INFORMATIONSBROSCHYR
INFORMATIONSBROSCHYR
för specialfonden
Mercurius Credit Fund
Augusti 2023
Informationsbroschyren för ovan fond (”fonden”) är upprättad i enlighet med lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investerings- fonder (”LAIF”), lagen (2004:46) om värdepappersfonder (”LVF”), Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:10) om förvaltare av alterna- tiva investeringsfonder och Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:9) om värdepappersfonder. Denna informationsbroschyr och fondbestämmelserna för fonden utgör tillsammans den s.k. informationsbroschyren.
Informationsbroschyren innehåller viktig information om fonden. Informationen häri ska inte ses som en rekommendation att teckna ande- lar i fonden, utan det ankommer på var och en att göra sin egen bedömning av en investering i fonden och riskerna förknippade därmed. Inför en investering i fonden rekommenderas du att ta del av denna informationsbroschyr och faktabladet för fonden. Fondens faktablad, fondbestämmelser, årsberättelse, halvårsredogörelse och information om hållbarhet i förvaltningen finner du på Bolagets hemsida fcgfon- xxx.xx/xx/xxxxx-xxxx-xxxxxx/xxxxxx/.
Utländsk lag kan innebära att en investering inte får göras av vissa investerare. Det åligger envar som är intresserad av att investera medel i fonden att tillse att sådan investering sker i enlighet med gällande lagar eller andra regleringar.
Riskinformation
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i en fond kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Det finns således inga garantier för att en investering i en fond inte kan leda till förlust eller ger en god avkastning, trots en positiv utveckling på de finansiella marknaderna.
Publiceringsdatum: 2023-08-07
INNEHÅLLSFÖRTECKNING
2 Allmänt om investering i fonden 11
2.1 En fonds rättsliga karaktär 11
2.4 Allmänt om teckning och inlösen 11
2.6 Värdering och tecknings- och inlösenpris 12
2.7 Senareläggning av teckning och inlösen 12
2.8 Allmänt om avgifter och kostnader 12
2.10 Likviditetsriskhantering 13
2.11 Information om risk och likviditetsriskhantering 13
2.12 Allmänt om finansiell hävstång 14
2.13 Allmänt om derivatinstrument 14
2.14 Säkerhetshantering vid OTC-handel 14
2.15 Allmänt om transaktioner för värdepappersfinansiering 14
2.16 Allmänt om totalavkastningsswappar 15
2.18 Skattefrågor i Sverige 15
2.19 Årsberättelse och halvårsredogörelse 16
2.20 Ändring av fondbestämmelser 16
2.21 Upphörande av en fond eller överlåtelse av fondverksamheten 16
2.23 Ansvarsbegränsningar och skadestånd 16
1 Mercurius Credit Fund
Fondtyp: Fonden är en specialfond enligt lagen (2013:561) om för- valtare av alternativa investeringsfonder (”LAIF”).
Målgrupp: Fonden passar den investerare som har en placerings- horisont på minst tre år och som eftersträvar en låg risk för sin investering.
Fondförvaltare: Fonden förvaltas av Xxxxxxxxx Xxxxxxxxxxx hos Portföljförvaltaren (se avsnitt 3.3).
Startår: Fonden startade år 2023.
Andelsklasser:
Andelsklass A, SE0020540466 Andelsklass B, SE0020540458
MÅL OCH PLACERINGSINRIKTNING
Fonden är en aktivt förvaltad räntefond som huvudsakligen inve- sterar i nordiska företagsobligationer.
Fondens målsättning är att med god riskspridning över tid uppnå en avkastning som överstiger den svenska korträntemarknaden med tre (3) procentenheter (STIBOR 3M + 3 procentenheter).
Fonden kan placera i företagsobligationer med hög kreditvärdig- het (investment grade), låg kreditvärdighet (high yield) eller i över- låtbara värdepapper som saknar kreditrating. I det senare fallet gör förvaltaren en egen bedömning av kreditvärdigheten. Förval- taren avgör fördelningen mellan investment grade, high yield samt överlåtbara värdepapper utan kreditrating utifrån rådande mark- nadsläge. Andelsvärdet för fonden kan komma att fluktuera mer ju större andel av fonden som är investerad med låg eller ingen kreditrating. Av fondens placeringar i företagsobligationer ska minst 70 procent vara utgivna av ett företag med säte i Norden och / eller handlas på en marknadsplats inom Norden och / eller vara utgivna i SEK, NOK, DKK eller ISK.
Fonden får placera sina medel i överlåtbara värdepapper, pen- ningmarknadsinstrument, fondandelar, derivatinstrument vars un- derliggande tillgångar utgörs av eller hänför sig till de tillgångar som avses i 5 kap. 12 § LVF samt på konto hos kreditinstitut. I fon- den får även ingå de likvida medel som behövs för fondens för- valtning.
Fonden har möjlighet att placera obegränsat i obligationer och andra skuldförbindelser som emitterats och/eller garanterats av en stat inom EES, USA och Storbritannien, av en kommun eller en statlig eller kommunal myndighet i ett land inom EES eller av något mellanstatligt organ i vilket en eller flera stater inom EES är med- lemmar. Denna möjlighet ska endast användas vid stressade mark- nadsförhållanden och när det föreligger påtaglig risk för att stres- sade marknadsförhållanden är på väg att uppstå.
Fonden har möjlighet att låna ut en del av fondens innehav i vär- depapper mot en på förhand bestämd ränta som tillfaller fonden och därmed bidrar till fondens avkastning. Fonden får även an- vända andra tekniker och instrument för att minska risker i förvalt- ningen samt för att öka avkastningen och skapa hävstång i fonden. Vid värdepapperslån samt användning av andra tekniker och in- strument utgår normalt inga direkta eller indirekta operationella kostnader/avgifter som belastar fonden
Fonden är en specialfond vilket innebär att den avviker från vad som gäller för en värdepappersfond avseende vissa placeringsbe- gränsningar och att fonden har möjlighet att ha ett mer koncentre- rat innehav.
Finansiell hävstång
Finansiell hävstång uttrycks som förhållandet mellan fondens ex- ponering och dess nettotillgångsvärde. Den finansiella hävstången kan uppgå till 200 procent. Fonden har möjlighet att använda de- rivatinstrument som ett led i placeringsinriktningen, vilket ger en
x.x. xxxxxxxxxxxxxxx. Fonden får även använda andra tekniker och instrument (som avses i 25 kap. 21 § Finansinspektionens föreskrif- ter, FFFS 2013:9) för att öka avkastningen och skapa hävstång i fonden. Fonden har därtill en möjlighet att skapa finansiell häv- stång genom att följa gällande fondlagstiftning.
Fonden får uppta penninglån förutsatt att sådana lån inte översti- ger 30 procent av fondens värde samt ej har längre löptid än tre månader. Fondens tillgångar kan komma att lämnas som säkerhet för upptagna lån. Användande av finansiell hävstång innebär att fondens känslighet för marknadsförändringar kan ökas.
Derivatinstrument
Fonden har möjlighet att använda derivatinstrument, inklusive så kallade OTC-derivat, som ett led i placeringsinriktningen. Place- ringar i derivatinstrument kan sänka och höja risken i fonden och innebära att fonden har en ökad känslighet för marknadsföränd- ringar. Vid placering i derivatinstrument ska underliggande till- gångar utgöras av eller hänföra sig till sådana tillgångar som anges i 5 kap. 12 § första stycket LVF. Fonden har möjlighet att ha upp till 20 procent av fondens värde i motpartsrisk mot en och samma motpart med anledning av OTC-derivat, under förutsättning att motparten är ett svenskt eller utländskt kreditinstitut med säte inom EES samt hos andra kreditinstitut ifall dessa omfattas av till- synsregler som motsvarar dem som fastställs i gemenskapslag- stiftningen. I andra fall får exponeringen uppgå till 10 procent.
En generell beskrivning av syfte och risker med derivatinstrument samt säkerhetshantering i samband med handel i dessa instru- ment finns i avsnitt 2.13 och 2.14.
Totalavkastningsswappar
Fonden har inte möjlighet att använda sig av totalavkastningss- wappar.
Transaktioner för värdepappersfinansiering
Fonden har möjlighet att låna ut överlåtbara värdepapper i en om- fattning som motsvarar 50 procent av fondens värde. Fonden för- väntas inte utnyttja detta initialt och informationsbroschyren kom- mer att uppdateras med ytterligare information när det är aktuellt. Vid utlåning av värdepapper fördelas ränteintäkten mellan fonden som utlånare, och motparten för administration, och i normala fall tillfaller cirka 80 procent av ränteintäkten fonden. Eftersom in- täktsdelningsavtalet inte ökar kostnaderna för fonden tas ersätt- ningen till värdepapperslåneagenten inte upp i årlig avgift.
RISKRELATERAD INFORMATION
Riskprofil
Investering i fonder är alltid förenad med risk. Generell information om risk förknippat med investering i en fond finns i avsnitt 2.9 (all- mänt om risker) och 2.10 (likviditetsriskhantering).
Fonden är en aktivt förvaltad räntefond som huvudsakligen inve- sterar i nordiska företagsobligationer. Fokus i placeringarna ligger på instrument som är denominerade i svenska kronor. Fonden ska förväntas vara förenad med en risk som är i linje med en tradition- ell räntefond.
Den primära risk som är förenad med att placera i ränterelaterade finansiella instrument är främst förändringar i ränteläget och för- ändringar i kreditvärdighet hos de emittenter som givit ut de obli- gationer och räntebärande värdepapper som fonden har expone- ring mot.
Fondens känslighet till förändringar i ränteläget styrs av durat- ionen i innehaven. En längre duration innebär en högre känslighet mot förändringar i ränteläget, och en kortare duration innebär en lägre känslighet mot förändringar i ränteläget.
Fondens känslighet till förändringar i kreditvärdighet hos de emit- tenter som givit ut de obligationer och räntebärande värdepapper som fonden innehar följer av att en försämrad kreditvärdighet hos en emittent generellt innebär en lägre värdering av obligationen eller det räntebärande värdepappret som emittenten givit ut. Sam- tidigt medför en förbättrad kreditvärdighet hos en emittent gene- rellt en högre värdering av obligationen eller det räntebärande värdepappret som emittenten givit ut.
Fonden kommer att placera i tillgångar med exponering mot flera olika valutor, vilket innebär att valutarisk är en naturlig del av fon- dens totala risk. Fonden har möjlighet att använda valutaderivat i
syfte att hantera valutarisk. Fonden har dock inte för avsikt att vid varje tidpunkt helt eller delvis valutasäkra fondens innehav.
Fonden utsätts för likviditetsrisk vilket avser risken att finansiella instrument inte kan avyttras eller köpas till en rimlig kostnad och inom rimlig tid. Fonden kan komma att placera i tillgångar där lik- viditeten i instrumentet är mindre god. Fonden kan ha upp till 20 procents exponering mot enskild emittent, eller enskilda emitten- ter inom en och samma företagsgrupp, vilket innebär en ökad lik- viditetsrisk. Detta ställer högre krav på likviditetshantering samt att fonden vid var tid har en lämplig mix av tillgångar för att kunna hantera likviditetsrisken effektivt. Vid stressade marknadsförhål- landen kan likviditeten och efterfrågan på marknaden dock för- sämras så att fonden kan få svårigheter att sälja innehav till önskat pris, vilket kan innebära att du som andelsägare inte får din likvid inom skälig tid.
Fonden kan placera i derivatinstrument, som kan sänka och höja risken i fonden och innebära att fonden har en ökad känslighet för marknadsförändringar.
Förväntad risknivå
Fondens risknivå, mätt som årlig standardavvikelse över en rul- lande treårsperiod, förväntas vara inom intervallet 3-7 procent. Det bör särskilt uppmärksammas att risknivån kan komma att över- eller underskridas vid ovanliga marknadsförhållanden eller extraordinära händelser.
Riskbedömningsmetod
Bolaget mäter löpande den sammanlagda exponeringen för fon- den genom åtagandemetoden. Vid beräkning konverteras derivat- exponeringar till motsvarande underliggande tillgångar.
INTEGRERING AV HÅLLBARHETSRISKER
Hållbarhetsrisker integreras i investeringsbeslut, utan att fonden främjar miljörelaterade eller sociala egenskaper eller har hållbar investering som mål.
Hållbarhetsrisker beaktas i fondens investeringsprocess men be- gränsar inte förvaltarens investeringsunivers. Hållbarhetsrisker, i likhet med andra identifierade risker såsom ex. marknadsrisk och likviditetsrisk, integreras i förvaltarens investeringsanalys och pro- cess men är inte bindande för investeringsbesluten. Riskanalysen för de enskilda bolagen inkluderar exempelvis klimatspecifika ris- ker, hur bolagens affärsmodeller är anpassade till en hållbar om- ställning, liksom sociala och bolagsstyrningsrelaterade risker.
Hållbarhetsrisker hanteras i viss utsträckning genom att vissa branscher och sektorer som förvaltaren bedömer har hög expo- nering mot hållbarhetsrisker exkluderas, medan bolag och sek- torer som bedöms ha låg exponering mot hållbarhetsrisker kan in- kluderas. Fondens förvaltare har också som ägare möjlighet att hantera hållbarhetsrisker genom att utöva påverkansarbete hos företagen genom dialog och investeringar. Hanteringen av
hållbarhetsrisker är inte bindande för de beslut som tas i investe- ringsprocessen. Förvaltaren bedömer att fondens integrering av hållbarhetsrisker i investeringsprocessen reducerar negativ inver- kan på avkastningen.
Transparens i fråga om negativa konsekvenser för hållbar utveckling:
Förvaltaren beaktar i sin förvaltning inte investeringsbesluts nega- tiva konsekvenser för hållbarhetsfaktorer, detta mot bakgrund av vad som anförts i föregående stycke.
Information om EU:s taxonomi för miljömässigt hållbara verksamheter
EU-taxonomin är ett klassifikationssystem som syftar till att eta- blera gemensamma kriterier för miljömässigt hållbara ekonomiska verksamheter. Denna fonds underliggande investeringar beaktar inte EU-kriterierna för miljömässigt hållbara ekonomiska verksam- heter.
UTDELNING
Andelsklass A lämnar ingen utdelning.
För andelsklass B lämnas varje kvartal en utdelning på 1 procent av nettovärdet på de fondandelar som respektive andelsägare äger i andelsklass B. Avstämningstillfällen för rätt till utdelning är den sista NAV-dagen i mars, juni, september och december varje år. Utdelat belopp, efter eventuellt avdrag för preliminär skatt, återinvesteras automatiskt i fonden, om inte andelsägaren vid teckning av fondandelar alternativt senast den sista bankdagen i
månaden före respektive avstämningstillfälle skriftligen begärt att erhålla utdelningen kontant.
Utbetalning av utdelning sker i april, juli, oktober och januari må- nad. För andelar som inlöses på avstämningsdagen utbetalas ut- delning för det kvartalet. Utdelningen utbetalas, efter eventuellt avdrag för preliminär skatt, kontant i SEK.
MARKNADSFÖRING I ANDRA LÄNDER
Fonden marknadsförs inte utanför Sverige.
JÄMFÖRELSEINDEX
Fonden förvaltas inte i förhållande till något jämförelseindex. För beräkning av aktiv risk och resultatscenarier har fonden använt sig av Solactive SEK FRN IG Corporate Index. Indexet är enligt Bola- gets bedömning relevant då det bäst speglar fondens långsiktiga
(strategiska) placeringsinriktning) med avseende på tillgångar, branscher och avkastnings- och riskprofil.
Fonden är aktivt förvaltad och fondens avkastning och risknivå kommer därför att över tid avvika från indexet.
AKTIVITETSGRAD
Aktivitetsgrad mäts med måttet aktiv risk. Måttet anger hur mycket skillnaden mellan fondens avkastning och avkastningen hos fondens jämförelseindex varierar över tiden. Måttet visar på så sätt hur aktiv portföljförvaltningen är i förhållande till jämförel- seindexet. En hög aktiv risk anger att fonden avviker mycket från sitt index.
Fonden är en aktivt förvaltad räntefond som huvudsakligen inve- sterar i nordiska företagsobligationer. Eftersom fonden är aktivt
förvaltad och fondens förvaltare därmed fattar självständiga för- valtningsbeslut oavhängigt sammansättningen av fondens jämfö- relseindex, kommer fondens att avvika från sitt jämförelseindex i varierande grad.
Fonden startade i maj 2023 och det finns därför ännu ingen upp- mätt aktiv risk. Aktiv risk kommer att redovisas när fonden har va- rit verksam i två år.
AVGIFTER OCH KOSTNADER
Andelsklass | Gällande fast förvaltningsav- gift | Xxxxxx fasta förvaltningsav- gift | Gällande avgift för teckning | Högsta avgift för teckning | Gällande avgift för inlösen | Högsta avgift för inlösen |
A | 0,8 % | 0,8 % | ingen | 5 % av NAV | ingen | 5 % av NAV |
B | 0,8 % | 0,8 % | ingen | 5 % av NAV | ingen | 5 % av NAV |
Kostnad för extern investeringsanalys
Bolaget eller Portföljförvaltaren kan erhålla extern investeringsa- nalys i arbetet med förvaltningen av fonden. Fonden får belastas med kostnader för sådan analys som höjer kvaliteten på förvalt- ningen.
Övriga kostnader
Fonden betalar courtage och andra kostnader för fondens värde- pappershandel som till exempel transaktions-, leverans-, ränte- kostnader och skatt. Dessa övriga kostnader belastas fonden vid den tidpunkt de uppstår.
Avgift för teckning och inlösen av fondandelar
Bolaget har möjlighet att ta ut avgift för teckning respektive inlö- sen. Avgiften kan uppgå till högst 5 procent av fondens värde (NAV). I dagsläget tas det inte ut någon avgift för teckning eller in- lösen. Eventuella teckning- och inlösenavgifter ska tillfalla fonden.
TECKNING OCH INLÖSEN I FONDEN
Teckning (andelsägares köp) och inlösen (andelsägares försäljning) kan ske per den sista bankdagen varje månad (handelsdagen). Fon- den är dock inte öppen för teckning och inlösen de handelsdagar när värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt, till exempel när en bety- dande del av fondens tillgångar är placerade på en marknad som helt eller delvis är stängd för handel.
• Begäran om teckning och likvid ska vara Bolaget tillhanda sen- ast två (2) dagar före handelsdagen för att teckning ska genom- föras per handelsdagen.
• Begäran om inlösen ska vara AIF-förvaltaren tillhanda senast den sista bankdagen i månaden som infaller tre månader innan månaden som inlösen ska ske för att inlösen ska genomföras per handelsdagen.
I tabellen nedan framgår lägsta teckningsbelopp för respektive an- delsklass. Bolagets styrelse kan besluta om stängning av fonden
för nyteckning av fondandelar för att vid var tid kunna bevara en optimal förvaltningsvolym.
Stängning för nyteckning
Bolagets styrelse, eller Bolagets VD enligt styrelsens instruktion, kan besluta om stängning av fonden för nyteckning av fondandelar (även kallat ”försäljningsstopp”), detta i syfte att undvika att fon- dens förvaltade kapital kan komma att uppgå till en storlek som innebär att fonden inte kan förvaltas på ett för fonden och befint- liga andelsägare optimalt sätt. Beslut om stängning för nyteckning kan ske om förvaltningsvolymen överstiger 3 miljarder kronor. Be- slut om stängning av fonden ska kommuniceras si anslutning till beslutet, dock senast trettio (30) dagar innan verkställandet. Bola- get har rätt att vägra begäran om nyteckning av fondandelar gäl- lande teckningssedlar som kommit Bolaget tillhanda efter verk- ställandet.
Bolagets beslut om öppning av fonden ska kommuniceras i anslut- ning till beslutet, dock senast trettio (30) dagar före den dag som teckning av nya andelar kan ske ingen. Information om stängning respektive öppning av fondens ska ske på Bolagets hemsida.
Mer information om hur du kan teckna och lösa in fondandelar finns i avsnitt 2.4.
Andelsklass | Minsta första teckningsbelopp | Minsta efterföljande teckningsbelopp |
A | 1 000 000 SEK | Ingen begränsning |
B | 1 000 000 SEK | Ingen begränsning |
HISTORISK UTVECKLING
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. De pengar som placeras i fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får tillbaka hela det insatta kapitalet. Fonden startades i maj 2023 och det finns därför ännu inga
uppgifter om tidigare resultat. När fonden varit verksam i ett år kommer tidigare resultat att redovisas i stapeldiagram.
FONDBESTÄMMELSER
Gällande från och med den 16 juni 2023
§ 1 Fondens rättsliga ställning
Fondens namn är Mercurius Credit Fund (“fonden”). Fonden är en specialfond enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa in- vesteringsfonder (”LAIF”).
Fonden riktar sig till allmänheten med den begränsning som följer av § 17. Fondförmögenheten ägs av andelsägarna gemensamt. Fonden är inte en juridisk person och kan inte förvärva rättigheter eller ta på sig skyldigheter. Fonden kan inte heller föra talan inför domstol eller någon annan myndighet. Egendom som ingår i en fond får inte utmätas och andelsägarna svarar inte för förpliktel- ser som avser en fond. Den AIF-förvaltare som anges i § 2 företrä- der andelsägarna i alla frågor som rör fonden, beslutar om den egendom som ingår i fonden samt utövar de rättigheter som härrör ur egendomen. Verksamheten bedrivs enligt dessa fondbestäm- melser, bolagsordningen för AIF-förvaltaren, LAIF, lagen (2004:46) om värdepappersfonder (”LVF”), Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:10) om förvaltare av alternativa investeringsfonder, Fi- nansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:9) om värdepappers- fonder och övriga tillämpliga författningar.
Fonden består av två andelsklasser, ”A” och ”B”. Innehållet i fond- bestämmelserna är gemensamt för andelsklasserna, med undan- tag för villkor för utdelning. Eftersom fonden består av andelsklas- ser innebär det att värdet av en fondandel i en andelsklass kan komma att skilja sig från värdet av en fondandel i en annan andels- klass. Andelarna inom respektive andelsklass är lika stora och medför lika rätt till den egendom som ingår i fonden.
§ 2 Fondförvaltare
Fonden förvaltas av FCG Fonder AB (”AIF-förvaltaren”), med orga- nisationsnummer 556939-1617.
§ 3 Förvaringsinstitutet och dess uppgifter
Förvaringsinstitut för fondens tillgångar är Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), med organisationsnummer 502032-9081 (”förva- ringsinstitutet”).
Förvaringsinstitutet ska ta emot och förvara den egendom som in- går i Fonden samt verkställa AIF-förvaltarens instruktioner som av- ser AIF-fonden om de inte strider mot bestämmelser i lagen om förvaltare av alternativa investeringsfonder, annan författning el- ler mot fondbestämmelserna samt se till att
– försäljning, inlösen och makulering av fondandelar sker i enlighet med bestämmelserna i lagen och fondbestämmelserna,
– fondandelarnas värde beräknas enligt bestämmelserna i lagen och fondbestämmelserna,
– ersättningar för transaktioner som berör en fonds tillgångar be- talas in till fonden utan dröjsmål, och fondens intäkter används i enlighet med bestämmelserna i lagen och fondbestämmelserna
Förvaringsinstitutet ska handla oberoende av AIF-förvaltaren och uteslutande i fondandelsägarnas intresse.
§ 4 Fondens karaktär
Fonden är en aktivt förvaltad räntefond som huvudsakligen inve- sterar i nordiska företagsobligationer.
Fondens målsättning är att med god riskspridning över tid uppnå en avkastning som överstiger den svenska korträntemarknaden med tre (3) procentenheter.
En investering i fonden ska förväntas vara förenad med en låg risk, och en investerare bör ha en placeringshorisont på minst 3 år.
§ 5 Fondens placeringsinriktning
§ 5.1 Allmänt
Fondens medel får placeras i överlåtbara värdepapper, penning- marknadsinstrument, derivatinstrument vars underliggande till- gångar utgörs av eller hänför sig till de tillgångar som avses i 5 kap. 12 § LVF, fondandelar samt på konto hos kreditinstitut. I fonden får även ingå de likvida medel som behövs för fondens förvaltning.
Fonden kan placera i företagsobligationer med hög kreditvärdig- het (investment grade), låg kreditvärdighet (high yield) eller i över- låtbara värdepapper som saknar kreditrating. I det senare fallet gör förvaltaren en egen bedömning av kreditvärdigheten. Förval- taren avgör fördelningen mellan investment grade, high yield samt överlåtbara värdepapper utan kreditrating utifrån rådande mark- nadsläge. Andelsvärdet för fonden kan komma att fluktuera mer ju större andel av fonden som är investerad med låg eller ingen kreditrating. Av fondens placeringar i företagsobligationer ska minst 70 procent vara utgivna av ett företag med säte i Norden och / eller handlas på en marknadsplats inom Norden och / eller vara utgivna i SEK, NOK, DKK eller ISK.
Fonden kommer att placera i tillgångar med exponering mot flera olika valutor, vilket innebär att valutarisk är en naturlig del av fon- dens totala risk. Fonden har möjlighet att använda valutaderivat i syfte att hantera valutarisk. Fonden har dock inte för avsikt att vid varje tidpunkt helt eller delvis valutasäkra fondens innehav.
AIF-förvaltaren avgör, med hänsyn till marknadens förutsättningar, vilken genomsnittlig duration fondens innehav ska ha. Den genom- snittliga räntedurationen på fondens innehav får uppgå till maxi- malt fem år. Även den genomsnittliga kreditdurationen (portföljlöp- tiden) får uppgå till maximalt fem år.
Fonden kan ge värdepapperslån mot betryggande säkerhet och på för branschen sedvanliga villkor.
Fonden kan också, när förvaltaren bedömer att det finns en sär- skilt god möjlighet att skapa en bra avkastning i förhållande till den risk som tas, komma att uppta penninglån samt belåna fondens tillgångar i syfte att på ett kontrollerat sätt öka hävstångseffek- terna och söka ökaavkastningen i hela eller delar av fondens till- gångsmassa.
Fonden får placera högst tio procent av dess värde i fondandelar.
§ 5.2 Undantag från LVF
Fonden är en specialfond och har beviljats följande undantag från bestämmelserna i LVF samt FFFS 2013:9.
Fonden får placera högst 20 procent av fondens värde i överlåt- bara värdepapper och penningmarknadsinstrument utgivna av en och samma emittent och/eller emittenter i en och samma företags- grupp under förutsättning att de innehav som överstiger 5 procent tillsammans uppgår till högst 50 procent av fondens värde. Fon- den har därmed erhållit undantag från 5 kap. 6 § första stycket och andra stycket punkten 3 LVF.
Fonden får obegränsat inneha obligationer och andra skuldförbin- delser som getts ut eller är garanterade av vissa emittenter (se § 7) under förutsättning att de härrör från minst sex olika emissioner och de som kommer från en och samma emission får inte överstiga 30 procent av fondens värde. Fonden har därmed erhållit undan- tag från 5 kap. 6 § andra stycket punkten 1 LVF. Undantaget i detta stycke ska endast tillämpas vid stressade marknadsförhållanden och när det föreligger påtaglig risk för att stressade marknadsför- hållanden är på väg att uppstå. Med stressade marknadsförhål- landen avses betydande kursnedgångar ifråga om sådana finansi- ella instrument som normalt innehas av fonderna.
Fonden har möjlighet att placera upp till 40 procent av fondens värde på konto hos ett och samma institut om institutet är en bank, eller upp till 30 procent av fondens värde om institutet är ett kre- ditinstitut. Fonden har därmed erhållit undantag från 5 kap. 11, 21 och 22 §§ LVF.
Fonden har möjlighet att ha en exponering mot en och samma mot- part vid transaktioner med OTC-derivat om högst 20 procent av fondens värde, när motparten är ett sådant kreditinstitut som anges i 5 kap. 10 § LVF, och högst 10 procent i andra fall. Fonden har därmed erhållit undantag från 5 kap. 14 § LVF.
Fonden får för obligationer och andra skuldförbindelser inneha högst 20 procent av de instrument som getts ut av en och samma emittent som inte är utgivna eller garanterade av en stat, av en kommun, eller en statlig eller kommunal myndighet i ett land inom EES eller av något mellanstatligt organ i vilken en eller flera stater inom EES är medlemmar. Fonden har därmed erhållit undantag från 5 kap. 19 § första stycket punkten 2 LVF.
Fonden har möjlighet att ha exponering mot ett och samma före- tag eller mot företag i en och samma företagsgrupp med upp till 50 procent av fondens värde. Fonden har därmed erhållit undan- tag från 5 kap. 6 § sista stycket samt 11, 14, 21 och 22 §§ LVF.
Fonden får uppta penninglån förutsatt att sådana lån inte översti- ger 30 procent av fondens värde samt ej har längre löptid än tre månader. Fondens tillgångar kan komma att lämnas som säkerhet för upptagna lån. Fonden har därmed erhållit undantag från 5 kap. 23 § andra stycket LVF.
Fonden får lämna värdepapperslån, motsvarande högst 50 pro- cent av fondens värde vid varje tidpunkt. Fonden har därmed er- hållit undantag från 25 kap. 21 § tredje stycket FFFS 2013:9.
§ 5.3 Risknivå
Förvaltaren eftersträvar att fondens genomsnittliga risknivå, mätt som årlig standardavvikelse över en rullande treårsperiod, nor- malt ska uppgå till mellan 3 och 7 procent. Det bör särskilt upp- märksammas att risknivån kan komma att över- eller underskridas vid ovanliga marknadsförhållanden eller extraordinära händelser.
§ 6 Marknadsplatser
Fondens medel får placeras på en reglerad marknad eller motsva- rande marknad utanför EES samt på annan marknad, inom eller utanför EES, som är reglerad och öppen för allmänheten.
§ 7 Särskild placeringsinriktning
Fonden har möjlighet att investera i sådana överlåtbara värdepap- per och penningmarknadsinstrument som avses i 5 kap. 5 § LVF.
Fonden har möjlighet att placera mer än 35 procent av fondens medel i obligationer och andra skuldförbindelser som emitterats och/eller garanterats av en stat inom EES, USA och Storbritannien, av en kommun eller en statlig eller kommunal myndighet i ett land inom EES eller av något mellanstatligt organ i vilket en eller flera stater inom EES är medlemmar.
Fonden har möjlighet att använda derivatinstrument, inklusive så- dana derivatinstrument som avses i 5 kap. 12 § andra stycket LVF,
s.k. OTC-derivat, som ett led i fondens placeringsinriktning.
Fonden har möjlighet att använda sådana tekniker och instrument som avses i 25 kap. 21 § Finansinspektionens föreskrifter (FFFS 2013:9) om värdepappersfonder för öka avkastningen och skapa hävstång i fonden.
§ 8 Värdering
Fondens värde beräknas genom att de skulder som avser fonden dras från fondens tillgångar.
Fondens tillgångar utgörs av:
- Finansiella instrument.
- Likvida medel.
- Upplupna räntor.
- Upplupna utdelningar.
- Ej likviderade försäljningar.
- Övriga tillgångar och fordringar avseende fonden. Fondens skulder utgörs av:
- Ersättning till AIF-förvaltaren.
- Ersättning till förvaringsinstitutet.
- Ej likviderade köp.
- Skatteskulder.
- Övriga skulder avseenden fonden.
Finansiella instrument värderas till gällande marknadsvärde, var- med avses senaste betalkurs eller, om sådan inte finns, senaste köpkurs. Om, enligt AIF-förvaltarens bedömning, sådana kurser inte är representativa eller om sådana kurser saknas, vilket främst är fallet beträffande överlåtbara värdepapper som avses i 5 kap 5 § LVF, fastställs ett marknadsvärde på objektiva grunder efter en särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs exempelvis marknadspriser från en icke reglerad marknad, oberoende mäklare eller market-maker, andra externa oberoende källor, annat noterat finansiellt instrument, index, anskaffningsvär- det eller bolagshändelser med påverkan på marknadsvärdet. För fondandelar används fondens eller fondföretagets senaste redo- visade andelsvärde.
Likvida medel och kortfristiga fordringar (placeringar på konto i kreditinstitut, korta placeringar på penningmarknaden samt likvi- der för sålda värdepapper) värderas till det belopp varmed de be- räknas inflyta.
För OTC-derivat fastställs ett marknadsvärde enligt särskild vär- dering. Till grund för den särskilda värderingen läggs i första hand marknadspriser från aktiv marknad eller s.k. market-maker, i andra hand en referensvärdering baserad på ett identiskt derivat upptaget till handel på reglerad marknad, och om någon av dessa metoder inte är tillgängliga eller blir uppenbart missvisande fast- ställs ett marknadsvärde baserat på allmänt vedertagna värde- ringsmodeller (t.ex. Black & Scholes för europeiska optioner).
Eftersom fonden består av andelsklasser kommer värdet av en fondandel att bestämmas med beaktande av de villkor som är för- enade med respektive andelsklass. Värdet av en fondandel i en andelsklass i fonden utgörs av andelsklassens värde delat med antalet utestående andelar i den aktuella andelsklassen.
Fondens värde beräknas av AIF-förvaltaren per den sista bankda- gen varje månad, och publiceras på AIF-förvaltarens hemsida inom 7 bankdagar från varje månadsskifte. AIF-förvaltaren har enligt § 10 möjlighet att tillfälligt skjuta upp tidpunkten för beräkning och offentliggörande av fondandandelsvärdet.
§ 9 Teckning och inlösen av fondandelar
Teckning och inlösen av fondandelar kan normalt ske per den sista bankdagen varje månad. Fonden avviker därmed från 4 kap. 13 § första stycket LVF. Fonden är dock inte öppen för teckning och inlösen de handelsdagar när värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fondandelsägarnas lika rätt, till exempel när en betydande del av fondens tillgångar är place- rade på en marknad som helt eller delvis är stängd för handel. Detta gäller även om teckning och inlösen är senarelagd i enlighet med § 10.
Begäran om teckning respektive inlösen görs på det sätt som anges i fondens informationsbroschyr eller enligt de anvisningar som kan erhållas av AIF-förvaltaren. Begäran om inlösen ska vara AIF-förvaltaren tillhanda senast den sista bankdagen i månaden som infaller tre månader innan månaden som inlösen ska ske.
Begäran om teckning respektive inlösen av fondandelar får åter- kallas endast om AIF-förvaltaren skriftligen medger det. Teck- nings- och inlösenorder kan inte limiteras.
Om medel för inlösen behöver anskaffas genom försäljning av egendom som ingår i fonden, ska försäljning ske och inlösen verk- ställas så snart som möjligt. AIF-förvaltaren får senarelägga teck- ning och inlösen av fondandelar, om det finns särskilda skäl för åtgärden och den är motiverad av hänsyn till fondandelsägarnas intresse. AIF-förvaltaren ska utan dröjsmål underrätta Finansin- spektionen samt berörda investerare och andelsägare om åtgär- den. AIF-förvaltaren ska sedan orsakerna till senareläggningen upphört underrätta Finansinspektionen om detta.
Teckning och inlösen sker i SEK. Minsta första teckningsbelopp är SEK 1 000 000.
§ 9.1 Stängning av fond för teckning
I syfte att undvika att fondens förvaltade kapital kan komma att uppgå till en storlek som innebär att fonden inte kan förvaltas på ett för fonden och befintliga andelsägare optimalt sätt, har AIF- förvaltaren rätt att besluta om stängning av fonden för teckning. Det innebär att teckning av nya andelar inte kan ske. Sådant beslut förutsätter att fondens förvaltade kapital uppgår till en storlek som överskrider den av AIF-förvaltaren fastställda kapitalgränsen för att kunna uppnå en optimal förvaltning. Den av AIF-förvaltaren fastställda kapitalgränsen för en optimal förvaltning framgår av fondens informationsbroschyr. Beslut om stängning för teckning av fonden ska kommuniceras i anslutning till beslutet, dock senast 30 dagar före den dag varefter beslutet om stängning ska träda i kraft och fonden stängs. Beslut enligt ovan fattas av styrelsen, el- ler av den verkställande direktören enligt styrelsens instruktion.
AIF-förvaltarens beslut om öppning av fonden ska kommuniceras i anslutning till beslutet, dock senast 30 dagar före den dag som teckning av nya andelar kan ske igen. Information om beslut om stängning respektive öppning av fonden ska tillkännages på AIF- förvaltarens webbplats.
§ 10 Extraordinära förhållanden
Fonden kan stängas för teckning och inlösen om sådana extraor- dinära förhållanden har inträffat som innebär att en värdering av fondens tillgångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer fon- dandelsägarnas lika rätt.
§ 11 Avgifter och ersättning
Ur fondens medel ska ersättning betalas till AIF-förvaltaren i form av fast förvaltningsavgift. Maximal fast förvaltningsavgift som kan utgå ur respektive andelsklass är 0,8 procent av fondförmögen- heten per år. I den fasta förvaltningsavgiften ingår ersättning för förvaltning samt kostnader för förvaring, tillsyn och revisorer. Den fasta förvaltningsavgiften beräknas dagligen och erläggs den sista bankdagen i månaden.
Utöver ovan belastas fonden av kostnader för köp och försäljning av finansiella instrument. Dessa kostnader kan utgöras av t.ex. courtage, skatter samt övriga kostnader i anledning av fondens köp och försäljning av tillgångar.
AIF-förvaltaren har möjlighet att ta ut en köp- och / eller säljavgift om högst 5 procent. Eventuella köp- och säljavgifter ska tillfalla fonden. Aktuell avgift framgår av fondens informationsbroschyr.
På ersättningarna tillkommer eventuell vid varje tidpunkt gällande mervärdesskatt.
§ 12 Utdelning
För andelsklass A lämnas ingen utdelning.
För andelsklass B lämnas varje kvartal en utdelning på 1 procent av nettovärdet på de fondandelar som respektive andelsägare äger i andelsklass B. Avstämningstillfällen för rätt till utdelning är den sista NAV-dagen i mars, juni, september och december varje år.
Utdelat belopp, efter eventuellt avdrag för preliminär skatt, åter- investeras automatiskt i fonden, om inte andelsägaren vid teckning av fondandelar alternativt senast den sista bankdagen i månaden före respektive avstämningstillfälle skriftligen begärt att erhålla ut- delningen kontant.
Utbetalning av utdelning sker i april, juli, oktober och januari må- nad. För andelar som inlöses på avstämningsdagen utbetalas ut- delning för det kvartalet. Utdelningen utbetalas, efter eventuellt avdrag för preliminär skatt, kontant i SEK.
§ 13 Fondens räkenskapsår
Fondens räkenskapsår är kalenderår.
§ 14 Halvårsredogörelse, årsberättelse och ändring av fondbestämmelserna
AIF-förvaltaren ska för fonden lämna en halvårsredogörelse för rä- kenskapsårets sex första månader inom två månader från halv- årets utgång samt en årsberättelse inom fyra månader från räken- skapsårets utgång. Halvårsredogörelsen och årsberättelsen ska finnas tillgängliga hos AIF-förvaltaren och förvaringsinstitutet samt skickas kostnadsfritt till de andelsägare som begär detta.
Ändring av fondbestämmelserna får endast ske genom beslut av AIF-förvaltarens styrelse, och ska underställas Finansinspektionen för godkännande. Sedan Finansinspektionen godkänt ändring av fondbestämmelserna ska de ändrade fondbestämmelserna finnas tillgängliga hos AIF-förvaltaren och förvaringsinstitutet samt, i fö- rekommande fall, tillkännages på sätt som Finansinspektionen an- visar.
§ 15 Pantsättning och överlåtelse
Andelsägare kan pantsätta fondandel om AIF-förvaltaren så beslu- tar. Pantsättning sker genom att pantsättaren skriftligen anmäler pantsättningen till AIF-förvaltaren. Anmälan om pantsättning ska ange pantsättare, panthavare, vilka andelar som omfattas av pant- sättningen och eventuella begränsningar av pantsättningens om- fattning. Andelsägaren ska skriftligen underrättas om att AIF-för- valtaren gjort en anteckning om pantsättningen i registret över an- delsägare. Pantsättningen upphör när panthavaren skriftligen meddelat AIF-förvaltaren därom och då AIF-förvaltaren tagit bort uppgiften om pantsättningen från andelsägarregistret. AIF-förval- taren har rätt att ta ut ersättning av andelsägaren för registre- ringen av pantsättningen. Ersättningen får uppgå till högst 1 pro- cent av pantens värde vid registreringstillfället.
Överlåtelse av fondandelar kan ske efter medgivande av AIF-för- valtaren. Önskemål om överlåtelse av fondandel ska skriftligen an- mälas till AIF-förvaltaren. Andelsägare ansvarar för att anmälan är behörigen undertecknad. Anmälan om överlåtelse ska ange över- låtare och till vem som andelarna överlåtes, dennes personnum- mer/organisationsnummer, adress, telefonnummer, VP-konto al- ternativt depåbank och depånummer, bankkonto samt syftet med överlåtelsen. Vid sådan överlåtelse kan AIF-förvaltaren ta ut en av- gift om högst 500 SEK.
§ 16 Ansvarsbegränsning
Utan att frångå vad som anges i 8 kap. 28-31 §§ och 9 kap. 22 § LAIF gäller nedanstående beträffande AIF-förvaltarens respektive förvaringsinstitutets ansvar.
AIF-förvaltaren och/eller förvaringsinstitutet är inte ansvarig/an- svarigt för skada orsakad av yttre händelse utanför AIF-förvalta- rens respektive förvaringsinstitutets kontroll såsom skada bero- ende på svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk
myndighetsåtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. Förbehållet ifråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om AIF-förvaltaren eller förvaringsinstitutet är föremål för eller själv vidtar sådan kon- fliktåtgärd.
För det fall förvaringsinstitutet eller en depåbank har förlorat fi- nansiella instrument som depåförvaras hos förvaringsinstitutet el- ler en depåbank, ska förvaringsinstitutet utan onödigt dröjsmål återlämna finansiella instrument av samma slag eller utge ett be- lopp motsvarande värdet till AIF-förvaltaren för fondens räkning. Förvaringsinstitutet är emellertid inte ansvarigt för det fall förlus- ten av de finansiella instrumenten är orsakad av en yttre händelse utanför förvaringsinstitutets rimliga kontroll, och vars konsekven- ser var omöjliga att undvika trots att alla rimliga ansträngningar gjorts, såsom skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myndighetsåtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande omständighet. För- behållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om förvaringsinstitutet är föremål för eller självt vidtar sådan kon- fliktåtgärd.
AIF-förvaltaren eller förvaringsinstitutet är inte skyldig/skyldigt att i andra fall ersätta skada om normal aktsamhet iakttagits. AIF-för- valtaren eller förvaringsinstitutet är inte i något fall ansvarig/an- svarigt för indirekt skada.
AIF-förvaltaren och/eller förvaringsinstitutet ansvarar inte för skada som orsakats av depåbank eller annan uppdragstagare som AIF-förvaltaren eller förvaringsinstitutet med tillbörlig omsorg an- litat eller för skada som kan uppkomma i anledning av förfogande- inskränkning som kan komma att tillämpas mot AIF-förvaltaren el- ler förvaringsinstitutet. Förvaringsinstitutet svarar inte för skada
som orsakats av att nu nämnda organisationer eller uppdragsta- gare blivit insolventa. Ett uppdragsavtal avseende förvaring av till- gångar och kontroll av äganderätten fråntar emellertid inte Förva- ringsinstitutet dess ansvar för förluster och annan skada enligt Fondlagstiftningen
Föreligger hinder för AIF-förvaltaren och/eller förvaringsinstitutet att helt eller delvis verkställa åtgärder på grund av omständighet som anges ovan får åtgärden skjutas upp till dess hindret upphört. I händelse av uppskjuten betalning utgår eventuell ränta endast enligt de villkor som gällde på förfallodagen. Dröjsmålsränta ska inte utgå i dessa fall.
§ 17 Tillåtna investerare
Fonden riktar sig till allmänheten, dock inte till sådana investerare vars teckning av andel i fonden eller deltagande i övrigt i fonden står i strid med bestämmelser i svensk eller utländsk lag eller fö- reskrift. Inte heller riktar sig fonden till sådana investerare vars teckning eller innehav av andelar i fonden innebär att fonden eller AIF-förvaltaren blir skyldig att vidta registreringsåtgärd eller annan åtgärd som fonden eller AIF-förvaltaren annars inte skulle vara skyldig att vidta. AIF-förvaltaren har rätt att vägra teckning till så- dan investerare som avses i detta stycke.
AIF-förvaltaren får lösa in andelsägares andelar i fonden – mot an- delsägarens bestridande – om det skulle visa sig att andelsägare tecknat sig för andel i fonden i strid med bestämmelser i svensk eller utländsk lag eller föreskrift eller att AIF-förvaltaren på grund av andelsägarens teckning eller innehav i fonden blir skyldig att vidta registreringsåtgärd eller annan åtgärd för fonden eller AIF- förvaltaren som fonden eller AIF-förvaltaren inte skulle vara skyl- dig att vidta om andelsägaren inte skulle inneha andelar i fonden.
2 Allmänt om investering i fonden
2.1 EN FONDS RÄTTSLIGA KARAKTÄR
En fond är inte en juridisk person och kan därmed inte förvärva rättigheter eller ta på sig skyldigheter. En fond kan heller inte föra talan inför domstol eller annan myndighet. Det är istället Bolaget som företräder andelsägarna i alla frågor som rör en fond, beslu- tar om den egendom som ingår i fonden samt utövar de rättigheter som härrör ur egendomen.
Egendom som ingår i en fond får inte utmätas och andelsägarna svarar inte för förpliktelser som avser en fond. Tillgångarna i en fond förvaras av fondens förvaringsinstitut (se avsnitt 2.22). Ge- nom detta säkerställs att en andelsägare inte påverkas negativt om Bolaget skulle hamna i ekonomiska svårigheter.
De villkor som gäller för andelsägare i en fond regleras i fondens fondbestämmelser (se det fondspecifika avsnittet). Bolaget säker- ställer att samma villkor, vilka framgår av fondbestämmelserna, gäller för alla andelsägare och ska alltid agera i andelsägarnas bästa intresse. Ingen andelsägare får någon form av förmånsbe- handling vad gäller t.ex. teckning och inlösen av andelar eller av- giftsuttag.
2.2 ANDELSKLASSER
Fonden består av andelsklasser vilket innebär att andelarna i fon- den är förenade med olika villkor. Andelarna i en andelsklass med- för lika rätt till tillgångarna i fonden som andelarna i en annan an- delsklass i fonden men med justering för de villkor som gäller för andelsklassen. Det innebär att den ekonomiska rättigheten, värdet av en fondandel, kan skilja sig åt för andelsägare i olika andels- klasser. Bolaget säkerställer att andelsägarna inom respektive an- delsklass likabehandlas genom att samma villkor, vilka framgår av fondbestämmelserna, gäller för alla andelsägare inom respektive andelsklass.
2.3 ANDELSÄGARREGISTER
Registrering av andel är avgörande för rätten till andel i en fond och därmed följande rättigheter. Bolaget ansvarar för registret över samtliga andelsägare och deras innehav. Andelsägarens inne- hav redovisas i årsbesked och halvårsbesked, i vilka även dekla- rationsuppgifter ingår. Fondandelar kan också vara förvaltarregi- strerade hos bank eller värdepappersbolag vilket innebär att ban- ken eller värdepappersbolaget tas upp i andelsägarens ställe i an- delsägarregistret, och att andelsägaren därmed är anonym för Bo- laget. I dessa fall är det den som tecknat andelar i andelsägarens ställe som är ansvarig gentemot andelsägaren för registrering av innehavet samt förmedling av information om investeringen från Bolaget.
2.4 ALLMÄNT OM TECKNING OCH INLÖSEN
I det här avsnittet beskrivs hur teckning och inlösen kan göras i fonden. I det fondspecifika avsnittet finns uppgift om fondens han- delsdagar samt handelsvaluta, minsta teckningsbelopp och vilka bryttider som gäller för teckning och inlösen i fonden. Övriga vill- kor för teckning och inlösen framgår av § 9 i fondbestämmelserna för fonden.
Vid investering i en fond tecknas fondandelar i fonden som mots- varar värdet på det investerade beloppet. Den som har tecknat fondandelar i en fond blir andelsägare i fonden.
Teckning
Fonden är öppen för teckning på det sätt som framgår i det fond- specifika avsnittet.
Begäran om teckning i fonden görs genom att blivande andelsä- gare på särskild blankett anmäler till Bolaget, eller till den som Bolaget anvisar (ombud), att teckning ska ske och med vilket be- lopp. För att Bolaget ska kunna verkställa en teckningsbegäran ska Bolaget ha tagit emot en sådan begäran (fondorder) och teck- ningsbeloppet ska finnas Bolaget tillhanda på fondens bankkonto.
Investeraren ansvarar för att anmälan är behörigt undertecknad, fysiskt eller elektroniskt, och att övriga handlingar som Bolaget vid var tid kräver har bifogats. Därtill ska önskat teckningsbelopp be- talas in till fondens bankkonto eller bankgirokonto. Begäran om teckning kan inte limiteras eller återkallas om inte Bolaget eller den som Bolaget anvisar (ombud) medger det.
Teckningsbeloppet behöver vara Bolaget tillhanda, dvs. på fon- dens bankkonto/bankgirokonto, senast den dag och det klockslag som är bryttiden för teckning för att teckning ska kunna ske per den närmaste handelsdagen. Bryttiden för teckning anges i det fondspecifika avsnittet. Skulle begäran om teckning komma efter bryttiden, eller om teckningsbeloppet inte finns Bolaget tillhanda på fondens bankkonto/banggirokonto innan bryttiden, sker teck- ning normalt vid nästkommande handelsdag.
Stängning för nyteckning
Bolagets styrelse kan besluta om stängning av fonden för nyteck- ning av fondandelar (även kallat ”försäljningsstopp”). Se mer in- formation om detta i det fondspecifika avsnittet.
Inlösen
Fonden är öppen för inlösen på det sätt som framgår i det fond- specifika avsnittet.
Begäran om inlösen i fonden görs genom att andelsägare på sär- skild blankett anmäler till Bolaget, eller till den som Bolaget anvi- sar (ombud), att inlösen ska ske och med vilket belopp. Andelsä- garen ansvarar för att anmälan är behörigt undertecknad, fysiskt eller elektroniskt, att korrekt bankkontonummer har angetts och att övriga handlingar som Bolaget vid var tid kräver har bifogats. Begäran om inlösen kan inte limiteras eller återkallas om inte Bo- laget eller den som Bolaget anvisar (ombud) medger det.
Xxxxxxxxxxx som har sina fondandelar förvaltarregistrerade hos en bank eller annat värdepappersinstitut vänder sig dit för inlösen.
Anmälan om inlösen behöver vara Bolaget tillhanda senast den dag och det klockslag som är bryttiden för inlösen, för att inlösen ska kunna ske per den närmaste handelsdagen. Bryttiden för inlö- sen anges i det fondspecifika avsnittet. Skulle begäran om inlösen komma efter bryttiden, sker inlösen normalt vid nästkommande handelsdag.
Vid inlösen i fonden ska Bolaget omedelbart lösa in fondandelar om medel finns tillgängliga i fonden. Om så inte är fallet ska medel anskaffas genom försäljning av fondens finansiella instrument och inlösen ska verkställas så snart som möjligt. Måste medel för inlö- sen anskaffas genom försäljning av fondens finansiella instrument ska sådan försäljning ske och inlösen verkställas så snart som möj- ligt. Skulle en försäljning väsentligt kunna missgynna övriga an- delsägare får Bolaget efter anmälan till Finansinspektionen av- vakta med försäljning av finansiella instrument. Bolaget har även möjlighet att tillfälligt skjuta upp teckning eller inlösen.
2.5 TILLÅTNA INVESTERARE
Fonden riktar sig till allmänheten och andelar får tecknas av svenska och utländska investerare. Det förhållandet att fonden rik- tar sig till allmänheten innebär inte att den riktar sig till sådana investerare vars teckning av andel, eller deltagande i övrigt, i fon- den står i strid med bestämmelser i svensk eller utländsk lag eller föreskrift. Inte heller riktar sig fonden till sådana investerare vars teckning eller innehav av andelar innebär att:
• fonden eller Bolaget blir skyldig/skyldigt att vidta registrerings- åtgärd,
• annan åtgärd som fonden eller Bolaget annars inte skulle vara skyldig/skyldigt att vidta, eller
• fonden åsamkas skada eller kostnader som inte ligger i andels- ägarnas intresse.
Varken fonden eller Bolaget är eller avses bli registrerade i enlig- het med vid var tid gällande United States Securities Act 1933, US Investment Companies Act 1940 eller annan motsvarande lagstift- ning i USA, Kanada, Japan, Australien eller annat land.
Den som vill förvärva andelar i fonden ska till Bolaget uppge nat- ionell hemvist och på Bolagets begäran bekräfta att denne inte omfattas av ovan beskrivna inskränkningar. Andelsägare är vidare skyldig att meddela Bolaget eventuella förändringar av nationell hemvist. Om Bolaget bedömer att hinder föreligger att erbjuda, sälja eller på annat sätt distribuera fondandelar enligt ovan får Bo- laget dels vägra verkställighet av sådant uppdrag om teckning av andelar i fonden, dels, i förekommande fall, utan förtida samtycke lösa in sådan andelsägares innehav av fondandelar för dennes räk- ning och utbetala tillkommande medel till andelsägaren.
2.6 VÄRDERING OCH TECKNINGS- OCH INLÖSENPRIS En fonds värde beräknas genom att de skulder som avser fonden dras från fondens tillgångar. Egendom som ingår i en fond värde-
xxx med ledning av gällande xxxxxxxxxxxxx. Alla kostnader och
avgifter i en fond, förutom eventuella tecknings eller inlösensavgif- ter, är avdragna vid värderingen av fonden.
Utifrån fondens värde beräknas fondandelsvärdet (NAV, Net Asset Value per unit), genom att dela fondens värde med antalet fondan- delar. Fondandelsvärdet är det pris till vilket teckning och inlösen av fondandelar sker.
Begäran om teckning och inlösen av andelar i en fond görs alltid till ett okänt pris. Tecknings- och inlösenpris är fondandelsvärdet beräknat dagen som begäran om teckning och inlösen verkställs. Antalet fondandelar som det tecknade beloppet resulterat i re- spektive medel som inlösen av fondandelar resulterat i meddelas andelsägaren först när andelarnas värde fastställts.
Om ett beräknat fondandelsvärde visar sig vara felaktigt tillämpar Bolaget Fondbolagens förenings vägledning för hantering av kom- pensation vid felaktigt fondandelsvärde. Det innebär att andelsä- gare som påverkats negativt av ett materiellt fel kompenseras.
Bolaget har möjlighet att tillfälligt skjuta upp beräkningen av teck- nings- och inlösenpriset om en värdering av fondens tillgångar som säkerställer andelsägarnas lika rätt inte är möjlig.
Mer information om de principer som gäller för värdering och hur en fonds värde fastställs finns i § 8 i fondbestämmelserna för fon- den.
Senaste fondandelsvärdet för fonden offentliggörs på Bolagets hemsida xxx.xxxxxxxxx.xx och kan även offentliggöras via andra medium.
2.7 SENARELÄGGNING AV TECKNING OCH INLÖSEN Fonden är öppen för teckning (andelsägares köp) och inlösen (an- delsägares försäljning) på det sätt som framgår i det fondspecifika
avsnittet. Bolaget kan dock stänga fonden för teckning och inlösen
(senareläggning) sådana bankdagar när värdering av fondens till- gångar inte kan göras på ett sätt som säkerställer andelsägarnas lika rätt. Detta avser t.ex. tillfällen när en eller flera av de mark- nader som fondens handel sker på helt eller delvis är stängda. Ex- empel på detta är när handeln i ett finansiellt instrument, som fon- dens medel är placerade i, är stoppad på grund av rådande ex- trema marknadsförhållanden eller extraordinära händelser och Bolaget av sådan anledning inte kan fastställa fondandelsvärdet på objektiva grunder, samt att sådant fastställande skulle kunna medföra skada för andelsägarna. Detsamma gäller om fondens medel är placerade i instrument som är baserade på finansiella instrument, valutor eller index relaterade till finansiella instrument där handeln är stoppad. Vid sådana tillfällen får Bolaget, efter an- mälan till Finansinspektionen, senarelägga sin försäljning och inlö- sen av fondandelar till dess att korrekt värdering kan göras.
Begäran om teckning och inlösen kan normalt tas emot av Bolaget under tiden senareläggning gäller. De order som ges in till Bolaget under tiden senareläggning gäller ska, när beslutet om senarelägg- ning hävts, verkställas i den ordning de kom in.
2.8 ALLMÄNT OM AVGIFTER OCH KOSTNADER
Följande är en generell beskrivning av de avgifter och kostnader som en fond kan belastas av, eller som fondsparande annars kan förknippas med, i den mån det är tillåtet enligt gällande regelverk och fondbestämmelserna för fonden. De avgifter som gäller spe- cifikt för fonden redovisas i det fondspecifika avsnittet. För uppgift om storleken på de avgifter fonden erlagt under föregående år hänvisas till fondens årsberättelse.
Fast förvaltningsavgift
Ur fondens medel betalas en fast förvaltningsavgift till Bolaget. Den fasta förvaltningsavgiften utgör ersättning för de kostnader som Bolaget har för fondens förvaltning samt kostnader för förva- ring, tillsyn och revisorer. Den fasta förvaltningsavgiften tas ut lö- pande med en 365-del per dag (366-del vid skottår). Denna avgift är bestämd i förväg och uttrycks i procent per år. Den högsta möj- liga fasta förvaltningsavgiften som får tas ut regleras i fondbestäm- melserna för fonden. Uppgift om gällande respektive högsta fasta förvaltningsavgiften finns i det fondspecifika avsnittet. Uppgift om storleken på den fasta förvaltningsavgiften som betalats av fon- den för föregående år framgår av fondens årsberättelse.
Kostnad för extern investeringsanalys
I den utsträckning det är tillåtet enligt bestämmelser i gällande re- gelverk kan fonden belastas med kostnader för extern investe- ringsanalys. Kostnaderna får belasta fonden endast i den mån ana- lysen avser sådant som omfattas av fondens placeringsinriktning och medför en höjning av kvaliteten på förvaltningen. En utvärde- ring av analystjänsterna görs kontinuerligt för att endast betala för analys som är till nytta i förvaltningsarbetet.
Kostnaden för extern investeringsanalys separeras i detta fall från transaktionskostnaden. Fonden belastas, i förekommande fall, för analyskostnader och de redovisas separat i den takt de uppstår. Information om analyskostnader lämnas i fondens årsberättelse.
Övriga avgifter och kostnader
Följande övriga avgifter och kostnader kan uppstå i samband med investering i en fond (listan är inte uttömmande).
• Transaktionskostnader, t.ex. courtage och andra kostnader för fondens värdepappershandel som till exempel transaktions-, le- verans-, räntekostnader och skatt. Dessa kostnader belastas fonden vid den tidpunkt de uppstår och är inte kända i förväg.
• Eventuella skattekostnader.
• Avgifter för teckning och inlösen i fonden, i den mån det är tillå- tet enligt fondbestämmelserna.
• Avgifter i underliggande fonder eller fondföretag, t.ex. förvalt- ningsavgifter och eventuella avgifter för teckning och inlösen.
2.9 ALLMÄNT OM RISKER
Följande är en generell beskrivning av de risker som kan uppstå i en fond. Närmare om uppgift risk i fonden framgår i det fondspe- cifika avsnittet.
Värdet på en fond bestäms av värdeförändringarna på de till- gångar som fonden placerat i. Det innebär att fonden kan både öka och minska i värde och en investerare kan inte vara säker på att få tillbaka hela det insatta kapitalet.
Att köpa andelar i en fond är alltid förenat med risk. Med risk i placeringssammanhang avses osäker avkastning. Placeringar i fon- der kan bland annat inbegripa risker kopplade till aktie-, ränte-, och valutamarknaderna, exempelvis i form av förändringar i pri- ser, räntor m.m. En fondandelsfond påverkas av risknivån i de fon- der man väljer att investera i.
Olika typer av risker
Kreditrisk: När fonden investerar direkt, eller indirekt, i räntebä- rande instrument, som t.ex. obligationer, så finns det en risk att emittenten av instrumentet inte kommer att betala räntan eller återbetala nominellt belopp vid förfall. Detta innebär att instru- mentet kan komma att förlora delar av eller hela sitt värde.
Motpartsrisk: Risken att en motpart inte fullgör sina åtaganden gentemot fonden, dvs inte betalar ett avtalat belopp eller inte le- vererar värdepapper som överenskommet.
Korrelationsrisk: Detta avser ett statistiskt mått på grad av sam- variation mellan tillgångars kursutveckling. Om korrelationen är in- stabil, eller snabbt föränderlig, kan bolagets förvaltning för att skapa marknadsneutralitet vara felaktigt uppskattade, med oöns- kat utfall som följd.
Likviditetsrisk: Risken att fonden inte kan sälja, inlösa eller stänga en position i rimlig tid, och att priset kan vara lägre eller högre än förväntat, som en effekt av den rådande likviditetssituationen i den underliggande marknaden.
Operativ risk: Fonden kan komma att göra förluster beroende på externa händelser, kriminell verksamhet, systemhaveri och fel som begåtts av parter som agerar för fonden, förvaringsinstitutet samt andra externa parter.
Marknadsrisk: Risken för minskat fondandelsvärde till följd av rö- relser på exempelvis aktiemarknaden eller obligationsmarknaden. En blandfond med möjlighet att allokera mellan placeringar i aktier och räntor exponeras därmed för både aktie- och ränterisk base- rat på dess allokering mellan dem.
Valutarisk: Förändring av valutakurser kan negativt påverka fon- dens avkastning.
Koncentrationsrisk: Med koncentrationsrisk avses risken för för- lust till följd av stora enskilda exponeringar eller hög koncentrat- ion av fondens placeringar mot enskilda marknader, länder eller branscher. Koncentrationsrisker återfinns i sådana fonder som en- ligt sin placeringsinriktning ska investera i särskilda länder, reg- ioner eller branscher men kan också uppstå i övriga fonder som en konsekvens av breda placeringsmandat eller tematiska
placeringsstrategier. För värdepappersfonder finns regler för risk- spridning som syftar till att minska effekten av sådana risker.
Hållbarhetsrisk: En miljörelaterad, social eller styrningsrelaterad händelse eller förhållande som, om den skulle förverkligas, skulle kunna ha en negativ betydande inverkan på investeringens värde.
Riskklassificering av fonden
Risk och möjlighet till högre avkastning är normalt sett kopplade till varandra och andelsägaren behöver ta någon form av risk för att kunna få ersättning i form av högre avkastning. Fonden är klas- sificerad enligt EU-standarden i en risk/och avkastningsindikator med en sjugradig skala. Risk/avkastningsindikatorn visar samban- det mellan risk och möjlig avkastning när du investerar i fonden. En fonds riskkategori är baserad på simulerad och/eller historiska portföljdata och beskriver prisrörligheten på fondens tillgångar över de senaste fem åren. Eftersom riskkategorin är baserad på historisk och/eller simulerade data kan riskkategorin vara ett otill- förlitligt mått på fondens framtida risk/avkastnings-profil.
Risk/avkastningsindikatorns skala med de sju kategorierna är kom- plex. Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri, och avståndet mellan Kategori 1 och 2 kan vara annorlunda än avståndet mellan 5 och 6.
Riskklassen framgår av fondens faktablad där även komplette- rande riskinformation specifikt kopplad till fonden framgår.
2.10 LIKVIDITETSRISKHANTERING
Bolaget tillämpar etablerade rutiner för att mäta, analysera och korrigera risk i fondens portfölj för att kontrollera att fonden har en lämplig sammansättning av likvida tillgångar samt att fonden är inom de limiter och riskmått som gäller för fonden. På ett generellt plan syftar kontrollerna till att tillförsäkra investerarskydd, finan- siell stabilitet och välfungerande marknader. Mer specifikt rör det sig om att säkerställa att fondens innehav har en likviditet som möjliggör att fonden kan möta in- och utflöden på ett sätt som är i enlighet med fondens handelscykel och fondens placeringsinrikt- ning, och som tryggar att fonden och därmed fondandelsägarna inte blir lidande.
För att säkerställa att en fond har en lämplig sammansättning ur likviditetsrisksynpunkt finns dels riskmått som övervakas och eventuellt limiteras, dels rutiner som ska tillämpas före fondens investeringar. För att följa upp att riskmåtten och limiterna är lämpliga genomförs regelbundna tester. Bolaget bedömer härvid bland annat samstämmigheten i fondens likviditetsprofil överens- stämmer med dess likviditetsbehov. Hänsyn tas i samband med detta även till fondens underliggande skyldighet vad gäller inlö- sensvillkor och placeringsinriktning, dvs effekten som inlösen i fon- den kan ha på fondens tillgångar. Testarna utförs i olika scenarier, för att kontrollera att fondens likviditetsprofil även under förut- sättningar som avviker från normala förhållanden överensstäm- mer med fondens underliggande skyldigheter. Om stresstesterna indikerar att det finns behov av nya eller förändrade riskmått eller limiter påbörjas ett arbete med en översyn. Om testerna visar att likviditetsrisken i en fond är avsevärt högre än vad som följer av fondens riskprofil kommer det att tas fram en handlingsplan för hantering av likviditetsrisken.
Bolaget följer i sin hantering av likviditetsrisker, ESMAs riktlinjer och har upprättat en policy för hantering av likviditetsrisker samt ett separat ramverk för respektive fond.
2.11 INFORMATION OM RISK OCH LIKVIDITETSRISKHANTERING
Information om aktuell riskprofil och de riskhanteringssystem som tillämpas samt uppgift om eventuell andel icke likvida tillgångar lämnas i årsberättelse och halvårsredogörelse för fonden.
Förändringar av väsentlig betydelse i fondens likviditetsriskhante- ring kan lämnas på Bolagets hemsida.
2.12 ALLMÄNT OM FINANSIELL HÄVSTÅNG
Följande är en generell beskrivning av finansiell hävstång som till- lämpas för specialfonder. Uppgift om en specialfonds användande av finansiell hävstång framgår i det fondspecifika avsnittet för varje specialfond.
Finansiell hävstång innebär att en fonds värdeutveckling förstärks jämfört med den underliggande marknadens utveckling. Detta uppnås med metoder som ökar placeringsutrymmet, t.ex. använ- dande av derivatinstrument eller in- eller utlåning av kontan- ter/värdepapper. Den finansiella hävstången uttrycks som förhål- landet mellan en fonds exponering och dess nettotillgångsvärde. Det innebär att fonden från tid till annan kan komma att ha en högre exponering än de faktiska tillgångarna i fonden. Om en fonds exponering inte överstiger 100 procent, har inte någon finansiell hävstång skapats.
Finansiell hävstång fungerar på följande sätt för ett derivatinstru- ment. Derivatinstrumentets konstruktion medför att prisutveckl- ingen på den underliggande egendomen får genomslag i värdet på derivatkontraktet. Prisgenomslaget är kraftigare i förhållande till säkerhetens storlek än vad värdeförändringen är på den underlig- gande egendomen. Prisgenomslaget kallas därför hävstångseffekt och kan leda till större vinst på insatt kapital än om placeringen gjorts direkt i den underliggande egendomen. Hävstångseffekten kan lika väl medföra större förlust på derivatinstrumentet jämfört med värdeförändringen på den underliggande egendomen, om prisutvecklingen på den underliggande egendomen inte blir som förväntat.
Beräkningen av nivån på finansiell hävstång görs enligt åtagande- metoden och bruttometoden vilka beskrivs i kommissionens dele- gerade förordning (EU) nr 231/2013 av den 19 december 2012. Bruttometoden beräknar absolutbeloppet av alla positioners ex- ponering, vilket för t.ex. terminspositioner blir värdet på den un- derliggande tillgången. Åtagandemetoden gör samma expone- ringsberäkning för varje position, men syftar till att ge en uppfatt- ning om den extra exponering som derivatpositioner innebär jäm- fört med direktinvestering i den underliggande tillgången.
Eventuell förfoganderätt över lämnade säkerheter och garantier inom ramen för arrangemangen för finansiell hävstång regleras ge- nom avtal med motparten.
2.13 ALLMÄNT OM DERIVATINSTRUMENT
Följande är en generell beskrivning av derivatinstrument och hur dessa inverkar på en fonds riskprofil. Uppgift om fondens använ- dande av derivatinstrument framgår i det fondspecifika avsnittet.
Derivatinstrument är en form av kontrakt som är knutet till en un- derliggande egendom eller ett underliggande värde. Terminskon- trakt, som är en typ av derivat, är ett avtal där den ena parten, vid en senare tidpunkt, ska köpa den underliggande egendomen (till exempel en obligation) av den andra parten till ett på förhand be- stämt pris. På terminens slutdag sker betalning mot leverans eller kontantavräkning. Terminskontrakt kan användas för att skapa ett skydd mot en ofördelaktig prisutveckling på den underliggande egendomen. De kan också användas för att uppnå vinst eller av- kastning med en mindre kapitalinsats än vad som krävs för att göra
en motsvarande affär direkt i den underliggande egendomen. Den part som ingår ett terminsavtal ställer en säkerhet för sitt framtida åtagande i samband med att avtalet ingås. Kompletterande säker- het kan behöva ställas i ett senare skede om priset på den under- liggande egendomen utvecklas ogynnsamt.
2.14 SÄKERHETSHANTERING VID OTC-HANDEL
Om en fond gör transaktioner med OTC-derivat (som avser derivat handlade direkt med enskild motpart) uppkommer motpartsrisk. Denna motpartsrisk hanteras genom att lämna eller motta säker- heter och regleras genom säkerhetsavtal. Vilka säkerheter som ac- cepteras och hur de ska hanteras regleras i Bolagets Instruktioner om godtagbara säkerheter som är upprättade i enlighet med gäl- lande författningar och ESMA:s riktlinjer om börshandlade fonder och andra frågor som rör fondföretag (ESMA 2014/937).
De allmänna kraven på säkerheter är att utgivaren ska ha hög kre- ditvärdighet. Endast motparter godkända av Bolagets Motparts- kommitté godtas. Tillgångarna ska vara likvida och värderas dag- ligen, eller utgöras av likvida medel. Säkerhetsmassan måste också vara diversifierad. Mottagna säkerheter får inte säljas, åter- investeras eller pantsättas.
Uppgift om fondens användande av OTC-derivat finns i det fond- specifika avsnittet.
2.15 ALLMÄNT OM TRANSAKTIONER FÖR VÄRDEPAPPERSFINANSIERING
Följande är en generell beskrivning av inlåning och utlåning av vär- depapper, som är två typer av transaktioner för värdepappersfi- nansiering som vissa av Bolagets fonder kan komma att använda sig av. Närmare uppgift om fondens användande av transaktioner för värdepappersfinansiering framgår i det fondspecifika avsnittet. För uppgift om fondens faktiska användning av transaktioner för värdepappersfinansiering hänvisas till årsberättelsen och halvårs- redogörelsen.
Utlåning av värdepapper
Enligt fondlagstiftningen har en fond under vissa förutsättningar möjlighet att låna ut överlåtbara värdepapper som ingår i fonden till en tredje part (värdepapperslån). Syftet med värdepapperslån är att fonden kan få extra avkastning utan att ta någon extra mark- nadsrisk. Fonden tar betalt för utlåningen genom ränta, efter av- drag för administrativa kostnader, som tillfaller fonden och där- med ökar avkastningen i fonden. Eftersom intäktsdelningsavtalet inte ökar kostnaderna för fonden tas ersättningen till värdepap- perslåneagenten inte upp i årlig avgift.
Utlåning av värdepapper exponerar fonden mot risken för att lån- tagaren inte kan lämna tillbaka de värdepapper som har lånats. Det uppstår även risker vad avser tolkningen av värdepapperslå- neavtalen, samt risker för att fondens principer för aktieägarenga- gemang inte fullt ut kan genomföras eftersom rösträtten går över till låntagaren under utlåningsperioden.
Utlånade värdepapper förs över till motparten och mottagna lik- vida medel förvaras på konto hos fondens förvaringsinstitut. End- ast motparter godkända av Xxxxxxxx Motpartskommitté godtas. Om fonden lånar ut överlåtbara värdepapper begär fonden säker- het från låntagaren för de utlånade värdepappren. Xxxxx säker- heter som accepteras och hur de ska hanteras regleras i Bolagets Instruktioner om godtagbara säkerheter. Den löpande hanteringen av säkerheter ger upphov till operativa risker som övervakas och hanteras.
Inlåning av värdepapper
En försäljning av värdepapper som en fond inte äger men som fon- den förfogar över, s.k. blankning, kan ske efter inlåning av värde- papper. Avsikten är att senare köpa tillbaka värdepapper till ett lägre pris och lämna tillbaka aktierna till långivaren. Inlånade
värdepapper förvaras hos fondens förvaringsinstitut. Avkast- ningen på de inlånade värdepapperna tillfaller fonden, den ränta som utgår vid värdepapperslån belastar fonden.
De risker som finns med inlåning av överlåtbara värdepapper är marknadsrisk, som är en del av fondens strategi, och motparts- risk. Motpartsrisken hanteras genom att motparten begär att fon- den ställer säkerheter för lånet, vilka regleras i Bolagets Instrukt- ioner om godtagbara säkerheter. Om värdet av de säkerheter som fonden ställer överstiger värdet på de inlånade aktierna ökar mot- partsrisken. Det finns därvid en risk att motparten inte har möjlig- het att lämna tillbaka de ställda säkerheterna. Det är av naturliga skäl viktigt att hanteringen av säkerheter fungerar, varför opera- tiva risker löpande måste hanteras.
2.16 ALLMÄNT OM TOTALAVKASTNINGSSWAPPAR
Följande är en generell beskrivning av totalavkastningsswappar och hur dessa inverkar på en fonds riskprofil. Uppgift om fondens användande av totalavkastningsswappar framgår i det fondspeci- fika avsnittet.
En totalavkastningsswap är ett avtal mellan två parter om att ut- byta den totala avkastningen i en tillgång mot en ränteersättning. Totalavkastningsswappar kan användas i förvaltningen som ett ka- pitaleffektivt sätt att uppnå önskade exponeringar mot valda ak- tier och index. Detta kan till exempel ske genom att Bolaget väljer att skapa en exponering mot en bransch, region eller enskild aktie på ett sätt som binder mindre kapital än en investering via en aktie eller ett index. Dessa instrument kan även användas för att han- tera flöden i fonden.
Totalavkastningsswappar innebär en förhöjd motpartsrisk. För att motverka detta har Bolaget tillsatt en Motpartskommitté som ut- ser godkända motparter. Vid val av motpart görs en genomlysning av företaget (due diligence) inklusive en granskning av villkoren, förutsättningarna och principerna för genomförandet av uppdra- get. Detta för att försäkra sig om att allmän marknadspraxis iakt- tas. Alla godtagbara motparter genomgår även en utvärdering varje år, senast ett år efter att motparten har godtagits och verk- samheten har påbörjats. Motparten ska vara en bank inom EES.
CFD-kontrakt är derivatinstrument där, likt en totalavkastningss- wap, man kommer överens med motparten att utbyta skillnaden i ett finansiellt instruments värde som sker mellan tidpunkten då kontraktet öppnas och tidpunkten då det stängs. Till skillnad från andra typer av totalavkastningsswappar så har CFD-kontrakt inget förfallodatum, utan kan avslutas eller förlängas varje bank- dag. CFD-kontrakt med aktier som underliggande används som ett alternativ till att direkt köpa/sälja aktier på vissa marknader. An- ledningen till att en fond investerar via CFD-kontakt istället för att direkt köpa/sälja aktier beror på att dels reducera kostnader i för- valtningen av fonden och för att skapa exponering mot en viss ak- tie eller ett index på ett sätt som kan vara besvärlig eller kostsam att få direktexponering mot. CFD-kontrakt används alltså både i syfte att öka avkastningen och skapa hävstång samt för att redu- cera kostnader i fonden.
Säkerheter tas emot för att minska fondens risk och förvaras hos fondens förvaringsinstitut. Bolaget ingår säkerhetsavtal med mot- parterna där bland det bland annat framgår vilka säkerheter som är godkända i förhållande till respektive motpart. Säkerheterna ska vara likvida tillgångar och enligt ingångna avtal (ISDA och CSA) accepteras säkerheter i form av likvida medel och statsobligat- ioner eller statsskuldsväxlar. De ställda säkerheterna marknads- värderas och tilläggsmarginalsäkerheter används när det sker vär- deförändringar. Bolaget har interna Instruktioner för godtagbara säkerheter.
2.17 PRIMÄRMÄKLARE
2.18 SKATTEFRÅGOR I SVERIGE
Följande är en generell beskrivning över vissa svenska skattereg- ler som gäller för en fond och dess andelsägare och vänder sig till andelsägare som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Informat- ionen är inte avsedd att vara uttömmande och omfattar inte situ- ationer när fondinnehav är knutna till exempelvis investeringsspar- konto, fondförsäkring, IPS eller premiepension. Innehavare av an- delar rekommenderas att inhämta råd från skatterådgivare avse- ende de specifika skattekonsekvenser som kan uppkomma i varje enskilt fall.
Beskattning av fonder
Sedan den 1 januari 2012 är svenska värdepappersfonder och specialfonder inte skattskyldiga för tillgångar som ingår i fonden. Fonder betalar dock källskatt på utdelningar som de får på sina utländska aktieinnehav. Källskatten varierar mellan länder. Till följd av bland annat att det råder en rättslig osäkerhet om tillämp- ningen av dubbelbeskattningsavtal och utvecklingen inom EU på skatteområdet kan källskatten både bli högre och lägre än den preliminära källskatt som dras när utdelningen erhålls.
Skatteregler för fysiska personer samt dödsbon
De regler som beskrivs nedan gäller om man sparar direkt i fonder. För ISK eller kapitalförsäkring gäller andra regler.
Svenska andelsägare betalar inkomstskatt dels på en årlig scha- blonintäkt som beräknas på fondandelarnas värde vid ingången av året, dels på vinster och eventuella utdelningar på fondandelarna. Underlaget för schablonskatten – kapitalunderlaget – utgörs av värdet på andelsägarens fondinnehav vid kalenderårets ingång. På kapitalunderlaget beräknas en schablonintäkt om 0,4 procent av underlaget. För fysiska personer och svenska dödsbon tas scha- blonintäkten upp i inkomstslaget kapital och beskattas med 30 procent. Den effektiva skatten blir därmed 0,12 procent (0,4 x 30 procent) av värdet på fondandelarna vid ingången av kalender- året. Den årliga schablonintäkten redovisas på kontrolluppgift till Skatteverket men inget avdrag för preliminärskatt görs.
En avyttring av fondandelar (normalt genom inlösen) utlöser ka- pitalvinstbeskattning. Kapitalvinsten eller kapitalförlusten på fon- dandelar beräknas som skillnaden mellan inlösenpriset eller för- säljningspriset minskat med utgifter för avyttringen och omkost- nadsbeloppet, och beskattas med 30 procent. Uppkommer en ka- pitalförlust är denna avdragsgill till 70 procent. Kapitalvinster och kapitalförluster som uppstår vid avyttring av fondandelar redovi- sas på kontrolluppgift till Skatteverket, men det görs inget skatte- avdrag.
Skatteverket anser att andelar i olika andelsklasser inom en fond inte är av samma slag och sort. En separat kapitalvinstberäkning ska därför ske separat för de olika andelsklasserna.
Om fonden lämnar utdelning beskattas andelsägaren för utdel- ningen med 30 procent. Vid utdelningen dras 30 procent prelimi- närskatt och utdelningsbeloppet redovisas på kontrolluppgift till Skatteverket. Det framgår av § 12 i fondbestämmelserna om fon- den lämnar utdelning.
För juridiska personer och utländska andelsägare gäller andra reg- ler.
2.19 ÅRSBERÄTTELSE OCH HALVÅRSREDOGÖRELSE
För fonden upprättar Bolaget en årsberättelse och halvårsredogö- relse. Handlingarna ska på begäran kostnadsfritt skickas till an- delsägare och finns tillgängliga hos Bolaget och förvaringsinstitu- tet senast fyra månader efter räkenskapsårets utgång (årsberät- telse) respektive två månader efter halvårsskiftet (halvårsredogö- relse). Handlingarna publiceras även på Bolagets hemsida.
2.20 ÄNDRING AV FONDBESTÄMMELSER
Ändring av fondens fondbestämmelser får endast ske genom be- slut av Bolagets styrelse och ska underställas Finansinspektionen för godkännande. Ändringarna kan påverka fondens egenskaper såsom t.ex. placeringsinriktning, avgifter och riskprofil. Sedan änd- ring godkänts ska beslutet finnas tillgängliga hos Bolaget och för- varingsinstitutet samt tillkännages på sätt som Finansinspektionen anvisar.
2.21 UPPHÖRANDE AV EN FOND ELLER ÖVERLÅTELSE AV FONDVERKSAMHETEN
Om Bolaget beslutar att en fond ska upphöra eller att förvalt- ningen av en fond, efter medgivande av Finansinspektionen, ska överlåtas till en annan AIF-förvaltare, kommer samtliga andelsä- gare i fonden att informeras om detta genom kungörelse i Post- och Inrikes tidningar. Information kommer också att finnas hos Bo- laget och förvaringsinstitutet. Finansinspektionen får besluta om undantag från kungörelse om det finns särskilda skäl. En överlå- telse av förvaltningen av en fond får genomföras tidigast tre må- nader efter kungörelse, om inte Finansinspektionen medgivit an- nat.
Om Finansinspektionen återkallar Bolagets tillstånd att förvalta fonder, eller om Bolaget trätt i likvidation eller försatts i konkurs, ska förvaltningen av fonden omedelbart tas över av förvaringsin- stitutet. Förvaringsinstitutet ska i sådant fall så snart som möjligt överlåta förvaltningen till en annan AIF-förvaltare om Finansin- spektionen tillåter det. I annat fall ska berörd fond upplösas ge- nom att tillgångarna i fonden säljs och nettobehållningen av fon- den skiftas ut till andelsägarna. Under tiden förvaringsinstitutet förvaltar fonden är teckning och inlösen inte möjlig.
Bolaget kan slå samman eller dela fonder, om Finansinspektionen gett tillstånd till detta. Information om detta kommer att ges till andelsägarna på det sätt som Finansinspektionen anvisar. En sam- manslagning eller delning får genomföras tidigast tre månader ef- ter Finansinspektionens beslut.
2.22 FÖRVARINGSINSTITUT
Fondens tillgångar förvaras av Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), organisationsnummer 502032-9081, en svensk bank som huvudsakligen bedriver bank- och värdepappersrörelse och har sitt säte i Stockholm.
Förvaringsinstitutet ska verkställa Bolagets instruktioner som av- ser fonden om de inte strider mot bestämmelserna i lag eller andra bestämmelser eller mot fondbestämmelserna/bolagsord- ning samt för fonden se till att:
• försäljning, inlösen och makulering av andelar i fonden genom- förs enligt lag och fondbestämmelserna,
• värdet av andelarna i fonden beräknas enligt lag och fondbe- stämmelserna,
• ersättningar för transaktioner som berör fondens tillgångar be- talas in till fonden utan dröjsmål, och
• fondens intäkter används enligt bestämmelserna i lag och fond- bestämmelserna.
Utöver det ovanstående ska förvaringsinstitutet övervaka fondens penningflöden, depåförvara finansiella instrument i fonden och föra förteckning över dessa.
Intressekonflikter
Ett förvaringsinstitut ska agera uteslutande i andelsägarnas in- tresse och oberoende från fonden och Bolaget. Institutet bedriver verksamhet för såväl egen räkning som kunders räkning och där- med kan intressekonflikter uppstå. För att detta inte ska påverka förvaringsverksamheten är övrig verksamhet skild från denna verksamhet både funktionellt och organisatoriskt, och ett system för att identifiera, hantera och övervaka eventuella intressekon- flikter finns på plats. Intressekonflikter som kan uppstå mellan för- varingsinstitutet och Bolaget är när institutet även är motpart i andra affärer, såsom handel med finansiella instrument. Aktuella uppgifter om förvaringsinstitutet, dess verksamhet och de intres- sekonflikter som kan uppstå kan erhållas från Bolaget på begäran.
Delegering av förvaringsinstitutets uppgifter
Förvaringsinstitutet kan delegera delar av verksamheten till en el- ler flera externa bolag, däribland andra depåbanker som utses av institutet från tid till annan. De uppgifter som får delegeras, enligt UCITS-direktivet och tillämplig svensk reglering, är förvaring och förteckning. Förvaringsinstitutet ska handla med vederbörlig skicklighet, aktsamhet och omsorg vid sitt val, fortsatta engage- rande och övervakning av den part till vilken förvaringsinstituts- funktioner har delegerats. En lista över uppdragstagare och upp- dragstagare till vilka vidaredelegering skett och eventuella intres- sekonflikter som kan uppstå till följd av sådan delegering kan er- hållas från Bolaget.
2.23 ANSVARSBEGRÄNSNINGAR OCH SKADESTÅND
Bolaget har skadeståndsansvar enligt 2 kap. 21 § lagen (2004:46) om värdepappersfonder (LVF) såvitt avser de värdepappersfon- der som bolaget förvaltar och enligt 8 kap. 28-31 §§ lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder (LAIF) för de specialfonder och alternativa investeringsfonder som Bola- get förvaltar. Förvaringsinstitutet har ansvar enligt 3 kap. 14-16 §§ LVF respektive 9 kap. 22 § LAIF. Utan att frångå vad som stadgas i dessa bestämmelser gäller följande.
Bolaget eller förvaringsinstitutet är inte ansvarigt för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud, svensk eller utländsk myn- dighetsåtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout el- ler annan liknande omständighet. Förbehållet i fråga om strejk, blockad, bojkott och lockout gäller även om Bolaget är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd. Skada som uppkommit i andra fall ska inte ersättas av Xxxxxxx eller förvaringsinstitutet, om de varit normalt aktsamma. Bolaget eller förvaringsinstitutet är i intet fall ansvarig för indirekt skada. Inte heller ansvarar Bolaget för skada som orsakats av att andelsägare eller annan bryter mot lag, förordning, föreskrift eller dessa fondbestämmelser. Härvid upp- märksammas andelsägare på att denne ansvarar för att hand- lingar som Bolaget tillställts är riktiga och behörigen underteck- nade samt att Bolaget underrättas om ändringar beträffande läm- nade uppgifter.
Bolaget eller förvaringsinstitutet svarar inte för skada som orsa- kats av, svensk eller utländsk, reglerad marknad eller annan mark- nadsplats, depåbank, central värdepappersförvarare, clearingor- ganisation, eller andra som tillhandahåller motsvarande tjänster, och inte heller av uppdragstagare som Bolaget eller förvaringsin- stitutet med tillbehörlig omsorg anlitat eller som anvisats Bolaget. Detsamma gäller skada som orsakats av att ovan nämnda organi- sationer eller uppdragstagare blivit insolventa. Bolaget ansvarar inte för skada som uppkommer för fonden, andelsägare i fonden eller annan i anledning av förfogandeinskränkning som kan komma att tillämpas mot Bolaget beträffande finansiella instrument.
Föreligger hinder för Bolaget eller förvaringsinstitutet att helt eller delvis verkställa åtgärd enligt avtal på grund av omständighet som anges ovan får åtgärden skjutas upp tills dess hindret upphört. Om Bolaget eller förvaringsinstitutet till följd av en sådan omständig- het är förhindrat att verkställa eller ta emot betalning ska Bolaget eller förvaringsinstitutet respektive andelsägaren inte vara skyl- digt/skyldig att erlägga dröjsmålsränta. Motsvarande befrielse från skyldigheten att erlägga dröjsmålsränta gäller även om Bola- get med tillämpning av § 10 i fondbestämmelserna tillfälligt skjuter upp tidpunkten för värdering, teckning respektive inlösen av fond- andelar.
Bolaget har en ansvarsförsäkring i enlighet med 7 kap. 5 § LAIF för att täcka eventuella skadeståndsanspråk.
Särskilt om förvaringsinstitutets ansvar
Om förvaringsinstitutet eller en depåbank har förlorat finansiella instrument som depåförvaras hos förvaringsinstitutet eller en
depåbank, ska förvaringsinstitutet utan onödigt dröjsmål åter- lämna finansiella instrument av samma slag eller utge ett belopp motsvarande värdet till Bolaget för fondens räkning. Förvaringsin- stitutet är emellertid inte ansvarigt om förlusten av de finansiella instrumenten är orsakad av en yttre händelse utanför förvarings- institutets rimliga kontroll, och vars konsekvenser var omöjliga att undvika trots att alla rimliga ansträngningar gjorts.
Föreligger hinder för förvaringsinstitutet att helt eller delvis verk- ställa åtgärd på grund av omständighet som anges i första stycket, får åtgärden uppskjutas till dess hindret har upphört. I händelse av uppskjuten betalning ska förvaringsinstitutet inte erlägga dröjsmålsränta. Om ränta är utfäst, ska förvaringsinstitutet betala ränta efter den räntesats som gällde på förfallodagen. Är förva- ringsinstitutet till följd av omständighet som anges i första stycket förhindrat att ta emot betalning för fonden, har förvaringsinstitutet för den tid under vilken hindret förelegat rätt till ränta endast en- ligt de villkor som gällde på förfallodagen.
3 Om FCG Fonder AB
3.1 BOLAGSFAKTA
FCG Fonder AB (Bolaget), organisationsnummer 556939-1617, är ett aktiebolag med ett aktiekapital på 50 000 SEK. Bolaget bilda- des år 2014 och har sitt säte i Stockholm. Bolaget står under tillsyn av Finansinspektionen och har sedan den 12 juni 2014 tillstånd att bedriva fondverksamhet enligt lagen (2004:46) om värdepappers- fonder och att förvalta alternativa investeringsfonder enligt lagen (2013:561) om förvaltare av alternativa investeringsfonder.
Adress: Xxxxxxxxxxxxxx 0, 0 xx., XX-000 00 Xxxxxxxxx Xxxxxxx
E-mail: xxxxxxxxx@xxxxxxxxx.xx
Telefon: x00 0 00 00 00 00 (växel)
Klagomålsansvarig: Xxxxx Xxxxxxxxxxxx (VD)
Styrelseledamöter
• Xxxx Xxxxxxxx (Styrelseordförande)
• Xxxxx Xxxxx (Ledamot)
• Xxxx Xxxxxxx (Ledamot)
• Xxxxxx Xxxxxxxxx (Ledamot)
Ledande befattningshavare
• Xxxxx Xxxxxxxxxxxx, verkställande direktör
• Xxxxx Xxxxx, vice verkställande direktör
• Xxxxxx Xxxxxxxx, ansvarig för Outsourcing
• Xxx Xxxxxxx, ansvarig för Förvaltningsfunktionen
• Xxxxx Xxxxxxxxxx, ansvarig för Riskhanteringsfunktionen
• Xxxxxx Xxxxxxxxxxxx, ansvarig för Regelefterlevnadsfunktionen
• Xxxxxxxx Xxxxxxxxxx, ansvarig för Juristfunktionen
Revisor
Bolagets revisor är Xxxxx Xxxxxxx, auktoriserad revisor, Pricewater- houseCoopers AB, 113 97 Stockholm.
3.2 ERSÄTTNINGSPOLICY
Bolaget lämnar som regel inte rörlig ersättning. Bolaget har dock antagit en Ersättningspolicy som reglerar hur anställda och andra relevanta personer har möjlighet att erhålla rörliga ersättning. Rör- lig ersättning utvärderas utifrån en anställds prestation i förhål- lande både till kvantitativa och kvalitativa mål, och ska justeras för den risk som den anställdes beteende gett upphov till. Ersätt- ningar beslutas i huvudsak av styrelsen men kan för vissa katego- rier anställda beslutas av verkställande direktör. En anställds er- sättning ska vara baserad på en balanserad avvägning mellan den anställdes fasta ersättning och den rörliga delen. Vid utbetalning ska delar av rörlig ersättning skjutas upp för senare utbetalning och riskjusteras innan utbetalning. Rörlig ersättning kan falla bort bl.a. vid olämpligt beteende eller vid brott mot interna riktlinjer.
Portföljförvaltare erhåller av Bolaget en fast ersättning baserad på storleken av det förvaltade kapitalet, samt i vissa fall rörlig ersätt- ning i form av resultatbaserat arvode. Mot bakgrund av den typ av verksamhet som Bolaget ska bedriva har Bolaget bedömt risken för att Bolagets ersättningssystem skulle kunna påverka risknivån i Bolaget negativt som låg. Ytterligare information om Ersättnings- policyn finns på Bolagets hemsida xxx.xxxxxxxxx.xx under ”om oss/legal information”, och en papperskopia av policyn kan på be- gäran fås kostnadsfritt av Bolaget.
3.3 UPPDRAGSAVTAL OM PORTFÖLJFÖRVALTNING
Fondens portföljförvaltning, marknadsföring, och distribution har Bolaget uppdragit åt OQAM AB, organisationsnummer 556925– 4112, (”Portföljförvaltaren”). Portföljförvaltaren började bedriva verksamhet år 2016, har ett aktiekapital om 114 000 SEK, säte i Malmö och står under Finansinspektionens tillsyn (institutsnum- mer 35298).
Det kan förekomma intressekonflikter i relationerna mellan fon- den, andelsägarna, Bolaget och Portföljförvaltaren. Ett exempel på sådan intressekonflikt är att Portföljförvaltaren inte har det for- mella ansvaret för fonden gentemot andelsägarna och övriga in- tressenter och att det därmed finns en ökad risk för att konkurre- rande tjänster minskar fokuset på förvaltningen. Bolaget hanterar denna intressekonflikt främst genom processen för uppföljning av utlagd verksamhet, samt på löpande basis genom uppföljning av den externa förvaltningen av den interna förvaltningsenheten, lö- pande limitkontroller samt oberoende granskningar av funktionen för riskhantering och regelefterlevnad.
Bolaget har en av styrelsen antagen Policy för hantering av intres- sekonflikter. Även hos Portföljförvaltaren finns riktlinjer framtagna gällande intressekonflikter och hur de ska förebyggas och behand- las. Mellan Bolaget och Portföljförvaltaren finns även skrivna avtal som reglerar parternas ansvar och åtaganden. Mer information om delegering och eventuella intressekonflikter kan på begäran erhållas från Bolaget.
3.4 ÖVRIGA UPPDRAGSAVTAL
Bolaget har även delegerat följande delar av verksamheten till ut- omstående part:
• Internrevision: BDO Mälardalen AB (556291–8473)
• IT-drift: Fouredge AB (556726-8106)
• Ekonomi: FCG Holding Sverige AB (556753-0273)
Eftersom FCG Holding AB är moderbolag till Bolaget uppstår den potentiella intressekonflikten att Bolaget inte köper tjänster till marknadsmässiga priser från moderbolaget, dvs. ineffektiv upp- handlingsprocess i samband med upphandling av konsulttjänster, vilket kan påverka andelsägarna negativt. Denna konflikt hanteras genom att Bolaget har reglerat upphandlingsprocessen i dess in- terna regler för utläggning av verksamhet. I övrigt har inga intres- sekonflikter identifierats.
3.5 BEHANDLING AV PERSONUPPGIFTER
När du öppnar ett fondkonto och köper andelar i fonder hos Bo- laget eller ett ombud till Bolaget så kommer dina personuppgifter att behandlas i samband med detta. Behandlingen avser förbere- delse och administration av den berörda tjänsten, och därtill kan uppgifterna utgöra underlag för marknads- och kundanalyser, af- färsuppföljning samt affärs- och metodutveckling. De kan också användas för att skicka information till dig som andelsägare och i marknadsföringssyfte.
Behandlingen kan även ske hos Bolagets uppdragstagare och andra företag inom FCG-koncernen där dessa samarbetar kring tjänster. All behandling sker i enlighet med sekretess- och skydds- bestämmelser i lagar och regler. Om du vill veta mer om Bolagets behandling, och dina rättigheter att bland annat få ändra, radera eller begära ut dina personuppgifter, så hittar du Bolagets Data- skyddspolicy på Bolagets hemsida xxx.xxxxxxxxx.xx under ”om oss/legal information”.
3.6 HÅLLBARHETSINFORMATION
Transparens i fråga om negativa konsekvenser för hållbar utveckling
Bolaget beaktar inte investeringsbesluts negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer på enhetsnivå. Bakgrunden till detta ställ- ningstagande är att Bolaget har ett fondutbud som sträcker sig över flera olika investeringsstrategier där hållbarhetsarbetet skil- jer sig åt.
Det är respektive portföljförvaltares uppgift att integrera hållbar- het på ett sätt som är relevant och värdeskapande för den fond som förvaltas.
I takt med att hållbarhetsregelverket utvecklas kan bolaget komma att ompröva detta ställningstagande.
3.7 PRINCIPER FÖR AKTIEÄGARENGAGEMANG
Bolagets principer för aktieägarengagemang finns publicerade på Bolagets hemsida xxxxxxxxx.xx/xx/xxxxx-xxxx-xxxxxx/xxxxxxxxxxx- ation/.
3.8 FÖRVALTADE FONDER
Nedan följer en uppräkning av de fonder som Bolaget förvaltar vid tidpunkten för informationsbroschyrens publicering. Aktuell lista hittar du på Bolagets hemsida: xxxxxxxxx.xx/xx/xxxxx-xxxx-xxxxxx/xxxxxx
Värdepappersfonder
• Aktiv Portföljförvaltning Balansera
• Aktiv Portföljförvaltning Bygga
• Catella Fastighetsfond Systematisk
• Dynamisk Allokering Ränta
• Dynamisk Allokering Sverige
• FE Småbolag Sverige
• FondNavigator 0-100 Balanserad
• FR Compounder Feeder (SEK)
• FR Compounder Feeder (EUR)
• FR Compounder Feeder (USD)
• Havsfonden
• Investtech Invest
• NorQuant Multi Asset
• Penser Dynamic Allocation
• Penser Sustainable Impact
• Pensum Global Energy
• Placerum Balanserad
• Placerum Dynamisk
• Placerum Optimera
• Placerum Polar
• PLUS Allabolag Sverige Index
• PLUS Fastigheter Sverige Index
• PLUS Hälsovård Sverige Index
• PLUS Mikrobolag Sverige Index
• PLUS Småbolag Sverige Index
• PLUS Teknologi Sverige Index
Specialfonder
• Catella Fastighetsfond Systematisk Select
• Chelonia Market Neutral
• Dynamisk Allokering Alternativa Investe- ringar
• Dynamisk Allokering Global
• FE Select
• FondNavigator 0-100 Defensiv
• FondNavigator 0-100 Offensiv
• FR Compounder Core Dynamic
• FR Short Duration Bond Fond
• Pappers
• Penser Yield
• Pensum Global Opportunities
Alternativa investeringsfonder:
• Apikal Fastighetspartner II AB
• Spiltan Mortgage Fund AB (publ)
• Uequity One AB
• Zenith Group Real Estate I AB (publ)
• Zenith Venture Capital I AB (publ)