Befektetési stratégia. 14 Hozamfigyelő szolgáltatás 14 Értesítés 14 Automatikus átváltás 14 AHE-21230/F19
Befektetési stratégia. A portfoliókezelő a befektetési döntéseit fundamentális és technikai elemző módszereket alkalmazva hozza meg. A stratégia egy opportunista technika, amely az árfolyamok dinamikus elmozdulását igyekszik kihasználni úgy, hogy közben szigorú kockázatkezelési technikát alkalmaz. A portfoliókezelő vételi és eladási pozíciókat is felvehet.
Befektetési stratégia. Az Alap célja, hogy a befektetőknek hozamvédettség mellett részesedést kínáljon az európai és ezen belül a kelet-európai országok ingatlanszektorának jövedelméből illetve értéknövekedéséből. Az Alapba megvásárolni kívánt opciós konstrukció mögöttes 20 elemű részvényindexe olyan ingatlanfejlesztő, ingatlanberuházó és ingatlanüzemeltető vállalatok részvényeit tartalmazza, amelyek jövedelmének bizonyos része a közép-kelet- európai térségben realizálódik. A Mögöttes Részvényindex az „RBS Eastern Europe Top 20” index elemei. Az index elemei a futamidő alatt változhatnak az index kézikönyvben előírt szabályoknak megfelelően. A 2012.szeptember 30-i állapotnak megfelelő Mögöttes Részvényindex részletes bemutatását a 4. számú melléklet tartalmazza. Az Alapkezelő az Alap Fizetési Ígéretének egyik elemét képező, a Befektetési Jegyek névértékére vonatkozó ígéret teljesítésének biztosítása érdekében az Alap mindenkori saját tőkéjének jelentős, 70%-ot meghaladó hányadát tervezi kamatozó befektetési eszközökbe, így az OTP Bank Nyrt-nél vagy más banknál elhelyezett bankbetétekbe, hitelviszonyt megtestesítő eszközökbe, repó ügyletekbe és a kamatkockázat kezelésére szolgáló származtatott eszközökbe fektetni. Az Alapkezelő az Alap Fizetési Ígéretének másik elemét képező 8%-os hozamot (EHM mutató=2,67%), a Mögöttes Részvényindexhez kapcsolódó származtatott eszközökbe, ezeken belül elsősorban opciókba történő befektetésekkel kívánja biztosítani. Az Alapkezelő ezen tervezett portfolió struktúrán az Alap Futamideje alatt saját hatáskörében a jelen Kezelési Szabályzatban és a 345/2011. (XII.29.) Korm. rendeletben foglalt korlátok figyelembe vételével szabadon módosíthat az Alap befektetési céljának minél hatékonyabb elérése érdekében, azonban mindenkor annak szem előtt tartásával, hogy a Batv. 23. § (2) bekezdésben írt feltételnek a módosított portfolió struktúra is eleget tegyen, azaz biztosítsa a Fizetési Ígéret teljesítését. Az Alapkezelő a Befektetési Jegyek kibocsátása által összegyűjtött tőkét a 2.2 pontban felsorolt, a Batv. és a 345/2011. (XII.29.) Korm. rendelet előírásainak megfelelő eszközökbe fektetheti be, legfeljebb a 2.3 pontban meghatározott arányokban, a Tájékoztató 10. pontjában bemutatott pénz- és tőkepiacokon. Az Alapkezelő a 2.4. és 2.5. pontban is hivatkozott törvényi szabályozásnak megfelelően köthet származékos ügyleteket az Alap nevében.
Befektetési stratégia. Az Alap célja, hogy a befektetőknek részesedést kínáljon a kelet-európai országok (ideértve az ún. Visegrádi-országokként és Balkáni-országokként is hivatkozott országokat, illetve Orosz- és Törökországot is) ingatlanszektorának növekedési lehetőségeiből. Az opciós konstrukció mögöttes 20 elemű részvénykosara az Alapkezelő által kiválasztott ingatlanfejlesztő, ingatlanberuházó és ingatlanüzemeltető vállalatok részvényeit tartalmazza. Ezen társaságok a kelet-európai térség ingatlanpiacának növekedéséből optimális kitettséget kínálnak. A Kelet-Közép Európában végbemenő gazdasági növekedés a térséget az ingatlantársaságok számára optimális befektetési célponttá tette. A saját tőkére vetített megtérülés az elmúlt években jellemzően 20-40% között alakult az általunk vizsgált társaságok esetében. Különösen nagymértékű fejlődés zajlik a később induló balkáni és a volt szovjet térségben, ahol az ingatlanpiaci hozamok a hazainál jóval magasabbak. Tekintve a minőségi ingatlanállomány szűkös, a fizetőképes kereslettől, valamint a modern gazdaság és életmód igényeitől elmaradó színvonalát, a következő években prognosztizálhatóan további jelentős beruházási potenciál valósítható meg, valamint ezzel párhuzamosan várhatóan tovább folytatódik a megtérülési elvárások az európai uniós szintre történő konvergenciája, az ingatlanpiaci árak emelkedése. A mögöttes részvénykosár részletes bemutatását a 7. számú melléklet tartalmazza. Megjegyezzük, hogy a kelet-európai ingatlantársaságok többsége a 90-es évek második felében alakult, nyilvános tőzsdei társasággá általában az elmúlt 3-5 évben váltak. Piaci kapitalizáció alapján a kis vagy közepes kapitalizációjú cégek közzé tartoznak, a közkéz- hányad jellemzően 50%-nál kisebb. További sajátosság, hogy ezek a társaságok jellemzően egy-két ország ingatlanpiacán értek el kezdeti sikereket, és természetes növekedésükből fakadóan az elmúlt években kezdték meg tevékenységüket a szélesebb régióban. Az Alapkezelő a Befektetési Jegyek kibocsátása által összegyűjtött tőkét a 2.2 pontban felsorolt, a Tpt. rendelkezéseinek megfelelő eszközökbe fekteti be, a 2.3 pontban meghatározott arányokban, a Tájékoztató 10. pontjában bemutatott pénz- és tőkepiacokon. Az Alapkezelő a 2.5 pontban is hivatkozott törvényi szabályozásnak megfelelően köthet származékos ügyleteket az Alap nevében. Az Alapkezelő az Alap Fizetési Ígéretének egyik elemét képező, a Befektetési Jegyek névértékére vonatkozó ígéret teljesítésének biztosítása érdekében az Alap mindenk...
Befektetési stratégia. Helység Dátum: év hó nap Név: Cím: Név: Cím: 1. számú melléklet ”Target return” hozamcél:
Befektetési stratégia. A hozamcél megjelölése a szerződés indulása napján érvényes, utolsó 1 éves DKJ referenciahozam túlszárnyalását jelenti, a választott hozamcéltól függően. A Target return portfóliókezelés során a vagyonkezelő szabadon dönthet az eszközök megválasztásánál, hogy az adott eszközcsoportból (részvény, kötvény stb.) milyen arányt akar tartani, ellentétben a benchmark-követő portfólió kezeléssel, ahol bizonyos határok között rögzített az eszközarány. Így előfordulhat, hogy bizonyos arányt akkor is kötelesek tartani, ha az adott eszközcsoport tartása negatívan fogja befolyásolni a portfólió teljesítményét. A magas hozam elérése érdekében a vagyonkezelő a rendelkezésére álló széleskörő befektetési lehetőségek közül mindig azt az eszközt választja, amely a legkedvezőbb hozam-kockázat aránnyal kecsegtet, szigorú kockázatkezelési eszközöket alkalmazva. Amennyiben a vagyonkezelő nem lát megfelelő befektetési célpontot, akkor akár hónapokig is rövid állampapírokba, betétbe, repó ügyletbe helyezheti el a portfóliókezelésre átadott összeg akár 100%-át, s ilyen esetben nem vállal jelentős kockázatot. A vagyonkezelő az alább felsorolt pénz és tőkepiaci instrumentumokba fektethet be HUF, EUR és USD devizanemekben: Bankbetét Repó ügyletek