量化对冲策略 样本条款

量化对冲策略. 本基金主要采用市场中性的 Alpha 策略，坚持以量化多因子选股模型为主、股指期货等多种策略对冲系统性风险为铺的投资策略，构建预期收益高于市场回报的投资组合，以求获得剥离市场系统性风险的长期稳定的资本增值回报。 本基金现阶段将主要通过卖出股指期货对冲多头股票的系统性风险，获取与市场风险无关的超额收益。基金经理根据市场的变化、现货市场与期货市场的相关性因素，计算组合需要的市场风险暴露度贝塔。然后根据贝塔模型，计算投资组合中股票部分对股指期货标的的贝塔暴露度从而进一步计算需要使用的期货合约数量，对合约数量进行动态跟踪与测算，并进行适合灵活调整。同时，综合考虑各个月份期货合约之间的定价关系、套利机会、流动性以及保证金要求等因素，在各个月份期货合约之间进行动态配置，通过空头部分的优化创造额外收益。本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，使用股指期货进行现金流量管理。具体而言，当出现大量净申购或净赎回的情况时，本基金将使用股指期货 来进行流动性风险管理，根据基金净申购或净赎回的规模，分别买入数量匹配的多头或者空头股指期货合约，并选择适当的时机平仓。