för bolagets riskhantering, och fastställer övergripande interna styrdokument som säkerställer en sund och välbalanserad process mellan risktagande och riskhantering. Styrelsen fastställer även metoder och processer som är en del av verksamheten och den interna riskmätningen, kontrollen och rapporteringen av identifierade risker.
Verkställande direktören ansvarar för den löpande förvaltningen enligt de av styrelsen fastställda dokumenten. Det innebär bland annat att den verkställande direktören ska säkerställa att de metoder och processer som är en del av den interna mätningen, kontrollen och rapporteringen av identifierade risker fungerar som styrelsen avsett och beslutat.
Alla anställda inom Case Kapitalförvaltning AB har dock ansvar för riskhantering i det dagliga arbetet och har en viktig uppgift att äga och hantera de risker som uppstår på daglig basis. God riskmedvetenhet ska genomsyra hela organisationen och vara ett naturligt inslag i det dagliga arbetet.
Funktionen för riskhantering är utlagd till ett externt företag, FCG Fonder AB, specialiserad på riskhantering och compliance, och arbetar helt oberoende från affärsverksamheten som bedrivs inom bolaget. Funktionen för riskhantering har till uppgift att identifiera, mäta, hantera och rapportera de risker som finns i bolagets verksamhet. Den ska stödja affärsverksamheten i den dagliga riskhanteringen, och även kontrollera att riskhanteringen utförs på ett tillfredsställande sätt. Funktionen för riskhantering rapporterar direkt till VD och styrelse.
Compliance-funktionen är även den utlagd till ett externt företag, Advokatfirma DLA Piper Sweden KB. De arbetar helt oberoende från affärsverksamheten som bedrivs inom bolaget och ansvarar för att bolagets funktion för regelefterlevnad enligt gällande lagar och föreskrifter. Funktionen för regelefterlevnad rapporterar direkt till VD och styrelse.
Bolaget har även en funktion för internrevision som bland annat har som uppgift att kontrollera det arbete som funktionen för riskhantering utför, samt övriga kontrollaktiviteter som utförs i bolaget. Funktionen för internrevision är externt hanterad av FCG Risk & Compliance AB och rapporterar enbart till styrelsen.
Vidare följer en redogörelse för de väsentliga risker som har identifierats i Case Kapitalförvaltning AB:s verksamhet, samt en övergripande beskrivning över hur dessa hanteras.
Kredit- och motpartsrisk
Med kredit- och motpartsrisk menas risken för förluster till följd av att en eller flera motparter inte förmår att fullgöra sina betalningsskyldigheter gentemot bolaget. Bolagets kredit- och motpartsrisker är begränsade och utgörs framförallt av fordringar på privatpersoner, företag och institut. Fordringarna består huvudsakligen av förvaltningsarvode. Denna risk hanteras främst genom att väsentliga samarbetsavtal endast ingås med parter som är välkända på marknaden och bedöms ha en god kreditvärdighet.
Det uppstår dessutom en motpartsrisk vid placering av likvida medel, då bolaget riskerar att drabbas av en förlust om kreditinstitutet där likvida medel är placerade skulle gå i konkurs. Denna risk hanteras genom att likvida medel endast placeras hos väletablerade svenska banker med god kreditvärdighet.
Marknadsrisk
Med marknadsrisk menas risken för förluster till följd av förändringar i räntor samt valuta- och aktiekurser. Då bolaget inte har något eget värdepappersinnehav eller handlar för egen räkning så är de direkta marknadsriskerna ytterst begränsade. Däremot är bolaget indirekt exponerat mot marknadsrisker genom att en betydande andel av bolagets intäkter är baserade på förvaltad volym. Vid marknadsnedgångar finns det en risk att bolagets förvaltade volym minskar, vilket i sin tur påverkar intäkterna negativt.
Den indirekta marknadsrisken hanteras delvis genom att bolagets förvaltare har löpande kontakt med oberoende och ledande marknadsanalytiker, och tar del av den senaste analysen på såväl mikro- som makronivå.
Operativ risk
Med operativ risk menas risken för förluster till följd av icke ändamålsenliga händelser på grund av exempelvis felaktiga rutiner, processer, beteenden, mänskliga fel eller händelser i bolagets omgivning. Exempel på operativa risker kan vara avbrott i verksamheten eller system.
Identifiering av operativa risker sker löpande, genom att händelser flaggas upp internt och hanteras. Bolaget arbetar också med en årlig operativ workshop, där funktionen för riskhantering samlas med representanter från olika avdelningar inom bolaget och identifierar samt värderar alla typer av operativa risker. Workshopen mynnar ut i en övergripande analys av operativa risker samt en åtgärdsplan för att hantera och minimera de risker som kan få störst negativ påverkan på bolaget.
Operativa risker hanteras främst genom god intern kontroll. Detta sker exempelvis genom tydlig intern styrdokumentation som styr det dagliga arbetet och minskar risken för missförstånd eller fel.
Bolaget bedömer att alla väsentliga operativa risker är identifierade och hanteras löpande på ett tillfredsställande sätt.
Övriga risker
Likviditetsrisk
Med likviditetsrisk menas risken för förlust till följd av att Case Kapitalförvaltning AB inte kan fullgöra sina betalningsåtaganden. Konsekvenserna av bristande likviditet kan vara mycket allvarliga och bolaget arbetar därför fortlöpande med att bedöma och utvärdera likviditetssituationen.
Bolaget hanterar likviditetsrisk främst genom ett gott framåtblickande planering och en konservativ hantering av överskottslikviditet. I normalfallet täcks bolagets fasta kostnader av den fasta förvaltningsavgiften, och dessutom finns ingen extern finansiering eller långfristiga skulder.
Likviditetsrisken bedöms därför vara mycket låg.
Koncentrationsrisk
Med koncentrationsrisk menas risken att bolagets intäkter är känsliga för bortfall av enstaka kunder, dvs. om en eller flera stora kunder skulle lämna bolaget så skulle det få en signifikant negativ effekt på bolagets intäkter. För att hantera denna risk arbetar bolaget medvetet och aktivt för att utöka kundkretsen, vilket minskar känsligheten mot varje enskild kund.
Affärsrisk
Med affärsrisk menas risken för förlust till följd av ändrade marknadsförutsättningar (intjäningsrisk), ogynnsamma strategiska beslut (strategisk risk) samt negativ publicitet (ryktesrisk).
Dessa risker hanteras främst genom att styrelsen övervakar de omvärldsfaktorer som är relevanta för att kunna styra verksamheten. Verkställande direktör övervakar vidare de marknader där bolaget verkar och föreslår löpande strategisk inriktning för styrelsen. Ryktesrisk hanteras främst genom god intern styrning och kontroll samt goda kundrelationer.
Notupplysningar för koncernen
Not 3 Intäkter
Fördelning enligt nedan | 2022-03-31 | 2021-03-31 | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
Förvaltningsarvode | 15 713 | 30 839 | 113 926 | 75 997 |
Förmedlingsprovision | -7 214 | -12 595 | -44 759 | -34 234 |
Summa | 8 499 | 18 244 | 69 167 | 41 763 |
Not 4 Övriga tillgångar
Fördelning enligt nedan | 2022-03-31 | 2021-03-31 | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
Övriga räntekostnader | 0 | 0 | 0 | -23 |
Summa | 0 | 0 | 0 | -23 |
Not 5 Allmänna administrationskostnader
Fördelning enligt nedan | 2022-03-31 | 2021-03-31 | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
Personalkostnader | 2 909 | 3 293 | 14 805 | 11 059 |
Lokalkostnader | 596 | 705 | 2 760 | 2 566 |
IT-kostnader | 814 | 648 | 2 749 | 2 552 |
Kostnader för fondadministration | 230 | 166 | 851 | 447 |
Konsultkostnader | 569 | 295 | 1 119 | 1 459 |
Övriga legala kostnader | 61 | 13 | 92 | 1 116 |
Rese- och representationskostnader | 167 | 133 | 502 | 487 |
Övriga administrationskostnader | 700 | 449 | 2 508 | 2 201 |
Summa | 6 046 | 5 702 | 25 385 | 21 887 |
Löner och andra ersättningar | 2022-03-31 | 2021-03-31 | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
Styrelse och VD samt övr befattningshavare | 984 | 903 | 3 675 | 3 771 |
Pension till styrelse och VD samt övriga befattningshavare | 229 | 193 | 777 | 632 |
Sociala avgifter till VD samt övriga befattningshavare | 260 | 352 | 1 315 | 1 354 |
Lön till övriga anställda | 851 | 1 155 | 3 578 | 3 639 |
Pension till övriga anställda | 120 | 179 | 564 | 481 |
Sociala avgifter till övriga anställda | 297 | 409 | 1 262 | 1 158 |
Bonus till VD samt övr. befattningshavare | 0 | 0 | 1 472 | 0 |
Sociala avgifter till VD samt övriga befattningshavare | 0 | 0 | 494 | 0 |
Bonus till övriga anställda | 0 | 0 | 877 | 0 |
Sociala avgifter till övriga anställda | 0 | 0 | 275 | 0 |
Övriga personalkostnader | 169 | 102 | 516 | 23 |
Summa | 2 909 | 3 293 | 14 805 | 11 059 |
Bolaget har 9 anställda, varav 2 är kvinnor.
Bolaget har 3 ledande befattningshavare inklusive VD.
För VD gäller en ömsesidig uppsägningstid om sex månader från bolagets och från VD:s sida. Avgångsvederlag utgår med sex månadslöner, några lån finns ej. För övriga anställda gäller tre månaders uppsägningstid. Vid uppsägning från bolaget gäller de uppsägningstider som framgår av Anställningsskyddslagen (1982:80).
Det finns inga avtal eller lån med övriga anställda avseende avgångsvederlag eller pensioner som kan medföra kostnader för företaget vid en anställnings upphörande.
Enligt stämmobeslut av den 5 oktober 2021 utgår årlig ersättning till styrelseledamot med 125 000 kr, varvid ersättningen tillsammans med annan ersättning för styrelsearbete inom koncernen inte ska
överstiga 125 000 kr. Årlig ersättning till styrelsens ordförande utgår med 300 000 kr, varvid ersättningen tillsammans med annan ersättning för styrelsearbete inom koncernen inte ska överstiga 300 000 kr. Ersättning till styrelseledamot som är anställd i bolaget utgår inte.
Styrelsen består av 3 män och 0 kvinnor. Pensionerna är avgiftsbestämda.
Not 6 Immateriella anläggningstillgångar
2022-03-31 | 2021-03-31 | 2021-12-31 | 2020-12-31 | |
Ackumulerade anskaffningsvärden | 165 | 165 | 165 | 165 |
Vid årets början | ||||
Ackumulerade avskrivningar | 165 | 165 | 165 | 165 |
Vid årets början | -165 | -132 | -132 | -99 |
Årets avskrivningar | 0 | -8 | -33 | -33 |
Redovisat värde vid periodens slut | -165 | -140 | -165 | -132 |
0 | 25 | 0 | 33 |
Not 7 Materiella anläggningstillgångar
2022-03-31 | 2021-03-31 | 2021-12-31 | 2020-12-31 | |
Ackumulerade anskaffningsvärden | ||||
Vid årets början | 242 | 242 | 242 | 435 |
Avyttringar och utrangeringar | 0 | 0 | 0 | -193 |
Ackumulerade avskrivningar | 242 | 242 | 242 | 242 |
Vid årets början | -235 | -226 | -226 | -370 |
Avyttringar och utrangeringar | 0 | 0 | 0 | 193 |
Årets avskrivningar | -2 | -2 | -9 | -49 |
Redovisat värde vid periodens slut | -237 | -228 | -235 | -226 |
5 | 13 | 7 | 16 |
Not 8 Finansiella anläggningstillgångar
Fördelning enligt nedan | 2022-03-31 | 2021-03-31 | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
Lämnade depositioner avseende lokalhyra | 125 | 389 | 462 | 389 |
Summa | 125 | 389 | 462 | 389 |
Not 9 Övriga rörelsekostnader
Fördelning enligt nedan | 2022-03-31 | 2021-03-31 | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
Marknadsföringsåtgärder | 321 | 176 | 1 833 | 910 |
Företagsförsäkringar | 159 | 126 | 452 | 409 |
Ej avdragsgill moms | 0 | 0 | 0 | 64 |
Övriga rörelsekostnader | 167 | 110 | 549 | 552 |
Summa | 647 | 411 | 2 834 | 1 936 |
Not 10 Övriga tillgångar
Fördelning enligt nedan | 2022-03-31 | 2021-03-31 | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
Kundfordringar | 0 | 3 | 157 | 0 |
Skattefordringar | 0 | 669 | 0 | 2 046 |
Övriga fodringar | 10 | 25 | 1 296 | 38 |
Summa | 10 | 697 | 1 453 | 2 084 |
Not 11 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter
Fördelning enligt nedan | 2022-03-31 | 2021-03-31 | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
Förutbetalda kostnader | 5 733 | 10 711 | 1 551 | 1 550 |
Upplupet förvaltningsarvode | 0 | 0 | 5 971 | 6 097 |
Övriga upplupna intäkter | 0 | 0 | 0 | 51 |
Summa | 5 733 | 10 711 | 7 522 | 7 698 |
Not 12 Övriga skulder
Fördelning enligt nedan | 2022-03-31 | 2021-03-31 | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
Leverantörsskulder | 1 175 | 506 | 1 959 | 919 |
Skatteskuld | 1 008 | 0 | 2 161 | 0 |
Övriga skulder | 382 | 405 | 399 | 862 |
Summa | 2 566 | 911 | 4 519 | 1 781 |
Not 13 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter
Fördelning enligt nedan | 2022-03-31 | 2021-03-31 | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
Upplupna personalkostnader | 0 | 0 | 0 | 0 |
Upplupen förmedlingsprovision | 0 | 0 | 10 383 | 9 433 |
Övriga upplupna kostnader | 11 318 | 14 420 | 5 087 | 1 954 |
Summa | 11 318 | 14 420 | 15 469 | 11 387 |
Not 14 Kassaflöde
Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet | 2022-03-31 | 2021-03-31 | 2021-12-31 | 2020-12-31 |
Avskrivningar anläggningstillgångar | 2 | 10 | 42 | 82 |
Kursdifferens i likvida medel | 11 | 2 | 10 | 12 |
Summa | 13 | 12 | 51 | 95 |
Not 15 Skatter
Avstämning av skatt | 2022-03-31 | 2021-03-31 | 2021-12-31 | 2020-12-31 | |
Rörelseresultat | 970 | 12 078 | 40 832 | 17 916 | |
Nominell skatt | 20,60% | -200 | -2 488 | -8 411 | -3834 |
Ej avdragsgilla kostnader | -28 | 16 | -66 | -75 | |
Nyttjande av underskott* tidigare år | 0 | 0 | 0 | 675 | |
Ej skattepliktiga intäkter | 0 | 1 272 | 0 | ||
-28 | 16 | 1 206 | 600 | ||
Summa redovisad skattekostnad | 23,47% | -228 | -2 472 | -7 205 | -3 234 |
”Nominell skatt” beräknas enbart på CKF’s resultat före skatt 34 655 093 kr (2021) respektive
14 759 380kr (2020). Case Group AB (fd. PIAB) nyttjar årets emissionskostnader om 6,24 MSEK från tidigare år som nettar ut skatten.
Not 16 Ändring av redovisningsprincip
Bolaget har sedan Q1 2022 ändrat uppställningen i koncernens resultaträkning. Rörelseresultatet är numera resultatet före finansiella poster. Det som tidigare var rörelseresultat är numera ”Rörelseresultat efter finansiella poster”. Förändringen medför ingen påverkan på resultat efter skatt.
Alla rapporter kommer att finnas tillgängliga på företagets hemsida eller genom kontakt med företagets kontor.
Styrelsen och verkställande direktören intygar härmed att rapporten ger en rättvis och sann presentation av bolagets verksamhet, position och resultat samt beskriver de huvudsakliga riskerna och osäkerheter som bolaget står inför.
Stockholm, 22-05-24
Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxx Xxxxxxxx
Ordförande Styrelseledamot
Xxxx Xxxxxxxxx Xxxxx Xxxxxxxx
Styrelseledamot Verkställande direktör
Denna kvartalsrapport har inte granskats eller reviderats av bolagets revisor.
Finansiell kalender
Delårsrapport kvartal 1 2022 25 maj 2022
Årsstämma 9 juni 2022
Delårsrapport kvartal 2 2022 26 augusti 2022
Delårsrapport kvartal 3 2022 25 november 2022
Bokslutskommuniké 2022 24 februari 2023
Aktien
Bolaget är noterat på Nasdaq First North
Kortnamn: CASE
ISIN: SE0017082514
Antal utestående aktier per rapportdatum: 19 900 000
För ytterligare information kontakta:
Xxxxx Xxxxxxxx, Chief Financial Officer Telefon: 00-000 00 00
E-mail: xxxxx.xxxxxxxx@xxxxxxxxxx.xx
Adress:
Case Group AB
c/o Case Kapitalförvaltning AB BOX 5352
SE-102 49 Stockholm xxx.xxxxxxxxxx.xx
Certified Adviser
Svensk Kapitalmarknadsgranskning AB Telefon: x00 00 00 00 000
Om Case Group AB
Dotterbolaget Case Kapitalförvaltning AB startades 3 april 2014 och har sitt säte i Stockholm. Från och med 28 maj 2015 står bolaget under Finansinspektionens tillsyn.
Bolagets huvudkontor är beläget i Stockholm. Kontor finns även etablerade i Växjö och Västerås.
Denna information är sådan information som Case Group AB är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning (MAR). Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg för offentliggörande den 22-05-25.