Common use of Regeln für Haircuts Clause in Contracts

Regeln für Haircuts. Sicherheiten werden täglich anhand der verfügbaren Marktpreise und unter Berücksichtigung angemessen konservativer Abschläge (Haircuts) bewertet, die der AIFM für jede Anlageklasse auf der Grundlage ihrer Regeln für Haircuts bestimmt. Je nach Art der entgegengenommenen Sicherheiten tragen diese Regeln diversen Faktoren Rechnung, wie beispielsweise der Kreditwürdigkeit des Emittenten, der Laufzeit, der Währung, der Preisvolatilität der Vermögenswerte und ggf. dem Ergebnis von Liquiditäts-Stresstests, die der AIFM unter normalen und aussergewöhnlichen Liquiditätsbedingungen durchgeführt hat. In der untenstehenden Tabelle sind die Haircuts, die der AIFM zum Tag dieses Treuhandvertrages für angemessen hält, aufgeführt. Diese Werte können sich jeweils ändern. Sicherungsinstrument Bewertungs- multiplikator (%) Total Return Swaps dürfen für den AIF getätigt werden. Total Return Swaps sind Derivate, bei denen sämtliche Erträge und Wertschwankungen eines Basiswerts gegen eine vereinbarte feste Zinszahlung getauscht werden. Ein Vertragspartner, der Sicherungsnehmer, transferiert damit das gesamte Kredit- und Marktrisiko aus dem Basiswert auf den anderen Vertragspartner, den Sicherungsgeber. Im Gegenzug zahlt der Sicherungsnehmer eine Prämie an den Sicherungsgeber. Der AIFM darf für den AIF Total Return Swaps zu Absicherungszwecken und als Teil der Anlagestrategie tätigen. Grundsätzlich können alle für den AIF erwerbbaren Vermögensgegenstände Gegenstand von Total Return Swaps sein. Es dürfen bis zu 100 Prozent des Fondsvermögens Gegenstand solcher Geschäfte sein. Der AIFM erwartet, dass im Einzelfall nicht mehr als 50 Prozent des Fondsvermögens Gegenstand von Total Return Swaps sind. Dies ist jedoch lediglich ein geschätzter Wert, der im Einzelfall überschritten werden kann. Die Erträge aus Total Return Swaps fliessen – nach Abzug der Transaktionskosten – vollständig dem AIF zu. Die Vertragspartner für Total Return Swaps werden nach folgenden Kriterien ausgewählt: - Preis des Finanzinstruments, - Kosten der Auftragsausführung, - Geschwindigkeit der Ausführung, - Wahrscheinlichkeit der Ausführung bzw. Abwicklung, - Umfang und Art der Order, - Zeitpunkt der Order, - Sonstige, die Ausführung der Order beeinflussende Faktoren (u.a. Bonität des Kontrahenten) Die Kriterien können in Abhängigkeit von der Art des Handelsauftrags unterschiedlich gewichtet werden. Die Kriterien können in Abhängigkeit von der Art des Handelsauftrags unterschiedlich gewichtet werden.

Regeln für Haircuts. Sicherheiten werden täglich anhand der verfügbaren Marktpreise und unter Berücksichtigung angemessen konservativer Abschläge (Haircuts) bewertet, die der AIFM die Verwaltungsgesellschaft für jede Anlageklasse auf der Grundlage ihrer Regeln für Haircuts bestimmt. Je nach Art der entgegengenommenen Sicherheiten tragen diese Regeln diversen Faktoren Rechnung, wie beispielsweise der Kreditwürdigkeit des Emittenten, der Laufzeit, der Währung, der Preisvolatilität der Vermögenswerte und ggf. dem Ergebnis von Liquiditäts-Stresstests, die der AIFM die Anlagegesellschaft unter normalen und aussergewöhnlichen Liquiditätsbedingungen durchgeführt hat. In der untenstehenden unten stehenden Tabelle sind die Haircuts, die der AIFM die Verwaltungsgesell- schaft zum Tag dieses Treuhandvertrages Prospekts für angemessen hält, aufgeführt. Diese Werte können sich jeweils ändern. Sicherungsinstrument Bewertungs- multiplikator (%) Laufzeit ≤ 1 Jahr 90 Laufzeit > 1 Jahr und Restlaufzeit ≤ 5 Jahre 85 Laufzeit > 5 Jahre und Restlaufzeit ≤ 10 Jahre 80 Laufzeit ≤ 1 Jahr 90 Laufzeit > 1 Jahr und Restlaufzeit ≤ 5 Jahre 85 Laufzeit > 5 Jahre und Restlaufzeit ≤ 10 Jahre 80 Total Return Swaps dürfen für den AIF OGAW getätigt werden. Total Return Swaps sind Derivate, bei denen sämtliche Erträge und Wertschwankungen eines Basiswerts gegen eine vereinbarte feste Zinszahlung getauscht werden. Ein VertragspartnerVertrags- partner, der Sicherungsnehmer, transferiert damit das gesamte Kredit- und Marktrisiko aus dem Basiswert auf den anderen Vertragspartner, den Sicherungsgeber. Im Gegenzug zahlt der Sicherungsnehmer eine Prämie an den Sicherungsgeber. Der AIFM Die Verwaltungsgesellschaft darf für den AIF OGAW Total Return Swaps zu Absicherungszwecken und als Teil der Anlagestrategie Anlage- strategie tätigen. Grundsätzlich können alle für den AIF OGAW erwerbbaren Vermögensgegenstände Gegenstand von Total Return Swaps sein. Es dürfen bis zu 100 Prozent des Fondsvermögens Gegenstand solcher Geschäfte sein. Der AIFM Die Verwal- tungsgesellschaft erwartet, dass im Einzelfall nicht mehr als 50 Prozent des Fondsvermögens Gegenstand von Total Return Re- turn Swaps sind. Dies ist jedoch lediglich ein geschätzter Wert, der im Einzelfall überschritten werden kann. Die Erträge aus Total Return Swaps fliessen – nach Abzug der Transaktionskosten – vollständig dem AIF OGAW zu. Die Vertragspartner für Total Return Swaps werden nach folgenden Kriterien ausgewählt: - Preis des Finanzinstruments, - Kosten der Auftragsausführung, - Geschwindigkeit der Ausführung, - Wahrscheinlichkeit der Ausführung bzw. Abwicklung, - Umfang und Art der Order, - Zeitpunkt der Order, - Sonstige, die Ausführung der Order beeinflussende Faktoren (u.a. Bonität des Kontrahenten) Die Kriterien können in Abhängigkeit von der Art des Handelsauftrags unterschiedlich gewichtet werden. Die Kriterien können in Abhängigkeit von der Art des Handelsauftrags unterschiedlich gewichtet werden.

Regeln für Haircuts. Sicherheiten werden täglich anhand der verfügbaren Marktpreise und unter Berücksichtigung angemessen konservativer Abschläge (Haircuts) bewertet, die der AIFM die Verwaltungsgesellschaft für jede Anlageklasse auf der Grundlage ihrer Regeln für Haircuts bestimmt. Je nach Art der entgegengenommenen Sicherheiten tragen diese Regeln diversen Faktoren Rechnung, wie beispielsweise der Kreditwürdigkeit des Emittenten, der Laufzeit, der Währung, der Preisvolatilität der Vermögenswerte und ggf. dem Ergebnis von Liquiditäts-Stresstests, die der AIFM die Anlagegesellschaft unter normalen und aussergewöhnlichen Liquiditätsbedingungen durchgeführt hat. In der untenstehenden unten stehenden Tabelle sind für ausgewählte Sicherungsinstrumente (keine abschliessende Auflistung) die Haircuts, die der AIFM die Verwaltungsgesellschaft zum Tag dieses Treuhandvertrages Prospekts für angemessen angemes- sen hält, aufgeführt. Diese Werte können sich jeweils ändernändern und sind von der Belehnungspolitik der Verwahrstelle ab- hängig. Sicherungsinstrument Bewertungs- multiplikator Bewertungs-mul- tiplikator (%) Laufzeit ≤ 1 Jahr 90 Laufzeit > 1 Jahr und Restlaufzeit ≤ 5 Jahre 85 Sicherungsinstrument Bewertungs-mul- tiplikator (%) Laufzeit > 5 Jahre und Restlaufzeit ≤ 10 Jahre 80 Laufzeit ≤ 1 Jahr 90 Laufzeit > 1 Jahr und Restlaufzeit ≤ 5 Jahre 85 Laufzeit > 5 Jahre und Restlaufzeit ≤ 10 Jahre 80 Total Return Swaps dürfen für den AIF OGAW getätigt werden. Total Return Swaps sind Derivate, bei denen sämtliche Erträge und Wertschwankungen eines Basiswerts gegen eine vereinbarte feste Zinszahlung getauscht werden. Ein VertragspartnerVertrags- partner, der Sicherungsnehmer, transferiert damit das gesamte Kredit- und Marktrisiko aus dem Basiswert auf den anderen Vertragspartner, den Sicherungsgeber. Im Gegenzug zahlt der Sicherungsnehmer eine Prämie an den Sicherungsgeber. Der AIFM Die Verwaltungsgesellschaft darf für den AIF OGAW Total Return Swaps zu Absicherungszwecken und als Teil der Anlagestrategie Anlage- strategie tätigen. Grundsätzlich können alle für den AIF OGAW erwerbbaren Vermögensgegenstände Gegenstand von Total Return Swaps sein. Es dürfen bis zu 100 Prozent des Fondsvermögens Gegenstand solcher Geschäfte sein. Der AIFM Die Verwal- tungsgesellschaft erwartet, dass im Einzelfall nicht mehr als 50 Prozent des Fondsvermögens Gegenstand von Total Return Re- turn Swaps sind. Dies ist jedoch lediglich ein geschätzter Wert, der im Einzelfall überschritten werden kann. Die Erträge aus Total Return Swaps fliessen – nach Abzug der Transaktionskosten – vollständig dem AIF OGAW zu. Die Vertragspartner für Total Return Swaps werden nach folgenden Kriterien ausgewählt: - Preis des Finanzinstruments, - Kosten der Auftragsausführung, - Geschwindigkeit der Ausführung, - Wahrscheinlichkeit der Ausführung bzw. Abwicklung, - Umfang und Art der Order, - Zeitpunkt der Order, - Sonstige, die Ausführung der Order beeinflussende Faktoren (u.a. Bonität des Kontrahenten) Die Kriterien können in Abhängigkeit von der Art des Handelsauftrags unterschiedlich gewichtet werden. Die Kriterien können in Abhängigkeit von der Art des Handelsauftrags unterschiedlich gewichtet werden.

Regeln für Haircuts. Sicherheiten werden täglich anhand der verfügbaren Marktpreise und unter Berücksichtigung angemessen konservativer Abschläge (Haircuts) bewertet, die der AIFM die Verwaltungsgesellschaft für jede Anlageklasse auf der Grundlage ihrer Regeln für Haircuts bestimmt. Je nach Art der entgegengenommenen Sicherheiten tragen diese Regeln diversen Faktoren Rechnung, wie beispielsweise der Kreditwürdigkeit des Emittenten, der Laufzeit, der Währung, der Preisvolatilität der Vermögenswerte und ggf. dem Ergebnis von Liquiditäts-Stresstests, die der AIFM die Anlagegesellschaft unter normalen und aussergewöhnlichen Liquiditätsbedingungen durchgeführt hat. In der untenstehenden unten stehenden Tabelle sind für ausgewählte Sicherungsinstrumente (keine abschliessende Auflistung) die Haircuts, die der AIFM die Verwaltungsgesellschaft zum Tag dieses Treuhandvertrages Prospekts für angemessen angemes- sen hält, aufgeführt. Diese Werte können sich jeweils ändernändern und sind von der Belehnungspolitik der Verwahrstelle ab- hängig. Sicherungsinstrument Bewertungs- multiplikator Bewertungs-mul- tiplikator (%) Laufzeit ≤ 1 Jahr 90 Laufzeit > 1 Jahr und Restlaufzeit ≤ 5 Jahre 85 Laufzeit > 5 Jahre und Restlaufzeit ≤ 10 Jahre 80 Laufzeit ≤ 1 Jahr 90 Laufzeit > 1 Jahr und Restlaufzeit ≤ 5 Jahre 85 Laufzeit > 5 Jahre und Restlaufzeit ≤ 10 Jahre 80 Total Return Swaps dürfen für den AIF OGAW getätigt werden. Total Return Swaps sind Derivate, bei denen sämtliche Erträge und Wertschwankungen eines Basiswerts gegen eine vereinbarte feste Zinszahlung getauscht werden. Ein VertragspartnerVertrags- partner, der Sicherungsnehmer, transferiert damit das gesamte Kredit- und Marktrisiko aus dem Basiswert auf den anderen Vertragspartner, den Sicherungsgeber. Im Gegenzug zahlt der Sicherungsnehmer eine Prämie an den Sicherungsgeber. Der AIFM Die Verwaltungsgesellschaft darf für den AIF OGAW Total Return Swaps zu Absicherungszwecken und als Teil der Anlagestrategie Anlage- strategie tätigen. Grundsätzlich können alle für den AIF OGAW erwerbbaren Vermögensgegenstände Gegenstand von Total Return Swaps sein. Es dürfen bis zu 100 Prozent des Fondsvermögens Gegenstand solcher Geschäfte sein. Der AIFM Die Verwal- tungsgesellschaft erwartet, dass im Einzelfall nicht mehr als 50 Prozent des Fondsvermögens Gegenstand von Total Return Re- turn Swaps sind. Dies ist jedoch lediglich ein geschätzter Wert, der im Einzelfall überschritten werden kann. Die Erträge aus Total Return Swaps fliessen – nach Abzug der Transaktionskosten – vollständig dem AIF OGAW zu. Die Vertragspartner für Total Return Swaps werden nach folgenden Kriterien ausgewählt: - Preis des Finanzinstruments, - Kosten der Auftragsausführung, - Geschwindigkeit der Ausführung, - Wahrscheinlichkeit der Ausführung bzw. Abwicklung, - Umfang und Art der Order, - Zeitpunkt der Order, - Sonstige, die Ausführung der Order beeinflussende Faktoren (u.a. Bonität des Kontrahenten) Die Kriterien können in Abhängigkeit von der Art des Handelsauftrags unterschiedlich gewichtet werden. Die Kriterien können in Abhängigkeit von der Art des Handelsauftrags unterschiedlich gewichtet werden.