Common use of Beschränkungen der freien Handelbarkeit Clause in Contracts

Beschränkungen der freien Handelbarkeit. Die Nichtdividendenwerte werden zur Gänze durch eine physische veränderbare Sammelurkunde vertreten, die bei der OeKB CSD als Wertpapiersammelbank hinterlegt wird. Die Nichtdividendenwerte sind gemäß der österreichischen Rechtsordnung und den Regelungen der OeKB CSD frei übertragbar. Wo werden die Wertpapiere gehandelt? Die Zulassung der Nichtdividendenwerte zum Amtlichen Handel der Wiener Börse wird beantragt. • Risiko, dass sich Veränderungen des Marktzinsniveaus negativ auf den Wert (Kurs) der Nichtdividendenwerte auswirken (Zinsänderungsrisiko und Kursrisiko) • Risiko aufgrund von Schwankungen der Wirtschaftsentwicklung (Währungsrisiko, Wechselkursrisiko, Inflationsrisiko) • Risiko, dass Anleihegläubiger einer gesetzlichen Verlustbeteiligung ausgesetzt sind • Risiko, dass Anleger die erworbenen Nichtdividendenwerte aufgrund eines inaktiven Handelsmarkts nicht oder zu keinem fairen Preis verkaufen können • Risiko einer möglichen Handelsaussetzung durch die FMA und die Wiener Börse AG aufgrund wichtiger Umstände • Im Insolvenzfall besitzen Gläubiger der Nichtdividendenwerte keine bevorrechtete Stellung gegenüber sonstigen Gläubigern • Risiko aufgrund von Änderungen der Steuerrechtslage oder steuerrechtlichen Vollzugspraxis (Steuerliches Risiko) • Die Nichtdividendenwerte sind nicht von der gesetzlichen Einlagensicherung gedeckt • Anleihegläubiger können Ansprüche möglicherweise nicht selbständig geltend machen Zeichnungsfrist, Angebotsform, Beschreibung des Angebotsverfahrens Es bestehen keine Bedingungen, denen das Angebot unterliegt. Die Nichtdividendenwerte werden im Wege einer Daueremission ab 16.01.2023 bis spätestens einen Tag vor dem Fälligkeitstermin öffentlich zur Zeichnung aufgelegt. Die Emittentin ist berechtigt, die Zeichnungsfrist ohne Angabe von Gründen vorzeitig zu beenden oder zu verlängern. Die Nichtdividendenwerte werden Investoren in Österreich und Deutschland öffentlich angeboten. Der Erstausgabepreis beträgt 100% vom Nominale. Weitere Ausgabepreise können von der Emittentin in Abhängigkeit von der jeweiligen Marktlage festgelegt werden. Die Nichtdividendenwerte sind erstmals am 18.01.2023 zahlbar („Erstvalutatag“). Dem Anleger werden während der Zeichnungsfrist keine Kosten in Rechnung gestellt. Zweckbestimmung der Erlöse und die geschätzten Nettoerlöse Die Erlöse der Nichtdividendenwerte dienen zur Stärkung des Liquiditätsbedarfs der Emittentin. Geschätzte Nettoerlöse: bis zu EUR 1.998.150,- mit Aufstockungsmöglichkeit auf bis zu Nominale EUR 19.998.150,- Es gibt in Bezug auf die angebotenen Nichtdividendenwerte keinen Übernahmevertrag mit fester Übernahmeverpflichtung. Die Emittentin hat Interesse eigene Emission zu vertreiben. BTV Stufenzins Obligation 2023–2028/1 der Bank für Tirol und Vorarlberg Aktiengesellschaft ISIN/Wertpapieridentifizierungsnummer: AT0000A324D0 begeben unter dem EUR 450 Mio (mit Aufstockungsmöglichkeit auf EUR 650 Mio) Programm zur Begebung von Nichtdividendenwerten vom 21.06.2022 der Bank für Tirol und Vorarlberg Aktiengesellschaft

Beschränkungen der freien Handelbarkeit. Die Nichtdividendenwerte werden zur Gänze durch eine physische veränderbare Sammelurkunde vertreten, die bei der OeKB CSD als Wertpapiersammelbank hinterlegt wird. Die Nichtdividendenwerte Schuldverschreibungen lauten auf den Inhaber und sind gemäß der österreichischen Rechtsordnung und den Regelungen der OeKB CSD jeweils anwendbaren Bestimmungen frei übertragbar. Wo werden die Wertpapiere gehandelt? Die Verschuldungsquote 6,15% 6,15% - Antrag auf Zulassung zum Handel an einem geregelten Markt oder zum Handel an einem MTF Eine Einbeziehung der Nichtdividendenwerte zum Amtlichen Schuldverschreibungen in den Handel an dem von der Wiener Börse wird beantragtals Multilaterales Handelssystem (Multilateral Trading Facility - MTF) geführten Vienna MTF soll erfolgen. • Risiko, dass sich Veränderungen des Marktzinsniveaus negativ auf Eine Einbeziehung der Schuldverschreibungen in den Wert Handel an Handelsplätzen iSd Richtlinie 2014/65/EU in der geltenden Fassung (KursMarkets in Financial Instruments Directive II - MiFID II) ist nur nach vorheriger schriftlicher Zustimmung der Nichtdividendenwerte auswirken (Zinsänderungsrisiko und Kursrisiko) • Risiko aufgrund von Schwankungen der Wirtschaftsentwicklung (Währungsrisiko, Wechselkursrisiko, Inflationsrisiko) • Risiko, dass Anleihegläubiger einer gesetzlichen Verlustbeteiligung ausgesetzt sind • Risiko, dass Anleger die erworbenen Nichtdividendenwerte aufgrund eines inaktiven Handelsmarkts nicht oder zu keinem fairen Preis verkaufen können • Risiko einer möglichen Handelsaussetzung durch die FMA und die Wiener Börse AG aufgrund wichtiger Umstände • Im Insolvenzfall besitzen Gläubiger der Nichtdividendenwerte keine bevorrechtete Stellung gegenüber sonstigen Gläubigern • Risiko aufgrund von Änderungen der Steuerrechtslage oder steuerrechtlichen Vollzugspraxis (Steuerliches Risiko) • Die Nichtdividendenwerte sind nicht von der gesetzlichen Einlagensicherung gedeckt • Anleihegläubiger können Ansprüche möglicherweise nicht selbständig geltend machen Zeichnungsfrist, Angebotsform, Beschreibung des Angebotsverfahrens Es bestehen keine Bedingungen, denen das Angebot unterliegt. Die Nichtdividendenwerte werden im Wege einer Daueremission ab 16.01.2023 bis spätestens einen Tag vor dem Fälligkeitstermin öffentlich zur Zeichnung aufgelegtEmittentin zulässig. Die Emittentin ist berechtigtbehält sich das Recht vor, die Zeichnungsfrist diese Zustimmung ohne Angabe von Gründen vorzeitig zu beenden verwehren. • Bei fixverzinslichen Schuldverschreibungen kann der Marktpreis der Schuldverschreibungen infolge von Veränderungen des aktuellen Marktzinssatzes fallen. • Anleihegläubiger der hypothekarisch und öffentlich fundierten Pfandbriefe sind dem Risiko einer gesetzlichen Verlustbeteiligungspflicht ausgesetzt, sofern und soweit ihre Ansprüche nicht vom jeweiligen Deckungsstock gedeckt sind. • Im Fall einer Insolvenz der Emittentin haben Einlagen und bestimmte andere Forderungen einen höheren Rang als die Forderungen aus den hypothekarisch und öffentlich fundierten Pfandbriefen, wenn und sofern ihre Forderungen nicht vom jeweiligen Deckungsstock gedeckt sind. • Die Deckungswerte der hypothekarisch und öffentlich fundierten Pfandbriefe können nicht immer ausreichen, um die Verpflichtungen der Emittentin aus den hypothekarisch und öffentlich fundierten Pfandbriefen zu decken, und/oder die Ersatzwerte könnten dem jeweiligen Deckungsstock nicht rechtzeitig hinzugefügt werden. • Die hypothekarisch und öffentlich fundierten Pfandbriefe können nach ihrem Fälligkeitstag zurückgezahlt werden. • Risiko vorzeitiger Rückzahlung zu verlängerneinem Betrag, der niedriger als der Rückzahlungsbetrag und/oder der Marktpreis der Schuldverschreibungen ist (Risiko vorzeitiger Rückzahlung). • Anleihegläubiger sind dem Kreditrisiko der Emittentin ausgesetzt. • Es besteht keine Gewissheit, dass ein liquider Sekundärmarkt für die Schuldverschreibungen entsteht oder, sofern er entstehen wird, dass er fortbestehen wird. In einem illiquiden Markt könnte es sein, dass Anleihegläubiger ihre Schuldverschreibungen nicht oder nicht zu angemessenen Marktpreisen veräußern können. • Allfällige Kreditratings von Schuldverschreibungen berücksichtigen unter Umständen nicht sämtliche Risiken einer Anlage in diese Schuldverschreibungen angemessen und können ausgesetzt, herabgestuft oder zurückgenommen werden, was den Marktpreis und den Handelspreis der Schuldverschreibungen beeinträchtigen kann. • Risiko von Änderungen des anwendbaren Rechts. Allgemeine Bedingungen, Konditionen und voraussichtlicher Zeitplan des Angebots Das Angebot der Schuldverschreibungen unter dem Programm unterliegt keinen Bedingungen. Die Nichtdividendenwerte Schuldverschreibungen werden Investoren in Österreich und Deutschland öffentlich angebotendauerhaft angeboten (Daueremissionen). Der Erstausgabepreis Begebungstag der Tranche 1 ist der 27.03.2023 und der Tranche 2 ist der 08.05.2023. Der anfängliche Emissionspreis beträgt 100% vom Nominale%. Weitere Ausgabepreise können von Der Mindestzeichnungsbetrag beträgt EUR 100. Das Angebot der Emittentin Schuldverschreibungen beginnt am 27. Xxxx 2023 Schätzung der Ausgaben, die dem Anleger in Abhängigkeit von der jeweiligen Marktlage festgelegt werden. Die Nichtdividendenwerte sind erstmals am 18.01.2023 zahlbar („Erstvalutatag“). Dem Anleger Rechnung gestellt werden während der Zeichnungsfrist Nicht anwendbar, da den Anlegern keine Kosten in Rechnung gestelltgestellt werden. Zweckbestimmung der Erlöse und die geschätzten Nettoerlöse Die Erlöse der Nichtdividendenwerte dienen zur Stärkung Datum des Liquiditätsbedarfs der Emittentin. Geschätzte Nettoerlöse: bis zu EUR 1.998.150,- mit Aufstockungsmöglichkeit auf bis zu Nominale EUR 19.998.150,- Es gibt in Bezug auf die angebotenen Nichtdividendenwerte keinen Übernahmevertrags Nicht anwendbar; ein Übernahmevertrag mit fester Übernahmeverpflichtung. Die Emittentin hat Interesse eigene Emission zu vertreiben. BTV Stufenzins Obligation 2023–2028/1 der Bank für Tirol und Vorarlberg Aktiengesellschaft ISIN/Wertpapieridentifizierungsnummer: AT0000A324D0 begeben unter dem EUR 450 Mio (mit Aufstockungsmöglichkeit auf EUR 650 Mio) Programm zur Begebung von Nichtdividendenwerten vom 21.06.2022 der Bank für Tirol und Vorarlberg Aktiengesellschaftexistiert nicht.

Beschränkungen der freien Handelbarkeit. Die Nichtdividendenwerte werden zur Gänze durch eine physische veränderbare Sammelurkunde vertreten, die bei der OeKB CSD als Wertpapiersammelbank hinterlegt wird. Die Nichtdividendenwerte sind gemäß der österreichischen Rechtsordnung und den Regelungen der OeKB CSD frei übertragbar. Wo werden die Wertpapiere gehandelt? Die Zulassung der Nichtdividendenwerte zum Amtlichen Handel der Wiener Börse wird beantragt. • Risiko, dass sich Veränderungen des Marktzinsniveaus negativ auf den Wert (Kurs) der Nichtdividendenwerte auswirken (Zinsänderungsrisiko und Kursrisiko) • Risiko aufgrund von Schwankungen der Wirtschaftsentwicklung (Währungsrisiko, Wechselkursrisiko, Inflationsrisiko) • Risiko, dass Anleihegläubiger einer gesetzlichen Verlustbeteiligung ausgesetzt sind • Risiko, dass Anleger die erworbenen Nichtdividendenwerte aufgrund eines inaktiven Handelsmarkts nicht oder zu keinem fairen Preis verkaufen können • Risiko einer möglichen Handelsaussetzung durch die FMA und die Wiener Börse AG aufgrund wichtiger Umstände • Im Insolvenzfall besitzen Gläubiger der Nichtdividendenwerte keine bevorrechtete Stellung gegenüber sonstigen Gläubigern • Risiko aufgrund von Änderungen der Steuerrechtslage oder steuerrechtlichen Vollzugspraxis (Steuerliches Risiko) • Die Nichtdividendenwerte sind nicht von der gesetzlichen Einlagensicherung gedeckt • Anleihegläubiger können Ansprüche möglicherweise nicht selbständig geltend machen Zeichnungsfrist, Angebotsform, Beschreibung des Angebotsverfahrens Es bestehen keine Bedingungen, denen das Angebot unterliegt. Die Nichtdividendenwerte werden im Wege einer Daueremission ab 16.01.2023 25.04.2022 bis spätestens einen Tag vor dem Fälligkeitstermin öffentlich zur Zeichnung aufgelegt. Die Emittentin ist berechtigt, die Zeichnungsfrist ohne Angabe von Gründen vorzeitig zu beenden oder zu verlängern. Die Nichtdividendenwerte werden Investoren in Österreich und Deutschland öffentlich angeboten. Der Erstausgabepreis beträgt 100% vom Nominale. Weitere Ausgabepreise können von der Emittentin in Abhängigkeit von der jeweiligen Marktlage festgelegt werden. Die Nichtdividendenwerte sind erstmals am 18.01.2023 29.04.2022 zahlbar („Erstvalutatag“). Dem Anleger werden während der Zeichnungsfrist keine Kosten in Rechnung gestellt. Zweckbestimmung der Erlöse und die geschätzten Nettoerlöse Die Erlöse der Nichtdividendenwerte dienen zur Stärkung des Liquiditätsbedarfs der Emittentin. Geschätzte Nettoerlöse: bis zu EUR 1.998.150,- 4.998.150,- mit Aufstockungsmöglichkeit auf bis zu Nominale EUR 19.998.150,- Es gibt in Bezug auf die angebotenen Nichtdividendenwerte keinen Übernahmevertrag mit fester Übernahmeverpflichtung. Die Emittentin hat Interesse Interesse, eigene Emission zu vertreiben. BTV Stufenzins Obligation 2023–2028/1 der Bank für Tirol und Vorarlberg Aktiengesellschaft ISIN/Wertpapieridentifizierungsnummer: AT0000A324D0 begeben unter dem EUR 450 Mio (mit Aufstockungsmöglichkeit auf EUR 650 Mio) Programm zur Begebung von Nichtdividendenwerten vom 21.06.2022 21.06.2021 der Bank für Tirol und Vorarlberg Aktiengesellschaft

Beschränkungen der freien Handelbarkeit. Es liegt keine Beschränkung der freien Handel- oder Übertragbarkeit der Wandelschuldverschreibungen vor. Die Nichtdividendenwerte Wandelschuldverschreibungen werden zur Gänze durch eine physische veränderbare in einer Sammelurkunde vertreten, die bei der OeKB CSD als Wertpapiersammelbank hinterlegt wird. Die Nichtdividendenwerte sind gemäß der österreichischen Rechtsordnung und den Regelungen der OeKB CSD frei übertragbar. Wo werden die Wertpapiere gehandelt? Die Zulassung Es ist vorgesehen, dass die Einbeziehung der Nichtdividendenwerte Wandelschuldverschreibungen zum Amtlichen Handel Multilateralen Handelssystem der Wiener Börse wird beantragt(Vienna MTF) beantragt wird. Die zentralen Risiken, die für die Wandelschuldverschreibungen spezifisch sind: • Im Insolvenzfall des Treugebers besitzt der Anleihegläubiger keine bevorrechtete Stellung gegenüber sonstigen Gläubigern • Risiko von Verlusten aufgrund der Nachrangigkeit des an den Treugeber weitergeleiteten Emissionserlöses • Risiko, dass die Wandelschuldverschreibungen nicht zum Handel an der Wiener Börse zugelassen werden, oder dass die Entwicklung des Börsekurses der Wandelschuldverschreibungen unsicher ist • Wegen fehlenden oder illiquiden Handels mit den Wandelschuldverschreibungen kann es zu verzerrter Preisbildung oder zur Unmöglichkeit des Verkaufs der Wandelschuldverschreibungen kommen • Eine Änderung des Zinsniveaus kann dazu führen, dass der Wert der Wandelschuldverschreibungen fällt • Risiko, dass Steuervorteile wegfallen oder sich Veränderungen des Marktzinsniveaus negativ auf den Wert die Gesetzeslage, Rechtsprechung oder Verwaltungspraxis zum Nachteil der Anleger ändern (Kurs) der Nichtdividendenwerte auswirken (Zinsänderungsrisiko und Kursrisiko) • Risiko aufgrund von Schwankungen der Wirtschaftsentwicklung (Währungsrisiko, Wechselkursrisiko, InflationsrisikoSteuerliche Risiken) • Risiko, dass Anleihegläubiger einer gesetzlichen Verlustbeteiligung ausgesetzt sind • Risiko, dass Anleger die erworbenen Nichtdividendenwerte aufgrund eines inaktiven Handelsmarkts nicht oder zu keinem fairen Preis verkaufen können • Risiko einer möglichen Handelsaussetzung durch die FMA und die Wiener Börse AG aufgrund wichtiger Umstände • Im Insolvenzfall besitzen Gläubiger der Nichtdividendenwerte keine bevorrechtete Stellung gegenüber sonstigen Gläubigern • Risiko aufgrund von Änderungen der Steuerrechtslage oder steuerrechtlichen Vollzugspraxis (Steuerliches Risiko) • Die Nichtdividendenwerte sind nicht von der gesetzlichen Einlagensicherung gedeckt • Anleihegläubiger können Ansprüche möglicherweise nicht selbständig geltend machen Die zentralen Risiken, die für die Partizipationsrechte spezifisch sind: • Zinsen auf die Partizipationsrechte werden nur dann ausbezahlt, wenn und soweit diese im ausschüttungsfähigen Gewinn der Emittentin des jeweiligen Jahres Deckung finden • Die Emittentin kann Instrumente mit vorrangiger oder gleichrangiger Gewinnberechtigung emittieren, was die Zinszahlungen unter den Partizipationsrechten schmälern kann • Die Partizipationsrechte gewähren kein Recht auf Vergütungsnachzahlung • Partizipationsrechte-Inhaber nehmen im gleichen Rang wie die Stammaktionäre der Emittentin erst nach Befriedigung oder Sicherstellung aller Gläubiger an der Verteilung eines allfälligen Liquidationsgewinnes teil Zeichnungsfrist, Angebotsform, Beschreibung des Angebotsverfahrens Es bestehen keine Bedingungen, denen das Angebot unterliegt. Die Nichtdividendenwerte Wandelschuldverschreibungen werden im Wege einer als Daueremission ab 16.01.2023 dem 11.06.2021 bis spätestens einen Tag vor dem Fälligkeitstermin Tilgungstermin öffentlich zur Zeichnung aufgelegt. Die Emittentin ist berechtigt, kann die Zeichnungsfrist ohne Angabe von Gründen jederzeit ändern oder vorzeitig zu beenden oder zu verlängernbeenden. Das Angebot der Wandelschuldverschreibungen unterliegt keinen Bedingungen. Die Nichtdividendenwerte Wandelschuldverschreibungen werden Investoren in Österreich und Deutschland öffentlich angeboten. Der Erstausgabepreis beträgt 100% vom Nominale. Weitere Ausgabepreise können von der Emittentin in Abhängigkeit von der jeweiligen Marktlage festgelegt werden. Die Nichtdividendenwerte sind erstmals am 18.01.2023 zahlbar („Erstvalutatag“). Dem Anleger werden während der Zeichnungsfrist keine Kosten in Rechnung gestellt. Zweckbestimmung der Erlöse und die geschätzten Nettoerlöse Die Erlöse Emissionserlöse aus den Wandelschuldverschreibungen dienen der Nichtdividendenwerte dienen Refinanzierung von Ausleihungen sowie der Finanzierung der Geschäftstätigkeit des Treugebers, welcher zur Stärkung des Liquiditätsbedarfs Errichtung, Erhaltung oder nützlichen Verbesserung durch bautechnische Maßnahmen von Wohnungen mit einer Nutzfläche von höchstens 150 m² oder von überwiegend zu Wohnzwecken bestimmten Gebäuden zur Verfügung stehen und innerhalb von 3 Jahren zur Bedeckung der EmittentinKosten verwendet werden muss. Geschätzte Nettoerlöse: bis zu EUR 1.998.150,- mit Aufstockungsmöglichkeit auf bis zu Nominale EUR 19.998.150,- Es gibt in Bezug auf die angebotenen Nichtdividendenwerte keinen Dieses Angebot unterliegt keinem Übernahmevertrag mit fester Übernahmeverpflichtung. Die Emittentin hat Interesse eigene Emission zu vertreibenEs bestehen keine Interessenkonflikte für dieses Angebot. BTV Stufenzins Obligation 2023–2028/1 der Bank für Tirol und Vorarlberg Aktiengesellschaft ISIN/Wertpapieridentifizierungsnummer: AT0000A324D0 begeben unter dem EUR 450 Mio (mit Aufstockungsmöglichkeit auf EUR 650 Mio) Programm zur Begebung von Nichtdividendenwerten vom 21.06.2022 der Bank für Tirol und Vorarlberg Aktiengesellschaft10.06.2021

Beschränkungen der freien Handelbarkeit. Die Nichtdividendenwerte werden zur Gänze durch eine physische veränderbare Sammelurkunde vertreten, die bei der OeKB CSD als Wertpapiersammelbank hinterlegt wird. Die Nichtdividendenwerte Schuldverschreibungen lauten auf den Inhaber und sind gemäß der österreichischen Rechtsordnung und den Regelungen der OeKB CSD jeweils anwendbaren Bestimmungen frei übertragbar. Wo werden die Wertpapiere gehandelt? Die Verschuldungsquote 6,93% 6,15% - Antrag auf Zulassung zum Handel an einem geregelten Markt oder zum Handel an einem MTF Eine Einbeziehung der Nichtdividendenwerte zum Amtlichen Schuldverschreibungen in den Handel an dem von der Wiener Börse wird beantragtals Multilaterales Handelssystem (Multilateral Trading Facility - MTF) geführten Vienna MTF soll erfolgen. • Risiko, dass sich Veränderungen des Marktzinsniveaus negativ auf Eine Einbeziehung der Schuldverschreibungen in den Wert Handel an Handelsplätzen iSd Richtlinie 2014/65/EU in der geltenden Fassung (KursMarkets in Financial Instruments Directive II - MiFID II) ist nur nach vorheriger schriftlicher Zustimmung der Nichtdividendenwerte auswirken (Zinsänderungsrisiko und Kursrisiko) • Risiko aufgrund von Schwankungen der Wirtschaftsentwicklung (Währungsrisiko, Wechselkursrisiko, Inflationsrisiko) • Risiko, dass Anleihegläubiger einer gesetzlichen Verlustbeteiligung ausgesetzt sind • Risiko, dass Anleger die erworbenen Nichtdividendenwerte aufgrund eines inaktiven Handelsmarkts nicht oder zu keinem fairen Preis verkaufen können • Risiko einer möglichen Handelsaussetzung durch die FMA und die Wiener Börse AG aufgrund wichtiger Umstände • Im Insolvenzfall besitzen Gläubiger der Nichtdividendenwerte keine bevorrechtete Stellung gegenüber sonstigen Gläubigern • Risiko aufgrund von Änderungen der Steuerrechtslage oder steuerrechtlichen Vollzugspraxis (Steuerliches Risiko) • Die Nichtdividendenwerte sind nicht von der gesetzlichen Einlagensicherung gedeckt • Anleihegläubiger können Ansprüche möglicherweise nicht selbständig geltend machen Zeichnungsfrist, Angebotsform, Beschreibung des Angebotsverfahrens Es bestehen keine Bedingungen, denen das Angebot unterliegt. Die Nichtdividendenwerte werden im Wege einer Daueremission ab 16.01.2023 bis spätestens einen Tag vor dem Fälligkeitstermin öffentlich zur Zeichnung aufgelegtEmittentin zulässig. Die Emittentin ist berechtigtbehält sich das Recht vor, die Zeichnungsfrist diese Zustimmung ohne Angabe von Gründen vorzeitig zu beenden verwehren. • Bei fixverzinslichen Schuldverschreibungen kann der Marktpreis der Schuldverschreibungen infolge von Veränderungen des aktuellen Marktzinssatzes fallen. • Anleihegläubiger der hypothekarisch und öffentlich fundierten Pfandbriefe sind dem Risiko einer gesetzlichen Verlustbeteiligungspflicht ausgesetzt, sofern und soweit ihre Ansprüche nicht vom jeweiligen Deckungsstock gedeckt sind. • Im Fall einer Insolvenz der Emittentin haben Einlagen und bestimmte andere Forderungen einen höheren Rang als die Forderungen aus den hypothekarisch und öffentlich fundierten Pfandbriefen, wenn und sofern ihre Forderungen nicht vom jeweiligen Deckungsstock gedeckt sind. • Die Deckungswerte der hypothekarisch und öffentlich fundierten Pfandbriefe können nicht immer ausreichen, um die Verpflichtungen der Emittentin aus den hypothekarisch und öffentlich fundierten Pfandbriefen zu decken, und/oder die Ersatzwerte könnten dem jeweiligen Deckungsstock nicht rechtzeitig hinzugefügt werden. • Die hypothekarisch und öffentlich fundierten Pfandbriefe können nach ihrem Fälligkeitstag zurückgezahlt werden. • Risiko vorzeitiger Rückzahlung zu verlängerneinem Betrag, der niedriger als der Rückzahlungsbetrag und/oder der Marktpreis der Schuldverschreibungen ist (Risiko vorzeitiger Rückzahlung). • Anleihegläubiger sind dem Kreditrisiko der Emittentin ausgesetzt. • Es besteht keine Gewissheit, dass ein liquider Sekundärmarkt für die Schuldverschreibungen entsteht oder, sofern er entstehen wird, dass er fortbestehen wird. In einem illiquiden Markt könnte es sein, dass Anleihegläubiger ihre Schuldverschreibungen nicht oder nicht zu angemessenen Marktpreisen veräußern können. • Allfällige Kreditratings von Schuldverschreibungen berücksichtigen unter Umständen nicht sämtliche Risiken einer Anlage in diese Schuldverschreibungen angemessen und können ausgesetzt, herabgestuft oder zurückgenommen werden, was den Marktpreis und den Handelspreis der Schuldverschreibungen beeinträchtigen kann. • Risiko von Änderungen des anwendbaren Rechts. Allgemeine Bedingungen, Konditionen und voraussichtlicher Zeitplan des Angebots Das Angebot der Schuldverschreibungen unter dem Programm unterliegt keinen Bedingungen. Die Nichtdividendenwerte Schuldverschreibungen werden Investoren in Österreich und Deutschland öffentlich angebotendauerhaft angeboten (Daueremissionen). Der Erstausgabepreis Begebungstag der Tranche 1 ist der 27.03.2023, der Tranche 2 ist der 08.05.2023, der Tranche 3 ist der 30.08.2023 und der Tranche 4 ist der 13.12.2023. Der anfängliche Emissionspreis beträgt 100% vom Nominale%. Weitere Ausgabepreise können von Der Mindestzeichnungsbetrag beträgt EUR 100. Das Angebot der Emittentin Schuldverschreibungen beginnt am 27. Xxxx 2023 Schätzung der Ausgaben, die dem Anleger in Abhängigkeit von der jeweiligen Marktlage festgelegt werden. Die Nichtdividendenwerte sind erstmals am 18.01.2023 zahlbar („Erstvalutatag“). Dem Anleger Rechnung gestellt werden während der Zeichnungsfrist Nicht anwendbar, da den Anlegern keine Kosten in Rechnung gestelltgestellt werden. Zweckbestimmung der Erlöse und die geschätzten Nettoerlöse Die Erlöse der Nichtdividendenwerte dienen zur Stärkung Datum des Liquiditätsbedarfs der Emittentin. Geschätzte Nettoerlöse: bis zu EUR 1.998.150,- mit Aufstockungsmöglichkeit auf bis zu Nominale EUR 19.998.150,- Es gibt in Bezug auf die angebotenen Nichtdividendenwerte keinen Übernahmevertrags Nicht anwendbar; ein Übernahmevertrag mit fester Übernahmeverpflichtung. Die Emittentin hat Interesse eigene Emission zu vertreiben. BTV Stufenzins Obligation 2023–2028/1 der Bank für Tirol und Vorarlberg Aktiengesellschaft ISIN/Wertpapieridentifizierungsnummer: AT0000A324D0 begeben unter dem EUR 450 Mio (mit Aufstockungsmöglichkeit auf EUR 650 Mio) Programm zur Begebung von Nichtdividendenwerten vom 21.06.2022 der Bank für Tirol und Vorarlberg Aktiengesellschaftexistiert nicht.

Beschränkungen der freien Handelbarkeit. Die Nichtdividendenwerte werden zur Gänze durch eine physische veränderbare Sammelurkunde vertreten, die bei der OeKB CSD als Wertpapiersammelbank hinterlegt wird. Die Nichtdividendenwerte sind gemäß der österreichischen Rechtsordnung und den Regelungen der OeKB CSD frei übertragbar. Wo werden die Wertpapiere gehandelt? Die Zulassung der Nichtdividendenwerte zum Amtlichen Handel der Wiener Börse wird beantragt. • Risiko, dass sich Veränderungen des Marktzinsniveaus negativ auf den Wert (Kurs) der Nichtdividendenwerte auswirken (Zinsänderungsrisiko und Kursrisiko) • Risiko von Verlusten aufgrund einer vorzeitigen Kündigung durch die Emittentin • Risiko aufgrund von Schwankungen der Wirtschaftsentwicklung (Währungsrisiko, Wechselkursrisiko, Inflationsrisiko) • Risiko von Verlusten aufgrund der Nachrangigkeit von Nichtdividendenwerten • Risiko, dass Anleihegläubiger einer gesetzlichen Verlustbeteiligung ausgesetzt sind • Bei nachrangigen Nichtdividendenwerten besteht das Risiko, dass ein Rückkauf durch die Emittentin gesetzlich nicht zulässig ist • Risiko, dass Anleger die erworbenen Nichtdividendenwerte aufgrund eines inaktiven Handelsmarkts nicht oder zu keinem fairen Preis verkaufen können • Risiko einer möglichen Handelsaussetzung durch die FMA und die Wiener Börse AG aufgrund wichtiger Umstände • Im Insolvenzfall besitzen Gläubiger der Nichtdividendenwerte keine bevorrechtete Stellung gegenüber sonstigen Gläubigern • Risiko aufgrund von Änderungen der Steuerrechtslage oder steuerrechtlichen Vollzugspraxis (Steuerliches Risiko) • Die Nichtdividendenwerte sind nicht von der gesetzlichen Einlagensicherung gedeckt • Anleihegläubiger können Ansprüche möglicherweise nicht selbständig geltend machen Zeichnungsfrist, Angebotsform, Beschreibung des Angebotsverfahrens Nicht anwendbar. Es bestehen keine Bedingungen, denen das Angebot unterliegt. Die Nichtdividendenwerte werden im Wege einer Daueremission ab 16.01.2023 Einmalemission von 13.04.2021 bis spätestens einen Tag vor dem Fälligkeitstermin öffentlich 15.04.2021 für ausgewählte Investoren in Form einer Privatplatzierung zur Zeichnung aufgelegt. Die Emittentin ist berechtigt, die Zeichnungsfrist ohne Angabe von Gründen vorzeitig zu beenden oder zu verlängern. Die Nichtdividendenwerte werden Investoren in Österreich und Deutschland öffentlich angeboten. Der Erstausgabepreis Ausgabepreis beträgt 100% vom Nominale. Weitere Ausgabepreise können von der Emittentin in Abhängigkeit von der jeweiligen Marktlage festgelegt werden. Die Nichtdividendenwerte sind erstmals am 18.01.2023 15.04.2021 zahlbar („ErstvalutatagValutatag“). Dem Anleger werden während der Zeichnungsfrist keine Kosten in Rechnung gestellt. Zweckbestimmung der Erlöse und die geschätzten Nettoerlöse Die Erlöse der Emissionen der Nachrangigen Nichtdividendenwerte dienen zur Stärkung des Liquiditätsbedarfs der Eigenmittelausstattung der Emittentin. Geschätzte Nettoerlöse: bis zu EUR 1.998.150,- mit Aufstockungsmöglichkeit auf bis zu Nominale EUR 19.998.150,- Es gibt in Bezug auf die angebotenen Nichtdividendenwerte keinen Übernahmevertrag mit fester Übernahmeverpflichtung. Die Emittentin hat Interesse Interesse, eigene Emission zu vertreiben. Nachrangige BTV Stufenzins Obligation 2023–2028/1 2021-2031/5 PP der Bank für Tirol und Vorarlberg Aktiengesellschaft ISIN/Wertpapieridentifizierungsnummer: AT0000A324D0 begeben unter dem EUR 450 Mio (mit Aufstockungsmöglichkeit auf EUR 650 Mio) Programm zur Begebung von Nichtdividendenwerten vom 21.06.2022 16.06.2020 der Bank für Tirol und Vorarlberg Aktiengesellschaft

Beschränkungen der freien Handelbarkeit. Die Nichtdividendenwerte werden zur Gänze durch eine physische veränderbare Sammelurkunde vertreten, die bei der OeKB CSD als Wertpapiersammelbank hinterlegt wird. Die Nichtdividendenwerte sind gemäß der österreichischen Rechtsordnung und den Regelungen der OeKB CSD frei übertragbar. Wo werden die Wertpapiere gehandelt? Die Zulassung der Nichtdividendenwerte zum Amtlichen Handel der Wiener Börse wird beantragt. • Risiko, dass sich Veränderungen des Marktzinsniveaus negativ auf den Wert (Kurs) der Nichtdividendenwerte auswirken (Zinsänderungsrisiko und Kursrisiko) • Risiko von Verlusten aufgrund einer vorzeitigen Kündigung durch die Emittentin • Risiko aufgrund von Schwankungen der Wirtschaftsentwicklung (Währungsrisiko, Wechselkursrisiko, Inflationsrisiko) • Risiko von Verlusten aufgrund der Nachrangigkeit von Nichtdividendenwerten • Risiko, dass Anleihegläubiger einer gesetzlichen Verlustbeteiligung ausgesetzt sind • Bei nachrangigen Nichtdividendenwerten besteht das Risiko, dass ein Rückkauf durch die Emittentin gesetzlich nicht zulässig ist • Risiko, dass Anleger die erworbenen Nichtdividendenwerte aufgrund eines inaktiven Handelsmarkts nicht oder zu keinem fairen Preis verkaufen können • Risiko einer möglichen Handelsaussetzung durch die FMA und die Wiener Börse AG aufgrund wichtiger Umstände • Im Insolvenzfall besitzen Gläubiger der Nichtdividendenwerte keine bevorrechtete Stellung gegenüber sonstigen Gläubigern • Risiko aufgrund von Änderungen der Steuerrechtslage oder steuerrechtlichen Vollzugspraxis (Steuerliches Risiko) • Die Nichtdividendenwerte sind nicht von der gesetzlichen Einlagensicherung gedeckt • Anleihegläubiger können Ansprüche möglicherweise nicht selbständig geltend machen Zeichnungsfrist, Angebotsform, Beschreibung des Angebotsverfahrens Es bestehen keine Bedingungen, denen das Angebot unterliegt. Die Nichtdividendenwerte werden im Wege einer Daueremission ab 16.01.2023 01.09.2022 bis spätestens einen Tag vor dem Fälligkeitstermin öffentlich zur Zeichnung aufgelegt. Die Emittentin ist berechtigt, die Zeichnungsfrist ohne Angabe von Gründen vorzeitig zu beenden oder zu verlängern. Die Nichtdividendenwerte werden Investoren in Österreich und Deutschland öffentlich angeboten. Der Erstausgabepreis Ausgabepreis beträgt 100100 % vom Nominale. Weitere Ausgabepreise können von der Emittentin in Abhängigkeit von der jeweiligen Marktlage festgelegt werden. Die Nichtdividendenwerte sind erstmals am 18.01.2023 30.09.2022 zahlbar („Erstvalutatag“). Dem Anleger werden während der Zeichnungsfrist keine Kosten in Rechnung gestellt. Zweckbestimmung der Erlöse und die geschätzten Nettoerlöse Die Erlöse der Emissionen der Nachrangigen Nichtdividendenwerte dienen zur Stärkung des Liquiditätsbedarfs der Eigenmittelausstattung der Emittentin. Geschätzte Nettoerlöse: bis zu EUR 1.998.150,- mit Aufstockungsmöglichkeit auf bis zu Nominale EUR 19.998.150,- Es gibt in Bezug auf die angebotenen Nichtdividendenwerte keinen Übernahmevertrag mit fester Übernahmeverpflichtung. Die Emittentin hat Interesse eigene Emission zu vertreiben. Nachrangige BTV Stufenzins Obligation 2023–2028/1 Stufenzinsobligation 2022-2032/11 der Bank für Tirol und Vorarlberg Aktiengesellschaft ISIN/Wertpapieridentifizierungsnummer: AT0000A324D0 begeben unter dem EUR 450 Mio (mit Aufstockungsmöglichkeit auf EUR 650 Mio) Programm zur Begebung von Nichtdividendenwerten vom 21.06.2022 der Bank für Tirol und Vorarlberg Aktiengesellschaft