Árupiaci kockázat. Az árupiacok az árfolyam alakulás szempontjából magas kockázatúnak számítanak, azonban az árupiaci eszközök iránt mutatkozó fizikai kereslet, illetve a fizikai kínálat korlátoltsága következtében az árupiaci eszközök piaci értékének alakulása stabilabb lehet a szintén magasabb kockázatúnak számító részvényekénél. Az árupiaci befektetések árfolyam alakulása a fizikai kínálat adottságaitól függetlenül, alapvetően a világgazdasági konjunktúra függvénye. Az árupiaci eszközök befektetésekkel történő elérhetősége az elmúlt években lényeges fejlődésen ment keresztül. A fejlődésre azért volt szükség, mert a befektetői közösség nem feltétlenül fizikai készletek birtoklását kívánja megvalósítani, hanem sokkal inkább a mögöttes eszköz árfolyam alakulásából kíván részesedni. Az innováció következtében jelentősen megnőtt azoknak a befektetési alapoknak a száma, amelyek aktív, vagy passzív befektetési tevékenységgel, határidős ügyletek alkalmazásával, vagy alapok alapja konstrukcióban, lehetővé teszik a legkülönfélébb árupiaci eszközök elérését. A határidős ügyletek mindazonáltal az azonnali (spot) ügyleteknél magasabb kockázatviselést igényelnek.
Árupiaci kockázat. Az árupiacok az árfolyam alakulás szempontjából magas kockázatúnak számítanak, azonban az árupiaci eszközök iránt mutatkozó fizikai kereslet, illetve a fizikai kínálat korlátoltsága következtében az árupiaci eszközök piaci értékének alakulása stabilabb lehet a szintén magasabb kockázatúnak számító részvényekénél. Az árupiaci befektetések árfolyam alakulása a világgazdasági konjunktúra függvénye. Az árupiaci eszközök befektetésen keresztül történő elérhetősége az elmúlt évtizedekben lényegesen bővült a határidős ügyletek alkalmazásával, amelyek a legkülönfélébb árupiaci eszközök teljesítményéből való közvetett részesedést teszik lehetővé. A határidős ügyletek mindazonáltal az azonnali (spot) ügyleteknél magasabb kockázatviselést igényelnek.
Árupiaci kockázat x Ingatlan piaci kockázat x SFDR fenntarthatósági kockázat xxx 20%-ot meghaladó összevont kockázati kitettség x Magyarázat: xxxx: jelentős xxx: számottevő xx: nem elhanyagolható x: nem jelentős, minimális -: nincs A kockázatok részletes ismertetése a Kezelési Szabályzat IV. fejezetében található.