Opravná výroční zpráva fondu

GARTAL Investment fund SICAV a.s. za období od 1. 1. 2020 do 31. 12. 2020

Oprava a doplnění Výroční zprávy GARTAL Investment fund SICAV a.s. za účetní období od 1. 1. 2020 do 31. 12. 2020

Představenstvo společnosti GARTAL Investment fund SICAV a.s (dále jen „Fond“ nebo „Emitent“) informuje, že k dnešnímu dni došlo k doplnění a opravě Výroční zprávy Fondu za účetní období od 1. 1. 2020 do 31. 12. 2020.

Změny a opravy byly provedeny na těchto stránkách:

Kapitola

Popis

Výkazy Rozvaha - Aktiva

ř.11 – Ostatní aktiva - neinvestiční část – vykázána pohledávka ve výši 511 tis. Kč z titulu úhrady ztráty z minulých let ze zisku investiční části

Výkazy Rozvaha Pasiva

ř.4 – Ostatní pasiva – investiční část – navýšení závazku o 511 tis. Kč z titulu úhrady ztráty z minulých let neinvestiční části

ř. 14 – Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období - zisk snížen v investiční části o 511 tis. Kč a neinvestiční části snížena ztráta o 511 tis. Kč.

Výkazy - Podrozvaha

ř. 8 – Hodnoty předané k obhospodařování – změna na částku 409 112 tis. Kč.

Příloha k účetní závěrce

V souvislosti s provedenými změnami ve výkazech mezi investiční a neinvestiční částí, byly provedeny změny v těchto bodech

bod 19. Ostatní aktiva bod 24. Ostatní pasiva

bod 35. Hodnoty předané k obhospodařování

Výroční zpráva

V souvislosti s provedenými změnami ve výkazech mezi investiční a neinvestiční částí, byly provedeny změny v těchto bodech

1 a) Základní kapitál Fondu 2 b) Finanční přehled

2 c) Přehled portfolia

2 d) Přehled základních finančních a provozních ukazatelů

2 e) Zdroje kapitálu

2 f) Vývoj hodnoty akcie v rozhodném období v grafické podobě

Obsah

Použité zkratky 5

1. Základní údaje o Fondu 7

a) Základní kapitál Fondu 7

b) Údaje o cenných papírech 7

2. Objektivní zhodnocení vývoje podnikání Fondu v Účetním období 10

a) Přehled investiční činnosti 10

b) Finanční přehled 11

c) Přehled portfolia 11

Přehled výsledků Fondu 12

d) Přehled základních finančních a provozních ukazatelů 13

e) Zdroje kapitálu 13

f) Vývoj hodnoty akcie v rozhodném období v grafické podobě (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. f) VoBÚP) 14

g) Informace, zda v Účetním období došlo k nabytí vlastních akcií (§ 307 ZOK a § 21 odst. 2 písm. d) ZoÚ) 15

h) Popis všech významných událostí, které se týkají Fondu a k nimž došlo po skončení Účetního období, vč. informací o skutečnostech, které nastaly až po rozvahovém dni a jsou významné pro naplnění účelu Výroční zprávy (§ 34 odst. 2 písm. b) ZISIF a § 21 odst. 2 písm. a) ZoÚ) 15

i) Údaje o předpokládaném budoucím vývoji podnikání Fondu (§ 34 odst. 2 písm. c) ZISIF a § 21 odst. 2 písm. b) ZoÚ) 16

j) Vliv pandemie COVID-19 17

3. Textová část Výroční zprávy 19

a) Informace o aktivitách v oblasti výzkumu a vývoje (§ 21 odst. 2 písm. c) ZoÚ) 19

b) Informace o aktivitách v oblasti ochrany životního prostředí a pracovněprávních vztazích (§ 21 odst. 2 písm. e) ZoÚ) 19

c) Informace o tom, zda Fond má pobočku nebo jinou část obchodního závodu v zahraničí (§ 21 odst. 2 písm. f) ZoÚ) 19

d) Údaje o činnosti obhospodařovatele Fondu ve vztahu k majetku Fondu v Účetním období (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. b) ZISIF) 19

e) Identifikační údaje každé osoby provádějící správu majetku (portfolio manažera), případně externího správce Fondu v rozhodném období a době, po kterou tuto činnost vykonával, včetně stručného popisu jeho zkušeností a znalostí (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. a) VoBÚP) 19

f) Identifikační údaje každého depozitáře Fondu v rozhodném období a době, po kterou činnost depozitáře vykonával (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. b) VoBÚP) 19

g) Identifikační údaje každé osoby pověřené úschovou nebo opatrováním majetku Fondu, pokud je u této osoby uloženo více než 1 % hodnoty majetku Fondu (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. c) VoBÚP) 20

h) Identifikační údaje každé osoby oprávněné poskytovat investiční služby, která vykonávala činnost hlavního podpůrce ve vztahu k majetku Fondu v rozhodném období, a údaj o době, po kterou tuto činnost vykonávala (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. d) VoBÚP) 20

i) Identifikace majetku, pokud jeho hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu ke dni, kdy bylo provedeno ocenění využité pro účely této zprávy, s uvedením celkové pořizovací ceny a reálné hodnoty na konci rozhodného období (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. e) VoBÚP) 20

j) Soudní nebo rozhodčí spory, které se týkají majetku nebo nároku vlastníků cenných papírů nebo zaknihovaných cenných papírů vydávaných Fondem, jestliže hodnota předmětu sporu převyšuje 5 % hodnoty majetku Fondu v rozhodném období, vč. údajů o všech státních, soudních nebo rozhodčích řízeních za Účetní období, která mohla mít nebo v nedávné minulosti měla významný vliv na finanční situaci nebo ziskovost

Fondu nebo jeho skupiny nebo prohlášení o tom, že taková řízení neexistují (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. g) VoBÚP) 20

k) Hodnota všech vyplacených podílů na zisku na jednu investiční akcii (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. h) VoBÚP) 20

l) Údaje o skutečně zaplacené úplatě obhospodařovateli za obhospodařování Fondu, s rozlišením na údaje o úplatě za výkon činnosti depozitáře, administrátora, hlavního podpůrce a auditora, a údaje o dalších nákladech či daních (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. i) VoBÚP)

m) Údaje o podstatných změnách údajů uvedených ve statutu investičního fondu, ke kterým došlo

v průběhu Účetního období (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 2 písm. a) XXXXX) 21

n) Údaje o mzdách, úplatách a obdobných příjmech pracovníků a vedoucích osob, které mohou být považovány za odměny, vyplácených obhospodařovatelem Fondu jeho pracovníkům nebo vedoucím osobám v Účetním období, členěných na pevnou a pohyblivou složku, údaje o počtu pracovníků a vedoucích osob obhospodařovatele Fondu a údaje o případných odměnách za zhodnocení kapitálu, které Fond nebo jeho obhospodařovatel vyplatil (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 2 písm. b) ZISIF) 21

o) Údaje o mzdách, úplatách a obdobných příjmech pracovníků nebo vedoucích osob, které mohou být považovány za odměny, vyplacených obhospodařovatelem Fondu těm z jeho pracovníků nebo vedoucích osob, jejichž činnost má podstatný vliv na rizikový profil Fondu (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 2 písm. c) ZISIF) 22

4. Prohlášení oprávněných osob Fondu 23

5. Přílohy 24

6. Příloha č. 1 – Xxxxxx xxxxxxxx 00

7. Příloha č. 2 – Účetní závěrka Fondu ověřená auditorem 31

8. Příloha č. 3 – Zpráva o vztazích za Účetní období 59

a) Vztahy mezi osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK (ust. § 82 odst. 2 písm. a) až c) ZOK) 59

b) Úloha ovládané osoby ve struktuře vztahů mezi osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK 59

c) Způsob a prostředky ovládání 60

d) Přehled jednání učiněných v Účetním období, která byla učiněna na popud nebo v zájmu osob dle ust. § 82 odst. 1 ZOK (ust. § 82 odst. 2 písm. d) ZOK) 60

e) Přehled vzájemných smluv mezi ovládanou osobou a osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK (ust. § 82 odst. 2 písm. e) ZOK) 60

f) Posouzení, zda vznikla ovládané osobě újma (ust. § 82 odst. 2 písm. f) ZOK) 60

g) Hodnocení vztahu mezi ovládanou osobou a osobou ovládající, resp. osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK (ust. § 82 odst. 4 ZOK) 60

9. Příloha č. 4 – Identifikace majetku, pokud jeho hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu ke dni, kdy bylo provedeno ocenění využité pro účely této zprávy, s uvedením celkové pořizovací ceny a reálné hodnoty na konci rozhodného období (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. e) VoBÚP) 61

10. Příloha č. 5 - Dopis vedení k úpravě informací individuální účetní závěrky k 31. 12. 2020 a výroční zprávy za rok 2020 62

Použité zkratky

AIFMR

Nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) č. 231/2013 ze dne 19. prosince 2012, kterým se doplňuje směrnice Evropského parlamentu a Rady 2011/61/EU, pokud jde o výjimky, obecné podmínky provozování činnosti, depozitáře, pákový

efekt, transparentnost a dohled, ve znění pozdějších předpisů

AVANT IS

AVANT investiční společnost, a.s., IČO: 275 90 241, se sídlem Rohanské nábřeží 671/15, Karlín, 186 00 Praha 8

ČNB

Česká národní banka

Fond

GARTAL Investment fund SICAV a.s., IČO: 054 79 819, se sídlem Tyršova 1832/7, Nové Město, 120 00 Praha 2

IAS/IFRS

Mezinárodní standardy účetního výkaznictví přijaté právem Evropské unie

Investiční fondový kapitál

Majetek a dluhy Fondu z jeho investiční činnosti ve smyslu ust. § 164 odst. 1 ZISIF

ISIN LEI

Ostatní jmění

Identifikační označení podle mezinárodního systému číslování pro identifikaci cenných papírů

Legal Entity Identifier (blíže viz xxxxx://xxx.xxxxx.xxx/xx a xxxxx://xxx.xxxx.xx/xxxxx.xxx/xx/xxxxx-xxxxxx/xxx-xxxxx-xxxxxx- identifier/prideleni-lei)

Majetek a dluhy Fondu, které nejsou součástí majetku a dluhů Fondu z jeho investiční činnosti ve smyslu ust. § 164 odst. 1 ZISIF

Zákon č. 89/2012 Sb., občanský zákoník, ve znění pozdějších předpisů

VoBÚP

Vyhláška č. 244/2013 Sb., o bližší úpravě některých pravidel zákona o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů

Výroční zpráva

Tato výroční zpráva

Účetní období

Období od 1. 1. 2020 do 31. 12. 2020

XXXXX

Xxxxx č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech, ve znění pozdějších předpisů

ZoA

Zákon č. 93/2009 Sb., o auditorech, ve znění pozdějších předpisů

ZOK

Zákon č. 90/2012 Sb., o obchodních společnostech a družstvech (zákon o obchodních korporacích), ve znění pozdějších předpisů

ZoÚ

Zákon č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů

Srovnávacím obdobím ve výkazu o finanční situaci, ve výkazu výsledku hospodaření a ostatního úplného výsledku, ve výkazu změn vlastního kapitálu a výkazu o peněžních tocích je období končící posledním dnem Účetního období.

Vysvětlující poznámky obsahují dostačující informace tak, aby investor řádně porozuměl veškerým významným změnám v hodnotách a vývoji v Účetním období, jež odráží finanční výkazy.

Výroční zpráva je nekonsolidovaná a je auditovaná.

Protože Fond nevytváří podfondy, odděluje v souladu s ust. § 164 odst. 1 ZISIF účetně a majetkově majetek a dluhy ze své investiční činnosti od svého ostatního jmění.

1. Základní údaje o Fondu

Název Fondu	GARTAL Investment fund SICAV a.s.
Xxxxx	Xxxxxxx 0000/0, Xxxx Xxxxx, 000 00 Xxxxx 0
IČO	05479819
LEI	315700KCEJ1P10OGGC45
Místo registrace	zapsaný v obchodním rejstříku vedeném Městským soudem v Praze, sp. zn. B 21934
Vznik Fondu	15.10.2016
Doba trvání Fondu	doba neurčitá
Typ Fondu a jeho právní forma	Fond kvalifikovaných investorů dle ust. § 95 odst. 1 písm. a) ZISIF v právní formě akciové společnosti s proměnným základním kapitálem
Právní režim	Fond se při své činnosti řídí právními předpisy všeobecně závaznými v České republice
Země sídla Fondu	Česká republika
Telefonní číslo a webové stránky	x000 000 000 000, xxxxxxxxxx.xx
Obhospodařovatel	AVANT IS
Poznámka	Obhospodařovatel je oprávněn přesáhnout rozhodný limit. Obhospodařovatel vykonává pro Fond služby administrace ve smyslu ust. § 38 odst. 1 ZISIF.

a) Základní kapitál Fondu

Výše fondového kapitálu: 403 834 tis. Kč (k poslednímu dni Účetního období)

z toho neinvestiční fondový kapitál: 570 tis. Kč (z toho 100.000 Kč zapisovaný základní kapitál)

z toho Investiční fondový kapitál: 403 264 tis. Kč

0 ks v objemu 0 tis. Kč

listinný cenný papír Na jméno

kusové

nejsou veřejně obchodovatelné převoditelnost je omezena nebylo přiděleno

100 ks

Podoba Forma

Jmenovitá hodnota Obchodovatelnost Převoditelnost

ISIN

Počet akcií ke konci Účetního období Změny v Účetním období

Nově vydané

Odkoupené

b) Údaje o cenných papírech Zakladatelské akcie

Výkonnostní investiční akcie

Podoba Forma

Jmenovitá hodnota

Obchodovatelnost

zaknihovaný cenný papír na jméno

kusové

nejsou přijaty k obchodování na evropském regulovaném trhu

Převoditelnost

ISIN

Počet akcií ke konci Účetního období Změny v Účetním období

Nově vydané

Odkoupené

volně převoditelné

CZ0008044476 183 642 334 ks

156.374.480 ks v objemu 158.439 tis. Kč

0 ks v objemu 0 tis. Kč

Prémiové investiční akcie

Podoba Forma

Jmenovitá hodnota Obchodovatelnost

Převoditelnost ISIN

Počet akcií ke konci Účetního období Změny v Účetním období

Nově vydané

Odkoupené

zaknihovaný cenný papír na jméno

kusové

nejsou přijaty k obchodování na evropském regulovaném trhu

volně převoditelné

CZ0008044484 172.633.187 ks

159.097.297 ks v objemu 160.577 tis. Kč

0 ks v objemu 0 tis. Kč

Dividendové investiční akcie

Podoba Forma Jmenovitá hodnota	zaknihovaný cenný papír na jméno kusové
Obchodovatelnost	nejsou přijaty k obchodování regulovaném trhu	na evropském
Převoditelnost	volně převoditelné
ISIN	nebylo přiděleno
Počet akcií ke konci Účetního období	0 ks
Změny v Účetním období
Nově vydané	0 ks v objemu 0 tis. Kč

Odkoupené

0 ks v objemu 0 tis. Kč

Růstové investiční akcie

Podoba Forma

Jmenovitá hodnota Obchodovatelnost

Převoditelnost ISIN

Počet akcií ke konci Účetního období Změny v Účetním období

Nově vydané

Odkoupené

zaknihovaný cenný papír na jméno

kusové

nejsou přijaty k obchodování na evropském regulovaném trhu

volně převoditelné

CZ0008045135 6.131.784 ks

6.131.784 ks v objemu 6.150 tis. Kč

0 ks v objemu 0 tis. Kč

2. Objektivní zhodnocení vývoje podnikání Fondu v Účetním období (ust. § 34 odst. 2 písm. a) ZISIF)

a) Přehled investiční činnosti

Hospodaření s Ostatním jměním spočívá pouze v držení zapisovaného základního kapitálu Fondu, ke kterému Xxxx vydal zakladatelské akcie.

Hospodaření s Ostatním jměním skončilo v Účetním období vykázaným hospodářským výsledkem ve výši 2 tis. Kč před zdaněním. Zisk je tvořen vrácenými bankovními poplatky.

Předmětem podnikatelské činnosti Fondu je a nadále bude kolektivní investování peněžních prostředků vložených kvalifikovanými investory. V průběhu Účetního období Fond vykonával běžné činnost v souladu se svým statutem. Investiční strategie Fondu je zaměřená zejména na nemovitosti, výstavby nových nemovitostí, bytových jednotek a nebytových prostor zejména v Praze.

Fond výše uvedenou investiční strategii provádí zejména v podobě investic do majetkových účastí v dceřiných společnostech a poskytováním úvěrů těmto dceřiným společnostem.

V průběhu účetního období se pokračovalo v přípravě a realizaci developerských projektů vložených do fondu formou SPV v předchozích účetních obdobích.

Mimořádná opatření spojená s rozšířením viru SARS-CoV-2 a jím vyvolané epidemie nemoci COVID-19, která vypukla na území ČR na začátku roku 2020 téměř neovlivnila projekty v realizaci, a to jak z časového tak i finančního hlediska. Nicméně u připravovaných projektů v průběhu roku docházelo k průtahů v povolovacích řízeních a projevila se výrazná opatrnost při rozhodování o potencionálních akvizicích.

Určitá míra nejistoty a investiční opatrnost byla hlavním důvodem, proč v účetním období nedošlo ke koupi nových pozemků, respektive developerských projektů. Na druhou stranu, došlo k navýšení podílu fondu v SPV projektu View Spořilov, a to na 50 %, přičemž tato změna nabude účinnost (a tím se projeví i ve výkazech) po kolaudaci projektu.

Vybrané projekty:

Harfa Yard

Bytový dům Harfa Yard je umístěn na prestižní adrese na Praze 9 u stanice metra Českomoravská. Nachází se zde 28 bytů od velikosti 1+kk až po 4+kk, komerční prostor a parkovací stání ve vnitrobloku. Součástí projektu jsou také kancelářské prostory umístěné ve dvoře domu. [upravit popis?]

Aktuální stav: Ve výstavbě Park Corner

Bytový dům Park Corner se nalézá v živé části Starého Hloubětína u stanice metra Celkem 16 moderních bytů s dispozicemi od 1+kk až 4+kk nabízí soukromé předzahrádky, balkony nebo terasy. V přízemí budovy jsou umístěny komerční prostory. Parkovací stání se nachází v podzemních podlaží.

Aktuální stav: Ve výstavbě View Spořilov

Nová dominanta na Praze 4 vzniká v ulici Choceradská. Desetipatrová budova nabídne 68 bytů od 1+kk až po 4+kk, komerční prostor a 47 parkovacích stání v podzemním podlaží. Velkou předností bytů jsou francouzská okna a podlahové topení pro zdravější bydlení. V rámci výstavby bude také vybudován parkovací dům.

Aktuální stav: Hrubá stavba dokončena Tuchoměřické zahrady

Bytový komplex Tuchoměřické zahrady naleznete nedaleko Prahy 6 v obci Tuchoměřice. Uzavřený areál se společnou zahradou nabízí ve třech budovách byty od 1+kk až po nadstandardně velké rodinné byty o dispozicích 5+kk. K dispozici je také dostatek krytých a podzemních parkovacích stání.

Aktuální stav: bytové domy A a B, dokončeno, Bytový dům C t ve výstavbě

Pod Bertramkou

Jedinečná lokalita a vysoký standard bydlení charakterizují bytový dům Pod Bertramkou, který je umístěn v klidné části Prahy 5 nedaleko Anděla. Dům nabídne 45 bytů od 2+kk až po luxusní střešní byty 4+kk. Součástí projektu je také komunitní zahrada, virtuální recepce a technologie šetřící životní prostředí. V podzemních patrech se pak nachází dostatek parkovacích stání s přípravou pro nabíjení elektromobilů.

Aktuální stav: na konci účetního období byla podána žádost o stavební povolení. V Kněžívce (pracovní název)

[přidat popis] Připravovaný projekt s pracovním názvem V Kněžívce, vyroste v prostoru bývalé stodoly na břehu potoka v obci Tuchoměřice. Účelně navržené apartmány nabídnou klid a odpočinek jen pár kilometrů od hranic Prahy. Blízkost přírody a hlavního města jsou hlavním lákadla těchto apartmánů. Součástí projektu budou také komerční prostory.

Aktuální stav: na konci účetního období byly připraveny podklady pro podání na stavební povolení.

Hlavními zdroji příjmů Fondu v Účetním období tak byly příjmy z prodeje cenných papírů, dividendy z nakoupených společností a poplatky za poskytnuté ručení.

V případě příznivého ekonomického vývoje a dostatku zdrojů pro krytí splatných závazků Fond může rozhodnout o výplatě podílu na zisku, i když to aktuálně neplánuje.

V současné době platí, že řídicí orgány Fondu pevně nezavázaly Fond k dalším významným investicím, včetně očekávaných zdrojů financování. V průběhu Účetního období Fond nezavedl žádné nové významné produkty či služby. Fond neeviduje žádná omezení využití zdrojů jeho kapitálu, které podstatně ovlivnily nebo mohly podstatně ovlivnit provoz Fondu, a to ani nepřímo.

b) Finanční přehled

Ze zveřejněného výkazu Rozvaha (příloha č. 2 Výroční zprávy) lze definovat finanční pozici Fondu následujícími údaji v tis. Kč:

Ukazatel	Investiční část	Neinvestiční část
Dlouhodobá aktiva	404 971	0
Krátkodobá aktiva	3 571	570
Aktiva celkem	408 542	570

Ukazatel	Investiční část	Neinvestiční část
Vlastní kapitál	403 264	570
Dlouhodobé závazky	0	0
Krátkodobé závazky	5 278	0
Pasiva celkem	408 542	570

c) Přehled portfolia

V této části je uveden pouze základní komentovaný přehled o portfoliu Fondu a jeho výsledcích za Účetní období v tis. Kč. Více podrobností je uvedeno v auditované účetní závěrce v příloze č. 2 Výroční zprávy.

Ukazatel	Stav k poslednímu dni předcházejícího účetního období	Stav k poslednímu dni Účetního období	% podíl	změna v %
Celková aktiva Fondu	000 000	000 112	100 %	111,97 %
Peněžní prostředky	1 182	2 760	0,67 %	133,50 %
Majetkové účasti	0	127 904	31,30 %	100 %

Komentář k přehledu portfolia

Významná hmotná dlouhodobá aktiva Fondu jsou uvedena v příloze č. 4 Výroční zprávy.

Fond zaznamenal v tomto účetním období významný nárůst v objemu aktiv. Růst objemu aktiv je způsobem zejména vklady projektových SPV a novými úpisy investičních akcií, přičemž volné finanční zdroje byly použity převážně na poskytnutí nových úvěrů v průběhu účetního období a dále nerealizovanými výnosy z přecenění podílů v majetku fondu.

Přehled výsledků Fondu

Ze zveřejněného výkazu Výsledovka (příloha č. 2 Výroční zprávy) lze definovat finanční výkonnost Fondu následujícími údaji v tis. Kč:

Ukazatel	Investiční část	Neinvestiční část
Výnosy z poskytnutých ručení	--	--
Výnosy z převodu účastí	--	--
HV po zdanění	23 817	2

Komentář k přehledu výsledků

V minulém období nevykazoval Fond výnosy z poskytnutých ručení ani výnosy z převodu účastí.

V rozhodném období nebyly žádné mimořádné faktory, které by významně ovlivnily provozní zisk Fondu.

d) Přehled základních finančních a provozních ukazatelů

Hlavní finanční ukazatelé

Následující údaje jsou uvedeny v tis. Kč:

Ukazatel	Stav k poslednímu dni předcházejícího účetního období	Stav k poslednímu dni Účetního období	Změna v %
NAV Fondu	41 132	403 834	881,80 %
Ostatní jmění	57	570	900 %
Pákový efekt	466 %	101 %	-78 %
Nové investice	191 820	127 904	-33,32 %
Čistý zisk	996	23 819	2 291,46 %
Hodnota prémiové investiční akcie	1,0053	1,1128	10,69 %
Hodnota výkonnostní investiční akcie	1,0072	1,1158	10,78 %
Hodnota růstové investiční akcie	N/A	1,0176	N/A

Komentář k hlavním finančním ukazatelům

NAV Fondu – celková hodnota Investičního fondového kapitálu, tj. celková hodnota majetku Fondu z investiční činnosti po odečtení všech dluhů z investiční činnosti. NAV Fondu je z 48,7 % přiřazeno investorům investujícím do výkonnostních investičních akcií, ze 49,4 % investorům investujícím prioritních investičních akcií a zbytek 1,9 % připadá na růstové investiční akcie. Míra využití pákového efektu je relativně nízká, maximální míra je dle statutu Fondu stanovena na 400 %.

e) Zdroje kapitálu

Následující přehled údajů v tis. Kč vyjadřuje stav dlouhodobých a krátkodobých zdrojů kapitálu k poslednímu dni Účetního období. Informace o struktuře vlastního kapitálu Fondu jsou uvedeny v příloze č. 2 Výroční zprávy.

Dlouhodobé zdroje kapitálu v tis. Kč	Investiční část	Neinvestiční část
Vlastní kapitál	403 264	570

Krátkodobé zdroje kapitálu v tis. Kč	Investiční část	Neinvestiční část
Krátkodobé závazky	5 278	0

Komentář ke zdrojům financování

Investiční činnost Fondu je financována především dlouhodobými zdroji z vydávaných investičních akcií. Cizí zdroje Fondu jsou tvořeny zejména závazky z bankovních úvěrů, závazky z dluhových cenných papíru, ostatními závazky a závazky z obchodního styku. V rámci své činnosti není Fond nucen omezovat svou investiční činnost z důvodů nedostatku zdrojů kapitálu. Případné výpadky ve financování z důvodů odkupů investičních akcií je schopen pokrýt z externích zdrojů nebo operativním prodejem likvidních aktiv.

Vysvětlení a rozbor peněžních toků

Více podrobností je uvedeno v auditované účetní závěrce v příloze č. 2 Výroční zprávy.

Hlavními peněžními toky jsou splátky úvěrů dceřiných společnosti fond a upisované investiční akcie

Fondu není známo žádné omezení využití zdrojů kapitálu, které podstatně ovlivnilo nebo mohlo podstatně ovlivnit provoz Fondu, a to i nepřímo.

Růstové investiční akcie

1,02 Kč

1,01 Kč

1,00 Kč

30.09.2020

31.10.2020

30.11.2020

31.12.2020

f) Vývoj hodnoty akcie v rozhodném období v grafické podobě (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. f) VoBÚP)

Prémiové investiční akcie

1,12 Kč

1,10 Kč

1,08 Kč

1,06 Kč

1,04 Kč

1,02 Kč

1,00 Kč

Výkonnostní investiční akcie

1,14 Kč

1,12 Kč

1,10 Kč

1,08 Kč

1,06 Kč

1,04 Kč

1,02 Kč

1,00 Kč

Fond v rozhodném období nesledoval ani nekopíroval žádný index nebo jiný benchmark.

g) Informace, zda v Účetním období došlo k nabytí vlastních akcií (§ 307 ZOK a § 21 odst. 2 písm. d) ZoÚ)

Ke konci Účetního období nedržel Fond, jeho dceřiná společnost ani nikdo jiný jménem Fondu akcie, které by představovaly podíl na základním kapitálu Fondu.

Po rozvahovém dni nedošlo u Fondu k žádné změně ani skutečnosti, která by byla významná pro naplnění účelu Výroční zprávy.

Od 1.1.2021 mají investiční společnosti a investiční fondy povinnost vykazovat a oceňovat finanční nástroje podle mezinárodních účetní standardů. Postupy, kterými se od 1.1.2021 investiční společnost

a investiční fond řídí, vycházejí zejména ze standardů IFRS 9 Finanční nástroje, IAS 32 Finanční nástroje: vykazování a IFRS 7 Finanční nástroje: zveřejňování. Podrobnější informace o implementaci IFRS jsou součástí přílohy č. 2 Účetní závěrka, část „Implementace IFRS“.

Obhospodařovatel posoudil ke dni vyhotovení účetní závěrky možný dopad viru SARS-CoV-2, jím vyvolané epidemie nemoci COVID-19 a s epidemií spojenými opatřeními na účetní závěrku fondu. Obhospodařovatel na základě informací dostupných ke dni vyhotovení účetní závěrky vyhodnotil, že tyto události nemají vliv na účetní závěrku fondu. Lze však důvodně očekávat, že výše uvedená situace ovlivní v průběhu účetního období roku 2021 reálnou hodnotu majetku a dluhů fondu.

Změny v obchodní rejstříku:

K 1. 1. 2021 došlo k následujícím změnám v obchodním rejstříku:

Statutární orgán:
Statutární ředitel	AVANT investiční společnost, a.s.	vymazáno 1. 1. 2021
Při výkonu funkce zastupuje	Xxx. Xxx. Xxxxxx Xxxxxx, CFA	vymazáno 1. 1. 2021
Při výkonu funkce zastupuje	Xxx. Xxxxxx Xxxxx	vymazáno 1. 1. 2021
Při výkonu funkce zastupuje	XXXx. Xxxx Xxxxxx	vymazáno 1. 1. 2021
Správní rada:
Člen správní rady	Xxx. Xxxxxxxxx Xxxxxxxxx	vymazáno 1. 1. 2021
Statutární orgán:
Představenstvo Člen představenstva	AVANT investiční společnost, a.s.	od 1. 1. 2021
Při výkonu funkce zastupuje	XXXx. Xxxx Xxxxxx	od 1. 1. 2021
Dozorčí rada:
Člen dozorčí rady	Xxx. Xxxxxxxxx Xxxxxxxxx	od 1. 1. 2021

i) Údaje o předpokládaném budoucím vývoji podnikání Fondu (§ 34 odst. 2 písm. c) ZISIF a § 21 odst. 2 písm. b) ZoÚ)

V průběhu aktuálního účetního období bude Fond dále realizovat investiční strategii vymezenou ve statutu Fondu formou selekce titulů vhodných k investování a aktivního řízení portfolia Fondu poskytováním středně a dlouhodobých úvěrů, případně nákupem majetkových účastí v kapitálových společnostech a cenných papírů. Fond bude nadále analyzovat tržní příležitosti v oblasti distressed assets, spravovat současné portfolio a disponibilní výnosy budou z větší části dále reinvestovány.

Fond nadále plánuje upisovat primárně prioritní investiční akcie V rámci dividendové politiky Fond neplánuje v roce 2021 výplatu dividendy ve vztahu k žádnému druhu akcií vydávaných k Fondu.

Z pohledu očekávaných podnikatelských rizik a nejistot Fondu pro následující období může být rizikem potřeba likvidity na straně jeho majetkových účastí, kterou je Fond připraven krýt vlastním kapitálem, případně emisí dalších investičních akcií, případně i externím financováním.

V průběhu aktuálního účetního období bude významným rizikovým faktorem dopad mimořádných opatření spojených s rozšířením viru SARS-CoV-2 a jím vyvolané epidemie nemoci COVID-19. V této souvislosti může dojít k významnému omezení ekonomické aktivity napříč všemi sektory ekonomiky s dopadem na reálnou hodnotu majetku a dluhů Fondu. Ke dni vyhotovení Výroční zprávy však existuje značná míra nejistoty ohledně intenzity a doby zavedení mimořádných opatření a jejich efektu na celosvětovou i tuzemskou ekonomiku, neboť neustále dochází k vývoji v této oblasti. Nelze proto s požadovanou přesností stanovit očekávaný dopad výše uvedené situace na reálnou hodnotu majetku a dluhů Fondu.

j) Vliv pandemie COVID-19

V souvislosti s celosvětovou pandemií nemoci COVID-19 a navazujícími dopady epidemiologických opatření na ekonomiky postižených zemí Fond provedl identifikaci hlavních rizik, kterým může v této souvislosti čelit, a současně ve vazbě na identifikovaná rizika vyhodnotil, zda u Fondu není ohrožen předpoklad nepřetržitého trvání účetní jednotky.

Hlavní zdroje rizik spojené s pandemií nemoci COVID-19 jsou:

- bezprostřední dopady epidemiologických opatření na vybrané segmenty ekonomiky; a

- navazující celkový pokles ekonomické aktivity, jehož důsledkem bude silná recese.

Charakter Fondu

Fond patří do kategorie subjektů kolektivního investování. Investoři do investičních akcií vydávaných Fondem mají právo na odkup těchto investičních akcií na účet Fondu. Lhůta pro výplatu protiplnění za odkupované investiční akcie je uvedena ve statutu Fondu a její délka činí max. 1 rok od obdržení žádosti o odkup obhospodařovatelem Fondu.

Investiční strategie / reálná hodnota investic Fondu

Investiční strategií Fondu jsou zejména investice do majetkových účastí a úvěrů dceřiným společnostem fondu. Dále i možnost dluhových nástrojů (úvěry, dluhopisy, směnky, reverzní repo, apod.). Dlužníky jsou subjekty jejichž ekonomická expozice je převážně vůči ekonomice České republiky.

Investice Fondu nejsou významně alokovány v odvětvích, na které by měly silný dopad karanténní opatření. Fond investuje převážně do dluhových nástrojů, jejichž hodnota není přímo odvozena od očekávaných příjmů dlužníků. Objem portfolia umístěný v sektorech, na které budou mít bezprostřední významný dopad epidemiologická opatření, nepřesahuje 10 % aktiv Fondu. Fond proto neočekává významný negativní dopad na hodnotu portfolia z důvodů přímého dopadu karanténních opatření.

Aktuální portfolio Fondu lze z hlediska korelace s vývojem ekonomiky považovat za neutrální. Nicméně lze očekávat, že v souvislosti s negativním výhledem ekonomiky dojde ke zvýšení požadovaných úrokových sazeb u dluhových nástrojů, což může vést k dočasnému snížení reálné hodnoty dluhových nástrojů v portfoliu Fondu.

Lze předpokládat, že významná ekonomická recese napříč celou ekonomikou může negativně ovlivnit reálnou hodnotu investic v portfoliu. Takový pokles by však měl být pouze dočasný.

Investice Fondu jsou dostatečně diverzifikovány. Diverzifikací je zajištěna vyšší ochrana hodnoty majetku Fondu v případě selhání jednotlivých investic. Lze očekávat nižší absolutní ztrátu celkové hodnoty investic v portfoliu.

Fond drží část portfolia v hotovosti nebo v nástrojích, které lze ve velmi krátké době přeměnit na peněžní prostředky, aniž by Fond realizoval ztrátu.

Fond je připraven na vyšší nároky na likvidní zdroje v následujícím období. Aktuálně není zvažována změna investiční strategie Fondu.

Likvidita Fondu

Běžné příjmy jsou generovány převážně úroky z úvěrových nástrojů v portfoliu Fondu. Navrhovaná regulatorní opatření pro ochranu dlužníků po dobu karanténních omezení mohou dočasně znamenat zpoždění části cash-flow generovanému z úvěrů. Rozsah tohoto výpadku bude však omezený.

Běžné příjmy Fondu mohou z regulatorních důvodů zaznamenat krátkodobý částečný výpadek. Výpadek těchto příjmů však není pro Fond kritický, a to ani ve vyšším objemu. Majetek Fondu je dostatečně likvidní.

Fond disponuje dostatečnými zdroji likvidního majetku, které mu umožňují dlouhodobě zajistit běžné náklady na činnost správy vlastního majetku. Těmito běžnými náklady jsou zejména odměna obhospodařovatele, administrátora a depozitáře. Díky dostatečným zdrojům likvidního majetku nejsou očekávány potíže při krytí běžných nákladů Fondu.

Investiční strategie Fondu je spojena s nižší úrovní rizika a Fond tak neočekává dlouhodobý pokles hodnoty investičních akcií. Dočasný pokles reálné hodnoty investic v portfoliu Fondu a celkový pokles výkonnosti ekonomiky však může investory motivovat k okamžitému ukončení investice. Fond však disponuje dostatečnými nástroji (viz níže) pro uspokojení požadavků investorů.

V případě, že nebudou získány nové prostředky úpisem investičních akcií, nové investice budou realizovány pouze ve formě reinvestování zdrojů z běžných příjmů a z příjmů ukončených investičních příležitostí. Fond nemá závazky k pokračujícímu financování investic, a proto významné potíže s likviditou při realizaci investiční strategie.

Hlavní potřebu likvidity lze očekávat z titulu odkupů investičních akcií. V případě potřeby může Fond učinit následující opatření:

- zastavení další investiční činnosti a využití prostředků z ukončených investic;

- prodej likvidního majetku;

- zajištění dluhového financování;

- zpeněžení ostatního majetku;

- dočasné pozastavení odkupování investičních akcií na dobu až 3 měsíců.

Fond disponuje dostatečnými nástroji, jak překlenout krátkodobý i střednědobý nedostatek likvidních prostředků.

Provozní rizika

Obhospodařovatel a administrátor pro Fond řádně zajistili veškeré potřebné činnosti, a to bez větších omezení i při karanténních opatřeních s přizpůsobením podmínek organizace práce.

V rámci zvýšené volatility na finančních trzích lze očekávat, že pravidelné oceňování majetku a dluhů na základě tržních dat může být obtížnější a spolehlivost dat může být limitována. Aktuální metoda oceňování majetku a dluhů Fondu však poskytuje dostatečné možnosti, jak zohlednit mimořádné okolnosti spojené s pandemií COVID-19.

Předpoklad nepřetržitého trvání účetní jednotky

S ohledem na výše uvedené nebyly identifikovány významné pochybnosti o nepřetržitém trvání účetní jednotky. Bezprostřední dopady epidemiologických opatření byly vyhodnoceny jako nevýznamné. Fond očekává možný dočasný pokles v reálné hodnotě investic. Pro další fungování Fondu však tento pokles nepředstavuje překážku. Pro řešení případných budoucích problémů s likviditou v případě nadměrných požadavků na odkup byly definovány vhodné nástroje. V provozní oblasti jsou pro Fond veškeré potřebné služby zajištěny.

3. Textová část Výroční zprávy

a) Informace o aktivitách v oblasti výzkumu a vývoje (§ 21 odst. 2 písm. c) ZoÚ) Fond není aktivní v oblasti výzkumu a vývoje.

b) Informace o aktivitách v oblasti ochrany životního prostředí a pracovněprávních vztazích (§ 21 odst. 2 písm. e) ZoÚ)

Fond nevyvíjí činnost v oblasti ochrany životního prostředí. Fond nemá žádné zaměstnance, proto ani není aktivní v oblasti pracovněprávních vztahů.

c) Informace o tom, zda Fond má pobočku nebo jinou část obchodního závodu v zahraničí (§ 21 odst. 2 písm. f) ZoÚ)

Fond nemá pobočku ani jinou část obchodního závodu v zahraničí.

d) Údaje o činnosti obhospodařovatele Fondu ve vztahu k majetku Fondu v Účetním období (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 1 písm. b) ZISIF)

Obhospodařovatel vykonával v průběhu Účetního období ve vztahu k Fondu standardní činnost dle statutu Fondu. Z hlediska investic nedošlo v průběhu Účetního období k uzavření žádné nabývací smlouvy.

Xxxxx a příjmení:	Xxx. Xxx Xxxxxxxx
Další identifikační údaje:	Datum narození 6. 11. 1979 bytem: Xxxxxxxxx 00, Xxxxx 00
Výkon činnosti portfolio manažera pro fond:	celé účetní období
Znalosti a zkušenosti portfolio manažera 2006 - titul: Ing. Na ČVUT Fakultě dopravní, obor: Management a ekonomie v dopravě a telekomunikacích. Ve sféře finančních institucí působil déle než 10 let. Mj. CITI bank (oddělení prevence podvodů); Československá obchodní banka (manažer oddělení prevence legalizace výnosů z trestné činnosti), Deutche bank (vice president pro oblast Compliance). Od r. 2019 působí v AVANT investiční společnosti, a.s., kde se zabývá správou fondů kvalifikovaných investorů.

Název	Česká spořitelna, a.s.
IČO	452 44 782
Sídlo	Praha 4, Olbrachtova 1929/62, PSČ 14000
Výkon činnosti depozitáře pro Fond	celé Účetní období

V Účetním období nebyla taková osoba depozitářem pověřena.

V Účetním období nevyužíval Fond služeb hlavního podpůrce.

Tato informace je obsahem přílohy č. 4 Výroční zprávy.

V Účetním období nebyl Fond účastníkem žádných soudních nebo rozhodčích sporů, které by se týkaly majetku nebo nároků vlastníků cenných papírů nebo zaknihovaných cenných papírů vydávaných Fondem, kdy by hodnota předmětu sporu převyšovala 5 % hodnoty majetku Fondu v Účetním období.

V Účetním období nebyl Fond účastníkem správního, soudního ani rozhodčího řízení, které mohlo mít nebo v nedávné minulosti mělo významný vliv na finanční situaci nebo ziskovost Fondu.

k) Hodnota všech vyplacených podílů na zisku na jednu investiční akcii (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s

§ 234 odst. 1 písm. j) ZISIF a Přílohou 2 písm. h) VoBÚP)

V Účetním období nebyla k investičním akciím vyplacena žádná dividenda.

V účetním období předcházejícím Účetní období nebyla k investičním akciím vyplacena žádná dividenda.

Úplata obhospodařovateli za obhospodařování

1 342 tis. Kč

Úplata depozitáři za služby depozitáře

726 tis. Kč.

Úplata depozitáře za správu cenných papírů

16 Kč

Úplata administrátora

zahrnuta v úplatě za obhospodařování

Úplata hlavního podpůrce

0 Kč

Úplata auditora

85 tis. Kč

Údaje o dalších nákladech či daních

Správa nemovitostí Opravy majetku

Právní a notářské služby Poradenství a konzultace Ostatní správní náklady Ostatní daně a poplatky

0 tis. Kč

20 tis. Kč

5 tis. Kč

34 tis. Kč

3 Kč

Úplaty jsou hrazeny na vrub Investičního fondového kapitálu. Náklady Fondu, které nevznikají nebo nemohou vznikat v souvislosti s investiční činností Fondu, lze hradit pouze na vrub Ostatního jmění.

m) Údaje o podstatných změnách údajů uvedených ve statutu investičního fondu, ke kterým došlo v průběhu Účetního období (§ 291 odst. 1 ZISIF ve spojení s § 234 odst. 2 písm. a) ZISIF)

V průběhu Účetního období nedošlo k změně statutu Fondu, ani ke změně investičních cílů, investiční politiky ani strategie Fondu.

Pracovníci obhospodařovatele (včetně portfolio manažera Fondu) i zmocnění zástupci statutárního orgánu jsou odměňováni členem statutárního orgánu v souladu s jeho vnitřními zásadami pro odměňování, které byly vytvořeny v souladu s požadavky AIFMR. Tyto osoby nejsou odměňovány Fondem.

Obhospodařovatel Fondu vytvořil systém pro odměňování svých pracovníků, včetně vedoucích osob, kterým se stanoví, že odměna je tvořena nárokovou složkou (mzda) a nenárokovou složkou (výkonnostní odměna). Nenároková složka odměny je vyplácena při splnění předem definovaných podmínek, které se zpravidla odvíjí od výsledku hospodaření obhospodařovatele a hodnocení výkonu příslušného pracovníka.

Obhospodařovatel Fondu je povinen zveřejňovat údaje o odměňování svých pracovníků. Vzhledem ke skutečnosti, že obhospodařovatel obhospodařuje vysoký počet investičních fondů, jsou níže uvedená čísla pouze poměrnou částí celkové částky vyplacené obhospodařovatelem Fondu jeho zaměstnancům, neboť pracovníci obhospodařovatele zajišťují služby obhospodařování a administrace zpravidla ve vztahu

k více fondům. Obhospodařovatel zavedl metodu výpočtu poměrné částky připadající na jednotlivé fondy založenou na objektivních kritériích.

Pevná složka odměn Pohyblivá složka odměn Počet příjemců

Odměny za zhodnocení kapitálu

856 tis. Kč

0 Kč

Obhospodařovatel Fondu uplatňuje specifické zásady a postupy pro odměňování ve vztahu k pracovníkům, kteří mají významný vliv na rizika, kterým může být vystaven obhospodařovatel Fondu nebo obhospodařovaný fond. Tyto zásady a postupy v rámci systému odměňování podporují řádné a účinné řízení rizik a nepodněcují k podstupování rizik nad rámec rizikového profilu obhospodařovaných fondů, jsou v souladu s jejich strategií a zahrnují postupy k zamezování střetu zájmů.

Pracovníci a vedoucí osoby, kteří při výkonu činností v rámci své funkce nebo pracovní pozice mají podstatný vliv na rizikový profil Fondu:

• Představenstvo a dozorčí rada,

• Ředitelé správy majetku.

Na tuto skupinu osob se rovněž uplatňují výše uvedená pravidla o stanovení pevné nárokové a pohyblivé nenárokové složce odměny s tím, že mzda a výkonnostní odměna musí být vhodně vyvážené. Vhodný poměr mezi mzdou a výkonnostní odměnou se stanovuje individuálně.

Odměny vedoucích osob Počet příjemců

Odměny ostatních pracovníků

Počet příjemců

130 tis. Kč

726 tis. Kč

4. Prohlášení oprávněných osob Fondu

Podle našeho nejlepšího vědomí prohlašujeme, že Výroční zpráva podává věrný a poctivý obraz o finanční situaci, podnikatelské činnosti a výsledcích hospodaření Fondu za Účetní období a o vyhlídkách budoucího vývoje finanční situace, podnikatelské činnosti a výsledků hospodaření.

Zpracoval: XXXx. Xxxx Xxxxxx

Funkce: zmocněný zástupce jediného člena představenstva společnosti AVANT investiční společnost, a.s.

…………………………………………

Dne: 7. 6. 2021

Podpis:

5. Přílohy

Příloha č. 1 – Zpráva auditora

Příloha č. 2 – Účetní závěrka Fondu ověřená auditorem (ust. § 234 odst. 1 písm. a) XXXXX) Příloha č. 3 – Zpráva o vztazích za Účetní období (ust. § 82 ZOK)

Příloha č. 4 – Identifikace majetku Fondu, jehož hodnota přesahuje 1 % hodnoty majetku Fondu (Příloha 2 písm. e) VoBÚP)

Příloha č. 5 - Dopis vedení k úpravě informací individuální účetní závěrky k 31. 12. 2020 a výroční zprávy za rok 2020

6. Příloha č. 1 – Zpráva auditora

Zpráva nezávislého auditora

o ověření účetní závěrky fondu GARTAL Investment fund SICAV a.s. k 31. 12. 2020

APOGEO Xxxxx, s.r.o. Rohanské nábřeží 671/15 Recepce B

CZ186 00 Praha 8

počet stran: 5

1/5

Zpráva nezávislého auditora

o ověření účetní závěrky fondu GARTAL Investment fund SICAV a.s.

Se sídlem: Xxxxxxx 0000/0, Xxxx Xxxxx, 000 00 Xxxxx 2 Identifikační číslo: 054 79 819

Typ fondu: fond kvalifikovaných investorů podle ustanovení § 95 odst. 1 písm. a) zákona č. 240/2013 Sb. o investičních společnostech a investičních fondech vykonávána na základě rozhodnutí ČNB v právní formě otevřeného investičního fondu s právní osobností

Tato zpráva nezávislého auditora o ověření účetní závěrky je určena akcionářům fondu GARTAL Investment fund SICAV a.s.

Výrok auditora

Provedli jsme audit přiložené účetní závěrky fondu GARTAL Investment fund SICAV a.s. (dále také

,‚Fond“) sestavené na základě českých účetních předpisů, která se skládá z rozvahy k 31. 12. 2020, výkazu zisku a ztráty za rok končící 31. 12. 2020, podrozvahy k 31. 12. 2020, přehledu o změnách vlastního kapitálu za rok končící 31. 12. 2020 a přílohy této účetní závěrky, která obsahuje popis použitých podstatných účetních metod a další vysvětlující informace. Údaje o Fondu jsou uvedeny v bodě 1 přílohy této účetní závěrky.

Podle našeho názoru účetní závěrka podává věrný a poctivý obraz aktiv a pasiv Fondu k 31. 12. 2020, nákladů, výnosů a výsledku jejího hospodaření za rok končící 31. 12. 2020, podrozvahy k 31.

12. 2020 a přehledu o změnách vlastního kapitálu za rok končící 31. 12. 2020 v souladu s českými účetními předpisy.

Základ pro výrok

Audit jsme provedli v souladu se zákonem o auditorech a standardy Komory auditorů České republiky pro audit, kterými jsou mezinárodní standardy pro audit (ISA), případně doplněné a upravené souvisejícími aplikačními doložkami. Naše odpovědnost stanovená těmito předpisy je podrobněji popsána v oddílu Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky. V souladu se zákonem o auditorech a Etickým kodexem přijatým Komorou auditorů České republiky jsme na Fondu nezávislí a splnili jsme i další etické povinnosti vyplývající z uvedených předpisů. Domníváme se, že důkazní informace, které jsme shromáždili, poskytují dostatečný a vhodný základ pro vyjádření našeho výroku.

2/5

Ostatní informace uvedené ve výroční zprávě

Ostatními informacemi jsou v souladu s § 2 písm. b) zákona o auditorech informace uvedené ve výroční zprávě mimo účetní závěrku a naši zprávu auditora. Za ostatní informace odpovídá statutární ředitel Fondu.

Náš výrok k účetní závěrce se k ostatním informacím nevztahuje. Přesto je však součástí našich povinností souvisejících s ověřením účetní závěrky seznámení se s ostatními informacemi a posouzení, zda ostatní informace nejsou ve významném (materiálním) nesouladu s účetní závěrkou či s našimi znalostmi o účetní jednotce získanými během ověřování účetní závěrky nebo zda se jinak tyto informace nejeví jako významně (materiálně) nesprávné. Také posuzujeme, zda ostatní informace byly ve všech významných (materiálních) ohledech vypracovány v souladu s příslušnými právními předpisy. Tímto posouzením se rozumí, zda ostatní informace splňují požadavky právních předpisů na formální náležitosti a postup vypracování ostatních informací v kontextu významnosti (materiality), tj. zda případné nedodržení uvedených požadavků by bylo způsobilé ovlivnit úsudek činěný na základě ostatních informací.

Na základě provedených postupů, do míry, již dokážeme posoudit, uvádíme, že

• ostatní informace, které popisují skutečnosti, jež jsou též předmětem zobrazení v účetní závěrce, jsou ve všech významných (materiálních) ohledech v souladu s účetní závěrkou a

• ostatní informace byly vypracovány v souladu s právními předpisy.

Dále jsme povinni uvést, zda na základě poznatků a povědomí o Fondu, k nimž jsme dospěli při provádění auditu, ostatní informace neobsahují významné (materiální) věcné nesprávnosti. V rámci uvedených postupů jsme v obdržených ostatních informacích žádné významné (materiální) věcné nesprávnosti nezjistili.

Odpovědnost statutárního ředitele a správní rady za účetní závěrku

Statutární ředitel Fondu odpovídá za sestavení účetní závěrky podávající věrný a poctivý obraz v souladu s českými účetními předpisy, a za takový vnitřní kontrolní systém, který považuje za nezbytný pro sestavení účetní závěrky tak, aby neobsahovala významné (materiální) nesprávnosti způsobené podvodem nebo chybou.

Při sestavování účetní závěrky je statutární ředitel Fondu povinen posoudit, zda je Fond schopen nepřetržitě trvat, a pokud je to relevantní, popsat v příloze účetní závěrky záležitosti týkající se jejího nepřetržitého trvání a použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky, s výjimkou případů, kdy statutární ředitel plánuje zrušení Fondu nebo ukončení jeho činnosti, resp. kdy nemá jinou reálnou možnost než tak učinit.

Za dohled nad procesem účetního výkaznictví ve Fondu odpovídá správní rada.

3/5

Odpovědnost auditora za audit účetní závěrky

Naším cílem je získat přiměřenou jistotu, že účetní závěrka jako celek neobsahuje významnou (materiální) nesprávnost způsobenou podvodem nebo chybou a vydat zprávu auditora obsahující náš výrok. Přiměřená míra jistoty je velká míra jistoty, nicméně není zárukou, že audit provedený v souladu s výše uvedenými předpisy ve všech případech v účetní závěrce odhalí případnou existující významnou (materiální) nesprávnost. Nesprávnosti mohou vznikat v důsledku podvodů nebo chyb a považují se za významné (materiální), pokud lze reálně předpokládat, že by jednotlivě nebo v souhrnu mohly ovlivnit ekonomická rozhodnutí, která uživatelé účetní závěrky na jejím základě přijmou.

Při provádění auditu v souladu s výše uvedenými předpisy je naší povinností uplatňovat během celého auditu odborný úsudek a zachovávat profesní skepticismus. Dále je naší povinností:

• Identifikovat a vyhodnotit rizika významné (materiální) nesprávnosti účetní závěrky způsobené podvodem nebo chybou, navrhnout a provést auditorské postupy reagující na tato rizika a získat dostatečné a vhodné důkazní informace, abychom na jejich základě mohli vyjádřit výrok. Riziko, že neodhalíme významnou (materiální) nesprávnost, k níž došlo v důsledku podvodu, je větší než riziko neodhalení významné (materiální) nesprávnosti způsobené chybou, protože součástí podvodu mohou být tajné dohody, falšování, úmyslná opomenutí, nepravdivá prohlášení nebo obcházení vnitřních kontrol.

• Seznámit se s vnitřním kontrolním systémem Fondu relevantním pro audit v takovém rozsahu, abychom mohli navrhnout auditorské postupy vhodné s ohledem na dané okolnosti, nikoli abychom mohli vyjádřit názor na účinnost vnitřního kontrolního systému.

• Posoudit vhodnost použitých účetních pravidel, přiměřenost provedených účetních odhadů a informace, které v této souvislosti statutární ředitel Fondu uvedl v příloze účetní závěrky Fondu.

• Posoudit vhodnost použití předpokladu nepřetržitého trvání při sestavení účetní závěrky statutární ředitelem a to, zda s ohledem na shromážděné důkazní informace existuje významná (materiální) nejistota vyplývající z událostí nebo podmínek, které mohou významně zpochybnit schopnost Fondu nepřetržitě trvat. Jestliže dojdeme k závěru, že taková významná (materiální) nejistota existuje, je naší povinností upozornit v naší zprávě na informace uvedené v této souvislosti v příloze účetní závěrky, a pokud tyto informace nejsou dostatečné, vyjádřit modifikovaný výrok. Naše závěry týkající se schopnosti Fondu nepřetržitě trvat vycházejí z důkazních informací, které jsme získali do data naší zprávy. Nicméně budoucí události nebo podmínky mohou vést k tomu, že Fond ztratí schopnost nepřetržitě trvat.

• Vyhodnotit celkovou prezentaci, členění a obsah účetní závěrky, včetně přílohy, a dále to, zda účetní závěrka zobrazuje podkladové transakce a události způsobem, který vede k věrnému zobrazení.

4/5

Naší povinností je informovat statutárního ředitele a správní radu mimo jiné o plánovaném rozsahu a načasování auditu a o významných zjištěních, která jsme v jeho průběhu učinili, včetně zjištěných významných nedostatků ve vnitřním kontrolním systému.

V Praze dne 28. 4. 2021

Auditorská společnost: Odpovědný auditor:

APOGEO Audit, s.r.o. Xxx. Xxxxxxx Xxxxxxxxx

Rohanské nábřeží 671/15 Oprávnění č. 2239

Recepce B

CZ 186 00 Praha 8

Oprávnění č. 451

5/5

7. Příloha č. 2 – Účetní závěrka Fondu ověřená auditorem (ust. § 234 odst. 1 písm. a) ZISIF)

Subjekt: GARTAL Investment fund SICAV a.s.

Sídlo: Rohanské xxxxxxx 000/00, 000 00 Xxxxx 8 - Karlín Identifikační číslo: 05479819

ředmět podnikání: činnost podle zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a fondech vykonávaná na základě rozhodnutí České národní banky

Okamžik sestavení účetní závěrky: 07.06.2021

ROZVAHA

ke dni: 31.12.2020 (v tis. Kč)

	AKTIVA	Pozn.	Poslední den rozhodného období (brutto)	Korekce	Poslední den rozhodného období (netto)	Poslední den rozhodného období	Poslední den rozhodného období	Poslední den minulého rozhodného období
	AKTIVA	Pozn.	INVESTIČNÍ	INVESTIČNÍ	INVESTIČNÍ	NEINVESTIČNÍ	CELKEM FOND	CELKEM FOND
	Aktiva celkem (Σ)		408 542		408 542	570	409 112	193 002
1	Pokladní hotovost a vklady u centrálních bank
2	Státní bezkuponové dluhopisy a ostatní cenné papíry přijímané centrální bankou k refinancování (Σ)
	v tom: a) vydané vládními institucemi
	b) ostatní
3	Pohledávky za bankami a družstevními záložnami (Σ)		2 701		2 701	59	2 760	1 182
	v tom: a) splatné na požádání		2 701		2 701	59	2 760	1 182
	b) ostatní pohledávky
4	Pohledávky za nebankovními subjekty (Σ)		277 067		277 067		277 067	191 820
	v tom: a) splatné na požádání
	b) ostatní pohledávky		277 067		277 067		277 067	191 820
5	Dluhové cenné papíry (Σ)
	v tom: a) vydané vládními institucemi
	b) vydané ostatními osobami
6	Akcie, podílové listy a ostatní podíly
7	Účasti s podstatným vlivem (Σ)		12 864		12 864		12 864
	z toho: v bankách
8	Účasti s rozhodujícím vlivem (Σ)		115 040		115 040		115 040
	z toho: v bankách
9	Dlouhodobý nehmotný majetek (Σ)
	a) goodwill
10	Dlouhodobý hmotný majetek (Σ)
	z toho: a) pozemky a budovy pro provozní činnost
11	Ostatní aktiva		26		26	511	537
12	Pohledávky z upsaného základního kapitálu
13	Náklady a příjmy příštích období		844		844		844

	PASIVA	Pozn.	Poslední den rozhodného období	Poslední den rozhodného období	Poslední den rozhodného období	Poslední den minulého rozhodného období
	PASIVA	Pozn.	INVESTIČNÍ	NEINVESTIČNÍ	CELKEM FOND	CELKEM FOND
	Pasiva celkem (Σ)		408 542	570	409 112	193 002
1	Závazky vůči bankám a družstevním záložnám (Σ)
	v tom: a) splatné na požádání
	b) ostatní závazky
2	Závazky vůči nebankovním subjektům (Σ)
	v tom: a) splatné na požádání
	b) ostatní závazky
3	Závazky z dluhových cenných papírů (Σ)
	v tom: a) emitované dluhové cenné papíry
	b) ostatní závazky z dluhových cenných papírů
4	Ostatní pasiva		4 026		4 026	151 818
5	Výnosy a výdaje příštích období
6	Rezervy (Σ)		1 252		1 252	52
	v tom: a) na důchody a podobné závazky
	b) na daně		1 252		1 252	52
	c) ostatní
7	Podřízené závazky
	Cizí zdroje		5 278		5 278	151 870
8	Základní kapitál (Σ)			100	100	100
	z toho: a) splacený základní kapitál			100	100	100
9	Emisní ážio
10	Rezervní fondy a ostatní fondy ze zisku (Σ)
	v tom: a) povinné rezervní fondy a rizikové fondy
	b) ostatní rezervní fondy
	c) ostatní fondy ze zisku
11	Rezervní fond na nové ocenění
12	Kapitálové fondy		365 970	650	366 620	41 454
13	Oceňovací rozdíly (Σ)		12 810		12 810	-907
	z toho: a) z majetku a závazků		12 810		12 810
	b) ze zajišťovacích derivátů
	c) z přepočtu cizoměnových zajišťovacích finančních nástrojů
14	Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období		667	-182	485	-511
15	Zisk nebo ztráta za účetní období		23 817	2	23 819	996
16	Vlastní kapitál		403 264	570	403 834	41 132

Sestaveno dne: 7.6.2021

Podpisový záznam statutárního orgánu účetní jednotky:

XXXx. Xxxx Xxxxxx zmocněný zástupce

Sestavil: Xxxx Xxxxxx

Subjekt: GARTAL Investment fund SICAV a.s.

Sídlo: Rohanské xxxxxxx 000/00, 000 00 Xxxxx 8 - Karlín Identifikační číslo: 05479819

ředmět podnikání: činnost podle zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a fondech vykonávaná na základě rozhodnutí České národní banky

Okamžik sestavení účetní závěrky: 07.06.2021

VÝKAZ ZISKU A ZTRÁTY

ke dni: 31.12.2020 (v tis. Kč)

		Poznámka	Od začátku do konce rozhodného období	Od začátku do konce rozhodného období	Od začátku do konce rozhodného období	Od začátku do konce minulého rozhodného období
		Poznámka	INVESTIČNÍ	NEINVESTIČNÍ	CELKEM FOND	CELKEM FOND
1	Výnosy z úroků a podobné výnosy (Σ)		21 982		21 982	2 408
	z toho: a) úroky z dluhových cenných papírů
2	Náklady na úroky a podobné náklady (Σ)
	z toho: a) náklady úroky z dluhových cenných papírů
3	Výnosy z akcií a podílů (Σ)
	v tom: a) výnosy z účastí s podstatným vlivem
	b) výnosy z účastí s rozhodujícím vlivem
	c) ostatní výnosy z akcií a podílů
4	Výnosy z poplatků a provizí		867		867
5	Náklady na poplatky a provize		40	-2	38	3
6	Zisk nebo ztráta z finančních operací		4 427		4 427
7	Ostatní provozní výnosy
8	Ostatní provozní náklady
9	Správní náklady (Σ)		2 193		2 193	1 357
	v tom: a) náklady na zaměstnance (Σ)
	z toho: aa) mzdy a platy
	ab) sociální a zdravotní pojištění
	b) ostatní správní náklady		2 193		2 193	1 357
10	Rozpuštění rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku
11	Odpisy, tvorba a použití rezerv a opravných položek k dlouhodobému hmotnému a nehmotnému majetku
12	Rozpuštění opravných položek a rezerv k pohledávkám, cenným papírům a zárukám, výnosy z dříve odepsaných pohledávek
13	Odpisy, tvorba a použití opravných položek a rezerv k pohledávkám, cenným papírům a zárukám
14	Rozpuštění opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem
15	Ztráty z převodu účastí s rozhodujícím a podstatným vlivem, tvorba a použití opravných položek k účastem s rozhodujícím a podstatným vlivem
16	Rozpuštění ostatních rezerv
17	Tvorba a použití ostatních rezerv
18	Podíl na ziscích nebo ztrátách účastí s rozhodujícím nebo podstatným vlivem
19	Zisk nebo ztráta za účetní období z běžné činnosti před zdaněním		25 043	2	25 045	1 048
23	Daň z příjmu		1 226		1 226	52
24	Zisk nebo ztráta za účetní období po zdanění		23 817	2	23 819	996

Sestaveno dne: 7.6.2021

Podpisový záznam statutárního orgánu účetní jednotky:

XXXx. Xxxx Xxxxxx zmocněný zástupce

Sestavil: Xxxx Xxxxxx

Subjekt: GARTAL Investment fund SICAV a.s.

Sídlo: Rohanské xxxxxxx 000/00, 000 00 Xxxxx 8 - Karlín Identifikační číslo: 05479819

ředmět podnikání: činnost podle zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a fondech vykonávaná na základě rozhodnutí České národní banky

Okamžik sestavení účetní závěrky: 07.06.2021

PODROZVAHOVÉ POLOŽKY

ke dni: 31.12.2020 (v tis. Kč)

		Poznámka	Poslední den rozhodného období	Poslední den minulého rozhodného období
1	Poskytnuté přísliby a záruky
2	Poskytnuté zástavy
3	Pohledávky ze spotových operací
4	Pohledávky z pevných termínových operací
5	Pohledávky z opcí
6	Odepsané pohledávky
7	Hodnoty předané do úschovy, do správy a k uložení
8	Hodnoty předané k obhospodařování		000 000	000 002
9	Přijaté přísliby a záruky
10	Přijaté zástavy a zajištění
11	Xxxxxxx ze spotových operací
12	Xxxxxxx z pevných termínových operací
13	Xxxxxxx z opcí
14	Hodnoty převzaté do úschovy, do správy a k uložení
15	Hodnoty převzaté k obhospodařování

Sestaveno dne: 7.6.2021

Podpisový záznam statutárního orgánu účetní jednotky:

XXXx. Xxxx Xxxxxx zmocněný zástupce

Sestavil: Xxxx Xxxxxx

Subjekt: GARTAL Investment fund SICAV a.s.

Sídlo: Rohanské xxxxxxx 000/00, 000 00 Xxxxx 8 - Karlín Identifikační číslo: 05479819

ředmět podnikání: činnost podle zákona č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a fondech vykonávaná na základě rozhodnutí České národní banky

Okamžik sestavení účetní závěrky: 07.06.2021

PŘEHLED O ZMĚNÁCH VE VLASTNÍM KAPITÁLU

ke dni: 31.12.2020 (v tis. Kč)

V tis. Kč	Základní kapitál	Vlastní akcie	Emisní ážio	Rezerv fondy	Kapitál. fondy	Oceňovací rozdíly	Zisk (ztráta)	Celkem
Zůstatek k 1.1..2019	100	0	0	0	0	0	-511	-411
Změny účetních metod	0	0	0	0	0	0	0	0
Opravy zásadních chyb	0	0	0	0	0	0	0	0
Kursové rozdíly a oceňovací rozdíly nezahrnuté do HV	0	0	0	0	0	0	0	0
Čistý zisk/ztráta za účetní období	0	0	0	0	0	0	996	996
Podíly na zisku	0	0	0	0	0	0	0	0
Převody do fondů	0	0	0	0	0	0	0	0
Použití fondů	0	0	0	0	0	0	0	0
Emise akcií	0	0	0	0	40 804	0	0	40 804
Snížení základního kapitálu	0	0	0	0	0	0	0	0
Nákupy vlastních akcií	0	0	0	0	0	0	0	0
Ostatní změny	0	0	0	0	650	-907	0	-257
Zůstatek k 31.12.2019	100	0 0		0	41 454	-907	485	41 132

Zůstatek k 1.1..2020	100	0	0	0	41 454	-907	485	41 132
Změny účetních metod	0	0	0	0	0	0	0	0
Opravy zásadních chyb	0	0	0	0	0	0	0	0
Kursové rozdíly a oceňovací rozdíly nezahrnuté do HV	0	0	0	0	0	14 391	0	14 391
Čistý zisk/ztráta za účetní období	0	0	0	0	0	0	23 819	23 819
Podíly na zisku	0	0	0	0	0	0	0	0
Převody do fondů	0	0	0	0	0	0	0	0
Použití fondů	0	0	0	0	0	0	0	0
Emise akcií	0	0	0	0	324 516	0	0	324 516
Snížení základního kapitálu	0	0	0	0	0	0	0	0
Odkupy vlastních akcií	0	0	0	0	0	0	0	0
Ostatní změny	0	0	0	0	650	-674	0	-24
Zůstatek k 31.12.2020	100 0 0 0				366 620	12 810	24 304	403 834

Sestaveno dne: 7.6.2021

Podpisový záznam statutárního orgánu účetní jednotky:

XXXx. Xxxx Xxxxxx zmocněný zástupce

Sestavil: Xxxx Xxxxxx

1. Východiska pro přípravu účetní závěrky

GARTAL Investment fund SICAV a.s. („účetní jednotka“ nebo „Fond“) byl založen dne 27. 9. 2016 v souladu se zákonem č. 240/2013 Sb., o investičních společnostech a investičních fondech (dále jen „ZISIF“). Fond byl zapsán do obchodního rejstříku dne 15. 10. 2016.

Fond byl dne 3. 10. 2016 na základě § 503 a § 514 ve spojení s § 513 odst. 1 písm. b), c) a e) ZISIF zapsán do seznamu České národní banky (dále jen „ČNB“) podle § 597 písm. a) ZISIF.

Předmět podnikání fondu

- Činnost fondu kvalifikovaných investorů podle § 95 odst. 1 písm. a) ZISIF.

Obhospodařovatelem Fondu (ve smyslu § 5 odst. 1 ZISIF) a jeho administrátorem (ve smyslu § 38 odst. 1 ZISIF) je počínaje 23. 12. 2016 AVANT investiční společnost, a.s., IČO: 275 90 241 (dále jen „investiční společnost“,

„obhospodařovatel“ nebo „administrátor“). Investiční společnost byla na základě rozhodnutí zakladatelů Fondu ke dni 27.

9. 2016 jmenována do funkce individuálního statutárního orgánu Fondu, tj. Fond je oprávněn se v souladu s § 9 odst. 1 ZISIF obhospodařovat prostřednictvím této osoby.

Fond patří do kategorie subjektů kolektivního investování a zabývá se trvalým zhodnocováním prostředků vložených akcionáři do společnosti, konkrétně pak zejména přímými i nepřímými investicemi do nemovitostí, a to jak na území České republiky, tak i v rámci Evropské unie.

Fond neměl ve sledovaném ani v minulém účetním období zaměstnance. Fond je plně obhospodařován investiční společností. Vedle obhospodařování majetku Fondu investiční společnost provádí plně i jeho administraci. Uvedené činnosti ve vztahu k Xxxxx realizuje investiční společnost svými zaměstnanci. Správu majetku Fondu zajišťuje ředitel správy majetku, který je zaměstnancem obhospodařovatele Fondu.

Sídlo fondu:

Xxxxxxx 0000/0, Xxxx Xxxxx, 000 00 Xxxxx 0

Statutární ředitel a členové správní rady k 31. prosinci 2020:

Statutární orgán:
Statutární ředitel	AVANT investiční společnost, a.s.	od 15. 10. 2016
Při výkonu funkce zastupuje	Xxx. Xxx. Xxxxxx Xxxxxx	od 15. 10. 2016
Při výkonu funkce zastupuje	Xxx. Xxxxxx Xxxxx	od 8. 11. 2018
Při výkonu funkce zastupuje	XXXx. Xxxx Xxxxxx	od 14. 10. 2020
Správní rada:
Člen správní rady	Xxx. Xxxxxxxxx Xxxxxxxxx	od 25. 10. 2019

V rozhodném období došlo k následujícím změnám v obchodním rejstříku:

14. 10. 2020 – zapsán – pověřený zmocněnec XXXx. Xxxx Xxxxxx

Od data vzniku obhospodařovatel o jmění Fondu účtuje dle účetní osnovy určené pro banky a jiné finanční instituce ve smyslu vyhlášky č. 501/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky, které jsou bankami a jinými finančními institucemi, ve znění pozdějších předpisů (dále jen „VoÚBFI“).

Účetní závěrka byla připravena na základě účetnictví vedeného v souladu se zákonem č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů (dále jen „ZoÚ“) a příslušnými nařízeními a vyhláškami platnými v České republice, zejména VoÚBFI. Účetní závěrka byla sestavena na základě akruálního principu a na základě zásady oceňování reálnou hodnotou ve smyslu Mezinárodních účetních standardů upravených právem Evropské unie.

Tato účetní závěrka je zpracována v souladu s požadavky VoÚBFI, na uspořádání a obsahové vymezení položek účetní závěrky a rozsah údajů ke zveřejnění pro banky a jiné finanční instituce.

Účetnictví respektuje obecné účetní zásady, zásadu účtování ve věcné a časové souvislosti, zásadu opatrnosti a předpoklad o schopnosti účetní jednotky pokračovat ve svých aktivitách.

Investiční akcie Fondu mohou být nabývány pouze kvalifikovanými investory ve smyslu § 272 ZISIF.

Fond je fondem kvalifikovaných investorů, který ve smyslu § 95 odst. 1 ZISIF shromažďuje peněžní prostředky anebo penězi ocenitelné věci od více kvalifikovaných investorů vydáváním účastnických cenných papírů a provádí společné investování shromážděných peněžních prostředků anebo penězi ocenitelných věcí na základě určené investiční strategie ve prospěch těchto kvalifikovaných investorů a dále spravuje tento majetek.

Investičním cílem Fondu je setrvalé zhodnocování prostředků vložených akcionáři Fondu, a to na základě investic do aktiv s předpokládaným nadstandardním výnosem a rizikem bez sektorového a geografického omezení jako jsou: účasti v kapitálových obchodních společnostech a poskytování úvěrů jakožto aktiva dlouhodobě překonávající výnosy, s tím, že výnosy investic Fondu budou převážně opatřovány příjmem z úroků z poskytnutých úvěrů, dále pak ve formě pohledávek z poskytnutých úvěrů a půjček. Převážná část zisků plynoucích z portfolia Fondu bude dále reinvestována.

Česká spořitelna, a.s. (dále jen „depozitář“) vykonává pro Fond funkci depozitáře ve smyslu § 83 ZISIF a poskytuje služby dle depozitářské smlouvy, jejíž poslední znění je účinné 26. 7. 2018.

V průběhu roku 2020 investiční společnost vykonávala činnost obhospodařování majetku Fondu v souladu s investičními cíli definovanými ve statutu Fondu a průběžně naplňovala jeho investiční strategii.

Tato účetní závěrka je nekonsolidovaná za účetní období 1. 1. 2020 do 31. 12. 2020 (dále též „účetní období).

2. Důležité účetní metody

Účetní závěrka Fondu byla sestavena na principu nepřetržitého a časově neomezeného trvání Fondu jako účetní jednotky a byla připravena v souladu s následujícími důležitými účetními metodami:

2.1 Den uskutečnění účetního případu

V závislosti na typu transakce je okamžikem uskutečnění účetního případu zejména den výplaty nebo převzetí oběživa, den nákupu nebo prodeje valut, deviz, popř. cenných papírů, den provedení platby, popř. inkasa z účtu klienta, den připsání (valuty) prostředků podle zprávy došlé od banky, den sjednání a den vypořádání obchodu s cennými papíry, den vydání nebo převzetí záruky, popř. úvěrového příslibu, den převzetí hodnot do úschovy.

Účetní případy nákupu a prodeje finančních aktiv s obvyklým termínem dodání (spotové operace) a dále pevné termínové a opční operace jsou od okamžiku sjednání obchodu do okamžiku vypořádání obchodu zaúčtovány na rozvahových a výsledkových účtech.

Finanční aktivum nebo jeho část Fond odúčtuje z rozvahových účtů v případě, že ztratí kontrolu nad smluvními právy k tomuto finančnímu aktivu nebo jeho části. Fond tuto kontrolu ztratí, jestliže uplatní práva na výhody definované smlouvou, tato práva zaniknou nebo se těchto práv vzdá.

2.2 Dluhové cenné papíry, akcie, podílové listy a ostatní podíly

Dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry a akcie včetně podílových listů a ostatních podílů jsou klasifikovány podle záměru obhospodařovatele Fondu do portfolia:

a. cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou proti účtům nákladů nebo výnosů,

b. realizovatelných cenných papírů,

c. cenných papírů držených do splatnosti,

d. dluhových cenných papírů pořízených v primárních emisích neurčených k obchodování.

Do portfolia do splatnosti mohou být zařazeny pouze dluhové cenné papíry.

Při pořízení jsou dluhopisy a jiné dluhové cenné papíry účtovány v pořizovací ceně zahrnující poměrnou část diskontu nebo ážia. Akcie, podílové listy a ostatní podíly jsou účtovány v pořizovací ceně.

Následně jsou dluhové cenné papíry a akcie, podílové listy a ostatní podíly držené v portfoliu Fondu oceňovány reálnou hodnotou.

Reálná hodnota používaná pro ocenění cenných papírů se stanoví jako tržní cena vyhlášená ke dni stanovení reálné hodnoty, pokud je prokazatelné, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat.

V případě veřejně obchodovaných dluhových cenných papírů a majetkových cenných papírů jsou reálné hodnoty rovny tržním cenám dosaženým na veřejném trhu zemí OECD, pokud jsou zároveň splněny požadavky na likviditu cenných papírů.

Není-li možné stanovit reálnou hodnotou jako tržní cenu (např. nelze předpokládat, že za tržní cenu je možné cenný papír prodat), reálná hodnota se stanoví na základě obecně uznávaných oceňovacích metod, zejména výnosové metody anebo srovnávací metody. Administrátor může pro účely stanovení reálné hodnoty využít podklad v podobě ocenění kvalifikovaným odhadem nebo posudkem znalce.

2.3 Majetek

Majetek jako investiční příležitost

Majetek jako možná investiční příležitost jsou především nemovitosti držené Fondem s cílem development a pak následného rozprodeje.

Prvotní ocenění investice je na základě pořizovacích nákladů včetně transakčních nákladů. Pro ocenění k datu účetní závěrky je zvolena metoda stanovení reálné hodnoty, tj. investice je v rozvaze vykázána v reálné hodnotě platné k rozvahovému dni a veškeré změny reálné hodnoty od posledního stanovení reálné hodnoty jsou vykazovány jako oceňovací rozdíl ve vlastním kapitálu Fondu.

Fond může investovat do aktiv následujícího druhu:

• Investiční cenné papíry,

• Cenné papíry vydané investičním fondem nebo zahraničním fondem,

• Účasti v kapitálových obchodních společnostech, zejména v Nemovitostních společnostech,

• Nástroje peněžního trhu,

• Finanční deriváty podle Zákona,

• Práva vyplývajících ze zápisu věcí uvedených v bodech a) až e) v evidenci a umožňujících Fondu přímo nebo nepřímo nakládat s touto hodnotou alespoň obdobným způsobem jako oprávněný držitel,

• Pohledávky na výplatu peněžních prostředků z účtu,

Úvěry a zápůjčky poskytnuté Fondem, Investice do nemovitosti se vykazuje jako aktivum tehdy, pokud:

• Je pravděpodobné, že účetní jednotka získá budoucí ekonomické užitky spojené s investicí do nemovitosti

• Náklady spojené s pořízením investice do nemovitosti jsou spolehlivě ocenitelné

Počáteční ocenění

Investice se prvotně ocení na úrovni jejich pořizovacích nákladů. Do počátečního ocenění se zahrnou i vedlejší náklady spojené s pořízením.

Následné oceňování

Následné oceňování je provedeno:

• K rozvahovému dni

• Z důvodu trvalého snížení hodnoty

Oceňování je upraveno § 68a VoÚBFI, který stanoví oceňovací rozdíly při uplatnění reálné hodnoty u neprovozního dlouhodobého hmotného majetku a dále dle vyhlášky 244/2013 Sb. o bližší úpravě některých pravidel zákona o investičních společnostech a investičních fondech (dále jen „VoBÚP“).

Administrátor v souladu s § 68a VoÚBFI oceňuje neprovozní dlouhodobý hmotný majetek reálnou hodnotou podle zvláštního právního předpisu. Změny ocenění tohoto majetku se evidují v příslušné položce pasiv. Při úbytku tohoto majetku se výsledná změna vykáže v příslušné položce výkazu zisku a ztráty. V případě, že dojde k trvalému snížení hodnoty neprovozního dlouhodobého hmotného majetku, vykáže se toto snížení hodnoty v příslušné položce výkazu zisku a ztráty.

Určení reálné hodnoty majetku zajišťuje administrátor a využívá pro tyto účely znalecké posudky zpracované externím znalcem nebo interní ocenění na základě odborného stanoviska, v nichž je ocenění stanoveno na základě obecně uznávaných oceňovacích metod, zejména výnosové metody anebo srovnávací metody.

Dle § 34 VoBÚP se základ pro stanovení reálné hodnoty pohledávek, které jsou po splatnosti:

a) ne déle než 90 dní, se sníží o 10 %,

b) ne déle než 180 dní, se sníží o 30 %,

c) ne déle než 360 dní, se sníží o 66 %,

d) déle než 360 dní, se sníží o 100 %.

Základ pro stanovení reálné hodnoty pohledávek za dlužníkem se sníží o 100 %, jestliže proti dlužníkovi bylo zahájeno insolvenční řízení, které dosud neskončilo, nebo soud zamítl insolvenční návrh pro nedostatek jeho majetku, anebo byla vydána obdobná rozhodnutí podle zahraničního práva.

Pokud lze důvodně předpokládat, že hodnota pohledávky stanovená postupem výše neodpovídá ceně, za kterou lze předmětný majetek s vynaložením odborné péče zpeněžit, stanoví administrátor hodnotu takového majetku způsobem, který ve smyslu Mezinárodních účetních standardů upravených právem Evropské unie podává věrný a poctivý obraz o jeho reálné hodnotě.

Do doby prvního stanovení reálné hodnoty majetku podle výše uvedeného odstavce je za reálnou hodnotu považováno počáteční ocenění.

2.4 Ostatní aktiva

Ostatní aktiva jsou při prvotním ocenění oceněna na úrovni jejich pořizovacích nákladů včetně transakčních nákladů. K datu účetní závěrky jsou vykázány v reálné hodnotě.

2.5 Pohledávky za bankami a nebankovními subjekty

Pohledávky jsou posuzovány z hlediska návratnosti. Na základě toho jsou vytvářeny k jednotlivým pohledávkám opravné položky. Opravné položky vytvářené na vrub nákladů jsou vykázány v položce „Odpisy, tvorba opravných položek a rezerv k pohledávkám a zárukám“ v analytické evidenci pro potřebu výpočtu daňové povinnosti. Ustanovení § 34 VoBÚP se pro stanovení reálné hodnoty pohledávek uvedených v tomto odstavci použije obdobně.

2.6 Zásady pro účtování nákladů a výnosů

Náklady a výnosy se účtují zásadně do období, s nímž časově a věcně souvisí. Pokud by při použití této zásady nebylo možné podat věrný a poctivý obraz předmětu účetnictví fondu, bude administrátor postupovat odchylně. Časové rozlišení není nutno používat v případech, kdy se jedná o nevýznamné částky, kdy jejich zúčtováním do nákladů nebo do výnosů bez časového není dotčen účel časového rozlišení a fond tím prokazatelně nesleduje záměrnou úpravu výsledku hospodaření, nebo jde-li o pravidelně se opakující výdaje popřípadě příjmy.

2.7 Zachycení operací v cizích měnách

Transakce vyčíslené v cizí měně jsou účtovány v tuzemské měně přepočtené devizovým kurzem platným v den transakce. Aktiva a pasiva vyčíslená v cizí měně společně s devizovými spotovými transakcemi před dnem splatnosti jsou přepočítávána do tuzemské měny v kurzu vyhlašovaným ČNB platným k datu účetní závěrky. Výsledný zisk nebo ztráta z přepočtu aktiv a pasiv vyčíslených v cizí měně je vykázán ve výkazu zisku a ztráty jako “Zisk nebo ztráta z finančních operací”.

2.8 Zdanění

Daňový základ pro daň z příjmů se propočte z výsledku hospodaření běžného účetního období připočtením daňově neuznatelných nákladů a odečtením výnosů, které nepodléhají dani z příjmů, který je dále upraven o slevy na dani a případné zápočty.

Odložená daň vychází z veškerých dočasných rozdílů mezi účetní a daňovou hodnotou aktiv a závazků s použitím očekávané daňové sazby platné pro následující období. O odložené daňové pohledávce se účtuje pouze v případě, kdy neexistuje pochybnost o jejím dalším uplatnění v následujících účetních obdobích. V podmínkách činnosti fondu vzniká odložená daň zejména z titulu změn v ocenění majetku.

2.9 Tvorba rezerv

Rezerva představuje pravděpodobné plnění s nejistým časovým rozvrhem a výší. Rezerva se tvoří v případě, pro který platí následující kritéria:

- existuje povinnost (právní nebo věcná) plnit, která je výsledkem minulých událostí

- je pravděpodobné, že plnění nastane a vyžádá si odliv prostředků představujících ekonomický prospěch, přičemž pravděpodobně znamená pravděpodobnost vyšší, než 50%

- je možné provést přiměřeně spolehlivý odhad plnění.

2.10 Položky z jiného účetního období a změny účetních metod

V průběhu účetního období nebyly účtovány změny účetních metod ani opravy minulých let.

2.11 Cenné papíry vydávané fondem

Akcie Fondu, které nejsou zakladatelskými akciemi, jsou investiční akcie. S investiční akcií je spojeno právo na její odkoupení na žádost jejího vlastníka na účet Fondu.

Investiční akcie lze vydat na základě veřejné výzvy.

Investiční akcie představují podíl akcionáře na fondovém kapitálu připadající na investiční akcie.

Nabývání investičních akcií Fondu, postupy a podmínky pro vydání a odkupování investičních akcií jsou uvedeny ve statutu Fondu.

3. Změny účetních metod

Účetní metody používané společností se během účetního období nezměnily.

Popis významných položek v rozvaze, výkazu zisku a ztráty

4. Čistý úrokový výnos

tis. Kč	2020	2019
Výnosy z úroků
z vkladů	0	0
z úvěrů a zápůjček	21 982	2 408
z dluhových cenných papírů	0	0
ostatní	0	0
Náklady na úroky
z vkladů	0	0
z úvěrů a zápůjček	0	0
z dluhových cenných papírů	0	0
ostatní	0	0
Čistý úrokový výnos	21 982	2 408

Fond ve sledovaném období realizoval výnosy z úroků poskytnutých úvěrů výši 21 982 tis. Kč. Jedná se o položky vztahující se k investiční části jmění Fondu.

5. Výnosy a náklady na poplatky a provize

tis. Kč	2020	2019
Výnosy z poplatků a provizí
z operací s cennými papíry a deriváty	0	0
za zprostředkovatelkou činnost	0	0
Ostatní – neinvestiční část	2	0
Ostatní – investiční část	867	0
Náklady na poplatky a provize
z operací s cennými papíry a deriváty	0	0
za zprostředkovatelkou činnost	0	0
Ostatní – neinvestiční část	0	-1
Ostatní – investiční část	-40	-2
Celkem	829	-3

Fond ve sledovaném období vykazoval v ostatních nákladech na poplatky a provize náklady na poplatky běžného účtu ve výši 5 tis. Kč a ostatní poplatky a provize ve výši 32 tis. Kč, jedná se o investiční část (2019: 3 tis. Kč). Ostatní výnosy z ostatních poplatků a provizí neinvestiční části jsou tvořeny vrácenými bankovními poplatky ve výši 2 tis. Kč. Ostatní výnosy z poplatků a provizí jsou tvořeny smluvními poplatky ve výši 844 tis. Kč, jedná se o investiční část.

6. Zisk nebo ztráta z finančních operací

tis. Kč	2020	2019
Zisk/ztráta z cenných papírů oceňovaných reálnou hodnotou	0	0
Xxxx/ztráta z derivátových operací	0	0
Zisk/ztráta z devizových operací	0	0
Xxxx/ztráta z ostatních finančních operací	4 427	0
Celkem	4 427	0

Fond ve sledovaném období realizoval zisk z finančních operací z postoupených pohledávek ve výši 4 427 tis. Kč. Jedná se o položky vztahující se k investiční části jmění Fondu.

7. Ostatní provozní náklady a výnosy

tis. Kč	2020	2019
Ostatní provozní výnosy	0	0
Ostatní provozní náklady	0	0
Celkem	0	0

Fond ve sledovaném ani minulém období neevidoval ostatní provozní náklady.

8. Správní náklady

tis. Kč	2020	2019
Náklady na odměny statutárního auditu	85	42
z toho:
náklady na povinný audit účetní závěrky	85	42
náklady na jiné ověřovací služby	0	0
Náklady na daňové poradenství	5	0
Právní a notářské služby	19	17
Odměna za výkon funkce	1 342	826
Služby depozitáře	726	242
Ostatní správní náklady	16	230
Celkem	2 193	1 357

Ostatní správní náklady tvoří služby za správu a úschovu CP ve výši 16 tis. Kč (2019: 230 tis. Kč). Jedná se o položky vztahující se k investiční části jmění Fondu.

9. Půjčky a úvěry poskytnuté záruky a ostatní plnění (v peněžité i naturální formě) členům řídících a kontrolních orgánů z důvodu jejich funkce

Fond neposkytl žádné úvěry nebo jiná naturální, či peněžitá plnění členům statutárního orgánu ani členům správní rady, ani zaměstnancům a ani bývalým členům orgánů společnosti. Zároveň za tyto osoby nebyly vydány žádné záruky.

10. Mimořádné výnosy a náklady

tis. Kč	2020	2019
Mimořádné výnosy	0	0
Mimořádné náklady	0	0
Celkem	0	0

Fond ve sledovaném ani v minulém období neevidoval mimořádné náklady ani výnosy.

11. Pokladna

tis. Kč	2020	2019
Pokladna	0	0
Celkem	0	0

Fond ve sledovaném ani v minulém období neevidoval pokladnu.

12. Pohledávky za bankami

tis. Kč	2020	2019
Zůstatky na běžných účtech – investiční část	2 701	1 125
Zůstatky na běžných účtech – neinvestiční část	59	57
Celkem	2 760	1 182

13. Pohledávky za nebankovními subjekty

tis. Kč	2020	2019
Poskytnuté úvěry a zápůjčky
z toho:
Splatné na požádání	0	0
Splatné do 3 měsíců	0	0
Splatné do 1 roku	0	0
Splatné od 1 roku do 5 let	277 067	0
Splatné nad 5 let	0	191 820
Ostatní pohledávky	0	0
Celkem	277 067	191 820

Pohledávky za nebankovními subjekty tvoří poskytnuté úvěry právnickým osobám, úrokové sazby jsou v rozmezí 8–10 %. Všechny pohledávky jsou před datem jejich splatnosti. Položky se vztahují k investiční části jmění Fondu.

14. Dluhové cenné papíry

tis. Kč	2020	2019
Oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů	0	0
Držené do splatnosti	0	0
Realizovatelné	0	0
Opravné položky k dluhopisům držených do splatnosti	0	0
Celkem	0	0

Fond ve sledovaném ani v minulém období neevidoval dluhové cenné papíry.

15. Akcie, podílové listy a ostatní podíly

tis. Kč	2020	2019
Akcie oceňované reálnou hodnotou proti účtům nákladů a výnosů	0	0
Akcie realizovatelné	0	0
Poukázky na akcie	0	0
Zatímní listy	0	0
Podílové listy	0	0
Ostatní podíly	0	0
Celkem	0	0

Fond ve sledovaném ani v minulém období neevidoval žádné akcie, podíly a ostatní podíly.

16. Účasti s rozhodujícím a podstatným vlivem

Přehled rozhodujícího vlivu:

Datum pořízení	IČO	Název společnosti	Velikost podílu [%]	Pořizovací cena	Oceňovací rozdíl	Hodnota celkem
1. 1. 2020	27153151	GARTAL Tuchoměřické zahrady, a.s.	100%	56 157	-10 810	45 347
1. 1.2020	08189595	GARTAL Kovářská s.r.o.	100%	100	6 664	6 764
1.1.2020	03107540	GARTAL Xxxx Xxxxxxx s.r.o.	100%	6 374	-1 374	5 000
1.1.2020	06031471	GARTAL V Kněžívce s.r.o.	100%	15 126	13	15 139
1.1.2020	08088799	GARTAL Investiční s.r.o.	100%	26 668	1 845	28 513
1.1.2020	03146588	GARTAL V Holešovičkách s.r.o.	100%	8 169	6 108	14 277

Přehled podstatného vlivu:

Datum pořízení

IČO

Název společnosti

Velikost podílu [%]

Pořizovací

cena

Oceňovací

rozdíl

Hodnota celkem

1. 1. 2020

08189528

Spořilov View s.r.o.

24,50%

1 827

11 037

12 864

Jedná se o položky vztahující se k investiční části jmění Fondu.

17. Dlouhodobý nehmotný majetek

Fond neevidoval ve sledovaném ani v minulém období dlouhodobý nehmotný majetek.

18. Dlouhodobý hmotný majetek

Fond neevidoval ve sledovaném ani v minulém období dlouhodobý hmotný majetek.

19. Ostatní aktiva

tis. Kč	2020	2019
Pohledávky z postoupení	0	0
Poskytnuté zálohy	0	0
Pohledávky vůči státnímu rozpočtu	0	0
Odložená daňová pohledávka	0	0
Dohadné položky aktivní	0	0
Kladná reálná hodnota derivátů	0	0
Ostatní	537	0
Celkem	537	0

Fond ve sledovaném období evidoval ostatní aktiva ve výši 26 tis. Kč, která jsou tvořena zálohou na nákup 25,5 % obchodního podílu. Jedná se o položku vztahující se k investiční části jmění Fondu. Fond evidoval v neinvestiční části ostatní aktiva ve výši 511 tis. Kč, která jsou tvořena pohledávkou za investiční částí Fondu.

20. Náklady a příjmy příštích období

tis. Kč	2020	2019
Náklady příštích období	0	0
Příjmy příštích období	844	0
Celkem	844	0

Fond ve sledovaném období evidoval příjmy příštích období, které tvoří smluvní poplatky ve výši 844 tis. Kč. Jedná se o položky vztahující se k investiční části jmění Fondu.

21. Závazky vůči bankám

tis. Kč	2020	2019
Přijaté úvěry a zápůjčky, z toho:
Splatné na požádání	0	0
Splatné do 3 měsíců	0	0
Splatné do 1 roku	0	0
Splatné od 1 roku do 5 let	0	0
Splatné nad 5 let	0	0
Ostatní závazky	0	0
Celkem	0	0

Fond ve sledovaném ani v minulém období neevidoval závazky vůči bankám.

22. Závazky za nebankovními subjekty

tis. Kč	2020	2019
Přijaté úvěry a zápůjčky, z toho:
Splatné na požádání	0	0
Splatné do 3 měsíců	0	0
Splatné do 1 roku	0	0
Splatné od 1 roku do 5 let	0	0
Splatné nad 5 let	0	0
Ostatní závazky	0	0
Celkem	0	0

Fond ve sledovaném ani v minulém období neevidoval závazky za nebankovními subjekty.

23. Závazky z dluhových cenných papírů

tis. Kč	2020	2019
Emitované dluhové cenné papíry	0	0
Ostatní závazky z dluhových cenných papírů	0	0
Hypoteční zástavní listy	0	0
Směnky	0	0
Celkem	0	0

Fond ve sledovaném ani v minulém období neevidoval závazky z dluhových cenných papírů.

24. Ostatní pasiva

tis. Kč	2020	2019
Závazky vůči dodavatelům	102	156
Přijaté zálohy	0	0
Závazky vůči akcionářům, podílníkům	2 600	151 515
Závazky vůči státnímu rozpočtu	0	0
Odložený daňový závazek	674	0
Daň z příjmu splatná	0	0
Dohadné položky pasivní	139	147
Závazky z obchodování s cennými papíry	0	0
Záporná reálná hodnota derivátů	0	0
Ostatní	511	0
Celkem	4 026	151 818

Fond evidoval ve sledovaném období ostatní pasiva ve výši 511 tis. Kč, která je tvořena závazkem vůči neinvestiční části činnosti Fondu. Jedná se položky vztahující se k investiční části činnosti Fondu.

25. Výnosy a výdaje příštích období

tis. Kč	2020	2019
Výnosy příštích období	0	0
Výdaje příštích období	0	0
Celkem	0	0

Fond ve sledovaném ani v minulém období neevidoval výnosy ani výdaje příštích období.

26. Rezervy a opravné položky

tis. Kč	2020	2019
Rezerva na opravy majetku	0	0
Rezerva na daně	1 252	52
Rezervy na rizika a ztráty	0	0
Rezervy ostatní	0	0
Opravné položky k pohledávkám ke třetím osobám	0	0
Celkem	1 252	52

Ve sledovaném období nebyly předepsány zálohy na DPPO. Jedná se o položky vztahující se k investiční části jmění Fondu.

27. Podřízené závazky

Fond ve sledovaném ani v minulém období neevidoval žádné podřízené závazky.

28. Základní kapitál

K 31. 12. 2020 eviduje Fond základní zapisovaný kapitál ve výši 100 tis. Kč. Zapsaný základní kapitál je splacený v plné výši. Fond eviduje poskytnutý příplatek mimo základní kapitál ve výši 650 tis. Kč. Akcie: 100 ks kmenové akcie na jméno v listinné podobě v nominální hodnotě 1 000 tis. Kč.

29. Kapitálové fondy

Kapitálové fondy představují vydané investiční akcie. Fond k rozvahovému dni eviduje v kapitálových fondech investice v celkové výši 365 970 tis. Kč. Ve sledovaném účetním období vydal Fond 362 407 305 ks investičních akcií.

30. Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta z předchozích období

Fond eviduje zisk za sledované účetní období ve výši 23 819 tis. Kč. Zisk z investiční činnosti ve výši 23 817 tis. Kč, zisk z neinvestiční činnosti ve výši 2 tis. Kč (2019: zisk ve výši 996 tis. Kč). Fond eviduje neuhrazenou ztrátu z předchozích období ve výši 182 tis. Kč vztahující se k neinvestiční činnosti a nerozdělený zisk z předchozích období ve výši 667 tis. Kč vztahující se k investiční činnosti.

31. Přehled o změnách vlastního kapitálu

V tis. Kč	Základní kapitál	Vlastní akcie	Emisní ážio	Rezerv fondy	Kapitál. fondy	Oceň. rozdíly	Zisk (ztráta)	Celkem
Zůstatek k 1. 1. 2020	100	0	0	0	41 454	-907	485	41 132
Změny účetních metod	0	0	0	0	0	0	0	0
Opravy zásadních chyb	0	0	0	0	0	0	0	0
Kursové rozdíly a oceňovací rozdíly nezahrnuté do HV	0	0	0	0	0	14 391	0	14 391
Čistý zisk/ztráta za účetní období	0	0	0	0	0	0	23 819	23 819
Podíly na zisku	0	0	0	0	0	0	0	0
Převody do fondů	0	0	0	0	0	0	0	0
Použití fondů	0	0	0	0	0	0	0	0
Emise akcií	0	0	0	0	324 516	0	0	324 516
Snížení základního kapitálu	0	0	0	0	0	0	0	0
Nákupy vlastních akcií	0	0	0	0	0	0	0	0
Ostatní změny	0	0	0	0	650	-674	0	-24
Zůstatek k 31. 12. 2020	100	0	0	0	366 620	12 810	24 304	403 834

32. Oceňovací rozdíly

tis. Kč

Dlouhodobý hmotný majetek

Realizovatelné cenné papíry

Zajišťovací deriváty

Čisté investice Ostatní do účastí

Zůstatek k 1. lednu 2020	0	-907
Snížení	0	0
Zvýšení	13 484	907
Vliv odložené daně	-674	0
Zůstatek k 31. prosinci 2020	12 810	0

Fond ve sledovaném účetním období evidoval majetkové účasti, které jsou oceněny reálnou hodnotou k 31. 12. 2020, která byla zjištěna na základě znaleckého posudku. Rozdíl mezi oceněním kupní ceny pořízeného majetku a obvyklou cenou stanovenou dle znaleckého posudku je vykázán jako oceňovací rozdíl.

Fond ve sledovaném období evidoval oceňovací rozdíl k majetkovým účastem ve výši 13 484 tis. Kč. Z oceňovacích rozdílů vypočetl odložený daňový závazek ve výši 674 tis. Kč. Jedná se o položky vztahující se k investiční části jmění Fondu.

33. Splatná DAŇ Z PŘÍJMŮ

tis. Kč 2020 2019

Zisk nebo ztráta za účetní období před zdaněním	25 045 1 048
Výnosy nepodléhající zdanění	- -
Daňově neodčitatelné náklady	- -
Použité slevy na dani a zápočty	- -
Základ daně	25 045 1 048
Zohlednění daňové ztráty minulých let	- -
Základ daně po odečtení daňové ztráty	25 045 1 048
Daň vypočtená při použití sazby 5 %	1 252 52

Na očekávanou výši daně z příjmu právnických osob za sledované účetní období je v účetnictví vytvořena rezerva ve výši 1 252 tis. Kč. Tato rezerva je v rozvaze vykázána na pozici 6 b Rezerva na daně ve výši 1 252 tis. Kč. Zálohy na daň z příjmu právnických osob nebyly předepsány.

Zároveň v průběhu roku 2020 byla zrušena daň z příjmu z roku 2019 ve výši 52 tis. Kč, přičemž výsledná daň za rok 2019 činila 26 tis. Kč. Náklad z titulu daně z příjmu je tedy za rok 2020 ve výkazu zisku a ztráty vykázán v celkové výši 1 226 tis. Kč.

34. Odložený daňový závazek/pohledávka

Odložené daně z příjmu jsou počítány ze všech dočasných rozdílů za použití daňové sazby platné pro období, ve kterém budou daňový závazek nebo pohledávka uplatněny, tj. 5 %.

Fond vykazuje k 31. 12. 2020 odložený daňový závazek ve výši 674 tis. Kč z oceňovacích rozdílů z majetkových účastí (viz. bod č. 32).

35. Hodnoty předané k obhospodařování

tis. Kč	2020	2019
Aktiva	000 000	000 002
Celkem	000 000	000 002

Fond k rozvahovému dni vykazoval výše uvedené hodnoty předané k obhospodařování investiční společnosti, a to ve stejném ocenění, v jakém jsou vykázány v aktivech.

36. Závazky a pohledávky nevyúčtované v účetnictví a neuvedené v rozvaze

tis. Kč	2020	2019
Přijaté záruky	0	0
Zástava podílu	0	0
Celkem	0	0

Fond závazky ani pohledávky nevyúčtované v účetnictví a neuvedené v rozvaze ve sledovaném účetním období neevidoval.

37. Identifikovaná hlavní rizika dle statutu

Řízení rizik

Součástí vnitřního řídícího a kontrolního systému obhospodařovatele Fondu je strategie řízení rizik vykonávaná prostřednictvím oddělení řízení rizik nezávisle na řízení portfolia. Prostřednictvím této strategie obhospodařovatel vyhodnocuje, měří, omezuje a reportuje jednotlivá rizika. Základním nástrojem omezování rizik je přijatý limitní systém definující soustavu limitů pro jednotlivé rizikové expozice. Před uskutečněním transakce obhospodařovatel vyhotoví analýzu ekonomické výhodnosti obchodu. Obhospodařovatel vyhodnocuje rizika před a po uskutečnění transakce (ex- ante a ex-post), provádí stressové testování portfolia a sběr událostí operačního rizika. Rizika, jimž je Xxxx vystaven z důvodu svých aktivit a řízení pozic vzniklých z těchto aktivit, jsou popsána ve statutu Fondu. V průběhu účetního období nedošlo k žádným zásadním změnám v existenci finančních rizik a v jejich řízení. Pro posouzení současné a budoucí finanční situace Fondu mají největší význam rizika:

Tržní riziko

Riziko vyplývající z vlivu změn vývoje trhu na ceny a hodnoty aktiv v majetku Fondu. Toto riziko bylo ve sledovaném období vyhodnoceno jako střední.

Úvěrové riziko, tj. riziko spojené s případným nedodržením závazků protistrany fondu

Emitent investičního nástroje v majetku Fondu či protistrana smluvního vztahu (při realizaci konkrétní investice) nedodrží svůj závazek, případně dlužník pohledávky tuto pohledávku včas a v plné výši nesplatí.

Fond ve sledovaném období monitoroval celkovou expozici z titulu poskytnutých úvěrů, úvěrové riziko bylo ve sledovaném období vyhodnoceno jako střední.

Riziko nedostatečné likvidity

Riziko nedostatečné likvidity obecně spočívá v tom, že určité aktivum Fondu nebude zpeněženo včas za přiměřenou cenu a že Fond z tohoto důvodu nebude schopen dostát svým závazkům v době, kdy se stanou splatnými.

Toto riziko bylo ve sledovaném období vyhodnoceno jako nízké.

Riziko vypořádání

Riziko vypořádání spojené s tím, že vypořádání transakce neproběhne tak, jak se předpokládalo, z důvodu, že protistrana nezaplatí nebo nedodá majetkové hodnoty ve stanovené lhůtě.

Riziko ztráty majetku svěřeného do úschovy (nebo jiného opatrování)

Riziko ztráty majetku svěřeného do úschovy (nebo jiného opatrování) může být zapříčiněno zejména insolventností, nedbalostním nebo úmyslným jednáním osoby, která má v úschově nebo v jiném opatrování majetek Fondu.

Riziko zrušení Fondu

Fond může být ze zákonem stanovených důvodů zrušen, a to zejm. z důvodu, že:

a. průměrná výše fondového kapitálu tohoto Fondu za posledních 6 měsíců nedosahuje částky odpovídající alespoň 1 250 000 EUR;

b. výše fondového kapitálu tohoto Fondu do 12 měsíců ode dne jeho vzniku, nedosáhne částky odpovídající alespoň 1 250 000 EUR.

ČNB může rozhodnout o výmazu Fondu ze seznamu investičních fondů, např. v případě, kdy fond nemá déle než tři měsíce depozitáře.

Riziko vyplývající z omezené činnosti depozitáře

Rozsah kontroly Fondu ze strany depozitáře je smluvně omezen depozitářskou smlouvou. Z kontrolní činnosti jsou vyloučeny úkony dle § 73 ods. 1 písmena f) ZISIF. Tato kontrola a činnost je zajišťována přímo investiční společností pomocí interních kontrolních mechanizmů.

Toto riziko bylo ve sledovaném období vyhodnoceno jako nízké.

38. Vztahy se spřízněnými osobami

Zpráva o vztazích se spřízněnými osobami je součástí výroční zprávy Fondu za sledované období.

39. Významné události po datu účetní závěrky

COVID-19

Obhospodařovatel posoudil ke dni vyhotovení účetní závěrky možný dopad viru SARS-CoV-2, jím vyvolané epidemie nemoci COVID-19 a s epidemií spojenými opatřeními na účetní závěrku Fondu. Obhospodařovatel na základě informací dostupných ke dni vyhotovení účetní závěrky vyhodnotil, že tyto události nemají vliv na účetní závěrku Fondu. Lze však důvodně očekávat, že výše uvedená situace ovlivní v průběhu účetního období roku 2021 reálnou hodnotu majetku a dluhů Fondu. Dopady jsou blíže popsány ve výroční zprávě Fondu za sledované období.

Implementace IFRS

Od roku 2018 je v platnosti novela vyhlášky č. 501/2002 Sb., kterou se provádějí některá ustanovení zákona č. 563/1991 Sb., o účetnictví, ve znění pozdějších předpisů, pro účetní jednotky, které jsou bankami a jinými finančními institucemi. Pro investiční společnosti a investiční fondy bylo zajištěno přechodné období do 31.12.2020, které mohli využít k seznámí se s novými účetními metodami, požadavky a k zajištění bezproblémového přechodu.

Od 1.1.2021 tak mají investiční společnosti a investiční fondy povinnost vykazovat a oceňovat finanční nástroje podle mezinárodních účetní standardů. Tato povinnost vyplývá z § 4a vyhlášky č. 501/2002 Sb., který udává, že „Účetní jednotka pro účely vykazování finančních nástrojů, jejich oceňování a uvádění informací o nich v příloze v účetní závěrce postupuje podle mezinárodních účetních standardů upravených přímo použitelnými předpisy Evropské unie o uplatňování mezinárodních účetních standardů“, přičemž „Finančním nástrojem podle odstavce 1 se rozumí finanční nástroj podle mezinárodních účetních standardů.“

Postupy, kterými se od 1.1.2021 budou investiční společnosti a investiční fondy řídit, vycházejí zejména ze standardů IFRS 9 Finanční nástroje, IAS 32 Finanční nástroje: vykazování a IFRS 7 Finanční nástroje: zveřejňování.

1. Klasifikace a ocenění finančních nástrojů podle standardu IFRS 9

Standard IFRS 9 klasifikuje finanční aktiva do následujících skupin:

- oceňovaná naběhlou hodnotou

- oceňovaná reálnou hodnotou do ostatního úplného výsledku

- oceňovaná reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty

Klasifikace dluhových finančních aktiv je provedena na základě obchodního modelu účetní jednotky pro řízení finančních aktiv a současně charakteristiky smluvních peněžních toků finančního aktiva (dále také „SPPI test“).

Kapitálové finanční nástroje musí být oceněny reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty, pokud si účetní jednotka neodvolatelně nezvolí, že investice do kapitálových nástrojů bude oceňovat reálnou hodnotou do ostatního úplného výsledku.

Vlivem přijetí standardu IFRS 9 dojde ke změně metodiky oceňování, především poskytnutých úvěrů. Při každém pořízení finančního aktiva dojde k zhodnocení kreditního rizika a zařazení instrumentu do úvěrového stupně přičemž:

- Finanční aktiva pořízená vůči společnostem ve skupině či holdingu, je možné po zhodnocení kreditního rizika považovat za aktivum s výrazně nízkým kreditním rizikem a dále se nevěnovat sledování kreditního rizika. Jestliže dochází na jedné úrovni ke zhodnocení, na druhé straně dochází ke znehodnocení instrumentu, což v případě společností ve sdružení má nulový efekt. Přehodnocení kreditního rizika by mělo probíhat minimálně jednou ročně, zejména po zveřejnění hospodářské situace dlužníka, nebo v případě zjištění negativních informací o dlužníkovi.

- Finanční aktiva, u nichž byla provedena analýza kreditního rizika a zároveň zajištění instrumentu výrazně převyšuje nominální hodnotu instrumentu, toto aktivum může být zařazeno jako aktivum s výrazně nízkým kreditním rizikem a není třeba sledovat výrazně zvýšení úvěrového rizika.

- Všechna ostatní aktiva bez vazby na věřitele či bez výrazného zajištění budou podrobeny analýze kreditního rizika, zařazení do úvěrového stupně. Obdobně minimálně 1x ročně. U těchto subjektů bude zároveň kontrolováno úvěrové riziko. Toto opatření by se provádělo pravidelně ke dni ocenění majetku a závazků fondu.

Finanční závazky mohou být oceněny:

- naběhlou hodnotou

- reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty.

Finanční závazky musí oceňovány naběhlou hodnotou kromě výjimek uvedených v odst. 4.2.1 standardu IFRS 9, tj. např. finančních závazků oceňovaných reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty.

Finanční závazky mohou být oceněny reálnou hodnotou do zisku nebo ztráty v případě, kdy je tím omezen účetní nesoulad nebo jsou finanční závazky řízeny a jejich výkonnost hodnocena na základě reálné hodnoty.

Dopad na investiční fond:

Fond klasifikuje své investice na základě obchodního modelu, kdy portfolio finančních aktiv a skupina finančních závazků

jsou spravované a výkonnost vyhodnocovaná na základě reálných hodnot, tj. na základě ostatního obchodního modelu. Xxxx se rozhodl nevyužít možnosti vykazovat cenné papíry v ostatním úplném výsledku hospodaření. Z výše uvedeného plyne, že všechny finanční nástroje Fond klasifikuje jako finanční aktiva nebo finanční závazky oceňované v reálné hodnotě do zisku nebo ztráty.

K 1. lednu 2021 vlivem výše uvedené klasifikace finančních aktiv dojde k převodu naběhlých oceňovacích rozdílů vykázaných v rozvaze do nerozdělených zisků a ztrát minulého období. Současně bude provedeno prvotní ocenění finančních aktiv na základě nového modelu oceňování.

2. IAS32 Finanční nástroje – vykazování

Aplikace standardu IAS 32 přináší změny v klasifikaci finančních závazků a kapitálových nástrojů. Klíčovým faktorem, na jehož základě jsou podle IFRS rozlišovány finanční závazky a kapitálové nástroje je existence smluvního závazků účetní jednotky poskytnout hotovostní (či jiné) plnění nebo dodat jiný finanční nástroj.

V souladu s touto klasifikací vydané investiční akcie, s nimiž je spojeno právo vlastníka na zpětný odkup, budou finančním závazkem, který v případě splnění výjimek uvedených v odst. 16A - 16D standardu IAS 32 bude vykazovaný jako kapitálový nástroj.

Dopad na investiční fond:

Investiční akcie jsou klasifikovány jako finanční závazky, neboť je s nimi spojeno právo vlastníka na zpětné odkoupení Fondem za hodnotu vyjadřující ocenění investiční akcie v době realizace práva na odkup, není s nimi spojeno hlasovací právo na valné hromadě Fondu a nesplňují výjimky pro vykazování jako kapitálový nástroj

K 1. lednu 2021 vlivem klasifikace investičních akcií jako finanční závazek dojde k převodu fondového kapitálu z vlastního kapitálu do položky „Čistá aktiva připadající na držitele investičních akcií s právem na odkup“. Související účetní případy u finančních závazků budou vykazovány v rámci výsledku hospodaření.

3. IFRS 16 Leasing

Standard IFRS 16 rozlišuje mezi leasingem a servisní smlouvou dle toho, zdali je ve smlouvě předmět leasingu identifikován a je ovládán zákazníkem (nájemcem), tj. fondem. Ovládání aktiva existuje tehdy, pokud má nájemce (Fond) právo získat podstatnou část benefitů spojených s aktivem z jeho užívání po stanovenou dobu a má právo řídit využití daného aktiva.

Fond jako pronajímatel Dopad na investiční fond:

Investiční fond neeviduje leasingové smlouvy, proto aplikace standardu nebude mít na investiční fond od 1. ledna 2021 vliv.

Fond jako nájemce Dopad na investiční fond:

Investiční fond neeviduje leasingové smlouvy, proto aplikace standardu nebude mít na investiční fond od 1. ledna 2021 vliv.

Změny v obchodním rejstříku:

Dne 1. 1. 2021 došlo k následujícím změnám v obchodním rejstříku:

Vymazáno:

Statutární ředitel – AVANT investiční společnost a. s.

Pověřený zmocněnec – Xxx. Xxx. Xxxxxx Xxxxxx, Xxx. Xxxxxx Xxxxx, XXXx. Xxxx Xxxxxx Člen správní rady – Xxx. Xxxxxxxxx Xxxxxxxxx

Zapsáno:

Člen představenstva – AVANT investiční společnost a. s Pověřený zmocněnec – XXXx. Xxxx Xxxxxx

Člen dozorčí rady – Xxx. Xxxxxxxxx Xxxxxxxxx

40. Opravy chyb minulých let a vliv těchto oprav na vlastní kapitál

Ve sledovaném období Fond nerealizoval žádné opravy chyb minulých let s významným vlivem na vlastní kapitál.

Sestaveno dne: 7. 6. 2021 Podpis statutárního zástupce

…………………………………………………………… XXXx. Xxxx Xxxxxx

Pověřený zmocněnec

AVANT investiční společnost, a.s.

8. Příloha č. 3 – Zpráva o vztazích za Účetní období (ust. § 82 ZOK)

a) Vztahy mezi osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK (ust. § 82 odst. 2 písm. a) až c) ZOK)

Ovládaná osoba:	GARTAL Investment fund SICAV a.s.
IČO:	05479819
Sídlo:	Xxxxxxx 0000/0, Xxxx Xxxxx, 000 00 Xxxxx 0

b) Úloha ovládané osoby ve struktuře vztahů mezi osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK

Ovládaná osoba je autonomní ve vztahu k ostatním osobám dle ust. § 82 odst. 1 ZOK. Jejím cílem je naplňování investiční strategie určené ve statutu ovládané osoby. Fond je obhospodařovaný společností AVANT IS ve smyslu ust. § 9 odst. 1 ZISIF.

Osoby ovládající

Jméno: Petchenko Rostyslav

Dat. nar.: 20.9.1985

Bytem: Xxxxxxxxxxxx 0000/0, 000 00 Xxxxx 0 - Xxxxx

Způsob ovládaní: přímo prostřednictvím 70 % podílu na základním kapitálu

Osoby ovládané stejnou ovládající osobou Název: GARTAL Assets s.r.o.

IČO: 241 43 529

Sídlo: Xxxxxxx 0000/0, Xxxx Xxxxx, 000 00 Xxxxx 0

Způsob ovládaní: přímo prostřednictvím 50 % podílu na základním kapitálu

Název: GARTAL Real Estate and Development s.r.o.

IČO: 288 61 663

Sídlo: Xxxxxxx 0000/0, Xxxx Xxxxx, 000 00 Xxxxx 0

Způsob ovládaní: přímo prostřednictvím 70 % podílu na základním kapitálu

Osoby ovládající

Xxxxx: Xxxxxxx Xxxxxx

Dat. nar.: 7.11.1983

Bytem: Felklova 2190, 25263 Roztoky

Způsob ovládaní: přímo prostřednictvím 30 % podílu na základním kapitálu

Osoby ovládané stejnou ovládající osobou Název: GARTAL Assets s.r.o.

IČO: 241 43 529

Sídlo: Xxxxxxx 0000/0, Xxxx Xxxxx, 000 00 Xxxxx 0

Způsob ovládaní: přímo prostřednictvím 50 % podílu na základním kapitálu

c) Způsob a prostředky ovládání

Ovládající osoba užívá standardní způsoby a prostředky ovládání, tj. ovládání skrze majetkový podíl na ovládané osobě prostřednictvím valné hromady, čímž přímo uplatňuje rozhodující vliv na ovládanou osobu.

d) Přehled jednání učiněných v Účetním období, která byla učiněna na popud nebo v zájmu osob dle ust.

§ 82 odst. 1 ZOK (ust. § 82 odst. 2 písm. d) ZOK)

V Účetním období nebyla učiněna žádná jednání učiněna na popud nebo v zájmu osob dle ust. § 82 odst. 1 ZOK (ust. § 82 odst. 2 písm. d) ZOK).

e) Přehled vzájemných smluv mezi ovládanou osobou a osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK (ust. § 82 odst. 2 písm. e) ZOK)

V Účetním období nedošlo k uzavření žádných smluv mezi ovládanou osobou a osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK (ust. § 82 odst. 2 písm. d) ZOK).

f) Posouzení, zda vznikla ovládané osobě újma (ust. § 82 odst. 2 písm. f) ZOK)

Ovládané osobě nevznikla ze vztahu s osobou ovládající, resp. osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK žádná újma.

g) Hodnocení vztahu mezi ovládanou osobou a osobou ovládající, resp. osobami dle ust. § 82 odst. 1 ZOK (ust. § 82 odst. 4 ZOK)

Ovládaná osoba je investičním fondem v režimu ust. § 9 odst. 1 ZISIF, kdy investiční společnost jako statutární orgán nemůže být přímo vázána pokyny akcionářů ve vztahu k jednotlivým obchodním transakcím, ale primárně má povinnost odborné péče ve smyslu ustanovení ZISIF. Vzhledem k této skutečnosti, kdy možnost ovládající osoby zasahovat do řízení ovládané osoby je pouze nepřímá prostřednictvím výkonu akcionářských práv, nevznikají z formální existence ovládacího vztahu pro ovládanou osobu rizika. Rovněž nelze vymezit výhody nebo nevýhody plynoucí z ovládacího vztahu, neboť efektivně nedochází k ovlivnění jednání ovládané osoby v jednotlivých obchodních transakcích.

Prohlášení statutárního orgánu

Statutární orgán Fondu tímto prohlašuje, že:

• informace uvedené v této zprávě o vztazích jsou zpracovány dle informací, které pocházejí z vlastní činnosti statutárního orgánu ovládané osoby anebo které si statutární orgán ovládané osoby pro tento účel opatřil z veřejných zdrojů anebo od jiných osob; a

• statutárnímu orgánu ovládané osoby nejsou známy žádné skutečnosti, které by měly být součástí zprávy o vztazích ovládané osoby a v této zprávě uvedeny nejsou.

Zpracoval: XXXx. Xxxx Xxxxxx

Funkce: zmocněný zástupce jediného člena představenstva společnosti AVANT investiční společnost, a.s.

Dne: 29. 3. 2021

Podpis: …………………………………………

Identifikace majetku	Pořizovací hodnota (v tis. CZK)	Reálná hodnota k poslednímu dni Účetního období (v tis. CZK)
Peněžní prostředky na účtech	2 760	2 760
Obchodní podíly a účasti	114 421	127 904
Pohledávky za ručení	0	0

10. Příloha č. 5 - Dopis vedení k úpravě informací individuální účetní závěrky k 31. 12. 2020 a výroční zprávy za rok 2020

GARTAL Investment fund SICAV a.s. Xxxxxxx 0000/0, Xxxx Xxxxx, 000 00 Xxxxx 0

Dopis vedení k úpravě informací individuální účetní závěrky k 31. 12. 2020 a výroční zprávy za rok 2020

Vážení,

na základě rozhodnutí valné hromady společnosti GRARTAL Investments fund SICAV a.s. (dále také

„Společnost“) došlo v průběhu roku 2020 k zaúčtování rozdělení zisku za rok 2019. Valná hromada rozhodla o úhradě ztráty minulých let, byla však uhrazena ztráta minulých let neinvestičního střediska ze zisku investičního střediska. V původní verzi výroční zprávy Společnosti za rok 2020 nebyly vykázány pohledávky a závazky mezi investičním a neinvestičním střediskem, které s touto operací souvisí. V opravené verzi výroční zprávy za rok 2020 tak došlo k úpravám informací, které se vztahují k:

• Rozvaha k 31. 12. 2020 – v původní verzi rozvahy byla neinvestiční činnost vykázána ve výši 59 tis. Kč. Při zaúčtování rozdělení zisku za rok 2019 plynoucí z valné hromady, došlo k úhradě ztráty z minulých let neinvestičního střediska ze zisku investičního střediska. V upravené verzi rozvahy k 31. 12. 2020 byl vykázán závazek z titulu investiční činnosti ve výši 511 tis. Kč vůči činnosti neinvestiční. V rozvaze k 31. 12. 2020 je tedy zároveň vykázána pohledávka z titulu neinvestiční činnosti vůči činnosti investiční ve výši 511 tis. Kč. V důsledku této skutečnosti také došlo ke změně položky výkazů č. 14 Nerozdělený zisk nebo neuhrazená ztráta minulých let – snížení nerozděleného zisku minulých let za investiční činnost ve výši 511 tis. Kč a snížení neuhrazené ztráty za neinvestiční činnost ve výši 511 tis. Kč.

• Podrozvahové položky k 31. 12. 2020 – v původním výkazu Podrozvaha v položce Hodnoty předané k obhospodařování ve sloupci Poslední den rozhodného období bylo vykázáno 408 601 tis. Kč. V upravené verzi je vykázáno 409 112 tis. Kč.

• Příloha k účetní závěrce 31. 12. 2020 – v souvislosti se změnami popsanými v předchozím bodě (rozvaha k 31. 12. 2020) došlo také ke změnám přílohy k účetní závěrce k 31. 12. 2020 a to bodů 19. Ostatní aktiva, 24. Ostatní pasiva a 35. Hodnoty předané k obhospodařování, které reflektovaly změny uvedené ve výkazu rozvaha k 31. 12. 2020.

• Výroční zpráva za rok 2020 – v nové verzi výroční zprávy za rok 2020 jsou zohledněny úpravy v souvislosti s opraveným rozdělením investiční a neinvestiční činnosti. Tyto úpravy se týkají bodů 1 a) Základní kapitál Fondu, 2 b) Finanční přehled, 2 c) Přehled portfolia, 2 d) Přehled základních finančních a provozních ukazatelů, 2 e) Zdroje kapitálu a 2 f) Vývoj hodnoty akcie

v rozhodném období v grafické podobě. Tyto úpravy reflektovaly změny provedené ve výkaze rozvaha k 31. 12. 2020.

Tímto dopisem prohlašujeme, že tyto úpravy informací individuální účetní závěrky Společnosti k 31.

12. 2020 ani úprava informací výroční zprávy Společnosti za rok 2020 nemají vliv na znění auditorské zprávy a neplánujeme proto nový audit opravené účetní závěrky a výroční zprávy.

V Praze dne 7. 6. 2021

Auditorská společnost: Odpovědný auditor:

APOGEO Audit, s.r.o. Xxx. Xxxxxxx Xxxxxxxxx

Rohanské nábřeží 671/15 Oprávnění č. 2239

Recepce B

CZ 186 00 Praha 8

Oprávnění č. 451

Document Metadata

Table of Contents

Opravná výroční zpráva fondu

Document Metadata