Riskprofil. Fonden är en aktiefond som investerar i små och medelstora bo- lag i olika branscher i huvudsak på den svenska marknaden. Den primära risk som är förenad med att placera i aktier och aktiere- laterade finansiella instrument är marknadsrisk i form av aktie- kursrisk, eftersom aktiemarknaderna kan svänga kraftigt i värde vilket kan resultera i en hög volatilitet i fondens värde. Fondens placeringsinriktning innebär att fondens medel är riskexponerade mot i huvudsak den svenska aktiemarknaden. På grund av att fon- den placerar koncentrerat i ett land, har fonden en högre mark- nadsrisk än en fond som sprider innehaven på flera geografiska marknader. Investeringar i små och medelstora bolag medför normalt en högre risk än investeringar i större företag. Dessutom är fondens innehav i huvudsak koncentrerade till detta segment av marknaden, vilket ökar risken i fonden. Fondens placering av tillgångarna i olika branscher minskar dock risken i fonden. Eftersom fonden placerar i små bolag på en begränsad marknad (Sverige) medför det att en stor andel av fondens medel kan inve- sterar i bolag vars aktier ofta har en mindre omsättning, dvs. har lägre likviditet, än aktier i större bolag. Även nedgångar på den svenska marknaden kan medföra att innehaven får en lägre omsättning än normalt. Fonden strävar efter att ha en lämplig mix av innehav för att på detta sätt kunna hantera likviditetsrisken på ett effektivt sätt. Vid stressade marknadsförhållanden kan likvidi- teten och efterfrågan på marknaden dock försämras så att fonden kan få svårigheter att sälja innehav till rimligt pris, vilket kan inne- bära att du som kund inte får din likvid inom skälig tid. Till följd av att fonden har möjlighet att placera utanför Sverige kommer fonden att naturligt ha en exponering och därmed valuta- kursrisk mot andra valutor än svenska kronor. Fondens värde kan variera kraftigt på grund av dess sammansätt- ning, den marknad eller de marknader som fonden är exponerad mot och de förvaltningsmetoder förvaltaren använder sig av. Mer information om risk förknippat med investering i en fond finns i avsnitt 3.9 (Allmänt om risker) och 3.10 (likviditetsriskhantering).
Riskprofil. Den primära risk som är förenad med att placera i fonden är marknadsrisk i form av aktiekursrisk, eftersom aktiemarknaderna kan svänga kraftigt i värde vilket kan resultera i hög volatilitet i fondens värde. Eftersom fonden har ett nordiskt mandat har fonden möjlighet att placera i tillgångar med exponering mot de olika valutor som används i de nordiska länderna. Det innebär att valutarisk är en naturlig del av fondens totala risk.
Riskprofil. Fonden är en aktiefond som placerar på den svenska marknaden. Fonden har därmed en landspecifik risk. Fonden har en högre risk än fonder som enbart, eller till viss del, placerar i räntebärande överlåtbara värdepapper. Fondens medel placerar så att en god riskspridning erhålls. Investeringarna sker i överlåtbara värdepapper med god likviditet. Målet är på sikt att erhålla en god kapitaltillväxt. Fonden har möjlighet att använda derivatinstrument samt kan lämna eller uppta värdepapperslån i syfte att effektivisera förvaltningen av Fondens tillgångar. Användandet av derivat kommer dock inte höja fondens riskprofil. Fonden har ingen valutarisk men en låg likviditetsrisk. Fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att andelsägaren får tillbaka hela det satsade beloppet.
Riskprofil. Investering i fonder är alltid förenad med risk. Generell information om risk förknippat med investering i en fond finns i avsnitt 5.8 (allmänt om risker). Fonden är en aktiefond som allokerar mellan olika typer av sek- torer och storlek på bolag på den europeiska marknaden. Fonden är en allokeringsfond som tar exponering mot tillgångsslagen aktier och räntebärande instrument. Placeringar med exponering mot aktier är generellt förenat med en hög risk. Den primära risk som är förenad med en exponering mot aktier är marknadsrisk i form av aktiekursrisk, eftersom aktiemarknaderna kan svänga kraftigt i värde vilket kan resultera i en hög volatilitet i fondens värde. Detta avspeglas även på fondernas likviditetsrisk, eftersom likvi- diteten i aktier kan försämras vid stressade marknadsförhållanden. Vid stressade marknadsförhållanden kan dessa fonder få svårigheter att sälja sina innehav till önskat pris, vilket kan innebära att fonden, vid or- der om inlösen, inte får likvid inom skälig tid, vilket i sin tur kan inverka på fondens möjlighet att möta inlösen inom skälig tid. Placeringar med exponering mot räntebärande värdepapper har nor- malt sett lägre risk och risken påverkas av durationen för ett instrument. Längre duration medför en högre risk och ökad känslighet mot förändringar i marknadsräntor. Vidare påverkas risken av hur emitten- ternas kreditvärdighet förändras. Vad gäller likviditetsrisken i innehaven strävar fonden efter att ha en lämplig mix av innehav för att på detta sätt kunna hantera likviditetsris- ken på ett effektivt sätt. Eftersom fonden har ett globalt mandat kan fonden ha en exponering och därmed valutakursrisk mot andra valutor än svenska kronor. Detta innebär att valutarisk är en naturlig del av fondens totala risk.
Riskprofil. Fonden är en blandfond som placerar i både svenska aktie - och ränte- relaterade värdepapper. Normalläge av fördelningen mellan aktier och räntor är 50/50. Löptiden för obligationer och andra räntebärande värdepapper är minst ett år. Fondens medel får även placeras på konto i kreditinstitut. Fonden ska ha möjlighet att använda derivatinstrument som ett led i placeringsinriktningen. Detta kan påverka Fondens riskprofil. Fonden får lämna eller uppta värdepapperslån för att effektivisera förvaltningen i syfte att minska kostnader och risker i Fonden. Detta påverkar inte Fondens riskprofil. Sparande i aktier innebär risk för stora kurssvängningar. Innehavet i räntebärande värdepapper (obligationer och penningmarknadsinstrument) medför en risk för värdeminskning på kort sikt i de fall då marknadsräntorna stiger. Risken minskar dock vid sparande på längre sikt. Kombinationen av aktier och räntebärande värdepapper ger Fonden en ökad riskspridning och därmed en lägre risk än en ren aktiefond. Fonden har ingen valutarisk men en låg likviditetsrisk. Fonden har även en landspecifik risk då den enbart investerar på den svenska marknaden. Fonden kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att andelsägaren får tillbaka hela det satsade beloppet.
Riskprofil. Investering i fonder är alltid förenad med risk. Generell information om risk förknippat med investering i en fond finns i avsnitt 5.8 (allmänt om risker). Fonden är en aktivt förvaltad aktiefond som investerar i såväl små som stora bolag globalt. Den primära risk som är förenad med att placera i aktierelaterade finansiella instrument är marknadsrisk i form av aktie- kursrisk, eftersom aktiemarknaderna kan svänga kraftigt i värde vilket kan resultera i en hög volatilitet i fondens värde. När ett innehav i fonden inte kan omsättas vid önskad tidpunkt utan större prisreduktion uppstår en likviditetsrisk. Fonden strävar efter att ha en lämplig mix av innehav för att även på detta sätt kunna hantera likviditetsrisken på ett effektivt sätt, även under försämrade marknads- förutsättningar. Likviditetsrisk kan dock uppkomma vid extrema mark- nadsförhållanden eller stora utflöden och kan innebära att andelsägare som löst in fondandelar inte får sin likvid inom skälig tid. Fonden har möjlighet att placera i tillgångar med exponering mot andra valutor än svenska kronor. Det innebär att valutarisk är en naturlig del av den del av fondens värde som har exponering mot aktier utanför Sve- rige.
Riskprofil. KSFAB har valt att internt kvantifiera sina risker enligt Solvens 2-regelverkets standardformel. Marknadsrisk 28 202 27 259 943 Motpartsrisk 9 022 9 305 -283 Skadeförsäkringsrisk 22 226 24 362 -2 136 Diversifieringsreduktion -14 790 -14 768 -22 Summa baskapitalbehov 44 659 45 920 -1 261 Operativ risk 2 249 3 630 -1 381 Förlusttäckningskapacitet i uppskjutna skatter -7 770 -10 901 3 131 Solvenskapitalkrav 39 333 38 649 684
Riskprofil. Kommuninvest har en central betydelse för finansieringen av svenska kommuners och regioners investeringar. Utifrån kundernas behov lånar Xxxxxxx upp pengar på den finansiella marknaden. Verksamhetsmodellen innebär att Bolaget är utsatt för risker förknippade med den finansiella marknaden, den svenska staten och kommunernas ekonomiska förutsätt- ningar, klimat- och hållbarhetsrelaterade frågor, samt interna och externa operativa risker. Bolagets riskprofil och tillåtna risktagande fastställs årligen i ägardirektivet vilket antas på årsstämman i Föreningen. Ägardirektivet slår fast att Bolaget ska ha ett lågt risktagande där risker för att uppfylla uppdra- get som kommungäld endast ska accepteras och övriga risker ska elimineras. Risknivån får inte överstiga vad som hade varit tillåtet risktagande för en medlem enligt kommunalla- gen. Bolagets riskhantering är utformad för att verksamheten ska kunna bedrivas i enlighet med ägardirektivet om ett lågt risktagande. För en översikt av de risktyper Kommuninvest regelbundet hanterar och mäter, se sidan 48. För att begränsa de risker som förknippas med Bolagets verksamhetsmodell samt tillse att verksamheten hålls inom de, av Bolagets sty- relse, angivna riskaptiterna används riskaptitsindikatorer eller andra åtgärder.
Riskprofil. Bolagets styrelse har med hjälp av de operativt ansvariga uppdaterat bolagets riskprofil enlig riskregistret. Riskregistret har analyserats utifrån ett finansiellt perspektiv där styrelse och Bolagets ledning bedömt så långt som möjligt de största finansiella konsekvenserna av varje enskild risk, samt bedömt dess frekvens. Utifrån denna bedömning fattas sedan beslut om Bolagets riskaptit samt lämpliga toleransnivåer avseende berörd riskkategori. Denna analys utförs för samtliga riskkategorier beskrivna i detta kapitel. Bolagets riskprofil visas i figuren nedan. Standardformeln används primärt för kvantitativ riskmätning av samtliga riskkategorier. Inga materiella ändringar i Bolagets riskprofil har skett under den gångna rapporteringsperioden. Bolagets vidtagna åtgärder för att bedöma riskkategorierna i detta avsnitt följer mallen specificerad i avsnitt B.3 Riskhanteringssystem och egen risk- och solvensbedömning.
Riskprofil. De risker som förknippas med den överlåtande fonden är i stora drag desamma. Den övertagande fonden kommer dock att mäta marknadsrisken med den åtagandebaserade metoden. Riskprofilen ändras från ”låg” till ”låg till medelhög” , vilket innebär att risk- /avkastningsprofilen ändras från 3 till 4.